Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом. Как играть на бирже книга

Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Автор этого международного бестселлера, д-р Александр Элдер, – профессиональный биржевик и эксперт по техническому анализу. Он учит, что успешная биржевая игра зависит от трех факторов: психологии, методов и контроля над риском.

В первой части этой книги д-р Элдер показывает, что ключи к победе – в вашей психологии. Он учит, как стать дисциплинированным игроком и избежать эмоциональных ловушек на бирже. Затем Элдер объясняет, как найти выгодные сделки, пользуясь графиками, компьютерными индикаторами и другими инструментами анализа биржи. Вы увидите, как связать различные методы анализа в эффективную систему биржевой игры. И наконец, вам станет ясно, как управлять деньгами на своем биржевом счете. Правила для ограничения риска важны для биржевика, как запас воздуха – для аквалангиста.

Новое, расширенное издание включает в себя задачник, созданный д-ром Элдером специально для тех, кто учится биржевому делу по его книге. Каждый из более 200 вопросов и ответов привязан к определенной главе книги. Задачник включает в себя 10 тестов.

Раскрыв эту книгу, вы сделали первый шаг к познанию новых методов игры на валютных, фондовых, фьючерсных и других рынках. Вам предстоит узнать, «как играть и выигрывать на бирже».

8-е издание.

Книга «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» автора Элдер Александр оценена посетителями КнигоГид.Для бесплатного просмотра предоставляются: аннотация, публикация, отзывы, а также файлы на скачивания.В нашей онлайн библиотеке произведение Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом можно скачать в форматах epub, fb2, pdf, txt, html или читать онлайн.Работа Элдер Александр «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» принадлежит к жанрам «Инвестиции» и «Ценные бумаги».

Онлайн библиотека КнигоГид непременно порадует читателей текстами иностранных и российских писателей, а также гигантским выбором классических и современных произведений. Все, что Вам необходимо — это найти по аннотации, названию или автору отвечающую Вашим предпочтениям книгу и загрузить ее в удобном формате или прочитать онлайн.

knigogid.ru

Читать онлайн "Как играть и выигрывать на бирже." автора ЭЛДЕР АЛЕКСАНДР - RuLit

А в том, что сиюминутное удовольствие набить брюхо для нее соблазнительнее, чем отдаленная радость похудеть и улучшить здоровье. Жена друга напоминает мне многих трейдеров, которые говорят, что хотят преуспеть, а сами продолжают действовать под влиянием эмоций, предаваясь сиюминутным удовольствиям азартной игры.

Люди обманывают себя, играют с собой в прятки. Лгать плохо, а уж самому себе - совсем безнадежное дело. В книжных магазинах - сотни книг о здоровой пище, но у большинства их читателей бока и животы как висели, так и висят.

Эта книга научит вас анализировать рынок и правильно вести игру, а также управлять собой. Я даю вам правила: от вас зависит, применять их или нет.

2. ОСНОВА БИРЖЕВОЙ ИГРЫ - ПСИХОЛОГИЯ.

Игру можно вести на основании экономического или технического анализа. Некоторые играют, опираясь на интуицию, знание экономических и политических тенденций, на «конфиденциальные сведения» или просто в надежде на удачу.

Припомните, что вы испытывали, когда в последний раз отдавали брокеру приказ? Вам нетерпелось ввязаться в схватку? Или вы боялись проиграть? Вы тянули время, прежде чем снять телефонную трубку? А как вы закрывали позицию? Ликовали? Или краснели от стыда? Эмоции тысяч трейдеров сливаются в огромные психологические волны, на которых взлетают и падают биржевые котировки.

Слезем с «американских горок»!

Большинство трейдеров проводят основную часть времени в поисках хороших сделок. А вступив в сделку, они обычно теряют самообладание и либо корчатся от боли, либо довольно ухмыляются. Попав на этот биржевой вариант аттракциона «американские горки», они упускают из виду важнейший компонент победы - управление своими эмоциями. Без контроля над собой не может быть и контроля над своим торговым капиталом.

Если вы не настроились на диапазон биржевой толпы, если не обращаете внимания на перемены в ее психологии, вам на биржевой игре не сколотить капитала. Всем преуспевающим профессионалам известно, как важна психология в биржевой игре. Все проигрывающие дилетанты пренебрегают ею.

Клиенты и друзья, знающие, что я психиатр, часто спрашивают, помогает ли мне эта профессия на бирже. Эффективная психиатрия и успешная биржевая игра схожи в одном: обе обращены к действительности, к восприятию жизни в истинном свете. Чтобы быть психологически здоровым, нужно трезво смотреть на жизнь. Чтобы преуспеть на бирже, нужно трезво смотреть на биржевую игру, распознавать тенденции и их изменения и не тратить попусту время на мечты или сетования.

Мужская игра?

По сведениям брокерских контор, большинство трейдеров - мужчины. Это подтверждают и архивы моего учебного центра - фирмы «Файненшиал трейдинг семинарс, инк.» (Financial Trading Seminars, Inc.): почти 95% трейдеров - мужчины. По этой причине в своей книге я, приводя различные примеры, почти везде употребляю местоимение мужского рода (он). Разумеется, это не означает недооценки многих преуспевающих женщин-трейдеров.

Процент женщин выше среди трейдеров из банков и фирм. По моим наблюдениям, те немногие женщины, которые вступают в биржевую игру, преуспевают чаще, чем мужчины. У женщины, посягнувшей на эту мужскую стихию, должно быть сильное желание победить.

Биржевая игра схожа с такими азартными и опасными видами спорта, как парашютный спорт или альпинизм. Ими тоже увлекаются преимущественно мужчины: среди дельтапланеристов, например, женщин не более 1 %.

Мужчины тянутся к опасным видам спорта как отдушине от все более размеренной жизни. «Нью-Йорк таймс» приводит высказывание социолога из Мичиганского университета Дэвида Клайна (David Klein): «С усилением рутинного характера работы ... люди ищут такие виды отдыха, где можно было бы проявить себя. Чем более безопасным и упрощенным делаем мы труд людей, тем сильнее толкаем их на такие внерабочие занятия, где требуется проявить личные качества и трезвый расчет, где есть романтика и острые ощущения».

Эти виды спорта приносят огромное удовольствие, но считаются очень опасными, потому что многие спортсмены недооценивают степень риска и действуют бесшабашно. По данным доктора Джона Тонга (John Tongue) - орегонского хирурга-ортопеда, изучавшего проблему травматизма среди дельтапланеристов, наибольшая смертельная опасность грозит именно опытным летчикам, потому что они идут на больший риск. Спортсмен должен соблюдать разумные меры предосторожности. Уменьшив степень риска, он может еще острее ощутить свою силу и реализованные возможности. Это относится и к биржевой игре.

www.rulit.me

Читать онлайн "Как играть и выигрывать на бирже." автора ЭЛДЕР АЛЕКСАНДР - RuLit

Я общаюсь со множеством трейдеров и неизменно подмечаю у них ту или иную всеобщую фантазию - они искажают действительность и препятствует успеху на бирже. Удачливый трейдер должен распознать свои фантазии и расстаться с ними.

Миф о биржевых премудростях (Brain myth).

