Московская биржа: оценка результата слияния и перспектив развития. Оценка биржа
Технический анализ - лучший инструмент для прогнозирования цены на бирже
Здравствуйте, уважаемые читатели блога TorguyuSam.ru! Эта статья познакомит вас с техническим анализом — самым эффективным инструментом для прогнозирования поведения цены.
Вы узнаете, почему подавляющее большинство трейдеров используют технический анализ в торговле на бирже. Технический анализ — совокупность инструментов прогнозирования изменения цены на основе исторических данных. Для анализа используются индикаторы, различные графические построения на графике и объем.
Основной постулат технического анализа гласит: цена учитывает всё. Все экономические и макроэкономические события, ожидания рынка и любые другие новости уже заложены в цене. По началу, новичкам тяжело и не комфортно смириться с этим постулатом, но это так. Именно поэтому, в техническом анализе работа проводится исключительно с графиком цены, без учета каких-либо фундаментальных и экономических данных.
Основной упор при прогнозировании поведения актива в будущем, делается на визуальную работу с графиком цены. Это связано еще с одним постулатом: история повторяется.
Трейдеры анализируют график и ищут повторяющиеся закономерности, на основе которых можно предположить, куда пойдет цена дальше.
В зависимости от используемых инструментов и методов, технический анализ можно разделить на подгруппы:
- свечной анализ;
- анализ фигур;
- анализ при помощи индикаторов;
- волновой анализ;
- анализ объемов.
Все подгруппы могут выступать обособленно или дополнять друг друга. Нередко можно заметить, как трейдеры используют различные методы анализа одновременно.
Свечной анализ
Свечным, он называется из-за того, что график изображается в виде японских свечей. Этот метод изобрели японские торговцы рисом в 18-19 веке. Существует множество свечных моделей, которые могут подсказать трейдеру о предстоящем развороте рынка или продолжении движения.
Например, есть такая модель:
Японские свечи
Обратите внимание, как после безостановочного роста, появляется черная свеча с длинной верхней тенью. Эта модель предупреждает трейдера о том, что силы покупателей на исходе, и пора присматриваться к продажам. Рынок начинает падать и полностью перекрывает предыдущий рост.
Анализ фигур
Очень хорошую предсказательную силу дальнейшего поведения цены имеют фигуры разворота и продолжения тренда. По ним довольно точно можно узнать, куда пойдет цена, что очень важно при закрытии сделки.
Пример фигуры нисходящий треугольник:
Фигура нисходящий треугольник
Позиции при торговле по фигурам технического анализа, открываются после пробоя линии поддержки или сопротивления фигуры. Мы настоятельно рекомендуем вам обратить внимание на анализ фигур. С их помощью можно торговать очень успешно.
Для определения фигур, можно использовать программу, которая будет их обнаруживать автоматически. Эта программа называется AutoChartist. Установите ее, и она будет давать вам сигналы, когда будут хорошие моменты для открытия сделки.
Анализ цены при помощи индикаторов
В этом анализе применяются технические индикаторы, которые есть в каждом торговом терминале. В самой известной торговой платформе MetaTrader индикаторы очень удобно разделяются по группам:
Группы индикаторов в торговом терминале MetaTrader
Индикаторы
На скриншоте показаны индикаторы из разных групп. В роли трендового индикатора выступает Moving Average, осциллятором — MACD, а так же представлены объемы.
Новички допускают большую ошибку, когда используют слишком много индикаторов на графике. Выглядит это ужасающе :)
Избыток индикаторов на графике
Согласитесь, что очень тяжело анализировать график, когда из-за такого обилия индикаторов не видно цены. Подобное происходит от неуверенности в торговле. Большинство новичков думают, что чем больше индикаторов на графике, тем точнее удастся спрогнозировать цену. Это не так.
Большое количество индикаторов значительно усложняет визуальный анализ. Все индикаторы противоречат друг другу, и в голове, кроме каши ничего больше не остается. Мы рекомендуем вам не использовать слишком много индикаторов. Вполне достаточно по одному из каждой группы.
Волновой анализ
Отдельной группой выступают так называемые «волновики» — трейдеры, которые в основе анализа использую волновую теорию Эллиотта. Согласно этой теории, рынок движется циклами, и имеет определенную волновую структуру, которая всегда повторяется.
Волны Эллиотта
Основной трудностью этого вида анализа является то, что трейдеру трудно определить в какой волне находится рынок в данный момент. Теория волн достаточно сложная и подразумевает разные толкования.
Анализ объемов
С помощью анализа объема, трейдеры стараются определить цены, по которым проходили объемы крупных участников торгов. Существуют разные виды анализа объемов, но самым популярным, является кластерный анализ.
Объемы собираются в кластеры по определенным настраиваемым параметрам. Как вы уже заметили, в этом виде анализа, объемы отображаются не в привычном вертикальном виде, а в горизонтальном.
Анализ объемов
Какой анализ выбирать, решать вам, но мы рекомендуем изучить все, а потом определиться, что вам ближе.
Если у вас есть вопросы — добро пожаловать в комментарии :)
Успехов в торговле!
Лидирующий брокер на рынке FOREX - Открыть счетtorguyusam.ru
Методы анализа информации на бирже
Работа на бирже акций требует постоянного принятия решений о том, какие акции следует продавать, а какие покупать, в какие моменты времени совершать данные операции и т.д. Разумеется, если следовать здравому смыслу, а не покупать/продавать акции наугад, то шанс получить прибыль будет больше. Еще больше поднять вероятность "остаться в плюсах" могут помочь различные методы анализа информации на бирже, позволяющие во многих случаях принимать обоснованные решения. Рассмотрим эти методы анализа информации более подробно.
Факторный (новостной) анализ - в данном случае производится оценка внешних факторов, способных повлиять на цену акций. К таким внешним факторам относятся различные политические события (перевороты, революции, смены власти, демонстрации, забастовки и т.д.), макроэкономика, цены на углеводородное сырье (нефть, газ), динамика изменения зарубежных биржевых индексов.
