Сильный доллар: преимущества и недостатки

Сильный доллар: обзор

Сильный доллар США имеет ряд преимуществ и недостатков. Это приносит пользу одним, но негативно влияет на других.

Доллар считается сильным, когда он растет в цене по отношению к другим валютам на валютном рынке. Укрепление доллара США означает, что на него можно купить больше иностранной валюты, чем раньше. Например, сильный доллар выгоден американцам, путешествующим за границу, потому что на 1 доллар можно купить больше. Однако это поставит в невыгодное положение иностранных туристов, посещающих США, потому что на их валюту можно будет купить меньше.

Если вы ищете способ оценить силу доллара, один из лучших способов — посмотреть бычий фонд индекса доллара США (UUP) Invesco DB. Этот биржевой фонд отслеживает индекс, который представляет стоимость доллара по сравнению с его обменным курсом по отношению к корзине основных иностранных валют, включая евро, японскую иену, британский фунт, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк.

За период с 3 июня 2019 г. по 4 июня 2023 г. UUP продемонстрировал рост на 15,11%, что свидетельствует об общем повышении силы доллара по отношению к корзине валют.

Ключевые выводы

• Сильный доллар хорош для одних и не очень хорош для других.
• Укрепление доллара означает, что потребители США получают выгоду от более дешевого импорта и менее дорогих поездок за границу.
• Американские компании, которые экспортируют большую часть своих продаж или полагаются на глобальные рынки, понесут финансовый ущерб, когда доллар укрепится.

Преимущества сильного доллара

Путешествовать за границу дешевле

Американцы, использующие доллары США, могут видеть, что эти доллары уходят дальше за границу, что дает им большую покупательную способность за границей. Поскольку на местные цены в зарубежных странах изменения в экономике США не оказывают существенного влияния, на сильный доллар можно купить больше товаров при конвертации в местную валюту.

Экспатрианты или граждане США, живущие и работающие за границей, также увидят снижение стоимости жизни, если они по-прежнему используют доллары или им платят.

Импорт дешевле

Товары, произведенные за границей и импортированные в США, будут дешевле, если валюта производителя упадет в цене по сравнению с долларом. Роскошные автомобили из Европы, такие как Audi, Mercedes, BMW, Porsche и Ferrari, упадут в цене в долларах. Например, если европейский роскошный автомобиль стоит 70 000 евро при обменном курсе 1,35 доллара за евро, он будет стоить 9 долларов.4500. Тот же автомобиль, проданный за ту же сумму в евро, стоил бы 78 400 долларов, если бы обменный курс упал до 1,12 доллара за евро.

Если доллар продолжит укрепляться, цены на импорт, вероятно, продолжат падать. Теоретически это оставляет американских потребителей с большим располагаемым доходом, пока все другие экономические факторы остаются прежними. При тех же устойчивых экономических факторах американские компании, импортирующие сырье из-за рубежа, будут иметь более низкую общую стоимость производства и получать более высокую норму прибыли.

Многонациональные корпорации, ведущие бизнес в США, льготы

Иностранные компании, ведущие большой бизнес в США, и их инвесторы выигрывают от укрепления доллара. Многонациональные корпорации с крупными продажами в США, получающие доход в долларах, увидят, что прибыль в долларах отразится на прибылях в их отчетах о прибылях и убытках и балансах. Инвесторы в эти компании также должны быть вознаграждены.

Статус мировой резервной валюты укреплен

Сильный доллар укрепляет статус доллара как мировой резервной валюты. Хотя некоторые страны, в том числе Россия, Иран и Китай, ставят под сомнение статус доллара США как де-факто мировой резервной валюты, сильный доллар помогает поддерживать высокий спрос на него в качестве резервной.

В то время как сильный доллар выгоден американцам во многих отношениях, он также может нанести ущерб отечественным компаниям, которые ведут большую часть своего бизнеса за границей, и их инвесторам.

