О чем сообщают мировые индексы на Московской бирже и их обзор. Крупнейшие мировые биржи и их индексы
Мировые фондовые индексы. Индексы ММВБ и РТС
Сегодня я хочу рассмотреть несколько самых основных мировых индексов, а заодно затронуть российские, которые могут быть интересны в том числе и вкладчикам ПИФов. Начнем.
Индекс S&P500 (Standard and Poor’s 500)
Так называемый «индекс широкого рынка». Для его расчета сравнивается базовое значение стоимостей определенных групп акций США с их текущими рыночными курсами. За основу расчета базового значения взяты значения котировок акций за период с 1941 по 1943 годы и ему присвоено значение 10. Таким образом, если, допустим, сейчас индекс S&P500 равен 2000, то значит средний курс пятисот включенных в индекс акций, в сравнении с периодом 1941-43 гг. увеличился в 200 раз (2000:10). Множество профессиональных инвесторов используют в своем анализе именно график S&P500, считая, что именно этот индекс наиболее точно отражает общую картину изменения курсов на фондовом рынке. При этом можно найти и котировки этого графика как в «стандартном» виде (pure return, S&P500 PR или просто S&P500), так и с учетом реинвестированных дивидендов (total return, S&P500 TR).
Индекс NASDAQ
Отражает оборот ценных бумаг высокотехнологичных компаний США на бирже NASDAQ (National Assosiation of Securities Dealers Automated Quotations). Его публикует национальная ассоциация торговли ценными бумагами, беря за основу свои котировки (в США). Индекс NASDAQ рассчитывается аналогично S&P500, только за основу (базу) берется стоимость акций по состоянию на 05.02.1971, при этом значение базы равно 100. Для расчета сводного индекса NASDAQ используют значения курсов всех обыкновенных акций, обращаемых в его системе (на данный момент это более чем 4 200 акций). Наиболее крупные представители индекса: Apple, Microsoft, Google, Amazon и Facebook.
С этим индексом связан так называемый «пузырь доткомов«, надувавшийся в 1995-2000 годы. Доткомы — это компании, ведущие свой бизнес через интернет; ожидания от этого бизнеса как по прогнозам многих специалистов, так и СМИ были очень высоки, что привело к сильно завышенной оценке таких компаний, в результате чего индекс резко рухнул вниз. Правда, в то время он еще не содержал таких гигантов как Google и Apple, так что сегодня имеет более высокую устойчивость. Однако граалем индекс не является, и об этом не стоит забывать.
Индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average)
Так называемый промышленный индекс Доу Джонса, старейший из существующих индексов. Составляется он на основе курсов 30 выпусков акций промышленных компаний, которые были отобраны, основываясь на их рыночной оценке и степени распространения среди большого числа инвесторов. Считается, что поведение этих акций оказывает существенное воздействие на динамику рынка ценных бумаг в целом. По причине слияний и банкротств компаний, а также по причине появления на рынке акций новых сильных игроков, список акций, входящих в индексную корзину DJIA регулярно корректируется. Сам по себе индекс Доу Джонса представляет собой среднее арифметическое курсов этих акций, как и в случае всех других индексов. Имеет очень большую корреляцию с S&P500:
Как видно, графики движения двух индексов очень похожи и отражают состояние американской экономики. Кроме того, распространен еще один американский индекс по названию Нью-Йоркской фондовой биржи (биржи NYSE):
Индекс NYSE (New York Stock Exchange)
Рассчитывается по аналогии с индексами SP500 и NASDAQ — он охватывает все акции, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (а именно около 2 200 акций). При расчете индекса используется базовое значение, равное 50, за которое принят курс акций по состоянию на 31.12.1965 года. Понятно, что одновременно биржа NYSE предоставляет котировки онлайн и всех акций по отдельности.
Из неамериканских индексов наиболее крупные:
Индекс DАХ30
Это главный и важнейший индекс Германии, индексная корзина которого включает в себя значения курсов более 30 акций крупнейших компаний, которые находятся в обороте на Франкфуртской фондовой бирже.
Индекс FTSE100
Создан в 1935 году агентством Financial Times и является старейшим индексом Великобритании. В его листинге содержатся акции ста компаний с различными профилями деятельности. В этот листинг попадают акции, отбираемые специалистами, в числе которых есть и представители газеты Financial Times.
Индексы САС40 и САС General
Эти основные французские индексы рассчитываются Парижской биржей и Обществом французских бирж и содержат в индексной корзине 40 и 250 крупнейших французских компаний соответственно.
Индекс Nikkei225
Специальный индекс курсов ценных бумаг, который отражает ситуацию на Токийской фондовой бирже. Для его составления используются акции 225 японских компаний, рассчитывается он по методике, аналогичной методике расчета индекса Доу-Джонса.
Что можно сказать об этих графиках в целом? На первый взгляд кажется, что поведение всех крупных мировых индексов похоже друг на друга и собранный из них портфель не будет обладать хорошей диверсификацией из-за кажущейся высокой корреляции. Однако на практике американский рынок в разные периоды времени может как заметно отставать от иностранных акций, так и превосходить их:
Переходим к российским индексам — начнем с самого крупного.