От неудачников, страдающих мифом о биржевых премудростях, можно услышать: «Я проиграл, потому что не знал секретов игры». Многие неудачники думают, будто преуспевающим трейдерам известны какие-то особые тайны. Благодаря этой фантазии у консультантов и торговцев готовыми к употреблению системами биржевой игры нет недостатка в клиентуре.

Упавший духом трейдер зачастую тратит весь свой торговый капитал - лишь бы овладеть этими «премудростями». Он готов выложить проходимцу хоть 3000 долларов за «безотказную», испытанную компьютерную систему торговли. Когда эта затея проваливается, он выкладывает новую кругленькую сумму за какую-нибудь «научно обоснованную инструкцию»: созерцая, как в ней указано, движение планет, он теперь выйдет в победители и станет настоящим, профессиональным трейдером.

Этим недотепам невдомек, что играть на бирже не так уж и мудрено. Гораздо сложнее, например, удалять аппендикс, строить мост или разбирать судебное дело. Хорошие трейдеры обычно люди сообразительные, но далеко не все - интеллектуалы. Многие не учились в колледжах, а некоторые даже бросили школу.

Биржевая игра часто привлекает преуспевших бизнесменов и людей свободных профессий. Вот портрет среднего американского клиента брокерской фирмы: это пятидесятилетний женатый мужчина с высшим образованием. Многие имеют также научную степень или свою фирму. Самые многочисленные профессиональные группы - инженеры и фермеры.

Так почему же эти преуспевшие в своем деле люди проигрывают на бирже? Дело в том, что там залог успеха кроется не в особой премудрости, не в каких- то секретах и уж конечно не в образовании.

Миф о недостаточном капитале (Undercapitalization myth).

Многим неудачникам кажется, будь у них счет покрупнее, они бы преуспели. Дилетанты вылетают из игры либо после череды проигрышей, либо после одной катастрофически провальной сделки. Часто после того, как счет дилетанта иссяк, рынок, развернувшись на 180 градусов, устремляется, куда и предполагал проигравший. Он готов рвать на себе - или на своем брокере - волосы! Ведь продержись он еще недельку - и состояние у него в кармане!

В этом неудачники усматривают доказательство верности их тактики. Подзаработав, поднакопив или заняв денег, они открывают новый небольшой счет. И история повторяется: неудачник вылетает из игры, а рынок, сделав разворот, «доказывает» правоту проигравшего - но, увы, слишком поздно: счет уже ликвидирован. Тут-то и рождается эта фантазия: «Будь у меня счет покрупнее, я бы продержался чуть дольше и выиграл».

Некоторые неудачники заручаются денежной поддержкой родственников и знакомых, расписав им вариант возможного выигрыша. На первый взгляд кажется, что они и впрямь выиграли бы по-крупному, будь у них побольше денег на счете. Но и набрав сумму побольше, они все равно проигрывают - рынок словно издевается над ними!

У недотепы не хватает рассудка, а не капитала. Он с тем же успехом проиграет и при крупном счете, и при мелком. Он торгует слишком крупными позициями и нерасчетливо распоряжается деньгами. Он идет на риск, не оправданный ни для крупного, ни для мелкого счета. При всех достоинствах его тактики он вылетит из игры из-за неумения ее вести.

Трейдеры часто интересуются, с какой же суммы начинать игру. Они хотят устоять перед вереницей потерь (drawdown), перед временным уменьшением их капитала. Они сразу рассчитывают не выиграть, а проиграть! Представьте себе архитектора, планирующего сначала построить несколько мостов, которые должны рухнуть, а уж потом воздвигнуть свой шедевр. Или представьте себе хирурга, решившего, что мастерства в удалении аппендикса он достигнет лишь после нескольких операций с летальным исходом. А ведь эти трейдеры рассуждают именно так.

Тот, кто хочет выиграть и добиться успеха, должен строго ограничивать свои потери. Для этого при каждой сделке нужно подвергать риску лишь очень малую долю капитала (см. главу 10 «Контроль над риском»). Отведите себе несколько лет на овладение биржевой наукой. Начинайте со счета не более 20000$ и следите, чтобы при каждой сделке потери капитала не превышали 2%. Учитесь на мелких промахах в мелких счетах.

www.rulit.me

Книга «Как играть и выигрывать на бирже»

В нашумевшей в свое время книге, легенда трейдинга Александр Элдер рассказывает о своем видении торговли на валютном рынке, в низу страницы есть ссылка по которой ее можно бесплатно скачать.

Книга поделена на 10 разделов: В этой главе речь идет о негативном влиянии эмоций трейдера на торговлю и способах их контроля. Александр Элдер открывает свой метод, разработанный совместно с психологом. Здесь рассматривается коллективная психология участников биржевой игры. Действия масс отличаются своим примитивизмом по отношению к действиям каждого трейдера. Поняв психологию толпы, можно получить прибыль из изменения в ее настроении. Речь идет о том, как по графикам котировок прогнозировать будущие изменения в цене биржевого инструмента. Рассматриваются приемы технического анализа и некоторые индикаторы. Подробно описываются типы индикаторов. В данном разделе книги Александр Элдер раскрывает значение для торговли таких показателей, как объем сделок и количество незавершенных сделок. В книге «Как играть и выигрывать на бирже» рассказывается о самых прибыльных методах анализа биржи акций. Наибольшую пользу эта часть книги принесет спекулянтам торгующим опционами биржевых индексов и фьючерсами. Речь идет о психологических индикаторах. Данный тип индикаторов оценивает настроение толпы, когда она движется в одном направлении, имеет смысл присоединиться к ней. Так же они подсказывают, когда пришло время выйти из толпы. Рассказывается о двух индикаторах: Elder-ray и force index. Оба они оценивают силу медведей и быков. В этой главе рассматривается ряд торговых стратегий, в том числе и собственный метод Александр Элдера, под названием «Тройной выбор». Возможно самая важная часть труда Александра Элдера. В ней говорится об управлении торговыми средствами. Почти все начинающие трейдеры не уделяют достаточного внимания данному аспекту торговли.

bashny.net

Александр ЭлдерКак играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом

Ли Тейлору – биржевому игроку, мудрому человеку и верному другу – посвящается!

Переводчики Маргарита Волкова, Александр Волков

Редактор П. Суворова

Технический редактор Н. Лисицына

Корректор Н. Величенко

Компьютерная верстка К. Свищёв, Ю. Юсупова

Дизайн обложки DesignDepot

Элдер А.

Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом / Александр Элдер. – 8-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2011.

ISBN 978-5-9614-2417-1

Все права защищены. Никакая часть электронного экземпляра этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.

К читателям

Уважаемые читатели!

Представляем вашему вниманию новую книгу, изданную при поддержке международной брокерской компании Admiral Markets, – «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» от А. Элдера, профессионального биржевика и эксперта по техническому анализу.

Мы предпочитаем работать с настоящими экспертами, чьи книги уже стали бестселлерами по всему миру и внесли свой вклад в развитие современного анализа. Поэтому было принято решение об издании книги «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» – своеобразного учебника по психологии, который расскажет начинающему трейдеру, как обуздывать свои эмоции. Их Элдер считает одной из самых важных составляющих профессии трейдера, ее неотъемлемой частью. Даже самому опытному трейдеру непросто совладать с собой в ситуации, когда он терпит убыток, и вовремя остановиться, когда он получает прибыль. «Ключ к победе в нашей психологии», – учит д-р Элдер.

