Почему растут акции? Разбираем биржевой стакан. На фондовой бирже значительно подорожали акции компаний сформулируйте


3 Экономических закона, которым подчиняются рыночные цены на акции

Май 12 2016

Распространено такое мнение, в том числе и среди некоторых  инвесторов и трейдеров, что цена на акцию связана с ее номинальной стоимостью или востребованностью товаров компании, выпустившей данную ценную бумагу.

Однако нет крепче связи, чем связь рыночной цены на акцию и тем, во сколько оценивают ее продавец и покупатель на данный момент.

В этом и состоит определяющий фактор текущей стоимости ценной бумаги и больше ничего не имеет настолько решающего значения.

Движение цен на фондовом рынке определяется законами экономики. Легендарный трейдер и первопроходец фондового рынка Ричард Выкоф сформулировал три закона, которые хорошо демонстрируют, что влияет на рыночную цену сегодняшнего дня и что способно ее изменить.

Закон спроса и предложения

Цена определяется законом спроса и предложения.

Избыточный спрос со стороны покупателей, превышающий предложение продавцов заставляет цены на акции  расти. Превышение предложений над спросом, снижает их.

Говорят, что акции стоят ровно столько, сколько люди готовы за них заплатить. Цена двигается то вверх, то вниз, чтобы равновесие между спросом и предложением было сохранено.

Закон причины и следствия

Баланс спроса и предложения может быть нарушен по какой-либо причине.

Такой причиной могут служить как хорошие новости, касающиеся базовых показателях или сектора экономики, так и сложившееся на данный момент состояние рынка.

Под влиянием положительных причин создается избыточный спрос на акции, что вызывает положительный эффект – их стоимость растет.

Закон приложенных усилий и полученного результата

Чтобы цена на акцию начала двигаться в каком-либо направлении (результат), зависит от того, сколько объема (усилие) связано с этим движением.

Когда результат (цена) и усилие (объем) находятся в гармонии, велика вероятность, что текущий тренд продлится. Если же они не синхронны, например, когда объем высок, но цена колеблется лишь немного, текущий тренд в опасности и стоит предпринять меры, чтобы защитить свой капитал.

Можно привести такой пример.

Вы следите за позицией. Ее размер 10 тысяч акций и они поднимаются на один пункт в первый же день (то есть можно увидеть усилие и результат).

То же самое происходит на следующий день.

На третий день, акций уже 20 тысяч и они идут вверх на один пункт.

На четвертый день 40 тысяч акций поднимаются на пол пункта. На пятый день 80 тысяч акций и никаких изменений (то есть спрос полностью удовлетворен).

Уже на третий день приходится прилагать двойное усилие, чтобы получить тот же результат, как и в первый день. При анализе спроса и предложения важно понимать, что спрос склонен истощаться со временем.

Вот почему цены снижаются гораздо быстрее – потому, что предложение имеется всегда, а спрос – нет. Если из уравнения убрать людей, желающих купить ценные бумаги, то цены непременно упадут.

Этому и многому другому будет посвящена новая версия  тренинга «Истинные Причины Успеха в Трейдинге 2.0″, которая увидит свет совсем скоро. Не пропустите!

By Сергей Бриз • Статьи •

www.bigbreakout.ru

Цена акции

Акция Почему цена акции изменяется?

Доброго времени суток, читатели блога о трейдинге. Цена акции не стоит на месте, а пребывает в постоянной динамике. Ключевой вопрос: почему она движется, что побуждает ее к постоянному движению? Когда трейдер понимает, как и почему цена акции изменяется, он осознанно подходит к трейдингу, своей торговой системе и контролю финансовых рисков.

Спрос и предложение

Цена акции изменяется каждый день вследствие дисбаланса рыночных сил – спроса и предложения. Если большинство людей хотят купить бумагу (спрос), а меньшинство продать ее (предложение), то возникает дефицит, который приводит к росту стоимости. И наоборот, когда люди преимущественно настроены на продажу, чем на покупку, цена падает.

Понимание спроса и предложения достаточно легкое, причем мы детально разобрали эту концепцию в статье «Что такое трейдинг». Сложнее понять, почему трейдерам больше нравятся одни акции, и не нравятся  другие. Почему одни бумаги пользуются огромным спросом, а на других даже не обращают внимания? В разных источниках вы найдете разные ответы на этот вопрос. Далее я вам изложу свое понимание движения цены акции, которое позволило мне осознано подойти к трейдингу.

Долгосрочные перспективы

Основной принцип гласит: в долгосрочной перспективе цена акции изменяется в соответствие со стоимости компании. Только не нужно приравнивать стоимость компании к цене ее акций. Стоимость компании – это ее рыночная капитализация, которая равняется произведению цены одной акции на их количество в обращении. Например, компания, которая торгуется по $100 за акцию и имеет их 1 млн. в обращении, стоит меньше другой, которая торгуется по $50 и имеет 5 млн. акций в обращении ($100*1,000,000=$100,000,000 по сравнению с $50*5,000,000=$250,000,000).

