Раскрыт сценарий ограничения обмена валют для России

07.12.2021 в 17:09

Экономика

Сюжет: Санкции

15788

Поделиться

В набившей оскомину санкционной тематике наметился новый поворот. Перечень традиционных ограничительных мер, которыми грозит Москве Вашингтон — таких, как закрытие для России доступа к системе международных платежей SWIFT, пополнился еще одной «опцией»: запретом на конвертацию рубля в иностранные валюты. Реализуется ли эта угроза, и насколько она будет болезненна для экономики и граждан, рассказали экономисты.

Фото: Алексей Меринов

По данным Bloomberg, США и страны Европы рассматривают возможность введения санкций против крупнейших российских банков. В частности, лишив их возможности менять рубли на доллары, евро или британские фунты. То есть выходить на международный рынок и напрямую совершать сделки с иностранными коммерческими банками. Но как это осуществить технически и юридически? Тут, скорее, соответствующие предписания могут быть разосланы своим, западным кредитным организациям – мол, категорически нельзя иметь дела с российскими партнерами.

Валютная конвертация означает, что денежные средства одного государства обмениваются на валюту другого. Кстати, один из наиболее распространенных механизмов купли-продажи иностранной валюты за российские рубли связан с Межбанковскими Валютными Биржами (МВБ), которые имеют соответствующую лицензию от ЦБ. Каким образом коллективный Запад собирается блокировать эти рыночные операции, непонятно.

По словам экспертов, даже если каким-то неведомым, сказочным образом идея будет воплощена в жизнь, ничто не мешает закупать валюту у третьих стран, в частности, у Китая. С этой страной у России совершенно особые торгово-валютные отношения, неподвластные козням Запада.

«Если анализировать ситуацию детально, по сегментам, секторам, конкретным сделкам, то ничего особо страшного не просматривается, — говорит финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев. — Скажем, торговля со странами Евразийского экономического союза осуществляется преимущественно в рублях. Российская валюта доминирует в расчетах внутри ЕАЭС. Соответственно, тут никаких проблем не будет. С Китаем, нашим крупнейшим торговым партнером, существует межправительственное соглашение о проведении двусторонних платежей в национальных валютах (рубле и юане), и – фактическом отказе от доллара».

Та же история – с Индией, с которой практически все взаиморасчеты ведутся в рублях и рупиях, напоминает Беляев. Кроме того, продавая на Запад нефть, газ и другое ископаемое сырье, Россия зарабатывает доллары и евро, которые оседают на ее счетах. И никакая конвертация тут вообще не нужна: этой валютой спокойно можно рассчитываться в торговле с Америкой и странами Европы. Конечно, признает собеседник «МК», с моральной точки зрения ситуация неприятная. Тем более, что сами мы считаем рубль конвертируемой валютой и стараемся всячески поддерживать этот его статус.

«Это абсолютно нереальная угроза, — уверяет руководитель ИАЦ «Альпари» Наталья Мильчакова. — Чтобы запретить России расчеты в долларах или евро, соответственно, нужно надавить на американские или европейские банки и заставить их блокировать счета экспортеров. То есть администрации Байдена придется ввести санкции против своего же частного бизнеса и поссориться с европейскими союзниками.

При этом США продолжают импортировать нефть и сжиженный природный газ из России. То же самое делает Великобритания, которую американские СМИ называют одним из возможных союзников Америки на санкционном фронте.

Смысла в этой мере для США нет никакого, поскольку она приведет к полной дедолларизации российской внешней торговли (что, кстати, было бы неплохо). Напомню, что средства Фонда национального благосостояния уже не вкладываются в доллары».

А финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич не исключает грозных последствий для России. По его словам, хотя рубль практически не используется в международных расчетах, сам факт такого усиления давления на нашу страну рискует обернуться штормом на отечественном рынке. Панические распродажи рубля теми инвесторами, которые хотели «просто заработать» на разнице процентных ставок, могут вернуть рубль на исторические минимумы к доллару – около 80.

«Если нельзя будет конвертировать напрямую, то участникам расчетов придется обменивать через другие валюты, — рассуждает главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. — Например, рубль в юань или японскую йену, а уже затем их — в доллары и евро.

