Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО «АВТОВАЗ». Влияние курсов валют на деятельность предприятия

Организация внешнеэкономической деятельности компании: формирование валютной политики, конкурентоспособности и финансовые показатели предприятия

Глобальный финансово-экономический кризис, начавшийся в конце 2007 г., отразился и на белорусском рынке грузоперевозок. В докризисный период транспортный рынок поступательно рос, спрос превышал предложение, что вело к увеличению ставок на перевозки. Но в 2008 г. ситуация ухудшилась, объем падения транспортного рынка оценить сложно, но, по мнению некоторых экспертов, эта величина составляет 30-40%. В период кризиса проявились негативные тенденции на рынке грузоперевозок, среди которых обозначим следующие:

существенное снижение ставок на автомобильные перевозки, вызванное резким снижением спроса при неизменном предложении;
многократное увеличение кассовых разрывов транспортно-экспедиторских предприятий вследствие изменения ситуации по отсрочкам оплаты услуг клиентами;
клиенты-грузовладельцы, выбирая перевозчика, стали обращать пристальное внимание на устойчивость транспортного предприятия на рынке, и на его финансовое состояние.

В рамках наметившихся тенденций, одной из наиболее актуальных и первостепенных проблем для белорусских транспортных предприятий являются вопросы по организации внешнеэкономической деятельности компании, а именно, задача формирования валютной стратегии предприятий, основным ядром которой является управление курсовыми разницами, вызванными колебаниями обменного курса национальной валюты. Экспортоо-риентированное транспортно-экспедиторское предприятие, беря на себя ответственность по доставке грузов, вовлекает собственные оборотные средства в оплату транспортировки, таким образом, предоставляя беспроцентно и на длительный срок собственные средства организации-заказчику перевозки. При этом отсрочка платежа может достигать 40-80 дней. Но даже при согласованной дате отсрочки клиент, зачастую нарушая договорные обязательства, не производит своевременной оплаты транспортно-экспедиторских услуг. Немаловажно и то, что имеет место не только отвлечение собственных средств транспортного предприятия из оборота, но и образование курсовых разниц при расчетах в валюте. Таким образом становится очевидным, что финансовые риски, среди которых немаловажен валютный риск, представляют серьезную угрозу не только финансовому состоянию, но и вообще существованию транспортно-экспедиторских предприятий.

Деятельность предприятия зависит от множества факторов, и финансовый результат является наиболее информативным показателем его конкурентоспособности. Финансовый результат четко отражает влияние изменяющегося обменного курса национальной валюты на конкурентоспособность предприятия в краткосрочном периоде. Учитывая, что все большее число белорусских транспортных предприятий в своей деятельности ориентируется на экспорт, влияние обменного курса национальной валюты на конкурентоспособность является актуальной проблемой.

Рассматривая влияние валютного курса на конкурентоспособность отдельного предприятия, в первую очередь, следует обратить внимание на взаимосвязь финансового положения предприятия и обменного курса национальной валюты в краткосрочном периоде.

Учитывая важность влияния валютного курса на деятельность транспортных предприятий Республики Беларусь, автор предлагает методику оценки влияния валютного курса на финансовые показатели конкурентоспособности предприятия. Данная методика будет рассмотрена на основе показателей бухгалтерской отчетности ИП «Могилеввнеш-транс». ИП «Могилеввнештранс» является одним из ведущих экспортоориентированных производителей транспортно-экспедиторских услуг в стране, и проводит расчеты с потребителями его услуг в евро, долларах США, российских рублях, белорусских рублях. В силу этого, влияние обменного курса национальной валюты на его деятельность, если таковое имеет место, будет достаточно четко выражено. Таким образом, в процессе анализа влияния обменного курса национальной валюты на деятельность предприятия на примере ИП «Могилеввнештранс», мы получим выводы, которые можно экстраполировать на деятельность других транспортных предприятий, ориентированных на экспорт услуг.

Динамика чистой прибыли наиболее четко отражает влияние обменного курса национальной валюты (посредством курсовых разниц) на конкурентоспособность организации. В краткосрочном периоде именно объем чистой прибыли и его положительная динамика, свидетельствуют о конкурентных преимуществах организации. Наличие прибыли и ее рост указывают на устойчивое положение среди конкурентов. Это выражено через имеющийся сектор рынка, постоянную клиентуру, достаточные для бесперебойной работы оборотные средства, которые могут использоваться и на покрытие рисков.