Но стоимость компании описывает текущее положение цены акции, а чтобы узнать, как она будет изменяться в будущем, нужно знать возможности бизнеса к получению прибыли. Компания, которая из года в год наращивает свой доход, способна увеличивать свою ценность, путем расширения своего бизнеса. Цена ее акций будет соответственно также расти.

Другими словами, мы можем оценить, сколько какая-то фирма будет стоить в будущем, по ее способности зарабатывать деньги. Соответственно, цена ее акций будет расти в соответствие с ростом прибыли.

Краткосрочные перспективы

Краткосрочные колебания цены практически не зависят от стоимости компании, и ее способности генерировать доход. От чего тогда? От преобладающего настроя рыночных игроков. Если большое количество денег вливается в акцию, то запускается цепная реакция, то есть все больше трейдеров хотят ее купить, и цена растет, независимо от показателей прибыли.

Давайте вспомним торговый бум технологических компаний, так называемых доткомов, в 90-х годах прошлого века. Как только на рынке появлялась новая интернет компания, ее акции разбирали, как горячие пирожки, вследствие чего цена росла, как на дрожжах. Но стоимость их бумаг не то что не покрывалась заработанной прибылью, а даже ценностью всех активов. Другими словами, рост цены не подкреплялся долгосрочными факторами, вследствие чего, в конце концов, американский фондовый рынок потерпел финансовый кризис.

Знаете, это мне напоминает финансовую пирамиду. Если бы вы вложили свои деньги в акции доткомов всего на несколько месяцев, то неплохо бы заработали, и вышли сухими из воды. Но стоит немножко передержать, и деньги потеряны навсегда.

В этом и состоит вся суть краткосрочного трейдинга или спекуляции. Если преобладающее количество рыночных игроков настроено покупать, то вам следует делать также; продавать – делайте также. Но как определить настроение рыночных игроков?

Активный трейдер должен знать две вещи: возле уровней поддержки большинство покупает, а возле уровней сопротивления – продает. Вам нужно делать тоже самое. Дополнительно, если бумага торгуется на необычно высоких объемах, движется сильнее рынка и других акций в своей отрасли, то она интересна биржевым игрокам, и вам ее нужно покупать.

Заключение

Цена акции определяется количеством спроса и предложения. Запомните одну вещь: инвестор ищет бизнес, а трейдер преобладающее настроение рыночных игроков. Инвестор купит только ту компанию, которая способна генерировать постоянно растущий доход, потому что в долгосрочной перспективе ее акции обязательно подорожают. Трейдер покупает то, на что есть спрос (высокие объемы торгов, сильные движения), основываясь на уровнях поддержки и сопротивления. Для него цена акции определяется рыночным настроением. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Интересная информация - книги про форекс для новичков
рассказать друзьям

Оцените статью

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(19 голосов, в среднем: 4.5 из 5)

trader-blogger.com

Что влияет на цену акции

Хотя на цену акции могут влиять очень многие факторы, есть несколько главных, на которые следует обращать особое внимание во время анализа. Можно выделить пять наиболее важных факторов, которые влияют на цену любой акции, торгующейся на бирже. Рынок работает на перспективу, поэтому цена акции является отражением будущей ценности компании. Понимание этих факторов поможет вам правильно реагировать на движение цены.

Спрос и предложение

Спрос и предложениеГлавным фактором формирования цены акции является наличие спроса и предложения. Если спрос превышает предложение, акция будет расти в цене. И наоборот, если предложение превышает спрос, акция буде падать.

Рыночная стоимость акции представлена ценой бид и ценой аск. Покупатели формируют спрос, представленный ценой бид в левой части биржевого стакана. Продавцы определяют предложение, выражающееся ценой аск в правой части биржевого стакана. Таким образом, самый высокий бид - это максимальная цена, которую готовы платить покупатели, а его размер показывает, сколько акций они готовы купить. Аск, также называемый ценой предложения ("офер"), - это самая низкая цена, по которой продавцы готовы продать акцию, а его размер показывает, какое количество акций они готовы купить. Понятно, что цены бид и аск будут колебаться в зависимости от спроса и предложения в данный момент. Именно так формируется рыночная цена любого финансового инструмента.

