Арбитраж криптовалют: что это такое и как на нем заработать? Арбитраж биржа

Арбитраж на криптовалютах. Заработок на разнице стоимости биткоин

Принцип классического арбитража основан на получении прибыли из разницы цен на разных рынках.

Спрос на криптовалюту постоянно растет, и она постепенно становится достойным аналогом официальных денег. Вместе с тем, криптовалюта как торговый инструмент, начинает вызывать все больший интерес у трейдеров, что нельзя не заметить по взрывному росту количества криптобирж и торгового оборота.

Рынок криптовалютных бирж все еще достаточно молод, но активно развивается. То, что рынок все еще находится в зачаточном состоянии, играет нам на руку, так как открывает большое количество арбитражных возможностей. Ниже представлен актуальный список криптобриж, отсортированных по торговому обороту. Как видим, безусловное первенство сейчас держит OKCoin с 54 тысячами дневного оборота.

Актуальные показали бирж криптовалют

Принцип классического арбитража

Никто не будет спорить, что самая привлекательная стратегия для торговли на бирже – это арбитраж. По своей сути, он подразумевает минимальный или вовсе отсутствующий риск. Таким образом, даже минимально прибыльная стратегия при достаточных оборотах должна приносить ощутимую прибыль.

Принцип классического арбитража основан на получении прибыли из разницы цен на разных рынках. Это разновидность так называемого пространственного арбитража, где сделки проводятся представлением одного и того же инструмента, торгуемого на разных биржах. Обычно задача сводится к банальному – купить подешевле в одном месте и продать подороже в другом.

Цены на биржах различаются из-за естественного эффекта децентрализации и пока что слабой развитости рынка, в первую очередь, с технической точки зрения – биржи все еще работают на достаточно медленных веб-технологиях. Так как прибыль зачастую получается из неэффективностей самой системы исполнения и агрегации котировок, классические арбитражные стратегии считаются практически беспроигрышными. Конечно, при этом мы не принимаем во внимание риск простой технической ошибки, которая может свести все преимущества на нет.

Арбитраж, давно знакомый форекс трейдерам

Мы покупаем догоняющую валюту и продаем ведущую, а в моменты их соприкосновения закрываем сделку.

Такая стратегия должна быть хорошо знакома трейдерам на децентрализованном рынке Форекс, где также отсутствует единый стакан заявок. Такой метод работы позволяет любому брокеру отдавать произвольны котировки, из-за чего абсолютно естественным образом начинают появляться ведущие и догоняющие, то есть цена одного и того же инструмента может изменяться с заметным запаздыванием. Естественно, количество желающих «восстановить справедливость», то есть свести цены на всех биржах к равновесию, растет, и разница постепенно уравнивается, пока торговля инструментом вовсе не потеряет экономический смысл.

В отличие от форекса, криптобиржи больше походят на традиционные обменные пункты, так как по итогу на руки вы получаете реальную валюту. Раз сама криптовалюта возникла относительно недавно, а ликвидность на биржах еще недостаточно высока, арбитражные ситуации случаются гораздо чаще, чем на инструментах с более высокими оборотами. Добавить сюда еще проблемы с обратной конвертацией средств, то есть, выводом обратно в фиатные (официальные) деньги, и мы получаем очевидных невооруженному глазу лидеров и аутсайдеров рынка.

Стратегия простого торгового арбитража

Собственно, простейший арбитраж выглядит примерно так:

1. Покупаем валюту 1 за валюту 2 по низкой цене
2. Переводим валюту 1 на другую биржу
3. Продаем валюту 1 за валюту 2 по более высокой цене
4. Профит.

Зададим ситуацию. Допустим, курс на BTC/USD на бирже BitStamp в данный момент составляет 700 долларов, а на MtGox та же пара 720 долларов. Теоретически, купив один биткоин за 700 долларов на бирже BitStamp, и продав на MtGox по 720, мы бы получили 20 чистой прибыли. Заводим доллары обратно на BitStamp и повторяем весь процесс сначала.

Конечно же, на реальном рынке ситуация несколько иная, и в расчете следует учитывать комиссии платежных систем и самих бирж, но принцип должен быть понятен.

Пример арбитража на криптовалютах

Как разрушается арбитражная стратегия

На заре становления биржи именно такая схема приносит наибольшую прибыль. Со временем, когда количество желающих наживиться на бесплатной кормушке достигает предела, разница между курсами стирается. Всю прибыль начинают съедать различные комиссии и ограничения на переводы. Добавьте к этому еще и время на ожидание вывода средств, которые могут быть просто-напросто заморожены, и арбитраж практически полностью разрушен.

Некоторое время весьма популярной темой был арбитраж между двумя крупнейшими биржами криптовалют MtGox и BTC-E. Цена на mtgox значительно отставала от таковой на BTC-E, создавая просто идеальную, на первый взгляд, ситуацию.

Разница в ценах на MtGox и BTC-E

На самом деле, длительный арбитраж довольно редкая ситуация на высоколиквидном рынке. В конце 13 года спред между биржами вырос на порядок, но такая разница была по большей части вызвана искусственным способом, в том числе, ограничениями на вывод с MtGox.

Статистический арбитраж – более гибкий

Статистический арбитраж сильно отличается от его классического приятеля. По сути, статистический арбитраж имеет гораздо больше общего с обычными торговыми стратегиями, опирающимися на подсчет вероятности. Главная задача – выявить закономерности движения цен разных инструментов и использовать их в торговле.

Выглядит это примерно так: для начала, отбираем портфель зависимых инструментов, например, используя для оценки зависимостей коэффициент корреляции. Затем, имея корзину взаимосвязанных инструментов, мы можем определить, какой из них сейчас недооценен, а какой переоценен, и совершить продажу или покупку того или иного инструмента.

Частный пример такой торговли – парный трейдинг, когда торгуется только два инструмента. И хотя эффективность статистического арбитража гораздо ниже, сама стратегия представляется намного более гибкой, чем попытка уравнять цены на разных биржах. Решение часто сводится к созданию рыночно нейтрального портфеля, график плавающей прибыли которого движется в некотором канале, позволяя совершать безрисковые сделки на его границах.

В теории статистический арбитраж позволяет построить стабильный синтетический инструмент, используя динамические весы для размера открываемых позиций. Главная проблема состоит в нахождении стабильных неэффективностей. Если зависимость нестабильна, график быстро уйдет в сторону, и портфель перестанет быть нейтральным к рынку.

Статистический арбитраж на различных биржах

И хотя биткоин все еще держит первенство по суммарной ликвидности, многие считают его сильно перегретым активом, поэтому на рынке можно заметить невиданное ранее разнообразие разных валют. Как ни удивительно, наибольшим спросом на OKCoin сейчас пользуется пара ЛайтКоин против китайского юаня.

