Как торговать биржевыми индексами РТС и ММВБ. Индексы торговля на бирже
Торговля на бирже индексами
В данной статье мы разберем с вами один из самых популярных на сегодняшний день Европейских индексов, торгуемых на фондовом рынке — индекс DAX. Начнем пожалуй с самого индекса DAX и истории возникновения, становления на олимп Европы, как самого популярного в торговле.
Deutscher Aktienindex, именно так правильно звучит его название, берет свои корни еще с 1 июля 1988 года на Франкфуртской фондовой бирже и включает в себя 30 крупнейших компаний, акции которых торгуются на одноименной площадке. История компаний, которые в него входят, имеет довольно широкий список, так как их пересматривают ежеквартально по величине рыночной капитализации и рыночного объёма заказов.
Самыми застоявшимися, по официальным данным, считаются автомобилестроительные компании, такие как BMW, Volkswagen и Daimer, компания которая выпускает целую серию автомобилей, во главе с Mercedes-Benz. Компании входящие в индекс DAX относятся к огромному ряду секторов экономики, что безусловно привлекательно для инвесторов в своей диверсификации. К примеру, такие компании как METRO, Adidas или Deutsche Post, ведущий логистический центр Германии, идут в одном строю с фармацевтическим гигантом Merck и тем же BMW.
Ближайшим конкурентом, вне своего сектора экономики считается индекс Dow Jones Industrial Avage. В который тоже входят 30 компаний и который имеет схожую диверсификацию. Но в свою очередь, DJIA имеет кардинальное отличие в списке компаний, который рассчитывается исходя из рыночной стоимости акций, а не капитализации на основе расчета свободно оборачиваемых бумаг, что безусловно идет на пользу DAX.
Также, в Германии имеются еще несколько схожих или, если можно так сказать, выходцев от эталонного индекса. Такой как L-DAX, который по сути продолжает его движение в нерабочее время, с 17:30 до 20:00 по CET (центрально-европейскому времени), когда основной заканчивает свою работу в 17:30. Его методика расчета ничем не отличается от основного. Хороший вспомогательный индекс, на основе которого можно делать дальнейший прогноз и планировать цену открытия, а также направление движения на следующий день. Следующим на очереди идет индекс MDAX, расчет которого ведет DB1 или Deutsche Borse, одной из самых крупных организаций, работающих с различными рынками ценных бумаг, кстати также входящая в основной индекс. В MDAX входят 50 нетехнологичных компаний со средней капитализацией и соответственно не попавшие в DAX30. Его расчет можно принимать как дополнительный фактор в построении фундаментального анализа рынка, в частности Германии.
Однако, есть еще ряд индексов, таких как TecDAX — высокотехнологичные компании, в свое время заменивший обрушившийся NEMDAX 24 марта 2003 года, агрегированный индекс HDAX — объединивший 100 ведущих корпораций Германии и SDAX — 50 средних по величине компаний. Главная причина использования его в торговле, лежит не только в его хорошей капитализации или расчета стоимости, по сравнению с другими основными индексами. Компании входящие в него дают инвестору сильный ориентир на продолжительный рост, который DAX показывает уже на протяжении долгих лет, конечно не обходя стороной глобальные экономические кризисы и периоды застоя. Но стойкости данной котировки можно позавидовать. Последним таким примером, был обвал фондовых бирж в конце лета 2015. Многие заметили, что DAX не смотря на свои отрицательные данные, которые он получил от нескольких скандальных ситуации с Deutsche Bank и Volkswagen AG по расходам одного из крупнейших банков Германии и снижению дивидендных выплат своим инвесторам — вкладчикам, а также нашумевший авто-производитель, который ставил специальное оборудование в свои автомобили, с целью к снижения показателя выброса вредных веществ в атмосферу.Всё это не привело к снижению стоимости индекса и именно DAX стал одним из наиболее благоприятных инструментов, способных переживать кризисные застои, что естественно дает ему перспективу на дальнейшее укрепление в стоимости.
