Что такое проскальзывание на фондовом рынке? Что такое проскальзывание на бирже
Что такое проскальзывание на бирже Форекс? | SharkFX
Выбираю своего первого брокера. Не могу понять что означает "без проскальзывания" и хорошо это или плохо?
Спасибо.
Проскальзывание на бирже — это исполнение сделки по цене отличной, от той что была заявлена трейдером. Рассчитывается как разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и ценой по которой сделка исполнилась на самом деле.
Проскальзывание может быть как положительным (доп. прибыль) так и отрицательным (доп. убыток).
Проскальзывание чаще всего возникают при увеличении амплитуды (волатильности) движения рынка.
На практике проскальзывание выглядит таким образом: Вы выставили стоп лосс на таком уровне, где ваш убыток будет равен 20$. Но, в момент закрытия сделки, волатильность повысилась и цена «проскользила», тем самым закрыв вашу сделку с убытком 22$, вместо 20$.
Проскальзывание это хорошо или плохо?
Исходя из написанного выше, можно подумать что проскальзывание это очень плохо, т.к. оно приносит дополнительные убытки.
В принципе большинство новичков так и думают, поэтому стараются найти себе брокера «без проскальзывания».
Но правильно ли они делают? - Чтобы это узнать, надо понять природу проскальзывания:
Представьте, что в какой-то момент на рынке остались только желающие купить и вы один из них. Каждый новый продавец, видя эту ситуацию будет выставлять цену все выше и выше, но удовлетворить всех покупателей он не сможет.
Такие продавцы будут по очереди удовлетворять спрос покупателей и пока эта очередь дойдет до вас, цена может значительно изменится. Таким образом ваша заявка исполнится по цене хуже, чем было заявлено.
Такая природа рынка и избежать этих ситуаций не возможно.
Какой вывод?
Проскальзывание это не хорошо и не плохо — это нормально!
Соответственно и брокеры, которые предлагают условия торговли «без проскальзывания» где-то лукавят, т.к. в реальности таких условий не может существовать.
sharkfx.ru
Проскальзывание - Финансовый словарь смарт-лаб.
Что такое «проскальзывание», и почему оно возможно на реальном рынке?Под термином «проскальзывание цены» (аналог английского термина «slippage») чаще всего понимается возможность исполнения отложенных ордеров типа «стоп» по цене хуже, чем указано в ордере.
В данной статье подробно раскрываются объективные причины того, что при работе с реальной брокерской компанией, выводящей все сделки своих клиентов на рынок, возможность возникновения проскальзывания неизбежна и является следствием порядка исполнения таких ордеров на рынке.
Для начала, приведем классификацию типов ордеров. Существуют два принципиально разных типа ордеров: ордера типа «лимит» и ордера типа «стоп» (от англ. «limit» и «stop»).
Ордера типа «лимит» являются заявками на исполнение ордеров по ценам лучше, чем имеющиеся на рынке цены в момент формирования ордеров. Иными словами, ордер типа «лимит» отражает желание трейдера совершить сделку на покупку по более низкой цене, или же на продажу по более высокой цене, относительно существующих в текущий момент на рынке цен.
В отличие от ордеров типа «лимит», цены, указываемые в ордерах типа «стоп» в момент их размещения у брокера, хуже тех цен, которые имеются на рынке в момент формирования ордера. Иными словами, в ордере типа «стоп» на покупку указывается более высокая цена, а в ордере типа «стоп» на продажу указывается более низкая цена, относительно имеющихся на рынке цен в текущий момент времени.
Таким образом, ордер типа «лимит» содержит в себе готовность трейдера купить или продать по цене лучше, чем сейчас на рынке, и в прямом смысле является размещенной на рынке заявкой на покупку или продажу, ожидающей своего исполнения до того момента, когда уровень цены достигнет указанной отметки и найдется участник рынка, готовый удовлетворить данную заявку по указанной трейдером цене. Поэтому очевидно, что ордера типа «лимит» исполняются по своей цене, ведь если на рынке имеется размещенная трейдером заявка на заключение сделки по конкретно заданной в ордере цене, то данная рыночная заявка не будет исполнена другим участником рынка по менее выгодной для него цене.
В свою очередь, ордера типа «стоп» содержат в себе совсем иное желание: купить или продать некоторый актив по рынку при достижении рыночным курсом цены, указанной в ордере. Таким образом, ордера типа «лимит» (Take profit) и типа «стоп» (Stop loss) – это абсолютно разные по своему рыночному смыслу и порядку исполнения ордера, что иногда не до конца осознается некоторыми трейдерами, находящимися в заблуждении, что ордера «стоп» или «лимит» — просто лишь разные названия.
