Колебания

долларов США и евро: что должны знать будущие инвесторы?

В последнее время обменные курсы евро и доллара значительно колебались, что имело огромные последствия для инвесторов. Это хороший знак? Какие основные колебания произошли с обменом валюты за последние 12 месяцев? Как это повлияло на инвестиционный мир и, в частности, на криптоинвестиции?

Сильный доллар США

Поскольку в большинстве стран применяется плавающий обменный курс, колебания валютных курсов являются нормой. Исторически евро был немного сильнее доллара, несмотря на то, что доллар является базовой валютой и составляет половину самой торгуемой базовой валюты на рынке форекс.

2022 год был важным годом для доллара США, поскольку он вырос по отношению почти ко всем основным валютам на беспрецедентном уровне. Основной причиной этого была агрессивная волна повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, поскольку они стремились контролировать инфляцию. На самом деле доллар укрепился до такой степени, что в какой-то момент достиг паритета с обычно более сильным евро.

Впервые с 2002 года доллар США достиг такого уровня относительной силы. Хотя эксперты сосредоточили свое внимание на соотношении доллара и евро, следует отметить, что доллар также укрепился по отношению к другим валютам, таким как британский фунт и японская иена.

Однако в последние два месяца 2022 года произошел очередной период колебаний обменного курса, поскольку доллар немного потерял позиции по отношению к евро. Для американских потребителей это означает более дорогие покупки, когда они находятся за границей. Однако эти колебания более значимы для инвесторов, поскольку они должны анализировать роль валютных трендов при формировании своих инвестиционных портфелей.

Что означает для инвесторов колебание курса евро-доллар?

Любая форма волатильности на валютном рынке имеет серьезные последствия для инвесторов. Например, Microsoft, одна из самых дорогих компаний в мире, сообщила своим инвесторам и аналитикам, что ее будущие доходы снизятся из-за укрепления доллара. Иронично, не так ли?

Причины не надуманные. Как и другие крупные мировые корпорации, такие как Google и Amazon, Microsoft — многонациональная компания, которая получает значительную часть своего дохода в иностранной валюте. Таким образом, даже значительные продажи за границу будут означать меньшую прибыль в долларах США. В конечном итоге это приведет к снижению доходности инвестиций для акционеров и инвесторов.

Кроме того, колебания курса доллара к евро могут повлиять на привлекательность финансовых активов США для иностранных инвесторов. Например, иностранные инвесторы будут выбирать более выгодные варианты, поскольку финансовые активы США становятся более дорогими для покупки в местной валюте за границей из-за укрепления стоимости доллара. Результатом является ослабление новых потоков в облигации США.

Чего ожидать инвесторам в будущем?

Роб Хаворт, старший директор по инвестиционной стратегии в управлении активами банка США, предлагает понять, что волатильность валюты означает для инвесторов. Он подчеркивает, что, хотя валюты не так волатильны, как некоторые другие акции, у инвесторов из США есть серьезные соображения, вкладывающие деньги на зарубежные рынки.

Он советует инвесторам не основывать свои решения на валютных тенденциях. Вот что инвесторы могут ожидать в будущем в отношении колебаний доллара по отношению к евро:

Перспективы евро

Несмотря на то, что евро ослаблялся по отношению к доллару на протяжении большей части 2022 г., ожидается, что снижение цен на газ и значительный импульс роста в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ) окажут положительное влияние на состояние евро в 2023 г. 

J.P Исследование Morgan предполагает, что пара евро/доллар достигнет 1,10 к марту 2023 года, а затем упадет до 1,08 в сентябре 2023 года. У экспертов Capital Economics также есть аналогичные предположения: курс евро/доллар США достигнет 1,10 в 2023 году9.0003

Долларовый прогноз

Эксперты ING Group прогнозируют, что Федеральная резервная система вскоре прекратит цикл ужесточения процентных ставок, в то время как европейские перспективы выглядят многообещающе с учетом снижения цен на энергоносители. Таким образом, ожидается, что EUR/USD будет торговаться выше 1,10. Кроме того, JP Morgan Research ожидает, что темы торговли для инвесторов на 2023 год будут отклоняться от США и, соответственно, от доллара.

Как колебания курса валют повлияли на рынок криптовалют?

Колебания на рынке форекс повлияли и на рынок криптовалют. Интересно отметить, что в 2022 году оба они находились в длительном медвежьем движении. Однако возможное объяснение этого заключается в том, что инвесторы покупали криптовалюту, чтобы застраховаться от инфляции. Еще неизвестно, отразится ли такой же сильный бычий рост на их рыночных состояниях в будущем.

Заключительные мысли

На обменный курс валюты влияет несколько факторов, в том числе прогноз инфляции, движение капитала и разница в процентных ставках. Однако основным определяющим фактором обменного курса валюты является сила ее экономики. Таким образом, инвесторам Forex следует с осторожностью следовать рыночным тенденциям.