Китайский юань против криптовалют. Торговые объемы

На BTC-E же результат более предсказуемый.

Активность торгов на бирже BTC-E

Вот так выглядит срез всего рынка на данный момент:

Объем торгов на биржах криптовалют

Типичным примером является парный арбитраж между Биткоин и Лайткоин. Корреляция между Биткоином и Лайткоином, как вы можете видеть на картинке ниже, высока. Тем самым, валюты время от времени меняются местами – ведущий/догоняющий. Мы покупаем догоняющую валюту и продаем ведущую, а в моменты их соприкосновения закрываем сделку.

Технический взгляд лайткоин / доллар США

Если мы точно знаем, что валюты придут к некоторому паритету, то это сделка без риска как такового, так как мы в любом случае получаем прибыль. Проблема в том, что зависимость наблюдается непостоянная и, скорее всего, такая схема не всегда будет работать идеально. Это не означает, что сам метод неверный, но все же такая работа требует некоторых усилий для определения стабильных закономерностей.

К недостаткам статистического арбитража можно отнести все те же минусы, присущие другим торговым стратегиям. Здесь мы опять играем с вероятностью. А вероятность того, что разница между валютами останется фиксированной на долгое время или, что еще хуже, начнет увеличиваться, остается высокой.

Выводы, которые принесут плоды

Если на развитых рынках арбитраж уже не выглядит настолько привлекательным вложением, то на рынках развивающихся все еще находится достаточно неэффективностей, доступных для проторговки обычными трейдерами.

Проторговка традиционного арбитража на криптовалютах, как это случилось ранее с форексом, теряет смысл из-за расходов на дополнительные издержки. В свою очередь, простых закономерностей масса, из-за чего даже примитивные торговые стратегии должны показывать лучший результат в сравнении с валютным рынком. В любом случае, изучение нюансов торговли на криптобиржах перспективное и дальновидное направление, которое обязательно принесет свои плоды.

Котировки криптовалют

Похожие статьи

fortrader.org

Что такое арбитраж криптовалют на бирже простыми словами

Рынок криптовалют развивается с каждым днем. Становится все больше разновидностей цифровых денег, появляется все больше бирж, где можно купить и продать монеты. Приобретают криптовалюту тоже по-разному. Одни вкладываются в железо и майнят, другие предпочитают не тратить деньги и зарабатывать на арбитражной торговле. Давайте разберемся, что же такое арбитраж криптовалют и насколько выгодна такая стратегия.

Биржевой арбитраж криптовалют

Арбитраж криптовалют. Что же это такое? Если вам представляется картина из изматывающих длительных заседаний для решения имущественных споров, спешим вас утешить: суд здесь совершенно не при чем. У этого понятия есть официальное определение, и оно гласит, что арбитраж криптовалют — это совершение нескольких сделок на бирже в одно время, которое направлено на получение прибыли. Эту прибыль можно получить на разнице цен на связанные или совершенно одинаковые активы на различных площадках для торгов.

Лучше разберемся на примере. Есть две биржи, где можно торговать парой лайткоин — доллар. На одной площадке (назовем ее «А») один лайткоин можно купить за 212 долларов, а на другой (биржа «B») курс отличается — 209 долларов за лайткоин. Казалось бы, нужно просто зарегистрироваться на бирже «В», купить там монеты, а потом быстренько продать их на бирже «А». Мечты новичков. Но не все так просто.

Во-первых, комиссии. Множество комиссий! За ввод фиатных денег, за покупку криптовалюты, за перевод, за продажу криптовалюты, за вывод фиатных денег. Стоит ли вообще такая игра свеч? У нас есть ответ на этот вопрос. Но для начала объясним, почему же на разных биржах монеты стоят по-разному.

Причины разницы курсов

Одна из причин — аудитория и ее возможности. У каждой биржи сложился определенный контингент покупателей и продавцов. Тех, кто регистрируется и одновременно торгует на нескольких площадках, очень мало. Трейдеры тщательно выбирают для себя надежную удобную биржу с подходящими комиссиями на ввод и вывод фиатных денег и на операции по торгам, с достаточным количество криптовалютных пар. На этапе выбора площадки сравниваются по разным критериям и в итоге остается одна, которая наиболее подходит трейдеру. Выбрав платформу, он вряд ли будет переходить на другую биржу.

Еще одна причина разницы курсов — территориальная. От того, какую фиатную валюты принимает биржа и как разрешает ее выводить в будущем, зависит контингент. Например, когда один биткоин на других биржах стоил примерно 11 тысяч долларов, на южноафриканской бирже Golix его можно было купить или продать за $16800. Колоссальная разница! Вот только причина такой цены в том, что выводить фиатные деньги с этой биржи можно только через банк Зимбабве да еще и с многочисленными ограничениями.

Разница курсов значительно усложняет жизнь трейдерам, затрудняя общую оценку стоимость криптоденег, которую не могут наладить уже 3 года. Так, еще в 2014 году был придуман инструмент для средневзвешенной оценки курса биткоина Windex. Тогда основатель Кэмерон Винклвосс громко заявлял, что эта площадка поможет отразить истинную ценность биткоина и разрешит все имеющиеся противоречия при расчете стоимости между биржами. Но, как видим, до сих пор этого не произошло.

Как заработать на биржевом арбитраже?

Как бы невыгодно казалось заниматься биржевым арбитражем, многие все равно умудряются на нем заработать. Что же нужно сделать, чтобы получить максимальный заработок на разнице курсов за короткий срок?

Шаг 1. Оцените арбитражные ставки криптовалют на разных площадках и выберите несколько бирж с самой большой разницей курсов. Создайте там свои аккаунты и пройдите верификацию (если нужно).Шаг 2. Почитайте внимательнее об условиях ввода и вывода денег, узнайте о комиссиях.Шаг 3. Изучите, как менялись цены, и продумайте план действий. Идеальное время для арбитража — время спокойствия на рынке.Шаг 4. Обозначьте сумму, которую планируете использовать. В отличие от обычной торговли здесь может понадобиться больший стартовый капитал. Идеальной прибыльно считается получение суммы, которая превышает все комиссии в 2-3 раза.Шаг 5. Наберитесь терпения. Оно пригодится, чтобы можно было спокойно следить за изменением курса криптовалют. Также изучайте объемы покупки и продажи на биржах. Кстати, отслеживать динамику курсов на разных торговых площадках одновременно помогают различные сервисы, а также мобильные приложения для телефонов. Хорошо зарекомендовали себя ресурсы Coinmarketcap, Bitinfocharts. Владельцы смартфонов пользуются zTrader, TabTrader и другими мини-терминалами.Шаг 6. Купите монеты по доступной цене на одной бирже.Шаг 7. Переведите купленные деньги на счет той биржи, где зафиксировали самый выгодный курс.Шаг 8. Продайте монеты и переведите прибыль в подходящие фиатные деньги.Разница вложенных и полученных денег — и есть ваша прибыль.

