Лирическое отступление: зачем Турция обвалила свою валюту | Статьи

Турцию охватил валютный коллапс. Несмотря на падение лиры, ЦБ страны всё ниже опускает ключевую ставку. Это провоцирует обвал национальной валюты: разгон инфляции — уже 21%. Стамбульская биржа даже была вынуждена приостанавливать торги. Во всем винят экономическую политику президента Эрдогана. Почему власти Турции не могут взять ситуацию под контроль и пострадает ли российский рубль из-за обвала турецкой валюты, выясняли «Известия».

Обвал за обвалом

Турецкая лира через день ставит рекорды падения стоимости. Так, 20 декабря турецкая валюта рухнула до 17,93 за доллар и впервые перешагнула отметку 20 к евро. Новый виток падения последовал за решением Центробанка Турции 16 декабря о понижении ключевой ставки — с 15% до 14%.

Национальная валюта Турции начала дешеветь с сентября, а на декабрь пришлось основное падение ее стоимости. За последние 30 дней лира упала на 35%, а с начала года подешевела к доллару более чем в два раза. На минувшей неделе Стамбульская биржа дважды приостанавливала торги из-за падения курса лиры.

Годовая инфляция в стране разогналась до 21,3% при целевом уровне в 5%.Чтобы остановить ослабление лиры и темпы роста инфляции, ЦБ Турции должен ужесточить денежно-кредитную политику и повысить ключевую ставку. Это увеличивает стоимость кредитов в экономике, охлаждает инфляционное давление и стабилизирует национальную валюту. Однако происходит ровно противоположное: ЦБ Турции продолжает планомерно опускать ключевую ставку.

Фото: Global Look Press/Idil Toffolo

Лишнего не надо

Внутри страны многие винят в происходящем Реджепа Тайипа Эрдогана и его взгляды на экономику. Турецкий президент — приверженец политики низких ставок. Он полагает, что высокие ставки лишь разгоняют инфляцию, а не сдерживают ее. А потому их нужно снижать, чтобы стимулировать рост экономики, экспорт и кредитование в стране. Как объяснял глава государства, повышать ставки не позволяет и религия: ислам запрещает ростовщичество.

С сентября ЦБ Турции снизил процентные ставки на 500 базисных пунктов, что привело к наихудшему валютному кризису Турции за последние два десятилетия. Всё дело в том, что подход Эрдогана противоречит законам экономики.

«В классической макроэкономической теории мягкая монетарная политика (низкие ставки) практически неизбежно приводит к росту инфляции, такой сценарий реализуется и в Турции. С августа 2021 ключевая ставка снизилась с 19% до 14%, а инфляция увеличилась c 19% до 21,31%. Кроме того, не упрощает ситуацию и то, что такая монетарная политика большинством участников рынка воспринимается как некорректная. Это провоцирует волну распродаж турецкой лиры», — указывает Алексей Губин, портфельный управляющий по облигациям General Invest.

Швейцарский банк UBS объявил, что больше не будет публиковать отчеты по турецкой лире и что инвесторам следует игнорировать его последние консультативные доклады по этой валюте. А японский инвестбанк Nomura опубликовал доклад по Турции, где говорится, что страна переживает полномасштабный инфляционный кризис.

Фото: Global Look Press/Jens Kalaene

Народ против

Бизнес-ассоциация Турции (Tusiad), куда входят влиятельнейшие предприниматели страны, просит президента отказаться от болезненной экономической модели. Как говорится в заявлении Tusiad, снижение ключевой ставки регулятором ослабило лиру и лишь усилило спрос на твердую валюту, что дестабилизировало всю экономику Турции. В Стамбуле и Анкаре прошли митинги профсоюзов на фоне падения курса национальной валюты. Митингующие требуют отставки правительства.

Но Эрдоган непреклонен: он заявил, что добьется снижения инфляции до 4%. По его словам, рекордное падение лиры вызвано необоснованными атаками на экономику извне, а снижение ставок не может быть его причиной.