Индекс ММВБ
Является взвешенным по эффективной капитализации индексом рынка самых ликвидных акций российских компаний (голубых фишек), обращаемых на Московской межбанковской валютной бирже. ММВБ начал рассчитываться 22.09.1997 года, тогда он назывался «Сводным фондовым индексом ММВБ». Выражается в рублях. Нынешнее его название используется с 28.11.2002 года. В качестве методики расчета индекса ММВБ используется современная система индекс-менеджмента, на основании которой функционирует специальный Индексный комитет, и которая определяет принципы включения ценных бумаг в листинг индекса, основанный на экспертной оценке. Ниже приведу оценку российских компаний из моего общения с автором одного известного ресурса.
«Газпром» — у этой компании солидные запасы газа, трансконтинентальная инфраструктура, плюс отлаженный бизнес. Дивиденды платит ежегодно. Не так, чтобы сильно щедрые — но платит.
«Лукойл«. Из российских нефтедобывающих компаний Лукойл — единственная компания, которая всерьёз строит международный бизнес. Главные месторождения нефти — в России. Но Лукойл пытается закрепиться на Ближнем Востоке, в Африке, в Южной Америке. Лукойл отличается разумной дивидендной политикой. Регулярно платит дивиденды. Но значительная часть прибыли уходит на построение международного бизнеса. Освоение новых месторождений, покупка нефтеперерабатыващих заводов, развёртывание сетей АЗС. Очень устойчивая компания.
«Сургутнефтегаз«. Самая щедрая на дивиденды во всей российской нефтянке. Но компания ведёт странную дивидендную политику. Много денег раздаёт акционерам. И огромную долю прибыли аккумулирует на банковских счетах. Непонятно зачем. Там уже скопилось несколько десятков миллиардов долларов. Видимо, однажды эти деньги будут потрачены на что-то глобальное. Есть два вида акций этой компании — обыкновенные и привилегированные. По привилегированным акциям дивиденды больше, чем по обыкновенным. Считаю оптимально инвестировать в обе разновидности акций поровну. У тех, и у других акций значительный потенциал роста.
«Сбербанк«. Крупнейший, старейший. Разветвлённая сеть, государственное участие. Прибыль зарабатывает, дивиденды платит. Потенциал развития имеется. Два вида акций — обыкновенные и привилегированные.
«Норильский никель«. Очень интересная компания. Имеет рудники по всему миру. Мировой лидер отрасли. Обратите внимание: не национальный лидер, а именно мировой. Исправно платит дивиденды.
«Магнит» — сеть супермаркетов. С каждым годом магазинов всё больше. В каждом постоянно бродят покупатели. Вокруг моего дома в радиусе 10 минут ходьбы — 4 супермаркета «Магнит». И в каждом ежедневно идёт торговля. Не прекращается.
Как можно вложиться в российскую экономику на базе данного индекса? Есть три основных варианта. Во-первых, купить все акции в соответствии с их долей в индексе (это весьма дорого, хотя можно купить только десять основных эмитентов, для чего достаточно несколько десятков тысяч рублей). Во-вторых, можно купить фьючерс на ММВБ — этот способ предполагает знакомство с данным инструментом и наличие гарантийного обеспечения (ГО, денежные средства, которые резервируются на счете трейдера в случае покупки или продажи фьючерса). К тому же по истечении срока нужно будет перекладываться из одного фьючерса в другой, теряя на комиссиях — фактически это трейдинг, которым я не рекомендую заниматься. Наконец, можно купить подходящий индексный ПИФ, поскольку для данного индекса их насчитывается около двух десятков.
Если рассматривать результаты индекса не по годам, а по периодам, то видно, что на дистанции в 10 лет только два периода (1998-2008 и 2004-2014) дали нулевую доходность — т.е. доходность, равную инфляции, которая по факту все равно была бы больше с учетом дивидендов. Остальные периоды сроком в 10 лет и выше дали среднюю доходность порядка 5-7% выше инфляции, не включая дивиденды.
Дивидендная доходность индекса ММВБ
Говоря об индексном инвестировании, необходимо иметь в виду, что любой индекс (в том числе ММВБ) отражает лишь изменение котировок акций входящих в него компаний. Как известно, выплата дивидендов приводит к падению котировок акций на величину выплаты — таким образом, индекс (который есть сумма котировок входящих в него компаний) как правило показывает котировки за вычетом дивидендного дохода, который получают владельцы активов из индекса. Тем не менее для индексов ММВБ и РТС можно найти биржевые данные по учету дивидендов — однако представлены они только с января 2009 года. Об этом, а также подробнее о российских индексах и индексном инвестировании, я писал здесь. Средняя дивидендная доходность индекса ММВБ составляет около 3-4% — в ПИФах эти дивиденды не выплачиваются, но реинвестируются, влияя на доход инвестора. Если же инвестор покупает акции в том же соотношении, что и в индексе, то у него есть выбор: реинвестировать дивиденды или выводить их на свой банковский счет. При этом на дистанции в 12 лет (с 2003 по 2014 годы) данная прибавка по расчету компании Арсагера означала бы увеличение капитала инвестора на 43% по сравнению с «чистым» индексом:
Индекс РТС
За базовое значение индекса принято число 100, основанное на базе цен акций, выраженных в долларах США. Индекс РТС появился 01.09.1995 года. Вследствие привязки к доллару США, на индекс РТС влияют колебания курса этой валюты — во время роста курса американского доллара к рублю РТС падает, тогда как укрепление рубля дает котировкам дополнительный рост. В свое время, в условиях высокой инфляции, индекс РТС был удобен привязкой динамики к относительно стабильному доллару США. Всего же индекс РТС рассчитывается по акциям 50 компаний, аналогичных индексу ММВБ.