Если обратиться к статистике от официального сайта индекса, последние данные о капитализации DAX составили 442,5 миллиарда евро, чем не может похвастать схожие по количеству компаний индексы. Не смотря на все эти цифры в показателях, а также плюсы и минусы данных биржевых индексов, самым большим фактором на выбор подходящего для портфеля индекса, становится его годовая доходность. Доход DAX, за прошедший год составляет 20,18% на долю держателя активов. Если сравнить его с ближайшим конкурентом, к примеру Американским индексом, то DJ имеет доход в 4,86%, а индекс S&P500 — 5,2%. К примеру, если немного отойти от движения иностранных активов и обратить свое внимание на индекс IRTS или в простонародье — индекс Московской биржи РТС — он приблизился к анти рекордному уровню -17,23% «дохода». По этому при выборе инструмента для торговли, и тем более, долгосрочного актива, стоит потратить чуть больше времени — и не покупать «голубые фишки», а обратить свое внимание на уже давно устоявшиеся в торговле инструменты, квалифицированно взвешенные и диверсифицированые должным образом, каковым и является индекс DAX.
logry.ru
Как торговать биржевыми индексами РТС и ММВБ
РТС – это основной индикатор финансовой биржи России. Начало его расчетов приходится на сентябрь 1995 года. Затем, после слияние двух бирж РТС и ММВБ данный индекс стал основополагающим для Московской биржи, так же, как и индекс ММВБ. Первый рассчитывается по 50-ти ликвидным активам, среди которых наиболее значимые – это акции Газпрома, Сбербанка и Лукойла.
Что касается методики этого процесса, она достаточно проста и понятна. К примеру, суммарная капитализация эмитентов, из списка которых отражается ее расчет, на сентябрь 95-го был принят за 100. В 2008 году это значение достигло 2400. Это означает, что сделав перерасчет в доллары можно отметить, что рыночная капитализация возросла в 24 раза. Расчёт такого индекса происходит на протяжении каждой торговой сессии, если изменяется цена инструмента.
Торгуем индексами российской биржи
На самом деле, фондовые индексы российской биржи, как уже выше было отмечено, достаточно молоды, поэтому их нельзя в полной мере сравнить с зарубежными индексами торговли в плане возрастного развития. Рынок российской экономики может предоставить трейдерам индексы для торговли РТС и ММВБ. Для анализа ситуации на рынке РФ необходимо не так много, так как в расчет берутся только те акции, которые на данный период времени торговли на рынке находятся в открытом обороте.
Биржа не накладывает никаких ограничений на количество данных акций и выбор компаний производится только на основе их уровня капитализации. Но стоит учитывать и тот факт, что уровень ликвидности не имеет каких-то фиксированных критериев оценки. Главное отличие РТС основывается на том, что его расчет ориентирован на долларовый эквивалент. Это значит, что все расчеты проводятся только в этой валюте.
Что касается биржевого индекса ММВБ, то его работа ориентируется на выборе только тех акций, компании обладатели которых влияют больше сего на экономическое состояние страны. Все дело в том, что именно ММВБ основная российская биржа по своему объему, поэтому огромное количество операций осуществляется именно этой биржей, поэтому ликвидность компаний имеет огромное значение для проведения каких-либо операций. Чтобы эти действия осуществлялись в полной мере, была создана экспертная комиссия, определяющий основные условия, по которым компанию могут включить в данный список.
При работе с инструментами анализа России существуют некоторые противоречивые факты, которые стоит рассмотреть. Так как уже ранее говорилось, ММВБ – это ведущая биржа страны по объему совершаемых операций. Но, тем не менее, множество трейдеров замечает такую тенденцию, что активность и направленность рынка РФ определяется именно индексом РТС. По данным со стороны аналитиков западных стран можно сказать, что их прогнозы по данному индексу весьма положительны и оптимистичны. Это побуждает трейдеров на работу именно с этим индексом.
Стоит отметить и тот факт, что несмотря на то, что данные индексы немного отличаются друг от друга, но они в совокупности отображают узкие сегменты, а также предприятия, капитализация которых незначительна.
Все вышеперечисленные факторы положительно влияют на решения трейдера торговать биржевыми индексами РТС и ММВБ, но, тем не менее, не стоит забывать о новостном фоне, который достаточно часто и сильно влияет на изменение показателей активов. Таким образом, без определенного опыта и аналитических инструментов трейдер не сможет правильно спрогнозировать результат и получить желаемую прибыль. Это говорит о том, что каждый обязан правильно оценивать свои возможности, чтобы не потерять немалые инвестиции.
practicalbinary.ru
Основные биржевые индексы. Стратегии бинарные опционы.
