Обмен валюты сбербанк на сегодня: курс покупки и продажи валюты

Обмен валюты сбербанк на сегодня: курс покупки и продажи валюты — СберБанк

Содержание

российских АДР и ГДР – что дальше?

С момента начала войны в Украине в феврале 2022 года любой владелец АДР или ГДР российских компаний столкнулся со сложным набором проблем.

То же самое верно для акционеров некоторых нероссийских компаний, которые преимущественно владеют российскими активами.

С тех пор произошли важные события, лишь немногие из которых будут освещены основными средствами массовой информации.

Если вы столкнулись с этой проблемой, обязательно прочтите сегодняшнюю Еженедельную рассылку, которая укажет вам на экспертов, которые могут помочь в отдельных случаях.

(Для всех остальных не стесняйтесь пропустить этот очень технический брифинг и вернуться к нему на следующей неделе.)

Что произошло на данный момент

Всю тему, связанную с российскими АДР и ГДР, почти невозможно осветить не потому, что она сложная и непрозрачно, а потому, что банки и брокерские фирмы не всегда относятся к своим клиентам по правилам.

Я сталкивался с многочисленными случаями, когда банки и брокерские фирмы:

по-разному обращались с отдельными клиентами без видимых причин.
Вообще отказался заниматься этой темой, потому что…. Россия!
Неверно истолковал правила или просто не знал о более тонких деталях и новых разработках.

Справедливости ради, с точки зрения банков и брокерских фирм, с этим делом почти невозможно справиться. Обращение с АДР и ГДР российских фирм:

Под влиянием бесчисленных индивидуальных факторов на уровне компании, что делает работу с ними невероятно сложной.
Возможны неоднократные изменения правил, многие из которых было сложно отслеживать своевременно.
Препятствуют практические факторы, такие как языковой барьер и общий уровень бюрократии, в который в настоящее время вовлечен весь финансовый сектор.

Это просто административный кошмар для всех вовлеченных сторон. Банки и брокерские фирмы должны нести огромные расходы, чтобы помочь своим клиентам, что лишит некоторых стимулов даже посвящать этому время. Таким образом, многие клиенты чувствуют себя в затруднительном положении и остаются в одиночестве.

Многие читатели Undervalued-Shares.com, владеющие российскими АДР и ГДР, дошли до того, что открыли так называемый счет C в российской фирме и конвертировали свои депозитарные расписки в обыкновенные акции, которые теперь хранятся на российском счете C (также часто называется S-счетом). По сути, учетная запись S — это брокерская учетная запись с ограниченными функциями. Вы можете только владеть ценными бумагами, но без специального разрешения Комиссии Правительства РФ по контролю за иностранными инвестициями вы не сможете покупать или продавать какие-либо ценные бумаги. Вы можете собирать дивиденды, но, как правило, не репатриировать средства. И даже у этих ограничений есть исключения. Вот краткое изложение, в котором указан список документов, которые необходимо предоставить для подачи заявки на получение разрешения на продажу российских активов.

В других случаях компании решили взять дело в свои руки и проявить творческий подход. Полиметалл — это корпус, который выделяется. Фирма базировалась на Кипре и владела 60% своих активов в России, а остальная часть бизнеса находилась в Казахстане. Теоретически ничто не должно было останавливать инвесторов от покупки и продажи акций в Лондоне, поскольку это не российская фирма как таковая . Однако многие банки и брокерские фирмы решили «добровольно» прекратить принимать заказы на акции, потому что… Россия! Другие банки и брокеры решили только продавать акции, но не принимать заказы на покупку.

Полиметалл недавно принял решение:

Исключить листинг акций Лондонской фондовой биржи.
Ред-домициль из Джерси (Нормандские острова) в Казахстан.
Переговоры о продаже российского оружия, но без давления режима санкций.
Листинг акций на Казахстанской фондовой бирже.
Предложение акционерам продолжать инвестировать в казахстанское предприятие.

Источник: Financial Times , 25 января 2023 г.

Эти «решения» не всегда помогают каждому акционеру. Тот, чья брокерская фирма не может торговать в Казахстане, не будет доволен этим решением, и это превратило многих акционеров Полиметалла в вынужденных продавцов перед делистингом. Но это пример стратегии, которую используют компании, чтобы выбраться из пут, в котором они оказались. Когда политика блокирует путь, компании находят способ справиться с этим — так же, как вода всегда находит способ течь.