Рассматривая механизм отражения положительных и отрицательных курсовых разниц в бухгалтерской отчетности, сначала необходимо рассмотреть долю внереализационных доходов и расходов в прибылях и убытках. Именно через счет «внереализационные доходы и расходы» курсовые разницы (положительные и отрицательные) влияют на прибыль. Дальнейший анализ мы будем проводить, ориентируясь на динамику обменного курса национальной валюты. Оценка влияния валютного курса на прибыль организации сводится к оценке меры влияния курсовых разниц на чистую прибыль организации.

Первым этапом исследования является определение доли внереализационных доходов и расходов в чистой прибыли. Основные расчеты производятся по формулам, приведенным в таблице 1, где отражен алгоритм определения интегрированного показателя доли разницы курсовой итоговой в прибылях и убытках.

Следующим этапом методики является определение степени участия положительных и отрицательных курсовых разниц в формировании внереализационных доходов и расходов (ВДР). Сначала найдем разницу между положительными и отрицательными курсовыми разницами и полученный результат назовем «разница курсовая итоговая» (далее — Рки). Разница курсовая итоговая выражает конечный результат влияния изменения валютного курса на суммы доходов и расходов организации.

При проведении исследования на примере ИП «Могилеввнештранс» мы получили как положительные курсовые разницы (превышение положительных курсовых разниц над отрицательными) в периоды сентябрь-декабрь 2008 г., так и отрицательные — февраль-август 2008 г. При образовавшихся значительных убытках, вызванных отрицательными курсовыми разницами, предприятие смогло за счет своей деятельности покрыть их и получить незначительную прибыль. Периодом исследования выбран 2008 г. в силу того, что, как было отмечено выше, это время соответствует началу кризисных явлений в экономике, что значительно повлияло на деятельность экспортоориентированных транспортно-экспедиционных предприятий. Влияние кризиса связано как с изменением динамики курсов ведущих мировых валют, так и с ухудшением ситуации на многих рынках.

Затем определим долю разницы курсовой итоговой во внереализационных доходах и расходах (Дрки). Далее определим интегрированный показатель доли итоговой курсовой разницы в прибылях и убытках (Ир), который и отражает влияние динамики валютного курса на прибыль предприятия. Данный интергированный показатель является произведением доли курсовой разницы итоговой во внереализационных доходах и расходах и доли внереализационных доходов и расходов в прибылях и убытках.

Ир в январе и с сентября до конца года был положительным и варьировался с 0,17 до 0,26. Следовательно, в данном периоде прибыль предприятия была на 17-26% сформирована за счет положительной курсовой разницы. Это значит, что девальвация белорусского рубля в 4 квартале 2008 г. вызвала рост прибыли предприятия. В период с февраля по август Ир был отрицательным и повышался с -143 до -0,3. Это свидетельствует о том, что в данный период отрицательная курсовая разница значительно снизила прибыль, и ее размер превышал полученную в итоге чистую прибыль в начале периода более чем в 140 раз. Постепенно это превышение снизилось до 3,45%. Грамотная финансовая стратегия позволила ИП «Могилеввнештранс» избежать убытков и за счет собственных ресурсов полностью покрыть отрицательные курсовые разницы. Предприятие к началу кризисных явлений в экономике обладало достаточными оборотными средствами и нацелило свою деятельность на обслуживание клиентов с устойчивым финансовым положением, сведя к минимуму риск неплатежа и длительных отсрочек по оплате.

Как видим, влияние валютного курса на финансовые составляющие конкурентоспособности достаточно велико. Изменения курса требуют принятия дополнительных мер контроля финансовых показателей деятельности экспортоориентированного предприятия. С целью предотвращения или сведения к минимуму риска снижения финансовых показателей конкурентоспособности автор рекомендует предприятию при реализации валютной политики усилить внимание по следующим направлениям.

Во-первых, осуществлять рациональное управление международными денежными потоками. Это подразумевает исполнение кредитов по наименьшей стоимости, оптимизацию финансовых вложений в иностранной валюте, контроль за погашением дебиторской задолженности в иностранной валюте.

При ревальвации национальной валюты выплата иностранных кредитов позволяет снизить эквивалент суммы кредита в иностранной валюте по курсу на день погашения. Периоды выплат следует сопоставлять с прогнозом курса национальной валюты и предусматривать одним из условий кредитного договора не регулярность погашения, а размер выплат.

