Alpha Bank Bail-in Senior Preferred

Описание проекта

ЕБРР инвестировал 50 млн евро в выпуск приоритетных привилегированных («СП») облигаций на сумму 400 млн евро, выпущенных коммерческим банком Alpha Bank S.A. («Альфа»), зарегистрированным в Греции, в октябре 2022 года. Срок погашения облигаций СП составляет 3 лет, со встроенным опционом эмитента через 2 года и котируются на Люксембургской фондовой бирже.

Цели проекта

Проект повышает устойчивость системообразующего банка в Греции в контексте поэтапного введения требований MREL на уровне ЕС и поддерживает банк в восстановлении его регулярного доступа к рынкам капитала с необеспеченными инструментами. Кроме того, ЕБРР способствует повышению эффективности использования ресурсов в стране, требуя от Альфа-банка выделения средств в размере, в 1,5 раза превышающем подписку ЕБРР, для финансирования «зеленых» инвестиций в возобновляемые источники энергии и энергоэффективность.

Влияние перехода

Оценка ETI: 63

Воздействие на переходный процесс обусловлено качеством устойчивости, поддерживая Альфа-банк постепенно наращивать базу финансирования без залога, диверсифицировать источники финансирования и успешно выходить на рынки капитала в условиях повышенной рыночной волатильности. Проект также поддерживает качество перехода к зеленой экономике и подход ЕБРР к переходу к зеленой экономике («ПЗЭ») в Греции через Альфа-банк, который выделяет кратную сумму инвестиций ЕБРР на проекты, отвечающие строгим критериям приемлемости ПЗЭ.

Информация о клиенте

АЛЬФА-БАНК С.А.

Альфа Банк является одним из крупнейших системообразующих банков Греции с долей рынка по активам ок. 22% на конец сентября 2022 года. Банк использует универсальную модель банковского обслуживания, включающую управление активами, страхование, инвестиционно-банковские услуги, брокерские операции и управление недвижимостью, через сеть из 436 отделений в Греции, Кипре, Румынии, Люксембурге и Великобритании. Alpha Bank SA является дочерней компанией Alpha Services and Holdings S.A., котирующейся на Афинской фондовой бирже.

Финансовая сводка ЕБРР

50 000 000,00 евро

Общая стоимость проекта

400 000 000,00 евро

Дополнительность

Проект является дополнительным с точки зрения структуры финансирования и снижения рисков, учитывая ожидаемый большой объем выпуска залоговых инструментов греческими банками в течение следующих нескольких лет. Участие ЕБРР способствует дальнейшей мобилизации стабильных и долгосрочных институциональных инвесторов. Проект также включает в себя установление стандартов в запросе на выделение средств, полученных от участия ЕБРР, на проекты, отвечающие требованиям ПЗЭ, отвечающие определенным строгим стандартам и требованиям сертификации. Это помогает Альфа-банку продвигать «зеленые» проекты, повышать осведомленность и распределять средства в этой области, а также подает рыночный пример устойчивого финансирования.

Экологическая и социальная сводка

Категория FI (2019 ESP). Альфа-банк является существующим клиентом и хорошо известен ЕБРР по предыдущим сделкам. В соответствии с существующими рисками Альфа-Банк соответствует Требованиям ЕБРР к деятельности 2, 4 и 9. Альфа-Банк будет продолжать соблюдать эти ТР, внедрять применимые Процедуры управления экологическими и социальными рисками ЕБРР, включая конкретные критерии приемлемости для ветровой, солнечной, гидроэнергетической, геотермальные проекты или проекты биомассы, в зависимости от обстоятельств; и продолжать представлять ЕБРР ежегодные экологические и социальные отчеты.

Техническое сотрудничество и грантовое финансирование

Нет.

Контактная информация компании

Иоаннис Асимелис
[email protected]
+302103264118
www.alpha.gr/en/group
ул. Стадиу, 40, Афины, 102-52, Греция

PSD последнее обновление

07 фев 2023

Понимание перехода

Дополнительная информация о подходе ЕБРР к измерению воздействия на процесс перехода доступна здесь.

Возможности для бизнеса

Для деловых возможностей или закупок, свяжитесь с компанией-клиентом.

Для деловых возможностей с ЕБРР (не связанных с закупками) контакт:

Тел.: +44 20 7338 7168
Электронная почта: [email protected]

Информацию о проектах в государственном секторе можно получить на сайте отдела закупок ЕБРР:

Тел.: +44 20 7338 6794
Электронная почта: Purchase@ebrd. com

Общие вопросы

Конкретные запросы можно направить с помощью формы запросов ЕБРР.

