Видом рисков потерь от изменения курса валют не является: Валютный риск как экономическая категория

Содержание

хеджирование и страхование, управление и методы

Предприятия, ведущие внешнеэкономическую деятельность, подвержены финансовому риску из-за разницы курсов: при заключении контракта текущий курс один, при фактическом его выполнении – другой. Как предупредить, контролировать валютные риски?

Хеджирование валютных рисков – безупречный способ исключить финансовые потери

Для чего нужно страхование валютных рисков?

Управление валютным риском: этапы создания системы контроля

Управление финансовыми потерями: методы валютных рисков

С чем связан риск изменения валютного курса?

Защита от валютных рисков – шанс исключить финансовые убытки

Определение и классификация валютных рисков

Валютный риск в банковской деятельности

Валютная оговорка

Предмет валютного риска

Простой риск

Комплексный риск

Скрытые риски

Хеджирование валютных рисков – безупречный способ исключить финансовые потери

Простыми словами хеджирование валютных рисков – защита денег от неблаготворных изменений курсов валют. Смысл хеджирования – согласование курса при заключении сделки, по которому в будущем будет выполнена сделка.

Осуществляя хеджирование, вы избежите денежных потерь в случае будущего изменения курса, сможете рассчитывать прибыль, зарплату, исключая возможные риски.

Допустим, вы подписали договор на 20 000 евро на продажу спортивного оборудования из Чехии. Покупатель перечислит вам сумму по факту получения товара через полтора месяца. Существует риск, что евро на момент выплаты повысится относительно британского фунта.

Во избежание этого покупатель может на фьючерсном рынке сразу приобрести евро для будущего расчета с вами. Он купит фьючерс EUR/GBP с условием расчета через полтора месяца по цене, сформированной сейчас. Спустя обозначенное время он получит 20 000 EUR за GBP по цене, которая была актуальна при заключении сделки полтора месяца назад.

Для чего нужно страхование валютных рисков?

Страхование валютных рисков исключает ситуации убыточности сделок.

Распространенные варианты страхования:

  • форвардные операции;
  • регулирование курса валюты по контрактам;
  • валютные оговорки;
  • профессиональные услуги страховых организаций;
  • выбор контракта валюты.

Предприятия зачастую заключают форвардные сделки за счет возможности фиксировать в договоре существующий на тот момент курс для будущих расчетов по нему.

Многие используют валютные оговорки – условия, дополнительно прописанные в договоре. В результате, если курс изменяется на момент расчетов, участники договора пересчитывают сумму платежа пропорционально валютным изменениям.

Важно понять, страхование – это не 100% панацея от валютных бед, но застраховавшись, вы защищаете себя от возможного убытка, увеличиваете финансовые результаты вашей деятельности.

Управление валютным риском: этапы создания системы контроля

Система контроля над валютными рисками включает:

  • формирование организационной структуры контроля над рисками;
  • определение видов, содержания валютного риска;
  • поиск источников информации для прогнозирования уровня возможного риска;
  • выбор метода управления риском;
  • мониторинг эффективности метода.

Банки, осуществляя управление валютным риском, в первую очередь ограничивают валютные операции, устанавливая ограничения на суммы ежедневных сделок, использование указанных валют для торговли, размеры валютных позиций.

Важно: при правильном прогнозировании вероятности наступления неблагоприятного события вы сможете самостоятельно подобрать оптимальный метод управления возможным риском, оценить его размер, длительность воздействия.

 

Валютная оговорка

В современных финансовых сделках используется валютная оговорка для устранения части рисков, связанных с непредсказуемым изменением условий рынка. Такой инструмент необходим, так как время совершения сделки может составлять от нескольких дней до нескольких месяцев, в течение которых курсы валют будут меняться. Валютная оговорка является договоренностью, по которой стоимость сделки привязывается к одной или нескольким валютам (корзине валют), которые отличаются наибольшей стабильностью на выбранный период времени.

Предмет валютного риска

Обычно предметом валютного риска называют текущие средства, а также будущую прибыль организации или частного лица. Это объекты, на которые непосредственно может влиять нестабильность рынка, внезапные изменения курсов валют. Например, для российской экономики предметом валютного риска становится возможность повышения доллара как некой условной аналитической единицы, а также снижения стоимость российского рубля по отношению к доллару и другим валютам. Одним из немногих финансовых объектов, которые не подвержены рискам, остается собственно американский доллар – финансовые потоки с его участием взаимно регулируют друг друга.

Простой риск

Под простым риском понимается отдельный рисковый случай, например риск в конкретной импортно-экспортной сделке. Простой риск охватывает одну операцию или группу операций в ограниченном промежутке времени. Его гораздо проще анализировать и предсказывать, что обычно и происходит при планировании сделок.

