Срочный рынок Московской Биржи (FORTS). Фортс московская биржа

Гарантийная система рынка фьючерсов и опционов FORTS — Московская Биржа

Принципы и методика

Модуль расчета гарантийного обеспечения FORTS

Ядром гарантийной системы фьючерсов и опционов FORTS является алгоритм расчёта гарантийного обеспечения (initial margin, далее ГО), под открытые позиции участников торгов. Одной из особенностей гарантийной системы FORTS является использование онлайн расчёта обеспечения под заявки и позиции. Данный подход позволяет в максимальной степени снизить риск неисполнения обязательств и осуществлять непрерывную оценку уровня рыночного риска позиций каждой расчётной фирмы.

Алгоритм построен с учётом опыта ведущих мировых бирж, опыта РТС как организатора торгов срочными контрактами, а также предложений ведущих специалистов срочного рынка России.

Описание алгоритма расчета гарантийного обеспечения FORTS
Порядок подключения Модуля расчета ГО
Тарифы

Весь алгоритм расчёта ГО реализован в виде отдельного программного модуля. Данный модуль является автономным вычислительным средством и может быть интегрирован с использованием предоставляемого API интерфейса или OLE технологии в любой другой программный продукт. На текущий момент времени данный модуль используется биржей в течение торговой сессии для контроля достаточности средств участников торгов и их клиентов при выставлении ими заявок и расчёта ГО под образованные в результате сделок открытые позиции. Также данный модуль используется в клиринге при определении требований к размеру ГО под открытые позиции на следующий торговый период.

Путь заявок участников торгов при их обработке на рынке FORTS:

Устройство модуля расчёта ГО

Модуль представляет собой Базу данных в памяти, и набор процедур для работы с этими данными. В модуле хранятся данные 4 типов:

Список торгуемых инструментов, по которым планируется проводить анализ рисков позиции
Параметры оценки рисков, на основе которых производится расчёт ГО
Список клиринговых разделов, на которых учитываются позиции участников (иерархия торговых разделов повторяет действующую в FORTS иерархию: раздел расчётной фирмы > раздел уровня субброкера > клиентский раздел)
Торговая информация (количество открытых позиций на каждом из разделов и по каждому инструменту, количество активных заявок, а также их цены)

Все процедуры взаимодействия с модулем можно также разделить на несколько типов:

Процедура инициализации модуля
Процедура получения биржевых параметров оценки риска по инструментам торгуемым на FORTS. Или установка своих параметров.
Процедуры работы с данными, хранящимися в модуле (добавления, обновления или чтения)
Процедуры вычисления размера ГО на каждом уровне субброкер - > клиент. (Для вычисления ГО на уровне расчётной фирмы достаточно просуммировать величины ГО по субброкерам данной фирмы).

Биржевые параметры оценки рисков загружаются в модуль с биржевого сервера. Для загрузки доступны как текущие параметры (обновляемые в реальном времени), так и параметры за прошедшие моменты времени. Для использования модуля требуется действующее соединение с сетью РТС, либо Интернет.

Модуль расчёта ГО является универсальным программным продуктом, позволяющим вычислять величину требований по обеспечению позиций клиентов как единовременно по всей совокупности клиентских счетов, открытых на них позициях и активных заявках, так и в непрерывном режиме по транзакциям. Режим вычисления ГО по транзакциям оптимизирован по скорости вычислений таким образом, чтобы обеспечивать постоянный процесс обработки действий клиентов на бирже без сколько-нибудь заметной задержки.

На основе модуля расчёта ГО РТС разработала продуктовую линейку, которая позволит участникам торгов интегрировать сервис по расчёту и контролю обеспечения в существующий комплекс услуг, предоставляемых клиентам на срочном рынке.

Версии модуля расчёта ГО

Версия Возможности Потенциальные пользователи

1. Клиентская версия: дистрибутив программы вместе с реализацией подключения модуля к MS Excel пример по использованию программного модуля описание интерфейса взаимодействия с модулем	Определение величины ГО, требуемого под любые позиции и заявки по инструментам, торгуемым на FORTS, на основе параметров, установленных на бирже Прогнозирование величины ГО, в зависимости от изменения рыночных цен, кривых волатильностей и других базовых параметров расчёта ГО	Клиенты, работающие на FORTS
2. Версия фирмы: дистрибутив программы вместе с реализацией подключения модуля к MS Excel пример по использованию программного модуля описание интерфейса взаимодействия с модулем	Определение требования по ГО на уровне отдельных клиентов Определение величины ГО под совокупность клиентских счетов (на уровне субброкера) Прогнозирование величины ГО, в зависимости от изменения рыночных цен, кривых волатильностей и других базовых параметров расчёта ГО Дополнительные возможности по анализу профиля риска по каждому клиенту и по субброкерам	Расчётные фирмы, работающие на FORTS
3. Версия фирмы (расширенная): дистрибутив программы вместе с реализацией подключения модуля к MS Excel пример по использованию программного модуля описание бизнес - логики алгоритма + техническое описание программного продукта (техническое задание)	все возможности версии фирмы + возможность изменять списки инструментов полный перечень параметров оценки рисков с возможностью их изменения	Расчётные фирмы, работающие на FORTS, использующие свои параметры расчёта ГО по клиентам (не биржевые) Компании, работающие на рынке производных инструментов, использующие модель расчёта ГО РТС для оценки рисков клиентов на других рынках. Производители ПО на финансовом рынке для компаний, работающих на FORTS.