Прежде чем говорить о стратегиях, вспомним, что это такое индексы. Какие бывают основные биржевые индексы. Биржевой индекс, если коротко, это совокупность цен на акции крупнейших компаний. Количество компаний входящих в индекс, можно узнать, посмотрев на цифру, которая стоит после названия индекса. Основные биржевые индексы
NASDAQ 100 – индекс включает 100 компаний. Крупнейшие компании входящие в индекс – Apple, Microsoft, Google.
S&P 500 – в индекс входят цены акций 500 крупнейших компаний США.
Dow Jones 30 – среднее значение 30 крупнейших компаний Соединенных Штатов, торгуемых на бирже в Нью-Йорке.
FTSE 100 – индекс 100 ведущих компаний Англии. Торгуется на фондовой бирже Лондона. Самые известные входящие в индекс компании Unilever, Tesco, Lloyds TSB, British Airways, HSBC и British Petroleum.
Hang Seng — индекс Гонг Конга.
DAX 30 — индекс из 30 крупнейших компаний Германии. В индекс входят Siemens, Deutsche Bank, Adidas и BMW.
CAC 40 – фондовый индекс Франции. На Парижской бирже индекс отражает 40 крупнейших акций, в них входят Vivendi, Air France, Renault, Michelin.
IBEX — фондовый индекс Испании.
РТС (RTS) — российский фондовый индекс, в его состав входят 50 наиболее ликвидных компаний. Торгуется на Московской фондовой бирже.
ММВБ (MIGEX) — «Московская Межбанковская Валютная Биржа». В состав индекса входят 30 крупнейших компаний. Если сравнить объемы торгов ММВБ и РТС, то объем торгов ММВБ выше.
Как торговать фондовыми индексами на бинарных опционах.
Торговать индексами с помощью бинарных опционов проще, чем остальными активами. Если сравнивать с валютными парами, акциями и товарами, то индексы наиболее стабильные активы, так в состав индекса входят множество компаний, что исключает резкое движение вверх или вниз, как в валютных парах. Для более наглядного примера возьмем карточную колоду: Одну карту порвать не составит ни какого труда, а чтобы разорвать всю колоду одновременно, нужна большая сила.
Для торговли индексами подходят большинство стратегий, которые используются в торговле бинарными опционами.Есть специализированные, но их единицы. Для использования классических стратегий, необходимо учитывать, что индексы не обладают такой волатильностью, которая есть у других активов. По этой причине, время экспирации должно быть не менее часа.
Лучшее время экспирации для этого вида актива — конец торгового дня, сессии. Так же индексы не подходят для торговли по новостям, в тоже время покупать опцион во время выхода макроэкономической новости тоже не стоит.
Лучшее время для торговли индексами и акциями, через 1-2 часа после открытия Европейской сессии. Рынок уже определяется с направлением движения, выходит большинство макроэкономических новостей.
Как торговать индексами РТС и ММВБ
Российскими индексами можно торговать значительно раньше. Через час-два после открытия Московской биржи. Единственной особенностью торгов, является некоторое сумасбродство российских активов. Они ходят намного быстрее в отличие от спокойных европейских индексов. Учитывайте эту особенность в торгах бинарными опционами.
julia-black.com
Стратегия торговли индексами. Ключевые правила
Лучшие брокеры РФ и мира
Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про стратегию торговли фондовыми индексами. Сегодня многие брокеры предоставляют трейдерам возможность вести торговлю не только валютными парами, но и фондовыми индексами, акциями известных по всему миру компаний и cfd.Для начала давайте вспомним, что такое фондовый индекс. Под данным термином подразумевается расчетное значение, которое отображает динамику цены всего фондового рынка государства или определенного экономического сектора.
Вести торговлю непосредственно индексом невозможно, потому что он является всего лишь показателем, по этой причине для торговли, а также для сокращения рисков были разработаны деривативы – расчетные фьючерсы на индексы. Торгуя ими, спекулянт ставит или на понижение или на повышение капитализации фондового рынка.
Для того чтобы вести торги фьючерсами на европейских, азиатских и американских биржах, трейдеру необходимо обладать начальной денежной суммой в размере нескольких тысяч долларов, так этот капитал необходим для обеспечения начального уровня маржи. Хочу сразу отметить, что на отечественном рынке эта сумма существенно меньше. При этом даже на небольших контрактах риски являются очень высокими и являются практически неподъемными для начинающих трейдеров. Причина кроется в цене одного тика.