Дополнительные меры по истребованию дебиторской задолженности принесут дополнительный доход в период девальвации, рублевый эквивалент долга возрастает, а пролонгировать задолженность будет рациональнее в период ревальвации курса национальной валюты. Оптимизация вложений предполагает выбор проектов финансирования в валюте девальвирующей, при наличии прогноза и условий для ее последующего укрепления.

Во-вторых, принимать меры к снижению влияния изменения курса на финансовые показатели предприятия. К таким мерам относятся: содержание минимальной валютной наличности; пересмотр условий контрактов внешнеэкономической деятельности. Необходимым условием внешнеэкономических контрактов, в первую очередь, является максимальное уменьшение сроков производства расчетов. При выборе валюты платежа следует помнить об условиях учета выручки (учетная политика). При учете выручки по оплате целесообразно заключать контракт в ревальвирующей валюте, при учете по отгрузке — в девальвирующей.

Автором определены основные негативные тенденции на рынке грузоперевозок, проявившиеся в период кризиса: существенное снижение ставок на автомобильные перевозки, вызванное резким падением спроса при неизменном предложении; многократное увеличение кассовых разрывов у транспортно-экспедиторских предприятий вследствие изменения ситуации по отсрочкам оплаты услуг клиентами; клиенты-грузовладельцы, выбирая перевозчика, стали уделять внимание устойчивости транспортного предприятия на рынке, его финансовому состоянию.
Финансовый результат, по мнению автора, является наиболее информативным показателем конкурентоспособности предприятия. Он четко отражает влияние изменяющегося курса национальной валюты на конкурентоспособность предприятия в краткосрочном периоде. Автор рекомендует предприятиям уделить пристальное внимание организации внешнеэкономической деятельности, а именно, формированию валютной стратегии, основным ядром которой является управление курсовыми разницами, вызванными колебаниями обменного курса национальной валюты.
Рассматривая влияние валютного курса на конкурентоспособность отдельного предприятия, автор рекомендует первоочередное внимание обратить взаимосвязи финансового положения предприятия и курса национальной валюты в краткосрочном периоде. Финансовое положение предприятия в значительной мере определяется тем, насколько потоки различных видов валюты синхронизированы между собой по объемам и времени.
Учитывая важность влияния валютного курса на деятельность транспортных предприятий Республики Беларусь, автор предлагает методику оценки влияния валютного курса на финансовые показатели конкурентоспособности предприятия. По данным исследования, влияние валютного курса на конкурентоспособность экспортоориентированного транспортно-экспедиторского предприятия значительно, что выражается через изменения финансовых показателей предприятия, а именно прибыли.

dengifinance.ru

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО «АВТОВАЗ»

2.9 Влияние валютного курса на внешнею торговлю

Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызывая изменение внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или конкурирующих с импортом.

Используя валютный курс, предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономических операций отдельных предприятий и страны в целом. На основе курсового соотношения валют, с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказывает определенное влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий.

Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

В целом обесценение национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную, и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.

При повышении курса валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.

Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий – от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

Завышенный курс национальной валюты – это официальный курс, установленный на уровне выше паритетного курса. В свою очередь, заниженный валютный курс – это официальный курс, установленный ниже паритетного.

Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамики его курса и покупательной способности, имеет важное значение для внешней торговли. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на внутреннем рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга – массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках.

Для валютного демпинга характерно следующее:

экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых;
источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную;
вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров.

Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком заниженная цена, т.к. может возникнуть конкуренция с национальными товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.

Валютный демпинг, будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя их объединяет общая черта – экспорт товаров по низким ценам. Но если при товарном демпинге разница между внутренними и экспортными ценами погашается главным образом за счет государственного бюджета, то при валютном – за счет экспортной премии (курсовой разницы). Валютный демпинг впервые стал практиковаться в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Его непосредственной предпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валют для бросового экспорта товаров.

Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи, усиливает конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный демпинг, увеличиваются прибыли экспортеров, а жизненный уровень трудящихся снижается вследствие роста внутренних цен. В стране, являющейся объектом демпинга, затрудняется развитие отраслей экономики, не выдерживающих конкуренции с дешевыми иностранными товарами, усиливается безработица.

В 1967 г. на конференции Генерального соглашения о тарифах и торговле (ГАТТ) был принят международный Антидемпинговый кодекс, предусматривающий специальные санкции при применении демпинга, включая валютный.

