Помогает ли книга «Механизм трейдинга» в построении бизнеса на бирже? Механизм трейдинга как построить бизнес на бирже
Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже
О книге "Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже"
Книга «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже» написана успешным участником торговли на бирже Тимофеем Мартыновым. Этот человек по своему опыту знает, о чём ведёт речь. Он также выступает создателем крупного сообщества трейдеров sMart-Lab. Не вызывает сомнений, что автор данной книги знает толк в деньгах и умеет их приумножать. Здесь он откроет некоторые секреты, расскажет много полезного о профессии трейдера, даст ответы на часто встречающиеся вопросы.
Многие мечтают иметь такой доход, который позволит отдыхать в своё удовольствие и не переживать о каких-то мелочах. Большинству кажется, что стоит только начать зарабатывать деньги на бирже, как всё пойдёт само собой. Автор этой книги честно пишет, что так случается далеко не всегда. Чтобы что-то получить, нужно хорошо потрудиться и вложить немало сил и средств. Поэтому те, кто хотел лёгких денег, будут несколько расстроены. Однако те, кто готов приложить усилия, получат массу полезных советов.
В книге информация излагается по мере усложнения, шаг за шагом Тимофей Мартынов погружает читателя в тему трейдинга, объясняя все нюансы. Он говорит о подводных камнях, которые могут встретиться новичкам. В книге рассказано о стратегиях, точках входа в сделку, даётся успешный алгоритм действий. Здесь идёт речь не только об удачах, но и о провалах, автор приводит примеры, в которых фигурируют российские акции и индексы. Таким образом, книга поможет начинающему трейдеру понять, с чем ему придётся столкнуться, а опытные трейдеры смогут найти для себя новую полезную информацию и познакомиться с выводами автора, которые он сделал, исходя из собственного опыта.
Произведение было опубликовано в 2016 году издательством Эксмо. Книга входит в серию "Бизнес. Как это работает в России". На нашем сайте можно скачать книгу "Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже" в формате fb2, rtf, epub, pdf, txt или читать онлайн. Рейтинг книги составляет 3.27 из 5. Здесь так же можно перед прочтением обратиться к отзывам читателей, уже знакомых с книгой, и узнать их мнение. В интернет-магазине нашего партнера вы можете купить и прочитать книгу в бумажном варианте.avidreaders.ru
Механизм трейдинга как построить бизнес на бирже Тимофея Мартынова / Tradehow
Книга Тимофея Мартынова «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже» — достаточно новая, но несмотря на это, популярная. Что интересного, а главное, полезного, можно почерпнуть из издания? Есть ли возможность скачать учебник бесплатно?
Кто автор «Механизма», и почему он вправе учить трейдингу?
Тимофей Мартынов.
Книгу, которая учит азам Форекс-трейдинга и позволяет получить более глубокие познания о биржевой торговле, на примере собственных взлетов и падений написал Тимофей Мартынов. Опытный трейдер с почти 15-тилетним стажем, основатель известного сервиса Смартлаб уже более 5 лет работает исключительно на себя, используя свои знания навыки инвестирования.
Вся сознательная жизнь Тимофея так или иначе связана с деньгами, прибылью, Форекс: он прошел путь от переводчика «Форекс Клуб» до аналитика UMIS, Фибо-Форекс, от организатора конференций, посвященных трейдингу, и ведущего известной телепередачи «Деньги» до учредителя популярного ресурса для обучения и общения на тему торговли.
Идея создания книги
Об идее создания книги в одном из интервью.
По словам самого Тимофея, его «Механизм трейдинга» — нечто новое, не предлагавшееся читателям ранее в других книгах на биржевую тематику. Это автобиографический учебник, сначала описывающий удачные сделки и убытки непосредственно автора, затем некоторых профессионалов трейдинга, а потом рассказывающий о том, как достичь успеха.
Мартынов не боится делиться собственными стратегиями и методиками, предоставляя любую подробную информацию на доступном языке.
Как говорит автор, после штудирования ученика читатель сможет твердо уяснить, будет ли он дальше стремиться к приумножению прибыли или же навсегда закинет мысли о трейдинге в дальний угол. Причина категоричности решения в том, что Тимофей изначально хотел написать правдивую книгу, рассматривающую Форекс со всех сторон, как непростой вариант получения прибыли, и ему это удалось.
Важная информация об учебнике
Мартынов работал над произведением для трейдеров на протяжении трех лет, только в 2016 году издательство «Эксмо» представило книгу миру. С того момента учебник занимает первые места в рейтингах, проводимых большинством библиотек и магазинов, а отрывки из книги трейдеры цитируют, обсуждая ту или иную проблему торгов.
Книга подойдет в первую очередь новичкам трейдинга, но и профессионалы торговли найдут много полезного для построения новых стратегий и изменения некоторых привычных методов.
Интересно! Начиная с азов трейдинга, автор раскрывает глубинные процессы, от которых зависит результат.
Учебник, содержащий 350 страниц, разделен на 14 глав. Начинается повествование с введения. Здесь автор знакомит с целью и идеей книги, правдиво говоря о собственных мотивах. Тимофей хотел, чтобы учебник признали лучшим изданием для обучения новичков и опытных пользователей. Также цель учебника – прорекламировать и без того известный Смартлаб.
Условно учебник разделен на 2 части – теоретическую и практическую. В первом большом разделе читатель будет изучать имеющуюся информацию о графиках и индикаторах, разбирать специфические термины, а во втором – пробовать строить собственные методы и стратегии.
| Глава | Описание |
| Профессия трейдер | Проблематика, статистика и мифы о профессии. Эффект Карго (действие по аналогии других трейдеров, стратегии которых устарели) как причина отсутствия успеха. |
| Трейдинг и счастье | Цель удачливого трейдера — пусть и маленькие, но постоянные успешные сделки. |
| Кто я? | Проблематика самоидентификации, отсутствие понимания собственного «Я». Новички не учитывают многие факторы о собственном психотипе, считая, что, если кто-то смог заработать миллионы, значит и они смогут. Автор спускает читателей с небес на землю – лишь малый процент начинающих клиентов брокеров смогут достичь хотя бы минимального стабильного заработка. |
| Механизм | Главное – суметь спланировать стратегию, описать ее так, чтобы далее быстро и качественно ее исполнить. То есть успех зависит от поставленной цели, сбора информации, планирования действий и оценки результатов. |
Далее идет описание отдельными главами основных аспектов механизма (от цели до оценки результатов). Даются практические задания соответствующей тематики.
Еще одна глава посвящена работе над ошибками. Автор называет результаты неправильно выполненных действий тестированием установленного плана, ведь не всегда все, что запланировано, происходит четко. Сделать неправильный шаг может даже профессионал, главное — понять и исправить. Сначала Мартынов помогает начинающим трейдерам признать свои ошибки, и только потом показывает пути решения имеющихся проблем. Читателям предлагается вести своеобразный дневник ошибок и исправлять их по мере возникновения.
Помимо этого, в конце книги, как обещает название раздела «Вся книга на одной странице», дается обобщение полученных сведений.
В последней главе рассказывается о том, как открыть торговый счет и какие манипуляции необходимо произвести для начала торгов.
Интересно! Удобнее изучать сведения из учебника в электронном варианте, автор прилагает сотни полезных ссылок, которые проще копировать из файла в поисковик.
Где приобрести книгу?
По отзывам пользователей, уже имеющих представление о трейдинге и прочитавших учебник, информация в ней дается основательная, от простых сведений к более сложным. Одним из положительных качеств книги называют использование в качестве примеров российские индексы и акции.
Учитывая большое количество положительных отзывов о работе Мартынова, многие хотят получить и лично оценить учебник. Есть несколько вариантов приобретения:
- Купить в стационарных книжных магазинах. Стоимость книги от 600 до 1200 рублей, в зависимости от формата и переплета.
- Заказать через электронные библиотеки, онлайн-магазины. Стоимость может быть выше.
- Скачать за определенную цену (от 299 рублей) с электронных библиотек.
Непосредственно ресурс Смартлаб тесно сотрудничает с Литрес, через сайт можно приобрести учебник за 349 рублей в любом формате, от fb2 до pdf, также есть версии для ОС Андроид и IOS.
Книгу можно бесплатно скачать через торрент.
«Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже» Тимофея Мартынова – один из немногочисленных качественных сборников обучающей литературы. Каждый трейдер найдет здесь что-то полезное.
tradehow.ru
Рецензии на книги | Отзыв о книге Тимофея Мартынова «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?»…
Рецензия на книгу
…хотя я так и не купил книгу Тимофея, но очень хотел. Нет, здесь не будет критики и срача, на самом деле Тима проделал титаническую работу, за что ему огромный респект и эту книгу рекомендую большинству трейдеров и всем, кто занимается саморазвитием.