С помощью брокеров трейдерам с небольшой начальной денежной суммой предоставляется возможность вести торги таким инструментом, как cfd на индексы. Cfd почти пактически не отличаются от фьючерсов, к тому же на них можно открывать ордера дробными лотами.Стратегия торговли индексами
Стратегия торговли индексами, о которой я вам расскажу сегодня, не обладает собственным названием. Несмотря на это, данная торговая методика обладает достаточно высокой эффективностью, так как в ее основу заложены довольно простые закономерности.
Вначале торгового дня трейдер должен выполнить построение двух прямых, одну через Лоу прошлого дня, а другую через Хай. Для примера мы используем индекс Euronext100, который отображает стоимость крупных корпораций Европы.
Эти две линии будут выступать в роли линий поддержки/сопротивления. Пробой этих линий, как правило, побуждает трейдеров совершать агрессивные покупки/продажи. Именно эта особенность и заложена в нашу сегодняшнюю стратегию.
Итак, эта торговая методика предполагает открытие сделки после пробоя и закрепления свечи на 30 минутном графике выше или ниже важных уровней в направлении пробития. Сделка создается с тейком, который равняется значению индикатора ATR за последние 20дней/3. Для более наглядного понимания предлагаю рассмотреть конкретный пример.
Обратите внимание на то, что открываются обычные ордера, а не отложенные. Нашем примере свеча пробила уровень поддержки, в результате чего был открыт ордер на продажу с тейком в размере 60 пунктов.
Фиксация прибыли
Тейк-профит был установлен в размере 60 пунктов, именно такое значение было у индикатора ATR за двадцать суток, разделенное на три.
Теперь давайте разберем, зачем показания индикатора ATR за двадцать суток делить на 3. Причина кроется в том, что эта торговая методика является внутридневной, именно по этой причине она предполагает получение пусть и не большого, но зато предсказуемого дохода.
Стоит также учитывать и тот факт, что на рынке может случиться ложный пробой. В случае если пробитие было вызвано случайными факторами, то через определенный временной отрезок ценовой уровень вернется в прошлый диапазон. К тому же волатильность не является постоянной величиной, причем часто она может как возрастать, так и уменьшаться.
Лучшие статьи
В случае если такой метод торговли кажется вам сложным, то можно применять другой способ установки тейка. В этом случае тейк устанавливается без учета показаний индикатора ATR. Сразу хочу отметить, что я не пробовала такой способ, но хочу отметить, что в данном случае вам придется оптимизироваться размер тейка для каждого применяемого индекса.
Особенности управления рисками
Рассматриваемая нами методика создания позиций не предполагает применение Stop-Loss. Это связано с тем, что ордера зарываются в ручном режиме в момент пробития получасовой свечой ключевого уровня.
Если вы не привыкли вести торги без применения Stop-Loss, то для выбора оптимального значения для этого показателя следует воспользоваться историей. Необходимо оценить результативность торговой стратегии при различных значения Стоп-Лосс и выбрать самое оптимальное.
Описанных выше правил вполне достаточно для того, чтобы рассматриваемая нами стратегия приносила желаемый доход. Главное – строго следовать всем рекомендациям.
Если вы желаете сделать эту методику создания позиций более безопасной и увеличить размер потенциального дохода, то вам следует придерживаться целого ряда дополнительных рекомендаций:
- Если до окончания торговой сессии осталось менее часа, то от создания позиций лучше всего воздержаться.
- Если торговый день на применяемом вами индексе открылся с существенным гепом, то в этот день лучше всего сделок не создавать.
- Эта методика создания ордеров приносит максимальный результат в момент, когда на рынке наблюдается серьезная тенденция. По этой причине эту торговую методику можно совмещать с иными стратегиями.
Эти достаточно простые рекомендации позволяют существенно сократить количество неудачных сделок, что, в свою очередь, положительно скажется на общей доходности рассматриваемой методики ведения торгов.
Перед тем, как применять эту торговую методику для ведения торгов на реальные деньги, обязательно потренируйтесь на демо-счете. Лишь после того, как вы получите все необходимые навыки, можно переходить к торговле на реальном счету.
Практика показывает, что при грамотном подходе торговля индексами позволяет получать такой же высокий доход, как и при ведении торговли валютными парами.
Для того чтобы быть в курсе всех самых эффективных стратегий, советников, индикаторов и многого другого интересного, подписывайтесь на мой канал. Желаю всем удачи и хороших профитов!
Если нравится нажми хоть на одну кнопку!
womanforex.ru
Стратегия торговли индексами - Лучший Форекс.