Количество акций в обращении

Как сказано выше, рынок формируется спросом и предложением. Количество акций в обращении (outstanding shares) - это общее число выпущенных компанией акций, а количество акций в свободном обращении (float) показывает, сколько реально акций доступно для торговли. Акции в свободном обращении могут свободно торговаться на открытом рынке в любое время. Реальное количество доступных для торговли акций - настоящая загадка, так как количество покупателей и продавцов в каждый момент времени может быть ограниченным. При выходе новости или изменении данных для фундаментального анализа количество акций, предлагаемых для свободной покупки/продажи, может увеличиваться или уменьшаться, так как каждый частный инвестор или фонд применяет набор собственных критериев, выполняющих роль торгового сигнала, для входа и выхода из позиций. В ситуациях, когда объем резко возрастает (например, при выходе отчета или решения FDA), так же резко может увеличиваться или уменьшаться количество акций в свободном обращении.

Тем не менее, трейдеры могут приблизительно определить диапазон значений доступных для торговли акций. Если акций в свободном обращении не много, предложение низкое, и требуется меньший спрос, чтобы продавить цену вверх. И наоборот, если у компании много акций, находящихся в свободном обращении, предложение большое. Следовательно, потребуются значительные усилия покупателей, чтобы существенно повлиять на цену.

Акции с невысоким показателем float более волатильны и имеют широкие спреды (разница между ценами бид и аск). Дорогие акции с большим количеством бумаг в свободном обращении, но низкими объемами торговли, тоже могут двигаться очень быстро, что связано с большой долей институциональных акционеров, что приводит к существенному уменьшению объема свободных акций.

Фундаментальные данные

Фундаментальные данные акции относятся к финансовым показателям деятельности компании и отражают результаты ведения бизнеса. Они призваны дать ответ на извечный вопрос об определении ценности: какова истинная стоимость компании сейчас и в будущем? Хотя истинная стоимость компании не всегда соответствует ее публичной оценке (цене акции), она все же может оказывать влияние на спрос и предложение. Например, компания, которая кажется недооцененной, может пользоваться повышенным спросом. Поэтому объем покупок будет больше, что может продавить цену вверх.

Существует много разных фундаментальных катализаторов, способных влиять на цену. К популярным финансовым показателям, которые используются для быстрого анализа и оценки компании, можно отнести коэффициент цена / прибыль (P/E), коэффициент цена/объем продаж (P/S), свободный денежный поток, стоимость предприятия и учетную стоимость.

Новости также могут давать информацию о материальных изменениях в деятельности компании. Отчеты по прибыли выходят по окончании каждого квартала. Квартальные финансовые показатели подаются в SEC в виде формы 10-К.  Выход отчета зачастую сопровождается телефонной конференцией (Conference call), в ходе которой акционеры имеют возможность задавать вопросы и слушать доклады руководства компании. Прогнозу компании в отношении будущей прибыли аналитики и инвесторы уделяют самое пристальное внимание, так как он оказывает наиболее реальное влияние на цену акций.

Восприятие компании участниками рынка

Восприятие компании участниками рынкаНа фондовом рынке, восприятие - реальная вещь. Именно восприятие компании участниками рынка заставляет спекулянтов принимать решение о покупке или продаже. Суммарно, восприятие акции создает настроение. При негативном настроении, акция может торговаться ниже своей реальной стоимости, а при позитивном - со значительной наценкой. На настроения трейдеров влияют новости, связанные с компаниями-лидерами, новости сектора или индустрии.

Медвежье настроение Например, когда восприятие фармацевтических акций ухудшилось из-за резкого роста цен на определенные лекарства, настроения стали медвежьими. Это ухудшило поведение акций. СМИ побудили Конгресс провести углубленное расследование сложившейся практики формирования цен на лекарства, что еще больше ослабило фармацевтические компании.

Бычье настроение С другой стороны, определенные акции, которые принято относить к "голубым фишкам", могут сохранять аномально высокие значения коэффициента Р/Е (по сравнению со средним по индустрии) именно благодаря крайне положительным настроениям участников рынка. Такое бычье настроение служит топливом, которое помогает акции выйти на новый High.

Стандарты индустрии

Фондовый рынок состоит из нескольких секторов, таких как здравоохранение, информационные технологии, сопутствующие товары и прочие. В свою очередь, сектора делятся на индустрии. Как сказано выше, восприятие играет важную роль в формировании цены акции. Деньги, как правило, тяготеют к "горячим" секторам, а особенно - к "горячим" индустриям внутри таких секторов. Для сравнения конкурирующих компаний применяются стандартные финансовые показатели, характерные для конкретной индустрии.

Средний коэффициент Р/Е Цена/прибыль - широко распространенный показатель, который используют паевые фонды и небольшие инвесторы. Узнать средний коэффициент Р/Е можно, посмотрев характеристики наиболее широко торгуемого ETF в данном секторе или индустрии. Например, если средний Р/Е сектора равен 20.49, это значение можно использовать в качестве критерия для оценки компаний внутри данной индустрии.

