Открытый интерес: определение и объяснение. Открытый интерес на бирже
Открытый интерес. Как использовать на бирже?
Что такое открытый интерес?
Открытый интерес — это общее число открытых контрактов (не закрытых и не поставленных), которые существуют на данный день с поставкой в определенный день. Открытый интерес часто ассоциируется со срочным рынком (фьючерсов и опционов), где число открытых контрактов меняется день ото дня, в отличие от фондового рынка, где количество акций является постоянным числом с тех пор, как произошла их эмиссия.
Как считается открытый интерес?
Для каждого продавца фьючерсного контракта должен быть покупатель. Один продавец и один покупатель вместе создают один контракт. Поэтому общий открытый интерес на рынке определенных фьючерсов равняется общему количеству покупок или общему количеству продаж, а не их суммарному числу.
Открытый интерес (оpen interest) иногда путается с объемом торговли (trading volume), но эти два термина относятся к абсолютно различным понятиям. Например, в день, когда один трейдер, который имеет 10 фьючерсов, продает их новому трейдеру, выходящему на рынок, эта операция не создает изменения в значении открытого интереса для этого фьючерса; так как никакие новые контракты не были добавлены к ранее открытым. Однако продажа этих 10 контрактов увеличивает число объема торговли на стоимость этих 10 контрактов. Значение открытого интереса изменяется, когда новые покупатель и продавец выходят на рынок, создавая новый контракт
Пример:
Как считается открытый интерес
Открытый интерес является мерой потока денег на фьючерсный рынок. Увеличение открытого интереса означает новые или дополнительные деньги, поступающие на рынок, в то время как его уменьшение указывает на то, что деньги вытекают из рынка.
Как используется открытый интерес в трейдинге?
В популярной литературе о биржевой торговле считается, что увеличение открытого интереса следует скорее трактовать как сигнал на покупку, в то время как его уменьшение обычно интерпретируется как медвежий знак.
Открытый интерес также используется в качестве индикатора импульса силы тренда. Так как возрастающий открытый интерес отображает дополнительные деньги, входящие на рынок, то он должен указывать на увеличение внимания к рынку, и поэтому такая ситуация обычно интерпретируется как знак, что существующая рыночная тенденция набирает обороты и, вероятно, будет продолжаться. С другой стороны уменьшение открытого интереса отражает безразличие со стороны инвесторов и уменьшающийся импульс, указывая, что существующий тренд может скоро быть исчерпан.
В чем подвох?
Интерпретация растущего открытого интереса, как усиление тренда на фоне открытия позиций за счет новых денег, вливающихся в рынок, может быть заблуждением. Чтобы понять его природу, задумайтесь, КТО открывает эти новые контракты? Опытные профессионалы или эмоциональные новички?
Проведем практический анализ показателей открытого интереса на рынке фьючерсов на акцию Газпром. Зайдем на сайт Московской биржи, на страницу статистики о торгах текущим контрактом GZU6.
Статистика данных открытого интереса
Отметьте пропорцию участников торгов: количество физических лиц на порядок выше. Соотношение как в мире хищников и жертв.
Любопытной особенностью этого источника информации является то, что данные открытого интереса предоставляются с разбивкой по участникам торгов — частники и фирмы. Последователям метода Вайкоффа и стратегии VSA само собой напрашивается допущение, что физические лица в основном представлены публикой (новичками, толпой) , а юридические — банками, фондами и другими организациями, где капиталом управляют профессиональные трейдеры. И с этой точки зрения открывается интересная картина…
Соберем данные об изменениях открытого интереса по дням в таблицу Excel:
Статистика цены и открытого интереса, где:
- L1 — длинные позиции (longs) физических лиц;
- S1 — короткие позиции (shorts) физических лиц;
- L2 — длинные позиции (longs) юридических лиц;
- S2 — короткие позиции (shorts) юридических лиц;
- HLC/3 — Типичная цена (Typical price) = (high+low+close)/3.
