Доллар США почти сравнялся с евро впервые за 20 лет, и американцы уже ощутили его влияние

Доллар США вырос настолько, что впервые за 20 лет. Однако эта тенденция угрожает нанести ущерб американским компаниям, поскольку их товары становятся более дорогими для иностранных покупателей. Если в результате экспорт США сократится, то же самое произойдет и с и без того замедляющейся экономикой США.

Однако есть и положительная сторона для американцев: более сильный доллар дает небольшое облегчение от безудержной инфляции, потому что широкий спектр товаров, импортируемых в США — от автомобилей и компьютеров до игрушек и медицинского оборудования — становится дешевле. Укрепившийся доллар также делает выгодными покупки для американских туристов, путешествующих по Европе, от Амстердама до Афин.

Индекс доллара США, который измеряет стоимость американских денег по отношению к шести основным иностранным валютам, в этом году подскочил почти на 12% до максимума за два десятилетия. Сейчас евро стоит чуть меньше 1,02 доллара.

Доллар растет главным образом потому, что Федеральная резервная система повышает процентные ставки более агрессивно, чем центральные банки других стран, в попытке снизить самую высокую инфляцию в США за последние четыре десятилетия. Повышение ставок ФРС приводит к росту доходности казначейских облигаций США, что привлекает инвесторов, ищущих более высокую доходность, чем они могут получить где-либо еще в мире. Этот повышенный спрос на ценные бумаги, номинированные в долларах, в свою очередь, повышает стоимость доллара.

Привлекательности валюты, отмечает Рубила Фаруки из High Frequency Economics, также способствует то, что, несмотря на опасения по поводу возможной рецессии в США, «экономика США находится в более прочном положении по сравнению с Европой».

Не с 15 июля , 2002, евро был оценен менее чем в один доллар. В тот день евро превысил паритет с долларом, поскольку огромный торговый дефицит США и бухгалтерские скандалы на Уолл-стрит обрушили американскую валюту.

В этом году евро просел во многом из-за растущих опасений, что 19страны, использующие валюту, погрязнут в рецессии. Война на Украине привела к росту цен на нефть и газ и нанесла ущерб европейским потребителям и бизнесу.

В частности, недавнее сокращение поставок природного газа в Россию вызвало стремительный рост цен и вызвало опасения по поводу полного отключения, которое может вынудить правительства нормировать энергию для промышленности, чтобы не тратить дома, школы и больницы. (Европейские лидеры осудили действия Москвы как попытку шантажировать Европу за поддержку Украины и принятие западных санкций после российского вторжения.)

Экономисты банка Беренберг подсчитали, что при нынешних темпах потребления дополнительный счет за газ составит 220 миллиардов евро (224 миллиарда долларов) за 12 месяцев, или колоссальные 1,5% годового объема производства.

«Эта война — удар по Европе», — написал на этой неделе в Твиттере главный экономист банковской торговой группы Института международных финансов Робин Брукс. «Это подрывает модель роста Германии, основанную на дешевой российской энергии. Европе предстоит сейсмический сдвиг, и () евро должен упасть, чтобы отразить это» 9.0003

Замедление темпов экономического роста в Европе может в конечном итоге дать Европейскому центральному банку меньше возможностей для повышения ставок и сдерживания экономического роста для решения собственной проблемы с инфляцией. ЕЦБ объявил, что повысит ключевую процентную ставку на четверть пункта, когда соберется в конце этого месяца, и, возможно, до половины пункта в сентябре. Более слабый евро подпитывает инфляционное давление, делая импорт в Европу более дорогим.

Аналитики UniCredit говорят, что опасения по поводу глобальной рецессии были основной движущей силой валютных рынков «на фоне общего мнения о том, что у ФРС в конечном итоге может быть больше возможностей, чем у многих других центральных банков», для повышения ставок. Аналитики также отметили роль доллара как всемирно признанного убежища в свете недавних потрясений на финансовом рынке как еще один фактор, повышающий спрос на доллар.

Тем временем рост доллара усложняет и без того неопределенный прогноз для Соединенных Штатов, крупнейшей экономики мира. С одной стороны, более сильный доллар делает иностранные товары менее дорогими для американцев и ослабляет инфляционное давление. Но не намного.

Марк Занди, главный экономист Moody’s Analytics, подсчитал, что 10-процентный рост доллара за последний год по отношению к валютам его торговых партнеров снизил инфляцию примерно на 0,4 процентного пункта. Хотя Занди называет это «значительным» влиянием, он отмечает, что потребительские цены выросли на 8,6% за последний год, что является самым большим годовым приростом с 1981.

