Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange). Биржа гонконг

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) - информация о бирже, время работы, индексы, особенности торгов | Фридом Финанс

Hong Kong Stock Exchange - фондовая биржа в Гонконге, входящая в десятку крупнейших бирж мира по капитализации. Компаний, имеющих листинг акций на Hong Kong Stock Exchange, насчитывается около 34.

Время работы

Торговая сессия открывается в 5:00 и заканчивается в 11:00 по мск времени.

Индексы

Индекс HANG SENG - главный показатель эффективности фондового рынка Гонконга. Индекс составляется на базе акций 33 компаний и включает индексы акций 4 групп компаний: четыре финансовых компаний, девять фирм по работе с недвижимостью, шесть компаний коммунального хозяйства, четырнадцать торговых и промышленных компаний.

Индекс исчисляется как арифметическое среднее, взвешенное по величине рыночной капитализации, и в значительной степени зависит от акций институтов с большой капитализацией, таких, как Hongkong Bank, Hang Seng Bank, Hongkong Land и Cheung Kong. Индекс рассчитывается с 1964 года, а свое название получил от банка Hang-Seng.

Торги

Торги на бирже проходят в электронном виде, процесс внедрения электронных торгов начался на Гонконгской фондовой бирже еще в 1986 году.

История биржи

Гонконгская биржа образовалась путем слияния. В 1947 году две биржи, одна из которых была создана в 1891 году, а другая — в 1921 году, объединились в Гонконгскую фондовую биржу. Позже в нее влились Фондовая биржа Дальнего Востока, основаная в 1969 году, Фондовая биржа Кам-Нгам, основаная в 1971 году и Фондовая биржа Коулуня с годом основания 1972. С апреля 1986 года такая объединенная биржа стала называться Фондовой биржей Гонконга.

В условиях глобального финансового кризиса фондовая биржа Гонконга вышла на первое место в мире по масштабам привлечения капитала. За первые 10 месяцев 2009 года на бирже было проведено 47 новых листингов на общую сумму в 13,82 млрд долларов. По этому показателю Гонконг обошел прежнего лидера — торговую площадку в Шанхае, а также биржи Бразилии и Нью-Йорка.

Гонконг уже занимал первое место в мире по объемам IPO. В 2006 году здесь были привлечены рекордные 42,8 млрд долларов, это случилось благодаря выходу на данную площадку огромных по своим масштабам китайских банков – Торгово-промышленного банка Китая (ICBC) и Банка Китая (BOC). Но удержать лидерство становится сложнее с каждым днем.

Динамика котировок HKE феноменальна в сравнении с рынком, но в то же время от исторических максимумов акции биржи сегодня также очень далеки.

Капитализация HKE составляет около $17,5 млрд, выручка в 3 квартале превысила $189 млн, прибыль $129 млн.

23 октября 1997 года из-за волнений, вызванных валютно-финансовым кризисом в Юго-Восточной Азии, ведущий индекс биржи упал на 10,4%, потеряв в капитализации 29,3 млрд долларов.

Расположение: Гонконг

Официальный сайт: http://hkex.com.hk

ffin.ru

Размещение на фондовой бирже Гонконга: зачем и как?

Среди причин, почему частная компания может принять решение о том, чтобы стать публичной, такие, как привлечение дополнительного капитала, обеспечение ликвидности для частных акционеров, повышение статуса компании и получение известности на рынке. Однако не у всех частных компаний хорошо получается стать публичными. Как правило, только те частные компании, которые уже неплохо известны на рынке и имеют значительный потенциал роста, имеют хорошие шансы на успех при размещении.

Прежде, чем вы решитесь на этот важный шаг, нужно знать о последствиях листинга на гонконгской бирже и влиянии, которое это окажет на вашу организацию. Некоторые из вопросов, которые вы должны задать: Что вы хотите получить от размещения? Что это повлечет за собой? Готовы ли компания и ее руководство к более жестким обязательствам? Готово ли руководство смириться с потерей конфиденциальности в результате публичного размещения акций?

Частная vs. публичная

В Гонконге можно организовать два основных типа компаний: частную и публичную. Давайте сравним ключевые характеристики этих двух типов организаций.