Активное развитие биржевой торговли в разных уголках мира привело к огромному увеличению торговых активов, которые на сегодняшний день исчисляются сотнями тысяч. Такой огромнейший набор финансовых инструментов может вскружить голову даже самому опытному инвестору.
Именно поэтому каждый профессиональный инвестор начинает свое утро не с отбора акций или других финансовых активов, а с чашки крепкого кофе и ознакомления с текущей обстановкой с биржевыми индексами.
Неверное, вы сами неоднократно слышали по новостям, что вследствие каких-то событий обвалился определенный индекс. Причем в момент падения индекса, как правило, падают в стоимости валюты, акции и другие финансовые активы.
Лучший брокер 2017 года.
Торгуй по крупному только с ведущим брокером.
Собственно возникает вполне закономерный вопрос, а что именно представляют из себя индексы? Какая их цель и роль на финансовом рынке, как с помощью их вы можете заработать?Фондовые индексы. Цель создания финансового инструмента
Не секрет, что инвестировать в определённую компанию без учета глобальной ситуации в определённом секторе или даже в стране в целом довольно опасно и опрометчиво. Выбирая акцию для инвестирования, вы предполагаете, что рыночные условия не изменятся, а те же колебания курса национальной валюты никак не повлияют на стоимость акции.
А теперь представьте себе ситуацию, когда вы крупнейший инвестор, который хочет создать хеджированный портфель акций и задействовать сотни, а то и тысячи акций различных компаний по всему миру. Естественно вы не сможете физически пересмотреть все фундаментальные данные каждой страны, где находится компания, а также каждого отдельного сектора экономики и взвесить все риски для каждой акции.
Проблематика с оценкой всех фундаментальных факторов для каждой компании или отрасли породила четкую и ясную задачу – создать финансовый инструмент, который смог бы четко отобразить текущее состояние как отросли, так и экономики в целом.
Впервые с этой поставленной задачей столкнулся Чарльз Доу в 1884 году, на которую он смог ответить, создав свой индекс Dow Jones, в основе которого лежали цены 11 крупнейших транспортных компаний. Собственно биржевой индекс – это финансовый инструмент, который основывается на среднем значении портфеля определённых акций.
Существует множество различных индексов, которые отображают как состояние экономик определённых стран, так и отраслевые индексы. Данные индексы составляются специальными рейтинговыми агентствами, причем периодически происходит их пересмотр. Пересмотр корзины индексов проводится на регулярной основе по причине банкротства или выхода из рейтинга крупнейших компаний страны.
Собственно биржевой индекс для инвестора выступает неким путеводителем и по нему можно увидеть текущее состояние определённого сектора экономики. Растущий индекс говорит об улучшение состоянии в стране а падение, наоборот, об ухудшении.
Как торговать биржевыми индексами
Биржевые Индексы являются математическими и финансовыми показателями, а не торговым инструментом. Для того чтобы торговать индексами используются фьючерсы и опционы на индексы, а также на валютном рынке CFD на индексы.
Если вам не по карману счет на фондовой бирже вы можете запросто вести торговлю CFD контрактами через валютного брокера, причем присутствует возможность применить кредитное плечо.
Поскольку Индексы считаются более специфичными инструмента как правило они отсутствуют в торговым терминале МТ4 в окне «Обзор рынка». Для того чтобы добавить инструменты наведите правой кнопкой мыши на любой символ валютной пары и вызовите дополнительное меню.
Открыв эту папку, вы увидите символы, а в скобках надпись к какому индексу они присвоены. Для того чтобы индекс отобразился в окне «Обзор рынка» просто два раза нажмите на символ левой кнопкой мыши.
Фундаментальный анализ при применении в торговле индекса осуществлять очень сложно, поскольку для примера индекс SNP 500 состоит из 500 компаний США, которые в той или иной мере влияют на рост или падение индекса. Одни из самых выгодных условий для торговли индексами присутствуют в компании Инстафорекс.
forexluck.ru
Торговля индексами
Для того чтобы понять суть торговли индексами нужно начать с азов, а именно, определиться с самим понятием «индекс». Что это такое? Под индексом нужно понимать совокупность акций, принадлежащих группе компаний, которые используются для торговли на фондовом рынке. Стоимость индекса представлена совокупной стоимостью всех акций, входящих в группу. Можно сказать, что это производная от их общей стоимости. В качестве примера можно привести индекс Standard&Poor’s 500, который представлен акциями крупнейших американских компаний. В общей сложности их более 500. Цена S&P 500 формируется за счет стоимости акций, входящих в группу. Этот показатель не стабильный, и может меняться в зависимости от экономического положения субъектов, входящих в индекс. По его значению можно судить о состоянии дел в экономике того или иного государства. Правда, такие прогнозы могут отражать реальную ситуацию лишь на коротком временном промежутке.