Индекс отличается крайней волатильностью. Его история за 20 лет показывает 15 просадок не менее 30%, т.е. каждая такая просадка случается в среднем раз в полтора года — однако вместе с тем по доходности он до сих пор опережает американский индекс:
RCBI
Российский индекс корпоративных облигаций ММВБ (Russian Сorporate Bond Index) является взвешенным (по рыночной капитализации) индексом облигаций, по которым совершаются сделки в срочной секции фондового рынка ММВБ. Основой для расчета RCBI является цены сделок, совершаемых в режиме основных торгов по безадресным сделкам.
Разумный портфель обычно балансирует между этими активами, предпочитая акции в благоприятный период и переводя большую часть активов в облигации в кризисный. О формировании такого сбалансированного портфеля я буду говорить в следующих статьях.
Поделиться в соцсетях
Подписаться на статьи
Рекомендуемые статьи
investprofit.info
Основные фондовые индексы мира
Для трейдеров, работающих в онлайн-режиме, фондовые индексы представляют высокую привлекательность для торговли. Объяснение этому весьма просто. Фондовые индексы имеют много неоспоримых достоинств, которые позволяют реализовывать различные торговые стратегии: • Доступность экономик разных стран. • Высокая рентабельность и стабильность. • Эффективное кредитное плечо, даже для работы с депозитами небольших объемов. • Возможность открывать, как короткие, так и длинные позиции. • Срок действия – неограничен. • Дополнительные платежи и комиссии отсутствуют. Во всем мире работают более 2 000 фондовых индексов. Однако большой объем сделок осуществляется только с отдельными. Рассмотрим важнейшие европейские, американские и азиатские индикаторы. Фондовые индексы Европы
• FTSE 100 Index является собственностью FTSE Group, которой владеет фондовая биржа Лондона и агентство Financial Times. Это один из самых влиятельных индикаторов рынка Европы и ведущий для Великобритании. Индекс работает с 1984 года. Базируется на курсах ценных бумаг 100 компаний, прошедших листинг биржи, и имеющих высокий уровень капитализации. FTSE Group включает акции предприятия в расчет исключительно в том случае, если они высоко ликвидны и находятся в свободном обращении. • DAX 30 – это важнейший и максимально влиятельный немецкий индекс. Индекс работает с 1988 года и имеет большое влияние на европейскую экономику. Базируется на курсах ценных бумаг 30 компаний, прошедших листинг Франкфуртской биржи. Это крупнейшие предприятия Германии, поэтому данный инструмент нередко называют индексом голубых немецких фишек. Компании имеют высокий уровень капитализации, их ценные бумаги находятся в свободном обращении и высоко ликвидны. Индекс является собственностью компании Deutsche Börse AG. • CAC 40 – главный фондовый индекс Франции. Торгуются на Euronext Paris. Базируется на ценных бумагах 40 масштабных предприятий, которые функционируют как во Франции, так и за ее пределами (около 63%). Индикатор работает с 1987 года. Индекс составляется ежеквартально. Для этого собирается совет и из 100 компаний топ листа биржи выбираются те самые 40, активы которых соответствуют таким критериям как: оптимальность для управления портфелями, актуальный актив для деривативов, свободное обращение, высокий уровень капитализации и прочее. Фондовые индексы Соединенных Штатов
Фондовый рынок Соединенных Штатов – наиболее значимый и развитый, поэтому он широко востребован трейдерами и инвесторами во всем мире.
• Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) существует уже более века (выходит с 1896 года). Это один из самых авторитетных и цитируемых индикаторов США. Базируется на ценных бумагах 30 крупнейших компаний – «голубых фишек», которые вместе являются зеркалом всего фондового рынка Соединенных Штатов. Изначально исчислялся на базе 12 предприятий. Компании, входящие в индекс Доу-Джонса преимущественно представляют промышленность США. Акции торгуются на рынках NASDAQ и NYSE.