Частная компания:

права акционеров на передачу своих акций ограничены
количество акционеров – не более 50
запрет на приглашение сторонних инвесторов к приобретению акций компании

Публичная компания:

имеет возможность увеличить капитал путем продажи акций всем желающим
количество акционеров – не ограничено
может продавать свои акции и / или долговые обязательства на фондовой бирже

Нужно ли вам размещение акций на гонконгской бирже?

Решение о размещении на бирже должно быть принято после оценки общих последствий этого шага. Вы должны взвесить все «за» и «против» в свете планов и целей, которые вы установили для своей компании, а для этого сначала нужно узнать основные «за» и «против» размещения на фондовой бирже Гонконга (как и любой другой).

Преимущества IPO

Простота привлечения капитала – публичные компании могут существенно увеличить размер уставного капитала путем продажи акций широкому кругу инвесторов. А поскольку компания котируется на фондовой бирже, то она становится более известной, что способствует привлечению потенциальных клиентов. Это, в свою очередь, может привести к увеличению доли рынка компании в соответствующем сегменте.Ликвидность – акционеры публичной компании могут продать свои акции на открытом рынке. Это обеспечивает инвесторам или собственникам компании стратегию выхода и разнообразие портфеля.Престиж – публичное размещение акций в Гонконге не только престижно, но и положительно влияет на устойчивость в глазах потенциальных партнеров. Разумеется, инвесторы будут с большей готовностью вкладывать в акции компании, которая демонстрирует явное намерение расширяться. К тому же повышение престижа компании очень полезно с точки зрения продвижения продуктов и услуг.Имидж – положение компании может зависеть от восприятия компании поставщиками, сотрудниками, банкирами и клиентами, а размещение на гонконгской бирже автоматически повышает авторитет и статус.Реклама – публичная компания получает больше внимания средств массовой информации, чем частные предприятия. Это выгодно, поскольку помогает лучше информировать потенциальных клиентов, сотрудников, поставщиков и т.д. о компании, ее продуктах и услугах без увеличения расходов на рекламу.Слияния и поглощения – поскольку публичная компания имеет определенную денежную стоимость в виде общей цены ее акций, то процесс ее слияния и / или поглощения упрощается, т.к. акции используются в качестве эквивалентной валюты.

Недостатки IPO

Отсутствие конфиденциальности – публичные компании работают под пристальным контролем различных регулирующих органов. Так, размещенные на гонконгской фондовой бирже компании должны соблюдать ряд требований к предоставлению информации, в то числе данные о прибыли, полученной от размещения акций, обнародование финансовых результатов компании и т.д.Добавочные расходы – стоимость IPO в Гонконге и соблюдение нормативных требований могут быть очень высоки. Некоторые дополнительные затраты включают в себя оплату услуг местных бухгалтерских фирм, судебные издержки, прочие сборы и услуг профессионального консультанта.Ответственность – публичные компании, их должностные лица и директора должны принять риск гражданской ответственности за предоставление ложной или вводящей в заблуждение информации.Отчетность и фидуциарные обязанности – в Гонконге есть целый ряд строгих обязательств, которые требуются от размещенных компаний и директоров. Их выполнение может быть трудоемким и дорогим.

Процедура размещения на бирже Гонконга

Если вы все-таки решили провести размещение ценных бумаг на гонконгской бирже, будьте готовы следовать установленному порядку.

Первым шагом является проведение процесса, называемого проверка благонадежности финансового состояния компании (due diligence). Это включает в себя анализ и оценку компании и, как правило, выполняется гонконгской бухгалтерской фирмой. В ходе проверки рассматриваются операционные возможности компании, ее корпоративная политика, наличие и эффективность внутреннего контроля, процедуры финансовой отчетности и соответствие других аспектов бизнеса требованиям для публичных компаний. Процедура помогает выявить любые потенциальные недостатки, чтобы компания могла предпринять корректирующие действия до начала размещения. Все отчеты, подготовленные в рамках процедуры, должны быть выполнены исключительно бухгалтерами, которые имеют на это право в соответствии с Распоряжением о профессиональных бухгалтерах (Professional Accountants Ordinance). Отчет должен быть подготовлен в соответствии с установленными стандартами. Компания также должна назначить адвоката для контроля правовых аспектов во время всего процесса размещения.

