LIT: цены на литий пытаются отскочить. Литий цена на бирже
Литий — это новая нефть? | Финансы
Электромобили становятся всё популярнее (спасибо Tesla), и спрос на батареи стремительно растет. Производители лития в выигрыше — цены на него взлетели до небес. Как скоро инвесторы поймут, что в природе довольно много лития, и рост может закончиться в любой момент ?
Цены на литий за последние полтора года резко выросли из-за растущего спроса на батареи для автомобилей и смартфонов. И, похоже, в первую очередь в этом виноваты именно автомобильные батареи — вся автопромышленность понемногу готовится к переходу с бензина на электричество.
Бензин уходит в прошлоеВозможность для такого перехода обеспечило именно развитие технологий хранения электроэнергии за последние 10 лет. По прогнозам, рост популярности электромобилей станет главной движущей силой спроса на литий в ближайшие годы.
Недавний доклад Morgan Stanley по электромобилям приходит к следующему выводу:
«Хотя остается немало вопросов к индустрии электромобилей, мы считаем, что резкий рост расходов на соблюдение нормативных требований в отношении существующих двигателей внутреннего сгорания (ДВС) побуждает производителей изменить свое отношение к электромобилям. Свою роль играет и совершенствование технологий производства батарей. Все больше производителей объявляют о планах выпуска электромобилей, доступных для большего числа потребителей, и мы считаем, что оцениваемую степень проникновения электромобилей к 2025 году можно смело повысить до 10−15%, что более чем втрое выше уровня текущих прогнозов».
По оценкам Macquarie, Tesla (NASDAQ: TSLA), одной из компаний, возглавляющей «электрическую революцию», потребуется около 27 тыс. тонн карбоната лития в год, чтобы достичь целевого уровня производства в 500 тыс. автомобилей в год к 2018 год. Для Tesla Model S требуется примерно в 10 тыс. раз больше лития, чем для среднего смартфона.
Непрозрачность рынка
Как указывает Macquarie, всего четыре производители лития контролируют около 85% мировых поставок: SQM (NYSE: SQM), Albemarle (NYSE: ALB), FMC (NYSE: FMC) и Talison (в котором 49% акций владеет Albemarle, а еще 51% принадлежат китайской Tianqi Lithium).
В основном добыча литиевого сырья ведется в Австралии и Южной Америке, хотя есть несколько шахт и в США. Многие компании, которым необходимы регулярные поставки лития, обеспокоены тем, что рынок становится все более концентрированным: крупные игроки пытаются укрепить свои позиции, что приводит к олигополии. Рынок по своей природе становится похож на ОПЕК.
Джейми Спейрс, энергетический аналитик Imperial College London, говорит:
«Литий — довольно распространенный в природе элемент. Нынешние запасы не отстанут от спроса как минимум до 2040 года».
В настоящее время производится около 185 тыс. тонн в год, но многих беспокоит, смогут ли производители в ближайшем будущем нарастить поставки для удовлетворения спроса.
Лютер Киссэм, генеральный директор Albemarle, уверен, что рынок сможет удовлетворить растущий спрос, и ожидает, что его компания будет производить 165 тыс. тонн лития в год к 2021 году. Albemarle также рассматривает возможность повторного открытия литиевого рудника Kings Mountain в Северной Каролине, одного из крупнейших в мире. Кроме того, после 2024 года компания надеется начать добычу в Аргентине.
Литий — новый лакомый кусочек для инвестораТем не менее чилийская SQM в настоящее время оказалась втянута в спор с местным правительством и уже несколько лет не может увеличить объемы поставок. Рыночные аналитики ожидают, что в долгосрочной перспективе ситуация изменится к лучшему, однако сейчас SQM находится не в лучшем положении, чтобы заработать на растущем спросе.
В своем последнем докладе Macquarie предполагает, что, помимо растущего спроса, одной из важных причин такого повышения цен на литий стало то, что олигополия производит намного меньше металла, чем может.
По оценкам, шахта Гринбушес в Австралии, которой управляет Talison, в прошлом году использовала лишь примерно 60% своих производственных мощностей. В докладе говорится, что существующие производители «будут вынуждены поднять объемы производства, чтобы защитить свою долю рынка и ограничить возможности конкурентов». Macquarie считает, что цены достигнут своего пика в конце 2017 года.
Тем не менее, поскольку цены еще растут, появляются новые участники рынка. В докладе Reuters утверждается:
«Tesla, похоже, надеется на новое поколение производителей. Компания подписала соглашения о поставках с Bacanora Minerals, которая управляет месторождением в Мексике, и с Pure Energy Minerals, которая разрабатывает шахту Clayton Valley в штате Невада. Интересно, что, когда было объявлено о сделке, оба производителя заявили, что сырье будет поставляться по цене заведомо ниже текущей рыночной, в соответствии с целью Tesla снизить стоимость своих батарей».
Есть ли на рынке пузырь?
Невозможно в точности определить состояние рынка и его направление развития, но вопросы возникают все равно.
Резкий рост цен на литий напоминает о пузыре на рынке редкоземельных металлов, который возник несколько лет назад. Тогда прогноз спроса на некоторые редкоземельные металлы, например, неодим, был невероятно позитивным, особенно учитывая их использование при производстве светодиодов и смартфонов. После того как Китай начал политику по ограничению экспорта, инвесторы испугались снижения поставок, и цены взлетели до небес.
Акции некоторых компаний, таких как Molycorp и US Rare Earth, тоже невероятно выросли в цене, но за взлетом последовало резкое падение — эйфория инвесторов развеялась, как только они осознали, что предложение намного превышает спрос.
Многие компании, такие как FMC, Albemarle и SQM (три из четырех крупных производителей), в этом году ощутили заметный рост акций в результате повышения цен на литий. Успехом пользуется и биржевой фонд Global X Lithium (ARCA: LIT).
Итоги
Рынок лития непрозрачен, и оценить его перспективы в точности невозможно. Рыночная цена может начать стабилизироваться и достичь пика в конце года, как предсказывает Macquarie, но есть шанс и на дальнейший рост. Стоит отметить, что мировые запасы лития довольно высоки по сравнению с нынешним потреблением, хотя в ближайшие годы оно безусловно должно вырасти.