Например, если по телевизору показали новость о том, что на Ближнем Востоке ожидается существенное уменьшение объемов добычи нефти, то разумно ожидать повышения цены на нефть и, как следствие, повышение цены акций российский нефтедобывающих компаний. Конечно, такие "явные" новостные предпосылки к движению цены на акции бывают достаточно редко, но я думаю, общий смысл факторного анализа стал вам понятен.
Технический анализ - заключается в оценке изменения текущей цены акции) индекса на основании данных о том, как эта цена изменялась в прошлом. Выделяют следующие виды технического анализа: графический (визуально по графику пытаются определить законы движения цены), индикаторный и структурный.В отличие от фундаментального, технический анализ предполагает, что все фундаментальные экономические показатели и ожидаемые новости уже учтены в текущей цене акций, поэтому он пытается определить текущее направление изменения цен и моменты изменения этого направления.
Сколько времени существуют фундаментальный и технический методы анализа информации на бирже акций, столько и спорят сторонники этих методов о том, какой из этих методов лучше. Наверно, однозначно нельзя ответить на этот вопрос, слишком уж много условий и факторов влияют на цену акций.
В таблице приведено соотношение применяемых методов анализа информации в зависимости от используемой стратегии биржевой торговли.
| Ожидаемый период открытой позиции, месяцев | Фундаментальный анализ, % | Технический анализ, % |
| До 1 | 20 | 80 |
| До 6 | 40 | 60 |
| До 12 | 60 | 40 |
| Более года | 80 | 20 |
Как можно видеть из таблицы, чем более долгосрочное инвестирование, тем больше использование фундаментального анализа нежели технического, и наоборот. При долгосрочных вложениях обычно является приоритетным вопрос о том, какие акции следует продавать/покупать, а при краткосрочном - в какие моменты времени следует совершать сделки. Это и определяет приоритеты использования перечисленных методов анализа информации.
goodcredits.ru
Анализ фондового рынка: принципы и методы
Анализ акций
Добрый день, читатели блога о трейдинге. Анализ фондового рынка производится каждый раз, когда мы открываем позицию. Это условие очень важно, поскольку при закрытии сделки, мы смотрим исключительно на движение цены акции, которой торгуем. А так как открытие позиции является именно тем моментом, когда наши деньги подлежат риску, адекватный и тщательный анализ фондового рынка – это важнейшая составляющая вашего успеха в трейдинге.
Основные принципы анализа фондового рынка
Как Шерлок Холмс, мы можем двигаться сверху вниз или снизу вверх. В первом случае, сначала определяется состояние экономики страны (спад или рост), в которой вы торгуете, для получения общего представления о направлении трейдинга. Далее анализируются отдельные сектора и индустрии для выявления тех, что тянут за собой, как локомотив, рынок. И, в конце концов, нам нужно найти акции-лидеры, которые непосредственно станут претендентами на покупку или продажу.
Если вы торгуете фондовый рынок США, где широкий выбор инструментов, то этот подход вам подойдет лучше всего. Когда трейдинг происходит на рынке с ограниченным выбором, например российском, где мало по-настоящему ликвидных инструментов, то здесь нужно анализировать снизу-вверх. Другими словами, сначала смотрим на акцию, а далее сравниваем ее исполнение с остальным рынком для определения направления торговли.
Теперь давайте рассмотрим пример на стратегии свинг трейдинга, которая представлена на этом сайте. Я провожу анализ сверху вниз:
- Я использую биржевой индекс S&P 500 (точнее etf на него SPY) для определения общего состояния рынка: спад или рост. Трейдинг акциями производится только в сторону основной тенденции. В идеале направления движения разных индексов, например, S&P 500, Доу и Насдак, должны совпадать
- Честно сказать, анализ по секторам и индустриям я не провожу, поскольку при фильтре акций у меня отбираются только те, что пребывают в тренде. Поэтому, этот этап у меня, как бы происходит автоматически
- Акции-лидеры должны быть сильнее рынка, чтобы повысить отношение прибыль к риску. Для этого читайте «Как выбрать акции, которые обыгрывают индекс S&P 500» и «Еще один способ определения силы тренда».
Вот так все просто! Сначала мы смотрим на фондовый рынок в целом, а далее анализируем его по крупинкам, как бы под увеличительным стеклом. Основная задача: выбрать лучшие акции для торговли, среди множества представленных.
Методы анализа фондового рынка
Трейдеры и инвесторы по-разному подходят к торговле акций, поэтому и для анализа они используют разные методы. Например, активный трейдер больше времени переделяет графику, а инвестор цифрам, показателям и всевозможным коэффициентам. Но схема и основная задача у всех одинаковая, как мы это рассмотрели немножко выше.
Итак, какие существуют методы для анализа фондового рынка:
- Фундаментальный анализ
- Технический анализ
- Анализ биржевых новостей
Теперь кратко по ним пройдемся.
Фундаментальный анализ
За каждой акцией стоит компания или бизнес. Именно он и подлежит фундаментальному анализу. Инвесторы верят, что стоимость бизнеса равняется цене акций. Просто, в виду повышенной эмоциональности рынка, они часто отличаются. В связи с этим, инвестор ищет акции, которые стоят дешевле, чем бизнес, ожидая, что они вырастут в цене.
На что нужно обращать внимание при таком типе анализа фондового рынка? Это ВВП страны, чистый доход компании, стоимость активов и пассивов, денежный поток, количество дивидендов и многое другое. То есть, важно понимать, что инвестор на основании различных коэффициентов и цифр оценивает бизнес, и сравнивает свою оценку с текущей ценой акций. При положительном результате, он рассматривает данную компанию на покупку.
Технический анализ
Активного трейдера интересует спрос и предложение, что движет цену акции в данный момент, и в этом ему помогает технический анализ. Теория Доу гласит, что рынок учитывает все: фундаментальную информацию, новости и даже то, что будет в будущем. То есть, нет смысла ковыряться в различных коэффициентах и цифрах, стоит только посмотреть на график акции, чтобы сделать вывод покупать, продавать или оставаться при своих.
На что следует обращать внимание при данном типе анализа фондового рынка? В первую очередь это динамика цены и объем торгов. Они являются единственными объективными показателями акций. Далее трейдеры используют всевозможные графические элементы, индикаторы и прочее.