Проверка благонадежности также включает в себя оценку компании. На основании отчета об оценке, который подготавливается назначенным лицом, компании назначается рыночная цена и выдается разрешение на выпуск соответствующего количества акций.

На данном этапе инвесторам предоставляется возможность купить акции компании. Это и называется «первичное публичное размещение акций» (IPO). Процедура включает в себя определение количества и выпускной цены акций. Компания затем должна представить управлению гонконгской фондовой бирже проспект эмиссии для возможных замечаний и утверждения. Проспект эмиссии содержит информацию о деятельности компании, активах и пассивах, финансовом состоянии, управлении, перспективах, возможных прибылях и убытках и т.д.

Далее компания переходит к определению андеррайтеров, которые будут отвечать за распространение ценных бумаг компании в течение размещения акций. Андеррайтеры – это, по сути, посредники между компанией и инвесторами и, как правило, являются фирмами, ведущими операции с ценными бумагами, которые являются участниками гонконгской фондовой биржи. Компания проводит с андеррайтерами переговоры относительно сделки для обсуждения таких вопросов, как предполагаемая сумма средств от выпуска акций, тип ценных бумаг, которые будут выпущены, комиссия андеррайтерам и т.д.

Следующий шаг – подача заявления на листинг и получение от фондовой биржи Гонконга разрешения на сделку. Для этого компания должна назначить спонсора – это общество или уполномоченное финансовое учреждение, имеющее лицензию или зарегистрированное Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (Securities and Futures Commission). Спонсор будет отвечать за подготовку компании к размещению на бирже, подачу официальной заявки на размещение и всех документов для биржи, а также за улаживание проблем с представителями биржи по всем вопросам, возникающим в связи с IPO.

На гонконгской бирже компании могут быть размещены в основном списке (Main Board) или на рынке растущих предприятий (Growth Enterprise Market – GEM), в соответствии с Правилами листинга основного списка и Правилами листинга GEM соответственно. Основной список подходит для более крупных и солидных компаний, которые получали прибыль в течение, по крайней мере, трех лет. Ценные бумаги могут быть размещены в основном списке в виде акций или депозитарных расписок. Компании, которые не отвечают критериям основного списка, включаются в список GEM – это дополнительный список биржи и мост на пути к основному списку. Здесь ценные бумаги могут быть только в виде акций.

Как только компания получает разрешение от фондовой биржи, она должна зарегистрировать проспект эмиссии в Реестре компаний (Companies Registry) и опубликовать его, чтобы сделать доступным для широкой общественности. Она также должна дать рекламу предстоящего размещения на сайте гонконгской фондовой биржи. После этого компания может приступить к распределению акций и выпуску сертификатов акций.

В зависимости от сложности структуры компании процесс подготовки может занять от 4 месяцев до 2 лет.

Требования к IPO в Гонконге

В таблице ниже приведены основные требования для размещения в основном и дополнительном списках гонконгской фондовой биржи.

