Главная » Биржа » Децентрализованная биржа

Торги без посредников, или чем хороши децентрализованные криптовалютные биржи. Децентрализованная биржа


Что такое децентрализованные биржи, и как они поменяют криптовалюту

Биткойн внёс в мировые финансы и политику новую парадигму. Децентрализация, возвращение контроля над деньгами в руки обычных людей, анонимность - все это пришло вместе с криптовалютой. Сейчас любое государство примерно представляет, сколько денег есть у обычного человека.

Любой клерк в банке может посмотреть детали вашего счёта и вашу кредитную историю. Децентрализованная экономика забирает эту возможность у государства, и делает финансы каждого человека лично его делом. Так как криптовалюты не нуждаются в посредниках для перевода от одного человека другому, это исключает возможность мошенничества и контроля. Не нужна централизация и для выпуска таких денег, количество валюты в обращении увеличивается посредством майнинга. Но для того, чтобы поменять одну валюту на другую или на обычные деньги, мы не можем обойтись без централизованной биржи. Вся безопасность хранения и криптошифрования при использовании криптовалют сводится на нет из-за того, что для обмена мы должны сделать депозит на счета биржи.

Биржи хранят огромное количество денег, но не обладают такими же механизмами защиты, как биткойн-кошелек, на взлом которого могут уйти годы классическими методами. Тут можно вспомнить взлом Bitfinex, когда было украдено 120000 биткойнов, или 72 млн долларов по тем временам. Конечно, современные биржи тоже могут обладать современными методами защиты, вроде двухфакторной аутентификации. Самые продвинутые, вроде cryptex.net, обладают даже семью слоями аутентификации, и в целом, с такой защитой можно не опасаться взломов. Но взломы - не единственное, что угрожает вашим средствам на централизованной бирже. Есть также опасность использования ваших средств в нечистых целях самой биржей, вплоть до того, что ваши же деньги играют против вас, или используются в каких-то других операциях. Опять же, тут можно вспомнить известное банкротство Mt.Gox, самой большой криптовалютной биржи в 2014 году, на которой проходило 60% всех торгов, и которая затем заявила о банкротстве в связи с утерей 650 тысяч клиентских биткойнов. Или недавние опасения по поводу манипуляции биржей Bitfinex ценой биткойна через токены USD Tether, заменяющие доллары, и возможно ничем не обеспеченные. Еще такую биржу можно закрыть в любой момент, как это сделало китайское правительство. Таким образом, вашим финансам угрожает очень много опасностей, как только они покидают ваш надёжный кошелёк.

Какое же решение?

Для децентрализованных денег должны быть децентрализованные биржи! Это логичное решение, которое лежит на поверхности уже с 2014 года, и многие компании работают над их созданием. 

Очевидно, что у такой биржи должен быть ряд определённых характеристик:

  1. Весь исходный код должен быть открыт, чтобы любой желающий мог проверить его
  2. Должна быть встроена защита от атак посредника - всех устройств и протоколов, посредством которых идёт передача
  3. Обмен должен быть максимально простым и доступным без специальных знаний, максимально простой интерфейс для неспециалистов.

В идеале, децентрализованная биржа (DEX) не должна отличаться от обычной, но выполнять лишь информационную роль, а все средства должны лежать на кошельках пользователей. Конечно, те биржи, которые создаются сейчас, пока далеки от идеала. Какие же есть основные плюсы и минусы у DEX по сравнению с обычной?

Плюсы:

  1. Ваши средства хранятся у вас
  2. Вам необязательно сообщать кому-либо свои личные данные
  3. Нет опасности взлома биржи

Но есть также и минусы, на данный момент:

  1. Не очень удобно пользоваться 
  2. Малое количество инструментов трейдера. Стоп-лоссы, торговля с плечом, шорты или займ под процент своих средств попросту недоступны.
  3. Очень малая ликвидность. Пока что самые большие объемы торгов, конечно же, на централизованных популярных площадках. И пока это не станет мейнстримом, будет достаточно нелегко продавать и покупать что-то децентрализовано без большого разброса в цене. 

Но тем не менее, создание таких бирж - уже реальность и их популяризация это лишь вопрос времени. Как работают такие биржи? Вариантов огромное множество. Они могут работать на технологии атомарного обмена. Эта технология позволяет обменивать любые монеты, поддерживающие язык SCRIPT, между собой. В частности, этот язык поддерживают BTC, LTC, VTC, Decred, Komodo и многие другие. И по сути, для атомарного обмена не нужны даже биржи, единственное, для чего они нужны - для того, чтобы найти желающих обменяться. Затем, стороны назначают цену для обмена, в соответствующих сетях блокируется нужное количество валюты у каждого пользователя и генерируется два ключа, по которым пользователь может забрать свои деньги, как из сейфа, общий ключ транзакции и личный. Контракт разблокируется монеты одновременно, как только обе стороны подтвердили своим своим ключом транзакцию, а до того сделка может быть отменена в любой момент. Таким образом, это может быть прекрасной основой для обменников, где ни одна из сторон не должна доверять другой стороне или посреднику или встречаться лично для обмена. Все обеспечивает обычный контракт.

Также есть проект обменника на сети Raiden для Эфириума. Эта сеть позволит проводить миллион транзакций в секунду вне блокчейна, и на ней-то и планируется построить биржу с использованием смарт-контрактов. Таким образом можно будет обменивать Эфир и любые ERC20 токены. Пока проект в стадии разработки. 

Ну и самое интересное - децентрализованная биржа от корпорации Omise. Учитывая тот вес, который они имеют, их опыт, и поддержку криптосообщества, в том числе создателей Эфириума Виталика Бутерина и Джозефа Пуна, думается, что их DEX будет самой совершенной. Она будет работать на системе масштабируемых смарт-контрактов Plasma, и будет первым приложением, сделанным на этой технологии. 

Децентрализованные биржи, как и многие другие продукты, в основе которых лежит децентрализация, а значит и прозрачность и неизменяемость, ждёт большое будущее. А пока оно не настало, можно пользоваться и обычными биржами, по старинке, вроде той же cryptex.net. 

cryptorussia.ru

Децентрализованные биржи криптовалют | Эфириум

Выбирая биржу для торговли, криптовалютному трейдеру приходится доверять средства третьей стороне. Криптовалютных бирж существует огромное множество, и у каждой есть свои достоинства и недостатки. Так, одни биржи отличаются большим выбором валютных пар, другие — удобным интерфейсом, третьи — расширенным функционалом и множеством инструментов технического и графического анализа, четвертые — быстрее всех добавляют новые токены сразу после ICO, пятые предлагают расширенные настройки безопасности.