Биржевые новости
Независимо от того, какой тип анализа фондового рынка вы исповедуете, учитывать новости должен каждый. Как инвестор, так и активный трейдер просматривают прогнозы аналитиков, отчеты о доходах компаний, уровень инфляции или безработицы и так далее. Дело в том, что биржевые новости имеют непосредственное влияние на цену акции. Если с ними не считаться, то это может привести к плачевному результату.
Заключение
Анализ фондового рынка является базовым навыком для биржевого игрока, и он может проводиться по-разному, но эффект должен быть один – получение прибыли. Запомните, инвестор ищет бизнес, а трейдер преобладающее настроение рыночных игроков. Но есть мнение, что искать лучшие акции стоит при помощи фундаментальных данных, а открывать позицию опираясь на технические. Другими словами, вы получите большее преимущество, когда объедините разный анализ фондового рынка. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!
Полезно знать - фигура технического анализа вымпелрассказать друзьям
Оцените статью
- 5
- 4
- 3
- 2
- 1
trader-blogger.com
Скрытие крупных сделок и предсказание цены акций / Блог компании ITI Capital / Хабр
Профессор математики Нью-Йоркского Университета и эксперт по финансовым рынкам Марко Авелланеда (Marco Avellaneda) составил презентацию, в которой рассказал о том, как с помощью алгоритмов крупные инвесторы «скрывают» свои масштабные сделки, а другие трейдеры занимаются предсказанием изменений цен акций.
В нашем сегодняшнем материале — основные моменты этой работы.
Зачем нужны алгоритмы
Алгоритмическая торговля с самого своего появления в начале 90-х годов прошлого века была инструментом крупных инвесторов и хедж-фондов. Децимализация (переход на Нью-Йоркской бирже к использованию в торговле акциями на десятичную систему — минимальный шаг цены стал равняться 1 центу, а не 1/16 доллара), технологии прямого доступа на рынок (Direct Market Access, DMA), 100% электронные биржи, снижение комиссий бирж и брокеров, появление различных биржевых площадок в США и в других странах — все это привело к взрывному росту числа трейдеров, использующих алгоритмы.Авелланеда описывает цели использования алгоритмов в биржевой торговле следующим образом. По мнению профессора, в случае крупных институциональных инвесторов они применяются главным образом не для максимизации возможной прибыли с конкретной сделки, а для контроля рыночного риска и издержек исполнения ордера.
Проще говоря, обычно крупным инвесторам нужно совершать операции с большим объёмом акций. Часто объём сделки выше, чем рынок может «переварить» без изменения цены акции. Необходимость совершить покупку огромного количества акций приведет к изменению их цены и появлению так называемого «проскальзывания». Таким образом, исполнить весь приказ по одной цене не удастся — сначала сделки будут проходить по нужной цене, но постепенно она будет становиться все менее выгодной.
Чтобы этого избежать, необходимо разбивать крупные ордера на более мелкие, которые исполняются через интернет в течение минут, часов или дней.
Чтобы сделать это максимально выгодно, алгоритм должен контролировать среднюю стоимость акции. Оценить ее можно сравнив с рыночным «бенчмарком» — глобальной средней ценой за день, ценой закрытия или открытия и т.п.
Но проблема определения того, как именно разбивать крупный приказ на более мелкие, является не единственной. Алгоритм также должен решить, как именно выводить ордер на рынок — в виде лимитного или рыночного приказа — и по какой цене. Необходимо добиться наилучшей цены для каждого такого дочернего приказа.
Развитие финансовых рынков и появление новых торговых инструментов сделали эту задачу куда более сложной и интересной.
Времена, когда клиенты могли передать заявки своим брокерам только по телефону или факсу, ушли в прошлое. Сейчас существуют разные способы подключения к электронным торгам. Например, существует возможность подключения торгового робота к брокерской системе с помощью API — в таком случае приказы отправляются в брокерскую систему, а оттуда попадают на биржу (у ITinvest есть свой API-интерфейс SmartCOM).
В случае алгоритмической торговли, как правило, важна скорость работы стратегии, поэтому многие трейдеры предпочитают использовать технологию прямого доступа на рынок (direct market access, DMA — ITinvest предоставляет такой доступ к российским и зарубежным биржам). В случае ее применения торговый робот взаимодействует напрямую с торговой системой биржи, минуя систему брокера, что позволяет выиграть время.
Но это далеко не самый сложный вариант торговли. Появление большого количества различных торговых площадок привело к развитию алгоритмов «умной маршрутизации» приказов — такие системы не только пытаются совершать самые выгодные сделки на конкретной бирже, но еще и анализируют, на какой из доступных площадок в настоящий момент условия лучше, чтобы направить приказ именно туда.
Таким образом, существует три уровня развития современных алгоритмов.
- Алгоритмы макротрейдинга — определяют торговую стратегию;
- Алгоритмы микротрейдинга — собственно, торговые «движки» выставления ордеров;
- Алгоритмы умной маршрутизации — в случае, если работа ведется на нескольких биржах одновременно.
Примеры торговых алгоритмов
Существует несколько типов алгоритмических стратегий. Один из них — экзекьюшн-стратегии, которые направлены на решение задачи покупки или продажи большого объёма финансового инструмента (например, акций) с минимальным отклонением итоговой средневзвешенной цены сделки от текущей рыночной цены.Примерами алгоритмов, решающих эту задачу являются алгоритмы TWAP и VWAP.
Алгоритм TWAP
Использование TWAP (Tie Weighted Average Price — взвешенная по времени средняя цена) подразумевает равномерное исполнение приказа на покупку или продажу за заданное число итераций в течение заданного промежутка времени. Для этого постоянно выставляются маркет-заявки по ценам лучшего спроса или предложения, скорректированные на заданную величину процентного отклонения.Например, покупка 100 тысяч акций в течение дня может выглядеть так (используются пятиминутные последовательные интервалы):
Алгоритм VWAP
VWAP (Volume weighted average price — взвешенная по объёму средняя цена) работает по следующей схеме. Объём торгов, как правило выше в начале и конце торговой сессии, а в ее середине он меньше. Чтобы исполнить крупный ордер с минимальными издержками, он разбивается на более мелкие приказы с учетом времени дня.Для этого:
- Алгоритм оценивает средний объём торгов на пятиминутных интервалах.