Каких еще событий ждать инвесторам, и будут ли какие-то новые решения для тех, кто все еще застрял с российскими АДР и ГДР?

Значительная часть приведенной ниже информации принадлежит кипрской брокерской фирме Roemer Capital (Europe) Limited, которая публикует информационный бюллетень по электронной почте для специалистов в области финансовых услуг. Возможно, к ним стоит обратиться, если вас затронула вся эта проблема.

1. Новый виток принудительной конвертации

Когда западные банки и брокерские фирмы, а также крупные клиринговые палаты не сотрудничали в конвертации депозитарных расписок в обыкновенные акции, вмешался российский законодатель. Россия создала законы, которые позволили западным владельцев этих ценных бумаг конвертировать их без поддержки западных банков и брокерских фирм (так называемая принудительная конвертация). Сотрудничество с западными расчетными палатами также не было необходимым.

К сожалению, возможность использовать эти правила закончилась 10 ноября 2022 года.

Тем не менее, теперь говорят о новом раунде принудительных преобразований, который состоится уже этой осенью. Сообщается, что и Центральный банк Российской Федерации, и Министерство финансов Российской Федерации лоббируют внесение поправок в российский указ № 319.

Всем, кто заинтересован в этом пути, вероятно, рекомендуется подготовиться, открыв русский S-счет. Нет необходимости ехать в Россию, чтобы открыть такой счет, но для его создания требуется время, потому что вам нужно предоставить достаточное количество документов. Будьте готовы, чтобы вы могли воспользоваться этим маршрутом, если или когда он снова откроется.

2. Очередной раунд конвертации западными банками и брокерами

В начале этого года крупный агент по депозитарным распискам, JPMorgan, уже открыл свои книги для стандартной конвертации DR. Другой западный банк, который выступает в качестве основного управляющего российскими депозитарными расписками, также недавно возобновил конвертацию АДР и ГДР в местные акции: это Deutsche Bank, учреждение с многолетними тесными связями с российским бизнесом.

Как сообщается, другие крупные западные администраторы, скорее всего, вскоре последуют этому примеру.

Это косвенный результат процесса принудительного преобразования, проведенного в прошлом году, который несколько разбалансировал книги этих администраторов. Теперь они вынуждены заново открыть весь процесс.

Для ясности, это может позволить вам владеть обыкновенными акциями российских компаний в вашем западном банке или у брокера, но только если ваш банк или брокер имеет счет иностранного номинального держателя в соответствующем российском депозитарии, потому что российские базовые акции могут храниться только в российской депозитарной системе. Если ваш западный банк или брокер не имеет связи с российской депозитарной системой, вам необходимо будет открыть счет типа C в России и выполнить стандартную конвертацию DR самостоятельно или с помощью юристов.

3. Новые поставщики услуг

Ситуация может немного смягчиться благодаря таким факторам, как появление новых поставщиков услуг.

Например, российский законодатель разрешил целому ряду российских компаний сохранить свои программы АДР и ГДР. Это казалось бесплодным, учитывая, что крупные западные администраторы депозитариев, такие как BNY Mellon и Citibank, прекращали свои программы российских депозитарных расписок. Однако некоторым российским фирмам удалось нанять нового администратора депозитария из ЕС, фирму под названием RCS Issuer Services в Люксембурге. Фирмы, которые, как сообщается, наняли RCS, включают Новатэк , МД Медицинский , ЭМС , Эталон и Полюс (до введения санкций, поэтому их ситуация может еще раз измениться). Интересно, что «Новатэку» удалось сохранить свою программу ГДР и даже продолжать выплачивать дивиденды своим держателям ГДР. Это говорит о том, сколько существует исключений.

Точную долгосрочную выгоду от этой деятельности еще предстоит увидеть, учитывая, что западные биржи в настоящее время не разрешают торговать этими АДР и ГДР. Однако на этот раз он сохраняет текущую структуру хранения этих ценных бумаг вместо таких шагов, как принудительная продажа акций, лежащих в основе этих депозитарных расписок.

4. Тендерные предложения

Вскоре мы можем увидеть волну тендерных предложений по выкупу акций западных инвесторов с высокой скидкой.