Иногда устанавливаются разные режимы валютных курсов для различных участников валютного рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с движением капитала, - рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным. Вначале для стран, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повышением конкурентоспособности экспорта. Однако далее нарастают ограничения внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения ресурсов, большая часть национального дохода направляется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет которого происходит ухудшение уровня жизни трудящихся. Негативное влияние на изменение пропорций народного хозяйства может оказать и искусственное поддержание постоянного валютного курса, уровень которого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокой ориентации в развитии отдельных отраслей экономики.

Таким образом, изменения курса валют влияют на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках. В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс.

В условиях плавающих валютных курсов усилилось влияние их изменений на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении отдельных государств. В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудных капиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видное место в экономической науке.

studfiles.net

Влияние изменений валютных курсов

При учете операций и остатков в иностранной валюте, кроме тех производных операций и остатков, которые находятся в сфере применения МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты – признание и оценка», при пересчете результатов и финансовых показателей зарубежной деятельности, включенных в финансовую отчетность организации методами консолидации, пропорциональной консолидации или учета по долевому участию, а также при пересчете результатов и финансовых показателей организации в валюту представления следует применять положения МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов» (далее – МСФО (IAS) 21).

Важным моментом при использовании положений данного стандарта является определение для целей составления отчетности по МСФО функциональной валюты и валюты представления отчетности.

Функциональная валюта – валюта, используемая в основной экономической среде, в которой организация осуществляет свою деятельность.

Валюта представления отчетности – валюта, в которой представляется финансовая отчетность.

Основной экономической средой, в которой осуществляет свою деятельность компания, как правило, является та среда, в которой она генерирует и расходует основную часть своих денежных средств.

При определении своей функциональной валюты организация принимает во внимание множество факторов (п. 9 МСФО (IAS) 21). В частности, функциональной валютой для компании будет являться валюта, которая оказывает значительное влияние на продажные цены товаров и услуг, а также на трудовые, материальные и другие затраты.

Когда рассматриваемые факторы имеют неоднозначный характер, а функциональная валюта не очевидна, руководство организации исходя из собственного опыта определяет такую функциональную валюту, которая наиболее точно представляет экономические эффекты деятельности компании.

В рамках такого подхода руководство организации отдает приоритет основным индикаторам, сформулированным в п. 9 МСФО (IAS) 21, а уже затем рассматривает индикаторы, предусмотренные п. 10 и 11 МСФО (IAS) 21, призванные обеспечить дополнительные косвенные свидетельства того, какая валюта должна быть выбрана в качестве функциональной валюты организации.

Будучи определенной, функциональная валюта не подлежит изменению, кроме случаев, когда имеют место изменения в существенных операциях, событиях и условиях деятельности организации (п. 13 МСФО (IAS) 21).

Пример 1

Организация занимается оказанием услуг питания под иностранным брендом на территории Российской Федерации. Организация получает выручку исключительно в рублях. Расходы, связанные с оказанием услуг питания, формируются преимущественно в рублях (закупки продуктов питания, расходы по оплате труда работников и другие расходы). Получение заемных средств также происходит преимущественно в рублях. Операции с материнской организацией составляют незначительную долю в деятельности компании (платежи за использование бренда).

Исходя из представленных характеристик можно сделать вывод, что функциональной валютой организации является рубль.

Пример 2

Организация занимается продажей напольных покрытий на территории Российской Федерации. Приобретение товаров осуществляется у материнской компании, ведущей свою деятельность во Франции, расчеты производятся в евро. Операции с материнской организацией составляют значительную часть в деятельности организации.

Основные расходы компании (транспортные расходы; расходы по логистике; расходы, связанные с хранением товаров) аккумулируются в евро. При этом выручка формируется примерно в равной степени как в рублях, так и в евро.

В данном случае деятельность организации осуществляется как продолжение деятельности материнской организации, а не как деятельность, которой предоставлена определенная степень автономности. Так, организация только продает товары, получаемые по импорту от материнской организации. Формируемая таким образом выручка служит источником приобретения товаров по импорту. Получаемая прибыль является достаточной только для финансирования текущих нужд организации.

Исходя из представленных характеристик можно сделать вывод, что функциональной валютой организации является евро.

Пример 3

Группа занимается издательской деятельностью преимущественно на территории Российской Федерации. Выручка организаций, входящих в группу и ведущих свою деятельность на территории Российской Федерации, представлена доходами от продажи производимой продукции преимущественно в рублях. Расходы, связанные с производством выпускаемой продукции, также аккумулируются в рублях. Незначительная часть выручки, а также соответствующих расходов формируется в долларах.