Биржи по торговле криптовалютами бывают централизованные (с единым руководством) и децентрализованные (без руководящего центра, фактически не принадлежащие никому). Децентрализованные биржи дают полный контроль над приватным ключом и, соответственно, средствами пользователя, но пока находятся на ранней стадии развития и массового перехода на них ещё не наблюдается.

Преимущества децентрализованных бирж

Есть несколько децентрализованных мест, которые позволяют напрямую торговать друг с другом. Децентрализация тут работает, используя компьютеры пользователей в качестве инфраструктуры. Сегодня существует не так много вариантов, многие все еще в стадии разработки. Вот их плюсы:

  • быстрый доступ — нет необходимости в регистрации или подтверждении аккаунта.
  • одноранговость — торговля не может быть остановлена или подвергнута цензуре.
  • безопасность — биржа не держит ваши средства.
  • приватность — никто, кроме торговых партнеров, не обменивается личными данными, которые хранятся локально.
  • защищенность — сквозная шифровка, биржа доступна через прокси Tor.

Популярность и востребованность подобных сервисов можно объяснить тем, что финансовые операции как и остальная частная жизнь, должны быть защищены от надзора со стороны банков, правительств и других учреждений.

Поскольку нет центрального представителя, владельца, провайдера — нет способа закрыть всю систему. А раз торговля является одноранговой, единственный способ остановить торговлю — это остановить каждого человека, занимающегося незаконной деятельностью, изъять все ПО или нарушить связь между ними.

Правда некоторые из ведущих децентрализованных рынков не используют методы анонимизации, чтобы скрыть IP-адреса своих пользователей, что означает, что любая деятельность в сети может легко контролироваться правоохранительными органами. На децентрализованном рынке каждый пользователь самостоятельно запускает и проводит сделки на бирже криптовалют и должен заботиться о своей конфиденциальности и безопасности.

Раньше считалось, что построить децентрализованную биржу в принципе невозможно, ведь в конечном счёте придётся предоставить возможность обмена на фиатные деньги. Поскольку по определению фиатные деньги централизованы, это распространяется и на биржу в целом. Всё изменилось с выходом токена USD Tether (USDT), привязанного к доллару США по курсу 1:1. Теперь можно использовать доллары США в виде токенов. Это работает по принципу ETF, но наоборот:

  • ETF позволяет хранить биткойны на банковском счёте
  • USDT позволяет хранить доллары в криптовалютном кошельке.

Идея такая: сами средства и форма их хранения не обязательно должны совпадать. Можно выбирать, во что вкладываться, основываясь исключительно на преимуществах объекта инвестиции, а не её формата. Если вам удобна банковская система, но вы хотели бы приобрести биткойны, можете использовать ETF. Если вам нравится стабильность доллара США, но вы не доверяете банкам, то можете хранить USDT в вашем криптокошельке.

На данный момент выпуском USDT занимается только одна крупная компания (Bitfinex), но в будущем это наверняка изменится, и многие финансовые организации станут выпускать токены, подкреплённые чем-то ещё. Конечно же, вам может понадобиться доступ к средствам в формате традиционных банковских операций — например, для покупки дома — но в этом случае было бы удобнее обналичить USDT непосредственно у эмитента, которым, в идеале, может быть и ваш банк.

Актив, предназначенный для обмена, должен быть безопасным и ликвидным, а актив для конвертации должен гарантировать возможность его перевода в другую форму. Часто говорят о недоверии банков к криптовалютам, но эта ситуация изменится, если банки смогут выпускать токены, подкреплённые долларами США или другими валютами. Вы можете открыть банковский счёт или купить токены банка (напрямую или через посредников) — с точки зрения банка это одно и то же. В любом случае, он получит ваши деньги, инвестирует их, отдаст их в долг и предоставит вам чек (между выдачей токена и отображением баланса на странице онлайн-банкинга, по сути, нет разницы). Более того, выпуск токенов может быть удобнее, так как не требует аудита, подтверждения личности клиента, службы поддержки и прочих забот.

Список децентрализованных бирж

Подавляющее большинство децентрализованных бирж сконцентрировано в экосистеме Эфириума – они и будут рассмотрены. Что касается поддержки других криптовалют, то здесь основные надежды возлагаются на атомарные свопы, хотя пока это только экспериментальные разработки.

BitShares

Децентрализованная платформа, на основе которой может каждый для себя создать свой проект. Как Эфириум, только в отличии от эфириума гораздо более высокая скорость работы сети.

OpenLEdger

Децентрализованная биржа обмена, которая основана на платформе BitShares. Имеет также свои акции. Немного отличается дизайном и торгуемыми тиккерами. Если у вас есть аккаунт в BitShares вы можете залогиниться на OpenLedger.

Rudex

Такая же платформа обмена цифровыми токенами, как и OpenLedger, только для русскоязычных пользователей. Основным плюсом платформы является слегка доработанный под привычки трейдеров интерфейс и грамотный перевод языка.

Waves

Децентрализованная платформа для торговли токенами. Также отличительной особенность есть возможность быстро создать свой токен и начать торговать им. Сам клиент площадки выполнен в виде скачиваемых HTML модулей или в виде плагина для Chrome. Сама площадка еще находится в стадии альфатеста. Следовательно многие функции по прежнему не работают. Хотя платформа уже выпустила ряд токенов, которые торгуются на этой децентрализованной платформе.

Bitsquare

Очень ранняя альфа проекта. Будет поддержка до 120 криптовалют. Много шлюзов вывода фиатных денег. Децентрализованная.

В настоящее время уже работают ещё и EtherDelta, OasisDEX и запущенный в августе протокол 0x, на котором будут строиться другие биржи. Bancor находится в разработке, а проекты AirSwap и OmegaOne еще только готовятся провести ICO.

Подведём итог

В самое ближайшее время ожидается появление множества децентрализованных бирж. Около десятка команд уже заявили о создании бирж на основе протокола 0x. Первым таким проектом, достигшим стадии открытого бета тестирования стал RadarRelay, а оператор OasisDEX MakerDAO уже заявил о партнерстве с 0x в дальнейших разработках.

loading...