Начнём. В самом начале книги написано «…книга описывает спекулятивный подход к биржевой торговле, который принципиально отличается от инвестирования.» Это действительно честно. Ещё раз всем прочитать предложение, выделенное подчёркнутым шрифтом. И это не призыв к тому, что спекуляции это плохо, просто прочтите, осознайте и запомните это предложение. Споры о том, что есть инвестиции, а что спекуляции оставим за «бортом» данного обзора. Да, «мы родились эгоистами» и «бизнес – это почти война». Однозначно! Если просто «загорать на пляже со смузи», то проиграете, да это так. Мы каждый кризис, а особенно в 2014-2016 наблюдали как с пьедестала падали крупные игроки в разных отраслях, необязательно это трейдинг. Очень хорошее сравнение биржевого дела с высшим медицинским образованием и постоянным оперированием пациентов. Абсолютно верно, крутые дипломы и «корочки» не спасли ещё никого от убытков и провалов. Только опыт «сын ошибок трудных…» и так далее. И вот здесь Тимофей ещё раз честно пишет «Правда заключается в том, что авторы обычно пишут для того, чтобы зарабатывать…». Да, может поэтому я и не купил книгу. И не потому, что зажал «пятихатку» на книгу Тимофея, чтобы он заработал и заработало издательство. Просто мы, опять же из книги, живём в конкурентном мире. Так вот, я видел множество людей скупающих десятками развивающие книги. Хотя, я и сам люблю читать. Но зачастую человек в поиске истины так увлекается скупкой, именно больше скупкой, а не чтением, всего, что купил, что не отдаёт себе отчёт, сколько это даёт морально ну и материально. Я видел у некоторых дома полки прогибающиеся от книжек и только сейчас понимаю, что это возможно дань некой моде на «самую читающую нацию», но видя эту «нацию», или потомков этой нации в реальной жизни понимаю, что только единицы процентов осилили прочтение той массы знаний, которая продавливает полки их домашних библиотек. А ещё меньше осознали то, что прочитали. Поэтому позволю себе цитату из одной общедоступной, но не менее мудрой книги (да простит меня глобальный модератор и избавит от пожизненного бана, Аминь))): «Этот ключ висит или лежит?" — спрашивается в одном из наших наставлений. Для большинства масонов он лежит. Лежит, ржавея, поскольку им уже давно никто не пользуется.» Да, ключ «срединной истины» лежит никому не нужный на поверхности, так часто бывает. Тимофей пишет: «…вложить в материал минимум художественного мусора». За это уважуха, откровенная «стереотипная попса» (сам использую это выражение часто) уже откровенно надоела, нам вбивают в головы то, о чём мы мечтаем, но не истинно хотим. Формулировка может показаться запутанной, если выразиться менее образно мы живём «ЯХОТЕЛками», поэтому часто ничего не получается или идёт не так как нам хочется. Поэтому зерно истины есть в этом: «Желания исполняются, стоит только расхотеть». Тимофей, я тебе желаю успехов в этом поприще. В развитии смарта, твоих инвестиционно-спекулятивных навыков. Начинающим трейдерам советую почитать книгу Тимофея, я взял цитаты из аннотаций. А так изучайте поведенческую психологию — Бихевиори́зм, не гнушайтесь философией, это реально советую, помогает понимать и жизнь, и рынок, и много чего ещё! А также успешные люди на рынке к сожалению, не пишут книги, или пишут редко, а также вряд ли будут увлекаться тусовкой «околорынка», зачастую это закрытые люди, это также может являться ещё одной монетой расплаты за успех. В общем, Тимофей, братиш, поставь лайк за мой опус, ну или забань пожизненно, если что не так! :-)
С уважением, Антон Герасименко. «Куусинен».
smart-lab.ru
Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже? (Т. В. Мартынов, 2016)
6. Источники информации
Информация – единственное звено Механизма, которое займет в этой книге не одну главу, а целых две. В данной главе мы поговорим об источниках информации, в седьмой же речь пойдет о методах ее обработки.
Шел 2003 г., когда я только начинал интересоваться спекуляциями на бирже и понемногу торговать. Тогда мне запала в память одна короткая, но меткая фраза, которую я встретил на форуме в Интернете. Один системный трейдер, иронизируя по какому-то вопросу, сказал: «Мне все равно, кто что сказал или кто что сделал, моя задача – делать прибыль, реализуя свое скромное статистическое преимущество».
Я запомнил эти слова, потому что тогда они меня возмутили! Я негодовал! Что еще за скучное «статистическое преимущество»? Разве можно заработать огромные состояния, торгуя какую-то там статистику?! Мысль о том, что мне надо торговать системно, делать какие-то скучные программы и что-то там считать, бесила меня. Я верил в свою способность делать деньги, словно я – Шерлок Холмс от биржи! Я же могу анализировать новости и делать суперпрогнозы! А торговые системы и статистическое преимущество пусть остаются уделом занудных нердов 30.
Сейчас я могу с уверенностью сказать: не повторяйте мою ошибку. Трейдинг – это бизнес, построенный на последовательной реализации статистического преимущества. Например, возьмем казино. Американская компания Wynn Resorts зарабатывает более $1 млрд каждый квартал, всего лишь реализуя свое небольшое статистическое преимущество над азартными игроками. И самое главное – делает это стабильно. Помните: если вы пришли в трейдинг, то вы пришли сюда за стабильной прибылью, а не за тем, чтобы давать правильные прогнозы и утверждать собственный гений. Из данной главы вы узнаете о той самой нужной и первичной информации, которая необходима трейдеру, чтобы стабильно зарабатывать, а также о бесполезной информации, опираясь на которую люди пытаются принимать решения на бирже. Скорее всего, у вас уже есть какие-то предубеждения на эту тему. Мой опыт подсказывает, что большинство людей не умеют правильно работать с информацией, поэтому следите за тем, чтобы ваши предубеждения не мешали вам воспринимать дальнейший представленный здесь материал. Я привел свой пример с целью облегчить вашу задачу и показать, что прошло много лет, прежде чем я осознал: рынок устроен именно так, как он устроен, и он не будет подстраиваться под то, каким бы я хотел его видеть для реализации своих амбиций, желаний и способностей.
Что вам обязательно необходимо понимать?
Только инсайдеры располагают информацией, которая дает им на бирже существенную вероятность благоприятного исхода сделки. Если мы торгуем на основании общедоступных сведений, то прогнозирование будущих цен возможно лишь с небольшим вероятностным преимуществом, а точное прогнозирование с вероятностью более 70 % практически невозможно. Количество факторов, которые формируют цену на бирже, огромно, и они не поддаются точному анализу и обобщению. Какой будет цена завтра или через неделю? Мы не можем никогда дать точный ответ на данный вопрос в силу бесконечно сложной природы мира. Недостаток информации порождает случайный компонент в движении биржевых цен. И именно случайность является ключевой характеристикой трейдинга, которая требует особого вероятностного подхода и особого способа работы с информацией. Этот факт сформулирован нами в начале книги, в тезисе № 5.
Сбор информации является начальным звеном механизма. Чтобы составить план достижения цели, мы должны собрать максимум полезной информации, которая отвечает этой самой цели. Информация сейчас легкодоступна. За последние пять лет было создано более 90 % всей имеющейся в мире информации. Думаю, это справедливо и для трейдинга: новичку сейчас не позавидуешь – он просто утонет в целом море информации. Но, как только вы точно определяетесь с целью, работа с последней перестает быть хаотичным блужданием! Ниже, рассуждая логически и отталкиваясь от цели, мы последовательно выводим именно ту информацию, которая нам потребуется.
Цель этой главы состоит в том, чтобы научить читателя отделять важное от того, что совершенно не имеет никакого значения.
Запомните! Реализация небольшого статистического преимущества – это именно то, что делают все успешные профессионалы на бирже. Это выделенное предложение достойно отдельной книги. Оно представляет собой одну из тех идей, которую обязательно нужно усвоить, так что я делаю на ней особый акцент. Лично мне потребовались годы, чтобы понять и усвоить эту мысль. Идея очень простая: какую информацию вы бы ни использовали на рынке, она позволяет вам получить лишь небольшой перевес в шансах, что рынок пойдет именно в соответствии с вашим сценарием, а не в обратном направлении. А если ваше статистическое преимущество небольшое, то реализовать его в прибыль можно по результатам суммы большого числа сделок.
6.1 Первичная информация: время, цена и прочее
Прежде чем идти дальше, давайте вспомним опорный тезис № 5: «На бирже нет ничего определенного. Будущее движение цен – это неопределенный процесс». Поэтому при работе с информацией не совершайте популярной ошибки! Не думайте, будто если вы увеличите объем информации, то сможете повысить точность прогноза!
Предположим, к настоящему моменту вы уже твердо определились с целью и поняли, что ваша задача – стабильно приумножать капитал из года в год при ограниченном риске. На данном этапе нам будет необходимо получить информацию о способах достижения этих целей и выбрать те из них, которые наиболее подходят именно вам.
Итак, наша цель в трейдинге содержит три параметра: доход (earnings – E), риск (risk – R), время (time – T).