Tesla хеджирует риски с помощью стратегических соглашений с новыми участниками рынка. Учитывая растущее значение технологии и то, сколько денег тратится на инвестиции в эту область, вполне вероятно, в какой-то момент кто-то может изобрести совершенно новый тип батарей. Очевидно, никто не знает, что происходит в лабораториях по всему миру, но, принимая в расчет растущее финансовое значение батарей, можно быть уверенным в том, что найдется немало желающих перевернуть рынок.
Подготовила Тая Арянова
ru.insider.pro
Литий: спрос и предложение - RenEn
В связи с ростом числа электромобилей и развитием систем хранения энергии на основе литий-ионных (Li-ion) аккумуляторов остро встаёт вопрос достаточности лития для обеспечения растущего спроса данных секторов промышленности/энергетики. В частности, высказываются предположения, что данного металла «не хватит», «он закончится», «сильно подорожает» и т.п.
7 сентября в издании Bloomberg Businessweek была опубликована статья под названием «Нам будет нужно больше лития» с очень удачными иллюстрациями, в которой как раз и раскрываются данные вопросы.
Литий используется для производства аккумуляторов, химический состав и устройство которых выглядят примерно следующим образом:
Опасение наступления дефицита лития привело к тому, что цена на металл за последние 10 месяцев выросла в три раза — до $ 20 тыс. за тонну. Спрос на литий, очевидно, не снизится в обозримом будущем. Напротив, скажем, Bloomberg New Energy Finance (BNEF) ожидает 30-кратное увеличение производства электромобилей к 2030 году. В блоке аккумуляторов электромобиля Tesla Model S используется более 7000 батарей, в которых в сумме содержится примерно 7 кг лития.
При этом, «в земле литий есть». BNEF считает, что за грядущую дюжину лет будет выработано всего 1% мировых запасов, а Deutsche Bank прогнозирует, что лития хватит на 185 лет. Вот такая карта месторождений приведена в статье:
Однако, производителям батарей нужно разрабатывать гораздо больше месторождений, чтобы обеспечивать потребности производства. По данным BNEF, к 2030 году компании Tianqi Lithium, SQM, Albemarle и FMC, которые доминируют в бизнесе, должны будут поставлять количество лития, достаточное для работы 35 заводов размером с Гигафабрику Тесла, которая сейчас строится в штате Невада. Суммарный объём инвестиций в разработку новых месторождений по добыче элементов, из которых производятся литий-ионные батареи (не только лития), должен составить 350-750 млрд долларов США, подсчитали аналитики Sanford C. Bernstein & Co.
При этом, разработчики месторождений вынуждены работать в достаточно сложных регионах, где могут действовать государственные ограничения на добычу или количество добываемого лития. Около половины мировых запасов находится в Чили, преимущественно на засушливом плато Атакама на границе с Аргентиной. Это место является родиной пастухов, обеспокоенных проблемой загрязнения и нехватки воды, которая связана с процессом добычи, а также риском нанесения ущерба местам, которые они считают священным. Еще одно месторождение находится в живописном английском графстве Корнуолл, знаменитом своими топлеными сливками и пляжами…
Горнодобывающие компании планируют начать разрабатывать ещё 20 месторождений в дополнение к имеющимся 16-ти, однако, все равно остаются опасения, что они смогут обеспечить растущий спрос в срок (первая из запланированных новых разработок должна начать действовать в 2019). В то же время глава горнодобывающей компании Anglo American Plc смотрит на проблему совсем с другой стороны: «Здесь много проектов, все это в конечном итоге приведёт к перепроизводству».
Все эти сложные движения на рынке лития, тем не менее, не отразятся на конечной цене электромобиля Тесла или MacBook Pro, говорит Эдвард Спенсер, старший консультант лондонской исследовательской компании CRU International Ltd. «Стоимость лития абсолютно ничто по сравнению с общей ценой автомобиля». Литий — это «соль в салате», как когда-то высказался глава Tesla Inc. Илон Маск. Главное, чтобы поставки были устойчивыми.
renen.ru
Спекуляции вокруг электрокаров и батарей “провоцируют” появление фьючерсов на литий
Правительства и производители автомобилей нацелены на поэтапный отказ от двигателей внутреннего сгорания. Поэтому все больше трейдеров считают, что по мере роста спроса на электрокары, литий будет инвестицией с высокой доходностью.
Почему литий так важен для электрокаров
Литий – жизненно важный компонент для батарей. Их используют в смартфонах и ноутбуках. Кроме того, литий-ионные аккумуляторы становятся все популярнее среди “создателей” электромобилей. Поскольку такой вид батарей производит больше электроэнергии в единицу времени, чем другие.
Так выглядит литий-ионная батарея электромобиля TeslaГенеральный директор компании по разведке и разработке лития Lithium X Брайан Паес-Брага уверен, что за электромобилями – будущее. Поскольку интерес к ним среди населения растет.
Как торговать литием
Торговля литием – непростая задача. Трейдеры могут покупать физический металл, но единой литиевой биржи пока нет. Один из вариантов – вложить деньги в фонд, который инвестирует в производителей лития и аккумуляторных технологий. За последний год индекс Global X Lithium & Battery Tech ETF вырос почти на 50%.
“Это не совсем индекс металла. В него включены акции компаний, которые подвержены воздействию лития. А это – и производители, и потребители металла”, – объяснил управляющий директор CPM Group Джеффри Кристиан.
Вместе с тем, аналитики считают, что инвестированию в литий может быть альтернатива. Она позволит трейдерам диверсифицировать активы, чтобы снизить риски, или вкладывать деньги в возможные изменения цены товара.
Литиевые фьючерсы
Инвесторы полагают, что литиевый фьючерсный контракт станет реальностью. Это также следует из сентябрьского исследования Bank of America.
Инсайдеры говорят, что некоторые биржи уже обсуждают возможность заключения таких контрактов.
“Конечно, биржи потратят много времени на рассмотрение последствий этого шага. Нужно изучить, какие есть производители и потребители лития, сколько их. Важно понимать, готовы ли инвесторы вкладывать деньги в эти контракты. И вообще – хватает ли средств, чтобы обеспечить их обмен”, – сказал Джеффри Кристиан.