Двойная конвертация сделает внешнеторговые и финансовые операции вдвое дороже. Это снизит рентабельность обмена товарами и услугами, сократит импорт, дополнительно повысит цены на потребительском рынке». Гражданам будет сложно, а то и невозможно приобретать валюту для поездок за рубеж и для накоплений, оплачивать покупки в иностранных интернет-магазинах.

Вероятно, резюмирует Гойхман, возникнут административные ограничения по объемам и курсу в снятии долларов и евро со счетов в банках. Все это станет благодатной почвой для возврата к черному рынку иностранной валюты.

Читайте материал «Обнародована радикальная идея ликвидации пробок на дорогах»

Подписаться

Авторы:

• org/Person»>

  Георгий Степанов

ОПЕК
ЕАЭС
Россия
США
Вашингтон
Китай
Великобритания
Валюта
Деньги

Опубликован в газете «Московский комсомолец» №28682 от 8 декабря 2021

Заголовок в газете:
Рублю откажут в конвертации

Что еще почитать

Что почитать:Ещё материалы

В регионах

• Севастополь снова атаковали дроны утром

  44042

  Крым

  фото: МК в Крыму

• Подоляк заявил, что Украина может уничтожить Крым и Донбасс

  40544

  Крым

  crimea. mk.ru

• Благоприятны лишь 7 городов: кому в Псковской области жить хорошо, рассказал Минстрой

  Фото

  27372

  Псков

  Светлана Пикалёва

• Зеленский рассказал, кого выгонит из Крыма в первую очередь

  18375

  Крым

  фото: crimea. mk.ru

• В Севастополе очередная атака дронов: работает ПВО

  Фото

  16910

  Крым

  фото: crimea.mk.ru

• Что происходит с турпотоком в Крым в 2023 году: неприятные тенденции

  10697

  Крым

  фото: crimea. mk.ru

В регионах:Ещё материалы

bne IntelliNews — Россия обдумывает покупку валюты «дружественной» страны на 70 млрд долларов

Поиск

Россия может купить валюту «дружественной» страны на 70 миллиардов долларов, чтобы ослабить рубль, израсходовать часть своих бесполезных долларов и заработать дополнительные деньги для бюджета. / bne IntelliNews

Бен Арис из Берлина
2 сентября 2022 г.

Россия рассматривает возможность покупки валюты на сумму 4,4 трлн руб. (70 млрд долл.) у «дружественных» стран, не присоединившихся к западному санкционному режиму, сообщило 1 сентября агентство Bloomberg со ссылкой на кремлевский документ, подробно описывающий план, который не был обнародован.

Этот план ослабит повышательное давление на рубль, ставшее проблемой для России, и снизит курс с нынешних 60 до 70-80 к концу года, считают аналитики.

Более слабый рубль также увеличил бы количество наличных денег, которое должно потратить правительство. Одна из особенностей российского бюджета заключается в том, что в то время как расходы номинированы в рублях, его доходы от нефти номинированы в долларах, а затем конвертированы в рубли. Это означает, что если рубль девальвируется, преобразование доходов от нефти в доллары создает дополнительные рубли для государственных расходов. По оценкам Oxford Analytics, падение обменного курса на 10 рублей принесет дополнительные 1,2 триллиона рублей (20 миллиардов долларов) в бюджет.

Юань является предпочтительной валютой, и Россия уже имеет наибольшую долю юаня в своей корзине резервов, что составляет 17,7% от общей суммы или около 100 миллиардов долларов, согласно последнему отчету ЦБ РФ.

План уже получил предварительное одобрение на специальном «стратегическом» совещании по планированию с участием высших должностных лиц правительства и центрального банка, включая главу правительства Эльвиру Набиуллину, которое состоялось 30 августа, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров.

С тех пор, как против России были введены санкции, в том числе санкции ЦБ РФ и санкции SWIFT, которые были введены всего через несколько дней после вторжения России в Украину в феврале, Россия не смогла потратить свои доллары и начала процесс юанизации. Торговля китайской валютой на Московской бирже резко возросла, и российские банки начали предлагать населению розничные депозитные счета в юанях.