Тренды в индустрии Поведение акций, являющихся лидерами своей индустрии, может указывать на общий тренд и настроение в данной индустрии. Фундаментальные тренды в индустриях формируются публикациями в СМИ, законодательными актами, событиями-катализаторами и т. п.. Некоторые индустрии воспринимаются как растущие, а другие - как умирающие.

Общее здоровье индустрии/сектора может повлиять на успех входящей в них конкретной акции. Например, кибербезопасность - растущая индустрия, попадающая в новости после каждой крупной хакерской атаки или взлома данных. Некоторые акции из этой индустрии могут быть сильными просто потому, что относятся к сильному сектору.

Обратный пример: индустрия частных тюрем умирает, так как Министерство юстиции и Конгресс США четко заявили о том, что такие договора продлеваться не будут. Определенные акции из этой индустрии могут проявлять слабость только из-за слабости всего сектора.

Жизненный цикл Начинающие компании, находящиеся в начале своего жизненного цикла, могут демонстрировать бурный рост, их объемы продаж могут увеличиваться на 25% и болев течении одного квартала. На начальном этапе повсеместно используется показатель роста валовой выручки, а не прибыли. Но затем, по мере взросления компании, динамика прибыли выходит на передний план. Когда компания достигает стабильного роста выручки и прибыли, она может стать лидером своей индустрии. Наиболее успешные и стабильные компании с течением времени становятся ориентирами для сектора и связанного с ним индекса. Традиционно, именно такие компании пользуются популярностью у трейдеров акциями.

Научится правильно анализировать ситуацию в акциях и находить отличные торговые возможности можно на курсах для трейдеров от компании United Traders.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

utmagazine.ru

Почему растут акции, биржевой стакан

биржевой стакан

биржевой стакан

Причин по которым акции растут или падают существует масса. Главная причина движения цены вверх или вниз одна - акции покупают или продают. Причем неверно утверждение, что цена растет из-за того, что больше покупают акции, чем продают или падает из-за того что больше акций продают, чем покупают.

На самом деле количество купленных акций всегда равно количеству проданных. Верно следующее утверждение: акции растут из-за того, что большее количество трейдеров хочет купить акции по текущим ценам, чем количество трейдеров, которые хотят по текущим ценам продать. В подтверждение этого, форекс-брокер Gerchik & Co провел массу вебинаров, на которых спикеры подтверждают это убеждение.

Разберем на примере. Допустим, текущая цена акции компании "Альфа" находится в районе 37 рублей. Кто-то купил, кто-то продал - рынок воспринимает цену в 30 рублей как справедливую. Выходит новость, что компания "Альфа" отчиталась о двухкратном увеличении чистой прибыли, хотя прогнозы аналитиков были хуже - они ждали увеличения чистой прибыли только на 10%. Для акции это очень положительная фундаментальная новость, значит трейдеры будут стараться купить их как можно дешевле, а продавцы как можно дороже продать. Спрос превышает предложение и покупатели начинают покупать по рыночным ценам, а продавцы выставляют заявки на продажу по более высоким ценам. При выходе отрицательной новости реакция рынка будет противоположной: цена начнет падать. Как технически все это реализуется? Дело в том что в любом торговом терминале есть биржевой стакан.

Биржевой стакан

Биржевой стакан

В биржевом стакане есть две очереди заявок: заявки на покупку - бид (англ. bid) и заявки на продажу - оффер (англ. ask, offer). Заявки на покупку с заданной ценой (лимитированные заявки) попадают в очередь бид, а лимитированные заявки на продажу - в оффер. Если покупают по рынку, то отправляют рыночную заявку на покупку, которая начинает исполнються по лучшим ценам оффер. Если продают по рынку, то рыночная заявка "кушает" лучшие цены бид.

betafinance.ru

ФАКТОРЫ, ВЛИЮЩИЕ НА ЦЕНУ АКЦИЙ КОМПАНИИ

Бледных  Ксения  Викторовна

студент  5  курса,  кафедра  «Финансы  и  кредит»  ПВГУС,  г.  Тольятти

E-mail:  [email protected]

Рахматуллина  Галия  Абдулхаевна

студент  5  курса,  кафедра  «Финансы  и  кредит»  ПВГУС,  г.  Тольятти

E-mail:  [email protected]

Пихтарева  Анна  Владимировна

научный  руководитель,  ассистент  кафедры  «Финансы  и  кредит»  ПВГУС,  г.  Тольятти

 

Оценка  акций  в  связи  с  нестабильностью  экономической  обстановки  на  фондовом  рынке  достаточно  высока.  Необходимость  оценки  акций  выражается  в  принятии  первого  шага  к  тому,  чтобы  повысить  меры  безопасности  инвестиций.  Инвестор,  вкладывая  имеющиеся  в  его  распоряжении  средства  в  акции  в  той  или  иной  компании,  способствует  тем  самым  развитию  её  бизнеса,  акционер  становится  совладельцем  данной  компании.