	Основной список	GEM
Виды ценных бумаг	Акции (акции и депозитарные расписки), долги, деривативы третьей стороны, инструменты доверительных инвестиционных фондов и инвестиционные средства.	Ценные бумаги (только акции) и долговые ценные бумаги (опционы, купоны и конвертируемые ценные бумаги).
Ценные бумаги в листинге долгов	Разрешены.	Разрешены, но при определенных условиях.
Пригодность для списка размещения	Крупные и устоявшиеся компании, которые отвечают финансовым требованиям для основного списка.	Компании, которые не соответствуют финансовым требованиям для основного списка.
Минимальный срок деятельности	Три финансовых года.	Два финансовых года.
Финансовые требования	Должны соответствовать одному из трех финансовых критериев: - Проверка прибыли - Рыночная капитализация / Доход / Проверка движения денежной наличности - Рыночная капитализация / Доход	Требования к прибыли отсутствуют - Рыночная капитализация как минимум 100 млн. гонконгских долларов (ок. 13 млн. USD) в момент листинга. - Позитивное движение денежной наличности от операционной деятельности на уровне как минимум 20 млн. гонконгских долларов (ок. 2,6 млн. USD) в общем за два предыдущих финансовых года.
Обязательное количество лет непрерывного управления	Три предыдущих финансовых года.	Два предыдущих финансовых года.
Обязательное количество лет непрерывного владения	Как минимум, за последний финансовый год, проверенный при аудите.	За полный предыдущий финансовый год.
Заявление о планах на будущее и перспективы развития бизнеса	Определенные требования отсутствуют. Новые заявители должны предоставить общее заявление о дальнейших планах и перспективах.	Заявление о бизнес-целях на оставшийся финансовый год, в котором происходит размещение, и на два последующих финансовых года.
Минимальная рыночная капитализация	Для акций и депозитарных расписок: минимум 200 млн. гонконгских долларов (ок. 26 млн.USD) на момент листинга. Для опционов, купонов или подобных бумаг: 10 млн. гонконгских долларов (ок. 1,3 млн. USD) на момент листинга.	Для акций и депозитарных расписок: минимум 100 млн. гонконгских долларов (ок. 13 млн. USD) на момент листинга. Для опционов, купонов или подобных бумаг: 6 млн. гонконгских долларов (ок. 0,8 млн. USD) на момент листинга.
Минимальное публичное размещение	Минимум 25% от общего количества эмитированных ценных бумаг, но суммой не менее 50 млн. гонконгских долларов (около 6,4 млн. USD.), должны всегда находиться во владении частных инвесторов.	Минимум 25% от общего количества эмитированных ценных бумаг, но суммой не менее 30 млн. гонконгских долларов (около 3,8 млн. USD.), должны всегда находиться во владении частных инвесторов.
Конкурирующие бизнесы директоров или контролирующих акционеров	Разрешено, но полное раскрытие не требуется.	Разрешено, но требуется полное раскрытие.
Распределение держателей акций	Ценные бумаги должны быть распределены не менее чем между 300 частными держателями (при квалификации ниже теста на Доход или Рыночную капитализацию / Выручка / Движение денежной наличности) и между 1000 владельцами (при квалификации ниже теста Рыночной капитализации / Доход).	Ценные бумаги должны быть распределены не менее чем между 100 частными держателями.
Допустимые юрисдикции	Гонконг, материковый Китай, Бермудские острова, Каймановы острова, Австралия и Канада. Другие юрисдикции, которые доказывают, что их стандарты защиты прав акционеров равносильно тем, что установлены в Гонконге.	Аналогично основному списку.
Бухгалтерский отчет	Должен быть подготовлен в соответствии с HKFRS или IFRS. США GAAP приемлемо при определенных обстоятельствах. Должен быть подготовлен за минимум три финансовых года, предшествующих выпуску проспекта эмиссии.	Должен быть подготовлен в соответствии с HKFRS или IFRS. США GAAP приемлемо, если компания размещена, или будет одновременно размещаться на NYSE или NASDAQ National Market. Должен быть подготовлен за минимум два финансовых года, предшествующих выпуску проспекта эмиссии.

Примечания:HKFRS: Hong Kong Financial Reporting Standards – Стандарты финансовой отчетности ГонконгаIFRS: International Financial Reporting Standards – Международные стандарты финансовой отчетностиUS GAAP: Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America – Общепринятые принципы бухгалтерского учета в Соединенных Штатах Америки

Сборы за размещение на бирже Гонконга

Сумма сборов, уплачиваемых бирже за размещение акций в основном списке, варьируется от 150 тыс. до 650 тыс. гонконгских долларов (19,3-83,7 тыс. USD) в зависимости от стоимости размещаемых ценных бумаг компании. Сумма сборов для GEM – 100-200 тыс. гонконгских долларов (12,9-25,8 тыс. USD).

www.hong-kong.ru

Гонконгская фондовая биржа | GoldMan Capital

Гонконгская фондовая биржа (HKSE или HKex) Hong Kong Stock занимает третье место среди азиатских фондовых бирж (первое и второе удерживают соответственно Шанхайская и Токийская биржи), шестое место по величине и влиятельности в мире.