После выхода новостей курс юаня вырос, как и турецкая лира и индийская рупия, которые также являются кандидатами на покупку валюты на 70 миллиардов долларов.

«В новой ситуации накопление ликвидных валютных резервов на будущие кризисы крайне сложно и нецелесообразно», — говорится в подготовленной к встрече презентации предложения, цитируемого Bloomberg.

«Замороженные 300 миллиардов долларов не помогли России; наоборот, они стали уязвимостью и символом упущенных возможностей», — говорится в презентации.

Экономия этих денег «является прямым сокращением инвестиций в России в пользу инвестиций в других странах», говорится в документе.

Проблемы с планом

Однако документ и независимые аналитики указали на несколько проблем с планом.

В документе отмечалось, что продажа активов в юанях «требует отдельного соглашения с Китаем, которое будет очень трудно получить в условиях кризиса». Непонятно, зачем Кремлю нужно было получать разрешение Китая на продажу юаня, поскольку не существует известного соглашения, ограничивающего возможность России покупать и продавать юани на валютных рынках.

Если вместо юаня будут куплены другие «мягкие» валюты развивающихся рынков, то они пострадают как от политических рисков, так и от девальвации, а также от рынков, достаточно ликвидных, чтобы поглотить торговлю на миллиарды долларов. В частности, турецкая лира очень нестабильна после того, как турецкий центральный банк почти исчерпал свои собственные резервы, защищая лиру в течение прошлого года.

Еще одна проблема заключается в том, что российские банки также держат много этих мягких валют, поскольку они поспешили избавиться от своих долларов, опасаясь, что большие долларовые запасы сделают их объектами санкций. В то же время торговые партнеры России также владеют большим количеством мягкой валюты и не заинтересованы в том, чтобы им платили в их собственной валюте, поскольку они предпочли бы конвертировать свои активы в твердые валюты, такие как доллар и евро, которые продолжают доминировать в расчетах. в глобальных торговых сделках.

В документе говорится, что запасы юаней могут достичь 180 миллиардов долларов, включая неуказанные дополнительные покупки, сделанные в этом году.

После накопления новых дружественных валют план также предусматривает выделение эквивалента 180 миллиардов долларов в течение следующих трех-пяти лет на импорт технологий и оборудования, недоступных для России.

#FX
#Россия
#Украина
#санкции
#УкраинаВойна
#WarUkraine

Премьер-министр Эдуард Хегер подал в отставку после того, как его позиция стала несостоятельной после серии отставок из его временного кабинета.

Рональд Ламола, министр юстиции и исправительных учреждений Южной Африки, заявил, что правительство изучает способы решения щекотливого вопроса о возможном визите президента России Владимира Путина в августе.

Шеф Вагнера Евгений Пригожин заявил, что группа наемников отступит из Бахмута 10 мая, если не получит необходимые боеприпасы.

«Альфа-групп» олигархов Михаила Фридмана и Петра Авена, находящихся под санкциями, планирует прекратить всю свою деятельность в России и разделить группу на внутреннее и зарубежное подразделения.

Российский государственный банк «Траст» обратился в суд Британских Виргинских островов с иском к крупным международным сельскохозяйственным и сырьевым торговым компаниям, в том числе Cargill, Louis Dreyfus и другим, обвинив их в участии в мошеннических схемах.

BREAKING: президент Словакии назначает главу центрального банка после ухода премьер-министра

1 час назад

Южной Африке может не хватить времени на «приручение» закона о МУС, чтобы расчистить путь для визита Путина на саммит БРИКС

1 день назад

«Где блинные снаряды?!» — глава Вагнера Пригожин грозится уйти из Бахмута из-за истощения запасов боеприпасов.

2 дня назад

«Альфа-групп» Фридмана выходит из всех российских активов

2 дня назад

Российский банк «Траст» подает в суд на компании Cargill и Louis Dreyfus за предполагаемое участие в схеме мошенничества на 1 миллиард долларов

2 дня назад

Как Россия спасла рубль – WABE

На прошлой неделе Россия заявила, что хочет, чтобы европейские страны, покупающие ее природный газ, производили платежи в рублях, а не в долларах или евро. Месяц назад это могло показаться довольно выгодной сделкой: после вторжения России в Украину курс рубля упал на 40%, до 139 рублей за доллар.

