Внебиржевые сервисы для крупных биткоин-инвесторов. Otc биржа
Ответы на часто задаваемые вопросы — Московская Биржа
- Где смотреть ответ Московской Биржи на сформированное и отправленное сообщение?
- Каков адрес ЭДО системы сбора отчетов о внебиржевых сделках?
- Не получен ответ на отправленное сообщение, что делать?
- В полученном списке ЦБ отсутствует код бумаги, по которой была совершена сделка. Как быть в этом случае?
- У нас отсутствует система ЭДО, но хотелось бы отправлять отчеты о внебиржевых сделках на Московскую Биржу?
- После отправки отчетов о внебиржевых сделках через OTC-клиент приходит уведомление, содержащее текст ошибки: " Участник %1% не зарегистрирован ". Что это означает?
- Что означают символы "М" и "О" в таблицах спецификации сообщений системы OTC?
- В ответ на отправленный отчет было получено сообщение, отвергающее сделку и сигнализирующее об ошибке. Что делать?
- Необходимо ли отправлять в каждом сообщении первой строкой "<?xml version="1.0" encoding="windows-1251"?>"?
- Можно ли отсылать в одном сообщении несколько отчетов о сделках?
- В отправленный отчет были введены неправильные данные. Как исправить отчет? Как удалить отчет о расторгнутой сделке?
- Можно ли отредактировать ранее зарегистрированный отчет о сделке?
- Сколько времени с момента подачи отчета о внебиржевой сделке есть на корректировку или отмену сделки?
- Имеется ли специальный формат имени файла отчета?
- Какие ограничения наложены на цену сделки?
- Каково назначение полей Agreement и Reference?
- Каково назначение поля QtyFrac?
- Как получать ответы системы на английском языке?
- В какой момент отчитывать сделку, в момент заключения или в момент исполнения?
- Есть ли ограничения на время подачи отчетов о сделках ОТС?
- Как получить выписку из реестра внебиржевых сделок?
- Какой код валюты необходимо выбрать при отчете сделки с облигациями?
- Какую цену облигации указывать при отчете внебиржевой сделки, с НКД или без НКД?
1. Где смотреть ответ Московской Биржи на сформированное и отправленное сообщение?
В зависимости от настроек файла rtsmail.ini системы ЭДО его следует смотреть в каталоге, указанном в секции "IN" правила, отвечающего за соединение с системой сбора отчетов о внебиржевых сделках (по умолчанию "C:\FROM_OTC_MONITOR").
3. Каков адрес ЭДО системы сбора отчетов о внебиржевых сделках?
3. Не получен ответ на отправленное сообщение, что делать?
В первую очередь необходимо проверить, отправлено ли сообщение. Для этого следует зайти в каталог, содержащий файлы для отправки на Московскую Биржу (по умолчанию это "C:\FROM_OTC_MONITOR") и убедиться, что файл отсутствует в этом каталоге. Это является признаком того, что система ЭДО приняла к отправке сообщение. Присутствие в этой директории файла свидетельствует о некорректной настройке системы ЭДО. В этом случае рекомендуется обратиться к инженерам службы технической поддержки МБ либо еще раз проверить ini-файл на корректность имен каталогов отправки и приема. Если файл отсутствует, но ответ не получен, то необходимо проверить всю коммуникационную последовательность обмена между системой ЭДО Вашей компании и Московской Биржи. Для этого также необходимо связаться со специалистами технической поддержки.
4. В полученном списке ЦБ отсутствует код бумаги, по которой была совершена сделка. Как быть в этом случае?
Внебиржевые сделки не по всем ЦБ обязательно отчитывать на биржу. Отчету подлежат только сделки с ЦБ, включенными в котировальный список хотя бы одной фондовой биржи.
5. У нас отсутствует система ЭДО, но хотелось бы отправлять отчеты о внебиржевых сделках на Московскую Биржу?
- функции подачи отчета о внебиржевых сделках можно поручить участнику рынка, у которого установлена система Московской Биржи. Для это потребуется выдать участнику доверенность в порядке, указанном на сайте Биржи в "Правилах представления информации о внебиржевых сделках", пункт 1.8.
- параллельно с приемом отчетов через систему ЭДО отчеты можно подавать через Личный кабинет участника, торговый шлюз Plaza II и FIX-шлюз.
6. После отправки отчетов о внебиржевых сделках через OTC-клиент приходит уведомление, содержащее текст ошибки: " Участник %1% не зарегистрирован ". Что это означает?
Для отчета брокером данных о сделках другого брокера необходимо выдать такому участнику доверенность в порядке, указанном на сайте МБ в Правилах представления информации о внебиржевых сделках, пункт 1.8.
7. Что означают символы "М" и "О" в таблицах спецификации сообщений системы OTC?