Очевидно, что ордера типа «стоп» не являются в прямом смысле заявками на покупку или продажу и не могут быть сразу размещены на рынке, ведь если бы это было так — такой ордер был бы моментально исполнен, так как цена, указанная в ордере, хуже, чем текущая цена на рынке и всегда найдутся желающие продать Вам дороже или купить у Вас дешевле, относительно существующих в данный момент на рынке цен. В силу названной причины, ордер типа «стоп» начинает исполняться в момент достижения рынком указанной в нем цены и фактически исполняется по первой доступной брокеру цене. Так, если трейдер поставил ордер «стоп» на покупку по цене 1.3205 (buy stop bid), это значит, что ордер «пойдет в рынок», когда рыночная цена впервые достигнет значения равного или превышающего 1.3205. Ввиду того, что цены на рынке меняются дискретно (скачкообразно) – на рынке может не быть цены, абсолютно равной 1.3205, а первой доступной рыночной ценой, по которой может исполниться ордер, может оказаться цена 1.3208, по которой он и исполнится. Разницу между ценой, указанной в ордере типа «стоп», и ценой его исполнения называют проскальзыванием. Обычно проскальзывание сопоставимо с размером спреда той валютной пары, по которой выставлен ордер.
В случае потери ликвидности на рынке при выходе важных экономических данных или новостей — спреды могут расширяться (иногда весьма существенно, но бывает это относительно редко), более того, иногда на рынке возникает разрыв цен (англ. gap), в результате чего курс может довольно сильно переместиться вверх или вниз дискретно, то есть скачкообразно, без заключения сделок по промежуточным ценам. Явление разрыва возникает нередко также в момент открытия рынка в ночь с воскресенья на понедельник, если важные для рынка события произошли в выходные, когда рынок закрыт. Соответственно, проскальзывание при исполнении ордера в названных выше ситуациях может увеличиваться.
Исходя из всего вышесказанного можно сделать вывод, что те компании, которые обещают своим клиентам всегда исполнять ордера типа «стоп» по ценам, абсолютно равным указанным в их ордерах, наверняка являются по сути «псевдоброкерскими» (так называемые «кухни»), то есть не выводят сделки клиентов на рынок, так как если брокер выводит клиентские сделки на рынок и при этом гарантирует отсутствие проскальзывания – это означало бы, что он берет на себя убыток, равный разнице между ценой, по которой он исполнит ордер клиенту и той ценой, которая реально будет на рынке в момент исполнения данного ордера. По этим причинам ни один настоящий финансовый институт не дает гарантий отсутствия проскальзывания.
smart-lab.ru
Что такое проскальзывание на фондовом рынке?
Проектирование торговой системы – это правильные процессы и консервативность в ваших предположениях. Я уже говорил о подводных камнях отбора, и говорил о важности стресс-тестирования торговой системы. Теперь я отвечу на вопрос «что такое проскальзывание» и как проскальзывание влияет на производительность торговой системы.
Что такое проскальзывание?
Проскальзывание происходит, когда вы разместив ордер на рынке получаете другую начальную цену, чем ту, которую ожидаете. Поэтому последствия проскальзывания могут быть отрицательными или положительными для портфеля, хотя обычно они отрицательны.
Отрицательное проскальзывание часто может возникнуть в зависимости от типа рынка, в котором вы торгуете, и типа ордера, который вы используете.
Рыночные ордера
Если вы используете рыночные ордера или стоп-приказы, вы подвергаетесь риску проскальзывания, так как эти заказы пытаются выйти на рынок по «лучшей доступной цене».
Чтобы понять это, представьте, что Apple торгует по цене bid/ask – 100.4/100.5 и вы хотите купить. Если вы разместите рыночный ордер на покупку 100 акций, вы скажите себе …
«Меня не волнует, какую цену я получу, просто дайте мне мои 100 акций по любой цене».
Предположим, что доступно только 10 акций по цене 100,5, а следующие доступные акции – по 102 доллара США. В этом случае ваш заказ в размере 100 акций будет частично выполнен на уровне 100,5, а остальная часть будет выполнена по следующей доступной цене в 102 доллара США!
Другими словами, вы переплатите за свои акции и увидите приличную разницу…
Точно так же это применимо и к валютам. Если вы разместите рыночный ордер на покупку EUR/USD, ордер откроется по самой доступной цене.
Ликвидные рынки
В настоящий момент на рынках с высокой ликвидностью, таких как Apple, EUR/USD или S&P 500, размещение такого рыночного заказа обычно не будет стоить вам слишком дорого. На этих рынках, как правило, на обеих сторонах выстраиваются сотни ставок, поэтому размещение рыночного ордера не обязательно будет настолько плохим, если вы хотите выйти на рынок немедленно.
Единственное исключение – если появится большой новостной пресс-релиз или если вы торгуете на закрытии. Когда выходит пресс-релиз, трейдеры иногда борются за закрытие и открытие позиций, тем самым расширяя спред. Это означает, что если вы разместите рыночный ордер, вы можете не получить его по желаемой цене. То же самое происходит и во время закрытия рынка, когда торговые объемы уменьшаются.
Аналогичным образом, дешевые акции, экзотические валюты и “мусорные” акции (или “грошовые” акции) имеют гораздо меньшую ликвидность, и для этих рынков рыночные ордера часто выполняются по более худшей чем ожидалось, цене.
Простое решение
Проскальзывание может быть чрезвычайно дорогостоящим, но есть одно очень простое и лёгкое решение: не используйте рыночные ордера!
Вместо использования рыночных ордеров вы можете использовать +++отложенные ордера+++. Таким образом, вы сможете разместить заказ только по указанной вами цене. Таким образом, иногда вам придется подождать немного дольше, чтобы он выполнился, но это лучше, чем выполнение по гораздо более высокой цене.