Время – самый базовый параметр нижнего уровня.
Доход и риск являются функцией от цены инструмента (price – P), который мы торгуем.
Таким образом, наша первичная задача состоит в том, чтобы точно определить, какие именно факторы влияют на цену в первую очередь.
Цена инструмента формируется под влиянием заявок на покупку и продажу – ордеров (orders – O). Заявки на покупку/продажу создают участники рынка, которые могут опираться на массу факторов в принятии решений. Но на более базовом уровне цена формируется под влиянием арбитражеров (торговых алгоритмов), выравнивающих цену P под влиянием цен на смежные активы (related prices – RP), если таковые имеются. Скажем, к примеру, из-за действий арбитражеров, фьючерс на пару доллар/рубль всегда будет ходить в плотном контакте с курсом рубля на валютном рынке Московской биржи, а фьючерс на индекс РТС связан с корзиной тех активов, по которым он рассчитывается, и т. д. На рынке присутствует множество других автоматических торговых систем, которые действуют последовательно и оказывают влияние на цену. Это спорный пункт моей классификации, потому что получение информации о сторонних торговых системах и их влиянии на цену не является очевидным. Однако, если вы знаете принципы работы распространенных торговых стратегий, вы также можете использовать данную информацию для создания преимущества.
Остальные информационные факторы, например новости, стоят на более высоких уровнях, и их мы запишем в 5-й уровень.
На нижнем уровне таблицы находятся самые важные для дохода информационные параметры, которые необходимо исследовать в первую очередь. Чем выше уровень, тем меньшее реальное значение имеют полученные на нем сведения для целей заработка и увеличения капитала. В этом смысле, например, аналитика по рынку представляет собой ту информацию, которая вообще никак не отвечает целям трейдинга.
Теперь сформулируем общие тезисы относительно информации на бирже.
• Чем выше уровень информации, тем больше она распространена и более доступна для понимания дилетантами и тем меньшее значение для нашей цели она имеет.
• Дилетанты, как правило, стараются принимать решения, используя самые высокие уровни информации.
• Чем выше уровень информации, тем меньше устойчивость системы принятия решений, основанной на этой информации.
• Чем больше время сделки, тем выше уровень используемой в работе информации. Так, высокочастотные роботы (HFT), которые демонстрируют потрясающую прибыльность и ежедневную стабильность, используют информацию самых нижних уровней.
• При увеличении торгового объема на конкретном торговом инструменте нижние уровни перестают быть информативными и полезными. По этой причине крупные долгосрочные участники рынка вынуждены использовать самые высокие уровни информации, поскольку при увеличении объема инвестор начинает влиять на цену. Так, например, один из крупнейших инвесторов в мире, Уоррен Баффет, принимает решения об инвестициях, основываясь на цене (P) компании (ее акций), а также на информации, которая содержится в квартальных отчетах компаний.
• Алготрейдеры, которые в целом куда более успешны, чем интуитивные трейдеры, опираются на нижние слои информации.
• Как ни странно, чем меньше источников информации используется в работе, тем более достоверны выводы о возможном поведении рынка в конкретной ситуации в определенное время. Каждый новый канал информации повышает вероятность ошибки «прогноза».
Таким образом, для трейдера наиболее важной информацией является цена актива и время. И здесь мне следует сделать одно небольшое замечание.
Если самое большое значение имеет цена, зачем брокерские компании держат аналитиков, которые плодят огромное количество бесполезной информации? Ответ прост: аналитика нужна для маркетинга. Большинство потенциальных клиентов брокерских компаний – обычные люди. Чтобы они реагировали, им нужно рассказывать запоминающиеся истории. Любопытно, что чем страшнее история, тем лучше она запоминается, поэтому, стремясь охватить большее количество аудитории, аналитики любят 90 % своего времени рассуждать о тех редких событиях, которые случаются всего в 10 % случаев. Деньги в трейдинге лежат в области формул и вычислений, поэтому если какой-то эксперт по телевизору будет говорить о том, что действительно приносит прибыль, то его никто не станет слушать, потому что его слова покажутся слишком скучными и утомительными для обывателя. Последний проявит заинтересованность, когда вы начнете использовать в своей аналитике простые человеческие инстинкты – страх и жадность.
Резюме
Самая важная информация для трейдера – это та, которая непосредственно связана с его целью, а именно – время и цена.
Фактор времени
Время имеет очень большое значение в трейдинге. Я уверен, что информация о времени (тайминг) играет огромную роль, порой даже бо́льшую, чем информация о цене.
Для иллюстрации тезиса о ключевом значении времени рассмотрим два гипотетических случая:
• Вы доподлинно знаете, что акция, которая сейчас стоит 100, когда-то будет стоить 120.
• Вы доподлинно знаете, что акция сегодня в 11:00 начнет расти и ровно через неделю перестанет это делать.
Предлагаю вам самостоятельно ответить на вопрос:
«В каком из двух случаев вы сможете заработать максимальную прибыль?»
Приведу еще один пример, уже вполне реальный. На рынке существует интересная закономерность: каждый год, который оканчивается на 5, американский фондовый рынок растет. Так было в 1915, 1925, 1935, 1945, 1955 и прочих годах. Но максимум, что вы сможете извлечь из данной информации, – это получить хорошую вероятность прибыльной сделки сроком на год при неизвестном риске. Если вы захотите получить максимум прибыли из этой закономерности, вы открываете позицию с кредитным плечом (см. главу 8.4.9) и надеетесь, что просадка в течение года будет не такой большой и что вас не выбьет из сделки раньше, чем закончится год. Даже если у нас есть история из 10 подряд положительных лет, это не гарантирует, что 11-й год будет «закрыт в плюс», поэтому вы не можете слишком сильно рисковать, открывая позицию в начале года или пытаясь увеличить ее, усредняясь на убыток в течение года. Таким образом, даже понимание того, что рынок, например, вырастет в этом году на 10 %, не даст вам невероятного преимущества.
Другое дело, если в данном году вы определите точную дату, когда цена актива может начать движение в одну сторону и больше не вернется в исходную точку до конца года. В таком случае вы ждете указанной даты, и когда она наступает, вам просто нужно успеть встать в это движение. В случае когда движение пошло в одну сторону, вы легко сможете максимально нарастить позицию при контролируемом риске.
Кроме того, если вы в состоянии определить, в какое время рынок покажет максимум года, то вы заберете всю возможную прибыль. На практике, конечно, это сделать очень сложно, но существует такая информация о времени, которая способна дать понимание того, когда именно на рынке может начаться движение. Например, в последние годы все огромные тренды на американском рынке акций начинались с дат заседаний американского центрального банка, на которых принимались важные решения по монетарной политике.
Отсюда следует, что время также является важным статистическим фактором, исходящим из цикличности некоторых явлений. Позже мы будем обсуждать с вами мысль о том, что главная ценная информация в трейдинге – это способность определять, когда рынок из тренда переходит в случайное состояние, и анализ времени может здесь послужить дополнительным преимуществом.
Данные примеры я привел лишь для того, чтобы подчеркнуть важность времени в трейдинге. Фактор времени также определяет таймфрейм вашей торговли. Как известно, большие деньги делаются при больших движениях, а большие движения происходят на больших таймфреймах. Вряд ли вы поймаете движение в десятки тысяч пунктов РТС, если вы торгуете на минутном или пятиминутном таймфрейме. В главе 7 мы поговорим с вами об основном источнике прибыли в трейдинге – тренде. Общее правило таково: чем больше таймфрейм, тем выше вероятность захватить тренд. Чем ниже таймфрейм, тем выше вероятность захватать контртрендовое, или случайное, состояние рынка. Реальные данные брокеров показывают: чем меньше среднее время удержания позиции у среднего трейдера, тем более убыточным является этот трейдер.
Проблема всех краткосрочных трейдеров заключается в том, что они не в состоянии адекватно воспринимать течение времени. Текущий момент всегда кажется более значимым в контексте интервала всего дня или целой недели. Именно поэтому некоторым трейдерам не терпится открыть позицию незамедлительно. Если вы торгуете внутри дня, то вам надо быть очень избирательным, фильтровать то время, когда рынок ходит «случайно», и вступать в игру, когда на рынке появляется неслучайный компонент. Для того чтобы оценить временной фактор своей торговли, можно построить ее «временную карту» – см. главу 11.
Огромная значимость времени в торговле на бирже подтверждается и тем фактом, что очень многие успешные трейдеры считают терпеливость одним из ключевых качеств, необходимых человеку для достижения успеха в данной области.
6.2 Вторичная информация: волатильность, ликвидность, издержки
Двигаемся дальше. Проблема всех новичков на бирже в том, что, сталкиваясь с необходимостью принимать решения в условиях неопределенности, они начинают жадно поглощать информацию, потребляя в основном «шум», то есть бесполезный материал. При этом, естественно, такие трейдеры пренебрегают главной информацией – ценой актива, которая линейно влияет на их счет.