- В рамках каждого интервала проводятся сделки на количество инструмента, пропорциональное нормативному объёму.
Процент объёма (POV)
Алгоритм Percentage of Volume (POV) решает ту же проблему, что и VWAP, но с использованием в качестве бенчмарка информации об объёме торгов в конкретный текущий день. Идея заключается в том, чтобы иметь постоянный процент участия в торгах на протяжении выбранного периода.Если нужно «проторговать» еще акции объёма Q, а «коэффициент участия» в торгах γ, то алгоритм вычисляет объём торгов V, проторгованный в период (t – ΔT, t) и исполнит ордера на количество финансового инструмента q = min(Q,V* γ).
V(t) = общий объём торгов, имевший место на рынке к моменту времени t;
Q(t) = число акций, которое еще нужно купить/продать ( Q(0) = начальное количество).
В итоге:
Как еще используются алгоритмы
Помимо экзекьюшн-стратегий, существует и целый ряд стратегий, направленных на извлечение прибыли с помощью других моделей. Вот некоторые из них:- Арбитражные стратегии — подмножество стратегий парного трейдинга, которые основаны на анализе соотношений цен двух высоко коррелированных между собой финансовых инструмента. В случае арбитража, такая пара состоит из одинаковых или связанных активов, корреляция которых близка к единице — например, акций одной и той же компании на разных биржах. Для успешной торговли в рамках арбитражных стратегий критически важна скорость получения данных и выставления/изменения заявок на покупку или продажу.
- Предоставление ликвидности (маркет-мейкинг) — маркетмейкинг предполагает поддержание спредов на покупку и продажу финансового инструмента. Маркетмейкеры являются основными поставщиками моментальной ликвидности, поэтому биржи часто привлекают их к работе с неликвидными инструментами с помощью предоставления льготных условий.
- Предсказание цены — стратегии, которые анализируют различные данные (в том числе с помощью индикаторов технического анализа) для построения гипотез о том, в какую сторону может двинуться цена финансового инструмента в заданный промежуток времени.
Предсказание цен в высокочастотной торговле
Для того, чтобы «предсказать» движение цены, алгоритм должен смоделировать скрытую ликвидность рынка при данной ликвидности заявок на покупку и продажу. «Истощение» очереди заявок на покупку или продажу может свидетельствовать о скором движении цены.
Изменение цены возникает, когда на одном из уровней цены исчезают все заявки на покупку или продажу, и существует следующий уровень цен бид и аск.
Вероятность того, что очередь заявок аск истощится ранее, чем очередь заявок бид, высчитывается так:
Итоговая формула вероятности повышения цены:
, где H — скрытая ликвидность рынка, то есть сделки, которые неизвестны широкой общественности (например, сделки крупных финансовых организаций, которые заключаются за пределами бирж).
Процедура оценки выглядит следующим образом:
- На первом этапе собранные данные разделяются по биржам, за один раз анализируется один торговый день;
- Котировки значений бид и аск компонуются по децилям. Для каждого такого набора (i,j) вычисляется частота повышения цены u_ij.
- Подсчитывается число появлений каждой величины d_ij.
- Производится анализ соответствия модели с помощью метода наименьших квадратов:
Заключение
На многих фондовых площадках (например, в США и России) оборот алгоритмической торговли уже довольно давно составляет более 50%. При этом часто алгоритмы используются не только для того, чтобы «опередить» конкурентов в скорости совершения транзакций и заработать на этом.Крупные игроки могут применять этот инструмент для того, чтобы разбивать крупные сделки на более мелкие, которые позволяют осуществить операцию с заданным количеством финансового инструмента, не сдвигая его рыночную цену в ту или иную сторону. Для этого используются алгоритмы TWAP, VWAP и PoV.
Кроме того, алгоритмы используются для реализации «квантовых стратегий», таких как, арбитраж или маркетмейкинг. Помимо этого, существуют возможности по подсчету вероятности изменения цены конкретных финансовых инструментов.
На сегодня все, спасибо за внимание!
Другие статьи ITinvest по теме алготорговли:
habr.com
оценка результата слияния и перспектив развития
Маловичко А.Ю., Лапина М.Г., Акинина В.П.
ФГАОУ ВПО «Северо-Кавказский федеральный университет», Россия, г. Ставрополь
19 декабря 2011 года произошло объединение двух крупнейших российских торговых площадок – Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС). В результате объединения появилась единая российская биржа, которая имеет все предпосылки для того, чтобы занять лидирующее место среди площадок мира по торговле всеми видами активов. Так, на данный момент времени, Московская биржа входит в двадцатку ведущих мировых торговых площадок по обороту ценных бумаг и в десятку мировых торговых площадок по обороту производных финансовых инструментов.
Слияние ММВБ и РТС было выгодно как для участников рынка, так и для акционеров. Так, например, снизились транзакционные издержки, процедура торгов и доступ были упрощены, участники торгов получили новые продукты и сервисы (новый режим расчета T+2, начались торги драгоценными металлами и др.), а акционеры получили возможность создать публичную компанию, также постоянно происходит увеличение их прибыли, вследствие повышенного интереса к бирже, что можно проследить в представленной ниже таблице:
Таблица 1 – Ключевые финансовые показатели, млн. руб. [1]
| Показатели | 2013 | 2012 | Изм. | 4кв.2013 | 4кв.2012 | Изм. |
| Операционные доходы | 24 605,97 | 21 546,97 | 14% | 6504,40 | 5611,34 | 16% |
| Комиссионные доходы | 12 792,12 | 11 406,82 | 12% | 3482,08 | 3122,78 | 12% |
| Процентные и прочие финансовые доходы | 11 754,95 | 10 033,26 | 17% | 3018,77 | 2419,88 | 25% |
| Прочие операционные доходы | 58,91 | 106,89 | | 3,55 | 68,69 | |
| Операционная прибыль | 14 748,98 | 12 124,57 | 22% | 3592,05 | 2794,28 | 29% |
| Чистая прибыль | 11 581,69 | 8 200,33 | 41% | 2864,07 | 1784,81 | 60% |
| Базовая прибыль на акцию, в рублях | 5,23 | 3,86 | 36% | 1,27 | 0,83 | 53% |
| EBITDA | 16 398,36 | 13 719,28 | 23% | 3995,27 | 3166,40 | 26% |
| EBITDA маржа | 66,6% | 63,7% | 61,42% | 56,43% |
После создания единой биржи, в стране происходит бурное развитие рынка ценных бумаг, так, 6 ноября 2012 года НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» получил статус Центрального Депозитария (о необходимости его создания говорилось уже давно, но лишь появление единой торговой площадки способствовало решению этой проблемы), шесть глобальных банков открыли своим клиентам доступ к торговле акциями на Московской бирже. Все эти изменения создают прекрасные условия для создания в Москве Международного Финансового Центра.