• Индекс S&P не менее известен и влиятелен. Базируется на ценных бумагах полутысячи крупнейших предприятий. Этот индикатор рассчитывается более сложно, но в то же время он максимально точный. Индекс является собственностью агентства Standard & Poor’s. Начало работы индикатора – 1957 год. В индекс входят компании, занимающиеся производством и услугами, капитализация которых невысока. Индекс позволяет оценивать ситуации в отраслях и рынка в целом. Состав индикатора может меняться до 50 раз за год. • Nasdaq Composite – это индекс, в который входит большинство ценных бумаг, представленных в электронной системе внебиржевой торговли NASDAQ. Преимущества это предприятия из отрасли высоких технологий. Считается знаменателем данной сферы. Работает с 1971 года. В список компаний входят не только американские, но и иностранные предприятия. В расчет принимается рыночная капитализация. На данный момент суммарный объем составляет более $ 6 триллионов. • AMEX – одна из крупнейших бирж Северной Америки. Работает с начала XX века в Нью-Йорке. На данной бирже рассчитывается несколько индикаторов, но наиболее популярен рыночный основной индекс. Индикатор AMEX существует с 1983 года. Базируется на ценных бумагах 20 компаний, лидирующих по уровню рыночной капитализации, 15 из которых входят в индекс Доу-Джонса. Так же достаточно известны индексы AMEX Composite (1995 год), Amex Market Value Index (1973 год) и AMEX Oil Index (1984 год). • NYSE Composite используется трейдерами всего мира. Он является своеобразным ориентиром. Индекс является наиболее весомым на фондовой бирже Нью-Йорка. Работает с 1965 года. Базируется на ценных бумагах 2 тысяч компаний, функционирующих как в США, так и за его пределами. Стоимость всех предприятий составляет более $ 20 триллионов. А это значит, что индикатор может показывать динамику экономики США. Список индекса представлен компаниями, прошедшими листинг биржи. Фондовые индексы Азии
• Nikkei – индекс, работающий на фондовой бирже Токио. Базируется на ценных бумагах 225 предприятий Японии. Работает с 1950 года. В список входят компании, ценные бумаги которых продаются и покупаются на бирже максимально активно. Листинг обновляется не менее 1 раза в год. • Hang Seng – наиболее влиятельный индекс Гонконга. Работает с 1964 года. Базируется на ценных бумагах 34 крупнейших компаний государства. Индекс отражает динамику экономики страны. В списке представлены предприятия из различных отраслей. Но с 1985 года на бирже рассчитываются четыре дополнительных индикатора – по сферам деятельности. • KOSPI – один из главных индикаторов Сеульской биржи. Это адаптированный к Азии аналог индикатора Доу-Джонса. Базируется на всех ценных бумагах вращающихся на бирже, что позволяет отслеживать общие тенденции в экономике Северной Кореи. В список входят 399 предприятия. Резюмируем
Фондовые индексы нематериальны, но высоко ликвидны. Торговать ими можно с помощью биржевых опционов, фьючерсных контрактов и CFD. Каждый из способов имеет свои преимущества.utmagazine.ru
Мировые фондовые индексы | Investtalk.ru
Все биржевые индексы были созданы для того, чтобы участники бирж имели возможность объективно оценивать информацию на рынке. Поэтому первые индексы несли только информационную функцию. Обычно индексы были показателем движения рынка – роста или падения – демонстрировали тенденции и скорость развития рынка. Эти данные использовались также для анализа и прогнозирования фондового рынка. Индексы бывают региональными, сводными, отраслевыми и глобальными, и могут быть использованы на валютном, фондовом и товарном рынках. Но большее распространение они получили на фондовой бирже.
Индексы получают свои названия от имени создателя, агентств или методики. Мировые фондовые индексы используют ПИФы, которые инвестируют средства в акции других стран.
Индекс S&P 500
Наименование индекса совпадает с названием самого известного американского информационно-аналитического агентства Standard & Poor’s, которое его рассчитывает. Индекс формируется по взвешенной рыночной цене акций пяти ста корпораций, из которых четыреста промышленных, двадцать транспортных, сорок коммунальных и сорок финансовых компаний, которые зарегистрированы на бирже Нью-Йорка.Dow Jones
Dow Jones Industrial Average или Доу Джонс обычно рассчитывается на основании курса акций наиболее высокой котируемых тридцати американских компаний. Этому индексу уже более ста лет, это старейший постоянно действующий индекс. Изменились только компании, их названия и количество (в 1896 году индекс вычислялся по двенадцати компаниям, тридцать стало после 1928 года).
Сначала индекс Доу Джонс рассчитывался как средний показатель котировок акций. Его первоначальное значение было 41. Сегодня это один из основных индексов фондовой биржи США и составляет больше 13000 пунктов. Индекс отражает конъюнктуру американского рынка и отношение бизнес-общества на экономическое и политическое состояние страны.
MSCI Emerging Markets
Индекс используется для расчета показателя фондовых рынков стран, с развивающейся экономикой. В этот список включаются двадцать шесть развивающихся стран по классификации ООН, сюда входит и Россия, Аргентина, Таиланд и Мексика. Индекс составляет и публикуется агентством «Морган Стэнли».
Все международные ПИФЫ, которые инвестируют в акции корпораций стран, которые развиваются, равняют показатели своей деятельности с уровнем индексом MSCI Emerging Markets.
NASDAQ (Насдак)
Это особая фондовая биржа, которая специализируется на акциях компаний-производителей высокотехнологичной продукции – программного обеспечения, цифровой электроники и т.п. NASDAQ – произносится как Насдак – это одна из трех ключевых бирж США уровня AMEX и NYSE. Биржа торгует акциями свыше трех тысяч компаний. Индекс Насдак демонстрирует состояние сферы высоких технологий в США и реакцию бизнес-общества, которые влияет на рынок высоких технологий.
Индекс фондовой биржи Токио – Nikkei
Индекс Nikkei – это совокупность индексов ключевых фондовых бирж Токио. Наиболее популярен индекс Nikkei 225. Этот показатель индекса рассчитывается как средневзвешенное значение стоимости акций корпораций, которые наиболее активно продаются и покупаются на фондовой бирже Токио.
Индекс был создан в 1950 году и издавался под наименованием TSE Adjusted Stock Price Average, а его сокращенное название было придумано от сокращенного названия газеты – Nikhon Keizai Shimbun, которая его рассчитывала.
Индекс FTSE (FOOTSIE)
Индекс Financial Times Stock Exchange Index (FOOTSIE) принадлежит Лондонской фондовой бирже, которая является одной из самых крупных, авторитетных и старейших в Европе. Индекс составляется на основе данных о капитализации компаний и включает в себя около ста наиболее крупных компаний, которые составляют 80% британского рынка. Индекс корректируется раз в квартал и используется как основной показатель экономического состояния Великобритании и как базовый показатель для всех финансовых инструментов.