Еще одним важным посылом книги является рекомендация чутко и внимательно изучать поведение толпы. Это вторая ключевая составляющая успеха трейдера. Изучить тренд проще, чем предугадать поступки индивидуума. Мы уверены, что после вдумчивого и внимательного прочтения книга «Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом» поможет вам преуспеть в работе.

Основная цель компании Admiral Markets – сделать трейдинг на финансовых рынках максимально доступным для всех и для каждого! В связи с объединением компаний Admiral Markets и UMIS стали доступны новые инструменты для работы – CFD на акции российских компаний, индекс РТС, выход на фондовую биржу Российской Федерации и многие другие. Также появилась возможность открывать новые счета системы FX+, абсолютно все сделки по которым регистрируются на Санкт-Петербургской фондовой бирже. К вашим услугам, помимо всего прочего, остается возможность торговли контрактами на разницу цен акций крупнейших корпораций США, котируемых на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и электронной бирже NASDAQ, а также торговля любой из 45 валютных пар, котируемых компанией.

Успешно освоить и протестировать на практике описанные в книге стратегии и примеры вам поможет современный, интуитивно понятный и многофункциональный торговый терминал MetaTrader 4, который вы можете бесплатно скачать на сайте нашей компании. Реальный или демонстрационный (учебный) счет открывается за 5 минут в режиме онлайн из любой точки мира. Требования к минимальному размеру депозита по прежнему отсутствуют, и торговлю можно начать с $10–50. Мы принимаем банковские переводы, платежи кредитными картами, электронные валюты.

В 2007 г. была разработана уникальная бонусная программа Admiral Club™, участниками которой на данный момент стали тысячи наших клиентов. Ежегодно для всех желающих компания также организует международные конкурсы трейдинга с солидными призовыми фондами. Торгуя на демосчетах виртуальными деньгами, вы можете заработать реальные денежные призы!

Компания Admiral Markets с 2006 г. состоит в Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР), а также имеет лицензию биржевого посредника № 1203, которая выдана Федеральной службой по финансовым рынкам без ограничения срока действия. Кроме того, с 2009 г. деятельность нашей компании лицензирована в Европейском cоюзе и регулируется единым финансовым законодательством ЕС, в том числе новейшей директивой «O рынках финансовых инструментов» (MiFID). Управление по финансовому регулированию и надзору Эстонской Республики (FSA) выдало нашему центральному представительству в Европейском союзе, компании Admiral Markets AS, лицензию на осуществление основных видов инвестиционной и брокерской деятельности, в том числе на валютном рынке Forex, на рынках акций, фьючерсов и контрактов на разницу цен (CFD). Лицензия (№ 4.1–1/46) является действительной во всех 27 странах – участницах Евросоюза.

Компания также занимается активным продвижением образовательных курсов и практических программ обучения, созданных специально для повышения уровня знаний и опыта начинающих трейдеров. Во всех офисах и представительствах Admiral Markets регулярно организуются бесплатные семинары и курсы, цель которых – улучшить навыки трейдинга действующих игроков и показать все реальные возможности рынка Forex тем, кто не сталкивался с ним ранее. Для самостоятельного же изучения финансовых рынков в компании UMIS предлагается бесплатный пакет Дистанционного обучения, который вы можете подключить в личном кабинете (www.umis.ru).

Информация для справок и контакты компании

Корпоративный сайт Admiral Markets: www.forextrade.ru

Корпоративный сайт UMIS: www.umis.ru

Телефон единой справочной службы:

8-800-555-75-08 (по России – бесплатно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адрес центрального представительства в России:

123317, Москва, Пресненская наб., д. 10,

блок С, Башня на набережной, офис 568.

Эл. почта: [email protected]

Предисловие ко второму русскому изданию

Когда я бежал с советского парохода в Африке, то не думал не гадал, какие невиданные развороты мне предстоят. Я бежал, чтобы не оказаться в советской тюрьме за политику. На Западе у меня не было ни родни, ни знакомых, но было одно важное преимущество перед теми, кто приезжает сюда сегодня. Эмигранты жалуются на жизнь в новой стране, но при этом знают, что могут вернуться, – поехать в аэропорт и через девять часов быть в Шереметьево. У меня такого выхода не было, поскольку в СССР меня, как беглеца, ждал лагерь либо расстрел. Не имея ходу назад, я полностью вошел в американскую жизнь, язык и культуру новой страны.

В Нью-Йорке я продолжал заниматься психиатрией, преподавал в Колумбийском университете, а став играть на бирже, написал по-английски книгу Trading for a Living. Я писал ее для себя, вернее, для того зеленого новичка, полного энтузиазма, но не обремененного знаниями, каким был лет за пять до книги. Англоязычный оригинал Trading for a Living стал международным бестселлером. Обычный тираж биржевой книги в США – 5 тысяч экземпляров, а очень успешные книги достигают 20 тысяч. Trading for a Living достигла этого уровня на второй год и продолжает переиздаваться уже девять лет. Книга переведена на восемь языков, включая мой родной русский. Кто бы предсказал это, когда я бежал из Советского Союза! Сказка.

В 1996 году я впервые вернулся в Россию по приглашению банкиров, чтобы прочитать лекции по биржевой торговле в Москве. На них собрались сотни новичков, многие из которых вышли в профессионалы и работают на рынках по сей день. В первый приезд меня поселили в ведомственной гостинице. Она была окружена колючей проволокой, а у входа дежурили двое с автоматами. Количество автоматов на улицах – верный показатель качества жизни в стране (чем их больше, тем уровень ниже). Теперь останавливаюсь в Москве в нормальной квартире, заимел друзей и столько знакомых, что недавно меня узнали в парилке Сандуновской бани. Без галстука. Нормализация!

В 1996 году Москва была еще темной, у станций метро стояли шеренги обтрепанных людей, пытавшихся продать кто булку, кто селедку, кто носки. Поиск переводчиков и издателя был труден, а один из сотрудников компании, которая собиралась спонсировать выпуск книги, пытался вымогать у меня деньги. Об этой коррупции я сообщил его высшему начальству, на чем спонсирование закончилось – начальник стоил подчиненного. Компании той больше нет, а книга процветает. «Честность – лучшая политика» – есть такая поговорка в Америке.

За последние годы я сдружился с владельцами издательства «Диаграмма», которое стало, по-моему, лучшим по биржевой литературе в России. Когда речь зашла о втором издании «Как играть и выигрывать на бирже», выбор был прост. Надеюсь, вам понравятся отредактированный «Диаграммой» перевод и новая глава, которую я написал по-русски специально для этого издания.

Идеи, изложенные в этой книге, проверены на опыте тысяч российских трейдеров, купивших и прочитавших первое издание. Среди приятных воспоминаний – встреча с трейдером, который сделал миллионы долларов и теперь живет то в Москве, то на Сейшельских островах. Одна дама в мехах вбежала на мой семинар в Москве, чтобы поблагодарить, – она заняла первое место в двух категориях на соревновании российских аналитиков. Значит ли это, что вы, проработав эту книгу, тоже выиграете конкурс и сделаете миллион? Для успеха вам необходим еще один фактор. Это самодисциплина. Вы должны войти в рынок, как политэмигрант, которому нет дороги назад. Успех или расстрел. Вам надо полностью сфокусироваться на торговле – лишь тогда вы сможете победить.