1ethereum.ru

Торги без посредников, или чем хороши децентрализованные криптовалютные биржи

Криптовалютный рынок стремительно растет, и за время его существования некоторые активы подорожали в сотни и даже тысячи раз, став привлекательным объектом для инвестиций. Казалось бы, что может быть проще: хочешь заработать — купи такую криптовалюту, подожди, пока она многократно подорожает, и сорви куш!

Это было бы хорошим решением, если бы не высокая волатильность — гордость и предубеждение криптовалютного рынка.

С одной стороны, она — источник головокружительных прибылей. С другой — фактор повышенного риска, ведь стоит упустить момент, и из-за резкого падения цены можно потерять не только потенциальную прибыль, но и вложения. Поэтому действовать надо быстро и взвешенно. Например, торгуя на бирже. Причем удачный выбор торговой платформы играет в успехе немалую роль.

Централизованные биржи — несовершенная классика

За последние несколько лет появилось множество бирж, и у каждой есть, чем привлечь инвесторов. Где-то лучше интерфейс или больше валютных пар, а где-то круче функционал или серьезнее безопасность.

При этом все без исключения имеют общий недостаток: сам принцип работы централизованных бирж сводит на нет многие преимущества, которые дает технология блокчейн. Ведь, заходя на такую площадку, инвестор передает свои активы третьей стороне, то есть, теряет над ними единоличный контроль.

Есть и другие неудобства:

  • Большой приток пользователей нередко приводит к перегрузке систем и привлекает к централизованным биржам внимание хакеров.
  • Существует риск, что в работу биржи вмешаются государственные органы и заблокируют счета.
  • Если возникнет спорная ситуация, вывод активов может затянуться во времени.
  • Ведя биржевую деятельность на свой страх и риск, инвестор, тем не менее, выплачивает бирже и обменникам внушительные комиссионные.

А что, если по-другому?

Все перечисленное — серьезный повод для поиска альтернативы. Ею могут стать децентрализованные биржи, где:

  • Сделки происходят под управлением смарт-контракта, напрямую между участниками.
  • Минимален риск хакерских атак, поскольку средства не хранятся на бирже.
  • Нет посредников, контроля и цензуры, никто не может заблокировать счета или заморозить средства.

Децентрализованные биржи все больше привлекают внимание тех, кто работает с цифровыми активами.

«Работая через централизованные биржи, клиенты не могут полностью контролировать свои средства и фактически оперируют лишь символами, которые биржа отображает на их счетах. Я считаю, что децентрализованные биржи — это новый виток развития цифровой экономики. Средства остаются под контролем владельца, повышается уровень его безопасности, а также растет доверие к процессу торговли цифровыми активами и индустрии в целом», — считает Андрей Тонколитко, основатель инвестиционного фонда Crypto Art.

В списке революционеров биржевого криптовалютного дела особенно громко звучит имя BitShares — платформы, на которой уже много месяцев успешно работают OpenLedger и русскоязычная биржа RuDEX.

Но есть немало названий, которые пока еще обсуждаются не так часто.

Предлагаем вам небольшой обзор готовящихся к запуску и действующих децентрализованных криптовалютных бирж и платформ:

0x Project

Эта децентрализованная платформа разработана для торговли токенами и активами, которые основаны на Ethereum. Приложение использует открытый протокол 0x и обеспечивает простой и быстрый обмен токенами формата ERC20. Все операции проводятся под контролем смарт-контрактов Ethereum.

В августе 2017 года 0x Project привлек в ходе ICO $24 млн. О хороших перспективах проекта говорит поддержка мировых инвестиционных авторитетов: Blockchain Capital, Pantera Capital, Jen Advisors и Polychain Capital.

Внутренний токен проекта (ZRX) предназначен для:

  • Оплаты комиссии обменникам, работающим на протоколе 0х.
  • Использования в качестве «голосующего токена» и управления процессом обновления протокола.

Технические особенности:

  • Разработчики рассматривают протокол 0х как основу для создания других DEX-приложений.
  • Протокол 0х уже интегрирован в такие сервисы, как ChronoBank, Augur, dharma, Melonport, Aragon, ANX и другие.

Преимущества для пользователей:

  • Пользование протоколом 0х не предусматривает оплаты помимо стандартного вознаграждения майнерам.
  • Владельцы токенов имеют право голоса при решении вопросов обновления протокола.
  • Возможность совершать операции с токенами формата ERC20 без посредников и контроля.

EtherDelta

Действующая децентрализованная биржа, работающая на смарт-контракте Ethereum. Площадка начала работу в середине лета 2017 года, а уже к декабрю суточный объем торговли приблизился к $8 млн.

Особенности:

В отличие от других подобных проектов, площадка создана полностью на средства разработчиков и запущена в работу без этапа ICO. Команду создателей возглавляет Зак Коберн, известный по работе в киберспортивном проекте FirstBlood.

Преимущества для пользователей:

  • Для осуществления сделок нет необходимости вводить активы на биржу, они интегрируются в смарт-контракт так, чтобы проводить операции с ними мог только собственник.
  • Сервис удерживает небольшую комиссию в размере 0,3% от каждой сделки, и это единственный источник дохода EtherDelta.

Kyber Network

Разработчики этого децентрализованного обменника обещают мгновенное осуществление операций по торговле и конвертации криптовалют. Транзакции управляются смарт-контрактом. MVP Kyber Network стартовал на Testnet в августе 2017 года, а полноценный запуск платформы запланирован на первый квартал 2018 года.

Высокий интерес к проекту обусловлен, вероятно, и тем, что эдвайзером выступает Виталик Бутерин.

Особенности:

Создатели стартапа делают особый акцент на наличии «гарантийных» резервов — средств, предоставляемых сторонними представителями для подтверждения ликвидности токенов проекта (KNC).

Предназначение токена KNC:

  • Токен KNC используется как вознаграждение гарантам, создающим резерв для биржи.
  • Часть прибыли от работы биржи будет выводиться из оборота, т.е. «сжигаться». Это поможет регулировать циркуляцию токенов и создаст потенциал для роста их стоимости.

Преимущества для пользователей:

  • Гарантированная ликвидность токена.
  • Мгновенное осуществление сделок.
  • Универсальность: биржа работает напрямую с любыми токенами, поэтому отпадает необходимость конвертации.