Создателя индекса считаются газета Financial Times, факультет статистики FTSE International и Лондонская фондовая биржа.
Индекс DAX
Мировые финансовые индексы имеют в своем списке еще один влиятельный показатель – Индекс DAX – показатель фондовой биржи Германии. Вычисление показателя индекса происходит по показателям тридцати ведущих немецким компаниям из различных отраслей экономики. «Голубые фишки» этого списка – это компании BASF, Lufthansa, Bayer AG, Deutsche Telekom и другие.
Индекс DAX был основан в 1987 году, его изначальный показатель – 1000 пунктов. Компании, на основе показателей деятельности которых рассчитывается индекс, должны иметь акции, которые котируются на бирже минимум около трех лет, должны иметь не меньше 15% акций в свободном обращении, относится к одной из ключевых отраслей экономики Германии, а также акции должны быть высоколиквидными и демонстрировать большой объем торгов.
Таким образом, инвестор, который вкладывает капитал в международные ПИФы, должен ориентироваться в мировых финансовых индексах, чтобы правильно и грамотно выбирать фонды для инвестирования.
Другие статьи на нашем сайте
investtalk.ru
Мировые биржевые индексы – их виды и суть
Биржевые индексы (другое название «фондовые индексы») – это индикаторы положения рынка ценных бумаг, которые вычисляются полагаясь стоимости самых ликвидных акций и облигаций, что котируются на фондовой бирже. Через один биржевый индекс реально высчитать нынешнее положение рынка ценных бумаг государства в целой экономической отрасли.
Виды фондовых индексов
Зависимо от методики вычисления, биржевые индексы можно разделить на 2 класса:
- фондовые индексы, высчитанные с помощью средней арифметической. Это сумма цен каждой акции, что входит в индекс и поделённая на количество участвующих акций. Самым популярным индексом из данного класса является индекс Dow Jones.
- биржевые индексы, высчитанные с помощью капитализации по способу средней взвешенной. В данном случае, в итоговом показателе индекса указывается не просто цена акции, но и часть акций одной компании в суммарном показателе. Самым известным индексом этого класса является S&P 500.
В чем смысл расчета биржевых индексов?
Затея создания фондовых индексов была в том, дабы сформировать инструмент, при помощи которого реально было бы давать оценку состоянию сферы ценных бумаг компаний определенной отрасли, а именно образования тенденций в отрасли, прирост активности сферы и т.п.
В действительности это происходит таким образом. В случае роста цены на нефть на мировом рынке, цены акций любых нефтедобывающих компаний так же возрастают. Естественно, индекс не показывает на все 100% ситуацию в сфере экономики, так как у одной компании могут быть проблемы с разрешением на разработку скважин в каком-то регионе, крушение судна.
Но именно в методе средней взвешенной берутся во внимание доля любой компании в итоговом показателе индекса. И когда частица компании не имеет большого значения, то на индексе это не заметно, а поэтому, у инвесторов нет причин для волнения.
Когда бы фондовые индексы не были разработаны, то для оценки воздействия на отдельную сферу природного, политического, экономического происшествия, нужно было бы отслеживать различные котировки и все также определять какую-нибудь общую тенденцию для схожих компаний.
К тому же, общепринятых показателей не было бы, и торговцы из различных государств во время оценки одного и того происшествия пользовались бы абсолютно разными методиками и в принципе совершали бы одинаковую работу. Появления индексов существенно облегчило анализ инвестиционной привлекательности как целых отраслей, так и разных государств, и отдельных компаний в них.
На что указывают индексы?
Само собой единичное значение фондового индекса ни о чем не говорит. Для трейдера имеет значение динамика перемещения индекса, именно здесь кроется весь смысл. Биржевые индексы показывают динамику изменения цены акций компаний, что входят в этот индекс. Так что, с помощью индекса инвестор способен увидеть привлекательность компаний для возможного инвестирования (в варианте с Dow Jones) либо отрасли (в случае индекса S&P).
Варианты взвешенных индексов рассчитываются, базируясь на капитализации – ценах всех акций компании.
Кроме того, биржевые индексы показывают общие тенденции по отрасли, к тому же высчитывается, что направления перемещений указывают крупнейшие компании из индекса, устанавливая котировки меньших компаний.
Преимущественно, индексы высчитываются из отраслевого признака. В данном варианте индекс более всего эффективен, так как показывает нынешнее состояние сферы, а не в целом экономики, как в случае с Dow Jones.
География и биржевые индексы.
Согласно географическому признаку биржевые индексы реально поделить на:
- интернациональные (MSCI World), которые включают в себя более 6 тысяч компаний по всему миру.
- национальные (S&P 500, Nikkei, FTSE 100).
Индексы США.
Наиболее популярным индексом США считается индекс Dow Jones. Он показывает динамику цен акций 30 наиболее крупных компаний США из разнообразных сфер. Вторым по влиятельности биржевым индексом США являются индексы семейства S&P (Standard & Poor’s). Самым именитым индексом данного семейства считается индекс Standard & Poor’s Composite 500 Index. С целью просчета динамики индекса отбираются 40 предприятий коммунального хозяйства и финансовой сферы, 20 транспортных и 400 индустриальных предприятий.
Индексы Японии.
Основной биржевой индекс на Токийской фондовой бирже - индекс под названием Nikkei 225. Он определяется по способу средней взвешенной и учитывает цены акций 225 мощных фирм по Японии.