О том, как торги на HKSE влияют на европейские и американские индексы сказано очень много. Достаточно вспомнить начало всех последних кризисов. Одним из последних знаменательных обвалов было осеннее падение 2015 года, когда за просадкой Гонконга рухнули площадки Европы и США.

Все уважающие себя трейдеры уже давно не отрываясь следят за торгами в Гонконге, поскольку принимаемые здесь решения и совершаемые сделки всерьез влияют на весь мир. На HKSE к торгам представлено более 8680 финансовых инструментов, капитализация до 3 миллиардов долларов, в листинг входит около 1700 крупнейших предприятий Азии.

Bank of China, Bank of Asia, HSBC, Industrial & Commercial Bank of China и это лишь часть из тысяч мощнейших компаний, формирующих ведущие азиатские индексы.

История Гонконгской биржи

Как известно Британцы славятся своей пунктуальностью и любовью заносить в архивы максимум происходящих событий. Доподлинно известно, что первые сделки в Гонконге совершались еще в 1842 году. Но официальной датой рождения Гонконгской фондовой биржи считается 1891 год. Тогда была организована Ассоциация биржевых маклеров Гонконга, что стало началом регулярных биржевых операций.

В 1914 году ассоциация стала называться Stock Exchange of Hong Kong (SEHK). Однако это была государственная организация со строгими правилами и регламентом, из-за чего некоторые биржевые маклеры отказывались работать на бирже и организовали Hong Kong Stockbrokers Association – Ассоциацию фондовых брокеров Гонконга. Но дела у «вольных брокеров» шли не очень и в 1947 году они вышли с инициативой к SEHK с просьбой присоединиться.

Дальше-больше, в 1980 году в состав SEHK влилась Дальневосточная фондовая биржа Far East Exchange, несколько позже Kam Ngan Stock Exchange и Kowloon Stock Exchange влились в состав SEHK обеспечив массовый приток капиталов на площадку. С тех пор биржа стала носить свое современное название HKSE, или HKex.

Популярностью у иностранных инвесторов HKSE стала пользоваться еще и потому, что правительство запрещало зарубежным компаниям вкладывать деньги в экономику страны. Единственным способом заработать на быстрорастущем рынке был путь открытия местной компании и выход в листинг HKSE.

Но, грянул кризис 1986 года, обваливший рынки Азии, Европы и США. Правительство вместе с руководством биржи создало Комитет по ценным бумагам и деривативам, а в 1992 году запущена работа системы клиринга и биржевых расчетов. В 1993 начала работу автоматическая система торговли.

Присоединение к бирже Gong Kong Futures Exchange LTD и Hong Kong Securities Clearing Company LTD в 2002 году создали мощное финансовое объединение, которое получило название HKEX, так биржа называется и поныне.

Популярностью на Гонконгской фондовой бирже пользуются почти все мировые индексы, в том числе и российские, однако самым востребованным является Hang Seng, который считается азиатским Доу Джонсом. Hang Seng рассчитывается на основании 34 крупнейших азиатских компаний, составляющих около 60% капитализации всего рынка.