Исходя из представленных характеристик можно сделать вывод, что функциональной валютой организаций группы, ведущих свою деятельность на территории Российской Федерации, является рубль.

При этом валютой представления отчетности может быть иная валюта. Так, валютой представления отчетности данной группы по МСФО является доллар США. Этот выбор обусловлен требованиями иностранных акционеров группы.

Таким образом, определение функциональной валюты требует применения профессионального суждения руководства организации. Часто на практике факторы можно трактовать по-разному, вследствие чего выбор функциональной валюты не очевиден. Прежде всего, при выборе функциональной валюты организации необходимо руководствоваться положениями, содержащимися в МСФО (IAS) 21, а также учитывать, что выбранная руководством организации функциональная валюта должна наиболее точно отражать экономические эффекты основообразующих операций, событий и условий деятельности организации.

Пересчет статей в иностранной валюте в функциональную валюту

Часть активов и обязательств организации, составляющей отчетность по МСФО, могут быть представлены в иностранной валюте (например, доллар США, евро). В частности, это могут быть дебиторская задолженность за реализованные товары, работы, услуги, денежные средства, предоставленные займы, полученные кредиты и займы; кредиторская задолженность за приобретенные товары, работы, услуги.

При подготовке отчетности организации по МСФО возникает необходимость пересчета статей в иностранной валюте в функциональную валюту.

Проанализируем порядок пересчета статей в иностранной валюте в функциональную валюту согласно требованиям МСФО (IAS) 21 и ПБУ 3/2006 «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (далее – ПБУ 3/2006). Целью рассмотрения является формирование вывода о возможности использования результатов пересчета, полученных согласно правилам российского законодательства, при подготовке отчетности по МСФО в случае, когда функциональной валютой организации является рубль.

При составлении финансовой отчетности по МСФО организация должна произвести пересчет статей в иностранной валюте в свою функциональную валюту и отразить последствия такого пересчета в финансовой отчетности в соответствии с п. 20–37 и 50 МСФО (IAS) 21 (п. 17 МСФО (IAS) 21).

При первичном признании в функциональной валюте операция в иностранной валюте должна учитываться путем применения к сумме в иностранной валюте текущего валютного курса на дату осуществления операции (п. 21 МСФО (IAS) 21).

Текущий валютный курс – обменный курс для немедленных расчетов (п. 8 МСФО (IAS) 21).

Часто по практическим соображениям используется обменный курс, который приблизительно равен фактическому курсу на день совершения операции. Например, средний курс за неделю или за месяц может использоваться для всех операций в иностранной валюте, осуществленных в этом периоде. Однако в случае значительных колебаний обменных курсов использование среднего курса за период представляется нецелесообразным.

На каждую отчетную дату (п. 23 МСФО (IAS) 21):

денежные статьи в иностранной валюте подлежат пересчету с использованием конечного курса;

неденежные статьи в иностранной валюте, учтенные по исторической стоимости, подлежат пересчету по обменному курсу на дату осуществления операции;

неденежные статьи в иностранной валюте, оцененные по справедливой стоимости, подлежат пересчету по обменным курсам, действовавшим на дату определения справедливой стоимости.

Денежными статьями являются имеющиеся единицы валюты, активы и обязательства к получению или выплате в фиксированных или определимых суммах единиц валюты.

Приведем примеры денежных статей:

единицы валюты – денежные средства в кассе и на расчетных счетах;

активы и обязательства к получению или выплате в валюте – дебиторская и кредиторская задолженность в валюте и условных единицах, кредиты и займы полученные и выданные.

Не являются денежными статьями авансы и предоплата полученные и выданные, так как они предполагают не движение денежных потоков, а получение/передачу в счет погашения задолженности неденежных активов.

Отдельно следует отметить, что в МСФО (IAS) 21 не сдержится прямого указания на его применение к активам или обязательствам, стоимость которых выражена в иностранной валюте, подлежащим оплате в функциональной валюте по курсу, установленному законодательством или соглашением сторон. На наш взгляд, экономическая суть стандарта заключается в необходимости применения его положений в полном объеме к данным активам и обязательствам. Отсутствие прямого указания может быть обусловлено тем, что в международной практике расчетов ситуации с использованием условных единиц не являются столь распространенными, как в Российской Федерации.