Индексы Франции.
CAC-40 и CAC General являются главными индексами Парижской фондовой биржи. САС-40 показывает динамику цен акций 40 наиболее крупных компаний Франции.
Индексы Великобритании.
Главным индексом Лондонской фондовой биржи считается FTSE 30. Из его названия становится ясно, что для его вычисления берут цены акций 30 самых крупных компаний Великобритании.
Индексы Германии.
Самым весомым индексом Франкфуртской фондовой биржи называется DAX 30. С целью его расчета берут стоимость акций 30 крупнейших компаний Германии.
Индексы Гонконга.
Средним взвешенным индексом Гонконгской фондовой биржи называется Hang Seng Index. С целью расчета индекса берут цены акций 33 фирм из 4 отраслей: промышленность и торговая сфера, финансовое направление, коммунальное хозяйство, земельная сфера.
Можно торговать не только валютами, но и бинарными опционами на мировые биржевые индексы. Такую возможность предлагает компания Бинариум, отсутствие комиссионных и быстрые выплаты – отличительные черты брокера.
www.forexvideoportal.ru
биржевые индексы определение, методы расчета и применение
Фондовые индексы представляют собой индикаторы состояния отдельных рынков ценных бумаг. Они рассчитываются на основе индексной корзины, в состав которой входят курсы наиболее ликвидных ценных бумаг некоторого количества компаний. В индексную корзину попадают ценные бумаги эмитентов, выбранных по какому-либо признаку. Чаще всего показатель рассчитывается на основе акций крупнейших предприятий определенной отрасли или ведущих компаний конкретного региона. Ликвидными ценными бумагами признаются акции и облигации с наивысшим уровнем надежности, обладающие наибольшим спросом на фондовом рынке.
Абсолютное значение фондового индекса не несет особой ценности, важна его динамика: анализ изменения показателя позволяет увидеть, как меняется состояние рынка ценных бумаг, и даже спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.
Как появились индексы?
Вследствие стремительного развития фондового рынка появилась необходимость разработать экономический показатель, который бы позволял оценить состояние экономики одной страны, нескольких стран или отдельных отраслей экономики при изменении стоимости ценных бумаг крупнейших эмитентов. Этот экономический показатель должен был давать характеристику общему направлению котировок и скорости их движения в конкретном секторе экономики. Ведь изменение цен акций какой-либо группы происходит из-за одинаковых событий. Например, если растет цена на нефть, то повышаются котировки всех компаний нефтяной отрасли. Аналогичное явление наблюдается и в других отраслях. Причем, изменение стоимости ценных бумаг на отдельно взятом предприятии может произойти по разным внутренним причинам, которые зависят от деятельности данного предприятия. Если же котировки движутся по группе компаний отрасли или страны, то речь идет о тенденции. Именно в стремлении быстро и эффективно выявлять такие тенденции эксперты фондового рынка и пришли к созданию биржевых индексов.
Рождение первого индекса произошло в США в конце 19-го века. Его разработал владелец компании Dow Jones & Company. Индекс Доу Джонса рассчитывался как среднее арифметическое от стоимости акций двенадцати крупнейших на тот момент промышленных американских компаний. Этот индекс мирового фондового рынка до сих пор является одним из самых популярных, хотя с момента своего появления он претерпел множество изменений. Сегодня для расчета промышленного индекса Доу Джонса используют акции 30 ведущих американских компаний промышленной отрасли. Кроме того, рассчитывается транспортный индекс Доу Джонса, в основу которого входят цены акций 20 самых крупных американских транспортных компаний. Также вычисляется коммунальный индекс Доу Джонса на основе акций 15 электро- и газоснабжающих компаний. Во главе отраслевых стоит составной индекс Доу Джонса. В его корзину входят акции таких гигантов, как Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Intel, IBM и других не менее звучных компаний, входящих в три отраслевых индекса.
Наиболее распространенные мировые фондовые индексы
Помимо уже указанного индекса Доу Джонса, из наиболее популярных американских фондовых индексов также следует отметить:
- S&P 500 (рассчитывается на основе котировок акций 500 компаний США с самой высокой капитализацией из всех отраслей экономики).
- Nasdaq (этот индекс создала Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, он рассчитывается на основе котировок акций 5000 эмитентов, основную часть которых составляют компании высокотехнологичных отраслей).
Индекс S&P 500 наиболее точно демонстрирует состояние американского фондового рынка в целом. Его расчет производит агентство Standard&Poor's.
Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются:
- САС 40 (Франция). Рассчитывается на основе акций 40 компаний: предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций.
- DAX (Германия). В индексную корзину входят ценные бумаги 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей.
- FTSE 100 – индекс Лондонской фондовой биржи, рассчитываемый на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.
- Stoxx 600 – международный фондовый индекс, в корзину которого входят ценные бумаги 600 компаний из 18 стран Европы.
Ключевые азиатские фондовые индексы:
- Nikkei 225 – важнейший фондовый индекс Японии, который определяет тенденции рынка на всем азиатском континенте. В него входят 225 компаний, которые котируются на Токийской фондовой бирже.
- Hang Seng – важнейший индекс Гонконга, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.
Запись нашего обучаюшего вебинара о фондовых индексах на Московской бирже!