Построим график и проведем его анализ:
Анализ открытого интереса
- Очевидна корреляция между действиями трейдеров из числа юридических лиц (двойные сплошные линии) и простой публики из числа физических лиц (одинарные сплошные линии). Это — визуализация взаимодействия новичков и профессионалов, и тезиса «на каждого покупателя должен быть свой продавец». Когда новички накапливают longs, у профессионалов растет открытая позиция с короткой стороны рынка.
- Примечательна тактика действий физических лиц — при снижении цены (голубая пунктирная линия) до 3 августа они наращивали longs, торгуя против тренда. И чем стремительней было снижение, тем активней новички совершали покупки (вероятно, усредняя ранее открытые longs).
Пример использования данных открытых позиций.
На правом краю последнего графика заметно, что по факту торгов за 18 число публика в своей массе увеличила число открытых longs, а проницательные и немногочисленные профессионалы — shorts, что дает основание предполагать, что они готовятся к приближающемуся снижению. И с этой идеей в голове читатель графика наблюдает за открытием сессии 19-го числа, которое знаменуется очевидным аптрастом, или неспособностью цены вырасти после значительного усилия (отмечено стрелкой). Скорей всего, публика на этом движении вверх еще больше открыла longs — только для того, чтобы увидеть, как цена предательски пятится вниз, нивелируя весь прогресс. И затем, после сигнала «нет спроса», пробивает поддержку на пути вниз.
График крестиков-ноликов
Вместо вывода. Как использовать данные об открытых позициях?
Анализ открытого интереса может оказаться полезным вспомогательным инструментом, если поверить, что рынок — это противостояние профессионалов (умных денег, инсайдеров, опытных трейдеров, инсайдеров, сильных рук) и публики (толпы, новичков, слабых рук). Анализируя отношения цены и объемов, и составляя собственное мнение о текущей ситуации на рынке, трейдер может обратиться к данным от открытом интересе, чтобы подтвердить свое суждение (или же поставить под сомнение). Выявив растущую динамику открытого интереса, он должен решить, кто активничает за этим ростом? Профессионалы, или широкая публика, которая с высокой долей вероятности потеряет деньги на бирже?
P.S. Пока писалась эта статья, торговая сессия пятницы 19-го закончилась. Цена на фьючерс GZU6 упала с 13925 до 13804, а публика (физические лица)… нарастила убыточные longs.
Похожие записи
www.sprosipredlozhenie.com
Торговля по открытому интересу. Показатель открытого интереса на срочном рынке.
Открытый интерес — инструмент срочного рынка. С его помощью можно определять возможные диапазоны разворота рынка и максимально увеличивать точность торговли, совершая сделки в нужном направлении. О том, как правильно пользоваться этим инструментом, расскажет вебинар «Торговля на основе открытого интереса», состоящий из двух частей.
Какие вопросы рассматриваются в ходе первого видеоурока?
1. Что такое открытый интерес?
Это общее число коротких и длинных позиций на опционном и фьючерсном рынках, не закрытых к концу торгового дня. Если говорить проще, это общая сумма действующих открытых контрактов. Чем это значение больше, тем выше показатель открытого интереса.
На каждый контракт приходится две открытые позиции — продавца и покупателя. Именно поэтому открытый интерес — это всегда четное число.
2. Чем срочный рынок отличается от рынка акций?
Количество акций всегда строго фиксировано и отражено в документах, сопровождающих процесс эмиссии. Количество срочных контрактов — фьючерсов и опционов — непостоянно и ежедневно меняется. В целом динамика открытого интереса выглядит так:
- Новые продавцы и покупатели приходят в рынок и заключают контракты — таким образом происходит набор позиций.
- Старые покупатели и продавцы расторгают сделки (кто-то с прибылью, кто-то с убытком), и происходит закрытие позиций.
- Старые собственники передают контракты новым участникам — происходит перераспределение позиций.
3. Как настроить ОИ в торговом терминале QUIK?