Для каждого государства существуют свои индексы. Например, о положении дел в экономике США можно судить по индексам Dow Jones и S&P 500, а если взять Великобританию, то в этом случае придется воспользоваться индексом DAX. При оценке ситуации в экономике Японии, трейдеры используют индекс Nikkei.
На рынке Форекс индексы составляют группу самых ликвидных активов. Выбор их довольно внушительный. Так что если вы отдаете предпочтение бинарным опционам, то именно индексы способны предоставить широчайшие возможности для успешной торговли, которая доступна на всех торговых платформах. При этом информация о торговых часах всегда будет доступна в вашем личном кабинете.
Мы уже отмечали, что значения индексов постоянно меняются. Основная причина ценового движения лежит в самих компаниях, которые входят в индекс, и акции которых котируются на фондовой бирже. Как мы понимаем, акции имеют свою первоначальную цену, которая и лежит в основе стоимости индекса. На акционные котировки могут оказывать влияние как технические, так и фундаментальные факторы. Например, цена акций может меняться в зависимости от спроса и предложения, экономической ситуации в компании, или же государстве, а также от происходящих в нем политических событий. В свою очередь, изменение стоимости акций вызывают ценовые изменения индекса. Вот почему мы говорим, что индекс является основным показателем экономического здоровья государства. Если он повышаются, то дела в стране идут прекрасно. При падении индекса мы говорим, что экономика государства страдает.
Что касается бинарного трейдинга, с использованием индексов, то он стандартен, и ничем особым не отличается. Если индекс растет, то мы выбираем опцион «Call», если падает, то нужно отдать предпочтение опциону «Put». При этом не стоит забывать о техническом и фундаментальном анализах. Ведь на стоимость индексов могут оказывать влияние не только события, происходящие в экономике страны, но и чисто фундаментальные факторы, вплоть до стихийных бедствий
Что нужно учитывать при торговле индексами?
Вы должны понимать, что каждый индекс имеет свои особенности. Например, S&P 500 целиком зависит от экономического здоровья 500, входящих в него компаний. При этом в учет берутся только самые крупные их представители, которые могут существенно влиять на значение индекса. К ним, например, можно отнести Google и Microsoft.
Новичкам мы советуем начинать с более простых индексов, таких, как Dow Jones. В нем представлено всего 30 компаний, а значит, анализировать ситуацию вам будет легче.
Похожие записи:
binary-options-rejting.ru
Что такое индекс фондового рынка. Виды индексов на бирже
Виды индексов
Применение индексов на бирже
Материалы по теме
В новостных лентах биржевых ресурсов мы часто видим сообщения о росте/снижении различных индексов. При этом внимание трейдеров к индексам порой приковывается даже сильнее, нежели к бумагам, входящим в их портфели. Возникает резонный вопрос – что такое индексы на бирже и почему они так важны? Расскажем в этой статье.
Виды индексов
По своей сути индексы – это своеобразные барометры, показывающие общую направленность динамики определенной группы активов, которая может быть растущей, падающей или боковой (с незначительными изменениями). Соответственно, групп активов, по которым рассчитываются индексы, может быть достаточно много, а в каждой из этих групп есть свои компании, которые как раз и могут входить в методологию расчета индекса и образовывать его «индексную корзину».
Индексы бывают различных стран (MSCI Russia – индекс MSCI фондового рынка России) или страновых объединений по какому-то признаку (MSCI Emerging markets – индекс MSCI развивающихся рынков). Также существуют:
• индексы акций (рассчитанные по их определенному критерию) – такие как ММВБ и РТС, наиболее популярные в России,• индексы компаний различной капитализации – например, Large Caps, Medium и Caps Small Caps,• индексы рынка облигаций, • различные отраслевые индексы.
То есть критериев, по которым рассчитываются индексы, достаточно много.