Два ведущих российских фондовых индекса:
- РТС – рассчитывается на основе стоимости акций 50 российских компаний разных сфер экономики (нефтегазовая промышленность, финансы, розничная торговля, электроэнергетика).
- ММВБ – в него входят 30 крупнейших российских эмитентов ценных бумаг.
Фондовый индекс РТС появился в 1995 году. Как и в то время, сейчас он рассчитывается в долларах США. На выбор валюты изначально повлияло то, что довольно большую часть сделок на фондовой бирже РТС заключали иностранные инвесторы. Такая тенденция наблюдается и в настоящее время.
Фондовый индекс ММВБ рассчитывается на основе рублевых цен акций. Поэтому индексы РТС и ММВБ показывают разную динамику, так как влияние оказывают колебания курса рубля по отношению к доллару США.
Есть множество отраслевых индексов РТС и ММВБ, которые показывают динамику цен на акции компаний, принадлежащих конкретным отраслям (металлургия, нефтяная промышленность, телекоммуникации и др.).
Помимо указанных индексов существуют десятки других. У игроков фондовых бирж нет понятий «самый точный» или «наиболее правильный» индекс. Каждый индикатор имеет свои особенности и разновидности, наиболее точно характеризующие тот или иной запрос.
Методы расчета фондовых индексов
Каждый индекс рассчитывается по-своему, и существует три главных метода расчета показателей, в основе которых лежит вычисление:
- простого среднего арифметического;
- взвешенного среднего арифметического;
- среднего геометрического значения;
Сегодня чаще всего используют первый и второй методы расчета фондовых индексов.
Первый метод (вычисление простого среднего арифметического) является самым старым. Он заключается в том, что сумма рыночных цен акций, входящих в индекс, делится на количество входящих акций. Именно так рассчитывается широко известный индекс Доу Джонса. Преимущество данного метода заключается в простоте расчетов и оперативности реагирования на сильные перепады цен, например, в кризисные времена на фондовом рынке. Но есть и минус, который состоит в том, что по большей части изменение цен только дорогих акций влияет на индекс.
Второй метод (вычисление взвешенного среднего арифметического значения) предполагает применение различных способов взвешивания, например, по цене входящих в индекс акций, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг отдельных эмитентов. Такой метод используется для вычисления индекса S&P 500: цену каждой акции умножают на коэффициент, который соответствует ее доле в общем капитале эмитента. На сегодняшний день метод взвешенного среднего арифметического значения считается наиболее эффективным для расчета фондовых индексов.
Метод расчета фондовых индексов путем вычисления среднего геометрического значения заключается в перемножении цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где за степень принимается количество акций в индексной корзине. Такой метод расчета не предполагает использование каких-либо способов взвешивания, поэтому полученные индексы необходимо модифицировать с учетом различных показателей.
Несмотря на то, что сейчас в основном применяется метод расчета среднего арифметического значения, встречаются и геометрические индексы. В пример можно привести один из старейших британских фондовых индексов FT 30, который рассчитывается с 1935 года. Путем получения среднего геометрического значения рассчитывается и американский фондовый индекс Value Line.
Если рассчитать арифметический и геометрический индексы для определеного типа акций, то, имея одинаковое начальное значение, они будут отражать движение котировок по-разному. Геометрический индекс, в отличие от арифметического показателя, рост будет демонстрировать более медленно, а падение цен - более стремительно. Такая разница обусловлена спецификой методов расчета. Индексы, рассчитанные методом нахождения среднего арифметического значения, лучше отображают повышение и снижение стоимости ценных бумаг.
Важность достоверности информации при расчете фондовых индексов
Независимо от того, по какой формуле и каким методом рассчитывается индекс, исходные данные должны быть полными и достоверными. Поэтому при расчете индекса:
- В выборку попадает довольно большое количество компаний (как минимум один или несколько десятков). Это позволяет сократить вероятность влияния на итоговый показатель случайных отклонений стоимости ценных бумаг единичных компаний с учетом среднего рыночного значения.
- Используется наиболее полный перечень компаний, соответствующих определенному признаку, по которому составляется индексная корзина. Например, если речь идет о фондовом рынке определенной отрасли, то важно взять в расчет как можно больше компаний данной отрасли, чтобы получить максимально точное отражение состояния выбранного сегмента экономики.
- Учитывается вес ценной бумаги по отношению ко всему фондовому рынку. То есть, стоимость ценных бумаг, на основе которых рассчитывается индекс, должна оказывать определенное влияние на целостный фондовый рынок.
- Постоянно анализируется финансовая информация из открытых источников. Большая часть индексов меняется в течение торгового дня.
Расчет фондовых индексов осуществляют специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки. Например, два важнейших фондовых индекса России ранее рассчитывались фондовыми биржами РСТ и ММВБ. Но в 2011 году они объединились в Московскую биржу, и теперь и тот, и другой индекс рассчитываются на одной площадке.
Применение фондовых индексов
Каждый фондовый индекс – это полезный инструмент, выполняющий определенную задачу. Перед тем, как начать пользоваться каким-то индексом, необходимо разобраться, на основе стоимости каких ценных бумаг он рассчитывается.
Игрокам биржи анализ динамики различных индексов позволяет:
- Получить необходимые данные для успешного совершения спекулятивных сделок, а именно – узнать динамику котировок акций группы компаний, отраслей или стран.