Первое, что потребуется, — подключить тиковые графики и графики открытого интереса. Как подать заявку на подключение? Позвоните по телефону 8-800-500-99-66 и сообщите о своем желании заняться торговлей по открытому интересу. Обычно на подключение графиков уходит не больше пяти минут. По истечении этого срока перезапустите программу.
Следующий шаг — настройка получения и сохранения данных. Зайдите в «Настройки клиентского места», далее — во вкладки «Программы» и «Получение данных». Поставьте галочку в окне «Исходя из настроек, открытых пользователями таблиц». Затем перейдите во вкладку «Сохранение данных» и отметьте галочкой пункты «Получать пропущенные данные» и «На сервере».
Теперь — о непосредственном добавлении графика открытого интереса к интересующему инструменту. Всё, что нужно — щелкнуть правой кнопкой мыши на нужный инструмент и выбрать пункт «Добавить график (индикатор)». В появившемся диалоговом окне задайте интересующее окошко отображения — например, «Объемы». Затем нажмите на кнопку «Новый источник», далее — «Таблица историй значений параметров». В появившемся списке нужно выбрать пункт «Количество открытых позиций».
Последний шаг — задать вид графика. Лучше всего, если он будет отображаться в виде свечей. В графе «Привязка» выберите ось, противоположную той, к которой привязан объем.
Если всё сделано правильно, на фоне графика объема появится график свечей, характеризующий количество открытых позиций.
4. Где искать информацию по ОИ?
Ежедневно в 10 часов вечера показатели открытого интереса публикуются на сайте Московской биржи. Все данные, представленные в таблице перераспределения, рассчитываются строго в 19.00. Таблица отображает количество открытых позиций между юридическими и физическими лицами по длинным позициям (покупателя) и коротким (продавца).
Чтобы ознакомиться с таблицей, найдите на сайте «Московской биржи» раздел «Рынки», а затем по очереди перейдите во вкладки «Срочный рынок», «Участники» и «Информация об открытых позициях».
5. Как действовать по результатам открытого интереса, объема и цены?
В зависимости от того, как меняются цена, объем и открытый интерес, можно предугадать дальнейшее развитие событий на рынке. И как следствие, выбрать подходящую торговую стратегию. В ходе видеоурока вы узнаете, как действовать в том или ином случае.
Вторая часть вебинара «Торговля на основе открытого интереса» охватывает сразу несколько важных тем. В ходе урока будет рассказано о фазах тренда с точки зрения ОИ, методах работы во время набора, перераспределения и сброса открытого интереса, выборе страйков для продажи опционов и многом другом.
Запись вебинара от 11 декабря 2017 г.
www.opentrainer.ru
Объем и открытый интерес
Объем и открытый интерес являются, возможно, наиболее недооцениваемыми инструментами в арсенале многих трейдеров. Тем временем, их понимание может дать представление о психологической составляющей рынка. И вот каким образом.
На графиках нам важно видеть не столько цену инструмента, сколько объем и открытый интерес. Они дают уникальную возможность понять менталитет покупателей и продавцов на фьючерсном рынке и лучше спланировать предстоящие трейды, что положительно скажется на состоянии торгового счета.
Покупатели или продавцы более мотивированы
Значение объемов понять легче, чем значение открытого интереса, поскольку они являются прямым отражением потребности в совершении сделок, которую испытывают участники рынка. Зачастую, когда трейдер задает вопрос, почему рынок пошел вверх, то получает легкомысленный ответ о том, что покупателей было больше, чем продавцов. На первый взгляд, это имеет смысл. Но это неточное выражение, поскольку для каждого покупателя должен найтись свой продавец. Правильный ответ должен звучать так: покупатели были более мотивированы, чем продавцы.
Объем имеет непосредственную корреляцию с потребностью в совершении сделок. Высокий объем появляется, как правило, на верхних и нижних уровнях цены, когда участники рынка панически выходят из позиций или открывают новые. После того, как такие чрезмерно обеспокоенные трейдеры сделали свои покупки или продажи, не остается никого, кто имел бы повышенную мотивацию что-либо делать. В результате, на графике формируется экстремум.