Курсовые разницы, возникающие при расчете по денежным статьям или при пересчете денежных статей по курсам, отличающимся от курсов, по которым они пересчитывались при первоначальном признании в течение отчетного периода или в предыдущей финансовой отчетности, подлежат признанию в отчете о прибылях или убытках в том периоде, в котором они возникают (п. 28 МСФО (IAS) 21).

Рассмотрим положения ПБУ 3/2006 в части порядка пересчета статей в иностранной валюте.

При ведении учета в соответствии с требованиями российского законодательства стоимость активов и обязательств (денежных знаков в кассе организации, средств на банковских счетах (банковских вкладах), денежных и платежных документов, финансовых вложений, средств в расчетах, включая по заемным обязательствам, с юридическими и физическими лицами, вложений во внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы и др.), материально-производственных запасов, а также других активов и обязательств организации), выраженная в иностранной валюте, для отражения в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности подлежит пересчету в рубли (п. 4 ПБУ 3/2006).

Пересчет стоимости актива или обязательства, выраженной в иностранной валюте, в рубли производится по официальному курсу этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемому Центральным банком Российской Федерации. В случае если для пересчета выраженной в иностранной валюте стоимости актива или обязательства, подлежащей оплате в рублях, законом или соглашением сторон установлен иной курс, то пересчет производится по такому курсу (п. 5 ПБУ 3/2006).

Для целей бухгалтерского учета указанный пересчет в рубли производится по курсу, действующему на дату совершения операции в иностранной валюте.

При несущественном изменении официального курса иностранной валюты к рублю, устанавливаемого Центральным банком Российской Федерации, пересчет в рубли, связанный с совершением большого числа однородных операций в такой иностранной валюте, может производиться по среднему курсу, исчисленному за месяц или более короткий период (п. 6 ПБУ 3/2006).

Пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации, средств на банковских счетах (банковских вкладах), денежных и платежных документов, ценных бумаг (за исключением акций), средств в расчетах, включая по заемным обязательствам, с юридическими и физическими лицами (за исключением средств полученных и выданных авансов и предварительной оплаты, задатков), выраженной в иностранной валюте, в рубли должен производиться на дату совершения операции в иностранной валюте, а также на отчетную дату.

Пересчет стоимости денежных знаков в кассе организации и средств на банковских счетах (банковских вкладах), выраженной в иностранной валюте, может производиться, кроме того, по мере изменения курса (п. 7 ПБУ 3/2006).

Таким образом, порядок пересчета статей в иностранной валюте в функциональную валюту, установленный ПБУ 3/2006, соответствует правилам МСФО (IAS) 21. При этом ПБУ 3/2006 регламентирует, что пересчет должен быть осуществлен по официальному курсу этой иностранной валюты к рублю, устанавливаемому Центральным банком Российской Федерации. В МСФО (IAS) 21 данного требования не содержится. Указывается, что пересчет производится по текущему валютному курсу, которым является обменный курс для немедленных расчетов. Считаем целесообразным применять при подготовке отчетности по МСФО курс, используемый для подготовки отчетности согласно требованиям российского законодательства, т. е. официальный курс иностранной валюты, устанавливаемый Центральным банком Российской Федерации.

Также в МСФО (IAS) 21 в отличие от ПБУ 3/2006 не содержится нормы о применении положений стандарта к активам или обязательствам, стоимость которых выражена в иностранной валюте, подлежащим оплате в функциональной валюте по определенному курсу. Считаем, что нормы МСФО (IAS) 21 должны применяться и к указанным активам и обязательствам.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что и в отчетности по МСФО, и в отчетности, составленной согласно требованиям российского законодательства, возникают курсовые разницы в связи с пересчетом статей в иностранной валюте в функциональную валюту. Принципы пересчета являются сходными. Потому существенных отклонений в суммах курсовых разниц, признанных в соответствии с требованиями ПБУ 3/2006 и МСФО (IAS) 21 в отношении одинаковых денежных статей, не возникает.

Разницы могут возникнуть в случае принятия решения об использовании разных средних курсов, посчитанных за разные периоды, а также при пересчете активов и обязательств, стоимость и порядок учета которых согласно положениям МСФО отличаются от установленных российским законодательством.

Пересчет показателей отчетности, представленных в функциональной валюте, в валюту представления отчетности

Отдельная организация, составляющая финансовую отчетность, или организация, составляющая финансовую отчетность в соответствии с МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность», вправе представлять такую отчетность в любой валюте (или валютах). Если организация использует валюту представления, отличающуюся от ее функциональной валюты, то ее результаты и финансовые показатели пересчитываются в валюту представления в соответствии с п. 38–50 МСФО (IAS) 21 (п. 19 МСФО (IAS) 21).