Недостатки сильного доллара

Туризм в США дороже

Посетители из-за рубежа обнаружат, что цены на товары и услуги в Америке выше при более сильном долларе. Деловые путешественники и иностранцы, проживающие в США, но имеющие счета в иностранных банках или получающие доход в своей национальной валюте, столкнутся с ростом стоимости жизни.

Экспортеры страдают

Точно так же, как импорт становится дешевле внутри страны, товары отечественного производства становятся относительно более дорогими за границей. Автомобиль американского производства стоимостью 30 000 долларов будет стоить в Европе 22 222 евро при обменном курсе 1,35 доллара за евро; однако он увеличивается до 26 786 евро, когда доллар укрепляется до 1,12 за евро. Некоторые утверждают, что дорогой экспорт может стоить американских рабочих мест.

Ущерб американским компаниям, ведущим бизнес за рубежом

Компании, базирующиеся в Соединенных Штатах, которые ведут большую часть своего бизнеса по всему миру, пострадают, поскольку доход, который они получают от зарубежных продаж, снизится в их отчетах о прибылях и убытках. Инвесторы в такие компании также могут столкнуться с негативными последствиями.

McDonald’s Corp. (MCD) и Philip Morris International Inc. (PM) являются хорошо известными примерами американских компаний, большая часть продаж которых приходится на зарубежные рынки. Хотя некоторые из этих компаний используют деривативы для хеджирования своих валютных рисков, не все это делают, а те, кто хеджирует, могут делать это лишь частично.

Негативное воздействие на страны с формирующимся рынком

Иностранные правительства, которым требуются резервы в долларах США, в конечном итоге будут платить относительно больше, чтобы получить эти доллары. Это особенно важно в странах с формирующейся рыночной экономикой, поскольку снижает прибыль предприятий-экспортеров в этих странах.

Особые указания

Экономическая теория предсказывает, что колебания валюты в конечном итоге вернутся к среднему значению, поскольку спрос на дешевые иностранные товары должен увеличиться, что повысит их цены. В то же время дорогой внутренний экспорт должен будет упасть в цене, поскольку спрос на эти товары во всем мире снижается, пока не будет найден некоторый равновесный уровень обмена.

Также важно помнить, что укрепление доллара не всегда может увеличить покупательную способность пользователей доллара США. В периоды роста инфляции покупательная способность падает. Таким образом, если инфляция в США увеличится, а сила доллара будет соответствовать аналогичному росту, эти два фактора могут компенсировать друг друга.

Но есть одна оговорка: если все страны, против которых доллар выигрывает, испытывают рост инфляции вместе с США, то покупательная способность доллара также должна расти. Это будет действовать для противодействия последствиям роста инфляции, как это было продемонстрировано во время быстрого глобального роста инфляции с 2020 по 2022 год и в 2023 году, когда доллар все еще набирал силу.

Как долго продержится сильный доллар?

От спроса на доллар зависит, как долго он будет оставаться убежищем и сохранит ли он свой статус доминирующей мировой валюты.

Почему доллар США набирает силу?

Доллар укрепляется, когда процентные ставки растут, и международные инвесторы рассматривают его как безопасное убежище для поддержания и увеличения стоимости в неспокойные экономические времена.

У США есть сильный или слабый доллар?

Доллар в целом силен, потому что экономика США все еще более здорова, чем страны, составляющие индекс силы доллара.

Практический результат

Сильный доллар позволяет американским потребителям покупать товары и услуги за границей дешевле, чем если бы доллар был слабее. Это также помогает компенсировать растущую инфляцию, удерживая покупательную способность от чрезмерного падения.

Компании, которые экспортируют и ведут большую часть своего бизнеса за границей, оказываются в невыгодном положении из-за сильного доллара, потому что они, как правило, видят снижение доходов в областях, в которых доллар силен. Но в целом для экономики США хорошо иметь сильный доллар.

Влияние изменения курса доллара на глобальный бизнес в 2022 году

Сочетание высоких процентных ставок в США, относительно быстрого восстановления экономики страны и стремления от облигаций развивающихся валют к «убежищу» привязанных к доллару США все активы помогают подтолкнуть доллар выше, чем он был в течение 30 лет. Это может быть хорошо для американских туристов, совершающих покупки в Европе, но оказывает серьезное — и негативное — влияние на международную торговлю, глобальный бизнес и внутреннюю экономику многих стран.