Поля, помеченные как "М" - обязательны для заполнения, типа "О" - опциональны. Однако рекомендуется заполнять хотя бы одно из полей "Agreement" или "Reference" в каждой сделке для последующей однозначной идентификации и возможности изменения/удаления отчета по этой сделке.
8. В ответ на отправленный отчет было получено сообщение, отвергающее сделку и сигнализирующее об ошибке. Что делать?
Из сообщения об ошибке достаточно легко определить, какое именно несоответствие было допущено в исходном сообщении. Отчет не был занесен в Реестр внебиржевых сделок МБ, и его нужно отправить повторно с корректными значениями необходимых полей.
9. Необходимо ли отправлять в каждом сообщении первой строкой "<?xml version="1.0" encoding="windows-1251"?>"?
Да, необходимо. Этот заголовок требуется стандартом XML и сообщение без него будет отвергнуто.
10. Можно ли отсылать в одном сообщении несколько отчетов о сделках?
Да, можно. Для этого следует последовательно указать несколько тегов "deal" с соответствующими атрибутами внутри общего блока между "<deals>" "</deals>".
11. В отправленный отчет были введены неправильные данные. Как исправить отчет? Как удалить отчет о расторгнутой сделке?
Для удаления ранее введенного отчета используется запрос RevokeDeals, который может быть сформирован с использованием АРМ OTCMonClient или с помощью самостоятельно разработанного ПО брокера. При формировании запроса следует указать хотя бы один из следующих атрибутов:
- регистрационный номер сделки в учете МБ
- номер договора в учете клиента
- внутренний номер сделки в учета ПО клиента
Если ни один из этих атрибутов не указан, запрос на удаление принят не будет. Если указано более одного атрибута, то поиск сделки производится сначала по регистрационному номеру сделки, затем по номеру договора и в последнюю очередь по внутреннему номеру сделки.
12. Можно ли отредактировать ранее зарегистрированный отчет о сделке?
Редактирование введенных отчетов о сделках не предусмотрено. При необходимости отчет должен быть отозван (запрос RevokeDeal по ЭДО), скорректирован и отправлен заново. Система автоматически проведет пересчет за указанную дату.
13. Сколько времени с момента подачи отчета о внебиржевой сделке есть на корректировку или отмену сделки?
Корректировка сделки производится удалением ранее поданной сделки. Ограничения на срок удаления ошибочной или отмененной сделки не накладываются.
14. Имеется ли специальный формат имени файла отчета?
Нет, специальных требований к имени файла отчета не применяется. Расширение файла должно быть ".xml"
15. Какие ограничения наложены на цену сделки?
Формат поля ограничен Numeric(16,10), т.е. количество цифр в цене не более 15, из них после запятой – не более 10. При приеме отчета цена будет усечена до 5 знаков после запятой. Исходная цена будет сохранена в БД Биржи в отдельном поле, в квитанции будет указано соответствующее предупреждение. Если после усечения цена станет нулевой, то такой отчет отклоняется.
При вводе отчета проверяется вхождение цены в заданный коридор цен для данной ЦБ. Если цена выходит из допустимого диапазона, то такой отчет отклоняется.
16. Каково назначение полей Agreement и Reference?
Поля Agreement и Reference предназначены для защиты от дублирования участниками отчетов о сделках. Оба атрибута являются опциональными (необязательными). В атрибуте Agreement рекомендуется указывать номер сделки в системе внутреннего учета Участника, если такой номер присвоен на момент отправки отчета о сделке, либо технический идентификатор сделки. Указание и способ заполнения этого номера остаются на усмотрение участника. В атрибуте Reference рекомендуется указывать технический идентификатор сделки, присваиваемый участником. Указание этого номера - также на усмотрение участника.
При обработке этих атрибутов применяются следующие правила:
- Если в отчете о сделке указан непустой атрибут Agreement, то проверяется, что в БД не существует записи о сделке от того же участника с тем же значением атрибута Agreement. Если такая запись уже существует, то новый отчет отклоняется.
- Если в отчете о сделке указан непустой атрибут Reference, то проверяется, что в БД не существует записи о сделке от того же участника с тем же значением атрибута Reference. Если такая запись уже существует, то новый отчет отклоняется.
17. Каково назначение поля QtyFrac?
Поле QtyFrac указывается при совершении сделок с дробным количеством паев. В данном поле указывается точное количество паев в сделке, включая дробную часть.
К полю QtyFrac предъявляются следующие требования:
- целые части полей QtyFrac и Qty должны быть одинаковыми
- в поле QtyFrac должна быть ненулевая дробная часть
- поле QtyFrac должно соответствовать формату numeric(26,10)
18. Как получать ответы системы на английском языке?