Международное рейтинговое агентство Fitch прогнозируют, что инфляция потребительских цен в Турции ускорится до 25% в годовом исчислении в декабре. На этом фоне Банк Турции начал проводить валютные интервенции — покупать лиру за валюту, чтобы спасти ее от дальнейшего падения. Но помогло это пока не сильно.

Пока турецкая монетарная политика будет сохранять нынешний курс, интервенции на валютном рынке едва ли смогут возыметь какую-либо долгосрочную эффективность, как минимум без серьезного урона для золотовалютных резервов страны, это же касается и сценария с фиксированным обменным курсом лиры, отмечает Алексей Губин.

Фото: Global Look Press/Abdurrahman Antakyali

Плохие последствия

Экономисты предупреждают, что обвал лиры в первую очередь может привести к масштабному оттоку капитала из страны. А основной удар примут на себя турецкие банки.

«Их краткосрочный долг составляет около $84 млрд, или около 10% ВВП страны. Апрель 2022 года может стать ключевым месяцем для всей банковской индустрии. Именно тогда будет выплачиваться часть нынешней задолженности. В 2018 году в такой же ситуации банки смогли использовать свои валютные активы, которые хранились в турецком ЦБ, чтобы погасить внешний долг. Но к 2022-му такие резервы просто могут закончиться», — поясняет Софья Главина, руководитель программы «Цифровая экономика» ИМЭБ РУДН.

Если в Турции случится дефолт, пострадают и европейские страны. По данным Банка международных расчетов (БМР), международные банки имели непогашенные ссуды турецким заемщикам на сумму $224 млрд (из них $83 млрд от банков Испании, $35 млрд от банков Франции, $18 млрд из Италии, по $17 млрд от банков США и Великобритании и $13 млрд из ФРГ). В целом более 20% всех долгов Турции приходится на Европу. Поэтому очевидно, что, если экономика Турции рухнет, это ударит и по европейской банковской системе, указывает Главина.

Фото: Global Look Press/Idil Toffolo

Вероятность того, что ситуация в Турции негативно повлияет на валюты других развивающихся рынков, аналитики пока оценивают как низкую: турецкая валюта не является резервной. Не должен пострадать и рубль. Последовательная политика российского ЦБ, а также высокий уровень золотовалютных резервов РФ могут защитить российскую валюту от волатильности.

«Если смотреть с позиции инвесторов, то нестабильность вызовет отток с рынка Турции и приток средств на рынки других развивающихся стран, в том числе России и Бразилии, выступающие тихой гаванью, что может оказаться для них даже позитивным», — считает Антон Скловец, аналитик «Фридом Финанс».

Что дальше

Сейчас лира торгуется уже на уровне 12,8 к доллару и отыграла часть своего падения. Это произошло после того, как 21 декабря Эрдоган представил план борьбы с падением курса. Речь, в частности, о новых правилах по депозитам в турецких лирах.

«Теперь никому из наших граждан не нужно будет переводить свои депозиты с турецкой лиры на иностранную валюту из-за опасений, что колебания обменного курса могут свести на нет прибыль от процентных выплат», — сказал Эрдоган. А если доход по депозиту в лирах будет ниже, чем по текущему курсу доллара, вкладчикам будет выплачиваться компенсация.

Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган

Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency

Как предполагает Эрдоган, граждане Турции с накоплениями в долларах начнут переводить их в лиры во благо экономики страны. Это будет способствовать снижению волатильности лиры и утиханию инфляции. А эффект будет виден уже через несколько месяцев.

Вместе с тем, как ранее пообещал турецкий президент, он не станет заложником Международного валютного фонда (МВФ) и не поддастся давлению в вопросе ставок.

«Ошибаются те, кто полагают, что могут заставить Турцию свернуть с ее пути в вопросе процентных ставок с помощью валютных спекуляций и завышения цен… Турция больше не будет раем для тех, кто зарабатывает на высоких процентах» — заявил Эрдоган.

Турецкая Лира — валюта Турции. Какую валюту брать в Турцию?

Турецкая Лира

Турецкая лира — это официальная валюта Турции. Одна турецкая лира состоит из 100 курушей. Турецкая лира служит также официальной валютой Турецкой Республики Северный Кипр. В обращении используются монеты достоинством 1, 5, 10, 25, 50 курушей и монеты достоинством 1 лира.