На недельном графике по серебру (рис. 1) виден гигантский всплеск объема в конце апреля 2011 года (А), сопровождавший формирование вершины после огромного 24-долларового ралли. Низкий объем, как правило, указывает на противоположные эмоции, то есть, на отсутствие интереса. Он подразумевает, что движение цены не заставляет трейдеров ощущать потребность в совершении сделок. Такое обычно происходит, когда рынок просто отдыхает после движения, чтобы вскоре продолжить идти в том же направлении.
Рис. 1. Всплески объема
В конце апреля 2011 года произошел гигантский всплеск объема (А), ознаменовавший вершину после огромного 24-долларового ралли
На дневном графике по газу (рис. 2) видно, что после возобновления понижающегося тренда цена отскочила в точке А. Однако это произошло на очень низком объеме, а это дает основания предполагать, что понижающийся тренд может продолжиться (обратите также внимание на небольшое снижение открытого интереса - синяя линия на графике объемов, что подтверждает эту идею).
Рис. 2. Отскок цены
После возобновления нисходящего тренда цена отскочила в точке А. Но это произошло на очень низком объеме, что давало возможность предположить продолжение тренда вниз. Обратите внимание на падение открытого интереса (синяя линия на графике объема), который говорит о том же
Сроки исполнения фьючерсных контрактов?
При рассмотрении объемов и открытого интереса необходимо учитывать цикличность, связанную со сроками исполнения фьючерсных контрактов. По мере приближения даты исполнения, объемы имеют тенденцию к росту. Одной из очевидных причин этого является то, что трейдеры должны выходить из своих позиций или заменять их на позиции с более поздними сроками, чтобы не связываться с поставкой. Еще один фактор, приводящий к такому же развитию событий, - экспирация опционов. По мере того, как временная эрозия уменьшает цену опциона и расходы по процентам, заметно расширяются возможности арбитража между опционами, соответствующими фьючерсами и наличным рынком. Это является одной из причин, почему возникает всплеск объема и открытого интереса при приближении к дате экспирации.
Открытый интерес
При анализе рынка, открытый интерес может быть даже более полезен, чем объем. Но интерпретировать его бывает непросто. Теоретически, движение цены на фоне роста открытого интереса говорит о том, что в рынок входят новые спекулянты, то есть, можно ожидать продолжения тренда.
Дневной график по золоту на рис. 3 - прекрасный пример того, как это явление проявилось в октябре (D). Обратите внимание также на всплески объема, сопровождавшие краткосрочные High и Low в точках А, В и С.
Рис. 3. Рост открытого интереса
Движение цены на росте открытого интереса говорит о том, что в рынок входят новые спекулянты, что позволяет ожидать продолжения тренда. Это можно увидеть в точке D в октябре.
Всплески объема в точках А, В и С произошли на краткосрочных High и Low
Если цена движется на падении открытого интереса, это означает, что спекулянты покрывают свои позиции. Когда они завершат это делать, движение цены истощится. В результате, рынок должен развернуться после завершения ликвидации позиций. На недельном графике пшеницы (рис. 4) можно видеть, как открытый интерес стремительно падал (А) по мере того, как рынок пробивался на новый Low. Это должно было послужить предупреждением о предстоящем развороте.
Рис. 4. Падение открытого интереса
На этом недельном графике пшеницы видно, как открытый интерес стремительно упал в точке А, когда рынок пробивался на новый Low.
Это должно было стать предупреждением о предстоящем развороте
Открытый интерес подвержен такому же влиянию со стороны дат экспирации, как и объем, и даже в большей степени. На графике S&P на рис. 5 хорошо видно, насколько значительно проявляется этот феномен.