Покупать монеты по наименьшему курсу и продавать по более выгодному можно бесконечное количество раз. Вот только не все биржи позволяют выводить деньги со счета быстро.

Зачастую, многие трейдеры совершают ошибки, покупая или продавая свои монеты трейдерам, которые искусственно изменяют курс. Чтобы предотвратить “слив” ваших активов рекомендуем статью к прочтению: Сигналы криптовалют

Каким бывает арбитраж?

После того, как вы узнали, что же из себя представляет сам арбитраж криптовалюты, можно разбираться с его видами и их отличиями между друг другом. Выделяют следующие разновидности:

• Классический или прямой;
• Статистический;
• Опосредованный.

Классический, или прямой арбитраж

Схема «Купил дешевле на одном ресурсе, продал дороже на другом» — и есть простое описание классического арбитража. Это своеобразный пространственный обмен денег. Главная цель: получить прибыль. Такой способ остается актуальным при следующих условиях:

• Если сумма, которую вы планируете обменивать больше 100 долларов;
• Просчитанная комиссия бирж меньше прибыли, которую можно получить;
• Разница между котировками больше 2 процентов;
• Покупать и продавать монеты лучше всего в период малоактивных торгов.

Статистический арбитраж

С классической разновидностью все понятно. С таким процессом может справится даже начинающий трейдер. А вот статистический арбитраж под силу не каждому. Это более сложная стратегия, которая предполагает тщательное изучение и анализ состояния рынка криптовалют. Здесь больше рисков, особенно в случае ошибки определения перспективного актива.

Как работает стратегия на практике?

Первым делом нужно сформировать так называемый торговый портфель — отобрать несколько инструментов. После нужно определить, какой из отобранных инструментов недооценен именно сейчас, а какой, наоборот, переоценен. В этом поможет анализ поведения актива за определенное время. Правильные выводы помогут продать или купить актив выгодно.

Попытаемся разобраться на примере. Чаще всего такая статистическая стратегия используется для арбитража пары биткоин и лайткоин. Корреляция между этими валютами высокая. Периодически биткоин и лайткоин меняются местами: одна валюта подрастает в цене, другая падает. Изучаем поведение и в определенный момент продаем ведущую монеты и покупаем догоняющую, а сделку закрываем только в момент их соприкосновения.

Опосредованный арбитраж

Этот способ предполагает получение прибыли на поиске ценовых несоответствий внутри площадок и их сравнение.

Попробуем разобраться на примере: на площадке «А» один эфириум стоит 4 лайткоина, а на бирже «В» только три. Но при всем при этом в евро цена лайткоина одинаковая на двух платформах, но на бирже «А» эфириумы за евро купить нельзя. В таком случае нужно совершить следующие шаги:

• Купить лайткоины на «А» за евро, тут же купить эфириумы за лайткоины;
• Перевод эфириумов на биржу «В» и продать их за лайткоины;
• Перевести лайткоины на платформе «В» в евро.

Боты, которые помогут

Если вам кажется, что арбитраж криптовалют займет слишком много вашего времени, поэтому такой заработок на криптовалюте точно не для вас, не торопитесь делать выводы. В эту сферу добрались боты, которые значительно упрощают жизнь трейдерам, ускоряя время проведения операций в 5 раз. Боты для арбитража криптовалюты при правильной настройке перебросят активы с одной платформы на другую за несколько секунд. Плюс они могут самостоятельно отслеживать все арбитражные ситуации.

Таких роботов сейчас очень много, перечислим самые популярные для торговли биткоинами:

• BTC ROBOT;
• GEKKO;
• CRYPTOTRADER;
• TRADEWAVE;
• ZENBOT;
• HAASBOT.

Биржи для выгодного арбитража

Вы уже знаете, что такое арбитраж криптовалют, каким он бывает, что можно использовать в процессе для получения большей прибыли. Пора узнать, как выбрать биржи для арбитража. Дело это не простое, так как нужно обратить внимание на несколько факторов: прежде всего, курс монет и комиссии, которые берет площадка.

Также при выборе важно обратить внимание на следующие показатели:

• Безопасность;
• Количество предлагаемых для торгов валют;
• Способы пополнения и вывода средств;
• Общий оборот.

Рассмотрим самые популярные биржи криптовалют для арбитража.

Huobi Pro

Эта биржа входит в тройку лидеров в общемировом рейтинге площадок для торговли криптовалютой. Здесь трейдеры могут использовать около ста криптопар. Комиссия на бирже Huobi Pro не фиксированная. Размер комиссионных зависит от нескольких факторов, прежде всего, от вида валюты и объема в конкретной операции.

За размещение ордера в долларах берется 0,1% комиссии. Если трейдер забирает ордер, комиссионные будут зависеть от объема денежного оборота за последний месяц. Например, до 50 биткоин — 0,2%, а от 5000 биткоин — 0,1 %.

Работая с юанем (биржа-то китайская), отчисления будут фиксированными — 0,2%.

Есть на бирже программа лояльности, которая позволяет снизить комиссию.

Руководство биржи большое внимание уделяет безопасности. Для этого здесь введен процедура верификации, которую должен пройти каждый пользователь. Обезопасить свой аккаунт можно, используя несколько этапов аутентификации:

• Привязать номер мобильного телефона к профилю и каждый вход подтверждать SMS;
• Привязать аккаунт к email;
• Настроить Google Authenticator.

OKEx

Биржа OKEx, которая имеет в своем арсенале около 300 видов криптовалют. Комиссия здесь небольшая. Максимальный процент, который площадка снимает за определенную финансовую операцию, — 0,2. Эта цифра зависит от месячного оборота ваших торгов: чем больше оборот, тем меньше процент.

Еще одно преимущество — удобное пополнение счета. Деньги можно вносить прямо с помощью встроенного мультивалютного кошелька. Процесс пополнения простой: выбрать валюту и скопировать адрес, на который нужно отправить деньги.

Bittrex

Суточный оборот на этой бирже более 200 миллионов долларов. И это очень много! Валют здесь тоже достаточное количество — около 300 разновидностей. Комиссия за проведенную финансовую операцию чуть больше, чем на других площадках, — 0,25%. И этот процент фиксированный. Зато за пополнение счета комиссионных биржа не берет, а комиссия за вывод денег минимальная.Криптовалютная биржа Bittrex работает уже больше трех лет. За это время на площадке не зафиксировано ни одного взлома. А все потому, что разработчики тщательно следят за безопасностью биржи и даже называют себя «параноиками безопасностями». То есть пользователи могут быть уверены в сохранности своих накоплений и пользоваться ресурсом без опасений.