Итак, при покупке одного контракта актива изменение депозита на вашем счете равно разнице цен этого актива в момент продажи P(t2) и в момент покупки P(t1):
D = P (t2) – P (t1).
То есть купили Газпром по 100 руб., продали по 110 руб., ваша прибыль – 10 руб. Все просто.
Я утверждаю, что на 100 % точно будущее предсказывать невозможно.
Не питайте иллюзий! Вам никогда не удастся избавиться от элемента случайности! Кто не верит – читайте американского ученого японского происхождения Митио Каку, который в своей книге «Физика невозможного» [9] отнес точное предвидение будущего к невозможности самого высокого – III порядка, что делает прогноз более нереальной задачей, нежели создание невидимости, телепортации, телекинеза или машины времени.
Поскольку будущее предсказать невозможно, вы никогда не сможете настолько точно покупать и продавать, чтобы P(t+n) было больше P(t), то есть цена продажи всегда была выше цены покупки. Даже если вы – гениальный аналитик, у вас никогда не получится совершать сделки со 100 %-ным положительным результатом. Поэтому вы должны смириться с тем, что положительный результат вашей торговли будет достигаться по сумме всех положительных и отрицательных сделок за некоторый период времени. То есть вам следует придумать такую стратегию, которая по сумме всех сделок давала бы положительный результат, иначе говоря, система (стратегия) должна обладать положительным математическим ожиданием (этот термин взят из теории вероятностей и представляет собой средний результат серии случайных событий).
Только что мы сформулировали очень важную мысль, которая достойна отдельной книги. Трейдер должен стремиться к тому, чтобы сделать положительной сумму всех сделок, а не к тому, чтобы заработать в каждой конкретной сделке. Но из-за человеческой психологии все происходит наоборот. Трейдер всегда придает слишком большое значение открытой позиции, из-за чего у него всегда возникают трудности со своевременным признанием ошибки и фиксацией небольшого убытка.
С целью проиллюстрировать вышесказанное расскажу вам вот что: обычно, когда я торгую в коллективе частных трейдеров, я всегда слышу их разговоры о конкретной текущей рыночной ситуации, о результатах конкретной сделки, их обсуждение «правого конца» графика. В самом деле, последняя сделка для интуитивных трейдеров имеет самое большое эмоциональное значение. Но это неправильно. С точки зрения нашей цели обсуждение конкретных сделок бессмысленно. То есть информационная ценность таких разговоров равна нулю.
В этом смысле куда полезнее обсуждать рабочие закономерности и методы. Если вам доведется когда-нибудь подслушать разговор алготрейдеров, вы не услышите в нем рассуждений о конкретных сделках или текущей рыночной ситуации – их диалоги значительно больше насыщены полезной информацией, чем обсуждение рынка интуитивными трейдерами, которые очень увлечены любым шумом на рынке. Все это напоминает мне цитату, которую приписывают Элеоноре Рузвельт:
«Великие умы обсуждают идеи.
Средние умы обсуждают события.
Мелкие умы обсуждают людей».
Далее мы будем рассматривать сумму множества наших сделок. Введем следующие обозначения:
AP – средняя прибыль в одной сделке (average profit).
AL – средний убыток в одной сделке (average loss).
PP – вероятность получить прибыль в одной сделке (profit probability).
LP – вероятность получить убыток в одной сделке (loss probability).
Таким образом, ваш средний результат (average result – AR) на один контракт в одной сделке составит:
AR = AP × PP – AL × LP (1)31
AR – это и есть математическое ожидание средней сделки вашей торговой системы, то есть средний результат одной сделки.
ВАЖНО: Обязательно осознайте и запомните эту формулу!
Что означает эта величина?
Давайте рассмотрим более конкретный пример.
Допустим, вы изобрели торговую систему, которая:
AP: берет в среднем прибыль 1000 пунктов фьючерса РТС в одной сделке;
PP: вероятность составляет 70 %;
AL: при том, что средний убыток (стоп-лосс) составляет те же 1000 пунктов
LP: и вероятность его срабатывания составляет 30 %32.
По нашей формуле мы получаем следующую величину:
AR = 1 000 × 0,7–1 000 × 0,3 = 700–300 = 400.
Что означает величина 400 пунктов? Это средний вероятный результат одной сделки для данной системы. То есть, если система совершает 100 сделок подряд, финансовый итог должен примерно соответствовать величине 400 × 100 = 40 000 пунктов.
Из формулы 1 следует, что для того, чтобы получать прибыль от торговых операций, вам необходимо соблюсти соотношение:
AR > 0 => AP × PP > AL × LP,
которое также можно записать как
AP/AL > LP/PP,
или средняя прибыль/средний убыток > вероятность убытка/вероятность прибыли.
Не пугайтесь этой формулы, она очень простая! Отсюда вытекает золотое правило: режь убытки и дай прибыли течь. То есть вы, конечно, можете пытаться играть этими четырьмя параметрами, но по факту контролировать размер прибыли и размер убытка проще, чем вероятности прибыльной или убыточной сделки, и именно этот факт объясняет популярность трендовых методов торговли, с которыми мы познакомимся в седьмой главе. Интуитивно вам всегда будет ошибочно казаться, что вы способны за счет своего ума повышать вероятность прибыльной сделки. По факту вы же будете пытаться увеличивать эту вероятность, растягивая стоп-лосс, то есть увеличивая размер потенциального убытка.
Формула 1 подходит, например, чтобы посчитать финансовый результат игры в орлянку, где AP = AL, а PP = LP = 50 %. Но реальный рынок чуть сложнее. Давайте приблизим идеальную формулу к реальности.
Если предположить, что рынки эффективны, то по определению вся доступная информация содержится в ценах, котировки на рынке будут случайны, а любая информация не даст вам никакого преимущества, поскольку она моментально окажется учтена в ценах и вы не сможете ей воспользоваться. На абсолютно случайном рынке работает правило: чем больше сделок вы совершаете, тем больше ваш результат стремится к нулю, то есть AR = 0. Но чем больше сделок вы совершите на реальном случайном рынке, тем более отрицательным окажется ваш результат (как в казино!).
Формула 1 – это идеальный случай. В реальном мире каждая наша операция «кормит» брокера и биржу, потому что вы должны платить комиссию. Следовательно, формулу стоит перезаписать как:
AR = [AP × PP – AL × LP] – TC (2),
где TC – это средние транзакционные издержки на одну сделку (комиссии, проскальзывания, плата за использование кредитного плеча и т. д.). Это ваши постоянные расходы, которые с обратной стороны являются доходами брокера, маркет-мейкера и т. д.
Запомните формулу 2! Это главная формула книги. Мы будем постоянно обращаться к ней в ходе дальнейшего повествования. Это упрощенная формула математического ожидания средней сделки. Она, с одной стороны, подчеркивает вероятностный характер результатов нашего трейдинга, а с другой – показывает, что результат складывается из суммы всех сделок, а не из одной-единственной сделки.
Обратите внимание, что параметр транзакционных издержек является чрезвычайно важной информацией, которая совершенно недооценивается дилетантами при выборе рынка и таймфрейма, а также при разработке торговых стратегий.
Мало кто считает параметр TC и оценивает его влияние на торговую систему. Могу привести даже один вопиющий случай, связанный с халатным отношением к издержкам торговли. Знакомый спекулянт открыл счет у одного известного российского брокера и начал активно спекулировать золотом внутри дня. После активного дня на счете имелась небольшая прибыль. А на следующий день счет почему-то неожиданно сократился в два раза. Дело в том, что этому спекулянту так хотелось поторговать, что он даже не посмотрел на условия торговли. За каждую сделку брокер взял 1 % комиссионных, но начислил свои комиссионные только на следующий день, иначе клиент сразу бы почувствовал подвох и позвонил бы брокеру с вопросами. Так были потеряны миллионы рублей. Параметр торговых издержек чрезвычайно важен для нашего дальнейшего движения, и сейчас вы поймете почему.
В отношении биржевой торговли люди иногда проявляют удивительную иррациональность. Один и тот же человек способен торговаться, например, с таксистом, чтобы тот скинул 50 руб. со стоимости поездки, и при этом упускать из виду комиссионные и проскальзывания, которые могут составить десятки тысяч рублей в месяц.
Я напомню, что мы последовательно, шаг за шагом, рисуем схему необходимой нам информации, отталкиваясь от изначальной цели – стабильного извлечения прибыли при ограниченном риске.
Чтобы максимизировать AR (среднюю прибыль в одной сделке), мы можем попытаться сделать следующее:
1) Повышать вероятность совершения средней прибыльной сделки (PP).
2) Увеличивать размер прибыли в одной сделке (AP).
3) Сокращать размер убыточной сделки (AL).
4) Уменьшать издержки (TC) и их влияние на торговлю.