Фьючерсные контракты – договоренность трейдеров купить или продать товар в будущем, но по определенной цене. Эти контракты позволяют спекулировать ценовыми движениями и избегать волатильности [изменчивости] рынка.
“Поскольку литий становится все более важным металлом для индустрии технологий и транспорта, мы ожидаем, что уже скоро появятся фьючерсные контракты на этот металл”, – подтвердил мысль предыдущего эксперта директор по исследованиям в Global X Джей Джейбс.
Аналитик отметил, что инвесторам также выгодно покупать акции литиедобывающих предприятий:
“Компании, добывающие литий, – крупнейшие бенефициары на этом рынке. Ведь цена металла и спрос на него больше всего влияют именно на них”.
Сообщение о том, что Китай может установить предельный срок продажи бензиновых и дизельных авто, привело к ожиданию увеличения спроса на литий-ионные батареи. Ведь для растущего парка электромобилей во всем мире понадобится огромное количество аккумуляторов.
“Спекулятивное бешенство”
По мнению аналитиков, расширение спроса столкнется с некоторыми трудностями. На бизнес-модель автопроизводителей влияют количество и цена нефти или дизельного топлива. Для электромобилей один из таких факторов – предложение и стоимость лития.
К примеру, Tesla – один из крупнейших производителей электрокаров – входит в литийный фонд Global X. Однако скептики утверждают, что у компании проблемы с прибыльностью. Дело в том, что Tesla отстает от графика производства: в третьем квартале она выпустила чуть больше 220 авто Model 3, что почти на 80% меньше запланированного. Это произошло из-за дефицита литийно-ионных батарей.
Эксперты считают, что переход на электромобили займет десятилетия. Тем не менее на рынке уже происходит “спекулятивное безумие”, связанное с литием и идеей электрокаров. Ведь много людей вкладывают деньги в металл и связанные с ним компании.
Некоторые игроки авторынка тоже сделали шаги в направлении электрокаров. В сентябре председатель Renault-Nissan-Mitsubishi Alliance Карлос Гон сказал, что к 2022 году производители представят 12 экологически чистых авто.
Карлос Гон также затронул и “проблемные места”, которые могут возникнуть в производстве из-за дефицита мощностей литиедобывающих компаний. Однако он считает, что в ближайшие 5-6 лет эта проблема не будет стоять остро.
Источник: CNBC
Расскажите об этом друзьям
Хотите узнать о будущем больше?
Узнайте где деньги будут завтра!
Как современные технологии изменят бизнес? От чего стоит отказываться уже сейчас? Какие бизнес-идеи будут востребованы через 5, 10 и 15 лет? Какие отрасли останутся выгодными и актуальными, а какие умрут?
Заглянуть в будущее
365-invest.com
LIT: цены на литий пытаются отскочить
Декабрь 11, 2017 Автор: swens
Литий лидирует не только на рынке металлов, но и товарном рынке в целом в этом году. В последнее время цены на него немного снизились и акции компаний, занимающихся добычей и разведкой металла, понесли потери. Но, по мнению, некоторых экспертов, коррекция дает возможность присоединиться к ралли.
Безусловно, ни один актив не поднимается, как ракета и коррекциия порой бывает полезной. Применимо к литию, это тот самый случай, поскольку перспективы цен на металл, по-прежнему, воодушевляют исходя, их потенциала спроса.
На графике слева показаны цены на гидроксид лития и карбонат лития в Азии. Регион является основным покупателем лития. Поскольку металл не торгует на бирже (пока), мы должны использовать транзакции в Азии, чтобы отслеживать его. Вы можете видеть, что 2016 и 2017 гг были просто потрясающими с точки зрения спроса на металл.
На втором графике представлена структура спроса на металл в 2016 г. Из нее следует, что половина общего потребления лития приходится на производителей батарей. Они используются в электромобилях (EV), телефонах, сетевые накопителях и другой электронике. Важно отметить, что в то время как 50% всего потребления лития приходилось на хранение энергии, за два года до этого этот показатель составлял 30%. Это динамика создает серьезную поддержку рынку.
Каков будет рост энергопотребления лития? Я вам скажу. По прогнозам, спрос на литий увеличится более чем на 300% в течение восьми лет.
Действительно, активный, сильный рынок продолжится и в 2018 г, согласно Benchmark Minerals и другим экспертам. Даже, когда появляются новые месторождения, они просто не могут давать продукцию быстро. Для разведки и разработки запасов требуется много лет. И этот процесс сопровождается рисками.
Итак, о чем говорит недавняя коррекция Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), в портфеле которого собраны акции компаний занятых в процессах разработки добычи и применения лития? Она предлагает возможность для покупки.
Может быть, цена еще не установила промежуточного дна. Конец года - это не только рождественский сезон ... это период ребалансировки портфелей инвесторами. Они фиксируют убытки или прибыли и так далее. Рынки металлов, будучи небольшими по размеру, могут быть затронуты. Но дно близко. Будущее лития ясно. И следует нажать на "полный газ", когда наступит очередное ралли, пишет etfdaily.com.
Ссылки по теме:
Спрос на литий будет расти
Электромобили разгонят цену лития
Электромобили породили литиевый бум
etfunds.ru
Мировые цены на литий.
⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2Литиевые химикаты и спондумен не биржевые товары; цены являются договорными между производителями и конечными пользователями с промышленными группами, а также правительствами. В начале 1990-ых годов средние цены на карбонат лития были примерно $4,000/т, но ввиду появления S.Q.M. рыночные цены упали до $1,600/т в течение нескольких лет.
Литиевые цены постепенно увеличивались ввиду роста спроса до пика 2008 года ~ $6,500/т. В 2009 году цены на литий понизились, в соответствии с мировой экономикой, и с тех пор оставались относительно низкими - $5,000/т. Данная ценовая оценка $5,000/т относится к более низкокачественному товару (чистота менее чем 99,5%), карбонат лития для батарей (чистота более 99,5%) продается с премией в размере $500-1,000/т. Новые производители с совместными предприятиями и партнерами, как ожидают, сосредоточатся на рынке карбоната лития сорта батарей и получат устойчивую надбавку в следующие несколько лет. В целом, ожидается относительно плоское ценовое движение на рынке карбоната лития сорта батарей, а средняя цена в долгосрочном периоде составит около $6,000/т. Поскольку рынок уйдет от избыточных мощностей в 2016 – 2020 годах, существует потенциал для роста цен в течение этого периода. Сподумен продается в диапазоне цен, зависящих от чистоты, частей размера, и уровня примесей. Продукты могут колебаться от Li2O на 4,8% (60%-ая чистота) до Li2O на 7,5% (95%-ая чистота).
