Сравнение рыночных курсов и курсов центрального банка — Блог OANDA FX Data Services

14 марта 2018 г.

14 марта 2018 г.

Гость

Передовой опыт

Какие обменные курсы использовать для корпоративных финансов, налогов и бухгалтерского учета.

В последние годы центральные банки по всему миру беспрецедентным образом и с большей частотой, чем когда-либо прежде, сообщали новости. Начиная с события в Национальном банке Швейцарии в начале 2015 года и последующего «внезапного краха» и заканчивая девальвацией китайского юаня в 2016 году, центральные банки, несомненно, играют гораздо более агрессивно на глобальной шахматной доске.

Вдобавок к этому макроэкономические и геополитические события, такие как падение цен на нефть или многочисленные главы саги Brexit, также оказывают глубокое влияние на валютный рынок, что приводит к увеличению волатильности и колебаниям валютных курсов.

Можно с уверенностью сказать, что новой нормой в валютной индустрии является высокая волатильность, и что все участники более внимательно следят за экономическим календарем, особенно когда заседания центральных банков проходят по расписанию.

Еще одна область, в которой центральные банки играют более активную роль, чем раньше, — это публикация курсов обмена валют, в некоторых случаях требующая от компаний, работающих на территории их юрисдикции, соблюдения данных о валюте, которые они предоставляют.

Рыночные курсы по сравнению с курсами Центрального банка

На этом этапе важно различать рыночный курс и обменный курс Центрального банка. Курсы валютного рынка определяются спросом и предложением участников рынка. Факторами, влияющими на спрос и предложение, являются: геополитическая стабильность, перспективы занятости, торговый баланс и действия Центрального банка. Поскольку валютный рынок является «внебиржевым» или внебиржевым рынком, разные валютные курсы из разных источников могут быть действительными в любой момент времени, если покупатель и продавец согласны с этим. Из-за характера валютного рынка обеспечение точного курса становится искусством и наукой; именно поэтому в OANDA, мировом лидере в индустрии форекс, мы можем предоставить то, что многие считают золотым стандартом в обменных курсах, поскольку мы имеем уникальную возможность:

1. Доступ к основным игрокам валютного рынка в режиме реального времени

2. Полагаться на широкий спектр избыточных (и авторитетных) источников данных

3. Агрегировать все точки данных за один торговый день

   90 043

4. Расчет средневзвешенной цены по времени (или TWAP)

5. Автоматическая передача данных об обмене иностранной валюты через API, а также через наш облачный конвертер исторических валют

Обменный курс Центрального банка также основан на спросе и предложении, а также на других факторах и рекомендациях. Например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал свои справочные ставки с учетом рекомендаций Совета по финансовой стабильности в отношении эталонных валютных курсов, а также принципов процессов установления эталонных показателей в ЕС, разработанных Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейским банковским управлением (EBA), а также принципов финансовых эталонных показателей, разработанных во всем мире Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO). Проблема здесь в том, что, в отличие от ЕЦБ, другие центральные банки будут следовать только некоторым из этих рекомендаций или другим вообще. В конечном итоге возникнет несоответствие между одной и той же валютной парой и курсами двух ЦБ.
 

Что это означает для специалистов по бухгалтерскому учету, налогообложению и CPA?

Прочтите нашу новейшую серию блогов

Малые и крупные организации, работающие в странах, где местные налоговые органы принимают только центральные банки в качестве источника валютных данных для финансовой отчетности, иногда испытывают трудности с поиском альтернативных источников валютных данных для конкретных стран, особенно когда речь идет об использовании обменных курсов для автоматизированной обработки и отчетности. Большинство компаний, как правило, реализуют специальный ручной процесс для конкретных стран, полагаясь при этом на предпочитаемый ими автоматический источник валютных данных для получения рыночных курсов для всех других финансовых операций.

Проблемы со ставками Центрального банка

1. Технология и последовательность. Центральные банки могут быть непредсказуемы в том, как публикуются их данные; они могут вносить изменения во время дня, когда они публикуют свои данные. Например, Банк Канады только что объявил, что обновит время доставки 26 валют, которое будет ежедневно в 16:30, начиная с 1 мая 2017 года. Кроме того, формат, метод доставки и метод расчета различаются между центральными банками, исключая возможность «счищать» курсы со своих веб-сайтов.

2. Покрытие. Пример Банка Канады также показывает нам, что не все валюты покрываются центральными банками. Для глобальных компаний, использующих единый источник валютных данных, Центральный банк может не быть решением, когда валюты, с которыми они работают, не покрываются банком.

3. Ориентировочные тарифы. В большинстве случаев и, конечно же, для более крупных центральных банков они ясны в том смысле, что публикуемые данные предназначены только для справки. Другими словами, он не предназначен для использования при оценке транзакций или риска. Это оставляет компаниям пробел, если они используют ставки Центрального банка для понимания своего рыночного риска.
    

Какой обменный курс следует использовать компаниям?

Контекст бизнеса и финансов определяет, какой курс следует использовать. Там, где это требуется в соответствии с местным законодательством или стандартами бухгалтерского учета, в финансовой отчетности следует явно использовать ставки Центрального банка. Чтобы понять риск фирмы, оценить фактические трансграничные транзакции или установить продукты и услуги в иностранных юрисдикциях, требуется истинная рыночная цена. И даже в этих случаях из-за внебиржевого характера валютного рынка, о котором говорилось выше, не существует единого источника достоверной информации о курсах валют.

Хотя серебряной пули не существует, есть рекомендации, которым следует следовать. Ведущие аудиторские и бухгалтерские фирмы, как правило, поддерживают решения компаний по оптимизации получения данных о валютных операциях для бухгалтерской, налоговой и финансовой отчетности, когда процесс полностью автоматизирован, или в неоптимальном случае, когда данные могут быть получены вручную непосредственно из источника (т. е. с ежедневной, еженедельной, ежемесячной загрузкой данных). Если не считать метода доставки, качество данных зависит от их источника. Причины, перечисленные ниже, по нашему опыту, делают надежного поставщика данных по иностранной валюте:

• Глубокие знания сложностей рынка форекс

• Доступ и обзор межбанковского рынка форекс

• Технология для получения точного TWAP

• 900 02 Надежные и автоматизированные системы доставки данных

Хотя курсы Центрального банка могут быть необходимы для предприятий, работающих в определенных странах, на них нельзя полагаться как на единственный источник данных. Современным профессионалам в области финансов и бухгалтерского учета, ведущим глобальные операции, необходим комплексный поставщик данных для получения точных и надежных рыночных курсов И курсов Центрального банка в одном гибком решении.
 

Отличие от OANDA

Находясь в авангарде форекс-индустрии уже более 20 лет, OANDA пользуется доверием не только благодаря точным и надежным данным о форексе, но и за то, что она постоянно адаптируется к новым рыночным правилам и соблюдает национальные и зарубежные политики.