Скандал Deutsche Bank на 10 миллиардов долларов | The New Yorker

Банк, охваченный скандалами и бесхозяйственностью, находится в шатком состоянии. Иллюстрация Анны Парини

Почти каждый будний день с осени 2011 г. по начало 2015 г. российский брокер по имени Игорь Волков звонил в отдел акций Deutsche Головной офис банка в Москве. Волков разговаривал с продавцом — часто с молодой женщиной по имени Дина Максутова — и просил ее провести две сделки одновременно. В одном случае он использовал российские рубли для покупки крупных российских акций, таких как Лукойл, для российской компании, которую он представлял. Обычно заказ был на акции на сумму около десяти миллионов долларов. Во второй сделке Волков, действуя от имени другой компании, которая обычно была зарегистрирована в офшорной зоне, например, на Британских Виргинских островах, продавал те же российские акции в том же количестве в Лондоне в обмен на доллары. , фунтов или евро. И у российской компании, и у офшора был один и тот же владелец. Deutsche Bank помогал клиенту покупать и продавать самому себе.

На первый взгляд торги казались банальными, даже бессмысленными. Deutsche Bank заработал небольшую комиссию за выполнение ордеров на покупку и продажу, но с финансовой точки зрения клиенты закончили примерно с того же, с чего начали. Однако осматривать работы по отдельности было все равно, что стоять слишком близко к картине импрессионистов — вы видели мазки и не замечали лилий. Эти сделки не имели ничего общего с погоней за прибылью. Они были способом экспатриации денег. Поскольку российская компания и офшорная компания принадлежали одному и тому же владельцу, эти, казалось бы, обычные сделки имели алхимическую цель: превратить рубли, застрявшие в России, в доллары, спрятанные за пределами России. На московских рынках у этой ловкости рук было прозвище: konvert , что означает «конверт» и перекликается с английским глаголом «конвертировать». В англоязычных СМИ схема получила название «зеркальная торговля».

Зеркальные сделки не являются незаконными по своей сути. Целью отдела акций в инвестиционном банке является помощь проверенным клиентам в покупке и продаже акций, и могут быть законные причины для одновременной торговли. Клиент может захотеть извлечь выгоду, скажем, из разницы между местной и иностранной ценой акций. Действительно, поскольку отдельные операции, связанные с зеркальными сделками, напрямую не противоречили каким-либо правилам, некоторые сотрудники, работавшие в то время в российской штаб-квартире Deutsche Bank, отрицают, что такая деятельность была неправомерной. (Четырнадцать бывших и нынешних сотрудников Дойче Банка в Москве рассказали мне о зеркальных сделках, а также несколько человек, связанных с клиентами. Большинство из них попросили не называть их имен, потому что они подписали соглашения о неразглашении или потому что они все еще работают в банковское дело.)

Однако, если смотреть отстраненно, повторяющиеся зеркальные сделки указывают на устойчивый заговор с целью перемещения и сокрытия денег, возможно, сомнительного происхождения. Действия Deutsche Bank в настоящее время расследуются Министерством юстиции США, Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк и финансовыми регуляторами Великобритании и Германии. Во внутреннем отчете Deutsche Bank признал, что до апреля 2015 года, когда трое сотрудников его отдела по работе с российскими акциями были отстранены от должности за участие в зеркальных торгах, через эту схему из России было вывезено около десяти миллиардов долларов. Остается вопрос, чьи деньги были перемещены и почему.

Deutsche Bank — громоздкое учреждение со штаб-квартирой во Франкфурте и примерно сотней тысяч сотрудников в семидесяти странах. Когда он был основан в 1870 году, его заявленной целью было содействие торговле между Германией и другими странами. Вскоре она обосновалась в Шанхае, Лондоне и Буэнос-Айресе. В 1881 году банк прибыл в Россию, финансируя железные дороги по заказу Александра III. С тех пор он работает там.

В эпоху нацизма Deutsche Bank запятнал свою репутацию, финансируя режим Гитлера и скупая украденное еврейское золото. После войны банк сосредоточился на своем внутреннем рынке, сыграв значительную роль в так называемом экономическом чуде Германии, благодаря которому страна вернула себе позицию самого могущественного государства в Европе. После дерегулирования финансовых рынков США и Великобритании в 1980-х годах Deutsche Bank возобновил свои зарубежные амбиции, приобретя известные инвестиционные банки: лондонскую фирму Morgan Grenfell в 1980-х годах.89 и американской фирмы Bankers Trust в 1998 году. К новому тысячелетию Deutsche Bank вошел в десятку крупнейших банков мира. В октябре 2001 года он дебютировал на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Хотя штаб-квартира банка осталась в Германии, власть переместилась из консервативного Франкфурта в Лондон, инвестиционно-банковский центр, где были получены самые щедрые прибыли. Усвоение различных банковских культур не всегда было успешным. В 90-е годы, когда сотни американцев устроились работать в Deutsche Bank в Лондоне, немецким менеджерам пришлось повесить в вестибюле табличку с фонетической расшифровкой «Deutsche», потому что многие американцы называли своего работодателя «Douche Bank».