Устоявшиеся валюты, которые обычно сильны, резко упали по отношению к доллару при обмене доллара. Financial Times называет доллар «королем замка», указывая на то, что в период с января по сентябрь 2022 года курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 21%, иены — на 20%, а евро — на 16%. Все эти валюты часто используются в международных платежах, и компании ожидают, что они будут устойчивыми.

Международный бизнес чувствует влияние изменения курса доллара. Это приводит к росту цен на товары и товары, которые традиционно оцениваются в долларах США, и затрудняет для компаний и правительств погашение долларового долга. Между тем, сильный доллар также подпитывает инфляцию в других странах, что снижает потребительские расходы и замедляет рост.

Глобальные компании нервничают из-за того, что они не смогут позволить себе сырье или товары, в которых они нуждаются, и/или что клиенты за пределами США перестанут покупать их продукцию, потому что одним из последствий колебания курса доллара является сделать товары в долларах США более дорогими за пределами США. Есть некоторые шаги, которые они могут предпринять, чтобы смягчить эти опасения, но это не следует воспринимать как финансовый совет или замену разговору с финансовым/деловым консультантом.

Этот экономический ландшафт вряд ли изменится в ближайшее время. Кэти Джонс, управляющий директор и главный стратег по фиксированному доходу Центра финансовых исследований Schwab, говорит, что причины роста доллара «похоже, что они останутся неизменными и в 2023 году. Более того, для глобальных инвесторов существует несколько привлекательных альтернатив доллару США. ”

Финансовые эксперты отмечают, что сильный доллар продолжит оказывать влияние на международный бизнес. Мартин Вольф, главный экономический обозреватель Financial Times, отмечает, что «роль рынков капитала и доллара США намного больше, чем предполагает относительный размер их экономики. Его рынки капитала — мировые, а его валюта — мировое безопасное убежище. Таким образом, всякий раз, когда финансовые потоки меняют направление из США или в США, это затрагивает всех». У глобального бизнеса нет другого выбора, кроме как не отставать от последствий изменения курса доллара.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о причине сильного доллара и влиянии повышения курса доллара на предприятия, валюты и граждан разных стран.

Какое влияние оказывает рост доллара на мировые валюты?

Колебания обменного курса не являются чем-то новым. Все международные валюты торгуются друг против друга, поэтому, если одна из них становится сильнее, другие по сравнению с ней становятся слабее. Но бывает, что только одна валюта намного опережает все остальные. Сегодняшний сильный доллар не сбалансирован с курсами других иностранных валют.

Адам Позен, президент Института международной экономики Петерсона, отмечает, что «Доллар, евро, иена и юань в течение очень долгого времени колебались в относительно небольших диапазонах. Это первый раз за десятилетия, когда все упали по отношению к доллару». Сегодня доллар США находится на самом высоком уровне за последние 20 лет, в то время как фунт стерлингов и иена не были такими низкими с 1980-х годов, а евро достиг самого низкого уровня с 2002 года.  

Что подталкивает курсы иностранных валют вверх?

Нет единой причины, по которой доллар США сейчас так дорого стоит. Ряд факторов сошлись вместе, чтобы подтолкнуть доллар вверх.

1. Экономические показатели на мировых финансовых рынках

Сила иностранной валюты зависит от того, как люди относятся к экономическим показателям страны. COVID-19 подорвал экономику во всем мире, но США восстановились быстрее, чем любая другая страна.

В США рост ВВП вырос на 15,6% выше показателей третьего квартала 2019 г., но в еврозоне он вырос всего на 8,3%, а в Японии упал на 3,6%. Даже если в прошлом экономика США была сильнее, сейчас у нее дела обстоят лучше, чем у конкурентов. «Доллар США имеет тенденцию расти в цене, когда экономика Америки очень сильна, или, что несколько парадоксально, когда она слаба, а мир сталкивается с рецессией», — объясняет Джулия Горовиц, деловой обозреватель CNN.