Комплексный риск

В противовес простому варианту комплексным риском называют такой риск, который выявлен для целой экономической ситуации в организации. Он может включать в себя сумму нестабильностей и неожиданных колебаний курса на протяжении многих сделок. Эта категория рисков по сути описывает комплексные последствия от совершения различных сделок, вложения средств и проведения международных валютных операций.

Скрытые риски

Отдельно стоит рассматривать аналитическую категорию скрытых рисков. Так называют риски, связанные с конкретным предприятием, когда возможная потеря прибыли касается исключительно этой организации или ее подразделения. Если совершается сделка, в процессе которой будет потеряна часть прибыли из-за изменения курса валюты в другой стране (откуда поступает товар, или куда отгружаются продукты), то ее относят к категории скрытых рисков. Эта категория всегда отражается в первую очередь на внутреннем балансе предприятия.

Риски — FB Asset Management

Описание общих рисков, сопутствующих различным ценным бумагам и инвестиционным услугам.

Компания FB Asset Management обращает внимание на риски, которые могут возникнуть у клиентов в связи с осуществлением операций на рынке ценных бумаг при использовании брокерских услуг и услуг управления клиентскими активами.

Под риском в общем случае подразумевается возможность недостижения ожидаемого финансового результата инвестиций и (или) полной или частичной утраты инвестированного капитала (в ряде случаев потери могут не ограничиваться инвестированным капиталом или потребовать дополнительных вложений). Риски могут быть вызваны различными причинами и связаны с видом и структурой финансовых инструментов. Вследствие разнообразия ситуаций, возникающих на рынке ценных бумаг, все риски не всегда могут быть предусмотрены и дальнейшее их изложение не может считаться полным и окончательным. В любом случае инвестор должен ознакомиться с нижеизложенной информацией и обратить пристальное внимание на риски, связанные с инвестициями в финансовые инструменты.

Валютный риск – вероятность финансовых потерь, в случае инвестиций, выражаемых в иностранной валюте, в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему.

Политический риск – риск, связанный с военными действиями, национализацией, конфискацией, введением ограничений и эмбарго, народными волнениями, то есть с непредсказуемыми последствиями политической линии, проводимой правительствами государств и как следствие — возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики того государства, где зарегистрированы ценные бумаги или фонд, в которые сделаны инвестиции.

Ценовой риск – риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате неблагоприятного изменения рыночных цен финансового актива, в который сделана инвестиция.

Риск ликвидности – невозможность срочно реализовать свои активы (ценные бумаги) в желаемое время по желаемой цене. Т.е. это потеря в стоимости при реализации активов в тот или иной срок (например, разница между стоимостью позиции по текущим ценам и суммы, которая может быть получена при полной реализации позиции в течение одного дня).

Рыночный риск – риск снижения стоимости активов вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов и производных финансовых инструментов торгового портфеля инвестора, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов. Рыночный риск имеет макроэкономическую природу, то есть источниками рыночных рисков являются макроэкономические показатели финансовой системы — индексы рынков, кривые процентных ставок и т. д.

Кредитный риск (риск эмитента) – клиент может понести убытки, связанные с возможностью падения стоимости финансового инструмента или его полной потерей в связи с неспособностью эмитента выполнить свои обязательства, его плохими финансовыми показателями и т.п.

Системный риск – технические неполадки в системах и учете регистров ценных бумаг, электронных бирж, расчетно-клиринговых палат и др. учреждений или ошибки в соединении каналов связи могут стать причиной аннулирования сделок, запоздания расчетов после сделок, неправильных записей и событий, в результате чего у клиентов могут возникнуть убытки от таких нарушений.

Риск противной стороны – в любой сделке риском противной стороны называют риск невыполнения другими сторонами зафиксированных в договоре или неформальном соглашении обязательств. И, хотя на сегодняшних биржах в результате применения разных мер такой риск, как правило, исключили, но существует опасность того, что лицо, заключившее при посредничестве управляющей компании сделку с клиентом, не выполнит свои обязательства, вытекающие из такой сделки.

Правовой риск – риски потерь из-за пробелов или нарушения юридических требований действующего законодательства, как правило, в стране, где сделаны инвестиции. У клиента может отсутствовать обзор правовых актов, действующих в государстве, где находятся эмитенты, в ценные бумаги которых клиент инвестировал. В части ценных бумаг клиента, к которым применяются правовые акты третьего государства, права клиента могут отличаться от положений правовых актов Эстонии или Европейского Союза. Исходя из этого, клиент не обязательно может быть осведомлен о лежащих на нем обязанностях, и вследствие этого он может понести убытки или в отношении него могут быть применены санкции, вытекающие из закона того государства.