При формировании запросов в систему в корневом элементе (Deals, RevokeDeals и т.п.) следует указать опциональный атрибут Language="EN". Ответы системы в атрибутах ErrorMsg и WarningMsg будут на английском языке.
19. В какой момент отчитывать сделку, в момент заключения или в момент исполнения?
Согласно регуляции, информация о внебиржевой сделке должна быть представлена брокером, дилером, управляющим, акционерным инвестиционным фондом или управляющей компанией на фондовую биржу в следующие сроки:
- не позднее 15 минут с момента совершения внебиржевой сделки, если сделка совершена в период, начиная с часа, предшествующего началу торгов текущего торгового дня, до 19 часов текущего торгового дня;
- не позднее чем за один час до начала торгов, если внебиржевая сделка заключена в период с 19 часов предыдущего торгового дня до часа, предшествующего началу торгов.
20. Есть ли ограничения на время подачи отчетов о сделках ОТС?
Подавать отчеты через систему ЭДО, Раздел ОТС в личном кабинете участника (ЛКУ), Торговый Шлюз Плаза 2 можно круглосуточно, кроме периодов заранее объявленных технологических работ.
21. Как получить выписку из реестра внебиржевых сделок?
В соответствии с пунктом 10 Положения о предоставлении информации о заключении сделок (утв. приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н: "По требованию брокера, дилера, управляющего, акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании, предоставивших информацию о внебиржевой сделке, фондовая биржа обязана направить этому лицу выписку из реестра внебиржевых сделок, содержащую информацию об указанной сделке с указанием присвоенного ей фондовой биржей регистрационного номера."
Запрос на получение выписки из реестра внебиржевых сделок:
- в электронном виде, следует направить на [email protected]
- на бумажном носителе – письмо на бланке организации в экспедицию, по адресу Б.Кисловский, д.13
22. Какой код валюты необходимо выбрать при отчете сделки с облигациями?
Для отчета сделки с облигациями необходимо выбирать код валюты РСТ – процент от номинала для сделок с облигациями.
23. Какую цену облигации указывать при отчете внебиржевой сделки, с НКД или без НКД?
Цена облигации указывается без НКД.
По всем вопросам использования системы сбора отчетов о внебиржевых сделках и с предложениями по совершенствованию системы просьба обращаться в Службу технической поддержки Московской Биржи по телефону: +7 (495) 733-9507 или по адресу [email protected]
2111.moex.websvc.beta.moex.com
Тарифы — Московская Биржа | Рынки
Терминалы:
| 1 | MICEX Trade SE | - | 5 500 | 4 950 |
| 2 | MICEX SE Analytic | - | 1 000 | 1 000 |
| 3 | MICEX Trade Currency | - | 4 500 | 4 050 |
| 4 | MICEX Currency Analytic | - | 1 000 | 1 000 |
| 5 | MICEX Trade TI (СДКО) | - | 1 700 | 1530 |
| 6 | Торговый терминал Срочного рынка | 4 000 | 4 000 | - |
| 7 | Просмотровый/Клиентский терминал Срочного рынка | 2 000 | 2 000 | - |
| 8 | Терминал "MOEX Board" | |||
| 8.1 | Терминал "MOEX Board" в режиме котирования | 7 500 | 7 500 | - |
| 8.2 | Терминал "MOEX Board" в режиме просмотра | 1 500 | 2 400 | - |
Шлюзы:
| 9 | Шлюз Plaza II: | |||
| 9.1 | Основной логин (за одну единицу производительности1) | 4 000 | 4 000 | |
| 9.2 | Просмотровый логин | 2 000 | 2 000 | |
| 9.3 | Транзакционный логин (за одну единицу производительности1) | 2 000 | 2 000 | |
| 10 | Полный журнал заявок торговой системы Spectra/Orders_log для шлюза PlazaII | 4 000 | 4 000 | |
| 11 | Шлюз Plaza2 | 4 500 | 3 000 | |
| 11.1 | Шлюз в режиме "Best Prices" | - | 1 3003 | |
| 11.2 | Шлюз в режиме "All Prices" | - | 1 5003 | |
| 11.3 | Шлюз в режиме "Full Depth" | - | 9 0003 | |
| 11.4 | Шлюз в режиме "Trading" | - | 15 0003 | |
| 12 | ASTS Bridge4 | |||
| 12.1 | Тариф "Базовый"5: лицензионный платеж за предоставление права использования 1 (одной) копии программы для ЭВМ для подключения ВПТС к одной из подсистем ПТК | - | 2000 | |
| 12.2 | Тариф "Стандарт": лицензионный платеж за предоставление права использования 5 (пяти) копий программы для ЭВМ для подключения ВПТС к любым подсистемам ПТК | - | 9000 | |