Хорошее эмпирическое правило состоит в том, чтобы разместить заказ между ставкой и спросом (bid/ask).
Если вам необходимо использовать рыночные ордера, неплохо было бы торговать исключительно ликвидными рынками. Если у вас есть прямой доступ на рынок (DMA), вы также можете взглянуть на книгу заказов, чтобы узнать, достаточно ли ставок для вашего ордера.
Учет проскальзывания в проектировании торговой системы
Поскольку проскальзывание может оказать негативное влияние на эффективность торговли, необходимо включить её в разработку торговой системы.
Когда вы смотрите на исторический ценовой график, цены, которые вы видите, не совпадают с ценами, которые вы могли торговать. В большинстве диаграмм будет отображена последняя цена, которая не совпадает с последней ценой последнего предложения или последней запрашиваемой ценой.
Другими словами, вы не можете быть уверены, что ваш заказ будет заполнен по той же цене, что и на графике. Для некоторых более долгосрочных систем пункт проскальзывания может не иметь большого эффекта. И некоторые системы прорыва настроены для открытия сделок на открытом рынке (с использованием рыночных ордеров).
Однако проскальзывание может оказать огромное влияние на краткосрочные системы или системы, которые работают на менее ликвидных рынках.
Результатом всего этого – необходимость сохранять консервативность при разработке вашей торговой системы и учитывать некоторые элементы проскальзывания.
Но как?
Одним из способов учета проскальзывания при разработке торговой системы является простое управление системой для торговли по «наихудшей» доступной цене, а не по самой выгодной цене.
Например, скажем, что у вас есть система, которая вводит заказы по открытию следующего дня. Вместо того, чтобы говорить системе покупать по открытию следующего дня, вы говорите ей покупать по закрытию дня. Вместо того, чтобы говорить, чтобы система продавала на закрытии следующего бара, вы говорите, чтобы она продавала на следующем минимуме.
Таким образом, вы гарантируете реалистичные цены и убедитесь, что учитываете худшие последствия проскальзывания.
Альтернативно, вместо того, чтобы сообщать системе о покупке на максимуме и продаже на минимуме, вы можете указать цену на полпути между вашим намеченным входом и наихудшей доступной ценой. Если вы всегда торгуете на открытии, код к примеру Amibroker будет выглядеть просто:
Buyprice = (O + H) / 2; Sellprice = (O + L) / 2;
Таким образом, ваш вход будет находится на полпути между открытием и вершиной. Вы учитываете проскальзывание и делаете консервативные предположения относительно того, какова будет ваша фактическая цена входа.
Это то, что я делаю при представлении проскальзывания, но если это слишком консервативно для вас, вы можете попробовать тестировать различные процентные уровни проскальзывания с 1% до 50%.
Влияние проскальзывания на торговые системы
Как я уже упоминал, проскальзывание может иметь большое влияние на краткосрочные торговые системы и системы, которые торгуют на мало-ликвидных рынках.
Чтобы проиллюстрировать эффект проскальзывания, давайте посмотрим, что произойдет, когда я применил вышеуказанный процесс к одной из торговых систем.
В этой системе для поиска сделок используется простой кроссовер EMA и их ранжирование по размеру, поэтому предпочтение отдается меньшим акциям.
Бэк-тест этой системы на акциях Russell 3000 (вычеркнутые акци не включены) между 01.01.2010 и 1/1/2014 даёт впечатляющее возвращение 64.35% CAR без проскальзывания.
После применения проскальзывания 50%, прибыль падает до 57.25% CAR.
Что это значит?
Ну, во-первых, эти результаты обнадеживают. Включение 50% проскальзывания не сильно снижают производительность. Поскольку эта система торгуется на неделях и является системой следования за трендом, проскальзывание не оказывает существенного влияния на доходность.
Во-вторых, доходность довольно высока из-за того, что на рынках несколько лет был “звёздный” пириуд. Но это мало что означает, пока мы не проведем некоторые дополнительные тесты. В дальнейшем, следующим шагом будет стресс-тест системы, путем тестирования различных дат начала и включения вычеркнутых акций.
info-fx.ru
Что такое проскальзывание в трейдинге на Форекс?
Здесь мы рассмотрим понятие проскальзывания на Форекс. Стоит отметить, что это самое проскальзывание на Форекс происходит достаточно часто. К примеру, трейдер наблюдает восходящую тенденцию и на откате собирается войти купить GBPUSD по цене 1.2395. Сделка открывается, но не по этой цене, а совсем по другой 1.2398. Откуда взялось плюс три пункта?
Возможно, в это время вышла, какая-нибудь важная новость на финансовом рынке либо брокер Форекс специально создаёт такую ситуацию. Абсолютно нет. Это проскальзывание на Форекс.
Что такое проскальзывание на рынке Форекс?
Итак, здесь мы разберем, что такое проскальзывание в трейдинге, из-за чего оно происходит и как с этим бороться. Таким образом, проскальзыванием на Форекс (на англ. slippage) можно назвать разницу между ценой, которая бралась во внимание при открытии ордера и ценой, по которой сделка была исполнена.
Предположим, что нужно купить актив по цене 1.2395. Мы нажимаем на “Buy”, однако ордер Форекс был открыт по цене на 3 пункта больше, то есть, по цене 1.2398. Как раз эти три пункта это размер проскальзывания на Форексе.