Информационный риск – невозможность получения или искажение достоверной или полной информации о валютных курсах, ценах финансовых инструментов и рыночных тенденциях, которые могут привести к принятию неверного решения для инвестора.

Риск процентной ставки – возможность возникновения финансовых потерь из-за неблагоприятных изменений процентных ставок по активам инвестора.

Налоговый риск – вероятность введения новых видов налогов и сборов, возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов, изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей, вероятность отмены действующих налоговых льгот, как правило, в стране, где сделаны инвестиции. Клиенту не всегда может быть обеспечена возможность пользования льготами, вытекающими из договора об избежание двойного налогообложения, заключенного между государством его резидентности и государством хранения ценных бумаг.

Риски депозитария – при хранении ценных бумаг клиента у третьего лица на открытом в другой стране счете — есть риск того, что кредиторы, например, собственника счета, т.е. управляющей компании (фонда), могут рассматривать зарегистрированные на этом счете ценные бумаги как имущество собственника счета. Поэтому не исключена ситуация, когда собственник ценных бумаг должен участвовать в банкротном производстве собственника счета и подтверждать принадлежность ценных бумаг. В это время может быть приостановлено распоряжение ценными бумагами или осуществление вытекающих из ценных бумаг прав.

Риски, связанные с производными финансовыми инструментами – сделки с производными финансовыми инструментами связаны с высокой степенью риска и могут не подойти некоторым клиентам. Торговля производными финансовыми инструментами обычно проводится с использованием финансового рычага, что в конечном результате может привести к большим потерям или большой прибыли по сравнению с вложенными средствами. Это означает, что сравнительно небольшие изменения рыночной цены могут вызвать пропорционально намного более значительные изменения в стоимости вложения. Для некоторых производных финансовых инструментов характерны существенные колебания рыночной цены, что соответственно повышает риск понести еще более значительные убытки. Каждый структурированный продукт имеет свой, отличный профиль риска. Так как допустимо огромное количество всевозможных комбинаций, невозможно описать риск каждого структурированного продукта. При совершении сделок с Финансовыми инструментами, для торговли которыми требуется внести Гарантийный депозит, следует учитывать, что в результате падения цены активов сумма гарантийного депозита, из которой отчислены убытки, меньше чем гарантийный депозит за хранение, и в этом случае инвестор получает margin call, т. е. ему необходимо пополнить счет (внести деньги) для того, чтобы обновить размер гарантийного депозита до необходимого уровня. Если инвестор не пополняет депозитный счет, управляющая компания вправе закрыть позицию инвестора по существующей на тот момент рыночной цене и покрыть убытки из средств гарантийного депозита.

 

Риск обменного курса — Определение | Менеджмент

Валютный риск определяется как риск убытков, которые несет компания, когда операция выражена в валюте, отличной от денег, в которых работает компания. Это риск, возникающий из-за изменения относительной стоимости валют.

Риск, которому подвергается компания, заключается в том, что может произойти неблагоприятное колебание валюты в день завершения операции и обмена валюты. Валютный рискВалютный рискВалютный риск — это неблагоприятное изменение расчетной стоимости сделки, заключенной в валюте, отличной от базовой валюты (национальной валюты), также называемой валютным риском или валютным риском. Подробнее также возникает, когда компания имеет дочерние компании, работающие в разных странах. Дочерние компании готовят свои финансовые отчетыФинансовые отчетыФинансовые отчеты представляют собой письменные отчеты, подготовленные руководством компании для представления финансовых дел компании за определенный период (квартал, шесть месяцев или год). Эти отчеты, в том числе балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет об акционерном капитале, должны быть подготовлены в соответствии с предписанными и стандартизированными стандартами бухгалтерского учета, чтобы обеспечить единообразие отчетности на всех уровнях. Подробнее в валюте, которая отличается от валюта, в которой материнская компания составляет свою финансовую отчетность.

Импортные и экспортные операции сопряжены с большим количеством валютных рисков, поскольку импорт/экспорт товаров и услуг включает операции в различных валютах и ​​обмен валюты в более поздние дату и время. Риск обменного курса также влияет на международных инвесторов и учреждения, которые осуществляют зарубежные инвестиции на мировых рынках.

Содержание
  • Что такое валютный риск?
    • Типы валютных рисков
      • №1 – Транзакционный риск
        • Пример риска транзакций
      • #2 — риск перевода
        • Пример риска перевода
      • #3 — Экономический риск
        • Пример экономического риска
    • Как управлять складом иностранной сферы.
    • Заключение
    • Рекомендуемые статьи

Типы валютных рисков

Operational Strategies  Currency Risk Mitigation 
Diversify production facilities Risk-sharing agreement
End product markets Matching валютные потоки*
Источники финансирования Валютные свопы**
Хеджирование Использование множества разных валют