Более прочная валюта сказывается на американских компаниях, ведущих бизнес за границей. Во-первых, это подрывает прибыль многонациональных компаний, которые полагаются на зарубежные продажи. Чем сильнее доллар, тем меньше их зарубежная выручка стоит, когда они конвертируют ее в доллары и привозят домой, в Соединенные Штаты. Microsoft, например, в прошлом месяце понизила прогноз своей прибыли за апрель-июнь «из-за неблагоприятной динамики обменного курса». ценовое преимущество в США.

«Более сильный доллар, — сказал Занди, — влияет на (экономический) рост, поскольку он приводит к сокращению экспорта, увеличению импорта и, следовательно, к увеличению торгового дефицита».

Действительно, растущий разрыв в торговле уменьшил экономический рост США на 3,2 процентных пункта в период с января по март. Это было основной причиной того, что валовой внутренний продукт страны — самый широкий показатель экономического производства — сократился на 1,6% в годовом исчислении в первом квартале.

Экономисты говорят, что риск рецессии в Соединенных Штатах уже растет, поскольку ФРС повышает стоимость заимствований, а потребители истощают сбережения, накопленные во время пандемии.

«Сила доллара, — сказал Эсвар Прасад, экономист из Корнельского университета и Института Брукингса, — определенно не пойдет на пользу американским экспортерам». вы не пропустите наши самые важные статьи, эксклюзивные интервью и расследования.

Россия отменяет евро, оставляет в Фонде национального благосостояния только юани и золото

ИСТОЧНИК / ЭКОНОМИКА

Россия отменяет евро, оставляет в Фонде национального благосостояния только юани и золото

Автор: штатные корреспонденты GT Опубликовано: 10 февраля 2023 г. , 16:42

Китайский юань Фото: VCG

Министерство финансов России заявило об изменении доли евро в Фонде национального благосостояния (ФНБ), остались только золото, китайские юани и рубли, сообщили российские СМИ в четверг.

Это не только означает радикальное изменение структуры суверенных резервов России как стратегической державы, но и напрямую способствует интернационализации юаня на более высокий уровень, утверждают аналитики, отмечая, что такой шаг также приведет к дальнейшей дедолларизации.

«Если вопрос в том, произойдет ли сброс евро, то в этом году он обязательно будет», — заявил заместитель министра финансов РФ Владимир Колычев.

Фонд будет состоять из до 60 процентов юаней и не более 40 процентов золота, и Россия может добавить рубли в фонд национального благосостояния, отметил Колычев.?

Ранее на юань приходилось 30 процентов, а на золото — 20 процентов, сообщают российские СМИ.

По состоянию на 1 февраля 2023 года на счетах ФНБ находились 10,46 млрд евро (11,2 млрд долларов), 307,44 млрд юаней (45,2 млрд долларов), 551,27 тонны золота и 530,1 млн рублей (7,3 млн долларов), говорится в отчете ФНБ. Минфин России.

Центральный банк России начал операции с использованием юаня на Московской бирже с 13 января.

Исключение евро из ФНБ, по сути, является продолжением прежней политики систематической дедолларизации России. Учитывая, что на мировом валютном рынке существует мало вариантов для бенчмаркинга системы доллара США на основе финтеха, экономической мощи и масштабов торговли, система юаня объективно является лучшим решением для дедолларизации России и других стран, считает Чэнь Цзя. независимый аналитик по международной стратегии, заявил Global Times в пятницу.

Об этом можно судить по расширению торгов юанем на Московской бирже после того, как страны Запада в 2022 году ввели санкции против российских финансовых организаций. В ноябре 2022 года на юань приходилось 48 процентов валютных торгов на Московской бирже по сравнению с начало года.

Юань уже оказывает существенное влияние на курс рубля. Аналитики отмечают, что увеличение доли объема торгов и расчетов в юанях будет способствовать стабилизации курса рубля и улучшению инвестиционного климата в российской экономике.

Это также является результатом западных финансовых санкций против России, которые заставили последнюю искать более безопасную валюту, считают аналитики, добавляя, что популярность юаня среди российских предпринимателей свидетельствует о том, что компании обращаются к новым рынкам, в частности, к Китаю.

Около 15 процентов российских малых и средних предприятий использовали иностранную валюту в период с мая по октябрь 2022 года, согласно отчету Российского банка промышленных коммуникаций. Из тех, кто использует иностранную валюту, 34 процента выбрали доллар США, 31 процент выбрали юань и 28 процентов выбрали евро.

Исследование показало, что предпочтение отдается юаню из-за расширения торговли с Азией и более низких рисков платежей, связанных с использованием валюты, чем доллар и евро.

Юань сохранил относительную стабильность перед лицом повышения процентной ставки в США и глобальной инфляции. Это основная причина, по которой огромное количество развивающихся стран и стран с формирующимся рынком в мире, включая Россию, продолжают увеличивать долю юаня в своих суверенных резервах, сказал Чен.