2. Цены на товары  

Война в Украине привела к росту стоимости многих основных товаров, особенно энергии и продуктов питания, таких как пшеница и растительное масло. Но этот рост цен ударил по рынкам в Европе и Африке гораздо сильнее, чем в США.

Рост цен заставляет жителей этих рынков сокращать свои расходы, что ослабляет рост. Плохие перспективы роста заставляют людей терять веру в эти валюты и перестают инвестировать в свои активы, что еще больше снижает курс валюты.

3. Повышение процентных ставок 

Инвестиционные фонды, правительства и частные инвесторы хотят получить хорошие доходы, поэтому они стремятся инвестировать в места, где процентные ставки высоки и будут продолжать расти. Центральный банк Америки, Федеральная резервная система (ФРС), был первым центральным банком, поднявшим процентные ставки после COVID, и продолжал их повышать. В этом году ФРС повышала ставки пять раз в общей сложности на 2,25 процентных пункта до 3,25%, в то время как Европейский центральный банк (ЕЦБ) повышал их только один раз на 0,75 пункта до 0,75%, а Банк Японии сохранил свои ставки на уровне — 0,10%.

Это означает, что активы в долларах США более привлекательны для инвесторов. «Сегодня на казначейский вексель вы получите около трех с половиной или 4% в США», — объясняет Джонатан Райт, профессор экономики Университета Джона Хопкинса. «И если бы у вас был сопоставимый счет в Европе, он был бы намного ниже, может быть, 1%. Так что это вызывает приток капитала в доллар и способствует росту доллара», — добавляет он.

4. Доминирование в мировой торговле

Другим фактором, поддерживающим сильный доллар, является то, что доллар в настоящее время побеждает во всех торговых войнах. Многие основные товары, такие как нефть, пшеница и соевые бобы, оцениваются в долларах США, а доллар США составляет около 60% резервов центральных банков по всему миру, больше, чем любая другая валюта.

Компании и страны должны покупать доллары США, чтобы не отставать от международной торговли, даже если курсы конвертации валюты несправедливы по отношению к людям, покупающим доллары. Это помогает доллару оставаться сильным, даже если это означает несбалансированность цен.

5. Уровень инфляции

Высокая инфляция является как следствием изменения курса доллара, так и одной из его причин. Когда инфляция высока, она снижает ценность валюты и делает ее слабее, и наоборот.

Когда доллар сильный, импорт в США стоит относительно дешевле, но импорт в другие части мира стоит относительно дороже. Это помогает удерживать инфляцию на низком уровне в США, но подталкивает ее вверх в других странах, заставляя доллар взлететь выше и подтолкнув другие валюты еще ниже.

Влияние изменения курса доллара на международный бизнес в 2022 году

Доллар США является важной валютой для глобальных финансов, поэтому неудивительно, что он влияет на предприятия во всем мире, любого размера и отрасли. Добрая половина всей международной торговли происходит в долларах, поэтому каждому бизнесу приходится сталкиваться с влиянием изменений курса доллара.

Как и любая глобальная финансовая тенденция, сильный доллар имеет как положительные, так и отрицательные последствия.

Импортеры в США

Трансграничные предприятия, импортирующие сырье или готовую продукцию в США, преуспеют, потому что их доллар США имеет большую покупательную способность. «Импорт необработанных металлов и энергии из-за рубежа будет для вас положительным фактором — если он не оценивается в долларах», — говорит Джордан Рочестер, старший валютный стратег Nomura Securities.

Импортеры за пределами США

Но продавцы электронной коммерции или промышленные организации, которым приходится покупать товары по цене в долларах, могут быть не в состоянии поддерживать уровень запасов или производства. Если они не могут импортировать нужные им товары, они могут быть не в состоянии осуществлять продажи, даже если спрос вырастет.