Рыночная  стоимость  предприятия  также  во  многом  определяется  ценой  на  акции.  Фундаментальным  анализом  рынка  и  состояния  финансового  положения  предприятия  удается  избежать  возможных  ошибок  в  условиях  непостоянства  цен  на  ценные  бумаги.  Оценка  акций  повышает  уверенность  в  принимаемых  решениях,  добавляет  обоснованные  доказательства  для  того,  чтобы  увеличить  вложения  средств,  ведь  рыночную  стоимость  ценных  бумаг  определяют  независимые  оценщики  в  соответствии  с  федеральным  законодательством  оценочной  деятельности.  Рассмотрим  факторы,  влияющие  на  цену  акций  (рис.  1). 

Существенным  фактором  в  процессе  образования  цен  на  рынке  акций  является  конкуренция,  способствующая  снижению  цен  при  монопольной  структуре  рынка  ценных  бумаг  или  повышению  цен  при  монопсонии  на  данном  рынке.

 

Рисунок  1.  Факторы,  влияющие  на  цену  акций

 

Если  рынок  ценных  бумаг  развивается  монопольно,  то  для  него  характерно  преобладание  отдельных  эмитентов.  Если  же  на  рынке  ценных  бумаг  монопсония,  то  данный  фактор  означает  преобладание  на  фондовом  рынке  инвесторов.  Для  Российского  фондового  рынка  свойственно  одновременное  наличие  монополии  и  монопсонии  инвесторов.  Включение  тех  или  иных  компаний  в  фондовый  индекс  (например,  S  &  P  500,  Nasdaq-100,  Dow  Jones  США  Large  Cap  и  др.)  способствует  росту  покупательского  интереса  на  акции  таких  компаний,  создает  покупательский  спрос  и  рост  курса  акций.  Обратный  эффект  будет  наблюдаться  при  удалении  из  индекса  соответствующей  компании.  Спрос  существует,  когда  трейдеры  и  инвесторы  хотят  купить  дешевле,  и  потом  продать  дороже,  ожидая  роста  цены  на  акцию.  Предложение  появляется,  когда  инвесторы  и  трейдеры  ждут  падения,  и  хотят  продать  дороже  (а  потом  купить  дешевле)  [2]. 

Одной  из  весомых  причин  колебания  цены  акции  является  прибыль  компании-эмитента  [2].  Существует  множество  факторов,  определяющих  стабильность  прибыли  компании,  к  которым  можно  отнести:  квалификацию  и  компетентность  руководителей,  конкурентоспособность,  использование  новых  технологий,  которые  дают  преимущества  по  сравнению  с  аналогичными  компаниями,  сильные  позиции  на  рынке,  обширная  клиентская  база  и  т.  д.  Также  важнейшим  моментом  при  принятии  решения  о  покупке  акций  компании-эмитента  является  ее  взвешенный  анализ.  Если  прибыль  превысила  ожидания  трейдеров,  инвесторов  и  аналитиков,  то  участники  рынка  позитивно  реагируют.  Такая  информация  о  компании  поднимает  интерес  и  цену,  и  соответственно  участники  рынка  покупают  ее  с  целью  продать  дороже.  Таким  образом,  быки  своим  поведением  поднимают  цену  акции  еще  выше.  Но  с  другой  стороны,  если  в  отчете  компании  прибыль  оказалась  ниже  ожиданий  аналитиков  и  трейдеров,  то  все  происходит  наоборот:  интерес  к  этой  акции  падает,  что  приводит  к  падению  цены.  Вследствие  чего  участники  рынка  начинают  продавать  акции  по  текущей  цене  с  целью  приобретения  по  более  низкой  [2].

Другим  важным  фактором,  влияющим  на  цену  акций  является  минимальная  доходность,  которую  хотят  получить  инвесторы,  вкладывая  деньги  в  акции,  то  есть  ставка  дисконтирования.  В  свою  очередь,  на  доходность  акций  оказывают  влияние  следующие  факторы  (рисунок  2). 

 

Рисунок  2.  Факторы,  влияющие  на  доходность  акций

 

К  факторам,  которые  влияют  на  необходимую  инвесторам  доходность,  относится  уровень  процентных  ставок  в  экономике,  который  определяется  уровнем  депозитных  и  кредитных  ставок,  ставкой  рефинансирования  Центрального  Банка  и  инфляцией.  Данный  показатель  является  общим  для  всей  экономики.  Рост  общего  уровня  ставок  может  неблагоприятно  воздействовать  на  динамику  рынка  акций  по  нескольким  причинам.  Во-первых,  для  корпоративного  сектора  возможность  дальнейшего  роста  и  увеличения  прибыли  ограничивается  удорожанием  кредитных  ресурсов.  Во-вторых,  в  связи  с  ростом  процентных  ставок  становятся  более  доходными  вложения  в  другие  способы  вложения  денег,  например,  облигации,  что  обусловит  перемещение  инвестиционных  ресурсов  с  рынка  акций. 