Снижение вероятности убыточной сделки равноценно повышению вероятности прибыльной сделки, поскольку PP = 100 % – LP. Сокращение размера средней убыточной сделки почти всегда ведет к снижению вероятности прибыльной сделки, потому что «чем меньше стоп-лосс, тем выше вероятность его срабатывания, а следовательно, ниже вероятность того, что сделка будет закрыта в плюс».
Конец ознакомительного фрагмента.
kartaslov.ru
Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?. 4. Механизм (Т. В. Мартынов, 2016)
4.1 Алгоритм успеха
Пришло время рассказать про алгоритм достижения результатов, который я называю здесь Механизмом. Для начала я объясню, как он работает. Костяк всей книги составляет универсальный алгоритм по достижению успеха, раскрытый одним из самых эффективных управляющих хедж-фондами Рэем Далио в «Принципах Рэя Далио» [35]. Запомните это имя, я еще неоднократно буду ссылаться на него в книге!
Механизм, о котором пойдет речь, является скелетом данной книги. Задача принципов Далио – добиться от жизни того, что вы хотите. Задача Механизма – добиться желанных результатов в трейдинге.
Я на секунду оговорюсь: алгоритм Далио – это действительно уникальный случай. Человек, заработавший своими силами и умом миллиарды долларов, написал инструкцию о том, как добиться от жизни всего того, о чем вы мечтаете. Инструкция крайне логична, она прошла проверку реальностью, и нет смысла отрицать ее работоспособность.
Итак, как выглядит алгоритм решения любой задачи?
1. Постановка цели.
2. Сбор информации, определение проблемы.
3. Составление плана.
4. Выполнение плана.
5. Оценка результата и работа над ошибками.
6. Корректировка плана и перезапуск.
Приведенный выше подход к решению задач является единственно логичным. Он простой и естественный, так что любой человек приходит к нему с опытом. Сначала я дошел до него сам, затем увидел у Далио, а потом еще узнал, что данный алгоритм представляет собой основу научного метода познания. То есть в четкой постановке цели нет никакой мистики – это строгий научный подход!
В литературе сущность научного метода определяется следующим образом:
• производить наблюдения и извлекать из них общие правила или законы;
• формулировать гипотезу; выводить следствия из гипотезы и уже известных законов;
• ставить эксперименты для проверки этих следствий;
• если эксперимент подтверждает гипотезу, то ее принимают на вооружение как истинный закон и затем предлагают и проверяют новые гипотезы. В противном случае гипотеза отбрасывается и предлагается другая.
Не пугайтесь! Здесь нет ничего сложного. У нас есть конкретная цель, и мы пытаемся найти пути ее достижения через работу над ошибками.
Еще одну трактовку данного подхода я встретил у Майкла Ковела в книге «Черепахи-трейдеры» [11]. Этот подход использовали очень успешные трейдеры Билл Экхард и Ричард Деннис, чтобы обучить студентов трейдеров, многие из которых впоследствии заработали миллионы долларов:
• Сформулировать вопрос.
• Собрать информацию.
• Сформулировать гипотезу.
• Провести эксперимент и собрать данные.
• Проанализировать результаты.
• Истолковать данные и сделать выводы, которые послужат отправной точкой для новых гипотез.
• Опубликовать результаты.
Научный подход, алгоритм Далио и подход «черепах» – это все разные трактовки механизма решения задач с обратной связью. Изобразим этот алгоритм схематически для воплощения цели успешного трейдерского бизнеса:
Рис. 12. Схема Механизма трейдинга
Каким бы простым и банальным ни казался этот алгоритм, задача достижения цели в трейдинге выполняется именно так.
Вроде бы все просто, но почему-то большинство людей, торгуя на бирже, теряют деньги. Почему так происходит? Ответ можно найти в самой же схеме – давайте пройдемся по ее звеньям.
Начинается все с того, что люди не утруждают себя точно и правильно сформулировать цель в трейдинге, наивно полагая, что она банальна и проста – деньги. Без этого пункта вся цепочка просто теряет смысл. Чтобы получить правильный результат, необходимо правильно формулировать цель.
1. Неопытные трейдеры имеют дело с шумовой (то есть бесполезной) информацией и не обращают внимания на главное. Но чтобы как можно быстрее добраться до сути, сведения необходимо собирать исходя из правильно сформулированной цели.
2. Если у вас нет цели или если вы опираетесь на ложную информацию, то вы не сможете составить адекватный план достижения того, к чему вы стремитесь.
3. Зачастую на этом этапе «торгующие руками» трейдеры подвержены сильнейшим психологическим эффектам и вредным привычкам, которые мешают следовать плану и правилам. Пожалуй, исполнение – самое слабое звено во всей цепи у «ручных» трейдеров. У алготрейдеров данный квадратик реализован в виде исполняющей программы – торгового робота.
4. Далеко не все трейдеры ведут учет своих сделок, записывают результаты. Однако ведение статистики сделок или журнала трейдера помогает идентифицировать ошибки, чтобы впоследствии скорректировать алгоритм. У системных трейдеров и алготрейдеров оценка результата происходит в процессе тестирования торговой системы.
5. Самое важное звено – работа над ошибками, которое обеспечивает обратную связь системы, способствует обучению и корректировке всех предыдущих звеньев. Людям очень тяжело анализировать свои ошибки. Кроме того, анализ ошибок может происходить в неправильном направлении, если ваша цель не имеет адекватной формулировки или вы опираетесь на ошибочную информацию и убеждения.
Нарушение любого звена Механизма со временем приводит к неудаче. Чтобы систематически конвертировать неопределенность биржевых цен в закономерный целевой результат, вам придется создать Механизм и последовательно следовать ему.
Данный Механизм применим к достижению любых целей. Эффективный подход к успешной спекулятивной деятельности на бирже базируется точно на таких же принципах, на которых основывается достижение успеха в бизнесе или в любом другом роде деятельности. Весь представленный здесь материал будет построен на основании Механизма, чтобы дать читателю как можно больше полезной информации, максимально сэкономив при этом его время (тезис № 3).
По сути, выше изложен «механизм» любой успешной корпорации. Успешный трейдер в своей деятельности должен быть похож не на таксиста-частника или розничный ларек, а на корпорацию с отточенными до мелочей бизнес-процессами. Рэй Далио дает совет: разделите в себе функции Мыслителя и Исполнителя. Ваша задача – продумать механизм до мельчайших деталей еще до того, как вы начнете действовать. Ваш Механизм должен быть таким, как будто вы описали алгоритм действий для другого человека (Исполнителя), который по вашей инструкции сможет точно воплотить план в жизнь.
Важно понимать, что все алготрейдеры так или иначе действуют в рамках подобного Механизма. Алготрейдинг по определению олицетворяет собой научный подход к торговле на бирже. Его принципиальное отличие от «ручной» торговли состоит в том, что в данном случае Исполнителем сделок (звено № 3) является не человек, а программа. Программа действует по жесткому алгоритму, который является звеном № 2 указанной цепи. Чтобы составить алгоритм, требуется некая идея. Для ее генерации вам приходится собирать информацию (№ 1), причем максимально связанную с изменениями вашего депозита, поскольку вы не сможете найти функцию, которая свяжет всякую ерунду вроде экономических прогнозов и экспертных мнений с ценой актива. Пункты № 4 и 5 алготрейдеры практически всегда реализуют еще на стадии тестирования алгоритма, чтобы проверить его жизнеспособность, сравнив теоретический результат с целью.
Таким образом, торговые роботы всегда имеют преимущество над средним человеком, потому что они способны работать в рамках жесткого Механизма. Кстати говоря, самые простые торговые роботы реализуют лишь функцию звена № 3 (выполняют алгоритм). Самые сложные, кроме того, выполняют функции № 1, 4 и 5. То есть корректируют свою работу автоматически в зависимости от меняющихся условий рынка.
Резюме
Чтобы добиться закономерного последовательного результата, вашим действиям нужно придать системный характер. Механизм – это общий алгоритм, по которому должен быть выстроен бизнес-процесс любого трейдера.
Помните: любой бизнес является прежде всего системой! Цивилизация выросла из природного хаоса за счет систематизации. Хаотичный подход всегда дает случайный результат.
4.2 Как Механизм будет раскрыт в этой книге?
Каждое звено Механизма будет рассмотрено в отдельной главе этой книги. Давайте коротко разберем его по звеньям.
Вам необходимо правильно сформулировать цель вашего прихода на биржу. Моя задача состоит в том, чтобы вы закончили читать эту книгу, либо вовсе отказавшись от трейдинга, либо четко осознав свою цель. Ваши устремления зависят от многих факторов, и для каждого читателя, решившего связать свою жизнь с биржей, они могут различаться. Однако у трейдинга есть всего одна правильная цель, и я помогу вам ее точно сформулировать.
Вам необходимо начать собирать истинную информацию, соответствующую вашей цели, не тратя времени на бесполезные сведения. Если вы не сформулируете цель, то вы обречены попасть в информационную ловушку. Информации слишком много: не зная цели, вы будете потреблять ее всю без разбора. Мы поговорим о том, какие существуют источники информации и какие из них отвечают каждой цели. Кроме того, мы затронем тему основных вариантов работы с информацией. Здесь же я расскажу вам об основных способах извлечения прибыли из рынков.