Центральный депозитарий обеспечивает принципиально новый уровень в обеспечение защиты прав держателей ценных бумаг. Обладая банковской лицензией и собственным капиталом, Национальный расчётный депозитарий получил возможность выступать в качестве третьей стороны на рынке акций, тем самым гарантируя полное исполнение сделки при любых обстоятельствах. Ещё одним важным шагом стало запуск РЕПО с центральным контрагентом. Этот сервис защищает участников сделки от риска неисполнения обязательств, так как берёт все риски на себя. Таким образом, присвоение Национальному расчётному депозитарию статуса квалифицированного центрального контрагента демонстрирует его участникам прозрачность финансового рынка и стабильность существующей инфраструктуры.
15 февраля 2013 года Московская биржа проводит IPO. Рыночная капитализация биржи на начало торгов составила порядка 4,2 млрд. долларов, посредством IPO планировалось привлечь еще 500 млн. долларов. Цена за одну акцию была назначена в 55 рублей за штуку – это нижняя граница от диапазона цены. Этот факт не случаен, так как на тот момент времени перспективы развития биржи выглядели весьма размыто. Однако, торги вызвали большой ажиотаж, проводились они на собственной площадке Московской биржи и к 19.00 того же дня книга заявок была закрыта, при этом, заявок поступило на 1 млрд. долларов. Такой результат торгов можно интерпретировать как высокую заинтересованность населения, отметим также, что все акции были размещены исключительно в России [2].
Слияние крупнейших торговых площадок России способствовало активному развитию биржевой торговли. Так, с 21 октября 2013 года Московская биржа впервые в России запускает торговлю золотом и серебром [3]. В результате, ликвидность на рынке драгоценных металлов увеличилась, количество участников рынка также резко возросло. Теперь цены на золото и серебро устанавливаются рыночным способом – посредством взаимодействия спроса и предложения, а до этого розничные цены привязывались к лондонским. Вообще, до октября 2013 года возможность свободной торговли на рынке драгметаллов была ограничена. Граждане могли покупать у банков мелкие слитки, продажа которых облагалась восемнадцатипроцентным налогом, золото можно было приобретать также в виде памятных монет, торговля которыми осложнялась наценками за тираж и нумизматическую ценность.
Следующей новинкой российской биржевой торговли, представленной Московской биржей, является система расчетов Т+2. Ранее все расчеты проводились по системе Т+0, то есть в день совершения сделки происходило стопроцентное депонирование денежных средств и ценных бумаг, а расчеты производились на следующий день. Сейчас практикуется схема «поставка против платежа», то есть расчеты по операциям производятся на 2 рабочий день после совершения сделки – в момент поставки, предварительное депонирование средств не производится. Такая система расчетов повышает ликвидность на российском рынке, дает возможность участникам рынка увеличить количество операций на те средства, которые у них имеются. Переход на систему Т+2 существенно повлиял на увеличение объёма торгов.[4]
В настоящее время, Московская биржа занимает главное положение на фондовом рынке Российской Федерации. Через неё проходит порядка 60% объема торгов акциями российских эмитентов. [5]
Московская биржа предоставляет полный набор услуг, начиная от трейдинга до пост-трейдинга, информационных услуг и технологических решений. Профессиональным участникам, помимо фондового, срочного, денежного, валютного рынков и рынка драгоценных металлов, доступен рынок внебиржевых стандартизированных ПФИ.
Московская биржа является важным инструментом монетарной политики государства. Посредством Московской биржи Центральный Банк и Министерство Финансов осуществляют свои операции, такие как сделки РЕПО, кредитные операции и т.д. Кроме того, Московская биржа имеет значительное влияние на локальный финансовый рынок, что позволяет ей принимать стратегически важные решения.
Благодаря реализации целого ряда проектов (новый режим расчетов, центральный депозитарий, создание центрального контрагента, новые продукты и сервисы) Московской бирже удалось повысить прозрачность выполнения своих операций, увеличить уровень конкурентоспособности, улучшить свою деловую репутацию и привлекательность. Другая цель реализации данных проектов - это интеграция в мировую торговлю, посредством перехода на международные стандарты.
Но есть и слабые стороны функционирования Московской биржи, прежде всего это:
- На Российских рынках присутствует некоторая неопределённость. Иностранные инвесторы неблагосклонны к России.
- Московская биржа, в своём новом виде, функционирует не так давно, поэтому новые продукты и сервисы не зарекомендовали себя на достаточно высоком уровне.
- Развитие Московской биржи сильно зависит от реформирования отрасли и реорганизации бизнеса.
Но, несмотря, на все негативные факторы, которые могут повлиять на развитие Московской биржи, проведённые реформы заложили хорошую основу для дальнейших перемен, которые приведут не только к накоплению имущества, повышению уровня конкурентоспособности, но и помогут занять Московской бирже на мировой арене лидирующие позиции.