Международные корпорации

Американские компании, экспортирующие продукцию на международные рынки, тоже испытывают трудности. Сильный доллар означает, что их товары дороже для зарубежных покупателей. Это затрагивает небольшие предприятия малого и среднего бизнеса в сфере электронной коммерции и крупные международные корпорации, такие как Boeing и Apple. Майкл Кляйн, профессор международных экономических отношений в Университете Тафтса, говорит, что «для большинства американских экспортеров сложились очень тяжелые условия» 9.0005

Международные организации, базирующиеся в США, также сталкиваются с жонглированием, когда дело доходит до ценообразования. Они хотят, чтобы их товары стоили примерно одинаково в каждой валюте, но когда доллар намного выше, чем в любой другой валюте, это усложняет задачу. «Поскольку доллар укрепился, корректировка прейскурантных цен в местной валюте, чтобы попытаться сохранить целостную прибыль и убытки в долларах США, была тщательной балансировкой. Насколько вы можете корректировать цены, но не подавлять спрос?» — спрашивает Том Свит, финансовый директор Dell Technologies.

Малый и средний бизнес с международными клиентами

Сильный доллар — это хорошая новость для владельцев бизнеса, фрилансеров и подрядчиков, которые живут в стране с сильным долларом, но имеют иностранных клиентов, которые платят в долларах США. Влияние изменения курса доллара заключается в том, что их реальные доходы от денежных переводов растут. То же самое относится ко всем, кто получает доход в долларах США, но оплачивает расходы, как поставщики, в своей местной валюте.

Противоположное верно для людей, которые получают деловые платежи в местной валюте, но должны платить поставщикам или оплачивать расходы в долларах США. Они видят, что их реальный заработок падает, и им приходится больше работать, чтобы заработать эквивалентную сумму в долларах США.

Влияние изменений курса доллара на инвесторов

Инвесторы также обеспокоены влиянием колебаний курса доллара. Когда времена выглядят шаткими — например, после глобальной пандемии или во время войны — люди ищут безопасные инвестиции. Сильный доллар США делает долларовые активы стабильными и привлекательными. Инвесторы спешат продавать инвестиции в местной валюте и покупать в долларах, из-за чего облигации развивающихся стран падают еще быстрее.

Но не все так просто. Аналитики Morgan Stanley предупреждают, что сильный доллар снижает прибыль глобальных компаний, которые продают за границу и конвертируют в доллары. Это повлияет на доходность их акций и акций, даже если они являются активами в долларах США. Они рекомендуют баланс между международными и американскими активами для инвесторов, но инвесторы по-прежнему отдают предпочтение доллару на данный момент.

Могут ли международные корпорации уменьшить влияние колебаний обменного курса?

Обменные курсы никогда не стоят на месте, поэтому компаниям приходится думать о том, как справляться с этими колебаниями обменных курсов. Невозможно полностью избежать того, как обменные курсы влияют на бизнес, но есть некоторые вещи, которые владельцы бизнеса могут сделать, чтобы уменьшить это влияние.

Предприятиям, которые импортируют сырье или готовую продукцию, экспортируют продукцию или платят удаленным сотрудникам или фрилансерам в других валютах, особенно необходимо заранее подумать о текущих и будущих способах влияния обменных курсов на международный бизнес. Вот некоторые шаги, которые они могут предпринять, чтобы уменьшить ущерб от изменений курсов иностранных валют.

1. Планируйте заранее

Многие крупные корпорации используют валютное хеджирование, чтобы защитить себя от укрепления или ослабления мировых валют. Но хеджирование работает только в том случае, если они делают это заблаговременно. Райт отмечает, что у компаний, которые пару лет назад хеджировали иностранную валюту, будет передышка от сильного доллара. Но для тех, кто не думал заранее, «слишком поздно».

2. Будьте гибкими в отношении маркетинговых инициатив

Ищите новые маркетинговые возможности, когда курс валюты колеблется. Например, если обменные курсы повышают цены на местном рынке, исследуйте трансграничные рынки, где курсы конвертации валюты могут быть более благоприятными и легче осуществлять продажи, или наоборот.