Однако с момента падения 7 марта российский рубль резко восстановился. На момент написания статьи он торговался по 84 доллара за доллар, что соответствует уровню во время вторжения. И это не прыжок дохлой кошки. Это резкое и устойчивое восстановление сделало рубль самой эффективной валютой в мире в марте месяце.

И все же все санкции, введенные с началом войны, до сих пор в силе, а в некоторых случаях даже более жесткие. Так как же русским удалось возродить свою валюту?

Банда «Дыра в стене»

Это восстановление состоит из нескольких компонентов. Во-первых, благодаря огромной дыре в санкциях, введенных коалицией стран-союзников США: природный газ. Санкции призваны ограничить возможность России приобретать иностранную валюту, в частности доллары и евро. Но ряд европейских стран продолжают покупать российский газ, потому что стали настолько зависимы от него, а альтернативных поставщиков для удовлетворения спроса не хватает.

Добавьте к этому рост цен на нефть и природный газ и устойчивость торговых отношений России с другими крупными экономиками, такими как Китай и Индия, и конечным результатом будет постоянный приток иностранной валюты в Россию. Это ослабило опасения, что Россия станет неплатежеспособной, и помогло снизить курс рубля.

Есть еще одна дыра в санкциях, о которой стоит упомянуть: суверенный долг. Одной из самых больших и действенных санкций в отношении России было замораживание ее зарубежных счетов. Россия держит около 640 миллиардов долларов в евро, долларах, иенах и другой иностранной валюте в банках по всему миру. Около половины этого количества приходится на США и Европу. Санкции заблокировали доступ России к этим деньгам… кроме тех случаев, когда речь идет о выплате процентов по ее суверенному долгу. Минфин США оставил окно открытым, чтобы позволить финансовым посредникам обрабатывать платежи для России. Это окно планируется закрыть в этом месяце, но для России это большая помощь. Без него России, возможно, пришлось бы добывать доллары, продавая рубли, что оказало бы понижательное давление на валюту. И если бы он не смог собрать эти доллары, он бы объявил дефолт.

Финансовая алхимия

Это осязаемые внешние факторы восстановления рубля. Внутренние факторы несколько менее телесны. 28 февраля Центральный банк России повысил процентную ставку до 20 процентов. Любой россиянин, у которого могло возникнуть искушение продать свои рубли и купить доллары или евро, теперь имеет большой стимул сэкономить эти деньги. Чем меньше рублей дорожает в продаже, тем меньше давление на валюту в сторону понижения.

Далее идет требование правительства к российским предприятиям, согласно которому 80% всех денег, которые эти предприятия зарабатывают за границей, должны быть переведены в рубли. Это означает, что российский производитель стали, который зарабатывает сто миллионов евро, продавая сталь компании во Франции, должен развернуться и обменять 80 миллионов из этих евро на рубли, независимо от обменного курса. Есть много российских компаний, ведущих бизнес с иностранными компаниями, зарабатывая много евро, долларов и иен. Распоряжение о переводе 80 процентов этих доходов в рубли создает значительный спрос на российскую валюту, тем самым способствуя ее поддержанию.

Кремль также издал указ, запрещающий российским брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие иностранцам. Многие иностранные инвесторы владеют российскими корпоративными акциями и государственными облигациями, и они могут по понятным причинам захотеть продать эти ценные бумаги. Запрещая эти продажи, правительство укрепляет рынки акций и облигаций и удерживает деньги внутри страны, что помогает удерживать рубль от падения.

Сами российские граждане стали объектом преследования правительства, которое ограничило их перевод денег за границу. Первоначальный запрет гласил, что все кредиты и переводы в иностранной валюте должны быть приостановлены. Это служило для удержания иностранной валюты в стране и отпугивания россиян от продажи рублей за доллары или евро, что могло бы оказать давление на валюту. Эти ограничения были несколько смягчены недавно, чтобы дать передышку россиянам, которые регулярно отправляют деньги за границу, но конвертация твердой валюты ограничена до 10 000 долларов для физических лиц до конца этого года.