Рис. 1. Структура индексов акций Московской биржи
Стоит отметить, что всего в мире насчитывается порядка 3 тысяч различных индексов, которые рассчитываются как биржами (например, индексы ММВБ и РТС), так и различными агентствами (MSCI – Morgan Stanley Capital International Inc.). Причем наиболее значимые и популярные индексы часто не только рассчитываются, но и образуют целые семейства индексов, объединенных по какому-то определенному признаку (FTSE 100, FTSE 250 и т.д.). Часто после названия индекса стоит цифра, которая, как правило, обозначает количество компаний, образующих его индексную корзину.
Индекс – барометр этих компаний. Некоторые из них будут расти, некоторые снижаться, а некоторые – стоять без изменений, и индекс будет показывать именно общую направленность группы (принцип лебедя, рака и щуки). То есть если 20 компаний из 30 растут, 5 снижаются, а еще 5 – топчутся на месте, то индекс будет расти (если эти компании образуют его индексную корзину). Причем рост индекса будет говорить о том, что рост ценных бумаг скорее продолжится, чем остановится, а 5 компаний, находящихся в «боковике», тоже, скорее всего, перейдут к растущей динамике, а 5 снижавшихся, скорее всего, перестанут дешеветь или даже покажут рост.
Сам Чарльз Доу сравнивал индексы на бирже с лошадьми, говоря, что большинство может вытащить увязшую повозку. Тем самым динамика индекса способна предвещать поведения акций той группы, которую характеризует индекс. Индексы ММВБ и РТС рассчитываются по акциям 50 компаний, имеющих максимальную капитализацию. Индекс ММВБ выражает ее динамику в рублях, а РТС – в долларах США.
Рис. 2. Индексная корзина индекса ММВБ
Первым индексом стал индекс Dow Jones Transportation Average, который ввел Чарльз Доу 3 июля 1884 года. В то время этот индекс рассчитывался по ценам 11 крупнейших транспортных компаний США. Годы шли, одни компании в индексной корзине менялись на другие, и общее количество компаний индексной корзины тоже корректировалось. Соответственно, индексные корзины подлежат периодическому пересмотру (как правило, этот пересмотр осуществляется раз в квартал), в ходе которого изменения могут быть как внесены, так и нет.
Применение индексов на бирже
Информацию о таких ребалансировках тщательно отслеживают различные профессиональные участники. Для чего это нужно? К примеру, если какую-то бумагу включают, например, в индекс ММВБ, то многие фонды, дублирующие структуру данного индекса в своих портфелях (индексные фонды), обязаны будут довести долю бумаги в портфелях до доли в индексе, то есть осуществить покупку акций включенной в индекс компании. А это – уже покупки на достаточно серьезные деньги, способные повлиять на динамику данных акций.
Также многие аналитики говорят о том, что при определенных значениях индексов целесообразно включать/исключать бумаги в свой портфель. Дело в том, что динамика изменения индексов фондового рынка тоже подвержена исследованиям методами технического анализа, и если индекс начинает формировать восходящий тренд после нисходящего – это может послужить драйвером роста для широкого перечня бумаг, о покупке которых как раз и целесообразно будет задуматься.
Рис. 3. Корреляция индекса ММВБ и акций Сбербанка
Часто можно услышать заявления вроде «Покупаю РТС по такой-то цене», но так говорить не совсем верно. Это скорее жаргон, чем буквальное выражение. Индекс – это величина рассчитываемая, но не торгуемая (в природе индекс является лишь вычисленным значением, характеризующим динамику группы активов). Но на индексы существуют производные инструменты – фьючерсы и опционы, которыми ведется торговля, а также осуществляются хеджирующие и арбитражные операции. Также на индексы есть паи инвестиционных фондов, которые можно покупать на Московской бирже. Они повторяют динамику индексов, но стоят дешевле, чем если в собственный портфель включать индексные акции в соответствующих пропорциях.
Рис. 4. Обороты и количество сделок по фьючерсным контрактам на индексы на Московской бирже
Вывод
Динамика индексов фондового рынка крайне важна для определения наиболее вероятного направления движения цен биржевых активов. Индексы помогают лучше понять, какие активы выходят в рыночный фавор, а какие, наоборот, становятся аутсайдерами. С помощью индексов портфельные управляющие оценивают, когда лучше делать ребалансировки портфелей и осуществлять риск-менеджмент, хеджируя имеющиеся позиции.
Материалы по теме:
Бесплатный видеокурс «Ошибки трейдера»
Видеокурс «Основы технического анализа»
15.03.2017www.opentrainer.ru