AirSwap

Создатели этой p2p биржи поставили перед собой задачу улучшить механизмы блокчейн-экономики. Платформа призвана обеспечить безопасность, скорость и конфиденциальность торговли криптовалютами. Биржа работает на протоколе Swap и предназначена для обмена токенами стандарта ERC20.

Токенсейл стартовал 10 октября 2017 года. Одним из эдвайзеров проекта выступает сооснователь Ethereum Джозеф Любин.

Особенности и преимущества для пользователей:

Главное отличие площадки — отсутствие комиссии для обеих сторон сделки.

Назначение токена проекта AST:

Гарантия пользования платформой. Для работы необходимо зарезервировать фиксированное количество токенов на неделю. Первоначально этот лимит равен 100 AST.

OmegaOne

По словам разработчиков, OmegaOne создана, чтобы сделать торговлю криптовалютами более стабильной, простой и безопасной.

Начало пресейла до сих пор не анонсировано.

Особенности:

Наверное, многие помнят системный сбой, зафиксированный в сети Ethereum 21 июня 2017 года. Тогда стремительный старт ICO Status привел к «зависанию» порядка 500 000 ETH в неподтвержденных транзакциях. В результате большинство бирж заблокировали вывод средств в ETH почти на сутки, пользователи не могли совершать транзакции, даже не связанные с ICO Status.

  • OmegaOne призвана защитить своих пользователей от таких сбоев: система «дробит» большую сделку на множество фрагментов, распределенных по коротким промежуткам времени.
  • Также платформа защищает средства в кошельках пользователей на весь период совершения транзакции. Это обеспечивает дополнительную защиту от хакерских атак.

Назначение токенов:

Токены платформы будут обеспечивать доступ к торгам и служить для оплаты комиссии.

Преимущества для пользователей:

  • Защита активов на период проведения сделки.
  • Поиск лучшей цены для транзакции и ведение торгов от имени инвестора при помощи самообучающегося алгоритма.
  • Более высокий пул ликвидности, чем на других биржах.

Какие перспективы?

Можно сказать, что криптомир стоит на пороге нового биржевого формата. Благодаря смарт-контрактам, децентрализованные биржи работают быстрее и безопаснее, чем централизованные. Не менее важные факторы — отсутствие внешнего влияния и невысокая комиссия за совершение сделок.

Все больше криптовалютных проектов запускают собственные децентрализованные платформы. Так, 14 декабря 2017 года компания Waves запустила бета-версию клиентского модуля с высоким быстродействием, мощным функционалом и удобным интерфейсом, а еще через неделю — новый алгоритм консенсуса Waves-NG. Разработчики уверены, что после этого Waves станет самой «народной» децентрализованной платформой — высокоскоростной, надежной и простой в использовании.

По мнению аналитиков, есть все основания прогнозировать, что в ближайшем будущем число децентрализованных криптобирж еще увеличится, а их функционал расширится.

Подписывайтесь на канал Forklog в YouTube!

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

forklog.com

Заработала первая децентрализованная биржа на блокчейне NEO

Switcheo, первая децентрализованная биржа на блокчейне NEO, наконец заработала. Запуск проекта, ICO которого привлекло $8,5 млн., ждали с нетерпением. Crypto Globe сообщает, что за первую неделю объём торгов на площадке составил $2 млн. Сообщается, что она стала четвертой по величине децентрализованной биржей криптовалют (DEX) после Ethfinex, Idea и Cobinhood.

Несмотря на то, что на рынке уже есть ряд успешных децентрализованных бирж, большинство из них позволяют пользователям торговать только токенами ERC20, построенными на блокчейне эфириума (Idex и EtherDelta). Switcheo — это первая децентрализованная биржа на блокчейне NEO, которая позволяет торговать токенами NEP5.

Switcheo is now on CoinMarketCap as an exchange! #SwitchtoSwitcheo $SWH $NEO $GAS $TNC $ONT $QLC $DBC $TKY $CPX $RPXhttps://t.co/8JhfLoBjJc

— Switcheo (@SwitcheoNetwork) April 20, 2018

Switcheo теперь представлена на CoinMarketCap как биржа!

В white paper Switcheo говорится:

…Стратегия Switcheo состоит в торговле контрактами на основе токена NEP5 для блокчейна NEO с последующим переходом к токенам QRC20 (QTUM). С самым современным и актуальным функционалом блокчейна NEO пользователи смогут выставлять на продажу и покупать токены тогда, когда они будут доступны для передачи по блокчейну.

Также, согласно white paper, биржа первоначально не планирует принимать фиатные валюты. Сначала команда будет работать «над многоцелевой децентрализованной биржевой платформой для криптовалют, где пользователи смогут совершать сделки с виртуальными токенами и активами без посредников [то есть без необходимости доверять централизованной третьей стороне]».

До сих пор биржа поддерживала торговлю более чем 20 различными криптовалютами. У Switcheo есть свой собственный токен (Switcheo Token, или SWH), который можно использовать для оплаты комиссий со скидкой. Во время подготовки материала токен Switcheo торговался на уровне $0,046.

coinspot.io

Децентрализованная биржа — уже полгода в строю / Хабр

Привет! Сегодня я расскажу вам про децентрализованную криптовалютную биржу. То есть, технологию, с которой вы можете торговать напрямую с другими пользователями, без необходимости доверять свои средства посреднику-бирже. Да-да, она уже реализована и работает аж с апреля. Называется Asset Exchange.

Для меня было удивлением узнать, что даже многие энтузиасты криптовалют не знают о ней, и что она ни разу не упоминалась на Хабре. В то время как это и интереснейшая технология, и стремительно растущий финансовый рынок.

Про NXT уже многие слышали. Вкратце: это не форк Bitcoin, а отдельно написанная криптовалюта, работающая на принципе Proof-of-Stake. Ей уже около года, и подробнее я о ней уже рассказывал почти год назад. На блокчейне NXT уже построены многие интересные фишки:

  • Alias-ы — аналог идеи Namecoin;
  • можно слать и получать шифрованные сообщения на NXT-адрес прямо в клиенте;
  • Asset Exchange — децентрализованная биржа активов, о которой я сегодня расскажу;
  • и даже Digital Good Store — децентрализованная торговая площадка, о которой я расскажу в другой статье.

Для торговли на Asset Exchange нужен только NXT-кошелёк. Все действия производятся прямо в официальном клиенте. Валюта, в которой производятся все торги, — это NXT. Активы, которые на бирже торгуются, называются Assets. То есть, мы продаём и покупаем те или иные ассеты за NXT.