Poloniex

Здесь одни из самых крупных суточных оборотов — сотни миллионов долларов. Самая популярная валюта — естественно, биткоин. Помимо него, здесь еще более 140 разновидностей монет.

Главное, что нужно знать, начиная здесь работу, — Биржа Poloniex не поддерживает фиатные деньги.

Процент комиссии на транзакции зависит от месячного объема торгов пользователя и варьируется от 0,15 до 0 %.

Пополнять счет можно абсолютно бесплатно, а за снятие денег сумма отчислений будет зависеть от того, в какой валюте вы будете выводить накопления.

Zaif

Крупнейшая площадка для торгов в Японии также предлагает хорошие условия для арбитража криптовалют. Каждый день пользователи ресурса продают и покупает монет на сумму более 160 миллионов долларов.

Разработчики биржи заботятся о безопасности аккаунтов своих пользователей. Здесь используются холодные кошельки для хранения денег, которые на момент проведения операции не задействованы. Также обеспечивать защиту помогает двухфакторная аутентификация: пользователь может привязать аккаунт к номеру телефона и email. В подтверждение слов о надежности скажем: биржу Zaif еще не разу не взламывали.

Крипто арбитраж: действительно ли он работает?

Арбитраж сегодня считается действительно выгодным способом заработка криптовалюты. Во-первых, он не требует финансовых вложений. Только время. И то сэкономить часы теперь помогают специальные боты. Во-вторых, рынок криптовалюты еще развивается, поэтому арбитражный трейдинг все еще актуален.

Такие торги, конечно, рискованны. Но риск можно свести на минимум, обладая необходимыми навыками. Кроме того, важно выбрать надежную биржу для обмена монет и получения прибыли.

Заняться арбитражем могут даже новички, потому что здесь работают даже самые примитивные стратегии. Естественно, для получения большей прибыли нужны более продуманные действия.

howtobuycoin.com

Арбитраж на бирже криптовалют. Программа для контроля разницы цены

Пока кто-то пытается майнить биткоин и прочие криптовалюты, есть люди давно и успешно зарабатывающие в этой сфере, не вкладывая ни копейки в «железо». Свою прибыль они получают из арбитража на бирже криптовалют, который может применять каждый, кто дочитает до конца эту статью. Для получения дохода используется разница в курсах между отдельными торговыми площадками, которая возникает из-за отсутствия централизации в работе отдельных бирж.

Схема заработка при помощи арбитража

Для начала поясним, откуда берется заработок. Так как стоимость криптовалют постоянно изменяется, то их котировки непрестанно колеблются, но на разных биржах делают это с различной скоростью, вследствие чего стоимость того же биткоина может там сильно отличаться. Задачей трейдера, применяющего арбитраж на бирже криптовалют, будет:

• купить биткоин там, где он дешевле;
• перевести на биржу, где он стоит уже дороже;
• обменять на доллары или другую валюту;
• вывести к себе на кошелек или на торговую площадку, где изначально его покупали по низкой цене.

Как только деньги вернутся назад, процесс можно повторять, начиная новый цикл.

Сильные и слабые стороны арбитражной системы

Преимущества арбитража в сравнении с любой другой стратегией для криптовалют очевидны:

• спекулянту не требуется специальных знаний о мире финансов или криптовалют;
• не приходится тратить много времени на анализ;
• не нужен опыт;
• низкий уровень риска.

Нетрудно заметить, что риск все-таки присутствует. К сожалению, полностью исключить его невозможно. Главная опасность состоит в том, что в момент, когда трейдер переведет средства на другую биржу, где он собирался их продать и заработать, курс сильно упадет, уничтожая разницу в цене и лишая возможности заработать или даже вынуждая нести убытки.

Чтобы минимизировать возможные риски, желательно торговать в периоды, когда на рынке будет царить спокойствие. Тогда арбитраж между биржами криптовалют проходит стабильно и приносит гарантированный доход. Чтобы не путаться, следует знать, что арбитражные стратегии разделяются на две основные разновидности.

Разновидность первая – традиционная

Самый распространенный вид, ставший уже классическим, состоит в том, чтобы торговать одним активом на различных биржах. Фактически это обычная спекуляция – купил в одном месте дешевле и продал в другом дороже. Доход трейдера происходит из отсутствия эффективной технической базы на фоне задержек в обработке заявок, скорости обновления стакана, поступления новых данных и пр. В силу этого применение классической арбитражной стратегии на бирже криптовалют считается практически без рисковым подходом.

Суть стратегии состоит в том, чтобы отслеживать котировки на разных торговых площадках и искать одинаковые криптовалюты с существенной разницей в их стоимости. После этого важно вычислить вероятный размер дохода, учитывая конвертацию и комиссии. Получив положительный результат, создают цикл и действуют далее. Алгоритм действий выглядит следующим образом:

1. Регистрируют кошельки в популярных электронно-платежных системах.
2. Изучают предложения различных бирж, выискивая разницу в цене.
3. Как только найдены условия для арбитража, заводят деньги на биржу и покупают криптовалюту.
4. После этого переводят приобретенные средства на другую торговую площадку, где курс больше.
5. Продают криптовалюту и выводят фиатные деньги на кошелек или обменник.
6. Повторяют процесс заново.

Условия для успешного арбитража

Учитывая специфику рынка в 2017 году, для успешного применения арбитражных стратегий необходимо:

• выделить не менее 100 USD;
• отобрать биржи с минимальными комиссиями и удобными способами вывода;
• работать в спокойные периоды, когда волатильность на рынке низкая, иначе возрастают риски не увидеть нужную цену после перевода средств;
• использовать арбитраж на бирже криптовалют при условии, что разрыв в цене между котировками на торговых площадках составляет 2 процента.

Рассмотрение ситуации на конкретном примере

Чтобы лучше понимать, как нужно применять рассматриваемую стратегию, нужно рассмотреть простой пример.

Итак, в мае 2017 года цена BTC на LiveCoin составляла 1811 USD. На другой популярной площадке – EXMO – она равнялась 1829 USD. Итого разница между котировками – 18 USD. Это примерно 1%, то есть даже меньше рекомендованного параметра 2%.

Тем не менее зазор в долларах выходит неплохой, значит можно попробовать заработать, купив BTC на LiveCoin и тут же продав на EXMO. Если учесть сборы за проведение транзакций и комиссию в размере 0.2% за покупку и продажу, то чистый доход составит 15 USD.

Можно взглянуть еще на тех же двух биржах на стоимость эфира (ETHUSD). На LiveCoin он стоит 207 USD, а на EXMO чуть менее 201 USD. То есть разница в процентном соотношении составляет около 3-х процентов, что создает идеальные условия для арбитража на бирже криптовалют.