- Оценить настроение инвесторов на мировом фондовом рынке. Например, рост индекса показывает повышение заинтересованности инвесторов в акциях группы компаний, участвующих в расчете индикатора. Повышение значения индикатора означает, что инвесторы видят высокую доходность определенных финансовых активов в сочетании с низкими инвестиционными рисками и совершают покупку большого объема ценных бумаг.
- Представить инвестиционный климат конкретной страны (для этого проводится анализ индексов в долгосрочной перспективе).
- Принять решение о вводе или выводе капитала с рынка валют, драгоценных металлов и других биржевых активов.
Таким образом, анализ динамики индексов мирового фондового рынка полезен для тех, кто инвестирует свои средства не только в индексы и ценные бумаги, но и в другие биржевые активы.
Что нужно для начала торговли на фондовом рынке?
Прежде всего, если появилось желание начать работать на фондовом рынке и зарабатывать на сделках с ценными бумагами, необходимо очень внимательно изучить информацию по этому вопросу и попробовать анализировать индексы с целью получения полезной информации. Необходимо понимать, что торговля на фондовой бирже – это не только возможность получения высокого дохода, но и определенные риски.
Многие новички начинают работать с Московской биржей, крупнейшим российским биржевым холдингом, образованным в результате слияния ММВБ и РТС. И это правильное решение. Ведь основными преимуществами данной площадки являются:
- возможность начать с небольших депозитов;
- гибкость управления капиталом;
- вероятность получения хорошего дохода за счет высокой ликвидности котируемых на бирже ценных бумаг.
При этом трейдеру или инвестору Московской биржи необходимо изучать динамику не только российских индексов, но и мировых. Ведь фондовые рынки различных стран в современной финансовой системе сильно влияют друг на друга. Поэтому важно анализировать ситуацию на всех крупнейших фондовых рынках мира.
Помимо изучения принципов торговли на фондовом рынке новичку необходимо понять правила торговли на самой бирже. Консультацию по всем этим вопросам можно получить у нас. Опытные трейдеры подскажут, как начать покупать ценные бумаги ведущих эмитентов и анализировать индексы, и помогут разобраться в других аспектах торговли на фондовом рынке. Звоните по телефонам на сайте – консультация поможет начать путь успешного трейдера.
red-circule.com
Мировые индексы на Московской бирже онлайн
Мировые фондовые индексы помогают отследить курсовой стоимости рубля или другой валюты, а также узнать о ее возможных изменениях в сторону уменьшения либо повышения. После этого опытные компании делают определенные выводы, думают, как отрегулировать ситуации, чтобы она только улучшалась и не падала. Отследить данные можно через Интернет. О чем говорят мировые индексы на московской бирже онлайн?
О значении мировых индексов на московской бирже можно узнать не только по новостям или слухам. Отследить графики изменения курса предлагают различные онлайн сервисы.
Что могут рассказать мировые индексы на московской бирже?
Онлайн сервисы помогают отследить графики и цифры. На сегодняшний день приведенные данные помогают увидеть, что индекс ММВБ находится на стабильном уровне. Небольшие колебания рубля привели к огромному росту. За последний месяц можно заметить повышение цены ценных бумаг и индексов более чем на 20%.
Несколькими днями ранее доллар и евро начали расти, а рубль терял силу, точно повторяя динамику нефти. Для кого-то это было не радостной информацией. Жителям восточных стран такая картина не представила угрозы. Цена на углеводороды была немного снижена, но если в остальное время не будет происходить значительных изменений, то она вновь вернется на прежнее место.
Индекс ММВБ и РТС только растут. Положительная динамика отмечается и в транспортной сфере, в машиностроительном секторе, но показатели телекоммуникации немного упали. Повышается также как индекс голубых фишек, так и индекс второго рынка.
Какие существуют мировые индексы на Московской бирже? Что они означают?
Индексы на Московской бирже
Для онлайн отслеживания цены существует несколько вариантов.
- ММВБ. Московская межбанковская валютная биржа. Индекс, который позволяет оценивать рыночную стоимость документов. Он широко используется в качестве основного актива при торгах и расчетах фьючерса. Индекс ММВБ может изменяться каждую секунду. Он представлен в реальном времени и показывает о всех проведенных сделках на данный момент. ММВБ является одним из основных показателей на Московской бирже, при его вычислении за основу берется 50 компаний, он включает в себя индекс голубых фишек, индекс акций второго эшелона, а также широкого рынка. Каждый из них состоит из ряда элементов, которые помогают следить за экономическим положением и финансовым состоянием рубля и доллара.
- РТС. Российская торговая система. Второй основной индекс, по которому строятся расчеты. Построен на 50 акциях крупнейших эмитентов, что делает его основным во время расчетов на Фондовой бирже. На этот индекс действуют как стоимость ценных бумаг, так и значение валюты. Для его значения используются все выполняемые операции
Используйте мировые индексы на Московской бирже онлайн, которые помогут представить все отчеты, сделать правильные выводы и принимать нужные решения. С каждым днем он постоянно развивается и предлагает делать выгодные вклады, используя лучшие цифры. Воспользуйтесь онлайн сервисом и делайте свои выводы.
Бизнес-портал investtalk.ru предоставляет много информации о торговле на бирже. На странице http://investtalk.ru/fondovij_rinok/akcii/aktsii-gazproma-stoimost-segodnya-dinamika-2 рассказывается, как купить акции Газпрома. Получите всю необходимую информацию о курсе акций на фондовом рынке и его формировании.
Другие статьи на нашем сайте
investtalk.ru