| 12.3 | Тариф "Эконом": лицензионный платеж за предоставление права использования 10 (десяти) копий программы для ЭВМ для подключения ВПТС к любым подсистемам ПТК | - | 16000 | |
| 12.4 | Тариф "Супер + ": лицензионный платеж за предоставление права использования от 11 (одиннадцати) до неограниченного количества копий программы для ЭВМ для подключения ВПТС к любым подсистемам ПТК | - | 30000 | |
Шлюзовое подключение:
| 13 | Доступ к ПО ASTS Bridge (Hosted ASTS Bridge), за одно подключение6 | - | 8500 | |
| 14 | Подключение к серверу FIX ASTS, за одно подключение7 | - | 10 000 | |
| 15 | FIX Шлюз Срочного рынка (за одну единицу производительности1) | 2 000 | 2 000 | |
| 16 | FAST Шлюз | 2 000 | 2 000 | |
| 17 | TWIME шлюз, транзакционный логин (за одну единицу производительности) | 2000 | 2000 | |
Сетевые сервисы:
| 18 | Сопровождение Универсальной схемы подключения к Торговым системам ASTS/FORTS | ||
| 18.1 | Базовая схема (без резервирования) | - | 72 000 |
| 18.2 | Отказоустойчивая схема (резервирование в автоматическом режиме) | - | 144 000 |
| 19 | Услуга ConnectME | ||
| 19.1 | Подключение к оборудованию Технического центра (порт 1 Гбит/с) | 15 000 | 15 000 |
| 19.2 | Поддержка конфигурации оборудования Клиента | 5 000 | 5 000 |
| 20 | Доступ через интернет с использованием VPN | 4 500 | 4 500 |
| 21 | Подключение к оборудованию Технического центра через международные точки присутствия | 800 Евро | 800 Евро |
Тарифы Co-location
Выделенные серверы доступа:
| 22 | Выделенный Gateway | ||||
| 22.1 | от одного до восьми (1-8) | Без использования резервирования (основной Gateway) | 355 000 | 17 000 | 20 060 |
| 22.2 | С использованием резервирования (основной и резервный Gateway) | 532 500 | 25 500 | 40 120 | |
| 22.3 | от девяти до двадцати (9-20) | Без использования резервирования (основной Gateway) | 585 000 | 30 000 | 20 060 |
| 22.4 | С использованием резервирования (основной и резервный Gateway) | 877 500 | 45 000 | 40 120 | |
| 22.5 | от двадцати одного до неограниченного количества (21+) | Без использования резервирования (основной Gateway) | 1 190 000 | 60 000 | 20 060 |
| 22.6 | С использованием резервирования (основной и резервный Gateway) | 1 785 000 | 90 000 | 40 120 | |
| Услуги по размещению и аренде выделенного сервера Gateway11 | Ежемесячно (Без учёта НДС) Единовременно (Без учёта НДС)|||||
| 22.7 | Услуги по размещению технических средств лицензиата, за 1 юнит оборудования в ЦОД | 20 000 | 10 000 | ||
| 22.8 | Услуги аренды оборудования, используемого для установки и настройки ПО, за 1 единицу оборудования12 | 60 000 | 30 000 | ||
| 23 | Выделенный промежуточный сервер | ||||
| 23.1 | Выделенный промежуточный сервер Срочного рынка | 40 000 | 30 000 | ||
| 23.2 | Выделенный промежуточный сервер Plaza | 3 000 | 6 000 | ||
Доступ к системе MOEX Dealing:
| 29 | MOEX Dealing | ||
| 29.1 | Абонентская плата, включая предоставление 1 логина | - | 50 000 |
| 29.2 | Дополнительные логины начиная со второго (за 1 логин) | - | 5 000 |
Тарифы указаны без учета НДС. Если валюта не указана, применяется тариф в рублях
1 Одна единица производительности равна 30 транзакциям в секунду, но для FIX Шлюз логина величина не может превышать 10 единиц.
2Фиксированная минимальная абонентская плата за совокупное использование Шлюза способами, указанными в п.п.11.1. - 11.4. составляет 60 000 (шестьдесят тысяч) рублей в месяц.
3за каждое устройство, обеспечивающее доступ к Шлюзу.
4 Через 1 экземпляр (лицензию) шлюза ASTS Bridge возможно установить не более 8 соединений.
5 Базовый тариф применяется к приобретению от 1 до 4 лицензий ПО ASTS Bridge. Тариф указан за 1 лицензию.
6В рамках одного подключения допускается регистрация до 5 шлюзовых сессий (идентификаторов) на каждый из 3 рынков (ФР, ВР или ДР).
7 В рамках одного подключения допускается регистрация до 5 шлюзовых сессий (идентификаторов) на 1 из 3 рынков (ФР, ВР или ДР)
8 В случае, если заказчик не является Участником торгов Cрочного рынка, то оплата за абонентское обслуживание взимается сразу за год — 3 000 рублей.