Результаты и финансовые показатели компании, функциональная валюта которой не является валютой гиперинфляционной экономики, подлежат пересчету в другую валюту представления с использованием следующих процедур (п. 39 МСФО (IAS) 21):

активы и обязательства по каждому представленному балансу (т. е. включая сравнительные данные) подлежат пересчету по конечному курсу на дату представления такого баланса;

доход и расходы по каждому отчету о прибылях и убытках (т. е. включая сравнительные данные) подлежат пересчету по курсам на даты осуществления операций;

все возникшие курсовые разницы подлежат признанию в качестве отдельного компонента капитала.

По практическим соображениям курс, приблизительно равный обменным курсам на даты осуществления операций, например средний курс за период, часто используется для пересчета статей доходов и расходов. Однако в случае значительных колебаний обменных курсов использование среднего курса за период представляется нецелесообразным (п. 40 МСФО (IAS) 21).

Курсовые разницы возникают в результате:

пересчета доходов и расходов по обменным курсам на дату осуществления этих операций, а активов и обязательств – по конечному курсу. Такие курсовые разницы возникают по статьям доходов и расходов, признанным как в отчете о прибылях или убытках, так и непосредственно в капитале;

пересчета чистых активов на начало периода по конечному курсу, отличающемуся от предыдущего конечного курса.

Эти курсовые разницы не подлежат признанию в отчете о прибылях или убытках, поскольку изменения курсовых разниц оказывают незначительное воздействие или вообще не влияют на текущие и будущие потоки денежных средств по операциям.

Следует отметить, что ПБУ 3/2006 не применяется при пересчете показателей бухгалтерской отчетности, составленной в рублях, в иностранные валюты в случаях требования таких пересчетов учредительными документами, при заключении кредитных договоров с иностранными юридическими лицами и т. п. (п. 2 ПБУ 3/2006).

В иных нормативных документах по бухгалтерскому учету также не рассматривается порядок пересчета показателей бухгалтерской отчетности, составленной в рублях, в иностранные валюты.

Таким образом, при пересчете показателей отчетности, представленных в функциональной валюте, в валюту представления отчетности возникают разницы, учет которых и порядок их отражения в отчетности не предусмотрены российским законодательством. Данные курсовые разницы необходимо учитывать в соответствии с требованиями МСФО (IAS) 21, т. е. признавать в качестве отдельного компонента капитала (например, по статье «Резерв пересчета в валюту представления отчетности»).

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

Учет курсовых разниц, возникающих при пересчете статей в иностранной валюте в функциональную валюту, в соответствии с требованиями ПБУ 3/2006 существенно не отличается от требований к учету таких разниц, установленных МСФО (IAS) 21. Корректировки курсовых разниц в отчетности по МСФО могут иметь место, например, в случаях пересчета активов и обязательств, стоимость и порядок учета которых отличаются от установленных российским законодательством.

Учет курсовых разниц, возникающих при пересчете показателей отчетности, представленных в функциональной валюте, в валюту представления отчетности предусмотрен только правилами МСФО (IAS) 21. Российское законодательство не содержит порядка учета таких разниц.

Довольно часто организации, функциональной валютой которых является рубль, а валюта представления отчетности отличается от функциональной, выбирают ведение текущего учета в валюте представления отчетности. Данный подход позволяет в любой текущий момент проанализировать показатели деятельности организации в валюте, а также принимать управленческие решения исходя из данных в валюте. Отметим, что МСФО (IAS) 21 не регламентирует порядок ведения текущего учета; следовательно, нет прямого запрета ведения бухгалтерского учета в иной валюте, чем функциональная.

Однако в случае декларирования, что отчетность составлена в полном соответствии с МСФО, необходимо учитывать требования всех стандартов, включая положения МСФО (IAS) 21, относящиеся к порядку пересчета статей в иностранной валюте в функциональную валюту, и пересчет показателей отчетности, представленных в функциональной валюте, в валюту представления отчетности.

Обращаем внимание, что остатки по счетам, отраженные при ведении учета в иной валюте, чем функциональная, при их пересчете по правилам МСФО (IAS) 21 должны соответствовать остаткам по счетам при ведении учета в функциональной валюте. Аналогичное утверждение верно для показателей доходов и расходов.

