Что происходит, когда банк выпадает из радара системных рисков?

Если банк рухнет, и никто не услышит об этом, возрастет ли глобальный системный риск?

Впервые за 10 лет крупнейший кредитор России Сбербанк не участвовал в последней оценке глобальных системно значимых банков (G-Sibs) и не публиковал соответствующие показатели на конец 2021 года. Неясно, будет ли Базельский комитет Управление банковского надзора преднамеренно исключило банк из оценки, либо банк и его надзорный орган не предоставили данные, что якобы разрешено указами Кремля после западных санкций против страны.

Тем не менее, это лишает регулирующие органы, ученых, аналитиков и журналистов самых подробных и надежных общедоступных данных для банка.

Но риск, присущий Сбербанку, не просто исчез из мировой финансовой системы.

Сбербанк был включен в оценочную выборку Базельского комитета, которая состоит из 75 ведущих мировых банков по левериджу плюс другие банки по усмотрению регулирующих органов. Однако он так и не приблизился к статусу системного кредитора. В ежегодных тестах его общий балл G-Sib в среднем составлял 35 базисных пунктов, достигнув всего 30 базисных пунктов в оценке в ноябре 2021 года — едва ли четверть от минимума в 130 базисных пунктов, который потребовал бы назначения. Это придало ему такой же рискованный глобальный статус, как корейский NongHyup или Государственный банк Индии.

Но, несмотря на отсутствие Citi или даже Nomura, Сбербанк по-прежнему считался регуляторами достаточно крупным для сравнительного анализа, а это означало, что системный риск, который он представлял, оправдывал, по крайней мере, мониторинг, если не надбавку к достаточности капитала первого уровня общего капитала банка. На конец 2020 года межюрисдикционные риски Сбербанка составили 77 миллиардов евро (80 миллиардов долларов), а объем его внебиржевых деривативов составил 183 миллиарда евро.

Запад и особенно Европа уже ощутили на себе, насколько сложно, если не невозможно, не допустить, чтобы последствия санкций остановились на границе. Несмотря на то, что значительная часть кредитов, затронутых санкциями, была списана, аннулирована или просто списана, некоторые банки, прежде всего UniCredit и Raiffeisen Bank International, все еще пытаются выйти из отношений с российскими контрагентами, среди которых Сбербанк, несомненно, является одним из крупнейших. В США Citi столкнулся с резко возросшими рисками в отношении России после того, как решил, что российской правовой системе нельзя доверять обеспечение соблюдения соглашений о взаимозачете.

«Мертвый» рынок деривативов оставляет крупных российских дилеров незастрахованными

ВТБ и Сбербанк столкнулись с направленным воздействием на местные корпорации после массовых раскруток со стороны иностранных банков

Что еще более драматично, в марте, даже несмотря на то, что Сбербанк до сих пор был защищен от самых серьезных финансовых санкций, его филиалы в Центральной и Восточной Европе со штаб-квартирой в Вене рухнули, поскольку у него истощились ликвидные средства. Несмотря на то, что ситуация в конечном итоге была урегулирована, поскольку франшиза была свернута Единым советом по разрешению споров, с самого начала нельзя было сказать, насколько далеко в европейской финансовой системе зайдут толчки.

В некотором смысле методология Базеля G-Sib действительно компенсировала отсутствие Сбербанка, сохранив выборку неизменной на уровне 76 банков, как и в эксперименте 2021 года. В частности, Сбербанк, Woori Bank и ABN Amro были заменены La Banque Postale, Bank of Jiangsu и Bank of Shanghai.

Это в некоторой степени предотвратило внезапное падение совокупных значений, которые используются в качестве знаменателей бенчмаркинга. Но системный риск не является взаимозаменяемым свойством. Риски, присущие Сбербанку, не могут быть учтены путем сравнения с аналогичным по размеру французским или китайским кредитором вместо него.

Некоторые обозреватели рассматривают исключение российских банков из мировой финансовой системы как испытательный полигон для проверки того, как США и их союзники могут наложить санкции на кредиторов Китая в условиях геополитического раскола — например, в связи с вторжением на Тайвань. Если последует такой же разрыв связи между Базельским комитетом и Народным банком Китая, регулирующим органам придется очень тщательно подумать о том, как они будут продолжать отслеживать системный риск китайских банков, на долю которого приходилось 31% от совокупного совокупного риска последнего упражнения. индикатор кредитного плеча.

Выведение крупного банка из современной глобализированной финансовой системы не похоже на изоляцию части электросети. Это в значительной степени непроверенный, грязный и нечеткий процесс отключения, который впоследствии потребует постоянного мониторинга на предмет неожиданных скачков напряжения.

Уклонение от запрета Swift, Сбербанк все еще находится под санкциями

Крупнейший банк России избежал исключения из Swift, но попал под прямые санкции правительств США и Великобритании и был подорван санкциями, направленными против центрального банка России.

03 марта 2022 г.

К счастью для Сбербанка, он не вошел в число семи российских финансовых учреждений, о которых Европейский союз (ЕС) объявил в среду, 2 марта, отключенным от Swift через 10 дней. Базирующаяся в Брюсселе система обмена финансовыми сообщениями объединяет более 11 000 банков по всему миру, в том числе более 300 российских банков.