В начале 90-х годов я увидел в Америке первых россиян, приехавших на стажировку на бирже. Они подошли к стенду моей фирмы с характерной физической повадкой советского человека – напряженные плечи, втянутые головы. Они долго рассматривали биржевые книги, слегка шарахнувшись, когда я заговорил с ними по-русски. «Мы бы хотели это, и это, и это, – сказали они. – Но у нас проблема. Нехватка валюты». – «Что вы говорите? – ответил я. – У нас точно такая же проблема». Сегодня мы постоянно имеем дело с российскими трейдерами, а некоторые даже приезжают в наши учебные лагеря на Карибах. Мне приятен процесс нормализации в России, повышающийся уровень профессионализма российских трейдеров.

По сравнению с западными у них есть как ценные преимущества, так и серьезные недостатки. Тяжелая жизнь приучила людей глубоко вдумываться в стратегию и тактику игры и оригинально мыслить. У многих трейдеров математическое образование, что позволяет им разрабатывать передовые системы. Что мешает российским трейдерам, так это залихватство, шапкозакидательство, а также нехватка капитала и незнание правил контроля над риском. Надеюсь, что второе издание «Как играть и выигрывать на бирже» поможет вам решить эти проблемы и найти свою тропу к победе. Желаю вам успехов.

Д-р Александр Элдер

Нью-Йорк, март 2001 г.

Введение

Биржевая игра: новый рубеж

Вы можете быть свободным. Жить и работать в любом уголке земного шара. Быть независимым от повседневных передряг и неподотчетным начальству.

Это – жизнь преуспевающего трейдера.

Многие стремятся к ней, да немногим она удается. Дилетант смотрит на экран монитора, на цифры котировок – и ему уже мерещатся зеленые разводы миллионов долларов. Он протягивает к ним руку – и теряет деньги. Он тянется снова – и теряет еще больше. Люди теряют деньги на бирже потому, что не умеют играть либо владеть собой. Если вы страдаете от этих проблем – читайте эту книгу: я написал ее для вас.

Как я пришел к биржевой игре

Летом 1976 года я отправился из Нью-Йорка в Калифорнию. Я бросил в багажник своего старого «доджа» несколько биографий и книг по психиатрии (я был тогда стажером в университетской клинике), а еще – книжку Энгела (Engel) «Как покупать акции» (How to Buy Stocks). Я и думать не думал, что эта книжка в потрепанной обложке, позаимствованная у приятеля-адвоката, в свое время повернет мою жизнь. К слову, у этого приятеля была легкая рука, только наоборот: вложенные им деньги неизменно прогорали. Но это другая история.

Я с жадностью поглощал страницу за страницей в кемпингах Америки, перелистнув последнюю уже на тихоокеанском побережье. Я понятия не имел о бирже, но меня захватила идея зарабатывать деньги головой.

Я вырос в Советском Союзе в пору «империи зла», как выразился бывший президент Рейган. Я ненавидел советский строй и хотел вырваться на свободу, но эмиграция была невозможна. В 16 лет я поступил на медицинский факультет, в 22 окончил его, прошел стажировку, а потом устроился врачом на корабль, ходивший в загранрейсы. Вот он, мой шанс вырваться! И я бежал в Абиджане – столице Берега Слоновой Кости.

Я бежал к американскому посольству по пыльным тесным улочкам африканского портового города, а за мной гнались товарищи по команде – теперь уже бывшие. Чиновники в посольстве развели волокиту и чуть было не отдали меня советским властям. Я запротестовал, и они укрыли меня в надежном месте, а затем посадили на самолет в Нью-Йорк. В аэропорт имени Кеннеди в феврале 1974 года я прибыл из Африки в летней одежде, с 25 долларами в кармане. Я немного говорил по-английски, но не знал ни единой души на Западе.

Я понятия не имел о бирже. Поначалу от одного вида долларов в бумажнике порой становилось не по себе. В стране, с которой я распрощался, за несколько таких бумажек можно было попасть за решетку.

Книга «Как покупать акции» открыла передо мной окно в новый, неведомый мир. Вернувшись в Нью-Йорк, я купил первую в своей жизни акцию: это была акция компании детских садов «Киндеркэр» (KinderCare). С тех пор и по сей день я изучаю биржевые дела, вкладываю деньги и совершаю операции с акциями и опционами, а сейчас – в основном фьючерсные сделки.

Моя профессиональная карьера шла своим чередом. После стажировки в университетских клиниках Нью-Йорка я учился в Нью-Йоркском психоаналитическом институте и работал редактором книжного отдела крупнейшей в США психиатрической газеты. Я также открыл частную практику. Сейчас в свой психиатрический кабинет – через улицу от концертного зала Карнеги-Холл – я прихожу несколько раз в неделю, под вечер, после закрытия биржи. Мне нравится работать с пациентами, но большую часть времени я провожу на бирже. Мой путь к биржевому успеху был долгим: то головокружительные взлеты, то мучительные падения. Двигаясь вперед или петляя, я не раз набивал себе шишки и разорял свой торговый счет. После каждой неудачи я возвращался к работе в клинике, копил деньги, читал, размышлял, уточнял методику, а затем снова начинал играть.

Мои биржевые дела понемногу налаживались, но настоящий перелом произошел, когда я понял, что ключ к успеху – во мне самом. Своими находками я и хочу поделиться с вами в этой книге.

Вы действительно хотите преуспеть?

У меня есть старый друг, а у него – очень толстая жена. Все годы, что я ее знаю, она элегантно одевается и сидит на диете. Она говорит, что хочет похудеть, и не ест пирожные или картошку за общим столом. Но когда я, бывает, захожу на кухню, то вижу, как она проворно орудует вилкой без свидетелей! Она говорит, что хочет стать стройной, а сама стала шире, чем 17 лет назад. В чем ее проблема?

Люди обманывают себя, играют с собой в прятки. Лгать плохо, а уж самому себе – совсем безнадежное дело. В книжных магазинах – сотни книг о здоровой пище, но у большинства их читателей бока и животы как висели, так и висят.

Основа биржевой игры – психология

Припомните, что вы испытывали, когда в последний раз отдавали брокеру приказ? Вам не терпелось ввязаться в схватку? Или вы боялись проиграть? Вы тянули время, прежде чем снять телефонную трубку? А как вы закрывали позицию? Ликовали? Или краснели от стыда? Эмоции тысяч трейдеров сливаются в огромные психологические волны, на которых взлетают и падают биржевые котировки.

Слезем с «американских горок»!

Большинство трейдеров проводят основную часть времени в поисках хороших сделок. А вступив в сделку, они обычно теряют самообладание и либо корчатся от боли, либо довольно ухмыляются. Попав на этот биржевой вариант аттракциона «американские горки», они упускают из виду важнейший компонент победы – управление своими эмоциями. Без контроля над собой не может быть и контроля над своим торговым капиталом.

Мужская игра?

По сведениям брокерских контор, большинство трейдеров – мужчины. Это подтверждают и архивы моего учебного центра – фирмы Financial Trading Seminars, Inc.: почти 95 % трейдеров – мужчины. По этой причине в своей книге я, приводя различные примеры, почти везде употребляю местоимение мужского рода (он). Разумеется, это не означает недооценки многих преуспевающих женщин-трейдеров.