goldmancapital.ru

Гонконгская фондовая биржа | Hong Kong Stock Exchange

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEx) - корпорация бирж и клиринговых компаний Гонконга - один из крупнейших владельцев бирж в мире по показателю рыночной капитализации. HKEx появилась 6 марта 2000 года в результате слияния Гонконгской фондовой биржи (The Stock Exchange of Hong Kong Limited (SEHK)), Гонконгской фьючерсной биржи (Hong Kong Futures Exchange Limited (HKFE)) и Гонконгской клиринговой палаты (Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC)). Официальная история гонконгской фондовой биржи начинается еще в 1891 под названием Ассоциация фондовых брокеров. В 1914 году ассоциация была переименована в Гонконгскую фондовую биржу (SEHK). В 1921 году появляется вторая фондовая площадка. Для создания нового фондового рынка в послевоенное время в 1947 году две биржи объединяются в одну. В свою очередь, быстрый рост экономики Гонконга привел к появлению трех других бирж: Фондовой биржи Дальнего Востока (Far East Exchange (1969г.)), Фондовой биржи Кам-Нгам (Kam Ngan Stock Exchange (1971г.)), и Фондовой биржи Коулуна (Kowloon Stock Exchange (1972г.)). В 1980году было принято решение о слиянии всех четырех бирж, и 27 марта 1986 года четыре биржи прекратили свою работу, а 2 апреля 1986 года начала свою работу объединенная биржа под названием Фондовая биржа Гонконга (Hong Kong Stock Exchange). Торги начали проводить уже с использованием самых современных компьютерных технологий, что привлекло инвесторов всего мира.В 1976 году была основана Гонконгская товарная биржа (Hong Kong Commodity Exchange) — крупнейшая торговая площадка деривативами в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Это позволило более чем 160 организациям – участникам, в том числе и финансовым учреждениям, получить доступ к разнообразным рынкам по торговле фьючерсами и опционами. Гонконг товарная биржа была переименована в Гонконгскую фьючерсную биржу (Hong Kong Futures Exchange (HKFE)) 7 мая 1985 года. Гонконгская клиринговая палата (Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC)) была создана в 1989 году. В июне 1992 года HKSCC вводит Центральную систему клиринга и расчетов (CCASS).В 1999 году министр финансов Гонконга объявил о широкомасштабной реформе фондового и фьючерсного рынков. Целью преобразований было увеличение конкурентоспособности финансовых площадок в рамках непрерывной глобализации рынка. В марте 2000 года образуется HKEx. 27 июня HKЕx успешно проходит листинг на SEHK.В июне 2012 года стало известно, что Гонконгская фондовая биржа покупает Лондонскую биржу металлов, в декабре 2012 года сделка была завершена. Сумма сделки составила 2,2 млрд долларов.Сегодня Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. - полный собственник и оператор трех объединенных компаний, в её функции входит предоставление услуг по листингу и организации торгов для эмитентов, обеспечение доступа к торгам и предоставление клиринговых услуг участникам, и предоставление регулируемых торговых площадок и информационной поддержки инвесторам.

Основной индекс компании – это Hang Seng Index или HSI, его расчет ведется с ноября 1969 года. На сегодняшний день он является индикатором состояния гонконгского фондового рынка. Рассчитывается как средневзвешенная величина стоимости крупнейших по капитализации акций 34 акционерных компаний Гонконга, составляющих 65 % от общей капитализации Гонконгской фондовой биржи. Самыми значимыми представителями, котировки которых участвуют в расчете, - это HKEx, банк HSBC Holdings и Hongkong Bank.

finwiz.ru

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange)

Совсем недавно Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange) вышла на передовые позиции в азиатско-тихоокеанском регионе, заставив тем самым прямых конкурентов из Шанхая и Токио задумчиво чесать затылки.

Гонконгская биржа — зарождение

Известный своими школами восточных боевых искусств и продолжительным британским влиянием, Гонконг явил также миру другое знаменитое детище — Гонконгскую биржу. Появившись примерно в одно время и по похожим причинам (стремительное развитие местной промышленности) с земляками из Шанхая, южане все-таки пошли по другому сценарию: так как юридически Гонконг принадлежал Великобритании, он последовал лучшим английским экономическим традициям. Созданная в 1891 году Ассоциация брокеров Гонконга стала брендом в 1914, переименовавшись в известную теперь Гонконгскую фондовую биржу. Новоявленный финансовый институт сразу обратился в стремительный рост (находившийся под британским протекторатом город был уже развитым экономическим центром, являясь важным морским портом), а также занялся скупкой локальных конкурентных бирж, что и было окончательно завершено в 2000 году. В ХХ веке благополучию биржи помешали только японцы, захватившие Гонконг во время Второй мировой войны, а также экономический кризис уже в конце 90-ых гг.

С 1995 по 2009 гг. рыночная капитализация Гонконгской биржи увеличилась более чем в 5 раз. А в самом 2009-м по общей сумме привлеченных средств в ходе первичного размещения акций (IPO) китайский фондовый институт неожиданно занял первое место на планете, с показателем 23,9 млрд. долларов, что составило 24% от общемирового объема. Гонконгцы в этом соревновании обошли таких именитых соперников, как NYSE Euronext, NASDAQ и земляков из Шанхая.