Кстати, проскальзывание Форекс может быть не только отрицательным, но и положительным.
Помимо проскальзывания по цене, slippage или проскальзывание может произойти с приказами тейк-профит и стоп-лосс. Даже отложенные ордера могут демонстрировать проскальзывание, но это отклонение незначительное.
Итак, мы выяснили, что проскальзывание на Форекс может случиться в любой момент. Чтобы запомнить, что такое проскальзывание – это когда цена “скользит”.
Отдельно от понятия проскальзывания существует реквота (requote) – это отсутствие цены во время запроса со стороны трейдера. К примеру, возникло сообщение, что купить актив можно, но уже по новым ценам. Трейдер жмет купить, но ему отвечают, что такой цены уже нет. Именно это называют реквотой. Если правильно установить параметры проскальзывания, во время трейдинга можно и не иметь дело с реквотой.
Плохо ли проскальзывание на Форекс?
Большинство трейдеров думают, что проскальзывание на Форексе – это плохо. Таким образом, складывается впечатление, что брокер проводит махинации со счётом трейдера. На самом же деле в проскальзывании нет ничего плохого. Наоборот это указывает на реальность рынка. То есть, торговля ведется на межбанке. Зачастую проскальзывания можно наблюдать на счетах Standart, STP, ECN, NDD иди других торговых счетах, которые зависят от величины позиции трейдера.
Подытожив, можно с уверенностью заявить, что наличие проскальзывания на рынке Форекс – это нормально.
Из-за чего возникают проскальзывания?
Результат рыночного исполнения можно считать проскальзывание. Серия ордеров на продажу и покупку называют рыночным исполнением.
Из-за повышенного спроса на текущую цену, лота для нас уже не осталось. Наш брокер предоставляет нам новую цену. А мы, в свою очередь, покупаем по ней либо нет. К примеру, если лоты по цене 1.2395 будут проданы, то брокер автоматом предложит нам купить по следующей цене 1.2396, 1.2397, пока она нас не устроит.
Как победить проскальзывание на Форекс?
С проскальзыванием бороться не нужно, с ним необходимо смириться и работать.
- Технический аспект – это первое, на что следует обращать внимание каждому трейдеру Форекс. Хороший Интернет и проводное соединение. Wi-Fi не всегда предоставляет пользователю качественное соединение. Помимо терминала нужно стараться не запускать никаких сторонних программ, которые могут повлиять на сеть. Особенно это актуально для профессиональных скальперов. Не трудно представить насколько сильно отвлекают от торговли программы типа скайпа, вайбера, разных торрентов, игр и т.д. Если рынок не скальпируется, значит, хватит стабильного подключения к Интернету.
- Настройки в терминале МТ4. Если нажать на F9, чтобы открыть новый ордер, то в окне снизу можем наблюдать значение «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены». Там можно установить максимально допустимое значение проскальзывания в пунктах. Если проскальзывание будет больше установленного значения, ордер не откроется. Важно отметить, что эта опция работает не всегда. Это связано с некоторыми техническими особенностями MetaTrader 4 и серверов брокеров.
- Лимитные отложенные ордера. Всем нам известно, что существует несколько видов отложенных ордеров (Buy Limit/Sell Limit и Buy Stop/Sell Stop). Отложенные ордера с приставкой “Stop”, проскальзывания на них случаются очень редко, чего не скажешь об ордерах с приставкой “Limit”.
- Трейдинг на старших таймфреймах. Проскальзывание на Форекс даже на 1 пункт будет хорошо ощущаться на М5. Однако при торговле на графиках Форекс D1 (дневках) проскальзывание даже в размере 5 пунктов, какой-то роли для трейдера не сыграет.
- Не входить в рынок во время новостей. Зачастую ликвидность значительно растёт во время новостей, та вместе с ней и увеличивается проскальзывание на Форекс. Поэтому, если хотите избежать проскальзывания, лучше воздержаться от торговли за 30 минут и полчаса после выхода новостей. Именно так, мы решаем вопрос с ликвидностью.
- Смена брокера либо торгового счёта. Здесь можно пойти двумя путями: сменить Форекс-брокера либо тип торгового счёта. Данный пункт не лишен некоторого скептицизма. Если часто менять типы счетов и брокеров, то можно потратить время и средства.
- Фильтруем волатильность. Во время выхода волатильность Форекс увеличивается, а вместе с ней и проскальзывание на Форекс. Поэтому, чтобы избежать большого проскальзывания или наличия реквотов, лучше такие моменты пропускать. Если известно, что среднее проскальзывание во время отсутствие каких-либо новостей составляет примерно 2 пункта, тогда лучше всего торговать, когда новости отсутствуют.
Заключение
В этом материале мы рассмотрели понятие проскальзывания на рынке Форекс, узнали хорошо это или плохо. Бороться с проскальзыванием не стоит, лучше адаптировать трейдинг под это явление. На старших временных интервалах проскальзывание на Форекс не ощущается. Однако при торговле на мелких таймфреймах можно применить ряд действий, о которых мы рассказали выше.
academyfx.ru
Что такое проскальзывание на Форекс и как этого избежать
Валютный рынок характеризуется отсутствием мелочей. Именно учет вроде бы незначительных на первый взгляд факторов позволяет минимизировать возможные потери и максимально увеличивать прибыль. Одна из ошибок начинающих инвесторов заключается в том, что они не принимают во внимание проскальзывание, довольно часто наблюдающееся в трейдинге.