9 Требуется одновременный заказ Универсального файлового шлюза.
10 • Каждый заключенный с использованием Клиент ЦЭД договор/дополнительное соглашение (для сделок, зарегистрированных в реестре сделок ПАО Московская Биржа с использованием сведений, полученных из информационной системы MOEX Board) – 40 рублей. • Каждый заключенный с использованием Клиент ЦЭД договор/дополнительное соглашение (для иных внебиржевых сделок, т.е. не зарегистрированных в реестре сделок ПАО Московская Биржа и заключенных без использования сведений информационной системы MOEX Board) – 200 рублей.Распечатка заверенной организатором торгов бумажной копии электронных документов, осуществляемая по заявлению Клиента – 30 рублей за один документ.
11 Применяются дополнительно к выбранному тарифному плану ПО Gateway.
12 Дополнительно к услуге 22.7.
2111.moex.websvc.beta.moex.com
Способы отчета внебиржевых сделок — Московская Биржа
В соответствии с "Положением о предоставлении информации о заключении сделок", утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н Фондовой биржей установлен порядок представления информации о внебиржевых сделках:
В соответствии с Абзацем 3, Пункта 8 "Положения о предоставлении информации о заключении сделок", утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н, Фондовой биржей установлено: "...не менее двух способов ее представления (основной и резервный/резервные). При этом выбор способа представления информации из способов, установленных фондовой биржей, осуществляется брокером, дилером, управляющим, АИФом или УК, которыми представляется информация о внебиржевой сделке."
Профучастникам доступны следующие способы отчета внебиржевых сделок:
- Система электронного документооборота (далее – Система ЭДО). Является основным способом предоставления информации по внебиржевым сделкам. Самый распространенный среди участников способ отчета внебиржевых сделок. Подойдет в первую очередь компаниям, которым требуется отчитывать большой объем внебиржевых сделок. Отчеты можно предоставлять либо напрямую через универсальный файловый шлюз (УФШ), либо - через программу OTC Client.
Представление отчетов по системе ЭДО Московской Биржи
Формирование файла в формате XML для отправки отчета через файловый шлюз системы ЭДО также возможно осуществлять с помощью программы OTC Client:
- Веб приложение в Личном Кабинете Участника (ЛКУ) Второй по популярности среди участников после Системы ЭДО способ отчета внебиржевых сделок. Подойдет компаниям, которым требуется отчитывать сравнительно небольшой объем внебиржевых сделок. Отчеты предоставляются через личный кабинет участника на сайте Московской Биржи. Процедура подключения к ЛКУ в сравнении с Системой ЭДО наиболее проста (не требуется сертификатов безопасности, установки дополнительного программного обеспечения).
Описание работы с ЛКУ - Руководство Пользователя "WEB-интерфейс приложения ОТС Client"
Предоставление доступа к Личному кабинету Участника
- Торговый шлюз Plaza2 Третий способ отчета внебиржевых сделок. Используется компаниями, торгующими на срочном рынке Московской Биржи. Отчеты предоставляются напрямую через шлюз Plaza 2.Спецификация по работе со шлюзом Плазы-2
- FIX-шлюз Четвертый способ отчета внебиржевых сделок будет удобен для клиентов уже торгующих на Московской Бирже с использованием протокола FIX, являющегося международным стандартом. Таким клиентам будет достаточно просто добавить в свою систему возможности для отчета внебиржевых сделок.Спецификация протокола FIX Московской Биржи для системы отчета внебиржевых сделок FIX Gate - серверное приложение, работающее на стороне биржи, и обеспечивающее возможность подключения к торгам приложений пользователей (роботов, терминалов, систем теханализа и т.п.) по протоколу FIX 4.4 Через FIX Gate для ОТС-монитора предоставляется возможность выполнить следующие операции:
- добавить отчет о сделке;
- отправить запрос на удаление сделки.
Справочник инструментов для ОTC-монитора через FIX Gate не предоставляется.
Профучастник может предоставлять отчеты через другого участника, по Доверенности. В этом случае предоставляется:
1. Доверенность на представление информации о внебиржевых сделках:
по форме Приложения 2 к Правилам представления информации о внебиржевых сделках брокерами, дилерами, управляющими, акционерными инвестиционными фондами и управляющими компаниями и ведения реестра внебиржевых сделок Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС"
2. Комплект уставных документов (нотариально заверенные копии):
- банковская карточка,
- Устав со всеми изменениями и свидетельства об их регистрации,
- свидетельство о регистрации юридического лица,
- письмо Банка России о согласии на избрание руководителя,
- документ, подтверждающий полномочия руководителя,
- свидетельство о постановке на налоговый учет.