Сподумен продается двух сортов: технический и химический сорт. Категория технических продуктов используется в качестве сырья для промышленности стекла и керамики из-за очень низкого содержания железа, которое может вызвать обесцвечивание. Компания Talison поставляет большую часть технического лития. С учетом ситуации близкой к монополии на производство со стороны Talison, цены, вероятно, будут увеличиваться в связи с растущим спросом.
Химический сорт литиевого концентрата, в основном, представляет собой высокочистый Li2O, без ограничения на содержание железа. Стоимость для рынка литиевого карбоната из спондумена составляет $4,300-5,300/т, что соответствует эталонным ценам карбоната лития. Эксперты не ожидают сильного повышения цен на химический сорт из-за косвенного его отношения с ценами на карбонат лития.
С учетом ежегодного роста рынка на 7-12% между 2016 и 2020 годами, как ожидается, литиевый рынок может испытать нехватку производственных мощностей, и могут потребоваться дополнительные новые производственные источники.
Цены на литий (долл/кг)
Скачок цен в 2009 году обусловлен эконмическим кризисом.
⇐ Предыдущая12©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
arhivinfo.ru
Литиевая лихорадка | Forbes.ru
До недавних пор литий в небольших количествах закупали производители стекла, технических смазок и успокоительных средств. Но спрос резко увеличился, когда смартфоны BlackBerry и плееры iPod стали неотъемлемым атрибутом жизни среднего класса. В промежутке с 2003-го по 2007 год производители батарей удвоили потребление карбоната лития, основного сырья для литийсодержащей продукции.
Возможно, это только начало. Ставку на литий делают автомобилестроители, которые рассчитывают, что ионно-литиевые батареи позволят им отказаться от двигателя внутреннего сгорания. В 2010 году на рынок должен быть выпущен долгожданный гибридный Chevrolet Volt, который наряду с 1,4-литровым бензиновым двигателем будет снабжен ионно-литиевой батареей и сможет подзаряжаться от электросети. Mercedes планирует продемонстрировать гибридную версию седана S-Class в 2009 году и тоже полагается на ионно-литиевую технологию, которая обеспечивает большую дальность пробега на одном заряде батарей. Nissan в сотрудничестве с NEC намерен запустить в массовое производство ионно-литиевые батареи для гибридов.
Поскольку автомобильная батарея требует в сто раз больше карбоната лития, чем аккумулятор для ноутбука, «зеленая» автомобильная революция обещает превратить литий в один из стратегических ресурсов. Литиевая лихорадка гонит добывающие компании в самые далекие уголки земли: от высокогорных пустынь Чили и Боливии до северного Тибета. Геологоразведчиков не пугает, что из-за дороговизны и сложности ионно-литиевых батарей автомобильная промышленность откажется от их широкого применения. Они предпочитают верить более оптимистичным прогнозам. Кевин Маккарти, аналитик рынка химического сырья в Bank of America, ожидает, что по меньшей мере до 2012 года продажи карбоната лития будут расти на десятки процентов в год.
Это подстегивает интерес инвесторов к чилийскому производителю удобрений Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM), на долю которого приходится треть мировой добычи карбоната лития. За последние три года торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже акции SQM выросли с $11 до $22. В первой половине 2008 года прибыль SQM удвоилась и достигла $191 млн при выручке $787 млн.
SQM контролируется Хулио Понсе Леру, возглавляющим чилийскую инвестиционную группу Pampa Calichera. Леру — бывший зять диктатора Аугусто Пиночета, который железной рукой правил Чили с 1973-го по 1990 год. Почти такой же, как у Леру, пакет акций SQM (32%) принадлежит канадской Potash Corp., но глава Pampa Calichera держит бразды в своих руках благодаря акционерному соглашению, которое он заключил с японской фирмой Kowa, владеющей 2% акций SQM. Другое дело, что сейчас Леру по уши в долгах: ему пришлось взять крупные кредиты, чтобы увеличить свою долю в Pampa Calichera, после того как в июле Standard & Poor’s поместила компанию в список Credit Watch с негативным прогнозом.
Мода на литий лишь отчасти объясняет интерес Potash к SQM. Чилийская компания получает 58% выручки от продажи удобрений и только 11% — от лития. Но инвесторы явно заинтригованы стремительно разворачивающейся активностью в пустыне Атакама. В Чили есть еще как минимум 10 солончаков, которые предстоит исследовать на предмет запасов лития. Если автопроизводители не ошиблись и потребители действительно готовы платить больше за автомобили на литиевых батареях, на SQM может пролиться золотой дождь.
Литиевая промышленность еще очень молода. Почти четверть мирового производства карбоната лития приходится на Китай, который недавно начал добычу на солончаке в Тибете. Это сразу повлияло на рынок. Выручка SQM от продажи лития упала в I квартале 2008 года на 10%, и компания обвинила в этом «растущее присутствие китайских производителей».
Литиевые поля SQM покрыты слепяще-белыми бугорками солоноватого хлорида магния; по ним, кажется, можно кататься на лыжах. Эти холмы — побочный продукт расположенного по соседству производства хлористого калия — отличное место для обзора литиевых бассейнов, которые протянулись до самых Анд. С вершины высокого холма видны десятки рукотворных бассейнов, каждый чуть больше хоккейной площадки.
Бассейны со свежедобытым рассолом имеют бирюзовый оттенок; другие, уже почти готовые для сбора урожая, ярко-желтые по краям. Человеческого вмешательства почти не требуется, всю работу делает солнце. Примерно год уходит на то, чтобы концентрация лития в растворе достигла 6%, после чего раствор увозят в автоцистернах на фабрику. Там его очищают и высушивают до получения кристаллов карбоната лития. Эти кристаллы гранулируют, чтобы получить чистый белый порошок, похожий на кокаин, и отправляют его производителям аккумуляторов.