Как это работает?
Ассет — это долговое обязательство эмитента, который выпустил данный ассет. Например, у меня есть магазин продуктов Sapp24, и я намерен превратить его в сеть магазинов по всему городу. Для этого я решаю выпустить акции, а вкладчикам, купившим акции, буду платить дивиденды с доходов. Итак, я создаю на бирже ассет SAPP24 и выпускаю 10000 единиц — это как бы 10000 акций моего магазина. Я выставляю их на продажу на бирже по цене 100 NXT за 1 SAPP24. Другой пользователь покупает у меня 50 SAPP24 за 5000 NXT, — и я автоматически получаю свои NXT, а он — свои ассеты SAPP24. Теперь они принадлежат ему, это записано в блокчейне, и он может их выставить на продажу по более высокой цене или перевести другому пользователю.

Торговля происходит по тем же алгоритмам, что и на привычных нам биржах. Есть очередь заявок на покупку ассета — по ценам ниже текущей, и очередь заявок на продажу — по ценам выше текущей. Каждый может купить или продать ассет по наилучшей цене из имеющихся заявок или создать свою заявку, назначив ту цену, которой он ожидает. Когда очередная заявка «перекрывает» по цене встречные заявки, они автоматически исполняются.

Всё хранится в блокчейне: информация о созданных ассетах, операции по покупке/продаже/передаче ассетов, заявки на продажу/покупку ассетов. Все операции проводятся между пользователями биржи напрямую. Таким образом, биржа не зависит от надёжности центрального сервиса, потому что его просто нет.

Чем уже можно поторговать?
Заходим на nxtreporting.com — это такой блокчейн.инфо для NXT, и смотрим список существующих ассетов. По умолчанию они сортируются по объёму торгов. Например, сейчас в топе:
  • TOKEN — это ассеты SuperNET, проекта jl777, активного разработчика NXT;
  • Jinn — акции какого-то хардверного проекта на тернарной логике;
  • mgwBTC — это BTC-ассеты автоматического шлюза, который называется Multigateway, — то есть вы фактически можете продавать и покупать настоящие BTC за NXT на децентрализованной бирже;
  • NEMstake — ассеты проекта NEM, альтернативной криптовалюты со своими нововведениями, — фактически это предпродажа их криптовалюты, которая будет в итоге роздана держателям NEMstake после релиза;
  • Nxttycoin — представляет официальную криптовалюту компании Nxt Mobile Applications, которая разрабатывает шифрованный мессенджер Nxtty.
И множество других. Новые ассеты появляются регулярно, новые рынки растут как грибы. Ежедневный объём торгов уже превышает 1.2 миллиона NXT, то есть около $27 000 по текущим курсам.

Хочу попробовать! Что делать?
1. Заводим NXT-кошелёк
Нам нужен NXT-клиент. Я использую Wesley's client, который доступен здесь: nxtra.org/nxt-wallet Можем выбрать любой другой вариант на официальном сайте NXT-сообщества: www.nxtcommunity.org/nxt-cryptocurrency/get-started-nxt В клиентах NXT используется технология Brainwallet. Ваш приватный ключ для доступа полностью представляется одной длинной и надёжной парольной фразой. Чтобы создать кошелёк, просто придумайте и введите длинную парольную фразу, которую никто не сможет угадать или подобрать. По этой парольной фразе вы будете входить в свой аккаунт и ей подтверждать свои операции. При этом вам не нужен файл кошелька, и единственный способ потерять ваш кошелёк — это забыть парольную фразу.
Как придумать хорошую парольную фразу?
Рекомендуют делать так. Берём известную нам цитату или иной набор из 5-10 и более слов, который нам легко навсегда запомнить. Затем изменяем в этой фразе некоторые слова, буквы или символы нелогичным образом, чтобы ваш пароль не подобрали по этой самой известной фразе. И добавляем к получившейся фразе ещё небольшой пароль из случайных символов, чтобы окончательно нивелировать всякую вероятность, что пароль может быть подобран. Мой пароль представляет из себя цитату из книги, состоящую из 7 слов, одно из которых заменено на неожиданное, они набираются на русских клавишах в английской раскладке без пробелов, а в конце добавлен 9-символьный пароль из случайных букв латиницы и цифр. Это достаточно безопасно.

Когда запустится клиент, нужно будет подождать загрузки блокчейна. Здесь ничего нового: так же происходит и с официальным клиентом Bitcoin. Когда клиент запустился, слева-сверху мы можем увидеть свой NXT-адрес. Вот, например, мой: NXT-MCPE-JZ9C-7EDH-84Y9Q

Это адрес, на который вы можете перевести NXT с биржи, и они будут на вашем аккаунте. Более подробная информация о вашем адресе — по кнопке «More info» под «Account Balance»:

2. Заводим средства на кошелёк
Есть несколько вариантов. Можно купить NXT за биткойны на биржах:bter.com/trade/nxt_btcdgex.com/ex11/#/exchange/DGEX/BTC/NXTwww.cryptsy.com/markets/view/159 Также на bter и cryptsy можно купить NXT за USD и за CNY.

Можно сразу завести BTC-ассеты (mgwBTC) через Multigateway: multigateway.org

Подробная инструкция у них на сайте: multigateway.org/user-guide Понадобится установить расширение для официального клиента. В этом нет ничего страшного.

3. Идём торговать!
В NXT-кошельке заходим в раздел Asset Exchange в меню слева:

Жмём кнопку Add Asset справа-сверху:

И вводим ID ассета, который мы хотим купить. Например, если мы на сайте nxtreporting посмотрели информацию об ассете mgwBTC и решили, что хотим купить биткойнов через децентрализованную биржу за NXT, то вот наш Asset ID: 4551058913252105307

Вводим его:

Попадаем на страницу с информацией об ассете и уже можем им торговать.

Интерфейс биржи привычный — здесь есть «стакан» ордеров на покупку и на продажу, и я могу выставить свой ордер по желаемой цене. Например, я хочу купить немного mgwBTC:

Подтверждаю заявку своим паролем:

Всё! Заявка ушла в сеть, вскоре я получаю свои ассеты. И в случае с mgwBTC, например, могу вывести их в реальные биткойны через автоматический Multigateway. Время, за которое заявка уходит в сеть, составляет обычно около минуты. Это время, за которое генерируется ближайший блок в блокчейне — наша заявка попадает в этот блок.