Дальше мы обсудим ваш план. Как он может выглядеть и что он из себя представляет. Если Механизм – это стратегия, то план – тактика. Последняя в процессе может меняться под влиянием накопленного опыта, а вот общее направление вашего движения будет оставаться тем же.
Сложнейшая часть – исполнение плана. 90 % трейдеров сталкиваются с трудностями именно на этом этапе из-за невозможности контролировать себя, свои эмоции и риски. Подобные проблемы решаются автоматизацией торгового процесса либо делегированием функций исполнителя другому лицу. Кроме того, здесь мы затронем и подробно рассмотрим и без того раздутую тему психологии в трейдинге.
4. и 5. Оценка результатов и работа над ошибками
Важнейшая часть, от которой будет зависеть скорость вашей эволюции, – оценка результатов и работа над ошибками с последующей корректировкой плана. Сложность не только в том, чтобы распознать ошибку, но и в том, чтобы признать ее и провести исправительную работу. В компаниях ошибки отслеживаются вышестоящими сотрудниками. Как мы уже говорили выше, трейдинг содержит в себе проблему одиночки, которая отчасти мешает адекватно и объективно провести анализ ошибок. Отдельная глава будет посвящена анализу ошибок.
Резюме
Теперь вы имеете представление о том, что основную часть этой книги составляет поэтапное описание Механизма достижения успеха.
4.3 Мой собственный путь и Механизм
К данному моменту вы уже набрали хороший темп чтения. Возможно, вы внутренне соглашаетесь с тем, что я здесь пишу. Однако учиться на ошибках других людей очень сложно. Как бы вам ни хотелось, вы пойдете своим маршрутом по полю, усеянному граблями, игнорируя кратчайший путь, изложенный в этом руководстве. Мой собственный опыт является примером того, как не надо делать. Я говорю о нем, чтобы побудить читателя с самого начала действовать правильно. Не теряя ни времени, ни денег, ни здоровья.
Итак, я пришел на биржу. Конечно, я думал, что моя цель заработать. Полагаю, так думают все, кто только начинает осваивать трейдинг. Я обожал рынок. Он представлял собой бесконечное пространство для изучения, совершенствования и самообразования. Я был уверен: если я узнаю о бирже все, то я смогу предсказывать события, предсказывать движения рынков и зарабатывать на этом деньги. В итоге я начал хаотично потреблять информацию. Сначала я долго готовился к экзамену ФСФР и, помучившись, наконец сдал его. Я читал массу книг, посвященных бирже, включая совсем далекую от трейдинга литературу, вроде финансовой классики Драйзера или финансовых детективов Майкла Льюиса. И я читал новости, читал аналитиков, пытаясь понять причины, которые вызывают рост и падение акций. При этом я торговал небольшой суммой, которая у меня была, надеясь воплотить в богатство свой исключительный финансовый гений (как я думал).
Мое наивное представление о заработке на бирже выглядело примерно так. Рынок постоянно находится в движении: под влиянием новостей акции все время растут или падают. Задача трейдера заключается в том, чтобы внимательно изучать новости, а потом на основании полученных сведений отбирать акции и делать заключения о том, куда пойдет та или иная бумага. Если ты умен, получаешь новости первым, быстро их анализируешь и не мешкаешь, то успеешь купить бумагу до того, как подтянутся другие инвесторы.
Читая новости, я покупал и продавал акции с кредитным плечом 1 к 5. Тогда же из книги Александра Элдера мне стало известно, что нельзя рисковать в одной сделке более 2 % капитала, поэтому я старался покупать и продавать, не теряя эти самые 2 %. Но периодически я нарушал данное правило, особенно когда был слишком уверен, что какая-нибудь акция пойдет в мою сторону.
Так иногда я зарабатывал, чувствуя себя будущим Фрэнком Каупервудом, а иногда – терял, причем довольно быстро, и полагал при этом, что где-то совершил логический просчет. В итоге весь мой никчемный случайный трейдинг не выдержал ни одной проверки в экстремальных условиях. Когда какой-то актив начинал слишком быстро падать или слишком быстро расти, я всегда оказывался на противоположной стороне. Могу вспомнить несколько таких случаев, каждый из которых практически обнулял мой счет:
• покупка акций российского рынка в день после ареста Михаила Ходорковского, в октябре 2003-го, в течение которого рынок отвесно падал вниз;
• приобретение сложившихся в несколько раз акций Юкоса в 2004 г., после чего стоимость акций этой компании фактически упала до нуля;
• шорт акций РАО ЕЭС в 2007 г., которые безостановочно росли;
• шорт нефти осенью 2007 г., после чего нефть начала движение с $70 на $150.
Задание 4. Дочитав до этого момента, вы уже начали кое-что понимать. Как вы полагаете, какие основные ошибки я изначально допустил?
Пожалуйста, подумайте и ответьте на вопрос и только потом переворачивайте страницу.
Теперь давайте посмотрим, какие же были допущены ошибки, которые я не смог распознать.
• С самого начала не была правильно и твердо сформулирована цель. И именно отсюда уже произрастает все то хаотичное блуждание, в которое превратилось мое движение на этом пути.
• Цель была выбрана ошибочно: изначально я думал, что объем полученной информации о бирже и о трейдинге можно конвертировать в заработок. Это мое ошибочное предположение родилось из-за отсутствия информации и нежелания включать логическое мышление.
• Но дело тут не только в логике. Так получилось, что мой характер и мои склонности подсознательно подставили под мой трейдинг ту цель, которая естественным образом находилась в зоне моего собственного комфорта, а не в зоне абсолютной реальности трейдингового бизнеса. Сейчас я уверен, что многие люди начинают свой путь на бирже, исходя не из того, что от них действительно потребуется, а руководствуясь вещами, которые им хотелось бы делать.
• Как следствие, вместо того чтобы стремиться последовательно зарабатывать деньги, я старался получить как можно больше информации, 95 % которой никак не была связана с получением прибыли.
• Мне нравилось читать книги. Я хорошо помню, что читал книги одну за другой и думал, будто каждая прочитанная книга сделает меня умнее, а следовательно, богаче. Это очевидно было не так: одни из лучших известных мне алготрейдеров вообще не читали никаких книг про трейдинг.
• Как и следовало ожидать, я потратил слишком много времени на потребление подобного «шума», который не оказал какой-либо положительный эффект на торговлю.
Шесть лет я торговал в убыток, пытаясь прогнозировать рынок и капитализировать свои ненужные «шумовые» знания, которые де-факто не продвинули меня ни на шаг в сторону стабильного заработка. Чтобы прокормить себя, за все это время я успел поработать:
• на складе хранения алкогольной продукции;
• в четырех финансовых компаниях;
• телеведущим в программе «Рынки» на «РБК-ТВ».
Спустя шесть лет потерь я начал получать прибыль. Но это произошло просто потому, что я собрал уже все возможные грабли, исключил из них самые болезненные и удачно подстроился под рынок, на котором были очень хорошие движения.
Со временем я пришел к тому, что регулярно хочу уносить деньги с рынка. Я сформулировал цель – зарабатывать каждую неделю (нулевое звено). Я начал торговать внутридневные колебания фьючерса на индекс РТС и отмечать повторяющиеся закономерности. Каждый день я распечатывал график фьючерса и отмечал закономерности, искал подсказки, способные дать мне хорошую точку входа (звено № 1). Таким образом я собирал информацию, которая была уже намного ближе к реальной задаче трейдинга, чем чтение книг. В результате хождения по граблям я выработал систему торговли и правила риск-менеджмента, легшие в основу торговой системы (звено № 2).
Но, даже имея неплохую систему, я испытывал всегда большие трудности с исполнением (звено № 3). Например, я часто спешил, входил в рынок до формирования сигнала на вход. Система была неплоха, рынок – отличный, поэтому мне несколько лет удавалось закрывать почти все месяцы в плюс, даже несмотря на слабость третьего звена. Как только рынок начал «сдуваться» в 2013 г., мои проблемы с исполнением переросли в непрерывную череду убыточных месяцев26. Рынок стал намного сложнее и больше не прощал ошибки. Третье звено – Исполнитель – по сей день остается самым слабым звеном моего Механизма.
Итак, я рассказал вам, как мой путь соотносится с Механизмом. Я постарался обратить ваше внимание на те слабые места, с которыми потенциально может столкнуться любой начинающий. Самое основное из них – это неправильное определение «пути назначения»… Если вернуться к схеме, описывающей пути достижения цели (рис. 1), то сначала я пошел по пути № 3 и только спустя годы прешел на путь № 2.
Резюме
Не повторяйте моих ошибок! Потратьте день-два-три, чтобы хорошенько все спланировать, и ежемесячно контролируйте выполнение Механизма (рис. 1). Это должно максимально быстро направить вас по кратчайшему пути из точки А в точку Б, сэкономить вам годы жизни, которые вы можете напрасно потерять, блуждая в неверном направлении.