Разновидность вторая – статистическая

Второй вид основывается на том, что стоимость криптовалют на отдельных биржах коррелирует между собой, а потому рост цены на одной площадке неизбежно приведет к увеличению стоимости и на другой. Этот вид арбитража знаком многим Форекс трейдерам, так как в свое время подобная стратегия приносила неплохие заработки. Задачей валютного спекулянта было найти актуально обновляющийся поток данных, а торговать у брокера, где есть задержка в поступлении информации, что вызывало запоздалую реакцию цены и позволяло зайти в рынок, точно зная, куда в следующее мгновение пойдет цена.

В случае с арбитражем между биржами криптовалют принцип действия тот же, но появляется новый вид риска, так как у трейдера нет гарантий, что ценовой всплеск на одной площадке повлечет за собой рост актива и на других. Но все же в большинстве случаев подобная, основанная на корреляции (взаимосвязи) стратегия, работает.

Применять такой подход можно с одной криптовалютой между отдельными площадками, а также с несколькими активами в рамках одной биржи.

Яркий пример – BTC и LTC. Между этими двумя инструментами существует прямая взаимосвязь, и она обладает довольно большой силой. Поэтому если нанести на график котировки BTC и LTC, то можно искать точки входа в момент, когда между ценами формируется заметный зазор.

Алгоритм действий обычно состоит в том, чтобы дождаться расхождения в цене, а потом покупать криптовалюту, которая сильно снизилась. Если BTC заметно упал против LTC, идущего вверх, то покупают биткоин и наоборот.

Автоматизация поиска потенциальных точек входа

В последнее время предпринимается немало попыток создать программу для арбитража на бирже криптовалют по первой разновидности. На данный момент уже есть несколько более или менее успешных попыток, но распространяются они на платной основе и в большинстве случаев не оправдывают своей стоимости.

Поэтому решать, покупать или нет такие программные продукты, каждому придется самостоятельно. Но, возможно, что вскоре появится какое-то новое интересное приложение, которое позволит автоматизировать расчеты, получая поток данных с различных торговых площадок.

Итоги рассмотрения арбитражной стратегии

Арбитраж на бирже криптовалют – замечательный способ заработка, но все-таки нужно помнить, что риски присутствуют всегда. К примеру, еще в начале лета 2017 для применения стратегии часто использовалась площадка BTC-E, но в один прекрасный момент ее счета были арестованы, а клиенты остались без денег. Поэтому всегда нужно быть морально готовыми к потерям, чтобы их внезапное появление не привело к критическим последствиям, а уже находясь в таком положении, понемногу и осторожно зарабатывать на криптовалютах онлайн.

 

Рекомендуемые биржи для арбитража

- Binance

- Yobit

- EXMO 

- HitBtc

- LiveCoin

- Cex

brokers-fx.ru

Арбитраж криптовалют 2018. Руководство к действию

Приветствую всех читателей блога! На этот раз я поведаю об относительно простом, быстром и практически безрисковом способе заработать через криптобиржи. Это арбитраж криптовалют — заработок на разнице между стоимостью одного и того же актива на разных торговых площадках. Сама схема процесса проста: покупаем крипту на одной бирже (где самая низкая цена), продаём её на другой (где самая высокая), возвращаемся и повторяем процесс по кругу. Времени это занимает немного, не требует глубоких знаний о крипто рынке и опыта торговли, риск минимальный.

В чём подвох, спросите вы, именно что ни в чём! Не вдаваясь в технические подробности, разница в цене на один и тот же актив между крипто-площадками обуславливается особенностями крипторынка (в частности: децентрализованностью, медленными транзакциями, высокой волатильностью, отсутствием единого ценового стакана и пр.). Для нас главное, что на этом феномене можно и нужно заработать, пока это ещё возможно. Арбитраж криптовалют принято разделять на классический и статистический. Давайте разберёмся подробнее с примером.

Классический арбитраж 2018 (простой)

Это разновидность так называемого пространственного обмена, где сделки проводятся с одинаковым финансовым инструментом, торгуемым на разных площадках. Наша цель — заработать. Задача: купить подешевле в одном месте и продать дороже в другом. Так как прибыль получается из-за неэффективности самой системы исполнения и агрегации ценовых котировок, классический арбитражный метод считается практически безрисковым. Минимальный риск конечно есть, но о нём позже. 

Для начала нужно промониторить котировки на разных торговых площадках и найти криптопары с наибольшей разницей в цене между ними. Затем подсчитать предполагаемую прибыль с учётом комиссий. Если результат подсчёта положительный — совершаем двойной обмен. Полный цикл выглядит так:

1. Заводим и пополняем цифровые кошельки в платежных системах интернета (яндекс.деньги, webmoney, payer и др.)
2. Покупаем нужную криптомонету за фиат(рубли, доллары, евро) на бирже с наименьшей ценой
3. Переводим её на другую, где курс заметно выше. Продаём за фиат.
4. Ищем наиболее выгодный способ конвертировать фиат в крипто актив.
5. Повторяем процесс арбитража

Классический арбитраж криптовалют в 2018 году ещё актуален при следующих условиях:

• Ваши средства для арбитража более 100$
• Комиссия за сделки и переводы между биржами меньше вероятной прибыли.
• Арбиртажим в период малоактивных торгов, чтобы успеть заработать до существенного изменения цены не в нашу пользу.
• Разница котировок валютной пары более 2% 

Пример арбитражного обмена

На момент выхода поста (19.05.2017 в 22.30) стоимость биткоина по отношению к $ на Livecoin была 1812 USD, а на Exmo — 1830 USD. Разница — 18$ (1%). Задача арбитражника купить на livecoin и быстро продать на exmo. В результате — чистая прибыль около 15$ (минус 2х0,2% за сделку и транзакционный сбор). Глянем на eth/usd, в livecoin стоимость 206 долларов, в эксмо -200; разница 3% (206/200=1,03).

Статический арбитражный заработок 

Статический арбитраж криптовалют предполагает анализ текущего состояния крипто рынка, где участник покупает наиболее перспективный для роста актив. В отличие классической схемы работы предполагает риск неверного выбора с последующей финансовой потерей. По сути, статистический арбитражный заработок имеет много общего с обычными торговыми стратегиями, опирающимися на подсчет вероятности профита. Главная задача – выявить закономерности движения цен разных инструментов (корреляцию) и использовать это в торговле. 

На практике это делается так: для начала отбираем несколько зависимых инструментов (торговый портфель). Затем мы можем определить, какой из них сейчас недооценен, а какой переоценен, и совершить продажу или покупку того или иного инструмента. Эффективность статистического метода гораздо ниже, но сама стратегия представляется более гибкой, чем попытка уравнять котировки на разных биржах. Решение часто сводится к созданию нейтрального портфеля, график плавающей прибыли которого движется в некотором канале без сильных скачков цены.