Турецкая Лира — банкноты и монеты

Монеты номиналом 1 куруш редко встречаются в обращении, так как реальная цена монеты (стоимость содержащегося в ней металла и расходы на чеканку) превышает ее номинальную цену. Банкноты в обращении: 5, 10, 20, 50, 100, 200 лир. На лицевой стороне всех турецких банкнот размещается портрет основателя и первого президента республики — Мустафы Кемаля Ататюрка. Официальный буквенный код валюты — TRY. В международной классификации ISO 4217 валюте присвоен код 949.

В 2005 году в Турции была проведена деноминация с одновременным введением в обращение монеты и банкнот нового образца. Вышедшие из обращения лиры обменивались на новые из расчета 1 к 1 000 000. При этом в период с 1 января 2005 по 31 декабря 2008 года национальная валюта временно изменила название на «новая турецкая лира». С 2009 года в обращение находятся турецкие монеты и банкноты, в которых определение «новая/новый» больше не присутствует.

Какую валюту брать в Турцию?

Какую валюту брать в Турцию

Курс турецкой лиры по отношению к рублю или доллару интересует, в первую очередь туристов, которые отправляются на отдых в Турцию. Однозначного ответа на вопрос «какую валюту брать в Турцию» нет. Курс турецкой лиры нестабилен и очень изменчив. Выгоднее всего брать с собой ту валюту, которая на дату вашей поездки в Турцию находится на пике своего курса. Например, если евро дорожает, а лира падает в цене, то лучше запастись евро. А если доллар дорожает тогда лучше брать с собой доллары. Если курс турецкой лиры к доллару и евро укрепляется, наличные при себе держать стоит именно в лирах. B oбщeм, советуем брать с собой валюту которая на тот момент является стабильной, или намного лучше ту, у которой восходящий тренд.

Какой валютой расплачиваться в Турции?

Если вы летите в отпуск в курортную часть Турции, например в такие города как: Анталия, Аланья, Сиде, Кемер, Мармарис, Бодрум или Чешме, почти везде можно расплатиться долларами или евро, а также кредитной картой. Исключение составляют маршрутки (долмуш), супермаркеты, рынки и другие малые предприниматели. В курортную часть Турции и там где туристов много (например Стамбул или Каппадокия) турецкие лиры будут вам нужны в очень маленьком количестве, поэтому не спешите менять крупные суммы.

Планируем самостоятельное путешествие в Турцию ↑

Обмен валют в Турции

Банкомат Денизбанк — дочерная банка Сбербанка

Обмен валют всегда можно осуществить в банках, на почте, в обменных пунктах и даже в отелях. Выгоднее всего менять в обменных пунктах, но самый надежный способ это банк. При обмене валюты, попросите дать мелкими купюрами (1,5,10,20) доллары или евро, т.к. с крупных 50 и 100 у местных продавцов не всегда может быть сдача, поэтому сдачу обычно будут давать лирами. Есть вариант вообще обойтись без наличных денег, взяв с собой пластиковую карту. Если платить в Турции обычной рублевой картой, тогда конвертация будет по курсу ЦБ + два или три процента. Но, к сожалению на рынке или в маленьких магазинчиках пластиковой картой рассчитаться не сможете. Кстати, почти в каждом городе Турции есть банкоматы Денизбанка (Denizbank) которая является дочерная банка Сбербанка, где вы можете снять деньги без комиссии и дополнительной конвертации.