Следующим  фактором,  влияющим  на  доходность  акций,  являются  изменения  в  экономике  страны  в  целом.  Упадок  финансовых  результатов  деятельности  компаний-эмитентов  связан  со  снижением  стоимости  вложений  в  акции  как  следствие  снижения  темпов  экономического  роста. 

Изменения  на  фондовом  рынке  также  оказывают  воздействие  на  доходность  акций.  Фондовый  рынок  действует  согласно  законам  циклического  развития  —  фаза  роста  сменяется  фазой  спада,  за  которой  вновь  следует  оживление  и  рост,  следственно  к  колебаниям  котировок  акций,  иногда  весьма  значительным,  нужно  быть  готовым. 

Доходность  акций  также  связана  с  финансовым  состоянием  компании-эмитента.  На  основе  анализа  финансовой  отчетности  и  состояния  существующей  задолженности  производится  оценка  уровня  компании:  как  изменилась  сумма  задолженности  компании  за  прошедший  год,  каковы  источники  заимствованных  ресурсов,  и  как  компания  намерена  их  возмещать.  Несомненно,  многое  зависит  от  индивидуальных  характеристик  компании  —  ее  кредитного  качества  (готовности  банков  давать  в  долг),  уровня  ликвидности  акций  -  если  акции  активно  обращаются  на  бирже,  их  легко  купить  и  продать.  Так  корректное  поведение  компании  по  отношению  к  миноритарным  акционерам  тоже  влияет  на  снижение  ставки  дисконтирования  и  возможный  рост  курсовой  стоимости  акций  [3]

Следует  отметить  и  важность  информационного  аспекта,  связанного  с  оглашением  непредвзятой  информации  о  компании,  что  может  вызвать  быстрое  падение  котировок.  Поддержание  доверия  инвесторов  является  главной  целью  государственного  регулирования  в  данной  области.  Существуют  отраслевые  показатели,  влияющие  на  доходность,  требуемую  от  вложений  в  акции  компаний  отрасли.  Например,  цены  на  нефть  склонны  большим  колебаниям.  Делая  вложения  в  нефтяные  акции,  инвесторы  склоняются  к  большей  доходности,  нежели  чем  в  компании,  которые  занимаются  добычей  драгоценных  металлов.  Внедрение  нового  продукта  на  рынок  рассматривается  как  усилитель  дохода  для  компании.  Также  это  относится  к  существующим  продуктам,  которые  распространяются  на  новые  рынки.  Порой  наличие  лишь  перспективы  введения  нового  продукта  достаточно  для  улучшения  показателей  цен  на  акции  компании  [4].

Подводя  итог,  следует  отметить,  что  к  факторам,  оказывающим  влияние  на  цену  акций,  относятся 

·     конкуренция,  имеющая  существенное  значение  в  процессе  ценообразования  на  рынке  акций;

·     включение  тех  или  иных  компаний  в  фондовый  индекс,  способствующее  росту  покупательского  интереса  на  акции  таких  компаний;

·     прибыль  компании-эмитента;

·     взвешенный  анализ  компании-эмитента;

·     минимальная  доходность,  которую  хотят  получить  инвесторы,  вкладывая  деньги  в  акции,  то  есть  «ставка  дисконтирования»;

·     отраслевые  показатели,  влияющие  на  доходность,  требуемую  от  вложений  в  акции  компаний  отрасли. 

 

Список  литературы:

1.Алексей.  Все  виды  современных  инвестиций  //Долгосрочные  инвестиции  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  https//mlminvestor.ru  (дата  обращения  03.10.2013).

2.Галанов  В.А.  Рынок  ценных  бумаг//  Финансы  и  статистика  —  2006.  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  institutiones.com/general/698-rinok-cennih-bumag.html  (дата  обращения  01.10.2013).

3.Официальный  сайт  биржевой  группы  «Московская  Биржа»  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  https//moex.com  (дата  обращения  01.10.2013).

4.Официальный  сайт  Forex-брокера.  Российские  акции  недооценены,  и  до  конца  года  рынок  может  подскочить  на  12  %  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  https//finam.ru.  (дата  обращения  02.10.2013).