В 2007 году цена акций банка достигла исторического максимума: сто пятьдесят девять долларов. Но так как он быстро рос, он также стал рыхлым. До обвала рынка жилья в США в 2008 году, вызвавшего глобальный финансовый кризис, Deutsche Bank создал обеспеченных долговых обязательств на сумму около 32 миллиардов долларов, что помогло надуть пузырь на рынке жилья. В 2010 году собственные сотрудники Deutsche Bank обвинили его в сокрытии убытков на двенадцать миллиардов долларов. Эрик Бен-Арци, бывший аналитик рисков, был одним из трех разоблачителей. Он сказал Комиссии по ценным бумагам и биржам, что, если бы истинное финансовое состояние банка стало известно в 2008 году, он мог бы закрыться, как это произошло с Lehman Brothers. В прошлом году Deutsche Bank заплатил S.E.C. штраф в пятьдесят пять миллионов долларов, но не признал никаких нарушений. Бен-Арци сказал мне, что руководители банка понесли крошечный штраф за огромное преступление. «Была культурная преступность», — сказал он. «Deutsche Bank был структурно спроектирован руководством таким образом, чтобы позволить коррумпированным лицам совершать мошенничество».

В Дойче Банке разгорелись скандалы. С 2008 года он выплатил более девяти миллиардов долларов в виде штрафов и компенсаций за такие нарушения, как сговор с целью манипулирования ценами на золото и серебро, обман ипотечных компаний и нарушение санкций США путем торговли в Иране, Сирии, Ливии, Мьянме и Судане. . В прошлом году Deutsche Bank было приказано выплатить регулирующим органам в США и Великобритании два с половиной миллиарда долларов и уволить семерых сотрудников за его роль в манипулировании лондонской межбанковской ставкой предложения, или libor , процентная ставка, которую банки взимают друг с друга. Управление финансового надзора Великобритании наказало Deutsche Bank не только за манипуляции с libor , но и за последующее отсутствие откровенности. «Провалы Deutsche Bank усугублялись тем, что они постоянно вводили нас в заблуждение», — заявила Джорджина Филиппу из FCA. «Банку потребовалось слишком много времени для подготовки жизненно важных документов, и он слишком медленно работал над исправлением соответствующих систем».

В апреле 2015 года схема зеркальных торгов сорвалась. После двухмесячного внутреннего расследования трое сотрудников Deutsche Bank были отстранены от работы. Одним из них был Тим Уисвелл, тридцатисемилетний американец, который в то время руководил отделом российских акций в банке. Остальные были российскими трейдерами в отделе акций: Дина Максутова и Георгий Бузник. Впоследствии Bloomberg News предположил, что часть денег, перенаправленных через зеркальные сделки, принадлежала Игорю Путину, двоюродному брату президента России, а также Аркадию и Борису Ротенбергам. Братья Ротенберги владеют крупнейшей в России строительной компанией S.G.M. и являются давними друзьями Владимира Путина. Они находятся в списке россиян, подпадающих под санкции правительства США, который был составлен в ответ на агрессию Путина в Украине. По данным Министерства финансов США, Ротенберги «заработали миллиарды долларов на контрактах», которые были предоставлены их компании российским государством, часто без прозрачного процесса торгов. (В прошлом году S.G.M. получила контракт на сумму 5,8 миллиарда долларов на строительство двенадцатимильного моста между Россией и Крымом.)

В июне 2015 года, когда давление со стороны акционеров усилилось из-за зеркальных сделок и других скандалов, со-директора Deutsche Bank Аншу Джейн и Юрген Фитшен объявили, что уходят в отставку. Их заменил Джон Крайан, в обязанности которого входило наведение порядка в банке. В сентябре того же года он объявил о предстоящем прекращении всей инвестиционно-банковской деятельности в России. Когда в марте Московский инвестиционный банк закрылся, оставшиеся сотрудники устроили «уход из бизнеса» ужин в ресторане рядом с офисом. К концу вечера у барной стойки танцевали банкиры.

Многие нынешние и бывшие сотрудники Deutsche Bank не могут до конца понять, как отдел ценных бумаг в небольшом финансовом форпосте запятнал все учреждение. Мнимая функция московского отдела была простой: она покупала и продавала акции утвержденным корпоративным клиентам — взаимным фондам, брокерским конторам, хедж-фондам и т. п. В отделе работало около двадцати сотрудников, в том числе исследователи, которые анализировали финансовые данные; трейдеры-продавцы, которые принимали звонки от клиентов по заказам на покупку и продажу; и трейдеры, которые исполняли заказы.