Экологическая и социальная политика (ESP)

В ЭСП и связанных с ним Требованиях к эффективности (ТР) изложены способы, которыми ЕБРР выполняет свое обязательство по содействию «экологически безопасному и устойчивому развитию». ЭСП и ТР включают в себя конкретные положения для соблюдения клиентами применимых требований национального законодательства об общественной информации и консультациях, а также для создания механизма рассмотрения жалоб для получения и содействия разрешению проблем и жалоб заинтересованных сторон, в частности, в отношении экологических и социальная эффективность клиента и проекта. Соразмерно характеру и масштабу экологических и социальных рисков и воздействий проекта, ЕБРР дополнительно требует от своих клиентов раскрывать информацию, в зависимости от обстоятельств, о рисках и воздействиях, связанных с проектами, или проводить содержательные консультации с заинтересованными сторонами, а также учитывать и реагировать на их обратная связь.

Более подробная информация о практике ЕБРР в этом отношении содержится в ESP.

Честность и соответствие

Офис начальника отдела контроля за соблюдением нормативных требований (OCCO) ЕБРР содействует эффективному управлению и обеспечивает применение самых высоких стандартов добросовестности ко всей деятельности Банка в соответствии с передовой международной практикой. Надлежащая проверка добросовестности проводится в отношении всех клиентов Банка, чтобы гарантировать, что проекты не представляют неприемлемого риска для добросовестности или репутации Банка. Банк считает, что выявление и решение проблем на этапах утверждения проекта является наиболее эффективным средством обеспечения добросовестности операций Банка. OCCO играет ключевую роль в этих защитных усилиях, а также помогает отслеживать риски добросовестности в проектах после инвестирования.

OCCO также отвечает за расследование обвинений в мошенничестве, коррупции и неправомерных действиях в рамках проектов, финансируемых ЕБРР. Любое лицо, как внутри Банка, так и за его пределами, подозревающее мошенничество или коррупцию, должно направить письменный отчет Главному специалисту по контролю за соблюдением нормативных требований по электронной почте [email protected]. Все сообщенные вопросы будут обработаны OCCO для последующего контроля. Все сообщения, включая анонимные, будут рассмотрены. Отчеты могут составляться на любом языке Банка или стран операций Банка. Предоставленная информация должна быть сделана добросовестно.

Политика доступа к информации (AIP)

В AIP указывается, как ЕБРР раскрывает информацию и консультируется со своими заинтересованными сторонами, чтобы повысить осведомленность и понимание своих стратегий, политик и операций после его вступления в силу 1 января 2020 года. Пожалуйста, посетите страницу Политики доступа к информации, чтобы узнать какая информация доступна на веб-сайте ЕБРР.

Конкретные запросы информации могут быть сделаны с использованием формы запросов ЕБРР.

Независимый механизм подотчетности по проектам (IPAM)

Если усилия Клиента или Банка по решению экологических, социальных или публичных проблем, связанных с раскрытием информации, не увенчались успехом (например, с помощью механизма рассмотрения жалоб на уровне проектов Клиента или путем прямого взаимодействия с руководством Банка), отдельные лица и организации могут попытаться решить свои проблемы через службу ЕБРР. Независимый механизм подотчетности по проектам (IPAM).

IPAM самостоятельно рассматривает проблемы Проекта, которые, как считается, причинили (или могут причинить) вред. Целью Механизма является: поддержка диалога между заинтересованными сторонами Проекта для решения экологических, социальных вопросов и вопросов раскрытия информации; определить, соблюдает ли Банк свою Экологическую и социальную политику или положения своей Политики доступа к информации, относящиеся к конкретным проектам; и, где это применимо, для устранения любого существующего несоблюдения этих политик, предотвращая при этом несоблюдение Банком в будущем.

Пожалуйста, посетите веб-страницу Независимого механизма подотчетности проектов, чтобы узнать больше об IPAM и его полномочиях; как подать запрос на рассмотрение; или свяжитесь с IPAM по электронной почте [email protected], чтобы получить рекомендации и дополнительную информацию об IPAM и о том, как подать запрос.

Греция — Торговое финансирование

Банки являются основным источником финансирования в Греции. Срочные депозиты и депозиты до востребования составляют самую крупную статью пассивов в балансах греческих коммерческих банков. До 2009 г.Долговой кризис еврозоны, чеки, особенно просроченные, использовались преимущественно для коммерческих транзакций и покупок крупных билетов, а платежи в течение 30–90 дней были обычным явлением. С тех пор, как в 2009 году начался долговой/финансовый кризис, все больше и больше компаний/поставщиков (включая иностранные компании) стремились избежать принятия чеков с более поздней датой. Кроме того, банки не так легко выдают чеки новым клиентам и ввели строгие правила в отношении продления чеков для существующих клиентов.