Типичным примером является парный арбитраж между Биткоин и Лайткоин. Корреляция между Биткоином и Лайткоином высокая. Валюты время от времени меняются местами – litecoin идёт вверх, bitcoin вниз и наоборот. Мы покупаем догоняющую валюту и продаем ведущую, а в моменты их соприкосновения закрываем сделку. Если мы полагаем, что валюты придут к некоторому паритету, то это сделка без риска как такового.. Проблема в том, что зависимость наблюдается непостоянная и такая схема не всегда будет работать идеально.

Бесплатный робот арбитража криптовалют

Для облегчения жизни арбитражников создаются криптороботы, которые зачастую не справляются с задачей. Я никогда не использовал их для торговли криптой, но имел опыт применения их на валютном рынке форекс. Недавно я ознакомился с неплохим сервисом, который предоставляет вам услугу автоматической торговли через api. При этом  не платите ничего, пока система не заработает вам денег. Сервис берёт плату только с прибыли робота. Настроить и запустить арбитражного робота просто. По статистике он приносит 1-3% в день от суммы вашего депозита на бирже.  Кому интересно, подробнее читаем в посте «Робот для криптовалюты«

Рекомендую по теме:

Оставь комментарий, выскажи СВОЁ мнение. Размещение ссылок запрещено.

investment2014.ru

Арбитражные операции. Парный трейдинг. Арбитраж спот – фьючерс.

На фондовом рынке существует множество различных стратегий управления активами, которые очень сильно ранжируются по уровню риска: от агрессивных покупок малоизвестных компаний третьего эшелона до сверхконсервативных вложений в государственные долговые бумаги США. Естественно, все хотят получить максимальную доходность при минимальном уровне риска, и как раз одной из стратегий, которая дает такую возможность, и являются арбитражные операции, о которых сегодня и пойдет речь.

Арбитраж (от фр. «Arbitrage» — справедливое решение) — несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках (пространственный арбитраж), либо на одном и том же рынке в разные моменты времени (временной арбитраж). Арбитражные стратегии по праву считаются одними из самых низкорисковых и стабильных стратегий на финансовых рынках, ими не брезгует заниматься подавляющее большинство мировых финансовых корпораций и банков.

Итак, попробуем на практическом примере продемонстрировать арбитражную сделку: как вы знаете, в России существует несколько фондовых площадок для торговли акциями: ММВБ и RTS-Standart. На обеих площадках торгуются одни и те же акции ОАО «Газпром», и курс данных акций в одно и то же время на разных площадках в силу совершенно разнообразных факторов может достаточно существенно различаться. При этом образуется так называемая рыночная неэффективность, которая и отыгрывается «арбитражерами», после чего обычно в очень короткий срок цены вновь сходятся вблизи одинакового значения. Именно в момент расхождения котировок и нужно покупать «Газпром» на одной бирже по низкой цене и продавать в «короткую позицию» на другой бирже по высокой цене. Получившаяся разница за вычетом комиссий биржи и брокера и будет составлять прибыль инвестора. При этом рыночный риск как таковой отсутствует: так как в случае еще большего расхождения котировок на разных биржах, инвестор легко может «перегнать» все позиции по акциям на одну биржу, в результате чего совокупная позиция «обнулиться».

Естественно в чистом классическом арбитраже частному инвестору выжить уже довольно сложно (а порой и практически невозможно), т.к. бороться с многомиллиардными гигантами индустрии за миллисекунды – дело совсем не перспективное, но тут на выручку приходят другие виды арбитража, о которых и поговорим далее.

Парный трейдинг – это разновидность арбитража, в которой сделки происходят не между двумя идентичными финансовыми инструментами, а между парой схожих по динамике активов (например, пара из одного сектора рынка «Лукойл – Газпром», или два разных сорта нефти «Brent – Light Sweet»). В случае парного трейдинга инвестор делает предположение о том, что цены близких по структуре активов имеют схожую динамику, и если один актив в короткий срок сильно оторвался от другого – то вскоре они вновь «сойдутся». Парный арбитраж дает гораздо более широкие возможности, как в плане выбора разнообразных торгуемых пар, так и в ретроспективе выбора вариантов настроек стратегии. При этом существенно возрастают и риски стратегии, т.к. торгуемые инструменты при определенных обстоятельствах могут и вовсе не сойтись в цене в течение очень длительного промежутка времени, поэтому в обязательном порядке необходимо использовать ограничивающие убытки «стоп-приказы».

Еще одной разновидностью арбитражных стратегий является арбитраж пары «спот – фьючерс» - это игра на расхождении между ценами инструмента на спот-рынке и ценой фьючерса на этот же инструмент (например, Газпром на ММВБ – фьючерсный контракт на Газпром на FORTS). Ну и, пожалуй, самым популярным направлением среди частных инвесторов является арбитраж «синтетических инструментов» против индексных фьючерсов. В таком случае «синтетический инструмент» формируется трейдером из корзины входящих в индекс ценных бумаг (причем веса для каждой бумаги подбираются индивидуально), после чего начинается все та же игра на расширение и сужение спрэда между фьючерсом на индекс и собственноручно собранном «синтетическом» индексом.

 Профессионалы, в том числе и многие хеджевые фонды, активно используют арбитражные стратегии на долговом рынке, продавая перегретые бумаги и покупая явно недооцененные бумаги одного эмитента или одного кредитного качества. В России с появлением фьючерсов на корзину ОФЗ появилась хорошая возможность арбитража и в государственном секторе. Более подробно хотелось бы рассмотреть возможность арбитража между российскими акциями, торгующимися на ММВБ, и обращающимися в Лондоне депозитарными расписками (АДР) на эти же самые акции. В качестве показательного примера возьмем акции ОАО «Газпром» с одной стороны и долларовые ADR ОАО «Газпром» с другой. Динамику данных финансовых инструментов за февраль 2012 года можно посмотреть на рисунке ниже.

Очевидно, что динамика практически идентичная, но периодически происходят небольшие локальные отклонения, которые и дают возможность статистического арбитража. Для того чтобы построить график спрэда между Газпромом на ММВБ и депозитарными расписками на Газпром на LSE примем несколько допущений: во-первых, будем использовать данные закрытия 10-минутных свечей, во-вторых, синхронизируем данные по времени таким образом, чтобы включить в расчеты только те моменты времени, когда обе биржи открыты и нормально работают, и в-третьих, для перевода цены ADR в рубли (а изначально они номинированы именно в долларах) будем использовать курс ЦБ РФ на предыдущий торговый день.