Определив восходящую тенденцию, трейдер собирается открыть длинную позицию на графике EURUSD по цене 1.2265. Однако цена открытия сделки увеличивается на 3-4 пункта. Это и есть результат проскальзывания.
Что такое проскальзывание (Slippage)
На протяжении торговой сессии заключается огромное количество сделок. Потеря нескольких пунктов на каждой из них приводит к ощутимому убытку. Таким образом, проскальзывание (Slippage) вполне может ощутимо повлиять на прибыльность трейдинга. И все это происходит независимо от трейдера.
Проскальзыванием на Forex принято считать разницу между фактической ценой выполнения приказа и ценой, по которой инвестор собирался открыть сделку. Почему это происходит? Ответ на этот вопрос дать совсем несложно. Дело в том, что на покупку / продажу любого актива должен быть покупатель / продавец. Если таковые отсутствуют, открытие ордера происходит по свежим уровням котировок.
Более подробно ситуацию можно описать следующим образом. Определив для себя приемлемую цену на открытие позиции, трейдер отдает торговый приказ брокеру. Пока брокер исполняет заявку, ситуация на рынке меняется. Цена может сдвинуться вверх или вниз.
Наиболее негативно подобная ситуация сказывается на трейдинге скальперов. Краткосрочная торговля или пипсовка предусматривает цели максимум на 20-30 пунктов. Здесь и так уже имеются потери от спреда, свопа и всевозможных брокерских комиссий. Проскальзывание только увеличит их и может свести на минимум все действия трейдера при краткосрочной торговле. На среднесрочный и долгосрочный трейдинг оно воздействует не так жестко.
Slippage может произойти в нескольких случаях:
- При открытии ордера на покупку / продажу.
- В момент закрытия ордера при выходе из рынка.
- При открытии отложенного ордера, выставленного инвестором заранее.
- При закрытии отложенного ордера.
Иногда при попытке открыть позицию по определенной цене выходит сообщение о том, что такой цены уже нет, а есть предложение купить (продать) актив по другой котировке. Такое явление называется реквотой (Requote).
Факторы, которые влияют на проскальзывание
На проскальзывание влияют несколько факторов: волатильность актива, скорость исполнения ордера брокером, тип счета инвестора, способ обработки заявки. Волатильность является важным показателем, определяющим динамику изменения цены, в том числе и ее скорость.
Волатильность зависит от ряда параметров рынка:
- Состояние экономики государства, валюта которого участвует в торгах.
- Активность инвесторов на рынке. Она, в свою очередь, напрямую связана с инструментом трейдинга и текущей торговой сессией. К примеру, некоторые основные валютные пары показывают повышенную волатильность в Лондонскую сессию. Волатильность USD резко повышается во время выхода значимых экономических новостей в Американскую сессию. Активы с японской иеной «скачут» во время Тихоокеанской сессии.
- Несоответствие прогнозов макроэкономической статистики — когда значение фактического показателя разнится с ранее прогнозируемым.
Тип торгового счета также имеет значение, влияя на Slippage. В этой связи можно рассмотреть несколько разновидностей счетов:
- Наиболее распространенным является стандартный или классический тип. Он популярен, поскольку отсутствуют жесткие ограничения размера депозита, кредитное плечо большого размера, а ассортимент инструментов торговли весьма обширен.
- ECN-счет. Используется в межбанковском трейдинге. Отличается меньшими размерами спредов, высокой скоростью исполнения ордеров.
- HDD или STP-счета отличаются способом обработки приказа инвестора без посредников, с минимальными комиссиями.
Существует два способа обработки трейдерской заявки: Instant Execution и Market Execution. Первый вариант исключает проскальзывание. В случае отсутствия выбранной инвестором цены для открытия позиции появляется Requote. Второй вариант предусматривает открытие позиции в любом случае. Однако при отсутствии выбранной трейдером цены ордер открывается по ближайшему уровню котировки.
Помимо вышеперечисленных факторов, на Slippage, несомненно, влияет качество связи, оборудование брокера и, конечно же, порядочность этой компании. Поэтому, приступая к торговле на Forex с выбираемым дилинговым центром, необходимо тщательно изучить все «за» и «против», ознакомившись с отзывами клиентов в сети, а также на тематических сайтах трейдеров.
Как снизить потери от проскальзывания
Зная факторы, влияющие на проскальзывание, можно определить способы снижения возможных убытков. Они во многом зависят от способа ведения трейдинга.
При среднесрочной и долгосрочной торговле негативное воздействие Slippage практически не ощутимо, поскольку цена проходит большое количество пунктов, и возможные изначальные потери ничтожны по сравнению с полученной прибылью. Для приверженцев торговых стратегий на D1 проскальзывание вообще не является проблемой.
Любителям скальпинга перед осуществлением трейдинга следует более внимательно изучить условия, предоставляемые дилинговыми центрами, и выбрать наиболее подходящий. Следует выбирать брокеров с положительными отзывами клиентов и длительным периодом работы на Форекс.