5.ФЗ  «О  Рынке  ценных  бумаг»  от  22.04.1996  №  39-ФЗ  (с  изменениями  и  дополнениями  от  30.09.2013)  —  [Электронный  ресурс]  —  Режим  доступа.  —  URL:  http://www.consultant.ru/popular/cenbum  (дата  обращения  01.10.2013).

sibac.info

когда акции падают и когда растут в цене?

chto_vliyaet_na_kursy_akciyНачинающему трейдеру следует знать, какие факторы влияют на курс акций. Это поможет понять, в каких ситуациях как лучше действовать. Рекомендации биржевых маклеров таковы: когда ценные бумаги растут в цене, их следует продавать, когда падают – покупать. Но последовать этому совету не так просто, ведь одновременно в торгах акциями участвуют тысячи трейдеров, и каждый из них тоже старается купить дешевле, а продать дороже.

А если учесть, что на стоимость акций влияет множество микро- и макроэкономических фактором, становится понятно, что спрогнозировать изменение курса в краткосрочной перспективе крайне сложно, а иногда и невозможно.

Основные факторы, влияющие на колебания котировок

Мировые биржевые индексы. Ситуация на мировом рынке оказывает значительное влияние на российский рынок. Нужно понимать, что влияет на колебания курсов акций любая информация, касающаяся мировой экономики. Поэтому важно быть в курсе всех значимых событий: хорошие новости вызывают рост акций, плохие – падение.

Прибыль компании. Акции могут расти или падать в цене под влиянием увеличения или уменьшения прибылей, генерируемых компаниями. При этом у двух компаний, уровень доходности которых одинаков, колебания котировок могут различаться, потому что цены на акции зависят и от репутации фирмы, и от того, как соблюдаются права акционеров, и даже от стоимости закупаемого сырья и используемой рабочей силы.

Внутренняя и внешняя политика государства. Политика, проводимая государством – один из самых значимых факторов, влияющий на рост и падение сразу с нескольких сторон. В условиях дестабилизации экономики, а тем более в периоды экономических кризисов зарубежные партнёры неохотно инвестируют свои капиталы, и акции начинают падать в цене. На котировки акций компании могут оказывать влияние особые условия кредитования, наличие госзаказов, ставка рефинансирования ЦБ РФ и деятельность государства на внешнем рынке.

Публикация отчётов о прибылях и убытках предприятий. Очевидно, что акции прибыльного и быстро растущего предприятия будут приобретаться с большей охотой, чем акции тех компаний, чья финансово-хозяйственная деятельность в отчётном периоде не была столь успешной. Соответственно, в первом случая акции будут расти в цене.

Цены на нефть. Состояние российского фондового рынка сильно зависит от стоимости «чёрного золота». Удорожание фьючерсов на нефть означает рост котировок самых крупных эмитентов на ММВБ-РТС – нефтегазовых гигантов, а вслед за этим неизбежен рост биржевых индексов.

Поведение рядовых потребителей. В отдельные периоды могут наблюдаться пики продаж всевозможных товаров и услуг, соответственно, в это время предприятия получают максимальную прибыль, и их акции возрастают в цене. Такое бывает, например, в преддверии Нового года, когда люди совершают огромное количество покупок: продукты, новогодние подарки, туры…

Субъективные факторы. На рост и падение курса акций влияют действия инвесторов, которые, в свою очередь, принимают решения, учитывая прогнозы экспертов. Поэтому можно сказать, что эксперты не только прогнозируют, но и в какой-то степени формируют будущую ситуацию на фондовом рынке.

Когда акции падают в цене без видимых на то причин, это может быть свидетельством того, что курс искусственно завышается или занижается путём масштабных спекуляций, проводимых крупными игроками. Впрочем, обвалы случаются и в силу объективных причин, и таких примеров немало.

Самое крупное единовременное падение акций за всю мировую историю произошло 26 лет назад, в октябре 1987 года. Этот день вошёл в историю под названием «чёрный понедельник»: за одну торговую сессию индекс Доу-Джонса снизился на целых 508 пунктов, что составило более 20% стоимости акций.

invest.yobiz.ru

Курс акций на ММВБ: от чего он зависит

aktsii2Если кто-то планирует приобретать либо продавать акции на бирже, ему необходимо иметь точное представление о том, что влияет на курс акций ММВБ. Как правило, факторы связаны с фундаментальным анализом.

Всё многообразие факторов можно классифицировать на 2-е группы:

  • политико-экономические;
  • частные.

Биржа является своеобразным неуравновешенным организмом, который является чувствительным к различным процессам – финансовым, экономическим и иным. Курс акций онлайн ММВБ сегодня реагирует на то, что уже произошло, а также на различные ожидания. Другими словами, котировки часто зависят не от обстановки, а от того, как на нее смотрят участники рынка.

Ключевые факторы, влияющие на котировки акций

Глобальная и региональная обстановка. Сюда можно отнести имеющиеся войны или те, которые разразятся в будущем, местные конфликты, нестабильность в политической системе, смена власти и т.п. Не всегда принципиальное значение имеет место происхождения событий. Продолжительность и глубина эффекта может отличаться.