Рис. 5. Влияние дат экспирации
На графике видно, как появляются всплески открытого интереса и объема при каждой экспирации контрактов по фьючерсам и опционам на фьючерсы
Каждый всплеск открытого интереса и объема представляет дату исполнения контрактов по фьючерсам или опционам на фьючерсы.
Учет данных о вовлеченности трейдеров (СОТ)
Еще один массив информации, которая может помочь трейдерам на рынке фьючерсов интерпретировать значения открытого интереса, - это еженедельный отчет о вовлеченности трейдеров (COT), который выходит каждый вторник. В данном отчете открытый интерес разбит на три категории: некоммерческие, коммерческие и не подотчетные. К категории коммерческих относятся юридические лица, которые производят или потребляют базовый товар и используют его для хеджирования своих операций. К некоммерческим относятся крупные трейдеры, такие как хедж-фонды и крупные спекулянты. Сегмент не подотчетных охватывает мелких трейдеров, чьи позиции не подпадают под требования Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для обязательной отчетности.
Отчет СОТ дает интересный снимок текущих позиций коммерческих участников рынка и крупных фондов. CFTC на своем сайте также приводит эти данные в виде графика за несколько лет. Содержащаяся в СОТ информация может дать трейдеру лучшее понимание причин, стоящих за движениями рынка.
Полная картина
Объем и открытый интерес, дополненные данными отчета о вовлеченности трейдеров, помогают лучше понять психологическую составляющую рынка. Такое сочетание может дать трейдеру интересное преимущество при интерпретации поведения цены. Поэтому целесообразно включить эти три элемента в свой инструментарий торговли.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал
utmagazine.ru
Открытый интерес
Открытый интерес - один из технических индикаторов. Его параметр равен числу действующих срочных договоров на рынке (опционов, фьючерсов), расчет по которым еще не производился. Суть открытого интереса в том, что для покупателя всегда найдется продавец.
Открытый интерес: сущность и взаимодействие с другими параметрами
Анализ динамики рынка фьючерсов подразумевает использование трехмерного подхода - отслеживания трех основных параметров - открытого интереса, объема и стоимости. Объем - число контрактов, оформленных за определенный промежуток времени. Он находит отображение на графиках в форме тонких вертикальных «столбов» непосредственно под показателем цены. Параметр объема может указываться и на недельных столбиковых графиках. В последнем случае суммарный объем за неделю отмечается под соответствующей фигурой в виде столбика. Что касается месячных графиков, то на них объем не устанавливается, поэтому для прогнозирования применяются суммарные параметры объема и сам интерес.
Открытый интерес позволяет вычислить общее число неликвидированных и нереализованных контрактов на конец дня. Как правило, параметр открытого интереса находит отображение на графике под или над параметром объема. Официальные данные по параметрам открытого интереса и объема на фьючерсных рынках проходят с небольшой задержкой (около суток) и с такой же задержкой они отображаются и на самих графиках. В завершение торгового дня инвестор (трейдер) может видеть на графике только приблизительную картину. Как следствие, ежедневно на графике находят отображение фигуры с ценами закрытия и минимальной ценой (для последнего дня торгов), а также данные открытого интереса и объема для прошлого дня.
Открытый интерес - общее число непроданных (нереализованных) шорт и лонг контрактов на биржевом рынке, а не их сумма. Размер открытого интереса, как правило, равен числу контрактов. Сам договор подразумевает наличие сторон сделки - продавца и покупателя. Параметр открытого интереса каждый день отображается на графике, а рядом отмечаются параметры убытка или прироста объема контрактов в течение дня. По описанным параметрам участник рынка определяет, несколько активны другие трейдеры (инвесторы), стоит ли работать с инструментом, есть ли перспективы для получения прибыли.
Открытый интерес: особенности изменений, интерпретация, взаимосвязь с трендом
На практике открытый интерес носит сезонный характер. Прирост показателя имеет значение тогда, когда он перекрывает сезонный параметр в сопоставлении с сезонными данными. В такой ситуации открытый интерес ценнее для участника рынка. Отличия между реальным параметром (отображается в виде сплошной линии) и показателем, который открытый интерес приобретает в конкретный период года (отражается пунктиром), дает возможность сделать выводы о важности тех или иных корректировок открытого интереса.