При открытии ордера немедленного исполнения инвестор может настроить значение максимального отклонения от запрошенной цены. В случае невыполнения этого условия позиция просто не откроется, предотвратив возможные убытки скальпера.
Техническая составляющая имеет немаловажное значение в краткосрочном трейдинге. Любой скальпер должен помнить, что при таком способе торговли лучше использовать проводное интернет-соединение, чем Wi-Fi, чтобы исключить негативное влияние сторонних приложений на процесс трейдинга.
Воздержаться от трейдинга на новостях — также один из способов не допустить убытки от проскальзывания. Очень часто при трейдинге с выходом важнейших экономических и политических новостей, увидев приемлемую цену для покупки / продажи, инвестор моментально жмет клавишу открытия соответствующей позиции. Однако за доли секунды цена может совершить непредсказуемый скачок, и сделка откроется уже без выгоды для инвестора. Среднее значение Slippage на новостях составляет около 10 пунктов. Предполагаемый средний профит от новостной торговли основными валютными парами составляет 30 пунктов. Отсюда следует, что проскальзывание поглощает примерно треть прибыли, а это уже ощутимые потери.
Неплохим способом минимизации задержек при открытии торговых позиций является использование отложенных ордеров. Это касается, в частности, Buy / Sell Limit приказов, поскольку они сразу же отправляют ордер на рынок с гораздо большей вероятностью его исполнения по цене, указанной инвестором.
Именно отложенные приказы такого типа осуществляют бронирование части ликвидности. Но это суждение верно лишь в отношении счетов с выводом на межбанковский рынок.
При торговле с использованием автоматизированного советника в кодах часто используется Slippage. Если инвестор выставляет данный параметр равным определенному числовому значению, то ордер откроется только в том случае, когда ценовое изменение не превысит его. В случае, когда предложенная брокером цена будет отличаться с учетом параметра Slippage от цены, заявленной торговым роботом, сделка не состоится.
Проскальзывание — повсеместное явление. Полностью от его влияния избавиться невозможно. Но учесть и применить на практике некоторые способы минимизации воздействия Slippage вполне реально. Следует только удостовериться, чтобы все выбранные способы не оказывали отрицательного влияния на стратегию торговли.
alpari.com
Что такое проскальзывание ордеров и как его избежать
Понятие проскальзывания в Форекс
Проскальзывание – это разница между ценой, по которой трейдер собирался открыть сделку и ценой, по которой сделка была фактически исполнена.
Визуально ситуация выглядит следующим образом:
На рисунке чётко просматривается возможность открытия сделки по цене 1,0607, при нажатии кнопки «купить», получается, что фактически сделка исполнена по цене 1,0610.
Разница между ценой 1,0607, по которой трейдер изъявил желание купить и ценой 1,0610, по которой сделка фактически исполнена, составляет 3 пункта. Именно эти 3 пункта и представляют собой проскальзывание.
Проскальзывание может быть как положительным, то есть когда исполнение приказа происходит по более выгодной цене для трейдера, так и отрицательным, как в рассмотренном примере выше.
Проскальзывание может иметь место при исполнении ордеров стоп лосс и тейк профит, а также отложенных ордеров. В случае с отложенными ордерами, проскальзывание, как правило, минимально.
Итак, проскальзывание – это исполнение ордера по цене, отличной от установленной при формировании ордера.
Реквота – это ситуация, когда нет цены, по которой трейдер отправил заявку на исполнение ордера. То есть, появилась новая цена – трейдер отправляет заявку на исполнение по этой цене, а в ответ появляется сообщение, что такой цены уже нет и предложение исполнения по новой цене (указывается эта цена).
При помощи соответствующей корректировки настроек проскальзывания в терминале реквот можно избежать.
Проскальзывание – это хорошо или плохо?
Возникает логичный вопрос о том, хорошо или плохо, что проскальзывание существует?
Проскальзывание – это не хорошо и не плохо, это нормально.
Немного огорчает ситуация, когда из-за проскальзывания ордер исполняется по менее выгодной для трейдера цене. Но вместе с тем, само проявление проскальзывания во время торговли говорит о том, что деньги выводятся на межбанк, а значит, принимают участие в реальной торговле, а не «варятся» у брокера.
Природа возникновения проскальзывания
Проскальзывание является результатом рыночного исполнения.
Рыночное исполнение – это очередь из ордеров, заявок на покупку и продажу.
Откуда появляется проскальзывание? Все заявки на покупку и продажу валюты, созданные участниками рынка, помещаются в так называемый «стакан».
Например, трейдер хочет купить валюту, на рынке существует несколько предложений о покупке, который можно представить примерно так:
[table tablesorter=”false” colalign=”center|center” sort=”false”]
“Цена”,”Количество”
1.3155,20
1.3154,50
1.3153,5
1.3152,10
1.3151,48
1.3150,30
1.3149,63
1.3148,61
1.3147,75
1.3146,50
1.3145,100
[/table]
Среди представленных предложений есть покупка 100 лотов по цене 1,3145 и среди трейдеров появились желающие совершить покупку валюты по этой цене. Все они отправляют свои заявки, кто-то на 30, кто-то на 40, а может и на 100 лотов. В зависимости от скорости подачи заявки и исполнения её брокером, для кого- то покупка по такой цене станет невозможной из-за того, что данное предложение уже не действует (грубо говоря, товар по такой цене закончился).