Пакет документов направляется по адресу: 125009 г. Москва, Большой Кисловский переулок, д. 13, в Единое клиентское окно с пометкой "Доверенность на внебиржу" в Отдел идентификации клиентов, сбора и обработки информации, тел.: (495) 363-32-32, доб. 30-84.
2111.moex.websvc.beta.moex.com
Биржа OTCBB (OTC Bulletin Board) и Pink Sheets (розовые листы)
Нам более привычные для инвестирования и спекулирования популярные биржи, такие как NYSE, NASDAQ, но тем не менее, очень много возможностей есть и на других площадках. Речь пойдет о OTCBB (OTC Bulletin Board), или по другому Pink Sheets (розовые листы) — это внебиржевой рынок, на котором торгуются активы, которые не отвечают правилам листинга на основных биржах.
Принято считать, что на этой бирже торгуется один шлак. Однозначно соглашусь с тем, что там присутствует много мусорных акций, но с другой стороны, там много стоящих внимания активов. Там присутствуют многомиллиардные и прибыльные корпорации, которые платят дивиденды. Там присутствую депозитарные расписки на акции со всего мира, например, Вы можете купить там Лукойл, Газпром и многие другие активы РФ (согласитесь, это никак не мусорные акции). Более того, на OTCBB торгуются даже ETF.
Биржа OTCBB и Pink Sheets
Основная причина того, что эти акции не попали на листинг NYSE или NASDAQ, а торгуются на Pink Sheets — это отчетность. Эти компании не подают полную отчетность, или, вообще не подают ее. И, часто на это есть весомые причины — например, та же самая, коммерческая тайна.
Известный случай, когда многомиллиардная компания была перенесена с NYSE на OTCBB, только потому, что не согласилась и не подписала отчет аудитора из-за разногласий. Но довольно часто бывает наоборот, когда акции переходят с листинга Pink Sheets, на NYSE или NASDAQ.
Но давайте вернемся к реалиям OTC Bulletin Board. Да, кроме, этих хороших положительных моментов, есть много «мусора», и большинство трейдеров, которые приходят торговать на OTCBB, приходят торговать именно эти мусорные акции, которые подвержены манипуляциям, которых на этом рынке просто огромное количество.
Pink Sheets, именно для мусорных акций, является любимым местом, для всякого рода манипуляторов. Здесь много pamp’n’damp’ов, акции взлетают на тысячи процентов, а потом падают ниже своих минимумов. Здесь можно заработать состояние, но можно, в один миг, остаться «без штанов».
Придя на этот рынок, надо понимать важные отличия, которые связаны с тем, что OTC является внебиржевым рынком. На этом рынке до сих присутствует маркетмейкер, и исполнение заявок идет по другому, чем на NYSE, NASDAQ. Исполнения заявок идет в полу ручном режиме. Заявки часто исполняются не по лучшей цене, а по обычному сведению ордеров. Из-за этого, цена может пройти сквозь заявку, и не исполнить ее, несмотря на то, что Ваша цена может быть лучшей. Имея маленькую заявку, в потоке больших ордеров можно долго оставаться не исполненным.
Также, часто происходят задержки. Например, Вы поставили лимитный ордер, а потом решили или перенести его, или просто снять — этот процесс иногда может занять несколько минут. А рыночный ордер, маркетмейкер может исполнить по очень невыгодной цене, поэтому, маркет ордера и стоп ордера желательно не использовать на Pink Sheets (розовые листы). Все эти неудобства приводят к тому, что на этом рынке нет торговых роботов, что также дает преимущество частным трейдерам.
На OTCBB большая часть акций имеют небольшой среднедневной торговый объем и большие спреды (спред в 10% — это нормальное явление). Также, большинство мусорных акций имеют цену меньше доллара, и много из них, имеют цену меньше 1 цента.
Но несмотря на все это, на OTC действуют правила комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). И именно, «2,50 rule» и «PDT-rule». О PDT-rule (правило для дейтрейдинга) думаю слышали много, а вот «правило 2,50» большинство трейдеров думаю не слышало, так как кухонные (не лицензированные) брокеры, позволяют себе, не выполнять его требования.
Это правило устанавливает размер залогов для акций. Он сделан для защиты инвесторов от повышенных рисков, и заключается в том, что для акций с ценой 2,50$ и меньше, при короткой позиции блокируется залог в размере 2,50$ на 1 акцию. Для акций, со стоимостью менее 5 долларов, залог составляет 100% от цены. Для диапазона цен от 5$ до 16,67$ залог составляет 5$ на акцию, а для акций выше этой ценовой группы, залог составляет 30% от стоимости акции.