Благодаря солнцу издержки SQM на производство карбоната лития не превышают $1260 за тонну. Отпускная цена доходит до $12 000 за тонну.
Производство лития не всегда было таким простым и дешевым. С начала 1950-х годов большую часть лития на мировые рынки поставляли из американского штата Северная Каролина, одно из основных месторождений находилось в городке Кингс-Маунтин. Мягкий металл, необходимый в производстве водородной бомбы, получали в лабораторных условиях из сподумена — минерала, используемого для изготовления ювелирных изделий. К середине 1970-х США выпускали около 2900 т лития в год.
Примерно тогда же химик из компании Exxon Стэнли Уиттингем разработал новую аккумуляторную батарею, в которой использовались ионы лития. В литии Уиттингема привлекла способность накапливать необычайно большую энергию на единицу объема, благодаря чему такие аккумуляторы идеально подходят для портативной электроники. Хотя Exxon не удалось внедрить эту технологию (Уиттингем не смог устранить риск возгорания аккумуляторов), проект показал, что со временем литию может найтись применение не только в гонке вооружений.
Компания Foote Mineral, контролировавшая шахту в Кингс-Маунтин, в предвкушении литиевого бума начала разведку на севере Чили. В 1975 году компания заключила соглашение с правительством Пиночета о разработке месторождения в Салар-де-Атакама и девять лет спустя начала добычу лития.
Осознав ценность солончака, правительство Пиночета провело тендер на право разработки остальной части Салар-де-Атакама. Его выиграла американская Amax, но разрабатывать месторождение не стала, в 1992 году уступив его компании, которой владел Леру.
К тому времени все было подготовлено для литиевого бума: Sony запустила первое поколение ионно-литиевых аккумуляторов для бытовой электроники. К концу 1991 года японская фирма выпускала 100 000 аккумуляторов в год. SQM начала продавать карбонат лития в 1996-м, и за несколько недель мировые цены на него упали на треть, до $2000 за тонну. Американская литиевая промышленность исчезла в мгновение ока. Цены восстановились только в 2002 году, когда мобильные телефоны и ноутбуки стали доступны миллионам потребителей. И с тех пор стабильно растут, особенно на так называемый аккумуляторный карбонат лития, порошок из мельчайших частиц с наименьшим количеством примесей. Производители стекла и керамики платят от $6000 до $7500 за тонну карбоната лития относительно грубой очистки. Спрос на качественное сырье растет на 20–25% в год. Главный вопрос — что произойдет, когда начнется массовый выпуск ионно-литиевых батарей для автомобилей?
Нынешние гибридные авто используют батареи на основе никеля. Почему литий лучше? Ионно-литиевая батарея накапливает вдвое-втрое больше энергии на единицу массы, чем никель-металлогидридная, отмечает Чарльз Гассенхаймер, директор нью-йоркской фирмы Ener1, которая приобрела бизнес по производству ионно-литиевых аккумуляторов Delphi Corp. (Ионно-литиевые батареи сильно отличаются от литиевых, которые не подзаряжаются и используются, например, в слуховых аппаратах.)
Chevrolet Volt от General Motors, компактный автомобиль стоимостью около $40 000, будет оснащен 180-килограммовым блоком ионно-литиевых батарей с запасом 16 кВт/×ч. Это 21 лошадиная сила в час. На первый взгляд немного, но предполагается, что Volt будет пробегать 64 км на батареях, прежде чем потребуется подзарядка от его компактного бензинового двигателя. При полном заряде от электросети автомобиль сможет проезжать 42 км на каждый литр бензина (если человек за рулем придерживается оптимального стиля вождения).
Другие автопроизводители, переживающие финансовые трудности, сосредоточились на чисто электрических автомобилях. В сентябре Chrysler объявил о разработке электрического Dodge, способного проходить 240 км без подзарядки. Tesla Motors недавно начала продажу электрического Roadster за $109 000. Автомобиль оснащен батареей из 6831 ионно-литиевого элемента.
Американский консорциум по разработке перспективных батарей, финансируемый детройтской «большой тройкой», отмечает, что ионно-литиевые батареи должны достичь емкости 40 кВт×/ч, прежде чем электромобили будут востребованы на рынке. Вопрос о массе карбоната лития на один кВт×/ч емкости остается дискуссионным, но самая распространенная оценка — 1,4 кг, что согласуется с расчетами Аргоннской национальной лаборатории. Иными словами, на один электромобиль потребуется 56 кг карбоната лития. В 2007 году было выпущено лишь 102 000 т карбоната лития и только четверть этого была использована в аккумуляторах всех типов. SQM предсказывает, что объем мирового производства достигнет 176 000 т к 2018 году, из них 10% пойдет на автомобильные батареи, что дает результат в 284 000 электромобилей (без учета гибридных автомобилей на ионно-литиевых аккумуляторах). Исследовательская фирма Freedonia Group прогнозирует, что в 2013 году в мире будет продано 4,5 млн автомобилей с гибридными двигателями. Налицо разрыв между этими цифрами.
Промышленных запасов лития на планете просто недостаточно для реализации амбициозных планов автопроизводителей, убежден основатель французской консалтинговой компании Meridian International Research Уильям Тахил. По его оценке, с экономически оправданными издержками можно добыть 4,4 млн т лития, эти запасы быстро исчерпаются, если литий станет ключевым элементом для автомобилей следующего поколения. Тахил скептически относится к данным SQM. Компания сообщает, что добыла 5,7 млн т лития в Салар-де-Атакама и исследовала лишь 45% площади озерной котловины. Но Тахил убежден, что легко извлекаемые запасы лития близки к исчерпанию.
Прогнозируемое Тахилом снижение добычи лития активно обсуждается поставщиками этого металла и автопроизводителями. Геолог Кит Эванс, работающий в литиевом бизнесе с 1970-х годов, в марте опубликовал возражение на критику Тахила. Эванс оценивает мировые запасы карбоната лития в 165 млн т. Если спрос, как ожидается, увеличится, выросшие цены сделают рентабельным получение лития из глины и сточных вод. «Это 33-й по распространенности элемент в мире, — говорит Гассенхаймер из Ener1. — Мы абсолютно уверены, что литий не иссякнет».