Список литературы и информационных источников:
1. Московская биржа (официальный сайт). Московская Биржа объявляет финансовые результаты за 2013 год. [Электронный ресурс] - http://moex.com/n5176
2. Российская газета. Текст: Евгения Носкова, «Московская биржа завершила IPO». [Электронный ресурс] - http://www.rg.ru/2013/02/15/birza-site.html
3. Московская биржа (официальный сайт). Рынок драгоценных металлов. [Электронный ресурс] - http://moex.com/PreciousMetals/
4. РБК daily. Андрей Шеметов, Московская биржа: «Масштабные сделки можно проводить исключительно в России [Электронный ресурс] - http://www.rg.ru/2013/02/15/birza-site.ht
5. Московская биржа (официальный сайт). Российская биржевая инфраструктура: современное состояние и перспективы развития. [Электронный ресурс]- http://moex.com/n4315
be5.biz
Биржи вечных ссылок: сравнительный анализ
Сегодня существует много способов создания ссылочной массы. Один из инструментов – биржи покупки/продажи ссылок. Среди них стоит выделить биржи по работе с вечными ссылками (или постоянными ссылками), т.к. такой тип ссылок является одним из наиболее эффективных средств с точки зрения оптимизации.
Что такое вечная ссылка?
Ценность вечной ссылки для оптимизатора в том, что это активная, т.е. не содержащая атрибутов noindex и nofollow, ссылка на сайт-акцептор, размещенная в контексте статьи или заметки сайта-донора. Оплата за размещение текста со ссылкой взимается один раз при её размещении. Текстовую заметку для размещения ссылки пишет либо оптимизатор, либо владелец площадки (вебмастер), либо же вообще ссылка размещается в контексте готовой статьи.
Насколько “вечна” вечная ссылка?
На этот вопрос однозначного ответа нет и под продолжительностью размещения вечной ссылки обычно понимается:1. Размещение ссылки на срок жизни площадки/владения сайтом-донором одним лицом;2. Размещение ссылки на срок финансовой гарантии биржи (обычно – не менее 3 месяцев) и зависит от качества модерации ресурсов в базе биржи.
Для каких целей оптимально использовать вечные ссылки?
Грамотно размещённые вечные ссылки имеют важное преимущество – они естественно выглядят с точки зрения поисковых систем, а соответственно и обладают бОльшей полезностью с точки зрения оптимизатора. Таким образом, многие оптимизаторы сходятся во мнении, что вечные ссылки имеет смысл покупать для перспективных в будущем проектов – авторских или тематических блогов, сервисов, интернет-магазинов и т.д. Хотя они явно и не помешают для Ваших сателлитов.
Основные плюсы вечных ссылок
1. Ссылка вписана в контекст страницы
Ссылку, размещённую внутри текста, сложнее идентифицировать как покупную, т.к. с точки зрения поисковых систем, ссылки оставляемые пользователями в результате их работы в сети, более вероятно будут вставлены в основной текст страницы, нежели чем в сайдбар или подвал страницы, т.е. там, где обычно размещают простые покупные ссылки. Таким образом, вероятность получения пессимизации от поисковых систем для контекстных ссылок ничтожно мала.
2. Стоимость ссылки и её эффективность
Несмотря на то, что вечные ссылки стоят недёшево, необходимо понимать, что оплата такой ссылки происходит один раз. Таким образом, при правильно выбранном месте размещения, стоимость такой ссылки будет уменьшаться со временем, а её эффективность будет расти, т.к. траст ссылки, передаваемый сайту-акцептору, увеличивается вместе с её возрастом.
3. Отсутствие “лишних” ссылок на странице
Обычно биржи следят за качеством регистрируемых площадок, поэтому риск размещения на площадке с большим количеством исходящих ссылок хоть и существует, но сильно уменьшается при грамотном подходе к отбору площадок. Таким образом, будучи размещённой на качественной площадке с минимальным количеством исходящих ссылок, вечная ссылка имеет бОльшую вероятность индексации и передаёт бОльший ссылочный вес сайту-акцептору.
4. Сбор НЧ-трафика с помощью сайтов-доноров
Проведя работу по составлению и оптимизации окружного текста ссылки с использованием НЧ-слов и договорившись с владельцами площадки о размещении этих текстов на сайтах-донорах, можно дополнительно привлечь на сайт-акцептор ещё и НЧ-трафик, который, как известно, может быть очень эффективным (а-ля мини-доры, не нарушающие условий поисковых систем).
5. Отсутствие эффекта “мигания” ссылочной массы.
В случае с вечными ссылками ссылочная масса довольно постоянна. Это вызвано тем, что уже не возникает ситуаций, когда страница вылетела из индекса одной из поисковых систем и мы перестаем ее арендовать. В результате таких действий, довольно внушительная часть ссылочной массы постоянно обновляется, что не придает естественности данным методам продвижения.
Основные минусы вечных ссылок и проблемы бирж
1. Сложность отслеживания параметров сайтов-доноров
Многие важные параметры площадок, такие как, например, достоверность владельца добавляемого сайта, тип трафика на сайте, уникальность контента невозможно однозначно определить и эффективно контролировать с течением времени. Т.о. возможны такие ситуации, когда площадку добавляет одно лицо, например, оптимизатор, а владелец площадки, узнав о несанкционированном использовании его сайта, удаляет все материалы размещённые после добавления площадки в базу биржи. Та же ситуация и с тематичностью площадки, когда площадка может быть привязана к какой-либо теме в бирже, но на деле, на сайте будут размещены материалы любой тематики. Таким образом, одна из основных проблем бирж – качественный пост-контроль базы площадок, когда оптимизатору важно видеть наиболее актуальные данные по площадкам, а не те, что были на момент добавления площадки в базу биржи: изменения в тематичности, текстах и ссылках на тех площадках, где были размещены ссылки оптимизатора; изменения, связанные с наложением фильтров и санкций, например, присутствие в индексе и “зафильтрованность” площадки.
2. Срок размещения ссылок и гарантии бирж
Как уже говорилось, некоторые биржи дают гарантии размещения ссылок, таким образом, есть некоторая уверенность в том, что вложенные деньги будут работать хотя бы какой-то минимальный срок. Однако, срок финансовой гарантии ограничен и обычно составляет не более 90 дней. Дальнейшая судьба ссылки – на совести вебмастера сайта-донора.