Таким образом, при короткой позиции 1000 акций стоимостью 1 цент, за объем позиции в 10$ (1 цент х 1000 акций), мы зарезервируем, за счет депозита, залог в размере 2 500$ (1000 акций х 2,50$ залог за акцию). Это надо обязательно учитывать, при планировании сделки.
Вот такие нюансы имеет биржа OTCBB (Pink Sheets), и теперь, когда Вы понимаете их, Вы можете смело выходить на этот рынок для торговли и инвестирования.
smartmoney.expert
Внебиржевые сервисы для крупных биткоин-инвесторов
Во всём мире растёт количество пользователей криптовалютных бирж, но большинство крупных сделок по-прежнему происходит на внебиржевом рынке (OTC), и они никак не связаны с биржевыми книгами ордеров. Внебиржевые брокеры стремятся обеспечить ликвидность для так называемых "китов", возглавляющих топ биткоин-богачей и совершающих сделки размером не менее $100 000.
Так как частных лиц, которые держат свои фиатные миллионы в криптовалюте и регулярно совершают крупные сделки, не так уж много, в целом брокеры нацелены на новый тип клиентов — институциональных инвесторов.
Институциональные инвесторы постепенно начали выходить на криптовалютный рынок в прошлом году, привлечённые фантастическими прибылями от цифровых активов. Криптовалютные хедж-фонды, фонды иностранных валют фонды и паевые инвестиционные фонды начали присматриваться к биткоину и другим криптовалютным активам для своих портфелей.
Несмотря на то, что в соцсетях стремительно растёт число объявлений о предоставлении OTC-услуг по криптовалютному трейдингу, лишь некоторые брокеры смогли зарекомендовать себя как действительно надёжные контрагенты на этом рынке.
Издание Brave New Coin подготовило подборку брокерских компаний, заслуживающих внимания.
BitStocks
Британская брокерская и консалтинговая компания BitStocks была запущена ещё в 2014 году, чтобы обеспечить ликвидность биткоин-трейдинга для состоятельных частных и институциональных инвесторов.
У BitStocks нет фиксированной комиссии, и плата может взыматься только по факту предоставления услуг путём её включения в цену продажи или покупки. В отличие от других чисто брокерских сервисов, BitStocks предоставляет маркетинговые консультационные услуги, за которые взимает комиссию на прибыль в 25% по факту совершения выгодной сделки.
Пока в Великобритании биткоин относят к "личным денежным средствам", и поэтому деятельность таких компаний, как BitStocks, не регулируется государством. Им даже не требуется лицензия на торговлю ценными бумагами.
Circle Trade
Circle Trade — это брокерское OTC-подразделение криптовалютного стартапа Circle, который в свою очередь находится под крылом всемирно известного инвестиционного банка Goldman Sachs. Circle Trade предоставляет OTC-услуги по торговле цифровыми активами для частных лиц и состоятельных институциональных инвесторов; при этом объём торгов достигает $2 млрд. в месяц.
Как сообщает Business Insider, недавно Circle Trade увеличила минимальный входной порог для инвесторов с $250 000 до $500 000, а средний объём сделки составляет $1 млн. По словам генерального директора Circle Джереми Аллаира, сервис обрабатывает и OTC-сделки крупнее $100 млн.
Cumberland
Cumberland Mining — это дочерняя компания DRW Holdings, признанный лидер на рынке брокерских услуг и внебиржевой торговли биткоинами, которая также начала свою деятельность в 2014 году.
Cumberland Mining — американская компания, недавно открывшая офисы в Азии и Европе. Она обеспечивает ликвидность торговли биткоинами и другими цифровыми активами для состоятельных частных лиц и для институциональных инвесторов, а также помогает крупным инвесторам участвовать в ICO.
Минимальный входной порог для инвесторов составляет $100 000, а комиссии включены в цену продажи или покупки.
Genesis Trading
Компания Genesis Global Trading — это самый популярный биткоин-брокер. Он принадлежит известной инвестиционной компании Digital Currency Group.
Genesis Trading запустила свой брокерский сервис ещё в 2013 году и стала авторитетнейшим игроком на рынке внебиржевой торговли благодаря тому, что её приобрела Digital Currency Group.
"Входной билет" Genesis составляет $25 000, и здесь также нет фиксированной комиссии. Вместо этого Genesis Trading включает свою комиссию в фиксированный спред выше индекса XBX Bitcoin Index.
IBC Group
IBC Group предоставляет брокерский OTC-сервис со скрытым пулом (ODP), открывающий доступ к ликвидности биткоин-трейдинга для состоятельных частных лиц и учреждений за пределами биржевой экосистемы.
Как говорится на сайте компании, "IBC помогает инвесторам переводить традиционные фиатные деньги в криптовалюты посредством безопасных приватных транзакций и с использованием гибких каналов распределения, в том числе личной доставки кошельков Trezor".
itBit
itBit — это американская биржа цифровых активов, работающая с 2013 года, которая предоставляет OTC биткоин-сервис крупным инвесторам.