3. Создайте план обмена валюты

Компании, которые создают план обмена валюты, могут разумно подходить к конвертации валюты. Валютный эксперт может помочь организациям найти способы защитить себя от колебаний обменного курса, например, использовать службу денежных переводов, чтобы заблаговременно зафиксировать выгодные курсы конвертации валюты.

Одним из вариантов является открытие счетов в нескольких валютах, которые позволяют бизнесу получать и хранить средства в других валютах, вместо того, чтобы немедленно конвертировать доход в местную валюту и обратно, когда им нужно оплатить расходы или поставщикам в иностранной валюте. Таким образом, владельцы бизнеса могут сэкономить свои деньги в долларах и избежать обменных курсов.

4. Поиск поставщиков-заменителей

Изменения международных валютных курсов могут повлиять на цены, взимаемые поставщиками и продавцами. Если обменные курсы сильно изменились, может быть хорошей идеей искать местных поставщиков, а не импортировать товары из-за границы. Компании могут обнаружить, что некоторые поставщики взимают плату в долларах США, а другие принимают местную валюту, что может повлиять на расходы при сильном долларе.

Преимущества растущего доллара

В то время как влияние изменения курса доллара может быть тяжелым для некоторых, есть и другие, которые выигрывают от сильного доллара. Как упоминалось выше, растущий доллар помогает сдерживать инфляцию в США и других странах, использующих доллар США.

Люди часто спрашивают, сколько стран используют доллар США? Хотя доллар США принят во многих странах мира, он является законным платежным средством только в 8 странах, Эквадоре и Сальвадоре в Латинской Америке; Зимбабве в Африке; тихоокеанские народы Маршалловых островов, Микронезии, Палау и Восточного Тимора; и сами США. Все эти страны могут извлечь выгоду из более низкой инфляции и более дешевого импорта, что поможет ускорить экономический рост.

Страны с сильным курсом доллара США и зависящие от туризма также получают преимущества. Когда доллар силен, американские туристы могут купить больше на свои деньги, от дизайнерских сумок в Милане до номеров в бутик-отелях в Барселоне. Эти страны надеются, что сильный доллар поможет им привлечь больше посетителей.

Португалия, расположенная в еврозоне, имеет низкую стоимость жизни, что делает ее популярным местом для цифровых кочевников. Теперь, когда евро достиг паритета с долларом США, а это означает, что 1 евро примерно равен 1 доллару, Португалия надеется, что больше людей приедет для продолжительной работы.

Как повышение курса доллара влияет на разные страны

Влияние колебаний курса доллара выходит далеко за рамки мест, ищущих американских туристов, и стран, использующих доллар США. Колебания курса доллара влияют на всех.

Рост доллара по-разному влияет на разные страны, в зависимости от того, являются ли они нетто-импортерами или экспортерами, их уровня инфляции и размера их долларового долга. Вот подробное описание того, как сильный доллар США влияет на экономику в ключевых мировых финансовых регионах.

Влияние сильного доллара на рыночную конъюнктуру США

Сильный доллар — палка о двух концах для экономики США. С положительной стороны, высокие обменные курсы доллара помогают удерживать инфляцию на низком уровне, стимулировать потребительские расходы и стимулировать экономический рост. «Сильный доллар помогает сдерживать инфляционное давление», — сказала Рея Томас, старший экономист Wilmington Trust, а главный экономист и руководитель отдела исследований JP Morgan прогнозирует, что сильный доллар может снизить инфляцию на целый процентный пункт.

Но это еще не все хорошие новости. Сильный доллар мешает американским компаниям продавать товары зарубежным клиентам. По мере падения экспорта дефицит торгового баланса США растет, а это означает, что страна тратит на импорт больше, чем зарабатывает на экспорте. Торговый баланс США уже имеет в среднем дефицит почти в 1 триллион долларов в год, что является проблемой, когда долг США составляет более 100% ВВП. Сильный доллар побуждает больше американцев покупать сравнительно дешевые иностранные активы, что только увеличивает дефицит торгового баланса.