3. Более высокая стоимость по сравнению с обычными ссылками с ежедневной оплатой
Действительно, как уже упоминалось в плюсах, стоимость вечных ссылок намного выше, чем стоимость обычных ссылок, но если оптимизатор чётко понимает цели, для которых производится закупка таких ссылок, то вложенные средства станут разумной инвестицией в будущее проекта. Вечные ссылки стоит рассматривать с точки зрения качества ссылочной массы, а не её количества, т.е. “лучше меньше, да лучше”.
4. Отсутствие контроля над размещёнными ссылками
Если после размещения в ссылках обнаружатся ошибки, то их будет невозможно, либо очень сложно исправить или удалить. Возможно, в некоторых случаях, можно будет договориться об этих экстренных мерах с владельцем площадки, но автоматизированные средства для решения этих задач на биржах отсутствуют.
5. Затратная по времени работа
Если от размещения вечных ссылок стоит задача получения максимальной эффективности на единицу вложенных денег, то необходимо более тщательно отнестись к разработке и оптимизации околоссылочных текстов/заметок, а на биржах необходимо провести работу по тщательному отбору площадок для размещения, в соответствии с выработанными вами критериями качества площадок.
6. Отсутствие узкой тематической направленности сайтов-доноров
Если владелец площадки размещает её в биржи без привязки к какой-либо тематической категории, то такой сайт-донор становится сборником текстов на разнообразные тематики, что уменьшает вероятность правильного определения общей тематики сайта поисковыми системами. Как следствие, ссылки, размещаемые на таких мегатематических площадках имеют меньший тематический вес по сравнению с теми площадками, где тематика выдержана.
7. Часть средств может быть неэффективно вложенной
Как уже было отмечено, оплата вечной ссылки происходит одноразово в момент её размещения. И здесь необходимо оценить разумность траты некой суммы денег за какой-то период работы ссылки в условиях отсутствия гарантий биржи. Нужно быть готовым к тому, что часть вложенных средств не принесёт ожидаемой эффективности и будет потрачена впустую из-за недобросовестности владельцев площадок. Соответственно, необходимо стремиться к снижению этой части затрат с помощью всесторонней оценки “адекватности” площадки и её владельца.
8. Лишнее внимание поисковых систем из-за кластерного размещения ссылок
В отличие от линкообмена обычными ссылками, когда ссылки размещаются в сайдбаре или подвале всех или большинства страниц площадки и, в общем случае, равномерно распределены по этим страницам сайта, владельцем площадки может быть организована отдельная область на сайте для размещения вечных ссылок. И зачастую материалы этой выделенной области сайта-донора уступают по качеству материалам других рубрик или разделов, а кроме того, ещё и обладают некоторыми признаками-звоночками, сигнализирующими поисковым системам о возможном наличии продажных ссылок – разной тематичностью публикуемых материалов, регулярным наличием ссылок на внешние ресурсы, которые могут быть слабо связаны по тематике или вообще не иметь такой связи, значительным отклонением по объёмам от страниц в других областях сайта.
Анализ наиболее популярных бирж вечных ссылок
Blogun
- Краткое описание: Наиболее известная биржа, одна из пионеров индустрии платного линкообмена.
- Позиционируемые преимущества:
- Размещение постовых, кратких и полных обзоров как в отдельных блогах, так и на блог-сервисах.
- Удобный поиск площадок с возможностью указания SEO-параметров (однако, не всегда соответствующих действительности), а также наличие оценки площадки другими оптимизаторами.
- Возможность автоматической фильтрации заявок, поступающих по активным кампаниям, с помощью установки правил с необходимыми SEO-параметрами.
- Возможность фильтрации площадок по доменам и блог-сервисам.
- Возможность составления чёрного и белого списка площадок.
- Требования к качеству площадок:
- Модерация площадок практически отсутствует.
- Объем базы:
- База сервиса большая, но поиск качественных площадок может показаться поиском иголки в стоге сена, настолько некачественной является база.
- Ложка дёгтя:
- Для Блогуна этот раздел следует переименовать в “Бочку дёгтя”, т.к. владельцы не уделяют должного внимания качеству площадок, что для многих оптимизаторов является решающим фактором для отказа от работы с системой.
- Выводы: Исходя из соображений естественно выглядящей массы ссылок с точки зрения поисковых систем, Блогун имеет смысл использовать для формирования массы дешёвых постоянных ссылок среднего и средне-низкого диапазона качества, т.е. для разбавления ссылочной массы и для инициации процесса индексации нового сайта-донора. Качественные площадки необходимо искать среди отдельных блогов (хотя могут попадаться и на блог-сервисах), с возрастом не менее полугода и количеством страниц не менее 50-100, а также с уникальным авторским контентом. В последнее время биржа взяла курс на обновление, возможно, вместе с этим обновлением будет проведена и работа по чистке базы от некачественных площадок и введению модерации площадок.
GoGetLinks
- Краткое описание: Удобный и эффективный инструмент размещения ссылок на проиндексированных и непроиндексированных страницах с гибким поиском площадок.
- Позиционируемые преимущества:
- Проект команды профессионалов Miralinks, что говорит о качестве самого инструмента и его позиционирования.
- Возможность размещения контекстных ссылок внутри текста, ссылок с окружным тематическим текстом (заметок), а также изображений со ссылками.
- Удобный поиск площадок с возможностью указания SEO-параметров, а также основной темы и подтемы площадок для размещения.
- Биржа даёт гарантию наличия ссылки на площадке в течение 90 дней и гарантию индексации ссылки в течение 45 дней, в противном случае биржа возвращает деньги оптимизатору.
- Появилась возможность застраховать купленные ссылки.
- Возможность указания и автоматического мониторинга количества исходящих ссылок со страницы.
- Возможность просмотра длительности размещения материалов других кампаний владельцем площадки, что поможет отсеить нечистых на руку вебмастеров.
- Возможность просмотра средней стоимости площадок с аналогичными параметрами по системе.
- Тексты должен писать владелец площадки, что избавляет оптимизатора от работы по написанию текстов, но вместе с тем и снижает эффективность кампании.