К сожалению для Сбербанка, удаление из платежной сети Swift — не единственная проблема банка. 1 марта Великобритания добавила Сбербанк в список подсанкционных организаций, а Управление финансового рынка Австрии объявило о немедленном закрытии европейских операций Сбербанка (штаб-квартира которого находится в Австрии). Европейский центральный банк (ЕЦБ) санкционировал последний шаг из-за опасений по поводу «огромных финансовых трудностей банка в свете недавних геополитических событий и массового оттока ликвидности, что означало, что он потенциально может стать неплатежеспособным».

Объявляя результаты четвертого квартала и 2021 финансового года, в которых банковская группа зафиксировала чистую прибыль в размере 1,2 млрд рублей (10,4 млн долларов США) за 2021 финансовый год, Сбербанк сообщил, что все его отделения работают в обычном режиме, а его корпоративные и розничные клиенты по-прежнему имели доступ к своим средствам в полном объеме. Но санкции в отношении центрального банка России ограничат ликвидность Сбербанка в других местах.

Сюзанна Стритер, старший аналитик по инвестициям и рынкам британского розничного брокера Hargreaves Lansdown, сказала, что уход Сбербанка из Европы «является еще одним ударом по финансовой стабильности России и признаком жестокого оттока наличности в условиях введения санкций. Хотя Сбербанк сообщил о рекордной годовой прибыли за 2021 год и утверждает, что у него достаточно капитала для выплаты всем своим вкладчикам, доверие улетучилось, учитывая, что центральный банк России быстро вытесняется из мировой финансовой системы».

Список семи банков, которые будут «отключены» от Swift по состоянию на 12 марта, опубликованный в Официальном журнале ЕС, включает ВТБ (второй по величине банк России), Банк Открытие, Новикомбанк, Промсвязьбанк, Банк Россия, Совкомбанк и Внешэкономбанк (ВЭБ). ). В заявлении Европейской комиссии говорится, что эти банки были выбраны потому, что они уже находятся под санкциями ЕС и других стран G7. Европейская комиссия заявила, что готова ввести санкции в отношении дополнительных российских банков в короткие сроки, в зависимости от того, как будет развиваться ситуация в Украине.

Что касается того, как будет работать запрет Swift на семь российских банков, Тим Уайт, специальный советник по санкциям в компании по борьбе с финансовыми преступлениями AML RightSource, говорит, что, вероятно, Swift «щелкнет выключателем» и отключит затронутые банки. из своей сети обмена сообщениями. «Некоторым финансовым учреждениям также может потребоваться блокировать определенные банковские идентификационные коды (BIC) в своих системах», — объясняет он.

В заявлении, размещенном на своем веб-сайте, Swift подтвердила юридическое указание ЕС отключить семь российских компаний (и их определенные российские дочерние компании) от своей сети 12 марта.

Сбербанк и Газпромбанк были двумя знаменитостями, которые пока не вошли в список. Многие страны ЕС сильно зависят от российских энергоносителей, и европейцы не хотят, чтобы их платежи за покупку нефти, газа или другого сырья были заблокированы. Учитывая финансовую и экономическую взаимозависимость между экономиками ЕС и России, такие страны, как Германия, Италия и Венгрия, не хотели принимать решительные меры по прекращению операций со всеми российскими банками.

«Через Swift проходит критическая масса глобальной финансовой системы, — говорит Тим ​​Уайт. «Сопутствующий ущерб будет значительным».

Насколько хуже станет положение российских банков? Институт международных финансов (IIF), торговая группа индустрии финансовых услуг, предупредил в прошлом месяце, что фундаментальная дестабилизация всей российской финансовой системы не за горами, если крупнейшие российские финансовые учреждения будут включены в какой-либо запрет на доступ к глобальной сети обмена финансовыми сообщениями Swift.

Уайт говорит, что российские банки, запрещенные Swift, могут попытаться обойти свое исключение, направив платежи через другие несанкционированные банки, хотя это может повлечь за собой серьезные финансовые санкции. В 2015 году французский банк BNP Paribas был оштрафован почти на 9 долларов.миллиардов в нарушение санкций США против Судана, Кубы и Ирана. Утверждается, что одна из схем, которую банк использовал, чтобы избежать обнаружения, заключалась в «пересылке вводящих в заблуждение банковских платежных сообщений» через международную сеть Swift.

В качестве альтернативы Россия могла бы расширить свою собственную службу обмена финансовыми сообщениями SPFS, которая была разработана центральным банком после аннексии Россией Крыма в 2014 году явно в рамках усилий по «защите экономики от санкций», или воспользоваться китайской версией.

Между тем, риск «набега» на российские банки резко возрастает, по словам Генри Уилкинсона, главного разведчика Dragonfly, лондонской корпоративной аналитической компании. Он сказал, что есть сообщения о длинных очередях клиентов за пределами банков в России, которые спешат снять рубли, чтобы конвертировать их в доллары, или купить такие вещи, как айфоны, которые сейчас могут держать свою стоимость лучше, чем российская валюта.