Трейдеру, который подал заявку, но она не была выполнена, потому что лоты расхватали другие покупатели, брокер предложит совершить покупку по другой цене, например 1,3147.
Трейдер должен ответить на это предложение либо утвердительно, либо отрицательно. Если же исполнение возможно по рыночной заявленной цене, то исполнение происходит автоматически.
На предложение брокера можно соглашаться или нет, при этом следует помнить, что цены на следующие лоты будут ещё выше 1,3148 или 1,3149.
Причины проскальзывания
Ликвидность
Первой причиной возникновения проскальзывания является ликвидность – наличие спроса и предложения на товар или его отсутствие.
Ликвидность становится причиной проскальзывания в случаях, когда размер ордера больше, чем верхний слой ликвидности либо трейдером был запрошен какой-то слишком большой по объёму ордер. В таких случаях сделка делится на несколько частей и отправляется нескольким поставщикам ликвидности брокера. В итоге, после такой операции трейдер получает средневзвешенную цену, которая может быть лучше или хуже заявленной к исполнению. В такой ситуации наблюдается частичное проскальзывание ордера.
Если поставщик ликвидности присылает отказ исполнения, возможно, что заявка была перенаправлена другому поставщику ликвидности, произошла задержка, и предложения на рынке по такой цене уже нет. В итоге и возникает отказ брокера в исполнении и предложение по другой цене.
Часто проблемы с ликвидностью, и как следствие, проскальзывание, наблюдаются во время выхода каких- то важных новостей.
Такая ситуация происходит потому, что в это время многие банки и другие поставщики ликвидности покидают рынок для того, чтобы обезопасить капитал от возможных резких ценовых скачков и последующих убытков. Наблюдается также расширение спредов – это реакция брокеров, которые хотят обезопасить себя от получения убытков.
Недостаточная ликвидность наблюдается также при торговле экзотическими валютными парами, в состав которых могут входить, например турецкие лиры или африканские рэнды.
Технические проблемы
Технические проблемы как причина проскальзывания – это сетевые задержки между торговым терминалом трейдера и сервером, агрегатором и поставщиками ликвидности или просто слабый интернет.
Исправить такую ситуацию трейдеру можно при помощи использования услуг провайдера, который предоставляет быстрый и скоростной интернет.
Способы борьбы с проскальзыванием
Бороться с проскальзыванием невозможно, поскольку это нормальная рыночная ситуация. Но необходимо приспособиться к работе с проскальзыванием таким образом, чтобы не упускать хорошие возможности из-за невыполнения заявленных ордеров.
Есть несколько советов, которые помогут меньше ощущать влияние проскальзывания:
Наличие хорошего стабильного интернета
Следует помнить, что проводное соединение лучше, чем Wi – Fi. Чем ближе VPS – сервер к брокеру, тем лучше исполнение ордеров. На время работы с торговой платформой следует отключать все программы, которые влияют на сеть (скайпы, аськи, торренты и т.д.), особенно если пользуетесь скальперской стратегией.
Настройки в МТ4
Создавая новый ордер, при нажатии на соответствующую иконку, можно увидеть параметр «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены». Здесь нужно выбрать максимальное отклонение от цены в пунктах, которое будет допускаться. Если цена будет отличаться на большее количество пунктов, чем указано в этой настройке, то ордер исполнен не будет. Так должно быть, но по техническим причинам срабатывает эта настройка не всегда.
Использование отложенных лимитных ордеров
Существует четыре типа отложенных ордеров – Buy stop, Sell stop, Buy limit и Sell limit.
Отложенные ордера типа stop выставляются в расчете на пробой и активацию приказа, а ордера типа limit выставляются с целью войти в рынок при откате по лучшей цене. Исполнение этих ордеров существенно различается.
При выставленном ордере типа stop, его активация происходит в момент достижения рынком указанной в ордере цены. Установленный ордер типа limit заранее отправляется на рынок и существует большая вероятность его исполнения по заданной цене.
Получается, что ордера типа limit производят своеобразное бронирование определённой части ликвидности для трейдеров, которые их размещают. Проскальзывание характерно и для таких ордеров, но в меньшей степени, чем для ордеров типа stop и у рыночных ордеров.
Торговля на высоких таймфреймах
При торговле на таймфреймах М5, проскальзывание в 1 пункт может быть очень ощутимым, а при торговле на h5 или D1 проскальзывание в несколько пунктов может быть незаметным. Поэтому если есть такая возможность (позволяет торговая стратегия), для минимизации влияния проскальзывания можно перейти к торговле на больших таймфреймах.
Не торговать на новостях
Как уже упоминалось ранее, проблема проскальзывания возникает в период выхода новостей (экономических, политических и других значимых событий). Поэтому, чтобы не ощутить влияния проскальзывания, лучше воздержаться от торговли примерно за пол часа до выхода новости и через пол часа после её выхода.
Изменение типа счёта/брокера
Такой способ борьбы с проскальзыванием существует, но нужно относиться к нему объективно.