- Требования к качеству площадок:
- Добавляемые площадки проходят обязательную ручную модерацию.
- Для добавления в базу биржи, страницы площадки должны быть проиндексированы поисковыми системами, кроме того, площадка должна содержать некоторое минимальное количество страниц.
- В базу не принимаются площадки, занимающиеся активной торговлей ссылок через другие системы.
- Объем базы:
- Большая и качественная база площадок.
- Ложка дёгтя:
- Отсутствует возможность просмотра индексации страниц Гуглом, т.к. биржа мониторит только индексацию Яндексом.
- Стоимость ссылок заметно выше, чем в Блогуне, что вполне понятно, учитывая качество площадок.
- Выводы: По признанию многих оптимизаторов, на данный момент это наиболее интересная биржа для покупки постоянных ссылок, главным образом из-за качества и количества площадок в базе. Смело можно рекомендовать данную биржу к использованию для создания массы качественных и перспективных ссылок для СДЛ-проектов.
Miralinks
- Краткое описание: Система для размещения уникальных статей и пресс-релизов со ссылками на качественных ресурсах.
- Позиционируемые преимущества:
- Размещение и автоматический мониторинг качественных уникальных статей на постоянной основе.
- Система предлагает услуги по написанию статей для размещения.
- Система предлагает услуги ведения рекламной кампании специалистами системы, знающими своё дело.
- Система предоставляет финансовые гарантии на размещение статьи.
- Требования к качеству площадок:
- Добавляемые площадки проходят обязательную ручную модерацию.
- Для добавления в базу биржи, страницы площадки должны быть проиндексированы поисковыми системами.
- В базу не принимаются площадки, занимающиеся активной торговлей ссылок через другие системы.
- Объем базы:
- Довольно большая и качественная база площадок.
- Ложка дёгтя:
- Отсутствует возможность просмотра индексации страниц Гуглом, т.к. биржа мониторит только индексацию Яндексом.
- Необходимость написания/заказа написания качественных статей.
- Выводы: Хотя данная система и не предназначена непосредственно для размещения ссылок, она обязательно должна присутствовать в арсенале инструментов оптимизатора, т.к. с помощью этой системы можно создать не просто массу точечных ссылок, а массу тематически связанного с сайтом-акцептором контента с ссылками.
Liex
- Краткое описание: Система размещения статей и ссылок.
- Позиционируемые преимущества:
- Возможность поиска площадок с помощью более чем 40 фильтров.
- Возможность гибкой тарификации – оплата за размещение на постоянной основе или только за время нахождения в индексе.
- Возможность редактирования размещённых материалов.
- Возможность формирования чёрных списков площадок.
- Возможность заказа написания/рерайта/размножения статей прямо из интерфейса системы.
- Наличие платных дополнительных опций для оптимизаторов, позволяющих проводить более эффективные и таргетированные рекламные кампании.
- Возможности по автоматизации работы с биржей.
- Требования к качеству площадок:
- В системе существует модерация и ручное назначение статусов площадок.
- В системе существуют требования к минимальному количеству разделов и материалов на площадке.
- Объем базы:
- Огромная база площадок, но поиск и отсев качественных площадок может оказаться затруднительным.
- Ложка дёгтя:
- Частая недоступность сервиса из-за большой нагрузки.
- Качество площадок сравнимо с качеством площадок в Блогуне, если не хуже.
- Выводы: Сервис, предлагающий много интересных возможностей, но недостаточно качественную базу площадок. Таким образом, основной вывод аналогичен таковому для Блогуна – данный сервис имеет смысл использовать для разбавления ссылочной массы дешёвыми ссылками среднего качества.
Seozavr
- Краткое описание: Биржа покупки/продажи статей, постовых и постоянных ссылок.
- Позиционируемые преимущества:
- Возможность покупки ссылок со проиндексированных страниц с релевантным текстом.
- Возможность генерации текстов с помощью шаблонов.
- Контроль размещения статей на площадках.
- Гарантия размещения материалов на площадках.
- Требования к качеству площадок:
- В системе существует модерация площадок (автоматическая?).
- Площадка должна быть проиндексированна для добавления в систему.
- В базу не принимаются площадки, созданные под продажу ссылок через другие системы.
- В базу не принимаются площадки не несущие полезной нагрузки.
- Объем базы:
- Небольшая по объёму база площадок.
- Ложка дёгтя:
- Качество базы, судя по отзывам оптимизаторов находится на уровне Liex.
- Слабая распространённость сервиса.
- Выводы: Биржу можно использовать для разбавления ссылочной массы наряду с Блогуном и Liex.
Другие системы
Также стоит упомянуть и о других участниках рынка бирж ссылок – rotapost, kazapa и j2j. Хотя данные системы и являются полноправными участниками рынка, но рассматривать их для серьёзного использования можно будет после того, как пройдёт этап их становления и взросления, когда наберётся достаточная база площадок и появится соответствующая оценка сообщества оптимизаторов об эффективности работы с этими системами.
Выводы
Идея биржи вечных ссылок, как инструмента, помогающего автоматизировать работу по созданию сети качественных обратных ссылок – хороша, но на данный момент не существует “идеальной” биржи с точки зрения оптимизатора, как по набору возможностей, так и по качеству их реализации. У каждой системы существуют как свои недостатки, так и очевидные плюсы. А за неимением такой “идеальной” системы, остаётся использовать существующие системы, доверяя рекламным слоганам в надежде на то, что ссылки, как и вложенные в них деньги, не пропадут без ведома оптимизатора, а будут долго и эффективно работать. Таким образом, приступая к оптимизации ссылочной массы и руководствуясь старой, но верной поговоркой “не клади все яйца в одну корзину”, необходимо провести планирование количества и качества вечных ссылок, а затем с помощью имеющихся инструментов провести закупку нужного количества ссылок на площадках с нужными критериями качества.
Если что-то вдруг забыл или написал не верно, либо вы считаете, что я не прав, жду комментариев 🙂
Нравятся статьи? Подписывайтесь на рассылку!
www.profithunter.ru