Курс турецкой лиры к доллару, рублю и евро

• Курс турецкой лиры к доллару на сегодня в Турции
• Динамика курса турецкой лиры к доллару (1 TRY / 1 USD)
• Курс турецкой лиры к евро на сегодня в Турции
• Динамика курса турецкой лиры к евро (1 TRY / 1 EUR)
• Курс турецкой лиры к рублю на сегодня в Турции
• Динамика курса турецкой лиры к рублю (1 TRY / 1 RUR)

Валютный конвертер

FreeCurrencyRates.com

История турецкой лиры

Серебряный акче — период правления султана Сулеймана I

История турецкой лиры восходит ко временам Османской Империи, просуществовавшей с 1299 по 1922 год. В первые два-три века империи в качестве платежного средства широко использовались серебряные монеты. Эти серебрянные монеты назывались акче и впервые были отчеканены в 1327 г.. Вместе с акче в денежном обращении находились и европейские монеты. Для замены европейских монет, в 1687 году при султане Сулеймане II был отчеканен первый турецкий куруш. Древние монеты в Османской империи чеканились султанами и несли на себе их имена, но не портреты. По традициям Ислама изображать лики праведных мусульман строго запрещалось. Считается, что название турецкой лиры пошло от латинского слова Libra которое в переводе означает весы. Это слово часто использовалось купцами при расчетах для определения меры веса драгоценных металлов.

Валюта Турции — Турецкая Лира

В Первой мировой войне Турция принимала участие на стороне Германии. Последствия поражения оказались катастрофическими. К концу XIX века империя пришла в упадок и распалась. в 1923 году в результате войны за независимость Турция была провозглашена республикой, а национальное собрание упразднило султанат и халифат. На смену денежной единице Османской Империи пришла современная турецкая лира. Фактически современная турецкая лира  появилась в 1923 году.

Российский рубль падает из-за обвала турецкой лиры

Pixabay

Российский рубль упал до 69,40 по отношению к доллару 13 августа, самого низкого уровня за два года, вызванного комбинацией угрозы новых санкций США и обвала турецкой лиры.

Центральный банк России (ЦБР) обвинил в падении курса рубля новые законопроекты о санкциях США, недавно внесенные в Конгресс, но заявил, что у центрального банка «достаточно инструментов для предотвращения угроз финансовой стабильности», добавив, что текущая высокая волатильность обменный курс является временным.

Министр финансов России Антон Силуанов отметил, что доллар становится все более рискованным инструментом для международных расчетов, и Россия может начать использовать другие валюты для торговли нефтью — давняя амбиция Кремля. Россия экспериментировала с торгами нефтью за рубли на Санкт-Петербургской товарной бирже, но идея пока не прижилась.

ЦБ РФ также заявил, что готов вмешаться на валютных рынках, если волатильность обменных курсов станет слишком большой. Министерство финансов уже прекратило покупку валюты для наращивания валовых международных резервов России, отложив недавно объявленные планы по увеличению покупки валюты. В ЦБ заявили, что все запланированные покупки иностранной валюты для резервов в любом случае будут осуществляться в соответствии с бюджетным правилом.

«Наши общие ожидания на этой неделе: доллар-рубль: 67,00-70,00 и евро-рубль 76,20-79,70», — говорится в заметке аналитиков банка Commerzbank от 14 августа. низки, это не значит, что нет эффекта: валюты других развивающихся рынков также падали из-за проблем Анкары.

«Не только российская валюта сейчас испытывает сильное давление от риска. После того, как президент США Дональд Трамп одобрил повышение пошлин на сталь и алюминий из Турции, турецкая лира рухнула по отношению к доллару, коснувшись исторического минимума на уровне 7,14 и скорректировавшись до 6,70 в понедельник после того, как турецкие регуляторы объявили о мерах поддержки коммерческих банков. Резкое обесценивание лиры спровоцировало падение других валют развивающихся рынков, и это еще один фактор, оказавший давление на рубль», — говорится в сообщении Commerzbank.

Что будет с рублем дальше, будет зависеть от деталей новых санкций США. Законопроект, внесенный в Конгресс, будет рассмотрен в сентябре после летнего перерыва. Предварительная версия содержит некоторые очень жесткие меры, такие как санкции в отношении международных инвесторов, владеющих как суверенным, так и местным долгом России, но аналитики говорят, что эти меры вряд ли сохранятся, поскольку они негативно скажутся на многих американских инвесторах, поскольку оба типа облигаций широко используются международными инвесторами. .