Ассеты, которые у нас есть, можно увидеть в разделе My Assets:

Там же, как видите, есть кнопка Transfer, позволяющая перевести ассеты другому пользователю.

На вкладке Open Orders представлены все мои текущие заявки на покупку/продажу ассетов:

А как создать свой ассет?
Для этого мы нажимаем нижнюю кнопку в разделе Asset Exchange — Issue Asset.

Вводим название, заполняем описание. Вводим количество ассетов, которые мы выпускаем. Указываем, до какого знака после запятой их можно делить. Например, я ввёл в поле Decimals значение 1 — один знак после запятой. То есть можно будет купить, например, 0.3 SAPP24. Минимальная комиссия за создание ассета — 1000 NXT. Да, это немало. Чтобы не засорять сеть тысячами бесполезных ассетов, введён такой фильтр. Продемонстрировав серьёзность наших намерений, мы платим эту комиссию, и её получает тот, кто сгенерирует соответствующий блок в блокчейне. Вводим пароль, нажимаем Issue Asset, — готово. Теперь идём на форумы и рассказываем всем о нашей прекрасной затее, даём наш Asset ID, привлекаем людей к нашему IPO и ждём, когда наш ассет взлетит в топ по объёму торгов.

Надеюсь, мне удалось немного ввести хабрачитателей в курс дела. Уже получилось довольно объёмно, хотя я затронул тему лишь поверхностно. Задавайте вопросы, постараюсь разъяснить, что смогу.

habr.com

Как децентрализованные биржи делают биткоин более устойчивым (и нас более свободными)

Государства и центробанки во всем мире постепенно прогреваются идеей использования уникальных преимуществ технологии блокчейн для модернизации своих финансовых систем.

Так, например, по словам осведомлённых источников, индийское правительство рассматривает предложение о внедрении собственной криптовалюты, аналогичной биткоину. Новая криптовалюта будет управляться Резервным банком Индии (RBI) и может быть названа «Лакшми». Другие центральные банки также исследуют подобные идеи.

Конечно, это потребует времени, и государства вряд ли смогут поддерживать важные функции, которые делают биткоин и другие криптовалюты привлекательными для конечных пользователей, такие как майнинг и почти анонимные безбумажные транзакции. Поэтому биткоин, эфириум и, по крайней мере, некоторые альткоины, скорее всего, будут процветать.

Однако некоторым правительствам, таким как китайское, похоже, это не нравится. После запрета первичных предложений монет (ICO) китайское правительство закрывает и криптовалютные биржи, действующие в стране.

Похоже, что правительства любят технологию блокчейн, но ненавидят биткоин, а также другие «крипто-анархические» цифровые валюты. Некоторые правительства реагируют панически, потому что начинают понимать, что не смогут остановить биткоин, который станет альтернативой их монополии на валюту, — как в качестве средства обмена, так и в качестве ценности. Централизованные криптовалютные биржи особенно уязвимы, и другие правительства также могут последовать за Китаем.

Роль децентрализованных бирж

Децентрализованные биржи, которые используют P2P-платежи, чтобы обойти потребность в централизованном  посреднике, представляют собой интересный вариант, который может сделать цифровые валюты на основе блокчейна намного более устойчивыми.

Недавно команда разработчиков криптовалюты Decred добавила поддержку атомарного свопа для внебиржевой торговли двумя разными криптовалютами, тем самым демонстрируя, что здесь вполне возможно обойтись без биржи. Однако это не решает проблему торговли между криптовалютами и фиатными деньгами, что, возможно, является главным поводом для озабоченности пользователей криптовалют.

«Атомарные свопы — первый признак новой волны децентрализации», — сказал руководитель проекта Джейк Йоком-Пиатт, — «В качестве ненадёжного обмена между парами криптовалют они предлагают новую эффективность для пользователей, которым не нужны формальности традиционных бирж. Будет интересно посмотреть, как развивается тренд, поскольку с более крупными и более сложными транзакциями с фиатными деньгами по-прежнему могли бы работать LocalBitcoins и другие устоявшиеся биржи».

Coinffeine разрабатывает биржевую p2p-платформу с открытым исходным кодом, которая позволит пользователям безопасно и анонимно покупать и продавать биткоины, не полагаясь на централизованную биржу. Проект кажется многообещающим, но в последнее время он не проявляет большой активности.

Bisq (ранее Bitsquare) разрабатывает десктоп-приложение с открытым исходным кодом, которое позволяет пользователям покупать и продавать биткоины анонимно в обмен на национальные валюты или альтернативные криптовалюты. Для защиты пользователей от мошенничества, оба трейдера должны помещать депозиты безопасности в эскроу-механизм с мультподписью; депозиты возвращаются после завершения торгов. Для решения споров у Bisq есть децентрализованная и открытая система арбитража. Bisq в настоящее время готовится к запуску децентрализованной автономной организации (DAO) и к ICO для своего токена BSQ, цветной монеты в блокчейне биткоина.

Децентрализация и свобода

Bitcoin Magazine обратился к разработчику Bisq Крису Бимсу за комментариями о правительственных нападениях на криптовалютные биржи, вероятных векторах атак и влиянии децентрализованных бирж. Бимс также страстно защищает индивидуальную свободу от вмешательства правительства.

«В какой-то момент должна установиться паника», — рассуждает Бимс. «Но для разных правительств это будет происходить в разное время, и мы получим от них ответы на ряд вопросов, когда такое произойдет. Я не думаю, что недавние действия Китая — будь то паника или что-то более стратегическое – обязательно вызовут аналогичные действия в США или Европе. Остановка всех бирж диктатом — это классический тоталитаризм, который мир мог ожидать от Китая, — но подобные нападки не будут работать в США. Даже если это было бы так, для США было бы оплошностью нападать на биткоин таким тупым способом. Для их целей этого будет недостаточно, и это будет неправильное использование имеющихся у них средств воздействия. Такой подход властей, скорее, укрепил бы децентрализованные биржи, содействуя созданию более совершенных и более устойчивых к цензуре видов».

Как говорит Бимс, в США, в частности, имеется гораздо более эффективный инструмент, особенно Know Your Customer (KYC), с помощью которого правительство США вынуждает почти каждую централизованную биржу собирать личную информацию об их пользователях и сопоставлять торговую деятельность с этими идентификационными данными.