Дистрибутив клиентской версии модуля расчета ГО

www.moex.com

Фьючерсы и опционы на Индекс РТС — Московская Биржа

Фьючерсы и опционы на фьючерсы на Индекс РТС, Индекс МосБиржи, Индекс голубых фишек предоставляют широкий набор возможностей для хеджирования рисков по портфелям акций и для игры на росте или падении фондового рынка. Производные инструменты на индексы одинаково доступны как для инвесторов с небольшим объемом средств, так и для крупных участников рынка.

Фьючерсы на индексы - это стандартные контракты, которые исполняются не путем поставки базового актива, а путем денежных расчетов. Заключая сделки с фьючерсами на индексы участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу (вариационную маржу) между ценой сделки и ценой исполнения фьючерсного контракта.

С 18 июня 2018 года на Московской Бирже торгуются фьючерсные контракты на индекс US 500 new

Основные индексы Московской Биржи - Индекс МосБиржи (ранее - Индекс ММВБ) и Индекс РТС представляют собой ценовые, взвешенные по рыночной капитализации (free-float) композитные индексы российского фондового рынка, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ПАО Московская Биржа.

Текущие цены фьючерсных контрактов

Основные параметры срочного контракта - для просмотра нажмите на код контракта в первом столбце

Индексы

ПоследняясделкаИзменениек закрытиюМакс.за деньМин.за деньОбъем торгов (контр.)ЧислосделокОткрытыхпозиций

Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини)
MXI-9.18	2 214,75	-0,05%	2 233	2 205,35	26 861	8 258	24 178
MXI-12.18	-	-	-	-	-	-	102
MXI-3.19	-	-	-	-	-	-	16
MXI-6.19	-	-	-	-	-	-	-
Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи
MIX-9.18	221 525	-0,08%	223 250	220 600	11 021	6 774	15 908
MIX-12.18	-	-	-	-	-	-	42
MIX-3.19	-	-	-	-	-	-	2
MIX-6.19	-	-	-	-	-	-	-
Фьючерсный контракт на Индекс РТС
RTS-9.18	110 280	+0,09%	111 220	109 540	146 730	69 265	320 926

www.moex.com

Срочный рынок Московской Биржи (FORTS) :: Брокерские услуги :: Инвестиционная компания ДОХОДЪ

Инвестиционная компания ДОХОДЪ предоставляет своим Клиентам возможность осуществлять операции на срочном рынке Московской Биржи (FORTS).

Срочный рынок является одним из самых привлекательных для различных категорий инвесторов, от институциональных до частных. Это один из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка.

Обороты биржевых торгов по срочным контрактам, как правило, существенно превышают обороты на спот-рынках базовых активов.

Пожалуйста, ознакомьтесь с системой и параметрами риск-менеджмента на срочном рынке.

Преимущества срочного рынка

возможность использования «эффекта плеча»
более низкие транзакционные издержки по сравнению с операциями на спот-рынке (нет платы за использование кредитных ресурсов и за депозитарные услуги)
возможность хеджирования позиций на спот-рынках базовых активов
управление портфелем ценных бумаг с помощью фьючерсов на рыночные индексы, то есть возможность торговать "всем рынком", не опасаясь влияния негативных корпоративных новостей отдельных компаний
возможность использования различных опционных стратегий — от консервативных до рискованных — рассчитанных как на рост, так и на падение рынка.

Наиболее важной особенностью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Совершение операций на срочном рынке выгодно как для спекулянтов для извлечения прибыли, так и для хеджеров, стремящихся обезопасить себя от неблагоприятных изменений цен на спот-рынках базовых активов.

Инструменты срочного рынка

В настоящий момент на рынке FORTS обращаются фьючерсы и опционы, базовыми активами которых являются: индекс РТС, отраслевые индексы, акции и облигации российских эмитентов, облигации федерального займа, иностранная валюта, золото, товары и другие. Более подробная информация по инструментам срочного рынка FORTS доступна на сайте Московской Биржи.

Доступ к срочному рынку

Вы можете получить доступ к торгам на срочном рынке Московской Биржи, открыв счет в Инвестиционной компании ДОХОДЪ.

Если вы уже являетесь клиентом компании и торгуете на спот-рынке, то вы можете подключить использование площадки «Срочный рынок» через систему ДОХОДЪ Client Center или лично в офисе Компании.

С условиями обслуживания Вы можете ознакомиться на странице тарифных планов.

Перед началом работы на Срочном рынке полезно ознакомиться с информацией о документах срочного рынка FORTS и гарантийном обеспечении по фьючерсным контрактам на сайте Московской Биржи.

Свои вопросы по нашим услугам вы можете направлять в Службу поддержки клиентов:

по телефонам (812)635-68-65 для Санкт-Петербурга, 8(800) 333-85-85 – для других регионов России (звонки бесплатные)
с помощью Портала поддержки

www.dohod.ru