На биржевом рынке каждая сделка может влиять на открытый интерес. В зависимости от различных факторов его параметр может увеличиваться или снижаться. Возможны ситуации, когда открытый интерес никак не реагирует на сделку, оставаясь неизменным. Изменения можно рассмотреть на таблице ниже.
В первой ситуации продавец и покупатель открывают позиции, что приводит к появлению нового контракта. Во второй - покупатель формирует лонг позицию, а продавец ее закрывает. В итоге один оформляет договор, а другой его аннулирует. Как следствие, изменение объема контрактов не происходит. Третья ситуация аналогична второй с разницей лишь в том, что сторона-продавец открывает новую шорт позицию, а покупатель ее прикрывает. Здесь также изменений нет. В четвертой ситуации оба участника рынка ликвидируют (аннулируют) старые позиции, что приводит к снижению открытого интереса.
Как следствие, если оба участника рынка идут на открытие новых позиций, то объем открытого интереса растет. При условии одновременного аннулирования позиций, открытый интерес снижается. В случае противоположных действий, когда один открывает, а другой - аннулирует, открытый интерес будет неизменен. Путем исследования корректировок (изменений) уровня открытого интереса проще делать выводы о поступлении средств на рынок или же наличии обратного процесса.
При техническом анализе рынка изучение открытого интереса и объема обязательно. Интерпретация (расшифровка) индикаторов, отображающих состояние рынка, идентична. Но есть некоторые особенности, которые можно рассмотреть на четырех примерах:
- при росте цены увеличивается объем и открытый интерес. В этом случае можно говорить о сильном рынке;
- при росте цены и снижении объема падает и открытый интерес. Здесь рынок слабый;
- цена падает, объем увеличивается и растет открытый интерес. Рынок слабый;
- цена, объем и открытый интерес снижаются. Рынок - сильный.
Если открытый интерес и объем увеличиваются одновременно, то устойчивое движение цены не поменяется (вне зависимости от направления). В свою очередь, падение открытого интереса и объема может говорить о завершении тенденции уже в ближайшее время.
Ситуацию можно проанализировать и с другой позиции. Когда на рынке появляются новые деньги, открытый интерес возрастает. В дальнейшем рост открытого интереса способствует увеличению тренда, его продолжению. Если же деньги с рынка уходят, отображая соответствующие настроения рынка, то снижается и интерес.
Если тренд устойчивый (нисходящий или восходящий), то открытый интерес должен расти. Это значит, что весь период восходящего тренда популярны лонг (длинные) позиции, а в случае с нисходящем, наоборот, шорт (короткие) позиции. Падение открытого интереса предупреждает участника рынка о слабости тренда, ведь рынок испытывает дефицит средств. И наоборот, если отрытый интерес стабильно возрастает, то ценовой тренд останется какое-то время на неизменном уровне.
utmagazine.ru
Открытый интерес: определение и объяснение
Открытый интерес - это количество открытых контрактов (обязательств) на определенном рынке. Открытый интерес вычисляется для рынков фьючерсов и опционов. Он используется в качестве индикатора силы рынка, а также для измерения активности торговли на рынке, но это - не то же самое, что объемы. Объем тоже используется в качестве индикатора силы рынка и для того, чтобы видеть, насколько активно проходит торговля на данном рынке. Однако между объемом и открытым интересом есть несколько важных различий.
Открытый интерес обычно оценивается наряду с текущей ценой (бид, аск и последняя цена) и объемом, когда рассматриваются котировки на рынке опционов или фьючерсов.