Toyota настроена не так оптимистично. Японская компания изначально планировала использовать ионно-литиевые батареи на Prius 2009 года, но решила отказаться от них в пользу никель-металлогидридных. «Лития просто не хватит, чтобы поддерживать экспоненциальный рост производства батарей для потребительской электроники и удовлетворять высокий спрос на автомобильные батареи», — говорит Джейси Читвуд, менеджер американской группы Toyota по передовым технологиям.
Toyota скептически относится к долгосрочным перспективам ионно-литиевой технологии. Билл Райнерт, возглавляющий группу по передовым технологиям в США, предсказывает, что ионно-литиевые батареи будут популярны примерно десять лет, после чего автомобильная промышленность переключится на более легкие и доступные решения, возможно, топливные элементы или еще не открытые типы аккумуляторов. «Если люди хотят иметь автомобиль, который в автономном режиме проезжает 320 км и стоит дешевле $ 100 000, литий не годится, нужно что-то другое», — говорит Райнерт.
«С нашей точки зрения, ионно-литиевые батареи пока не подходят для широкого применения», — заявил в марте прошлого года президент Honda Такэо Фукуи в интервью Automotive News. Honda Insight 2010 года, еще один ожидаемый гибрид, будет оснащен обычной никель-металлогидридной батареей.
И все же спрос на карбонат лития будет загонять шахтеров во все менее пригодные для жизни места. FMC, наследник Foote Mineral, добывает литий на солончаке с устрашающим названием «Мертвец» (Салар-де-Омбре-Муэрто) в горах на северо-западе Аргентины. Самое заманчивое месторождение на континенте — Салар-де-Уйюни на северо-западе Боливии. Здешняя котловина, как считается, содержит больше лития, чем Атакама. В сентябре 2008-го инвестиционная компания, контролируемая французским промышленником Винсеном Боллоре, объявила о планах по добыче лития в Боливии. Литий будет использоваться для выпуска BlueCar — электромобиля, который Боллоре разрабатывает совместно с итальянской мастерской автомобильного дизайна Pininfarina. Но минеральный раствор под поверхностью Салар-де-Уйюни испорчен большим содержанием магния, его очистка обойдется недешево.
SQM уповает на то, что Chevy Volt станет бестселлером. Чилийская фирма запустила новую рекламную кампанию под слоганом «Литий — путь в будущее». Но Toyota и другие автопроизводители, похоже, на пути к экологичному будущему проедут мимо ионно-литиевой технологии.
www.forbes.ru
| Gold Estate | Литий – основные потребители, перспективы спроса |
Литий – основные потребители, перспективы спросаЛитий не относится к редкоземельным металлам. Его достаточно много в земной коре, однако пригодных для коммерческого использования месторождений очень мало.
Основные потребители лития: производители литий-ионных и литий-полимерных элементов питания – 25% общего мирового спроса, стекольная (литий используется для снижения плавкости стекла, что позволяет экономить на энергозатратах) и керамическая промышленность – 18%, производство смазочных материалов – 12%, производство полимеров и лекарств – 7%, кондиционеров воздуха – 6%, алюминия – 4%, и в иных химических процессах. Немаловажным фактором является то, что литий служит также компонентом ядерных реакций.
Производители аккумуляторных батарей вырвались на первое место относительно недавно и их доля в общемировом потреблении лития продолжает расти. Именно этот фактор позволяет возлагать большие надежды на перспективы добывающей литий отрасли.
Литий-ионная технология на сегодняшний день является передовой технологией производства аккумуляторов для портативных устройств, гибридных и электрических транспортных средств. Конкурентов литию на сегодняшний день нет. Безусловно, существуют и иные разработки, превосходящие эту технологию, но все они пока находятся в стадиях, очень далеких от массового коммерческого использования. А предшествовавшая литию никель-кадмиевая и никель-металлическая технология на сегодняшний день полностью проиграла конкурентную борьбу с литием. Литиевые батареи легче и вместительнее.
Кроме того, со временем литиевые элементы питания будут способны расширить сферы своего применения. Но есть и естественные технологические ограничения. Например, литиевые аккумуляторы нецелесообразны на крупных энергетических объектах нового поколения (скажем, на ветряных электростанциях), поскольку имеют свойство часто выходить из строя, что существенно увеличивает затраты на их обслуживание в этом случае. (Более 12% всех литиевых батарей для ноутбуков, производимых в мире, имеют проблемы с качеством).
Данные, характеризующие соотношение и перспективы спроса и предложения:
– в 2008 году карбоната лития добыто в два раз больше, чем за все предшествующее десятилетие.
– спрос на литий растет ежегодно на 5-7% и как ожидается, продолжит расти такими же темпами еще в течение десятилетия. Это без учета производителей гибридных и электрических транспортных средств.
– влияние автопроизводителей на спрос пока оценивается осторожно, поскольку здесь многое будет зависеть не только от экономических, но и от культурных факторов и того, насколько сильно они будут способны изменить концепцию транспортировки, а также от мер государственного стимулирования в отношении такого рода транспортных средств по всему миру, но особенно, естественно, в США…. Но как бы там ни было, а потенциал в этом направлении огромен. Спрос на литий со стороны этой отрасли растет на 25% ежегодно.
– доля лития в ценообразовании производимых аккумуляторов составляет лишь 1-3%. Поэтому экономический эффект от роста цены на литий как составную часть элементов питания имеет еще достаточно пространства для роста цены на сырье, прежде чем станет оказывать негативное влияние на конечную продукцию. Рынок способен сегодня безболезненно переварить существенное повышение цены на литий (в разы и даже десятки раз).
– учитывая относительно небольшое число производителей и игроков на рынке лития, существует достаточно ясная перспектива создания эффективной олигополии на данное сырье. Что в итоге сделает литий стратегическим металлом и позволит странам – его производителям поднять цену на него ровно настолько, чтобы извлечь максимум выгоды при наименьшем негативном эффекте на ценообразование конечной продукции.