Возможно, самым большим фактором, стимулирующим курс рубля, является рискованная уловка Владимира Путина, о которой мы упоминали в начале информационного бюллетеня: он сказал некоторым покупателям российского природного газа, что отныне они должны оплачивать счета за газ в рублях. Контракты на природный газ обычно заключаются с условием оплаты в евро или долларах, а страны, покупающие природный газ — Европейский союз, США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Япония, Южная Корея и Тайвань — обычно не имеют больших запасов природного газа. рублей в наличии. Так что, если Путину удастся заставить эти страны платить в рублях, им придется пойти и купить их. Много их. Спрос на валюту резко возрастет, и курс рубля, естественно, вырастет. Именно ожидание этого роста помогло повысить рыночную стоимость рубля.

Валюта Потемкина

Можно сказать, что эти действия российского правительства — обычное дело. В конце концов, Федеральная резервная система постоянно корректирует процентные ставки. Казначейство США имеет ограничения на денежные переводы в некоторые страны. И почему страна не может указать, в какой валюте ей будут платить? И разве правительства в любом случае не обязаны защищать свои валюты? Все честные моменты. Однако то, чем занимается российское правительство здесь, — это нечто большее, чем защита валюты: оно манипулирует рынком рублей и производственным спросом, которого в противном случае не существовало бы.

Некоторые наблюдатели говорят, что Россия фактически создала потемкинскую валюту. Это ссылка на Григория Потемкина, который был назначен губернатором Крыма после того, как он был аннексирован Екатериной Великой в ​​1784 году. Стремясь показать Екатерине, насколько успешным он был в заселении Крыма русскими жителями, Потемкин якобы построил и заселил передвижную деревню, которая он собирал, разбирал, а затем снова собирал по ее маршруту, пока она осматривала местность. Председатель Центрального банка России Эльвира Набиуллина, по сути, играет Потемкина с путинской Екатериной, используя ряд инструментов, чтобы представить рубль как валюту, имеющую ценность, в то время как на самом деле очень немногие люди за пределами России хотят покупать валюту. ни одного рубля, если в этом нет крайней необходимости, и многие люди в России тоже не очень-то хотят рубли.

Все это государственное вмешательство сопряжено с большими рисками. Протекционистские меры, введенные ЦБ РФ, фактически являются своего рода мостом для рубля. Если России удастся прийти к какому-то решению по Украине, которое предполагает отмену санкций и восстановление торговых отношений с Западом, то рубль может сохранить свою нынешнюю стоимость после отмены мер. Однако, если меры будут отменены без какого-либо решения, рубль может рухнуть, ударив по экономике, подняв инфляцию и причинив огромную боль россиянам. И меры — по крайней мере некоторые из них — в конце концов придется отменить. Российские заемщики не могут долго платить процентную ставку выше 20%, если они вообще могут себе представить заимствование по такой цене. Рост будет сдерживаться — уже ожидается, что российская экономика сократится более чем на восемь процентов в этом году, — и в промышленности произойдет спад.

Возможно, самые большие риски связаны с уловкой Путина с природным газом. Как мы уже говорили, во всех контрактах на природный газ, которые покупатели подписали с Россией, указано, что оплата будет производиться в евро, долларах или другой иностранной валюте. Путин не может просто зачеркнуть «доллары» или «евро» и написать «рублями» там, где в этих контрактах оговорено, как платить. Он должен пересмотреть условия этих контрактов. И если он это сделает, вполне вероятно, что эти страны резко сократят количество природного газа, который они покупают у России.

Россия — крупнейший в мире производитель природного газа и крупнейший экспортер, но это не единственный источник, и покупатели российского газа могут переключиться на новых поставщиков. США уже отправляет грузы в Европу. Говорят о поставках из Великобритании, Норвегии, Катара и Азербайджана. Израиль обдумывает идею трубопровода. Страны, которые покупают большие объемы российского газа, вероятно, не смогут в одночасье отказаться от него, но если Россия будет настаивать на этом шаге, она рискует превратить один из своих крупнейших источников доходов в ручеек.