Минимальный размер сделки — 25 биткоинов, и за каждую транзакцию взимается комиссия в размере 0,1%. Как сообщает сайт компании, брокерские услуги itBit действуют более чем в 100 странах и представлены на полностью регулируемой биткоин-бирже.
Jump Trading
Компания Jump Trading из США также предоставляет услуги тем, кто предпочитает проводить свои сделки вне бирж.
Брокерский стартап разработал графический интерфейс для настольных компьютеров, позволяющий взаимодействовать с OTC Desk компании Jump Trading через защищённое соединение. Это исключает проблемы безопасности, которые обычно встречаются при работе с такими мессенджерами, как Skype.
OTC — альтернатива криптобиржам
Внебиржевые рынки позволяют осуществлять сделки большого объёма, не привлекая лишнего внимания, а кроме того, дают возможность брокерам максимально учитывать потребности клиентов. На них могут торговать даже те компании, которые не котируются на биржах или имеют плохой кредитный рейтинг — однако для подготовки OTC-сделок юристам, как правило, приходится проделывать сложную техническую работу, занимающую многие часы.
Компания Augur, которая в 2015 году одной из первых в ходе ICO использовала токены стандарта ERC20, чтобы выпустить свою криптовалюту REP, представляет платформу для прогнозирования цен. На ней трейдеры (или те, кто делает ставки на реальные события) могут составлять собственные OTC смарт-контракты и тем самым экономить на юридических посредниках. Ставки можно делать как на спортивные и политические события, так и на крупные финансовые сделки.
Соучредитель компании Augur Джереми Гарднер недавно сообщил о том, что инвесторы на внебиржевых рынках ищут многомиллиардные криптовалютные предложения. В настоящее время желающие приобрести биткоины вне биржи обычно обращаются к майнерам или "китам", у которых есть значительные объёмы криптовалют.
Сама Augur поддерживается венчурным фондом Pantera Capital и вскоре должна запустить собственную блокчейн-сеть. В портфель Pantera Capital входят BitPesa, Bitstamp, Circle, Xapo и другие крупные проекты.
Влияет ли OTC на спотовые цены на биржах
Могут ли миллионы и миллиарды долларов, вращающиеся за пределами бирж, оказывать воздействие на спотовые цены?
Технический директор и управляющий партнёр компании BlockTower Capital Ари Пол говорит, что такие сделки не должны влиять на биржевые цены, если при внебиржевой сделке "сторона либо полностью хеджирует свои средства на бирже в течение некоторого периода (например, покупает биткоины на $100 млн. вне биржи, а маркет-мейкеры выкупают их обратно в течение 48 часов)" или если покупатели и продавцы тех же $100 млн. в биткоинах встречаются на внебиржевом рынке, а не на бирже. Такие схемы, по его словам, не отражаются на цене биткоина.
Конечно, может существовать стимул для манипуляций ценами между OTC и биржами, и такое явление — спуфинг — уже стало предметом расследования CFTC на фьючерсном рынке.
Игрок с крупным ордером на продажу на бирже может подтолкнуть внебиржевую цену покупки и продать там биткоины дороже.
Ари Пол говорит:
"Если кто-то понизит биржевую цену с продажей $20 млн., а затем купит биткоинов на $200 млн. вне биржи, он сможет получить прибыль от такой манипуляции".
Почему институциональным инвесторам нужны внебиржевые брокеры
Институциональные инвесторы придерживаются строгих правил по той причине, что их деятельность регулируется законом. Для них торговля цифровыми валютами, которая часто может происходить за рубежом, — это риск, на который они обычно не идут. Поэтому институциональные инвесторы обычно пользуются услугами брокерских OTC-компаний.
Брокеры выступают в качестве посредников и обеспечивают соблюдение сторонами стандарта безопасности KYC. Подобный подход позволяет резко снизить вероятность мошенничества.
Кроме того, инвесторы не обязаны хранить собственные средства на сторонних счетах при проведении таких сделок, что устраняет вероятность потерь из-за взлома. Один внебиржевой брокер, который захотел остаться анонимным, заявил агентству Reuters:
"Когда на биржах происходят крупные взломы, наш бизнес растёт".
И наконец, OTC позволяет крупным инвесторам вести торговлю по более выгодным ценам, а появление крупного игрока на бирже так или иначе будет воздействовать на цену криптовалюты, не оставшись незамеченным.
У внебиржевого биткоин-рынка есть отличные возможности для роста, так как на арену выходят институциональные инвесторы, желающие получить привычный и надёжный сервис — как на традиционных финансовых рынках.
источник
Please enable JavaScript to view Disqus comments.bizlim.com