Бимс объяснил, что корпорации США склонны серьёзно относиться к соблюдению законов и фактически сотрудничать с этими правилами, а это означает, что регулирующие органы США имеют доступ к достаточному количеству данных для деанонимизации большого процента всех биткоин-транзакций. Достоверная отслеживаемость транзакций — всё, что им нужно, чтобы пользователи были ‘под колпаком’ налогового органа.

«Если бы я был Соединёнными Штатами, я бы провёл новых сторонников биткоина через ворота Coinbase подгоняя их как скотину», — сказал Бимс. «Если бы я был Соединёнными Штатами, я бы давно пришёл к выводу, что не могу остановить биткоин, и поэтому, лучше продолжать начислять налоги за него».

Недавний случай с Coinbase и IRS (налоговая служба США — прим. Coinspot), показывает, что система KYC является предпочтительным вариантом для США, который может привести к миллиардам долларов налогов, о которых люди сообщают сами (IRS знает при этом, что имеет дело с «опасающимися» за свои действия). Таким образом, KYC является гораздо более эффективным долгосрочным вектором атаки, чем тяжелые директивы на прекращение деятельности.

«Конечно, давайте возьмём децентрализованные биржи», — сказал Бимс. «Если говорить о действительно децентрализованных биржах, то за них правительство возьмётся тогда, когда они станут большими и значимыми, так, чтобы овчинка стоила выделки. Однако вектор атаки в этом случае не будет связан с KYC, т.к. любая децентрализованная биржа, которая реализует KYC, мгновенно была бы покинута пользователями».

Вектор атаки для децентрализованных бирж, сказал Бимс, будет выглядеть как «четыре всадника инфокалипсиса». Другими словами, децентрализованные биржи будут очернены как инструменты для торговцев наркотиками, террористов, педофилов и отмывателей денег.

«Каждый раз это один и тот же сценарий, когда правительство заинтересовано отговаривать людей от их свобод. Этот вектор атаки не будет работать для бирж, которые достигли ‘космической скорости отрыва’ в плане децентрализации, хотя это может остановить некоторых и затруднить жизнь другим».

Бимс предположил, что единственный способ действительно остановить децентрализованные криптовалютно-фиатные биржи состоит в том, чтобы в целом объявить биткоин вне закона. «Это заставило бы людей подумать дважды о каждой сделке и подумать, не может ли их контрагент быть агентом спецслужб, что привело бы к глубокому демотивирующему эффекту».

Тем не менее, он считает, что такого рода тяжелая атака вряд ли будет предпринята в США или Европе, потому что теперь в биткоин заложено слишком много корыстных интересов. Вероятнее всего, власти будут продолжать настаивать на KYC — терпеть законные централизованные биржи и демонизировать децентрализованные.

«При всём том, что было сказано, я на самом деле сохраняю оптимизм», — заключил Бимс, — «Нападки государственных деятелей – будь то реальные или предполагаемые — усиливают каждую часть этой экосистемы. Биткоин до сих пор смог устоять, и теперь, когда сражения закончились, должны появиться альтернативы существующим финансовым учреждениям — деньгам, банкам, биржам и всем остальным, что на самом деле будет лучше во всех отношениях. Из-за государственного насилия мы вынуждены разрабатывать крипто-экономические системы с наивысшей степенью безопасности, конфиденциальности и цензуростойкости на уровне протокола. Именно это давление продвигает эти решения вперёд — я думаю, в светлое будущее с подлинной финансовой свободой для людей. Я бы не работал над этим, если бы думал иначе».

Оригинальная статья How Decentralized Exchanges Make Bitcoin More Resilient (and Us More Free) опубликована в Bitcoin Magazine.

Хотите больше новостей? Facebook. Быстрее всех? Telegram и Twitter. Подписывайтесь!

coinspot.io

Борьба за звание самой популярной децентрализованной биржи

Порой кажется, что криптовалютная торговля – дело очень рискованное. Постоянная угроза потерять все свои деньги делает вопрос безопасности выбранной биржи предметом большой озабоченности.

И на это действительно есть основания. В прошлом году несколько бирж (Bithumb, Youbit) серьезно пострадали в результате хакерских атак.

Централизованные биржи хоть и удобны, но имеют ряд уязвимостей в своей безопасности, которые очень привлекают хакеров.

Ни один инвестор не хочет остаться без своих инвестиций из-за рук злоумышленников. К счастью, существуют более безопасные альтернативы для торговли, и имя им – децентрализованные биржи.

Децентрализованные биржи (DEX) позволяют обмениваться активами между двумя людьми без посредников, то есть нет необходимости раскрывать свой приватный ключ сторонним лицам. По сути, на децентрализованной бирже вы обмениваетесь долговыми расписками с другими трейдерами, пока не захотите вывести свои средства. Приватный ключ, а, следовательно, и ваши средства, остаются полностью подконтрольны только вам.

Мы составили список популярных децентрализованных бирж, чтобы вы могли выбрать что-то подходящее для себя. Этот список основан лишь на объёме торгов за сутки, а не на каких-либо других субъективных показателях.

EtherDelta

В среднем объем торгов составляет $8.5 миллионов в сутки. Биржа специализируется на токенах ERC20 и работает на базе Эфириума, здесь вы найдёте все виды функционирующих на этом блокчейне токенов.

Депозиты и снятие на бирже выполняются с помощью смарт-контрактов Эфириума, и для всех транзакций, ожидаемо, нужен газ.

EtherDelta также интегрируется с Meta Mask и Ledger Nano S, что позволяет отправлять средства с кошельков на этих ресурсах прямо через смарт-контракты биржи. Также можно создать кошелёк на EtherDelta. Не забудьте записать приватный ключ, иначе средства застрянут в кошельке без доступа для кого-либо.

Из трёх вариантов управления аккаунтом создание нового кошелька и приватного ключа является наименее безопасным. Так, например, DNS EtherDelta был взломан в декабре 2017: хакер украл средства через фальшивый сайт, который позволял ему записать чужие приватные ключи. Пользователей Nano Ledger S и Meta Mask это не затронуло – только кошельки, владельцы которых вручную вписали приватные ключи, стали жертвами атаки.

Недостаток EtherDelta является одновременно самым сильным достоинством платформы: это работа на Эфириуме. Смарт-контракты биржи очень надёжно сохраняют средства, блокируя их до тех пор, пока не будет введён приватный ключ. Однако, это также означает, что биржа будет тормозить в случае, если сеть Эфириума перегружена. Так что, если слишком много людей одновременно решит влить лишние деньги в Crypto Kitties, вы можете часами ожидать совершения сделки, и хорошо, если она в итоге состоится.