Мужчины тянутся к опасным видам спорта как к отдушине в условиях все более размеренной жизни. New York Times приводит высказывание социолога из Мичиганского университета Дэвида Клайна (David Klein): «С усилением рутинного характера работы… люди ищут такие виды отдыха, где можно было бы проявить себя. Чем более безопасным и упрощенным делаем мы труд людей, тем сильнее толкаем их на такие внерабочие занятия, где требуется проявить личные качества и трезвый расчет, где есть романтика и острые ощущения».

Эти виды спорта приносят огромное удовольствие, но считаются очень опасными, потому что многие спортсмены недооценивают степень риска и действуют бесшабашно. По данным доктора Джона Тонга (John Tongue) – орегонского хирурга-ортопеда, изучавшего проблему травматизма среди дельтапланеристов, в наибольшей степени смертельная опасность грозит именно опытным летчикам, потому что они идут на больший риск. Спортсмен должен соблюдать разумные меры предосторожности. Уменьшив степень риска, он может еще острее ощутить свою силу и реализованные возможности. Это относится и к биржевой игре.

Успеха в биржевой игре можно достичь, лишь занимаясь ею как серьезным делом. Биржевая игра, основанная на эмоциях, обречена на провал. Для успеха надо бережливо обращаться с деньгами. Хороший трейдер следит за своим капиталом, как опытный аквалангист – за давлением воздуха в своем акваланге.

Структура этой книги

Успех в биржевой игре стоит на трех китах: это психология, анализ и торговые системы, а также контроль над капиталом. Моя книга поможет освоить все три подхода.

В первой главе мы поговорим о проблеме эмоций игрока и о том, как ими управлять. Свой метод я открыл, работая психиатром. Он очень помог мне в биржевой игре; думаю, что и вам он пойдет на пользу.

Во второй главе описана психология биржевой толпы. Поведение больших групп гораздо примитивнее, чем поведение отдельного человека. Оценив поведение толпы, вы сможете извлечь выгоду из перепадов в ее настрое и при этом не поддаться ажиотажу.

В третьей главе книги показано, как по графикам рынка можно определить поведение биржевой толпы. Классический технический анализ – это прикладная социальная психология наподобие опросов общественного мнения. Линии тренда, разрывы и прочие графические модели отражают поведение толпы.

В четвертой главе мы разберем современные методы компьютерного технического анализа и различные индикаторы. В зависимости от момента подачи сигнала – до, одновременно либо после изменения цен – индикаторы делятся на опережающие, синхронные и запаздывающие. Технические индикаторы позволяют глубже, чем классический технический анализ, постичь психологию биржевой толпы. Индикаторы, следующие за тенденцией, помогают уловить направление рынка, а осцилляторы сигнализируют о моментах возможного разворота тенденций.

Объем торговли и открытый интерес также отражают поведение толпы. Этим индикаторам, а также фактору времени на рынках посвящена пятая глава. Внимание и память толпы сильно ограниченны, а трейдер, соотносящий изменения цен со временем, получает преимущество в игре.

В шестой главе представлены наиболее эффективные приемы анализа рынка акций. Они особенно пригодятся трейдерам, занимающимся фьючерсами и опционами на индексы акций.

В седьмой главе рассмотрены психологические индикаторы, измеряющие настрой различных групп трейдеров. Когда толпа двигается в одном направлении, к ней стоит примкнуть. Индикаторы настроя позволяют определить, когда пора отделиться от толпы, прежде чем она пропустит важный разворот.

В восьмой главе представлены два новых индикатора. Биржевой рентген основан на ценах, он измеряет подспудную силу быков и медведей. Индекс силы измеряет как цены, так и объем торговли. Он показывает, когда доминирующая биржевая группа становится сильнее или слабее.

В девятой главе приведено несколько систем биржевой торговли. Система «Тройной выбор» – это мой собственный метод. Я пользуюсь им уже много лет. Эта и другие системы помогают правильно выбрать сделки и определить моменты вступления и выхода из них.

В десятой главе обсуждается вопрос о контроле над торговым капиталом. Большинство дилетантов пренебрегают этим важнейшим аспектом успешной биржевой игры. У вас может быть отличная торговая система, но при неумелом распределении денег короткая череда потерь разорит вас. Играть без четко расписанного финансового плана – все равно что отправиться через пустыню без карты.

Вам предстоит провести не один день за этой книгой. Обнаружив в ней мысли, которые покажутся ценными, проверьте их единственно верным и испытанным способом – на собственном опыте. Вы усвоите эти знания, лишь подвергнув их сомнению и проверке.

fictionbook.ru

Тезисы к книге А. Элдера «Как играть и выигрывать на бирже»

Индивидуальная психология

Биржа – это шанс одним махом получить уйму денег. А деньги для многих – это свобода, хотя мало кто знает, что с ней делать дальше.

Биржевая игра манит к себе смелых и отпугивает тех, кто предпочитает синицу в руке.

Хорошие биржевики обычно трудолюбивы и сметливы. Как ни странно, их цель – не деньги. Их цель – умело играть. Для преуспевающих биржевиков достичь личного совершенства важнее всяких денег.

Беда тех, кто хочет совершенствоваться, в том, что у них есть жилка вредить себе.

Лихачи-шофёрывсё время попадают в аварии и губят свои машины; лихачи-биржевики губят свои счета.

Биржевую игру следует вести по чётко составленной методик. В ходе игры анализировать свои эмоций, следя за принятием разумных решений.

Нужно также составить план контроля над капиталом, не допускающий вылета из игры при длинной череде потерь.

Азартные игры – это игры, где ставки делаются на удачу или собственный талант.

Главный признак азартного игрока – непреодолимое желание делать ставки. Если вы видите, что спекулируете непомерно много, а результаты неважные, сделайте перерыв в игре на месяц.

Полезно вести биржевой дневник – записывайте в него, почему вы открыли и закрыли каждую из сделок. Выискивайте повторяющиеся ситуации – модели ваших успехов и неудач.

Прежде всего нужно осознать свою наклонность к самовредительству.

Вы отвечаете за исход каждой сделки. Игра для вас начинается и заканчивается, когда вы решите войти или выйти из сделки.

Между алкоголиками ипроигрывающим биржевиком есть явное сходство. Биржевик без конца меняет тактику игры, как алкоголик, который пытается решить проблему, перейдя с крепких спиртных напитков на вино или пиво. Неудачник не признаёт, что потерял контроль над ходом своей биржевой жизни.

Проигрыш для неудачника – то же, что алкоголь для алкоголика. Маленький проигрыш сродни одной выпивке. Крупный проигрыш - это гулянка. Череда проигрышей – это запой. Биржевики-неудачники пристрастились к потерям, как к выпивке.

Преуспевающий биржевикреагирует на потери, как выпивающие за компанию реагируют на алкоголь: попробовал – и хватит. Неудачники не в силах сдержать себя: они продолжают игру.

Ни новейшие системы, ни последние биржевые сведенья, ни хитроумные программы не помогут, если биржевик не научится владеть собой.

Строить новую биржевую жизньвы сможете лишь признав, что причина проигрышей в вас самом. Только тогда вы сможете развить в себе присущий победителю самоконтроль.

Биржевик должен признать, что он не властен над своими потерями. Первый шаг для биржевиков – это сказать: «Я – неудачник. Я бессилен перед потерями».