В некоторых случаях подобное решение может стать просто попыткой переложить ответственность с себя на брокера, маркет – мейкеров или кого-то другого. Как уже говорилось, проскальзывание – это естественный процесс рыночной торговли и совсем искоренить его не получится, можно постараться уменьшить его влияние.
Совсем другая ситуация, когда брокер действительно замечен в каких-то мошеннических действиях, которые он, возможно, пытается выдавать за проскальзывания. Такого брокера без сомнения нужно менять.
Использование фильтра по волатильности
Этот принцип гласит о том, что зная примерное количество пунктов проскальзывания при том или ином виде торговли, можно при помощи периодов высокой волатильности на рынке увеличивать профит, а, следовательно, снижать значение проскальзывания.
Например, трейдер торгует на новостях и знает, что на активном рынке во время выхода новостей проскальзывание составляет 10 пунктов. Средняя прибыль по таким сделкам составляет примерно 30 пунктов, а при выходе других новостей средняя прибыль составляет 60 пунктов. Если открывать сделки при выходе новостей с прогнозируемой прибылью в 30 пунктов, то проскальзывание в 10 пунктов составит 30% от прибыли, а если при выходе новостей второго типа – проскальзывание в 10 пунктов составит всего 17%.
Следовательно, применяя эти знания можно существенно снизить негативное значение проскальзывания.
Подводя итоги, нужно акцентировать внимание, что проскальзывание – это, прежде всего, признак реальности торговли и вывода средств на межбанк. Бороться с проскальзыванием бессмысленно, а вот начать работать с этим рыночным явлением нужно учиться. Следует также учитывать, что проскальзывание не играет большой роли для тех участников рынка, которые работают на высоких таймфреймах.
findfxway.com
Проскальзывание цены на рынке
Приветствую, дорогие читатели!
Сегодня в статье я хотел бы рассказать об одной очень интересной и малоприятной особенности, с которой приходиться сталкиваться любому трейдеру, независимо от того, на каком рынке он торгует (фьючерсы, акции, валюта). Эта замечательная особенность называется «проскальзывание».
Если Вы еще не знаете, что это такое, то все подробности ниже.
Проскальзывание — это разница в цене между той, которую трейдер указал в приказе и той, по которой этот приказ был исполнен. Например, Вы хотите купить акции Сбербанка по 101,65. Посылаете соответствующий приказ брокеру, а после его исполнения видите, что заявка была исполнена по цене 101,70. Затем акция подросла в цене, и Вы решаете ее продать за 101,90, но заявка исполняется по 101,85.
Почему же так происходит?
Как Вы знаете, для того, чтобы случилась сделка, необходимо наличие двух сторон: тех, кто хочет что-то продать и тех, кто хочет это купить. Т. е. у любого финансового нет определенной фиксированной цены. Всегда есть две цены: цена покупки bid и цена продажи ask. Соответственно, первая — это цена, по которой у Вас готовы купить, а вторая — по которой готовы продать. Когда трейдер хочет немедленного исполнения своей заявки, профессионал или мани-мейкер обязательно ее исполнят, но по худшей цене.
Когда возникает проскальзывание?
Чаще всего проскальзывание может возникнуть при торговле на новостях. В этот момент рынок ведет себя достаточно непредсказуемо. Можно, как и заработать, так и потерять на проскальзывании, так как просто не найдется клиент, чтобы исполнить заявку по Вашей цене.
Второй немаловажный фактор — это ликвидность бумаги. Для наглядного примера можно проделать следующее. Взять две акции. Одну из «голубых фишек», а другую из второго эшелона. Одновременно купить и сразу же продать их. В результате мы увидим, что «голубая фишка» потерь практически не принесла. Это произошло потому, что ликвидность бумаги высокая и есть много желающих в один и тот же момент купить и продать эту бумагу. Более плачевно обстоит дело с бумагой из второго эшелона. На этой бумаге, в результате таких манипуляций, можно потерять от нескольких процентов, до нескольких десятков процентов. Всему виной ликвидность. Т. е. на совершения сделки на рынке просто не нашлось желающих исполнить сделку по Вашей цене.
Как избежать проскальзывания?
Ответ прост — никак. 🙂 С этим необходимо смириться и просто иметь в виду совершая сделку.
Но есть возможность свести к минимуму издержки от проскальзывания.
Этого можно достичь при использовании различных приказов (ордеров). Рыночный ордер предполагает немедленное исполнение брокером вашего приказа, но при этом не гарантируется цена исполнения. Лимитный приказ позволяет по той цене, которую укажет трейдер. Он гарантирует цену, но неисполнение этого приказа. И стоп-приказ — это ограничение убытков, если цена дойдет до уровня, указанного в приказе, то ордер становится рыночным и исполняется по текущей цене.
Также следует пристальное внимание уделить выбору брокера. Так как недобросовестные компании будут специально исполнять заявки с проскальзыванием.
Итак, в завершении давайте подытожим. Проскальзывания избежать нельзя, но можно снизить шанс его появления, для этого нужно:
- Торговать высоколиквидные инструменты.
- Не торговать в момент выхода важных экономических новостей, когда ликвидность становиться непредсказуемой.
- Использовать отложенные, а не рыночные ордера.
- Выбирать надежного брокера.
На сегодня у меня все. Спасибо за внимание.
Успехов!
С уважением, Вадим Атрощенко
av-finance.ru