Несмотря на включение в состав КНР, в основу гонконгского законодательного права положены британские юридические принципы. Главное правило Hong Kong Stock Exchange — равенство прав и обязанностей акционеров и держателей депозитарных расписок. Иностранная компания, желающая быть включенной в листинг Гонконгской фондовой биржи, должна соответствовать некоторым ее юридическим и финансовым требованиям. Также такая компания обязана воспользоваться услугами консультанта (именуемого «спонсором»), обеспечивающего достоверность и точность информации об организации во время листинга и имеющего соответствующую лицензию на проведение данной деятельности.

Открытие Гонконгской фондовой биржи для РФ

Первой иностранной, а также российской компанией, разместившей депозитарные расписки на Гонконгской бирже, стала контролируемая Олегом Дерипаской Русал. В январе 2010 года, осуществив предварительно реструктуризацию долгов компании на сумму 16,9 млрд. долларов Русал выставил около 11% акций предприятия на торг, выручив за них 2,2 млрд. долларов США. Успешное проведение данного IPO привлекло внимание других российских собственников, как, например, Виктора Вексельберга, готовящегося там же осуществить размещение акций собственного «Золото Камчатки». Понравилось сотрудничать с гонконгцами и первопроходцу Олегу Дерипаске, который не только планирует повторить успешный опыт IPO уже с другим своим детищем, En+ Power, но и недавно вошел в состав акционеров Гонконгской товарной биржи, завладев 10% пакетом.

Индекс Hang Seng Index (HSI)

Основным индикатором деловой активности и состояния Гонконгской фондовой биржи является индекс Hang Seng Index (индекс HSI) (назван по имени банка, которому принадлежит аналитическая компания, рассчитывающая индекс). Он определяется как средневзвешенная цена на бумаги 40 крупнейших компаний Гонконгской биржи, дающих в совокупности 65% общей капитализации эмитентов данной торговой площадки.

Yuriy Fedorov

Не плохо разбираюсь в тематике биржевого рынка, автоматизировал и протестировал множество различных торговых систем.

fortrader.org

Гонконгская фондовая биржа HKEx

Среди фондовых бирж мира Hong Kong Stock Exchange занимает шестое место в списке компаний с самыми большими показателями капитализации. По состоянию на 2014 год около 1800 международных брендов имеют листинг акций на этой бирже. Ее ежегодная прибыль составляет несколько сотен миллионов долларов.

Основным индексом биржи, при расчете которого учитывается стоимость акций 34 корпораций Гонконга, является Hang Seng Index. Он определяется с 1964 года и характеризует эффективность работы фондового рынка Гонконга. «Черной» датой в истории индекса считается 1997 год, когда он потерял 10,4% из-за валютно-финансовых волнений на Юго-Востоке Азии.

Точкой отсчета начала деятельности компании считается 1947 год. Позднее в структуру HKEx добавилось еще несколько организаций фондового рынка. В период мирового кризиса в 2009 году биржа занимала первую позицию по объемам привлекаемого капитала, обойдя конкурентов из Шанхая, Нью-Йорка и Бразилии. В 2006 году на площадку со своими акциями вышли крупнейшие банки Китая, что позволило привлечь свыше 40 млрд. долларов – рекорд того времени.

HKEx является одним из первопроходцев в сфере проведения электронных торгов. Запуск такой системы состоялся в 1986 году. Торговая сессия проходит с 5:00 до 11:00 по московскому времени.