У расчётливого биржевика степень риска при любой сделке не превышает 2% от имеющегося капитала.

Играть в рамках ограниченного делового риска – то же, что жить по сухому закону.

Поэтому-то я начинаю своё биржевое утро с того, что, устроившись перед экраном с котировками, говорю: «С добрым утром! Это я, Алекс. Я – проигравший. Я способен ввести себя в большой убыток и потерять деньги».

Одинмой приятель как-то пошутил: «А я устроившись утром перед котировочным экраном, говорю: «Это я, Джон. Я сейчас тебе горло перегрызу».

Взбудораженный биржевик напоминает водителя, судорожно вцепившегося в баранку. Представьте себе, что трезвый и пьяный решили посоревноваться. Конечно, и пьяному случается выиграть – но это везение. Ставку нужно делать на трезвого. Этим трезвым вы и должны быть в биржевой игре.

Биржа сродни океану, где приливы и отливы накатывают и откатывают независимо от ваших желаний.

Биржане ведает о вашем существовании. Влиять на неё – не в вашей власти. В вашей власти лишь собственные действия.

Науке владеть собой в биржевой игре надо обучаться на небольших сделках.

Новичок, совершив ряд выгодных сделок, нередко воображает, будто может хоть по воде ходить.

Витая в облаках от радости, вы проиграете на неразумных сделках. Застыв от страха, вы пропустите выгодные сделки.

Профессиональный биржевик играет головой и проявляет выдержку. Восторги и отчаянье во время игры - удел дилетантов. Переживание – не позволительная на бирже роскошь.

Биржевая игра – захватывающее занятие: оно может превратиться в непреодолимую страсть.

Биржа – один из самых больших аттракционов в мире. Представьте себе, что вы попали на матч команд высшей лиги и за сотню-другую долларов можете, покинув своё место на трибуне, выбежать на поле и присоединиться к игрокам. А уж если забьёте гол, то вам заплатят по ставке профессионала. Пожалуй, в первый раз вы вступите в игру после долгого выжидания удачного момента. Да и во второй раз тоже. Но, забив несколько голов и получив хорошие деньги, дилетант начинает думать, будто он посильнее профессионалов. Алчные дилетанты начинают выбегать на поле, не выжидая подходящего момента. А когда их капитал иссякает после короткой череды неудач, они даже не понимают, что произошло.

Решения принятые под влиянием минуты – верная гибель на бирже.

Нужно анализировать свои ходы, а не выплёскивать эмоции. Независимость в поведении представляется неестественной – но только она приносит успех на бирже.

Я хочу поделиться установками, которые помогли мне превратиться из необузданного дилетанта в полупрофессионала с большими способностями заблуждаться и, наконец, в профессионального биржевика. Вы можете переделать этот свод правил применительно к себе.

Настройтесь на дальнюю дорогу: т.е. считайте, что будете биржевиком практически всю жизнь.
Постоянно учитесь. Читайте и слушайте знатоков, но относитесь ко всему с долей здорового скептицизма. Расспрашивайте знатоков, но не принимайте их на веру голословно.
Не будьте алчными, не набрасывайтесь на игру - сначала поучитесь.
Разработайте метод анализа биржи, например: «В случае А возникает вероятность Б». Биржа величина многомерная; для проверки намеченных сделок пользуйтесь несколькими методами анализа.
Разработайте план контроля над капиталом. Ваша первая задача – не потерять капитал и продержаться много лет; вторая задача – постепенно приумножать его; и третья задача – заработать высокую прибыль.
Научитесь пресекать потери.
Вам надо заглянуть в себя, отбросить иллюзии и изменить свои привычки, образ мышления и действий.

Психология биржевой толпы

Бык – это покупатель, игрок, который делает ставку на повышение и выигрывает от роста цен.

Медведь – это продавец, игрок, который делает ставку на понижение и выигрывает, когда цены падают.

Свиньи – это алчные игроки. Потеряв от жадности всякую осторожность, они и попадают под нож.

Овцы – это робкие игроки, боязливо следующие за тенденциями слухами и гуру.

Цена – сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое покупателями, продавцами в момент сделки.

В период затишья цены меняются понемногу. Когда же рынок охватывает паника или экстаз, цены начинают скакать. Опытный биржевик старается выбрать момент затишья для входа в игру и взять прибыль в штормовой период.

Технический анализ рынка – это изучение психологии биржевой толпы. Цель технического анализа - определить соотношение сил между быками и медведями, чтобы сделать ставку на более сильную группу.

Большинство людей ощущают сильную потребность «делать как все». Этот примитивный позыв присоединиться к толпе затуманивает ум .....

Толпа глупа, но она сильнее вас Ей по силам создавать биржевые тенденции. Ни в коем случае не играйте против них.

Нужно считаться с силой толпы – но не нужно её бояться.

Овладеть биржевой наукой не просто: это требует времени, сил и денег. Немногие достигают уровня профессионалов, зарабатывающих на жизнь биржевой игрой.

Один мой приятель – он заведует в банке отделом биржевой игры – иногда прибегает к услугам группы бывших сотрудников ЦРУ. Они просматривают прессу по системе, которая позволяет выявить едва наметившиеся в обществе тенденции.

У служащих биржевых фирм есть психологическое преимущество: они рискуют не своими деньгами.Фирмы строго контролируют действия своих биржевиков. Биржевик действует в двух жёстких рамках: это предельная сумма риска на одну сделку и предельная потеря в месяц.

Как частному биржевику тягаться с могучими фирмами и выиграть? Набраться терпения и искоренить в себе алчность. Помните: ваша цель не количество, а качество игр.

Три вида биржевых программ: «ящик с инструментами», «чёрные ящики», «серые ящики».

В коллективе люди думают иначе, чем в одиночку.

Члены толпы могут уловить верную тенденцию, но не её разворот. Примкнув к группе человек ведёт себя как ребёнок, следующий за родителями. Преуспевающий биржевик живёт своим умом.

Люди испокон веков объединялись в группы для самосохранения.

Есть несколько примет, по которым можно проверить, не превращаетесь ли вы из трезвомыслящего биржевика в «биржевого толповика»

Вы утрачиваете независимость в мышлении, когда следите за ценами, как ястреб за добычей: когда ликуете, если они следуют вашим путём, и отчаиваетесь, если ваши пути расходятся. Вы стали больше полагаться на гуру. В порыве чувств добавляете деньги к проигрышной позиции, а то и меняете позицию на противоположную. Нарушение собственного плана игры. Заметив такое, постарайтесь взять себя в руки. Если же самообладание не вернуть, закройте позицию, выйдите из игры.

Примкнув к толпе люди становятся боле примитивными и нацеленными на действия, а не на размышление.

Толпа примитивна, а потому не следует изощряться в биржевой тактике. Планировать успешную игру – не ракету запускать. Если рынок поворачивает против вас, быстро закройте позиции.

Необходимо разработать собственную систему игры и строго следовать её и правилам контроля над капиталом.

Главный биржевой лидер – это цена (Тони Пламмер).

Вы должны строить игру на тщательно продуманном плане действий. Необходимо точно определить условия вступления и выхода из игры.

Наблюдайте за собой и за изменениями в своём настроении во время игры. Записывайте причины своего вступления в сделку и правила выхода из неё, включая и контроль над капиталом. Ни в коем случае не меняйте план, когда у вас открыта позиция.