Магнит опубликовал тендерное предложение на покупку до 10% уставного капитала. Именно этот выкуп предлагается со скидкой 50% (!) к цене на Московской бирже, такая скидка требуется Комиссией Правительства РФ по контролю за иностранными инвестициями для любой сделки с ценными бумагами с участием нерезидентов из так называемых недружественных государств. Но он включает в себя интересный поворот. Акционеры-нерезиденты (т.е. нероссийские), владеющие этими ценными бумагами на российском счете C, могут не только выставить свои акции на продажу, но и могут получить покупную цену в долларах США, евро или китайских юанях на свои банковские счета в России или за границей . С такой продажи взимается налог в размере 10%.

Это первое такое предложение, о котором я знаю. Я ожидаю, что это даст возможность другим корпорациям в России публиковать аналогичные предложения. Это также может повлиять на то, как иностранные акционеры, чьи ценные бумаги хранятся на счетах типа С, оценивают свои активы. Кроме того, по мере того, как эти предложения становятся все более распространенными, и со всеми другими событиями, изложенными в этой статье, мы все же можем увидеть сужение скидок до чего-то более разумного (т. е. я буду ждать лучших предложений).

5. Корпоративная реструктуризация

Полиметалл лидировал в разработке своей корпоративной структуры, и другие фирмы, вероятно, пойдут по тому же пути.

Существует немалое количество компаний, не подпадающих под общепринятые критерии российской фирмы, но попавших во всю эту ситуацию. В первую очередь это фирмы, которые владеют значительными российскими активами, но юридически зарегистрированы за границей, обычно в таких странах, как Нидерланды или Кипр.

Одной из таких фирм является Яндекс , Google в России, которая пытается разделить свой бизнес. В настоящее время фирма изучает вопрос о реструктуризации, при которой инвесторы могли бы выбирать, сохранять ли долю в прибыльном российском бизнесе компании, получать наличные деньги или долю в ее международных стартапах. Яндекс не находится под санкциями, но ему угрожали делистингом его акций с рынка Nasdaq. После успешной апелляции в листинговые органы акции теперь могут оставаться на Nasdaq при условии реструктуризации компании к концу 2023 года9.0003

Растет список компаний, которые решают изменить свое местонахождение и провести реструктуризацию. В этот список входит VEON , которая согласилась продать менеджменту свою крупнейшую российскую дочернюю компанию «Вымпелком», чтобы оставшаяся торговая организация больше не имела почти никакой связи с российским бизнесом. Softline изменила свое название на Noventiq и зарегистрировалась на Nasdaq. QIWI , российский платежный провайдер, также собирается разделить свой бизнес, что должно позволить оставшейся нероссийской операции остаться на бирже Nasdaq.

В следующей таблице перечислены все «российские» компании, которые обычно не базируются за пределами России, и приведены некоторые подробности их мышления по состоянию на апрель 2023 года (еще раз, полная благодарность Roemer Capital за то, что они остаются в курсе этих вещей).

Источник: Roemer Capital (Europe) Limited, 7 апреля 2023 г. (щелкните изображение, чтобы увеличить его).

6. Вмешательство в политику

И вот, растет шанс, что западная политика вмешается, чтобы распутать хотя бы часть ситуации.

Как сообщал EUobserver 17 мая 2023 года, « страны ЕС готовятся помочь своим компаниям покинуть Россию ».

В рамках запланированного пакета санкций 11 ^th ЕС, по-видимому, пересматривает свой прежний запрет на предоставление европейским юридическим фирмам коммерческих услуг российским клиентам. Сообщается, что следующий пакет санкций направлен на ослабление запрета «, чтобы помочь распутать связанные совместные интересы ЕС и России внутри Европы». »

Есть несколько других разработок, которые в целом попадают в ту же категорию. Например, Euroclear недавно вновь открыла расчеты по нескольким российским ценным бумагам, и ожидается, что в ближайшем будущем она добавит еще больше. После консультаций со своими юристами ЕС признал, что активы Банка России, замороженные в ЕС, должны быть возвращены России после окончания войны на Украине. Прямая конфискация поставит под угрозу положение евро как резервной валюты и, вероятно, приведет к бесконечным судебным искам. Это осознание повышает вероятность того, что Россия и Запад в конечном итоге договорятся об обмене активами.

Буквально на днях ЦБ РФ рассматривал вариант, при котором российские инвесторы, чьи активы заморожены за границей, могли продать эти активы иностранным инвесторам за счет своих средств, заблокированных в российской инфраструктуре на счетах типа С.