Получившийся график спрэда (т.е. разницу между ценами Газпрома на разных биржах) можно наблюдать на картинке ниже. Мы видим, что в феврале спрэд свободно «гулял» на +/- 1,5%, при этом через некоторое непродолжительное время он непременно сходился в район нулевой отметки. Исходя из динамики раздвижки спрэда, а также величины транзакционных издержек на обеих биржах, можно сделать вывод о том, что арбитраж целесообразно начинать проводить в случае раздвижек цен на 1% и более. В этом случае за февраль мы бы провели как минимум 5 сделок и заработали бы на этом «чистыми» не менее 3% прибыли (оставшиеся 2% заложим в качестве транзакционных издержек на покупку/продажу бумаг). Это 36% годовых, что, согласитесь, очень неплохо, учитывая фактически безрисковый характер арбитражных операций.

При работе по данному алгоритму на реальных деньгах, естественно, еще необходимо хеджировать валютный риск фьючерсным контрактом на рубль/доллар, т.к. все-таки ADR номинированы в иностранной валюте. Но в целом стратегия вполне рабочая.

В завершении хотелось бы подвести некоторые итоги, а также обозначить основные преимущества и недостатки арбитражных стратегий. Самое основное и важное достоинство, которое и делает арбитраж «центровой» стратегией среди институциональных инвесторов – это надежность и стабильность. Мы можем достаточно точно спрогнозировать будущую доходность, опираясь на текущие показатели, при этом риск ухода в убыточную зону фактически отсутствует (чего нельзя сказать о любых других инвестиционных стратегиях).

Еще одним немаловажным преимуществом является инвариантность к рынку – т.е. абсолютно не важно падает ли в общем рынок или растет, а может и вовсе стоит в узком «боковике», арбитраж будет приносить стабильную «копейку» при любой рыночной фазе. Из недостатков отметим высокий уровень конкуренции на этой «поляне»: стабильная и безрисковая доходность манит очень много игроков (в первую очередь крупных), а периодически возникающие необходимые для проведения арбитража отклонения цены имеют совершенно конкретную денежную емкость, в результате чего первые арбитражеры собирают всю доходность, а последним уже ничего не достается. На первый план выходят технологии: кто быстрее на доли секунд – тот и зарабатывает. Плюс со временем рынки становятся более эффективными, что существенно снижает доходность арбитража. Так, если в 2008 году средняя доходность среднестатистического арбитражного робота находилась на трехзначных уровнях, то за 2011 год она едва вытянула на уровень 25% годовых.

Апонасевич Александр 

2stocks.ru

Арбитраж криптовалют (между биржами, внутрибиржевой, статистический)

Основными видами заработка в криптовалютах являются майнинг и трейдинг. Майнинг требует постоянного контроля. Оборудование устаревает, обесценивается со временем, нуждается в модернизации. Трейдинг выглядит привлекательнее. Криптовалюты волатильны, для начала торговли не нужна такая большая сумма, как для других рынков. Но биржевая торговля требует определенных знаний и опыта, содержит риски. К счастью, арбитраж криптовалют позволяет работать с минимальными рисками без обладания специальными навыками.

Принцип стратегии

Принцип арбитража на рынке криптовалют сводится к принципу всей биржевой торговли — «купить подешевле, продать подороже». В данном случае от трейдера не требуется прогнозирования движения курса и выжидания момента для покупки/продажи. Все сделки совершаются одномоментно. Вы покупаете криптовалюту дешевле в одном месте, продает дороже в другом.

Различают внутрибиржевой и арбитраж между биржами. В первом случае трейдер выступает посредником между покупателем и продавцом, забирая разницу себе. В случае межбиржевого арбитража криптовалют трейдер использует разницу курсов на разных площадках. Почему возникает такая разница:

• Криптовалютный рынок молод и децентрализован. Нет единой центральной площадки, биржи функционируют с помощью медленных веб-технологий, поэтому курсы будут различаться до тех пор, пока будут задержки в каналах связи.
• Территориальная причина. Биржи различаются по условиям вывода средств. Существуют площадки, вывести средства из которых можно только на счета определенных банков определенных стран.
• Ограничения на ввод/вывод средств и высокие комиссии приводят к снижению спроса на криптовалюту и возникновению ценовых раздвижек.
• Рынок криптовалют пока что невелик, отдельные игроки могут на него влиять, осуществляя крупные сделки.

Арбитражная стратегия для криптовалют ведет к неминуемому обогащению при хороших оборотах. Но все упирается в комиссии, они значительно подъедают прибыль трейдера. Учитывайте при расчетах комиссии на сделки внутри биржи, а также комиссии за ввод/вывод средств с самой площадки.Наиболее распространен внутрибиржевой арбитраж. Он проще реализуется, не требует уплаты комиссий за ввод/вывод средств с площадки. Существует множество разновидностей стратегии: статистический, синтетический, временной и т.д. Рассмотрим некоторые из них.

Классический арбитраж

Заключается в торговле одним и тем же активом на различных площадках. Трейдер получает прибыль, пользуясь задержками поступления новых данных, обработки заявок, обновления стакана. Он изучает курсы одной и той же монеты на разных биржах, ища максимальную разницу в цене. Как заняться арбитражем криптовалюты:

1. Создайте кошельки в различных платежных системах. Зарегистрируйтесь, пройдите верификацию на биржах. Это очень важный шаг, некоторые площадки не позволяют выводить средства без верификации вообще, на некоторых верификация намеренно затягивается администрацией, чтобы средства не уходили с биржи.
2. Следите за курсами, изучайте предложения, ищите разницу в цене.
3. При нахождении удовлетворяющего условиям предложения заводят средства на площадку и совершают покупку монет.
4. Переведите купленную крипту на вторую площадку.
5. Продайте ее по более выгодному курсу, выведите деньги.

Данный алгоритм можно прокручивать бесконечное количество раз, каждый раз он будет приносить прибыль. Это достаточно безопасный и беспроигрышный вид деятельности, но определенные риски все-таки присутствуют. Придерживайтесь правил и рекомендаций успешной торговли по этой стратегии:

• Перед началом торговли изучите все площадки, их комиссии, способы вывода. Выберите биржи с наиболее выгодными условиями.
• Чем больше будет сумма, которой вы оперируете, тем больше будет ваша прибыль. Рекомендованная минимальная сумма для операций — 100$.
• Не будем забывать, что рынок криптовалют волатилен. Существует небольшой риск, что пока вы будете переводить деньги с одной площадки на другую, он может совершить скачок, стать не таким, на который вы рассчитывали. Поэтому рекомендуется покупать и продавать быстро, также проводить сделки в моменты, когда рынок спокоен.
• Помните о внутрибиржевых и межбиржевых комиссиях. Арбитраж целесообразен при разнице котировок от двух процентов.

Статистический арбитраж

Немного усложненный вариант классического. Общеизвестно, что курсы на разных площадках не равны, но коррелируют между собой. Рост курса криптовалюты на одной бирже неминуемо приведет к росту на другой. Но из-за молодости рынка и несовершенства инфраструктуры, о которых мы говорили, изменения эти не произойдут сразу. В итоге трейдер имеет точную информацию о предстоящем движении курса.