– на текущий момент соотношение спроса и предложения находится в относительном балансе. Однако, по оценкам экспертов, если в ближайшее время в игру не будут введены новые крупные добывающие проекты, рынок столкнется с существенными недопоставками сырья приблизительно к 2020 году. На данный момент экономическая ситуация в отрасли такова, что новые игроки вряд ли заставят себя долго ждать, поскольку добыча лития – дело перспективное.
Добыча лития – технологии и основные месторождения.
Самый дешевый способ добычи лития – из солончаков. Метод заключается в откачке рассола и выдерживании его на солнце. Технология несложная и не особо затратная. Единственный ресурс, который необходим в больших количествах – это вода, с которой, как правило, и бывают проблемы в местностях, славящихся соляными равнинами. Основная характеристика солончаковых месторождений – соотношение магния и лития в составе рассола. От этого соотношения сильно зависит цена добычи лития. Соотношения больше 11 к 1 при текущих ценах на литий ставят под вопрос экономическую целесообразность разработки таких месторождений. Данную характеристику следует иметь в виду, анализируя информацию компаний, специализирующихся на добыче лития.
На втором месте – добыча лития из гекторитовых глин. Этот метод более затратный, так как требует шахтного оборудования. Но в результате добывается более качественный продукт, поскольку глины более богаты литием, чем солончаки. Издержки производства полностью компенсируются высокой ценой качественного конечного продукта.
Добыча сподумена из пегматитовых горных пород – наиболее сложный и затратный способ. Чаще всего добыча лития таким способом реализуется в качестве побочного продукта при добыче тантала или иных редкоземов. Как показала история, такая технология не способна противостоять существенным снижениям цены на сырье, поэтому вложения в нее крайне рискованны. Между тем, такое производство, как правило, также обеспечивает более качественный литий на выходе, что позволяет продавать его значительно дороже, а производителям элементов питания – не нести дополнительных затрат на его очистку.
Огромное количество лития содержится в океанской соли. Но коммерческая добыча физически пока невозможна по причине низкой концентрации.
Основным центром добычи металла на сегодня является “Литиевый треугольник” Южной Америки, охватывающий территории Чили, Боливии и Аргентины. Это три солончаковых пустыни: Атакама, Юни, Омбре Муэрто. Здесь находится 70% всех доступных мировых запасов лития. 2/3 из них – на территории Боливии. Весь экспорт лития из Треугольника идет через обогатительные предприятия чилийской SQM и чилийский порт Антофагаста.
Salar de Atacama – самая разработанная часть Треугольника. Здесь с 1984 года чилийская компания SQM добывает литий. По оценкам экспертов, уже извлечено более половины доступных ресурсов лития из этого солончака. Оставшаяся часть может быть извлечена лишь ценой его полного уничтожения.
Salar de Hombre Muerto – второй по величине солончак. Разработка здесь начата относительно недавно (1998 г). По большей части подконтролен Аргентине и является сферой влияния другой корпорации – американской FMC.
Salar de Uyuni – боливийское месторождение, крупнейшие залежи лития в мире. Добыча лития в коммерческих масштабах здесь пока не начата. Cоотношение магния-лития в рассоле в три с лишним раза выше, чем в предыдущих месторождениях, что существенно увеличивает стоимость добычи. Именно этот момент больше всего препятствует массовому экономическому освоению месторождения.
Прочие важные месторождения лития:
Silver Peak (Clayton Valley), Nevada. Старое и давно освоенное месторождение в Северной Америке. Известно низким соотношением магния-лития и высоким качеством добываемого сырья. Однако на данный момент запасы существенно истощены.
Соленые озера в Тибете. Месторождения очень небольшие, с неразвитой инфраструктурой. Но отличаются очень хорошими химическими показателями. Подконтрольно китайской компании CITIC Guoan и канадской Sterling Group Ventures.
Иные месторождения на данный момент не играют особой роли в мировой добыче лития. Это Австралия, Зимбабве, Россия, Португалия, Канада, Бразилия (пегматитовые). США и Турция (гекторитовые).
Ценообразование лития.
Централизованной мировой торговой площадки, на которой бы формировалась единая рыночная цена на данный металл, не существует. Как не существует и фьючерсов на литий.
FMC Corporation занимается продажей более, чем 90 различных разновидностей литиевого сырья. Разброс цен, объемы, качество сырья и характер ценообразования настолько разнообразны, что сгенерировать единую справедливую котировку лития на сегодняшний день не представляется возможным. Клиент, желающий приобрести литий, должен разбираться в большом количестве характеристик и спецификаций, чтобы четко сформулировать, что именно ему необходимо и получить свою цену. Однако, согласно комплексным исследованиям, цены на литий выросли в среднем приблизительно на 100% с 2008 года.
Стоимость литиевого сырья различается в разы в зависимости от качества. По качеству литий подразделяют на керамический, стекольный, химический и самый чистый – аккумуляторный литий (чистота 99,95%).
Ценообразование подконтрольно крупным игрокам, что позволяет им манипулировать ценами, демпингуя и вытесняя с рынка новые добывающие проекты. Как это было в конце 90-х, начале 2000-х, когда в результате манипуляций чилийской SQM цена на литий в короткий срок упала приблизительно в три раза, вытеснив с рынка неконкурентоспособные добывающие компании, после чего снова выросла более, чем четырехкратно.
Основные игроки на рынке лития.
Американская компания FMC Corporation (FMC).
Контролируют 17% мирового рынка лития. Литий добывается из месторождения Salar de Hombre Muerto в Аргентине. Однако добыча лития составляет лишь номинальную долю доходов компании.
Sociedad Quimica Y Minera (SQM).
29% мирового рынка. Чилийская компания-монополист. Крупнейший производитель лития в мире. Добыча лития составляет приблизительно 11% общих доходов компании.
Chemetall.
Бывшая немецкая компания, ныне подразделение Rockwood Holdings (ROC).
28% мирового рынка. Владеет месторождениями в Неваде.
Китайские компании (CITIC и прочие).
27% мирового рынка.
Основные месторождения – на Тибете.
Геополитические факторы и инвестиционные риски на рынке лития.
Разработка крупнейших солончаковых месторождений сопровождается целым набором инвестиционных рисков преимущественно политической направленности.