Политическое решение, позволяющее сохранить лицо, могло бы включать повторное появление некоторых из этих ценных бумаг посредством листинга на биржах, которые не являются западными, но на которых западным инвесторам достаточно легко торговать, например, в Гонконге (где RUSAL торгуется) или в Дубае (в то время, когда ближневосточные биржи возрождаются благодаря большим местным пулам капитала). Подобно тому, как Запад сейчас добровольно и сознательно покупает российскую нефть через Индию, это могло бы предложить западной политике выход из проблемы, которую он сам себе создал.

Источник: Nikkei Asia , 19 июня 2023 г.

Возможные решения в течение следующих 24 месяцев

Как долго может сохраняться текущая ситуация?

Скептики укажут на закрытие российского фондового рынка в 1917, которая просуществовала до 1992 года.

Однако похоже, что сейчас мы наблюдаем движение по нескольким направлениям. Это сочетается с тем, что некоторые российские компании сообщили о результатах, которые оказались намного лучше, чем ожидалось. В то время как Газпром сильно пострадал от санкций, Роснефть только что объявила об исключительно сильных финансовых результатах за первый квартал 2023 года. Даже подсанкционный Сбербанк заявил, что последствия для 2022 года не столь серьезны, как ожидалось. В прошлом году российская экономика сократилась всего на 2,2%, а в этом году банк ожидает ее роста на 2%. Многие российские компании продолжают получать большие дивиденды, а российские инвесторы продолжают покупать отечественные акции – не в последнюю очередь из-за отсутствия альтернативы.

За всем этим может скрываться даже несколько интересных особых ситуаций. Например, бизнес онлайн-банка TCS Group/Tinkoff Group остается очень сильным и удвоился за последние два года. Инвесторы из стран, не входящих в США и ЕС, могут торговать этими акциями на внебиржевом рынке через поставщиков услуг, таких как Roemer Capital, и могут существовать значительные оценочные различия, которые можно использовать. Акции TCS за пределами России торгуются на внебиржевом рынке с дисконтом ≈65% к цене, уплаченной на Московской бирже. Акции Яндекса также торгуются на внебиржевом рынке за пределами России с дисконтом 60% к цене, уплачиваемой на Московской бирже, и компания может подвергнуться реструктуризации. Это особые ситуации в прямом смысле этого слова, и их оценки показывают, насколько не в порядке весь этот рынок.

Для обычных инвесторов, возможно, стоит обратить внимание на Фонд Центральной и Восточной Европы , компанию, котирующуюся на Нью-Йоркской фондовой бирже, с широким портфелем российских ценных бумаг. Пожизненные участники Undervalued-Shares.com уже получили подробный исследовательский отчет о компании, в котором изложено, почему это может быть лучший способ использовать разницу в оценке, вызванную санкциями. Центральная и Восточная Европа находится под управлением дочерней компании Deutsche Bank по управлению фондами, DWS , и может извлечь выгоду из того, насколько близок Deutsche Bank к действиям, когда дело доходит до поиска решений этой проблемы.

Что делать индивидуальным инвесторам, которые застряли с российскими АДР и ГДР?

Мои рекомендации включают следующее:

Регулярно обращайтесь в свой банк или к брокеру, поскольку ситуация могла измениться (хотя бы потому, что в итоге вы разговариваете с другим сотрудником).
Откройте русскую учетную запись C, просто чтобы она была у вас наготове в случае необходимости. Вы можете сделать это в Газпромбанке или в Freedom Finance Russia.
Если вы вложили крупную сумму денег, вам может быть выгодно привлечь специализированных юристов, таких как Morgan Lewis в Нью-Йорке (свяжитесь с Григорием Мариничевым) или LEOLEX в Швейцарии (свяжитесь с Романом Кудиновым), которые также предоставляют подробные консультации по конвертации российских еврооблигаций.
Если вы являетесь немецким инвестором, присоединяйтесь к Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SdK), некоммерческой организации, которая представляет интересы частных инвесторов и остается в курсе событий благодаря публикациям и видеороликам. Один из членов правления SdK, д-р Марк Либшер из юридической фирмы Späth & Partner в Берлине, является ведущим юридическим экспертом Германии по данному вопросу.
Прочтите отличное резюме выпуска от 14 марта 2023 года, опубликованное Морганом Льюисом.
Если вам нужно требовать дивиденды от организаций, находящихся под санкциями, это необходимо сделать в течение трех лет; в этом также могут помочь такие юристы, как Морган Льюис.