Проникновение кредитных карт широкое, и Covid-19привело к тому, что больше греков ознакомились с их использованием и, в частности, с бесконтактным использованием. Общее количество активных платежных карт (как кредитных, так и дебетовых) на рынке в 2020 году составило 14,1 млн дебетовых карт и 2,5 млн кредитных карт.

Рынок облигаций в Греции полностью дерегулирован; однако в нем по-прежнему преобладают выпуск и торговля государственными облигациями. Проценты по корпоративным облигациям освобождаются от налога, если они получены нерезидентом.

Афинская фондовая биржа (ASE) широко используется в качестве источника финансирования капитала. Однако спрос и объем на ASE снижались, и 2011 год стал вторым худшим годом (после 2008 года) за последние 20 лет истории ASE, как из-за продолжающегося падения цен на акции (из-за кризиса суверенного долга Греции), и из-за значительного смещения потоков капитала с развитых на развивающиеся фондовые рынки. Афинская фондовая биржа демонстрировала волатильность последние пять лет и с января 2022 года снизилась на 12,18%9. 0005

S&P Dow Jones реклассифицировал Грецию из развитого в развивающийся рынок в сентябре 2014 года, став последним рыночным индексом, внесшим изменение. Индекс Рассела ранее реклассифицировал Грецию как развивающийся рынок с июля 2013 года, в то время как индекс MSCI сделал это изменение вступившим в силу в ноябре 2013 года. Реклассификация привела к передаче греческих акций от институциональных инвесторов на развитых рынках к тем, кто готов инвестировать в более высокие рынки. и привлекла на греческий рынок несколько миллиардов евро нового капитала.

Банковская система Греции в значительной степени освободилась от преобладавшего в прошлом политического покровительства и теперь предоставляет кредиты на основе передовой международной практики и моделей оценки кредитного риска. Крупная и прибыльная фирма может обеспечить финансирование по более низким ставкам, чем те, которые предлагаются самозанятым профессионалам, из-за проблем с оценкой кредитоспособности человека. Большинство банков по мере углубления финансового кризиса ужесточили свои правила оценки кредитного риска, что сделало кредит более трудным и более дорогим для домашних хозяйств и компаний. Кредитное бюро было создано Федерацией греческих банков, но оно по-прежнему имеет ограниченное применение (законы Греции о защите персональных данных ограничивают сферу его применения). Ситуация усугубляется широко распространенным уклонением от уплаты налогов (по оценкам, 20% или более ВВП), когда некоторые лица скрывают доход от налоговых органов, что приводит к более высоким процентным ставкам для представителей общественности, когда они пытаются получить кредит. Однако за последние 18 месяцев национальный налоговый орган добился значительных улучшений в налоговом администрировании и правоприменении.

Банковские системы: по состоянию на апрель 2017 года банковская система Греции состоит из центрального банка (Банк Греции, который является центральным банком-членом Евросистемы) и еще 39 кредитных учреждений. Восемнадцать кредитных учреждений находятся в Греции (восемь коммерческих банков, 9 местных кооперативных банков и один кредитно-консигнационный фонд), а 17 являются филиалами коммерческих банков, расположенных в других странах-членах ЕС. Еще четыре являются филиалами банков, расположенных за пределами ЕС, одним из которых является Bank of America. Греческие банки контролируют львиную долю рынка, на них приходится около 80% общей стоимости активов. Иностранным банкам принадлежит 12%, а оставшиеся 8% распределяются между специализированными учреждениями и местными кооперативными банками. Четыре крупнейших банка контролируют 90% как кредитного рынка, так и депозитов. Греческие банки понесли большие убытки в ходе операций по реструктуризации греческого долга в марте и декабре 2012 года (вовлечение частного сектора – PSI), но были рекапитализированы. Другие заметные события в начале 2013 года включают приобретение греческих филиалов трех кипрских банков (Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank) банком Piraeus. Piraeus также подписала соглашение о приобретении португальского банка Millennium Bank, а в 2012 году приобрела солидные активы государственного сельскохозяйственного банка Греции. Alpha Bank приобрел Emporiki Bank, Eurobank приобрел Hellenic Postbank и Proton Bank, а NBG приобрел FBB и Probank.

