Мрачный прогноз FOREX-Fed стабилизирует падение доллара, пока

* ФРС прогнозирует рост в США на -6,5% в 2020 г., обещает сохранять политику мягкой

* График: мировые валютные ставки в 2020 г. в четверг иена-убежище достигла месячного максимума, так как мрачные экономические перспективы Федеральной резервной системы США напугали инвесторов.

Эти шаги остановили первоначальное падение доллара после того, как политика ФРС, прогнозировавшая ставки около нуля в течение многих лет, оказалась даже более мягкой, чем ожидалось.

Австралийский доллар отступил от ночного 11-месячного максимума и упал на полпроцента до 0,6966 доллара. Новозеландский доллар упал с максимума за четыре с половиной месяца и упал на 0,3% до 0,6516 доллара.

Иена незначительно выросла до 106,90, самого высокого уровня с середины мая. Хотя евро, достигший трехмесячного пика в одночасье, держался твердо, указывая на возможность дальнейшего падения доллара после того, как пыль уляжется.

Последняя покупка единой валюты составила 1,1382 доллара.

Политики ФРС прогнозировали, что экономика США сократится на 6,5% в этом году, а уровень безработицы на конец года составит 9,3%.

«Это долгий путь», — сказал председатель ФРС Джером Пауэлл по видеосвязи в среду.

«Мы можем использовать наши инструменты для поддержки рынка труда и экономики, и мы можем использовать их до полного выздоровления», — сказал он.

Это был более мрачный взгляд, чем тот, к которому стремились многие участники рынка в последние дни, и заставил инвесторов отказаться от акций, от более рискованных валют и переключиться на облигации и доллар.

«Это продолжение, и оно сыграло роль в широком восстановлении доллара», — сказал Родриго Катрил, валютный аналитик Национального банка Австралии в Сиднее.

«Но вывод состоит в том, что ФРС по-прежнему полностью привержена своей сверхлегкой денежно-кредитной политике», — сказал он. «Это должно поддержать рискованные активы, и на структурной основе мы по-прежнему считаем, что доллар США начинает циклический спад».

Ни Пауэлл, ни заявление ФРС не допускали каких-либо предположений о том, что масштабные вливания ликвидности со стороны центрального банка в ближайшее время ослабнут, поскольку в заявлении обещана покупка облигаций, «по крайней мере, нынешними темпами».

Пауэлл также сказал, что остается открытым вопрос о том, будет ли ФРС использовать контроль над кривой доходности, усиливая ожидания того, что она готовится сделать это, и снижая базовую доходность 10-летних облигаций ниже 0,8%.

По отношению к корзине валют доллар стабилизировался на уровне 96,050, чуть выше трехмесячного минимума, достигнутого во вторник. Фунт стерлингов держался на уровне 1,2738 доллара, что чуть выше его 200-дневной скользящей средней.

Рынки ожидают данных по заявкам на пособие по безработице в США, которые должны быть опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Ожидается небольшое замедление числа заявок на пособие по безработице, хотя некоторые трейдеры могут быть готовы к приятному сюрпризу после того, как пятничный отчет о заработной плате показал совершенно неожиданное снижение уровня безработицы. (Отчетность Тома Уэстбрука под редакцией Шри Наваратнама)

Японская интервенция вряд ли остановит падение иены

Валютная интервенция Японии, скорее всего, окажется неэффективной в преодолении лежащей в основе слабости иены по отношению к доллару США, даже несмотря на то, что ее первая попытка за 24 года на валютном рынке укрепить свою валюту заняла немедленный эффект.

Доллар ненадолго упал ниже 141 иены с 24-летнего максимума около 146 иен в четверг после того, как правительство выступило на рынке, чтобы остановить падение иены. Это действие застало рынок врасплох, хотя неоднократные предупреждения министра финансов Шуничи Судзуки о недавнем резком падении иены до 24-летнего минимума по отношению к американской валюте заставили рынок нервничать, сказал Масахиро Ямагути, руководитель отдела инвестиционных исследований в SMBC Trust. Банк.

Немедленное резкое ралли доллара выглядит трудным на фоне опасений очередного рыночного вмешательства со стороны японских властей, по крайней мере, на данный момент. Тем не менее, доллар по-прежнему находится на пути к возвращению к уровню 145 иен и, возможно, росту до 147,66 иены, уровня, невиданного более 32 лет, говорят рыночные аналитики.

Министр финансов Японии Шуничи Судзуки выступает на пресс-конференции в министерстве 22 сентября 2022 г. после того, как Япония провела интервенцию по покупке иены впервые с 1998. (Kyodo)

Связанное покрытие:

Япония впервые за 24 года проводит интервенцию по покупке иены

ex интервенция: официальный

Доллар США падает до 140 иены со 145 иен после интервенции Японии

«Пока (Банк Японии) не изменит свою политику, иена не перестанет падать, поскольку влияние (валютной) интервенции будет ограниченным», — сказал Ямагути. Попытка правительства — «капля воды на горячем камне».

За падением иены с начала марта стоит упорная решимость Банка Японии продолжать политику смягчения денежно-кредитной политики в критический момент, когда Федеральная резервная система, как и центральные банки многих других стран, продолжает свою кампанию по повышению процентной ставки для борьбы с инфляцией.

Швейцарский национальный банк в четверг повысил базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта, положив конец эре отрицательных ставок в Европе.

Инфляция является менее серьезной проблемой в Японии, где рост цен остается относительно медленным по сравнению с США и европейскими странами. Базовые потребительские цены в Японии в августе выросли на 2,8% по сравнению с прошлым годом.

В четверг Банк Японии оставил без изменений свою ультрамягкую политику, что резко контрастирует с ФРС, которая в среду осуществила повышение ключевой ставки на 0,75 процентного пункта и предложила более агрессивное повышение в будущем.

Расхождение в подходах только увеличит разницу в процентных ставках между Соединенными Штатами и Японией, привлекая инвесторов к доллару.

Разрыв ставок вряд ли сократится в ближайшее время, учитывая, что глава Банка Японии Харухико Курода заявил на пресс-конференции в четверг, что не ожидает повышения ставок в ближайшем будущем для поддержки экономики, пострадавшей от пандемии.

«Когда я говорю «на данный момент», я не имею в виду два или три месяца. Я говорю о двух или трех годах», — сказал губернатор, срок полномочий которого на посту главы Банка Японии истекает в апреле.

Сила доллара также отражает уверенное восстановление крупнейшей экономики мира после шока, вызванного COVID-19.

«Иена станет естественно сильной, как только экономика США начнет замедляться, что произойдет не раньше начала следующего года», — сказал Томоичиро Кубота, старший рыночный аналитик Matsui Securities Co.

Аналитики говорят, что японские власти могут действовать снова, если доллар поднимется примерно до 145 иен, как видно из интервенции в четверг, и участники рынка будут нервничать по поводу пересечения этой линии.

Масато Канда, заместитель министра финансов по международным делам, заявил журналистам после выступления, что министерство «продолжит внимательно следить за движением валютных курсов».

Аналитики говорят, что интервенция по покупке иены сложнее, чем продажа иены, поскольку властям приходится полагаться на валютные резервы для продажи на рынке.