По словам бывшего сотрудника, до краха 2008 года годовая прибыль бюро составляла почти триста миллионов долларов. За годы после краха прибыль упала более чем вдвое. В условиях падающей доходности обычной деятельности на фондовом рынке московское управление фондового рынка искало новые источники дохода.

Многие предприятия в Российской Федерации избегают уплаты налогов, используя оффшорные юрисдикции, такие как Кипр, для своей штаб-квартиры. Тем временем богатые россияне часто переводят свои личные состояния в офшоры, пытаясь скрыть свои активы от капризного и хищного российского государства. Часто эти беглые деньги вкладываются в такие активы, как недвижимость: на Парк-лейн в Лондоне или Парк-авеню в Нью-Йорке. (Об этом российскому изданию 9 рассказала жена Бориса Ротенберга Карина. 0007 Tatler что у семьи три основных дома: один в Москве, один в Монако и «дача» в Провансе, где она держит своих лошадей.)

Влияние этого бегства капитала ощущается на обоих концах его пути . Исследование, опубликованное в прошлом году собственными аналитиками Deutsche Bank, показало, что неучтенный приток капитала из России в Великобританию тесно связан с ростом цен на жилье в Великобритании и, в меньшей степени, с укреплением фунта стерлингов. Бегство капитала также ослабило налоговую базу России и ее валюту. В 2012 году Путин начал программу «деофшоризации», призывая бизнес и олигархов держать свои штаб-квартиры и свои состояния дома. Два года спустя, после того как вторжение России в Крым привело к санкциям со стороны Европейского Союза и США, Путин объявил офшоризацию незаконной. Но когда рубль и экономика рухнули, многие россияне еще больше захотели забрать свои деньги. Зеркальная торговля была идеальным туннелем для побега.

По словам людей, знакомых с работой зеркальных сделок в Дойче Банке, основные клиенты, участвовавшие в схеме, пришли в банк в 2011 году через специалиста по продажам Сергея Суверова. Вскоре после этого Суверов покинул банк. (Ему не было предъявлено никаких обвинений в правонарушениях.) Игорь Волков, российский брокер, стал основным представителем клиентов. Первоначально счета, которыми управлял Волков, — фонды, базирующиеся в России и за границей, с такими мягкими названиями, как Westminster, Chadborg, Cherryfield, Financial Bridge и Lotus, — размещали обычные биржевые ордера. Но вскоре Волков дал понять своим контактам в Deutsche Bank, что хочет проводить большие объемы одновременных сделок. (С ним не удалось связаться для комментариев.)

МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК — РАМОЧНЫЙ СРЕДСТВ

Описание проекта

Механизм рамочного финансирования на сумму 220 миллионов долларов США (далее Механизм) для ММБ в России будет создан для содействия будущему финансированию ЕБРР ММБ для поддержки роста банка и развития его среднесрочной кредитной деятельности, направленной, в частности, на российских корпоративных клиентов, МСП и розничный сегмент. Финансирование будет предоставляться в основном в виде кредитов первой очереди, но также могут быть рассмотрены субординированные займы, а также взносы в уставный капитал ММБ. Механизм также позволит напрямую финансировать лизинговые операции ММБ.

Переходное воздействие

Механизм и подпроекты, которые будут реализованы в его рамках, будут способствовать развитию финансового посредничества в России и повысят доступность долгосрочного финансирования в реальном секторе. Кредит также поддержит расширение бизнеса банка, который следует высоким стандартам ведения бизнеса и принципам корпоративного управления в своей деятельности, обеспечивая хороший демонстрационный эффект для других участников рынка с точки зрения надлежащего корпоративного поведения.

Клиент

Международный Московский Банк (ММБ) был основан в 1989 году и зарекомендовал себя как один из ведущих частных банков. Традиционно ММБ сосредоточился на корпоративном банковском обслуживании, в первую очередь крупных российских компаний и транснациональных корпораций, но в настоящее время расширяет свою целевую клиентскую базу, чтобы охватить также малые и средние предприятия и розничных клиентов.

ЕБРР Финансы

Общая стоимость Кредитной линии составляет 220 миллионов долларов США, и она будет в основном использоваться для содействия будущему долговому финансированию ЕБРР перед ММБ, включая как приоритетные, так и субординированные кредиты. Часть Кредитной линии также может быть использована для небольших вложений в акционерный капитал ММБ в связи с потенциальной реструктуризацией структуры акционеров банка. (ЕБРР в настоящее время владеет 10% акций ММБ)      

Стоимость проекта

220 миллионов долларов США.

Воздействие на окружающую среду

ММБ будет обязан соблюдать Экологические процедуры ЕБРР для посреднического финансирования через местные банки и Экологические процедуры ЕБРР для лизинга, включая соблюдение Экологического списка исключений, соблюдение применимых национальных норм в области охраны окружающей среды, здоровья и безопасности и представление ежегодных экологических, медицинских и отчеты по безопасности в Банк.