После реализации широкомасштабной программы рекапитализации в 2012 и 2013 годах и быстрой отраслевой консолидации банковский сектор в 2014 году в значительной степени стабилизировался. Однако экономическая неопределенность, связанная с политикой нового кредиторов сектора привело к существенному сокращению депозитов и повышенному спросу на экстренную помощь ликвидности со стороны Европейского центрального банка, от которой основные банки Греции сильно зависели по состоянию на май 2015 года. В ноябре 2015 года в рамках первоначальной реализации Согласно соглашению о помощи ESM, Греция рекапитализировала свои четыре крупных банка в третий раз за пять лет. Крупные американские и иностранные хедж-фонды участвовали в рекапитализации основных греческих банков. Банковская система по-прежнему не в состоянии финансировать национальную экономику, поскольку более 40% всех банковских кредитов являются неработающими. Усилия по созданию рынка просроченных кредитов для обслуживания этих кредитов — требование в соответствии с соглашением ESM — приостанавливаются. В результате предприятия всех размеров изо всех сил пытаются получить банковские кредиты для поддержки своей деятельности. Из-за этого ограничения международные финансовые институты, такие как Европейский банк реконструкции и развития, в настоящее время работают над выдачей кредитов и привлечением дополнительной ликвидности на греческий рынок.

С 1 января 2001 года Греция вступила в Европейский валютный союз (Евросистему) и проводила в Греции свою единую валютную денежно-кредитную политику через центральный банк, Банк Греции. Евросистема состоит из Европейского центрального банка и национальных центральных банков государств Европейского Союза, которые перешли на евро. Банк Греции также является депозитарием государственных счетов. Банк Греции выступает в качестве регулирующего агента Единого механизма надзора (SSM) Европейского центрального банка, который вступил в силу 1 ноября 2014 года. SSM и Банк Греции совместно регулируют и контролируют коммерческое банковское дело в Греции, а также как греческие банки, действующие за пределами Греции, и одобряет создание иностранных банков в стране.

Валютный контроль: Валютный рынок Греции соответствует правилам ЕС о свободном движении капитала. Контроль существовал только для обеспечения соблюдения законов об отмывании денег и финансировании терроризма. С 1 января 2001 г. Греция стала частью еврозоны, и с 1 марта 2002 г. все операции проводились в евро. До июня 2015 г. доходы от производственных инвестиций можно было свободно репатриировать по рыночным обменным курсам, и не было никаких ограничений на, или трудности с конвертацией, репатриацией или переводом средств, связанных с инвестициями. В конце июня 2015 года правительство объявило банковские каникулы, во время которых банки были закрыты на две недели, и ввело контроль за движением капитала, который остается в силе с мая 2017 года. Контроль за движением капитала установил ограничение на еженедельные суммы снятия наличных и ограничил перевод капитала за границей. Хотя контроль за движением капитала был снят после подписания соглашения ESM в августе 2015 года, которое успокоило страх перед национальным банкротством и крахом финансовой системы, некоторые ограничения все еще действуют. Министерством финансов был создан «Комитет по утверждению банковских операций» в составе пяти человек, который является компетентным органом для одобрения операций за границей по согласованию с Банком Греции. В настоящее время дневной лимит коммерческих платежей за границу составляет 250 000 евро. Кроме того, в декабре 2015 года были отменены меры контроля за движением капитала в отношении операций на фондовой бирже9.0005

Банки США и местные банки-корреспонденты: Bank of America работает в Греции, предоставляя услуги только компаниям. В сентябре 2014 года Альфа-банк объявил о завершении сделки по приобретению розничных операций Ситибанка, включая подразделение Citi по управлению активами.

Банки являются основным источником финансирования в Греции. Срочные депозиты и депозиты до востребования составляют самую крупную статью пассивов в балансах греческих коммерческих банков.

До долгового кризиса в Еврозоне в 2009 году чеки, особенно просроченные, использовались преимущественно для коммерческих транзакций и покупок крупных билетов, а от 30 до 90 дней выплаты были обычными. С тех пор, как в 2009 году начался нынешний долговой/финансовый кризис, все больше и больше компаний/поставщиков (включая иностранные компании) стремились избежать принятия чеков с более поздней датой. Кроме того, банки не так легко выдают чеки новым клиентам и ввели строгие правила в отношении продления чеков для существующих клиентов.

Банковская система Греции в значительной степени освободилась от преобладавшего в прошлом политического покровительства и теперь предоставляет кредиты на основе передовой международной практики и моделей оценки кредитного риска. Крупная и прибыльная фирма может обеспечить финансирование по более низким ставкам, чем те, которые предлагаются самозанятым профессионалам, из-за проблем с оценкой кредитоспособности человека. Большинство банков по мере углубления финансового кризиса ужесточили свои правила оценки кредитного риска, что сделало кредит более трудным и более дорогим для домашних хозяйств и компаний. Кредитное бюро было создано Федерацией греческих банков, но оно по-прежнему имеет ограниченное применение (законы Греции о защите персональных данных ограничивают сферу его применения).