Задание 5: Снова возьмите, пожалуйста, лист бумаги или откройте свой текстовый редактор, чтобы четко и во всех подробностях записать ответ на вопрос:
• Какова ваша цель в трейдинге?
Подумайте хорошо, прежде чем отвечать. Сохраните этот лист. Возможно, вы захотите скорректировать написанное в процессе прочтения следующей главы.
Возможно, вы уже какое-то время торгуете, и тогда, кроме первого вопроса, задайте себе и второй:
• Если посмотреть на мои фактические действия на бирже, то какой цели они отвечают?
Далее сравните ответы на эти два вопроса. В случае когда ваши результаты, мягко говоря, непостоянны, вы обязательно обнаружите, что ответы на эти вопросы у вас различаются. Более того, заранее предвижу, что в приступе откровенности очень и очень многие трейдеры смогут написать: «Хочу вернуть потерянные на бирже деньги назад».
kartaslov.ru
Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже? (Т. В. Мартынов, 2016)
Продолжить главу «Профессия трейдер» я бы хотел одним из самых важных доказательств этой книги. Я утверждаю, что в целом биржевые спекуляции делают людей несчастными и, скорее всего, сделают и вашу жизнь более несчастной (такова статистика!). В этом нет никакой драмы, такова объективная реальность. Возможно, даже печальный опыт столкновения с трейдингом не так уж и плох: после того как вы закончите с этими мучениями, вы почувствуете истинное счастье и сможете наслаждаться жизнью больше, чем прежде.
Тему счастья я вынес отдельно и поставил ближе к началу книги, поскольку она слишком самостоятельна и касается всей жизни, поэтому я бы хотел заострить на ней внимание до погружения в бизнес-процесс трейдинга.
Если вас интересуют истинные причины счастья и его природа, рекомендую обратиться к статье «Счастье» в энциклопедии смартлаба15.
2.1 Счастье и Деньги
Итак, тезис № 1 гласит: вы стремитесь к счастью. На рынок же вы пришли за деньгами. Почему? Скорее всего, вы думаете, что:
(А) для счастья вам нужно больше денег;
(Б) трейдинг даст вам эти самые деньги.
Если вы пришли на биржу решить свои материальные проблемы, то вы ошиблись местом. Оба приведенные выше утверждения неправильны. Почему?
Пункт Б мы уже опровергли в разделе «Статистика» предыдущей главы. Поэтому докажем только А. Ученые Принстонского университета – социолог Дэниел Канеман и экономист Ангус Дитон [49] – выяснили, что деньги влияют на счастье до достижения уровня дохода примерно в $75 000 на семью в год17. То есть существует определенная денежная сумма, которая помогает вам удовлетворить все ваши жизненные потребности, и выплаты, превышающие ее, перестают влиять на ваше настроение.
Мне также хочется рассказать и про свой опыт. Когда лично я закрывал свои самые большие прибыльные сделки на рынке, то меня охватывали полнейшее эмоциональное опустошение и безразличие ко всему. Да, я с удовольствием тратил полученные деньги на повышение уровня комфорта своей жизни, но не могу сказать, что они приносили мне счастье. Одновременно в моей практике часто бывало так, что затяжные периоды потерь возвращали меня в реальный мир, где даже простые мелочи оказывались способны сделать меня более счастливым.
Другие трейдеры тоже сталкиваются с подобным эффектом, когда заработанные деньги не приносят радости.
Ниже я постараюсь объяснить все отрицательные аспекты воздействия трейдинга на уровень человеческого счастья.
Резюме
Только бедных людей деньги сами по себе делают счастливе́е
2.2 Кривая вашего настроения
Тезис № 1 гласит: наша реальная цель – быть счастливыми. Мой жизненный опыт, а также глубокое изучение темы счастья в литературе говорят о том, что счастливыми людей делают пускай даже маленькие, но регулярные победы. Один из выводов Гарвардского эксперимента гласит: «Счастье – это когда человек доволен своими вполне осязаемыми достижениями» [46].
Итак, маленькие, но регулярные победы. Запомните это! Данный алгоритм счастья вполне объясняется человеческой физиологией. Когда человек торжествует, у него в голове выделяется нейромедиатор дофамин, который на химическом уровне мозга вызывает удовольствие или чувство удовлетворения, что, собственно, и порождает в определенный момент чувство счастья.
Люди любят маленькие, но регулярные победы. Именно по этой причине новички на бирже предпочитают часто и быстро фиксировать прибыль (победа) и оттягивать фиксацию убытка (поражение). Такова природа всех нас – стремиться к регулярным победам, и именно она является залогом поражений на бирже большинства трейдеров. Когда внутреннее стремление химических процессов, протекающих в мозгу, направлено на постоянное поощрение, оно вступает в противоречие с золотым правилом трейдинга: «обрезай убытки быстро и давай прибыли течь»18.
Даже сам бывший председатель ФРС Бен Бернанке [48] в одном из своих выступлений сформулировал тезис о том, что человек счастлив, когда способен контролировать свою жизнь – ставить цели и добиваться их19. Чрезвычайно правильная и важная мысль! Запомните это!
Убыточные сделки являются неотъемлемой частью работы любого трейдера. Не бывает тех, кто попадают в цель 10 из 10. И каждая неудачная сделка будет негативно влиять на ваше настроение. Если ваши убытки внутри дня под контролем – их воздействие на ваше настроение окажется непродолжительным. В противном случае, когда вы допускаете большие ошибки, они будут оказывать весьма глубокое и продолжительное влияние на ваш уровень счастья.
Приведу яркую иллюстрацию к сказанному из собственной жизни. Допустим, каждое событие оказывает влияние на мое настроение в той или иной степени со знаком плюс или минус. Если суммировать все эти события, то получится условная кривая настроения. Понятно, что каждый убыток на бирже, каждая ошибка будут опускать вашу кривую настроения. Вот как выглядит мой график настроения в не особо удачный период торговли (с учетом не только ее, но и всех событий):
Изменение уровня счастья в зависимости от последовательности событий
На рисунке приведена динамика событий за три недели. Каждый эмоционально окрашенный эпизод моей жизни вызывал движение этой кривой вверх или вниз на ту или иную величину, соответствующую силе данного эпизода. Вес каждому событию я присваивал условно, в зависимости от степени моего подъема или расстройства. Например, убыток в сделке давал –1 к сумме настроения, приятное общение с друзьями +1 и т. д.
А теперь посмотрим, как выглядела бы та же самая кривая за эти же три недели, если бы в ней не было событий, связанных с трейдингом (я просто убрал их):
Изменение уровня счастья без учета событий на бирже
Два приведенных выше рисунка прекрасно доказывают слова Бернанке о том, что счастье состоит в возможности контролировать свою жизнь. На бирже вы ничего не контролируете, даже зачастую собственные действия, что очень хорошо иллюстрируют эти два графика.
Сравним два графика. Каждый человек подсознательно стремится ко второй кривой, то есть хочет маленькие регулярные победы. И именно по этой причине средний трейдер желает, чтобы его кривая капитала с каждой сделкой двигалась вверх. А чтобы так происходило на бирже, он постарается заключать сделки с очень высокой вероятностью успеха. В конечном итоге это естественным путем выливается в быструю фиксацию прибыли и непринятие рисков – пересиживание убытков. Позже вы узнаете, что данная стратегия противоположна тому, что делает большинство профессиональных управляющих на рынке.
Читателю необходимо понять, что данная иллюстрация влияния трейдинга на настроение очень условна, но она весьма наглядно демонстрирует отличия в эмоциональном настрое трейдера и обычного человека. На языке рынка можно сказать, что настроение трейдера более «волатильно», то есть более изменчиво, чем у среднестатического человека. Кроме того, нужно понимать, что мозг человека – это биохимическая машина. Каждая эмоция – это выброс определенных химических веществ. Чем больше вы напрягаете свою «машину», тем больше вероятность ее сломать. Например, можно стать эмоционально неустойчивым, раздражительным или заработать неврастению. Подробнее мы поговорим об этом в главе «Психология».
Давайте рассмотрим еще один пример. Только что мы видели, что происходит за три недели с настроением не очень удачливого трейдера, а теперь представьте, что в вашей трейдерской карьере будут наступать и такие черные полосы, когда вы регулярно, в течение года, теряете свой капитал. Даже у успешных профессионалов в данной области подобное явление как убыточный год довольно распространено. Представляете ли вы себе, что это такое: день за днем терпеть неудачу, чувствовать себя неудачником? А параллельно кто-то из ваших успешных коллег будет зарабатывать деньги. Еще раз повторю: убыточный год – это нормально. Рынок бывает разный, и только Уоррен Баффет умеет терять деньги за год всего три раза за 50 лет. Но готовы ли чувствовать негативные эмоции целый год, теряя уверенность в себе и в своей профессиональной компетенции?