Я подозреваю, что в течение 2024 и 2025 годов большая часть неразберихи, связанной с АДР, ГДР и акциями российских компаний (и компаний с крупным российским участием), будет постепенно устранена. Инвесторы вряд ли восстановят довоенную полную стоимость своих активов, но они получат какой-то выход или ясность в отношении того, как оценивать свои активы в своих книгах. Некоторые российские компании в нынешних обстоятельствах также работают намного лучше, чем ожидалось, поэтому их акции могут восстановиться в большей степени, чем это считалось ранее.

Обанкротившаяся FTX инициирует предварительные переговоры о перезапуске криптобиржи: отчет

OKX и «Манчестер Сити» подписали сделку на 70 миллионов долларов после того, как избавились от опасений клуба, связанных с FTX

Среда, 28/06/2023 | 14:39 по Гринвичу
к

Соломон Оладипупо

По сообщению Wall Street Journal, компания, занимающаяся технологиями блокчейна, Figure заявила о своем интересе.
Биржа рассматривает компенсацию для некоторых существующих клиентов.

Присоединяйтесь к нашему каналу Crypto Telegram

Банкрот
обмен цифровыми активами, FTX начала первоначальные переговоры с потенциальными
инвесторов в рамках своих усилий по перезапуску торговли криптовалютой
Платформа Wall Street Journal сообщила в среду со ссылкой на Джона Дж. Рэя III,
новый генеральный директор биржи.

Исследуйте безграничные мгновенные криптосвопы. Выбирайте из более чем 1000 монет и токенов и обменивайте их без регистрации или регистрации. Испытайте платформу, которая уделяет первостепенное внимание конфиденциальности ваших данных и безопасности средств.

Согласно
американскому изданию, FTX рассматривает возможность размещения компании с ребрендингом.
управляется через различные структуры, такие как совместное предприятие. Инсайдер
источники сообщили изданию, что руководство биржи обсуждает возможную
компенсация для некоторых существующих клиентов, которая может включать в себя форму долей в качестве реорганизованного лица.

Figure, калифорнийская технологическая компания, занимающаяся технологиями блокчейн, быстро проявила интерес к перезагруженному бизнесу. FTX также ожидает других
заинтересованные инвесторы заявят о своей заинтересованности на этой неделе.

В январе
Рэй III сказал, что изучает возможность возрождения криптовалюты.
обмен. Исполнительный директор, который принял бразды правления биржей в ноябре, сказал, что некоторые клиенты хвалили
технологии платформы и предложил перезагрузку.

Как известно в отрасли, FTX
рухнул в прошлом году после того, как стало известно, что клиент биржи
активы использовались для поддержки родственной компании Alameda, занимающейся количественным трейдингом.
Исследовать. Разработка вызвала кризис ликвидности, который вынудил FTX объявить о банкротстве.
защита в
Делавэр, США.

FTX ниже
Джон Дж. Рэй III

Рэй III ранее критиковал то, как Bankman-Fried проводила операции FTX и ее дочерних компаний, называя это «полным провалом
корпоративный контроль». Он обвинял структуру управления, денежные средства и человеческие ресурсы.
управление, контроль за выплатами, ведение учета хранения цифровых активов,
инвестиционная деятельность и принятие решений FTX Group под руководством бывшего генерального директора.

С
взяв на себя дела обанкротившейся фирмы FTX, Ray III предпринял усилия по возврату активов
биржи и ее
аффилированных лиц в попытке обеспечить успешную реорганизацию бизнеса. Эти усилия привели к продаже платформы криптодеривативов FTX, LedgerX, и предложенной продаже Mystern Labs.
за 9 долларов5
миллионов, в том числе.

Тем временем группа по банкротству, отвечающая за FTX, сообщила в понедельник, что она вернула 7 миллиардов долларов из
$8,7 млрд задолжали клиентам FTX. С другой стороны, Бэнкман-Фрид, который был арестован на Багамах в прошлом году, а затем экстрадирован в США
США, продолжает со своей командой юристов сопротивляться прокурорам США в преддверии его первого судебного разбирательства.
на октябрь 2023 года.

Revolut снижает комиссию за криптовалюту; BitPay добавляет новые способы оплаты; читать сегодняшние новостные самородки.