Во-первых, Южная Америка – далеко не самый стабильный регион для создания бизнеса. Особенно основанного на эксплуатации природных ресурсов. Боливия уже прославилась не так давно своими экспроприациями нефтяных предприятий. Сейчас производство лития воспринимается страной как национальная идея и шанс выбраться из нищеты. Однако для этого мало что делается. Скорее наоборот – отрасль обставляется большим количеством политических условий. Металл превращается в потенциальное стратегическое сырье и средство манипуляции, а не в статью государственных доходов.
При этом следует учитывать, что боливийские месторождения не так богаты литием, как это пытаются представить. Соотношение магния-лития порой составляет 30 к 1, что экономически совершенно невыгодно на данный момент. Это скорее огромный стратегический ресурс на будущее.
Чили, являясь на сегодня крупнейшим производителем лития в мире, также известна своими манипуляциями на рынке лития. Конституцией Чили установлена государственная собственность на литий. Даже добыча лития компанией SQL является формально незаконной с точки зрения чилийского законодательства.
Китайский Тибет – тоже весьма политически чувствительный регион.
Во-вторых, солевые пустоши Южной Америки – это уникальные природные объекты, массированная разработка которых способна нанести непоправимый вред южноамериканскому ландшафту. У них находятся свои защитники, называющие их Восьмым чудом света, чудом природы, силы и настроения которых также не стоит сбрасывать со счетов. Кроме того, окрестности солончаков являются местами обитания фламинго. Свои интересы имеет здесь и туристическая отрасль. А без лития из южноамерианских солончаков отрасль гибридов и элктромобилей столкнется с дефицитом металла уже в ближайшие годы. (Одному электромобилю требуется столько же лития, сколько 100 ноутбукам).
В-третьих, как я уже упоминал, для добычи лития требуется много воды. Вода – дефицитный ресурс в этих областях. Следовательно, в результате массовой разработки солончаков неизбежно будет страдать сельское хозяйство в регионе, что способно еще сильнее подогреть нестабильность и недовольство происходящим со стороны местного населения.
Все эти вещи в целом благоприятно влияют на ценовые перспективы лития, но несут риски для инвестиций в добывающую отрасль. Поэтому выбирать объекты инвестирования следует с оглядкой на данные факторы.
Итак, положительные моменты в пользу инвестиций в литий:
– дальнейшее развитие отрасли гибридов и электромобилей – в США в результате программы администрации Обамы и выделяемого для этого финансирования и льгот.
– китайская политика в отношении природных ресурсов.
– дальнейший рост производства портативных электронных устройств ( в том числе за счет потребительских рынков Китая и Индии).
– отсутствие реальных конкурентов у литиевой технологии на данном этапе.
– неоднозначность перспектив добычи и поставок лития в ближайшие десятилетия.
Как инвестировать в литий.
Акции литиевых олигополистов вряд ли будут отражать чистую картину по литию, поскольку добыча лития для них – периферийное производство, приносящее лишь номинальную долю доходов компании (не более 10%). Однако укрепление лития в статусе стратегического сырья, возможно, заставит их более внимательно подходить к этому направлению. Как бы там ни было, литиевая составляющая окажет в долгосрочной перспективе хорошую службу ценам на их акции. А уникальное положение в отрасли позволит извлекать дополнительные экономические преимущества. Поэтому вложения в них считаю делом перспективным.
Но также следует искать молодые компании, специализирующиеся на добыче лития. Подбирая компании, нужно обратить внимание на следующие факторы:
– где (в какой стране) расположено месторождение (политические риски),
– на каком праве используется месторождение,
– насколько оно разведано и каковы его экономические характеристики,
– к какому типу относится месторождение (солончак, глина, пегматит),
– на какой стадии находится проект,
– насколько диверсифицирована компания – по месторождениям, по побочным продуктам (калий, тантал, редкоземельные металлы, плавиковая кислота) и т.д.,
– каковы финансовые возможности компании.
Следует иметь в виду, что добыча лития является относительно несложным процессом и, с учетом сложившихся на сегодня ценовых перспектив на сырье, преуспеть в этой отрасли сможет даже небольшая компания. Отраслевые эксперты оценивают окупаемость проекта в 1-2 года. А необходимый минимальный уровень капитала от 60 млн. долларов – для солончаковых месторождений, до 100 млн. для других.
Несколько примеров.
Компании, которые меня заинтересовали и акции которых есть возможность купить на американском рынке:
American Lithium Minerals, Inc. (AMLM)
Американская компания, недавно засветившаяся в проспектах сток-промоутеров.
Литиевый проект на ранних стадиях геологоразведки.
Месторождение: солончак Montezuma Valley, Nevada.
Месторождение в стабильном регионе и американская юрисдикция компании делают ее достаточно привлекательной. Но характеристики месторождения еще не известны, что несет в себе существенный риск.
Сайт.
First Lithium Resources Inc. (TSX-V: MCI) (OTC: FLNTF)
Канадская компания – два литиевых проекта.
Месторождение в собственности: солончак в провинции Альберта, Канада. Очень хорошие экономические показатели месторождения.
Месторождение: Томпсон, Манитоба, Канада (пегматит). Кроме лития богато редкоземельными металлами.
Сайт.
Rodinia Minerals Inc. (TSX-V: RM) (OTC: RDNAF)
Канадская компания.
Добывает литий в Неваде, а также уран уже более 3 лет.
Сайт.
Western Lithium Corp. [TSX.V:WLC] (OTC: WLCDF)
![Western Lithium Corp. [TSX.V:WLC] (OTC: WLCDF)](/800/600/http/tradee.ru/uploads/new2/wlcdf_chart.png "Western Lithium Corp. [TSX.V:WLC] (OTC: WLCDF)")
Перспективная компания, также занимается добычей лития в Неваде.
Сайт.
Ну и неоспоримый эффект от роста цен на литий в долгосрочной перспективе получит прежде всего Чили. Чилийский ETF: ECH (iShares MSCI Chile Index Fund).
Успешных инвестиций!
Кое-что из источников: seekingalpha.com, infomine.com, businessinsider.com, beaconequity.com, madisonaveresearch.com, meridian-int-res.com.
http://tradee.ru/page/lithium
gold-estate.com