Примером могут стать выборы президента. Крупный капитал обычно отдает предпочтение одному из кандидатов. Поэтому непосредственно перед выборами на торговых площадках движение приостанавливается. Однако уже через несколько дней после подсчета голосов эффект ожиданий исчезает. Поэтому курсовая стоимость ценных бумаг может снизиться лишь из-за неопределенности.

Глобальная экономическая и финансовая обстановка. Сюда можно включить региональные либо локальные экономические кризисы, а также вероятность их возникновения, заседания стран G-7, ключевые решения МВФ, а также экономические прогнозы.

Примером могут служить финансовые кризисы в Российской Федерации в 1998 году, а также в Бразилии в следующем году. Если говорить о влиянии этих государств на мировую экономику, то оно небольшое. Биржи сильно реагировали на них, поскольку в РФ были сделаны большие инвестиции, а у Германии были сильные торговые связи с Южной Америкой.

tsena_aktsii2Обстановка в промышленно развитых государствах. Сюда можно отнести проблемы крупных монополий и банковских организаций, снижение объемов производства в определенных сферах, изменение политики правительство и Центробанков.

Учетные ставки ФРС оказывают сильное влияние на американскую и другие биржи. Чем выше процентные ставки, нем ниже биржевые курсы. Это связано с тем, что при высоких процентных ставках инвестиции в компании, которые проводятся через банковские организации, возрастают в цене. В данной обстановке вкладчики переносят собственные интересы на Центробанк с твердым процентом (чаще всего это облигации), следствием этого становится снижение курсов котировок акций на ММВБ. Имеет место и обратная ситуация – при снижении процентных ставок возрастает цена акций, поскольку покупать их становится более выгодным.

На территории Японии и Европейских стан процентные ставки не так сильно влияют на биржевые котировки, чем в Соединенных Штатах. К примеру, в 2000 году Банк Европы неоднократно увеличивал процентные ставки, однако это не оказало практически никакого влияния на курсы ценных бумаг.

Уровень безработицы или обстановка на рынке труда. С повышением уровня безработицы возрастают биржевые курсы, а с уменьшением – снижаются. При уменьшении количества рабочих мест уменьшаются расходы компаний. Если безработица высока, давление на предпринимателей снижается из-за повышения заработной платы. Это связано с тем, что безработные готовый работать за более низкую заработную плату.

Соотношение валюты к доллару США и другим валютам. Этот параметр оказывает влияние на импорт и экспорт, в результате изменяется прибыльность компаний. К примеру, если российский рубль дешевеет по отношению к доллару, то американские компании получают меньше выгод от сотрудничества с российскими организациями и наоборот. При снижении курсовой стоимости валюты в ее страну становится выгодным инвестировать.

Частные факторы, влияющие на курс акций

Экономическая обстановка в сфере, в которой ведет деятельность компания. Примером может служить ситуация, когда в европейских странах в 2000 году начал снижаться спрос на компьютерную технику. В результате курсы акций компаний, которые выпускают компьютеры и программы к ним, резко снизились. Потери разных компаний были различными – чьи-то бумаги подешевели несильно, других же – просто обрушились.

Экономические итоги работы определенной компании и прогнозы на ближайший период. Курс акций на ММВБ в реальном времени сильно зависит от результатов работы компании за отчетный квартал. Иногда случается так, что хорошие результаты приводят к снижению котировок ценных бумаг, если позитивные ожидания экспертов не оправдались. Подобный эффект достигается, если прогноз развития компании на ближайшее время изменяется в худшую сторону. Если же организации удастся показать результаты, которые оказались лучше ожиданий, курсовая стоимость ценных бумаг может активно вырасти.

Рейтинг компании в национальной либо мировой системе. Подобные рейтинги время от времени публикуются страховыми компаниями, банками и финансовыми институтами. Часто биржи незамедлительно реагируют, если весомая компания или организация понижает рейтинг. Курс акций на ММВБ положительно реагирует на улучшение рейтинга.

Поглощение и слияние компаний. Если одна компания приобретает другую, ценные бумаги первой зачастую снижается, а второй – дорожают. При слиянии компаний приблизительного одного уровня, курсы акций каждой из них повышаются. Аналогичное происходило после того, как произошло объединение американского Crysler и немецкого Daimler Benz. В результаты ценные компания подорожали больше чем на 20%.

Как видно, стоимость акций на ММВБ зависит от различных параметров. Они могут заинтересовать разные компании и частных лиц. Больше узнать об этом можно на странице http://investtalk.ru/fondovij_rinok/akcii/aktsii-mmvb-onlajn-kogo-oni-mogut-zainteresovat.

Другие статьи на нашем сайте

investtalk.ru


Смотрите также