IDEX

За EtherDelta следует биржа IDEX с суточным объёмом сделок около $4.7 миллионов. Она также работает на основе Эфириума. Как и свой конкурент, биржа предлагает практически все токены ERC20, средства управляются посредством смарт-контрактов, и каждая транзакция требует газ.

Однако, в отличие от EtherDelta, IDEX выступает в качестве арбитра в каждой сделке. Это означает, что смарт-контракты IDEX проверяют транзакцию перед тем, как они запустятся в сеть Эфириума. Это выполняется посредством нескольких функций. Во-первых, IDEX осуществляет контроль качества заказа, следя за тем, чтобы сделка перед реализацией была действительной. Биржа также поддерживает очередь транзакций для оптимизации обработки. Во-вторых, IDEX может обновлять балансы счетов вне сети после того, как они подтверждают транзакцию, что позволяет использовать для торгов счета централизованных бирж, не жертвуя безопасностью.

IDEX проводит заказы быстрее и эффективнее, чем EtherDelta, и реже выходит из строя. Но платформа по-прежнему связана с сетью Эфириума. Есть и другие недостатки: минимальная сумма для снятия – $40, минимум $150 для размещения ордера, и минимум $50 для осуществления сделки.

OpenLedger

Биржа OpenLedger – третья по объёмам торгов, они составляют $1.5 миллиона в сутки. Эта биржа работает не на Эфириуме, а на платформе Bitshares.

Если вы хотели использовать OpenLedger, и у вас уже есть аккаунт Bitshares, то ваш счёт готов. Также можно настроить учетную запись OpenLedger и создать кошелёк. Кошелёк OpenLedger – браузерный, что дает возможность получить доступ только с определенного компьютера – с того, на котором вы создали аккаунт. Но при создании учётной записи, а не кошелька, доступ можно получить с любого компьютера.

Прекрасной особенностью биржи является то, что ваше имя пользователя выполняет функцию ID кошелька. Это значит, что вам не придётся запоминать огромные количества символов для доступа к аккаунту.

После создания учётной записи/кошелька появляется доступ к множеству коинов на бирже. В отличие от IDEX или EtherDelta, ваш выбор не ограничен токенами ERC20. Можно торговать биткоинами, альткоинами, даже долларами и евро в паре BITUSD/BITEUR (фиатные активы, привязанные к Bitshares). Поскольку биржа работает на платформе Bitshares, её базовым токеном является токен BTS.

Waves

Waves Dex – это последняя децентрализованная биржа, объем торгов на которой превышает $1 миллион в сутки. Так же, как и на OpenLedger, на ней имеется множество коинов помимо ERC20. Можно торговать долларами, евро, биткоином и базовым токеном платформы – WAVES.

Да, как вы наверняка могли догадаться, биржа WAVES работает на платформе блокчейна WAVES. Поэтому для доступа к бирже нужно иметь одноименный кошелёк. Суть в том, что кошелёк интегрирован с биржей, что позволяет торговать напрямую из кошелька, без необходимости биржевых взносов.

Waves отличает от других платформ система согласования заказов. Благодаря нестандартному устройству все согласования происходят централизованно, на сервере. Это позволяет пользователям совместить скорость централизованных бирж с безопасностью децентрализованных, так как все сделки выполняются в цепи, из кошелька в кошелёк.

Восходящие звёзды

Стоит упомянуть несколько растущих бирж, которые в будущем в корне могут поменять существующую модель децентрализованных бирж:

—    Altcoin.io: эта биржа использует атомарные свопы для управления обменами один на один, что на момент запуска биржи станет самым децентрализованным вариантом торгов. Пользователям потребуется лишь внести средства в кошелёк altcoin.io, чтобы начать обмен по принципу peer-to-peer. Для сравнения: представьте, что биржа Shapeshift была бы децентрализованной (многие её таковой считают, на самом деле это не так). Altcoin.io недавно выпустил бета-версию биржи. Она тестирует работу продукта на коинах самой сети. Команда надеется запустить полноценную версию в первом квартале 2018.

—    0x: децентрализованная биржевая платформа 0x кардинально отличается от обычных децентрализованных конкурентов. Все заказы на ней управляются вне сети, а все сделки выполняются внутри неё. Более того, каждый может запустить биржевую ноду, чтобы увеличить ликвидность сети – подобным образом работает инфраструктура Stellar. Наконец, 0x позволяет делать приложения на своей платформе, в этом отношении она похожа на Waves и Ethereum.

—     Loopring: Это не децентрализованная биржа в привычном понимании, а, скорее, децентрализованный биржевой протокол. Пользователи имеют доступ к заказам на любом рынке, не важно, децентрализованном или централизованном. Главное требование – поддержка протокола. Помимо того, что это уже ключ к бесконечной ликвидности, система организации заказов совмещает их, что дает пользователям возможность совершать сделки, каждая из которых будет последовательно удовлетворять другую в нужной последовательности.

Итог

Существует множество децентрализованных бирж, которые мы не упомянули в этой статье: Stellar, Bisq, CryptoBridge и т.д. У них просто-напросто более низкие объёмы сделок, чем у упомянутых.

Каждая биржа имеет свои плюсы и минусы. Децентрализованные биржи на базе Эфириума EtherDelta и IDEX, к примеру, интегрируются с Ledger Nano S, и это создаёт наиболее безопасную торговлю из всех доступных на данный момент. Но вместе с этим, они наименее удобны в использовании, так как могут страдать из-за возможности перегрузки сети.

С другой стороны, OpenLedger и Waves предлагают более широкий спектр вариантов торгов, помимо ERC20. Однако данные платформы не предоставляют возможность использовать аппаратный кошелек, а кошельки, используемые для торговли, могут быть предметом для атак хакеров и брут-форсеров, подбирающих пароли.

Независимо от ваших трейдерских предпочтений, вы сможете найти децентрализованную биржу на свой вкус. Попробуйте их все, найдите ту, которая понравится больше всего, и начните торговать децентрализованной валютой на децентрализованной платформе.

Полный список децентрализованных бирж и информацию о них можно найти на ресурсе inDEX.

Источник

chainmedia.ru

Смотрите также

.