В то же время крупные организации со штаб-квартирой в США осуществляют продажи в местных валютах по всему миру, но конвертируют свои доходы в доллары США для финансовых отчетов. Курсы конвертации валюты приводят к падению их прибыли. Microsoft сообщила, что сильный доллар снизит ожидаемую прибыль в этом году примерно на 250 миллионов долларов, а Salesforce заявляет, что потеряет более 800 миллионов долларов из-за обменного курса. Многонациональные компании, базирующиеся в США, получают примерно 30% своих доходов от зарубежных операций, поэтому сильный доллар может серьезно снизить их доход.

Влияние изменений курса доллара на Латинскую Америку

Многие страны с развивающейся экономикой, в том числе страны Латинской Америки, уже испытывают трудности из-за пандемии. Сильный доллар может довести их до крайности, особенно в связи с тем, что инвесторы спешат продавать облигации в валютах развивающихся стран и покупать вместо них доллары, что истощает валютные резервы развивающихся рынков.

Рост в Латинской Америке очень разнообразен. В некоторых странах нестабильная валюта и/или экономика на грани кризиса, например, в Чили или Венесуэле. Они зависят от импорта основных товаров, которые в основном оцениваются в долларах США. По мере роста доллара цены растут, и этим странам становится еще труднее платить за такие товары, как основные продукты питания и топливо.

Ряд стран Латинской Америки, в том числе Аргентина и Сальвадор, также имеют большие долги в долларах и могут столкнуться с трудностями при погашении долгов в долларах США, когда курс доллара высок. В некоторых странах, таких как Венесуэла, коллапс экономики означает, что доллару США доверяют гораздо больше, чем местной валюте, но когда обменный курс доллара растет, обычным венесуэльцам становится все труднее получить доллары США, а у правительства заканчиваются резервы долларов США. .

Однако есть и страны Латинской Америки, которые извлекают выгоду из влияния изменений курса доллара. Такие страны, как Бразилия и Мексика, не имеют высокого долгового бремени в долларах США, и они являются нетто-экспортерами ценных товаров, оцениваемых в долларах, таких как базовые минералы. Рост доллара означает, что они могут продавать свой экспорт по более высоким ценам, что приносит больше доходов и пополняет их долларовые резервы.

Влияние изменения курса доллара на Азию

Как и в Латинской Америке, в Азии наблюдается смешанная картина. Рост электронной коммерции в Юго-Восточной Азии привел к появлению многих малых предприятий трансграничной электронной коммерции в Индии, Китае, Таиланде, на Филиппинах и в Юго-Восточной Азии. Опытные владельцы малого и среднего бизнеса могут покупать товары в местной валюте у местных поставщиков и продавать их американским покупателям в долларах США. Это увеличивает их прибыль и, в свою очередь, способствует местному экономическому росту.

Но многие из тех же стран сильно зависят от импорта, такого как нефть, основные минералы и продукты питания. «Для импортеров сырьевых товаров, таких как Китай и Индия, особенно важно иметь более высокую цену в долларах на товары, которые им нужны», — сказал Алан Робинсон, вице-президент RBC Wealth Management.

Наконец, несколько азиатских стран должны выплачивать долги в долларах США. Повышение курса доллара означает, что им нужно больше местной валюты для выплаты тех же долларовых долгов. Шри-Ланке, Пакистану и Египту уже пришлось просить помощи у МВФ.

Последствия сильного доллара для чистых экспортеров нефти

Хотя сильный доллар должен означать, что экспортеры нефти, которые устанавливают цены в долларах США, могут выиграть от более высоких цен, происходит обратное. Рост курса доллара вкупе с медленным глобальным ростом и опасениями рецессии приводит к снижению цен на нефть. В сентябре цены на нефть упали до 8-месячного минимума, в то время как доллар США достиг рекордно высокого уровня. Это плохие новости для крупных экспортеров нефти, таких как страны Персидского залива, Саудовская Аравия и Россия.