Данная схема арбитража в отличии от классической содержит дополнительный риск. Риск заключается в отсутствии гарантий, что курс поведет себя именно так, как на другой площадке. Этот риск не критичен, в большинстве случаев сценарий повторяется, не зря же это явление выделили как закономерность.

Метод можно применять как при работе с одной валютой на разных биржах, так и при работе с разными монетами на одной площадке. Примером может служить зависимость между биткоином и лайткоином. Если расположить на графике их котировки, можно выявить удачные моменты для сделок, когда между ценами образуются зазоры. Покупают обычно ту криптовалюту, которая сильно упала в цене при том, что вторая идет вверх.

Автоматизация

Арбитраж при минимальных рисках несет постоянную прибыль. Биржевая торговля превращается в процесс совершения однотипных действий с заранее известным результатом. Поскольку этот вид торговой стратегии нуждается в скорости, в данном случае машина справится с задачей лучше человека.

Большинство современных бирж помимо пользовательского интерфейса предоставляют свое API — интерфейс для программ. С его помощью автоматические алгоритмы могут проводить торги. Биржам это выгодно. Ведь алгоритмы в отличии от человека способны совершать большее количество сделок. А чем больше сделок, тем больше прибыль площадки, ведь она живет на комиссию.

Подобные программы, работающие по стратегии классического арбитража, уже появились, но они распространяются платно, и не всегда оправдывают свою стоимость.

Еще одним инструментом, облегчающим жизнь трейдера, являются специальные сервисы, разработанные для занятия арбитражем. Они собирают данные со всех бирж и выводят счет разницы котировок в процентах, автоматизируя эту часть работы трейдера.

Примером такого сервиса является Bitcoinity. Новозеландская биржа Cryptopia предоставляет подобный сервис. Есть даже приложения для Android: zTrader, TabTrader, которые собирают информацию с разных бирж.

Арбитраж — выгодный вид биржевой торговли, связанный с минимальными рисками, не требующий от трейдера знаний и опыта. Соответственно, количество желающих заработать подобным образом только растет, что не идет на пользу трейдеру.

Сама деятельность арбитражеров ведет к выравниванию курсов и централизации рынка. Выравнивание курса и централизация убивают условия для арбитража, саму возможность его осуществления. Поэтому не стоит рассчитывать на постоянство такого заработка, вы сможете им заниматься, пока рынок молод и позволяет вам это.

Хотите быть в курсе свежайших новостей и получать бесплатные инсайды? Подписывайтесь на наш Facebook , VKontakte и Telegram (crypto_state).Если Вам понравилась статья, пожалуйста, поделитесь ей с друзьями в соцсетях и на форумах (кнопки ниже). Вы очень поможете расширить криптовалютное сообщество и развивать наш проект быстрее!

cryptostate.ru

арбитражные сделки - Финансовый словарь смарт-лаб.

Арбитражные сделки — вид трейдинга, при котором трейдер пытается извлекать прибыль без рыночных рисков (угадал-не угадал). 

Ключевая идея арбитража заключается в неэффективном ценообразовании того или иного инструмента или группы инструментов — то есть, рынок неправильно оценивает стоимость актива, что создает арбитражную возможность.

Распротранено заблуждение, что арбитраж подразумевает безрисковые сделки. На самом деле, арбитражная сделка — это всего лишь направленная позиция по спрэду (разнице цен между двумя активами), которая избавлена от рыночного риска, но не исключает остальных рисков[1].

В совершенном мире арбитражные сделки были бы невозможны. В мире реальном арбитражные возможности быстро исчезают из-за действий участников рынка, если таким действиям не препятствуют большие транзакционные издержки.

Риски арбитражных сделок

Арбитражеры часто имеют дело с «риском асфальтоукладчика» —  они пытаются подобрать несколько монет с земли прямо перед надвигающимся асфальтоукладчиком.

Изменения в законодательстве, регулировании и налогообложении могут заставить арбитражера закрыть позицию с потерей денег. Например, внезапный запрет на короткие позиции может вынудить закрыть шорт.

Транзакционные издержки могут составлять существенную долю арбитражной прибыли. В этом случае, большое конкурентное преимущество получают те фонды, которые работают с меньшими комиссиями:

Обычно, транзакционные издержки меньше у наиболее крупных и активных игроков, которым брокеры снижают комиссию.

Виды арбитражных сделок:

Парный арбитраж — попыка торговать парой похожих инструментов одного сектора — например, акции Лукойла и Роснефти. Основная идея — акции ходят вместе. Если разница между ценами акции слишком большая, разницу можно продавать.

Географический арбитраж — игра на разнице цен на разных рынках. Например, разница между ценами на Московской бирже и ADR в Лондоне. Риском такого арбитража являются транзакционные издержки и скорость исполнения приказов на родном рынке и американской бирже.

Арбитраж спот-фьючерс (эквивалентный арбитраж) — игра на расхождении между ценами интрумента на спот-рынке и ценой фьючерса на этот инструмент. Например, торговля казначейскими облигациями США и фьючерсами на них.

Арбитраж между фьючерсом на фондовый индекс и корзиной акций. Например, если цена фьючерса на индекс существенно превыщает значение самого фондового индекса, имеет смысл продать фьючерсы и купить на эту же сумму корзину акций, составляющих фондовый индекс.

Арбитраж нефти разных сортов. Основная идея заключается в том, что если один сорт нефти слишком сильно подорожал относительно второго,  то эта ситуация будет временной, и можно продавать дорогой сорт нефти и покупать дешевый. 

Опционный арбитраж — принцип паритета стоимости опционов Пут и Колл.

Рисковый арбитраж — покупка перепроданных дефолтных облигаций или акций компаний с высоким риском банкротства. 

Арбитраж между новыми и устаревающими 30-летними облигациями Treasuries. 30-летние облигации, выпущенные минфином вчера всегда будут ликвиднее и чуть дороже, чем выпущенные несколько месяцев назад такие же облигации, рынок которых стал неликвидным. Неликвидность создает арбитражную возможность

Ссылки:Парный арбитраж. 1% в день реально.  Основны статистического арбитража. Коинтеграция (27.04.2012)

Источники: [1] Filippo Stefanini — Investment Strategies of Hedge Funds

smart-lab.ru

---

Смотрите также

• 
  Первая биржа
• 
  Данные биржи
• 
  Биржа московский
• 
  Биржа dogecoin
• 
  Dogecoin биржа
• 
  Биржа баннеров
• 
  Биржа кугеси
• 
  Фортс биржа
• 
  Биржа олимп
• 
  Биржа кугеси
• 
  Фортс биржа