Рассмотрим на примере порядок определения курсовых разниц и порядок пересчета показателей отчетности в валюту представления отчетности.

Пример 4

Организация ведет свою деятельность на территории Российской Федерации. Для целей подготовки отчетности по МСФО определена функциональная валюта организации – рубль. Валютой представления отчетности является доллар, что обусловлено требованиями акционеров организации.

В бухгалтерском учете организации возникают курсовые разницы согласно требованиям ПБУ 3/2006. Возникшие курсовые разницы признаются в составе прочих доходов и расходов организации в отчетности, составленной по российским стандартам (п. 13 ПБУ 3/2006).

Бухгалтерский учет операций для целей подготовки отчетности по МСФО осуществляется в долларах.

Как видно из рассмотренного примера, курсовые разницы формируются в бухгалтерском учете в рублях по денежным статьям, выраженным в иностранной валюте (денежные средства, кредиторская задолженность, задолженность по полученному долгосрочному кредиту).

Аналогичные суммы курсовых разниц следует сформировать при ведении бухгалтерского учета в долларах. При этом указанные суммы образуются при переоценке всех статей, выраженных в иной валюте, чем валюта ведения учета. В нашем примере это статья «Вложения во внеоборотные активы», выраженная в рублях.

Курсовые разницы, образовавшиеся при ведении учета в долларах, следует отразить в отчете о прибылях и убытках. Данные разницы не связаны с пересчетом показателей отчетности организации в валюту представления отчетности.

При ведении учета в валюте, отличной от функциональной валюты, определенные сложности возникают при пересчете доходов и расходов организации по историческому курсу. Так, в примере 4 при ведении учета в долларах возникла всего одна операция, влияющая на показатель нераспределенной прибыли, – переоценка вложений во внеоборотные активы. При этом при ведении учета в рублях операции, связанные с переоценкой активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, осуществлялись в течение всего периода.

Согласно п. 39 МСФО (IAS) 21 доходы и расходы подлежат пересчету по курсам на даты осуществления операций.

Следовательно, при ведении учета в долларах необходимо пересчитывать суммы доходов и расходов, возникших при ведении учета в рублях, на каждую дату их возникновения. Такой порядок возможен в случае ведения параллельного учета в рублях и долларах.

МСФО (IAS) 21 допускает ситуацию, в которой по практическим соображениям можно брать курс, приблизительно равный обменным курсам на даты осуществления операций, например средний курс за период. Тогда сумма нераспределенной прибыли при ведении учета в рублях и долларах будет определяться как результат пересчета показателей доходов и расходов по среднему курсу. В примере 4 при ведении учета в долларах достаточно будет пересчитать сумму переоценки вложений во внеоборотные активы по среднему курсу. Необходимости использования данных переоценки, возникших при ведении учета в рублях, не возникает.

Следует отметить, что ведение параллельного учета в функциональной валюте и валюте представления отчетности возможно, на наш взгляд, только с применением автоматизированных средств.

Как видно из приведенных данных, предлагаемая методика учета операций в валюте, отличающейся от функциональной, но совпадающей с валютой представления отчетности, дает возможность формировать показатели отчетности в полном соответствии с правилами МСФО (IAS) 21. Данный подход позволяет анализировать на любую дату показатели деятельности организации в валюте, а также принимать управленческие решения исходя из данных учета в валюте. Методика также позволяет избежать дополнительных расчетов и применения округленных величин (например, среднего курса за отчетный период) при переводе статей отчетности, выраженных в функциональной валюте, в валюту представления в момент формирования отчетности по МСФО.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском гугл на сайте:

zdamsam.ru

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО «АВТОВАЗ». Влияние курсов валют на деятельность предприятия

Организация внешнеэкономической деятельности компании: формирование валютной политики, конкурентоспособности и финансовые показатели предприятия

Влияние валютного риска на деятельность компании ОАО «АВТОВАЗ»

Похожие статьи

Оценка валютных рисков и управление ими на примере...

Теоретические аспекты управления валютными рисками...

Алгоритм снижения валютных рисков на предприятии...

Особенности хеджирования валютных рисков в России

Валютный риск как экономическая категория | Статья в журнале...

Особенности хеджирования рисков на биржевом валютном...

Некоторые аспекты управления предпринимательскими рисками...

Management of foreign exchange risks of commercial banks

Финансовые риски, их сущность и классификация | Молодой ученый