«[Законопроект] содержит запрет на операции в США и замораживание активов семи крупнейших банков России. Это означало бы, что у них не будет возможности проводить обычные долларовые расчеты через корреспондентские счета в банках США. Еще одно возможное ограничение касалось новых выпусков ОФЗ сроком более двух недель. Настроения рынка чувствительны и могут сохраняться в ближайшее время, пока не будет объявлено окончательное решение», — сказал Commerzbank.

Кроме того, есть еще один список санкций США, связанных с отравлением Сергея Скрипаля и его дочери, которые вступят в силу 22 августа и включают ограничения на поставку оружия и товаров, включая самолеты, двигатели, микрочипы и Электроника в Россию. Это больше технологические запреты, чем корпоративные или финансовые, поэтому ожидается, что они окажут ограниченное влияние на российские активы или валюту, хотя они явно негативно влияют на настроения.

«В сочетании с традиционно низкой ликвидностью летом мы увидим сохранение высокой волатильности рубля. Пока новые возможные санкции не станут очевидными, маловероятно, что рубль вернется к своим июльским уровням 62-64 рубля. Пара евро-рубль сейчас торгуется около уровня 77,20, отскочив после утреннего скачка до 79,00. Пара доллар-рубль резко выросла до 69,38 рубля во время азиатской сессии и сейчас торгуется на уровне 67,84 рубля», — говорится в сообщении Commerzbank.

Цены на нефть также пострадали от кризиса, но они остаются на повышенном уровне. Российский бюджет по-прежнему исходит из среднегодовой цены на нефть в размере 40 долларов, но нефть торгуется в среднем по 65 долларов за баррель в течение первых четырех месяцев этого года и выше 75 долларов за последние три месяца, что значительно опережает стоимость нефти. 53 доллара за баррель необходимы для безубыточности российского бюджета по сравнению с пиковой ценой безубыточности в 115 долларов в годы бума.

Это означает, что в этом году российский бюджет впервые за многие годы получит профицит в размере от 1,5 до 2 процентов ВВП, согласно заявлению Министерства финансов на этой неделе. Кроме того, согласно недавнему прогнозу ОПЕК, в 2019 году добыча нефти в России вырастет еще больше – примерно до 11,2 млн баррелей в день.

Из-за кризиса фьючерсы на нефть марки Brent оторвались от своих максимумов, превышающих 80 долларов за последний месяц, но 13 августа, по данным Commerzbank, все еще торговались около 72,70 долларов.

«Сохраняющиеся опасения по поводу сокращения поставок нефти Ираном поддерживают цену и могут сохраниться в ближайшем будущем. Санкции США в отношении нефтяной промышленности Ирана вступят в силу 5 ноября», — говорится в сообщении Commerzbank.

Куда дальше пойдет кризис в Турции, остается неясным. Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган дал понять, что вообще не считает, что страна находится в кризисе, и считает, что валюта стабилизируется сама по себе, без вмешательства центрального банка. На рынке сложилась противоположная точка зрения.

Инвесторы обеспокоены распространением инфекции на другие рынки, но эти опасения приглушены из-за ограниченного размера турецкого рынка.

Кен Уотрет, главный европейский экономист IHS Markit, заявил в заметке от 14 августа: «Банковский сектор является одним из каналов передачи проблем в Турции, распространяющихся на Европу в более широком смысле. Воздействие банковского сектора значительно варьируется в зависимости от страны».

По данным IHS Markit, испанские банки имеют самый большой коллективный риск, составляющий более 30 процентов от общего объема иностранных требований к Турции.

«Эта доля заметно выросла за последние годы, увеличившись более чем в три раза по сравнению с первым кварталом 2013 года. Следующая по величине доля приходится на французские банки, которая остается относительно стабильной на уровне около 15 %. Далее следует банковский сектор Великобритании, на долю которого приходится около 7 % от общего числа иностранных требований, что составляет менее половины доли в первом квартале 2013 года. В настоящее время подверженность греческого банковского сектора незначительна, но на него приходится 13 % от общего объема иностранных требований в первом квартале 2013 года. первый квартал 2013 года. Для сравнения, доля банков США в общем объеме иностранных требований аналогична доле Великобритании и составляет чуть менее 7 %, а также заметно снизилась за последние годы», — сказал Уотрет.