Технический анализ – прикладная социальная психология.

Жажда наживы у покупателей и страх у продавцов на понижение – вот подъёмные силы рынка.

Крутизна подъёма зависит от эмоционального настроя биржевиков. Задача технического аналитика – выявить моменты, когда покупатели полны сил, а когда выдыхаются.

Страх – более сильное чувство, чем жадность, поэтому подъём, движимый закрытием позиций на понижение, особенно резок.

Технический аналитик – это социальный психолог.

Биржевой технический аналитик должен быть выше членства в партии «быков» или «медведей». Он должен искать истину.

Большинство биржевиков воспринимают колебания курса как оценку самих себя.

Многие биржевики считают, что цель биржевого анализа – прогноз цен.

Для получения прибыли от биржевой игры предугадывать будущее не требуется. Нужно просто собирать сведенья о биржевой ситуации и определять, кто задаёт тон – быки или медведи. Нужно также, определив силу доминирующей биржевой группы, оценить вероятность продолжения текущей тенденции. Рационально распределять биржевой капитал. И наконец следить за своими мыслями и чувствами, чтобы не поддаться жадности или страху. Биржевик который следует этим правилам, добьётся большего, чем любой.

Анализируя рынок, опирайтесь на здравый смысл. Столкнувшись с непонятным для вас ходом событий, ищите похожие случаи из обычной жизни. Допустим, индикаторы подают сигналы о купле сразу на двух рынках: на одном был сильный спад, на другом - незначительный. Какой выбрать? Взгляните на аналогичную житейскую ситуацию: как поведёт себя упавший человек. Если он упал с лестнице, то отряхнувшись, он, пожалуй, побежит дальше. Но выпавшему из окна четвёртого этажа предстоит долгое лечиться, прежде чем он опять будет бегать.

Успешная биржевая игра стоит на трёх китах.

Анализируйте соотношение сил между быками и медведями.
Умело распределяйте деньги.
Не позволяйте себя отклоняться от избранного плана биржевой игры и следите за своими эмоциями.

Классический анализ графиков

Злейший враг аналитика – его мечты.

Стартовая цена на дневном и недельном штрихе обычно отражает мнение дилетантов и потому её можно назвать дилетантской.

Дилетанты действуют особенно активно в начале дня или недели.

Конечная цена не дневном и недельном штрихе, как правило, отражает действия профессиональных биржевиков.

Профессионалы как класс играют против дилетантов.

Гребень штриха – максимальная сила быков.

Донышко штриха – максимальная сила медведей.

Расстояниемежду гребем и донышком штриха показывает накал схватки между быками и медведями.

Штрих среднего размера характеризует относительно спокойную биржевую обстановку. Штрих вдвое больше выше среднего подаёт сигнал о биржевом шторме.

Открыватьсделки лучше в периоды коротких или средних штрихов. Высокие штрихи – самое время снимать прибыль.

Поддержка – это уровень цен, при котором энергичная купля может приостановиться или развернуть тенденции к понижению.

Сопротивление - это уровень, при котором активная продажи может приостановиться или развернуть тенденцию к повышению.

Горизонтали поддержки и сопротивления лучше проводить не через крайние ценовые точки, а по краям зон плотной штриховки.

Поддержка и сопротивление обязаны своим существование прошлому опыту людей, запечатлённому в их памяти.

Чем дольше цены сидят в зоне плотной штриховки, тем крепче эмоциональная вовлечённость быков и медведей в эту зону.

Силакаждой зоны поддержки или сопротивления зависит от трёх факторов: это её длинна, высота и объём сделок в ней.

Чем больше длина (продолжительность ) области поддержки или сопротивления – тем она сильнее.

Однакос годами уровни поддержки и сопротивления постепенно ослабевают. Побеждённые вылетают из биржевой игры, а сменяющие их новички не имеют эмоциональной вовлечённости на прежних уровнях.

Чем больше высота зоны поддержки и сопротивления, тем она сильнее.

Чем больше объём в зоне, тем она сильнее.

Контроль над риском

Эмоциональная игра – враг успеха.

Жадностьи страх ведут к разорению.

Настоящий профессионал невозмутим – и при выигрыше, и при проигрыше.

Деньги – это следствие успеха, а не главная цель.

Не рискуй всеми деньгами – первая заповедь биржевика.

Нужно заранее определить для себя, какие потери допустимы.

Общепринятые принципы контроля над капиталом:

не покупай больше, когда твои акции дешевеют.
не вноси дополнительного обеспечения – лучше закрой позицию.
если позиций слишком много, ликвидируй худшую.
первый промах – самый дешёвый.

Цель преуспевающего биржевика – совершать самые лучшие сделки.

Приостановки

Учиться ставить приостановки – это как учиться безаварийному вождению.

При игре на повышение ставьте приостановку ниже последнего донышка, а при игре на понижение - выше последнего гребня.

Избегайте любой сделки, при которой логичное размещение приостановки подвергло бы риску более 2% вашего биржевого капитала.

Приказ «остаться при своих» – подтягивание приостановки к этому уровню.

Приказ «о защите прибыли» – подтяните приостановку к цене, чтобы не поставить под угрозу боле 2% вашего капитала, или поставьте приостановку защищающую 1/2 часть прибыли.

i-trading.ru

Игра на бирже читать онлайн, Дараган Владимир Александрович

Annotation

В книге популярно изложены основные принципы, правила и детали биржевой игры, знание которых позволяет получать максимальную прибыль при наименьшем риске. Книга предназначена для широкого круга читателей, желающих ознакомиться с оптимальной стратегией и тактикой инвестирования капитала в акции, а также с ведением биржевой игры через глобальные компьютерные сети.

Предисловие

Глава 1.

§ 1. Акции и биржа

§2. Сберегательный банк, биржа и казино

§3. Инвестирование или трейдинг?

§4. Почему в США популярны инвестиционные фонды?

Глава 2.

§1. Газеты или компьютер?

§2. Бизнес советов и рекомендаций

§3. Инвестиционные клубы

Глава 3.

§1. Всегда ли хорош дорогой сервис?

§2. Самые дешёвые сервисы

Глава 4.

§1. Игра на повышение и понижение курса.

§2. Ловушки и махинации

Глава 5.

§1. Можно ли получить прибыль из хаоса?

§2. Случайны ли случайные блуждания?

§3. Как получать прибыль при неслучайных блужданиях?

Глава 6.

§1. Зачем нужно анализировать рынок?

§2. Индексы рынка

§3. Как растет и падает рынок

§4. Рынок акций и экономика

§5. Технический анализ поведения рынка

§6. Анализ отраслевых индексов

Глава 7.

§1. Два метода инвестирования

§2. Дивиденды

§3. Анализ прибылей компаний

§4. Как анализировать рост прибылей

§5. Другие финансовые показатели

§6. Перспективные компании

Глава 8.

§1. Пример выбора инвестиционного портфеля

§2. Стратегия для ленивых

§3. Стратегия для ленивых. Продолжение

§4. Президентский цикл

§5. Усреднение с равными долями капитала

§6. Поиск будущих победителей

§7. Сравнение стратегий инвестирования

§8. Для тех, кто не любит риск

§9. Глобальная диверсификация

Глава 9.

§1. Возможен ли успешный трейдинг?