Если вам сразу после прочтения этих слов показалось, что вы готовы, значит, вы плохо подумали и вы плохо знаете, о чем идет речь.
Я торгую на бирже более 10 лет. Год, когда я пишу эти строки, выдался убыточным. Я могу считать себя профессионалом, но, тем не менее, я теряю понемногу почти каждый месяц в этом году. Как вы думаете, какое у меня сейчас настроение?
Александр Горчаков (на рынке с 1998 г.), один из самых опытных и авторитетных системных трейдеров в России, рассказывал о своем моральном состоянии после более чем двухлетней нулевой доходности: «Такой длинный период прострации у меня был впервые. Я стал отказываться от всех интервью, мне надо было сдвинуть дело с мертвой точки, я начал читать курсы. Это был психологически тяжелый период, потому что находиться в прострации, когда понимаешь, что что-то надо менять, но не знаешь как и начинаешь думать – а тем ли ты вообще занимаешься…»
Счастье и процесс самореализации через труд неразрывно связаны друг с другом. Вернемся к аналогии с условным примером «рытье траншей». Труд подобный такому «рытью» в силу прогнозируемости результата, скорее всего, до некоторой степени будет приносить удовлетворение. Потому что каждая траншея – это завершенное со знаком плюс дело. То есть маленькая победа. Если, например, вы – стоматолог и вылечили пациента, то вы также сделали дело со знаком плюс. В любом случае, вы постоянно день за днем совершаете созидательную работу. Вы трудитесь и получаете результат. Парадоксально, но в трейдинге вы можете упорно трудиться целый год и иметь отрицательный результат[3]. У вас нет полного контроля над ситуацией.
Как вы думаете, почему успешные трейдеры впоследствии уходят в околорыночный бизнес? Потому что бизнес тоже можно назвать рытьем траншей, то есть это процесс, в котором намного более очевидна причинно-следственная связь между вашими усилиями и результатом. Вы можете продолжать торговать, но, если трейдинг не идет, любая созидательная работа по обучению трейдеров или организации услуг для них поддерживает вас и материально, и морально.
Вот почему рассчитывать на то, что вы сможете нигде не работать и зарабатывать на жизнь трейдингом, – весьма наивная мечта и одновременно очень и очень сложная задача. Один из трейдеров сказал: «Заниматься трейдингом без наличия основной работы – это сильно похоже на скалолазание без страховки».
Резюме
Ежедневные победы и поражения оказывают самое серьезное влияние на ваше счастье. Это заставляет людей стремиться закрывать сделки часто, хотя бы с небольшой прибылью. Самая трудная, с точки зрения счастья обычного человека, стратегия – часто фиксировать небольшой убыток и забирать редкие, но большие прибыли. Это объясняет, почему трейдеры предпочитают торговать контртрендовые методы, а не трендовые, о которых речь пойдет в главе 7.3.
2.3 Социальное сравнение
Бен Бернанке, бывший председатель ФРС США, в своем выступлении под названием «Экономика счастья» [48] отметил, что общество не становится счастливее, если равномерно богатеет. Люди становятся счастливее, если они богатеют относительно других. То же самое справедливо и для обратного. Если человек будет беднеть относительно других людей, то он начнет испытывать серьезный стресс и почувствует себя несчастным.
Занимаясь трейдингом, вы всегда будете искать точку отчсчета, чтобы понять, с какой скоростью и насколько успешно вы движетесь вперед. Для этого вы станете оценивать результаты и достижения других трейдеров, а также своих знакомых, которые заняты в какой-либо иной сфере.
Когда у вас все хорошо, вы ни о чем плохом не думаете. Но, как только у вас начнется черная полоса, вы не просто будете равнодушно смотреть на блестящие результаты или успешные сделки других трейдеров. Скорее всего, где-то глубоко в душе вы будете ненавидеть их, потому что они зарабатывают, в то время когда вы теряете. Даже если это и не так, то я все же могу с уверенностью утверждать, что успехи других на фоне ваших собственных неудач будут вас сильно расстраивать или просто раздражать.
Кроме того, есть и еще одна проблема. Как я уже говорил, в трейдинге ваши результаты не зависят от потраченного времени или ваших усилий, в то время как в обычной жизни между ними существует прямая взаимосвязь. Ваши друзья, которые работают по найму, будут расти в своей компании, делать карьеру, их положение, зарплата, премии год от года будут повышаться, в то время как вы можете все это время стоять на месте. Сравнивая себя с окружающими людьми из «нормального» мира и сознавая разницу в ваших достижениях, вы полагаете, что сможете оставаться равнодушным? Нет, вы почувствуете себя несчастным. Особенно в тот момент, когда ваша вторая половина начнет упрекать вас в несостоятельности.
Резюме
Сравнение себя с другими – характерная черта всех людей. Если вы лучше многих, то вас это греет и радует. Если вы, напротив, теряете, в то время как другие зарабатывают, это вас деморализует. Убыточный трейдер осознает, что он хуже остальных, и испытывает в связи с этим стресс.
2.4 Социальный фактор
Согласно данным британских исследователей20 [50], серьезное влияние на уровень счастья человека оказывает социальная активность. В первую очередь, речь идет о семейных отношениях и времени, проведенном с семьей. Наличие друзей и участие в общественной жизни также являются немаловажными факторами.
Если же вы плотно свяжите свою жизнь с трейдингом, уровень вашей социальной активности снизится, а значит, вы подвергаете свое счастье опасности. Почему так происходит? Работа из дома лишает вас радости общения с коллегами (хотя некоторые, наоборот, рады отсутствию такого общения). В будние дни рынки работают практически в круглосуточном режиме. Если вы проводите за монитором всю дневную и вечернюю сессию пять дней в неделю, это сильно снижает уровень вашей социальной активности. Ну и последнее: когда вы теряете деньги, вы просто не захотите никого видеть и попадаться кому-либо на глаза, потому что будете чувствовать себя неудачником.
В неблагоприятный период вы станете присматриваться к людям, ведущим обычный образ жизни, которые ходят на работу и не теряют деньги в таком объеме, как вы. Вы начнете завидовать им, завидовать их определенности и беспечности, завидовать тому, что они не знают горечи больших потерь на бирже.
Кому-то может показаться, что я сгущаю краски, но я уверен, что под моими словами подпишутся многие трейдеры.
Резюме
Трейдинг – асоциальное занятие. Это еще один фактор, который уменьшает число простых человеческих радостей в вашей жизни.
kartaslov.ru
Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Инфопродукт:Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Описание Курса»Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?»
Фибоначчи, хеджфонды, фьючерсы, интервенции — от этих слов становится не по себе. Но только не трейдеру, который за этими терминами видит возможность заработать.
О чем книга: Книга Тимофея Мартынова выгодно отличается от большинства книг для трейдеров, балансирующих на грани шарлатанства и заумности. «Механизм трейдинга» рассказывает правду о том, как устроен финансовый рынок и можно ли на нем заработать. И делает это самым простым и занятным способом со множеством интересных деталей и инсайдерских.
Автор честно делится своей историей работы на бирже, не утаивая ни взлеты, ни поражения. И, что самое ценное, раскрывает секрет собственного успеха, доверяя его своим читателям. Книга полезна как начинающим трейдерам, так и профессионалам, стремящимся повысить свой уровень. Залог успеха: Помимо теории, вас ждут истории успешных трейдеров, примеры сделок и практические задания, которые помогут усвоить материал и начать применять его в работе уже с первой главы книги.
ПРЕДУПРЕЖДАЕМ: После ее прочтения вы либо навсегда откажетесь от карьеры в трейдинге, либо начнете стабильно зарабатывать на финансовом рынке.Благодаря книге вы сможете: — Узнать, как устроен мир российского трейдинга и какие в нем подводные камни — Систематизировать знания и выработать собственный план работы на бирже — Научиться прогнозировать рынок и выигрывать на его колебаниях.
Об авторе: Тимофей Мартынов — финансовый эксперт, журналист, суперзвезда российского трейдинга, более 10 лет является участникам торговли на биржевом рынке, создатель крупнейшего сообщества трейдеров sMart-Lab, ведущий программы «Деньги» на телеканале РБК (2007-2013).От автора: Я не ставил перед собой цели написать работу, которая гарантированно понравилась бы всем читателям. Моя цель была написать такую книгу, которую я мог бы с чистой совестью посоветовать кому угодно, кто захочет подробнее познакомиться с биржевой торговлей.
Стоимость Курса «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?» у Автора: 559 рублей — Стоимость копии при покупке у нас: ВСЕГО 85 рублей!
Автор ИнфоПродукта «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?» : Тимофей Мартынов
Сайт Курса : Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?
Оплатите 85 рублей и получите доступ к ИнфоПродукту «Механизм трейдинга. Как построить бизнес на бирже?» прямо сейчас
Другие ИнфоПродукты в Нашем Каталоге:
intensiv2015.ru