Россия обеспокоена тем, что доходы от нефти являются ее основным источником дохода из-за западных санкций в связи с ее войной в Украине. Однако Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) пока не беспокоится. ОПЕК поддерживает низкие цены и высокое предложение в надежде захватить большую долю рынка.

Как колебания обменного курса влияют на еврозону

Сильный доллар — отличная новость для стран еврозоны, сильно зависящих от туризма. Прошло 20 лет с тех пор, как между долларом США и евро существовал паритет, поэтому многие американцы планируют поездку в Европу, чтобы максимально использовать свою покупательную способность, и страны еврозоны рады их приветствовать.

Но многие правительства ЕС обеспокоены влиянием изменения курса доллара на инфляцию. Сильный доллар означает более слабый евро, что усугубляет инфляцию, поскольку увеличивает стоимость импортных товаров. Сильный доллар также замедляет экономический рост, в то время как высокие счета за электроэнергию из-за войны на Украине также тормозят.

Центральные банки Европы и Великобритании сейчас пытаются поднять собственные процентные ставки, чтобы замедлить инфляцию и привлечь инвесторов обратно в свои активы. Но более высокие процентные ставки могут препятствовать потребительским расходам, замедлять рост и одновременно увеличивать собственное долговое бремя. Если они поднимут ставки слишком быстро, они могут даже вызвать рецессию. Дэвид Гура, журналист NPR, заметил, что «США фактически распространяют инфляцию на другие страны, которые уже имеют дело с более высокими ценами».

Что ждет доллар в будущем?

Финансовые эксперты согласны с тем, что доллар США, вероятно, будет оставаться сильным в течение значительного времени. ФРС указала, что собирается продолжать повышать процентные ставки до конца года и до 2023 года. Даже когда повышение процентных ставок прекратится, нет никаких признаков того, что ФРС планирует снизить ставки в ближайшее время.

Хотя многие центральные банки торопятся с повышением своих процентных ставок, они не могут двигаться достаточно быстро, чтобы догнать США, а это означает, что активы в долларах США будут по-прежнему привлекательны для инвесторов. Обменные курсы достигли определенного импульса, который будет продолжаться некоторое время. «Мы рассчитываем, что сила доллара останется практически неизменной в ближайшей или среднесрочной перспективе», — написал Скотт Рен, старший стратег по глобальным рынкам в инвестиционном институте Wells Fargo.

Ожидается, что цены на топливо и товары первой необходимости останутся высокими в обозримом будущем, и это еще один фактор, помогающий поддерживать доллар США на высоком уровне.

В прошлом, когда доллар был необычайно сильным, центральные банки собирались и соглашались на интервенцию, чтобы помочь восстановить баланс на валютном рынке. Но вряд ли это произойдет в этот раз. «Политика доллара действительно изменилась с 1980-х и 1990-х годов, когда происходило активное вмешательство», — сказал экономист Стивен Камин, бывший директор отдела международных финансов ФРС. «Центральные банки признают, что на самом деле движение валют происходит благодаря этим существенным экономическим силам».

Колебания обменного курса не должны быть кошмаром

Повышение курса доллара затрагивает практически всех — потребителей, правительства, владельцев международного бизнеса, фрилансеров, поставщиков и многих других. Важно быть в курсе новостей о колебаниях курса доллара, читая такие публикации, как Reuters, Bloomberg и бизнес CNN, и находить способы уменьшить влияние изменений курса доллара.

Экономьте деньги с Payoneer 

Владельцы международных компаний также могут использовать Payoneer для деловых платежей. Payoneer предлагает конкурентоспособные курсы конвертации валюты и низкие комиссии, чтобы помочь владельцам бизнеса сэкономить деньги, когда они платят зарубежным получателям.

Как Payoneer помогает предприятиям превзойти рост доллара

Владельцы бизнеса, которые используют Payoneer для управления валютой, могут уменьшить влияние сильного доллара и даже воспользоваться им. Например, Payoneer предлагает учетную запись получателя в США, которая позволяет пользователям получать платежи и хранить средства в долларах США.