§2. Выбор акций для трейдинга

§3. Уровни поддержки и сопротивления

§4. Трейдинг на колебаниях

§5. Хвосты или медвежьи ловушки

§6. Трейдинг на растущих акциях

§7. Треугольники и флажки

§8. Индикатор накопленного объема

§9. Осцилляторы, динамические средние и другие

§10. Игра на понижение курса акций

§11. Некоторые закономерности поведения акций

Глава 10.

§1. Что такое кратковременный трейдинг

§2. Компьютерный анализ рынка акций

§3. Резкое изменение цены

§4. Четыре дня роста или падения акции

§5. Изменение рейтинга акций

§6. Общие замечания

Глава 11.

§1. Как проигрывают деньги на бирже

§2. Риск и прибыль

§3. Совмещение фундаментального и технического анализа

§4. Психология биржевой игры

§5. Заключение

Литература

Предисловие

Развитие открытого рынка ценных бумаг, в частности рынка акций, является важным условием перехода к рыночной экономике. Эти слова вы, вероятно, уже много раз слышали. Но задавались ли вы простым вопросом: готов ли я к появлению такого рынка? Что может он дать среднему инвестору? Чем является рынок ценных бумаг — местом для быстрого обогащения, для предохранения капитала от инфляции или это своего рода казино, где рано или поздно игрок теряет все свои деньги?

В последнее время в России появились книги, описывающие организацию рынков акций в развитых странах. Но в основной своей массе — это изобилующие специальными терминами книги для специалистов, предполагающие некоторый уровень экономического образования. Данная книга написана для непрофессионалов, однако она не очень легка для чтения. Если вы купили ее для послеобеденного отдыха, то вы сделали ошибку: о рынке акций нельзя написать легкую книгу, которую можно быстро просмотреть лежа на диване, а потом начать успешную игру на бирже.

В биржевую игру вовлечены миллионы людей на земном шаре, и многие замечательные головы были сложены в борьбе с этим безжалостным монстром. Если вы увидите книгу, где вам обещают простой рецепт, позволяющий за несколько месяцев превратить тысячу долларов в миллион, то лучше не тратьте свои деньги и время. Таких рецептов нет и быть не может. Когда услышите про «надежный способ» быстро заработать миллион, то вспоминайте старую американскую шутку: на бирже можно за месяц сделаться миллионером, но только если до этого ты был миллиардером.

Тем не менее, и у меня было желание дать своей книге соблазнительное название: «Как сделать 1 000 000 долларов на бирже». Но это было бы плагиатом: книг с названием «Как сделать миллион долларов...» в Америке выпущены десятки. Одна из них написана цыганским профессиональным танцором Николасом Дарвашем, который, не бросая своего основного занятия, игрой на бирже за короткий срок превратил несколько тысяч долларов в два миллиона. Дарваш — реальная фигура, но для большинства авторов подобных книг основным источником дохода являются гонорары, а не результаты биржевой игры.

Можно ли разбогатеть, играя на бирже? Теоретически можно. Если бы вы купили в начале 1996 года акции компании Intel, используя маргинальный счет (потом мы расскажем, что это такое), то к февралю 1997 года ваш капитал увеличился бы в 6 раз. Акции некоторых других компаний могли бы принести еще большую прибыль. Безусловно, существует немало людей, которые превратили несколько тысяч долларов в десятки и сотни тысяч. Так, может быть, рецепты успешной игры на бирже все-таки существуют? Рецептов быстрого обогащения нет, но есть правила, следуя которым, вы по крайней мере не потеряете свои деньги, а после приобретения некоторого опыта действительно сможете увеличить свой капитал. На сколько — это будет зависеть от усилий, которые вы будете прилагать для изучения поведения акций. Конечно, есть некоторая вероятность, что вы быстро сделаете миллион, но это будет случайная удача, а не результат какой-либо системы.

Мы будем рассказывать об американском рынке акций наиболее развитом и организованном. Акции в Америке интересуют всех. Средняя американская семья вкладывает в акции около 30% капитала, делая это через пенсионные или инвестиционные фонды или покупая акции на свой страх и риск. Почему акции, а не облигации или другие формы инвестирования? Почему покупку акций многие предпочитают покупке недвижимости, золота, драгоценностей или предметов старины? Сколь велик риск при инвестировании в акции? Как уменьшить риск и увеличить прибыль? Что лучше инвестиционные фонды или самостоятельная игра на бирже? На эти и многие другие вопросы вы найдете ответы в этой книге.

В настоящее время покупка и продажа акций, анализ рынка акций, изучение финансовых показателей отдельных компаний и т. п. наиболее эффективно ведутся на базе персональных компьютеров. Современные средства связи позволяют осуществлять биржевые операции из любой точки земного шара за считанные секунды. В книге подробно описано, как использовать компьютер для игры на бирже, и дано много полезных адресов Интернета.

Автор с удовольствием ответит на любые вопросы, касающиеся рассматриваемой темы, по электронной почте.

Адрес для переписки: [email protected].

Глава 1.

Прежде чем начать

§ 1. Акции и биржа

Акции — это ценные бумаги, определяющие долевое владение компанией. Так, компания Ford Motor выпустила около одного миллиарда акций, которые циркулируют на нью-йоркской бирже. Любой человек может купить их через биржевых брокеров и стать совладельцем этом компании. Если вы купите 1000 акций, то вы будете владеть 0,0001 % этой знаменитой компании. Что это вам даст?

У вас как у совладельца компании появляется теоретическая возможность влиять на политику компании, которая обязана принимать все крупные решения с учетом мнения держателей акций. Обычно одна акция — это один голос. Понятно, что владея 1000 акций компании Ford Motor, вы мало на что можете повлиять, так что эта возможность чисто символическая. Более того, акции делятся на классы, резко различающиеся с точки зрения участия в голосовании. Например, Ford Motor имеет акции двух классов — А и В: акций класса B в 10 раз меньше, чем класса А, но они контролируют 40% голосов. Эти акции не доступны для широкой публики, и ими владеют в основном члены семьи Фордов, которые и определяют состав руководства компанией и ее политику.

Но вряд ли вы будете покупать акции, чтобы иметь возможность принять участие в голосовании при выборе президента компании. Вряд ли вы будете ездить на собрания держателей акций и участвовать в длительных и скучных заседаниях. Вас больше будет интересовать тот факт, что как совладелец компании вы имеете право на долю ее прибылей. Держателям акций прибыль выплачивается в виде дивидендов. Компания Ford Motor выплачивает дивиденды в размере около 4 % в год. Величина дивидендов не постоянна и зависит как от прибылей компании, так и от перспектив ее развития. Молодые развивающиеся компании могут какое-то время вообще не платить дивиденды. Напротив, компании, у которых дальнейшее развитие очень затруднено, как например, компании по коммунальным услугам, платят весьма высокие дивиденды, чтобы привлечь новых покупателей акций. Так, компания Niagara Mohawk Power, снабжающая электроэнергией западную часть штата Нью-Йорк, выплачивает дивиденды в размере 9 % в год. Почему в таком случае покупаются акции компании Ford Motor, а не Niagara Mohawk Power? Зачем покупаются акции, по которым вообще нет выплаты дивидендов?

Акции покупаются в надежде на их пос ...

knigogid.ru

Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом. Как играть на бирже книга