Основные факты о HKEx

В ходе своей работы биржа пережила как взлеты, так и кризисные моменты, но для трейдеров она остается привлекательной торговой площадкой. К преимуществам торговли можно отнести:

Растущая капитализация биржи. За период с 1995 по 2009 год она увеличилась в несколько раз. Благодаря этому она уже многие годы остается одной из самых привлекательных площадок для привлечения капитала. Внимания заслуживают ценные бумаги не только международных корпораций, но и акции компаний стремительно развивающейся экономики Китая.
Членство Китая в ВТО. Компании, размещающие свои акции на биржах государств, входящих во Всемирную Торговую Организацию имеют меньше препятствий в привлечении капитала, а значит больше возможностей для инвесторов.
Удобные условия торговли. В Гонконге нет ограничений на движение средств, на конвертацию валют, обмен акциями и действует льготная система налогообложения по операциям с ценными бумагами. Прозрачность банковской системы надежность механизмов расчетов по сделкам.
Возможность использования американского доллара в качестве единицы расчетов для клиринговой системы. При этом транзакции между долларом США и Гонконга происходят в реальном времени, без запаздывания.
Государственное регулирование деятельности. Фондовый рынок Гонконга, в том числе и биржа HKEx находится под жестким контролем со стороны надзирающих государственных органов. Строгий мониторинг участников и их операций препятствует появлению мошеннических схем, а значит способствует большей сохранности инвестиций.
Использование высоких технологий. Благодаря этому сделки по покупке и продаже акций осуществляются с минимумом временных и финансовых затрат.

Фондовая биржа HKEx является надежной финансовой организацией, с четким регламентом работы и надежным регулированием. Она с каждым годом привлекает новых инвесторов, которым предлагаются выгодные условия сотрудничества, многообразие инструментов, высокую скорость проведения расчетов.

optionsbinar.ru

В Гонконге открыта товарная биржа

В Гонконге при поддержке крупнейшего банка Китая и российского магната начала торги новая товарная биржа, которая может стать альтернативой рынкам в Европе и США.

В число акционеров биржи входят крупнейшая в Китае государственная коммерческая кредитная организация Промышленный и коммерческий банк Китая (Industrial & Commercial Bank of China Ltd.,), государственная судоходная компания группа Cosco Group и En+Group, группа добывающих и энергетических предприятий, контролируемая российским магнатом Олегом Дерипаской.

Представители новой биржи заявили, что в странах Азии, особенно Китае и Индии, отмечается рост спроса на подобные площадки для торговли товарами, и целью новой биржи является оказание помощи трейдерам региона при определении цены. В торговле золотом и другими основными товарами традиционно доминируют биржи в Чикаго, Нью-Йорке и Лондоне.

На сегодняшний день единственный доступный для торговли продукт – это фьючерсный контракт на один килограмм золота с физической поставкой в Гонконге.

В июле на товарной бирже Гонконга начнется торговля контрактами на серебро. Чтобы воспользоваться растущим спросом инвесторов на китайскую валюту, которая постепенно укрепляется, осенью будут запущены деноминированные в юане фьючерсные контракты на золото.

Также в планах гонконгской товарной биржи и другие продукты: цветные и драгоценные металлы, продукты сельского хозяйства, энергетические ресурсы и сырье.

Попытка Гонконга отобрать у Запада первенство в торговле сырьевыми товарами следует за открытием в прошлом году в Сингапуре аналогичной площадки. Сингапурская товарная биржа, открытая в августе, провозгласила себя в качестве «рынка нового поколения» для создания «нового мирового экономического порядка» под флагом азиатским стран с их стремительно растущими экономиками.

На рынке Сингапура ежедневно торгуется около 1000 контрактов на золото, серебро, медь, нефть и валютные фьючерсы общей стоимостью от 30 до 50 миллионов долларов, но это до сих пор оказывает небольшое влияние на глобальные масштабы. Его объемы торгов незначительны по сравнению с CME Group на фьючерсных рынках в Нью-Йорке и Чикаго, среднедневной оборот которой в апреле достигал 12,1 млн. контрактов.

Однако гонконгская товарная биржа делает ставку на близость к континентальному Китаю, что может существенно повысить объем торгов.

На рынках в китайских городах Шанхае, Даляне и Чжэнчжоу торгуются большие объемы товаров, включая золото, топливо, резина и промышленные металлы. Однако эти рынки закрыты для иностранных торговых компаний и, следовательно, не играют никакой роли в определении мировых цен.

15-часовой рабочий день товарной биржи в Гонконге будет пересекаться со временем работы американских и европейских площадок. По мнению организаторов биржи, это будет стимулировать перекрестные торги между континентами и способствовать повышению ликвидности.