Как рассчитывается открытый интерес
Открытый интерес вычисляется путем прибавления всех контрактов, связанных с открытием сделок, и вычитания всех контрактов, связанных с закрытием сделок. Например, если три трейдера (трейдер А, трейдер Б и трейдер В) торгуют фьючерсом ES, то их сделки могли бы повлиять на открытый интерес следующим образом:
- Трейдер А открывает позицию в лонг путем покупки одного контракта
- Открытый интерес возрастает до 1
- Трейдер Б открывает позицию в лонг путем покупки четырех контрактов
- Открытый интерес возрастает до 5
- Трейдер А выходит из позиции, продав один контракт
- Открытый интерес снижается до 4
- Трейдер В открывает позицию в шорт, продав четыре контракта
- Открытый интерес возрастает до 8
Вычисление открытого интереса усложняется, если мы примем во внимание, что каждый трейдер покупает/продает у другого участника рынка, который, соответственно, продает/покупает. Иногда обе стороны открывают сделки, увеличивая открытый интерес. В другое время одна из сторон будет закрывать свою сделку, а другая - открывать; это влияния на открытый интерес не окажет. Может быть также, что обе стороны будут закрывать свои сделки, и открытый интерес снизится.
Таким образом, открытый интерес - не то же самое, что объем. Объем повышается независимо от того, открывается позиция или закрывается. В случае открытого интереса, он увеличивается при открытии сделок и уменьшается при выходе из позиций.
Как интерпретировать открытый интерес
Открытый интерес зачастую используется в качестве подтверждающего (или не подтверждающего) сигнала текущего движения цены. Но он, сам по себе, не дает никакого указания на направление движения цены. Открытый интерес говорит лишь о том, сколько контрактов в настоящий момент находится в открытых позициях, но не указывает на наличие позиций в лонг или в шорт.
Возрастающий открытый интерес свидетельствует о том, что текущий ценовой тренд имеет силу, потому что растет количество контрактов "в игре", что говорит о росте активности и наличии интереса участников рынка к текущему движению. Снижение открытого интереса показывает, что текущий ценовой тренд, возможно, ослабевает. Трейдеры закрывают свои позиции быстрее, чем другие трейдеры открывают свои. Например, растущий открытый интерес наряду с ростом цены свидетельствует о том, что восходящее движение может продолжиться, а снижающийся открытый интерес наряду с ростом цены говорит, что восходящий тренд может вскоре развернуться.
Открытый интерес также можно использовать для предположения, будет ли рынок находиться в тренде или в рейндже. Растущий открытый интерес показывает, что доля новых позиций увеличивается. Это говорит о том, что на данном рынке происходит активная торговля, и вероятность тренда высока. Снижающийся открытый интерес показывает, что доля новых позиций уменьшается. Это говорит о том, что данный рынок может войти в период пониженной активности торговли, и велика вероятность рейнджевого движения.
Низкий показатель открытого интереса на рынке опционов или фьючерсов означает, что для данного типа контрактов нет активного рынка. Эту же информацию даст и объем. С учетом этого, даже если показатель открытого интереса высокий, это не обязательно означает, что данный контракт по фьючерсам или опционам будет торговаться с высоким объемом в определенный день. Поскольку открытый интерес отображает открытые позиции, то такие позиции могут продолжать оставаться открытыми, а объем - низким, пока, наконец, трейдеры не захотят закрыть свои позиции или взять новые. При этом мы обычно увидим рост объема.
Вывод
Открытый интерес - не то же самое, что объем. Объем показывает, сколько контрактов сменили руки в течение дня, в то время как открытый интерес учитывает только открытые позиции. Растущий открытый интерес обычно рассматривается как торговый сигнал, подтверждающий текущий тренд, поскольку в движении участвуют все больше трейдеров (позиций). Когда открытый интерес в ходе тренда начинает снижаться, возможно, приближается, разворот или рейнджевое движение, поскольку трейдеры закрывают свои позиции вместо того, чтобы подливать топливо в огонь. Прибыльной торговле в любых рыночных условиях можно научиться на курсах для трейдеров от компании United Traders.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал
utmagazine.ru
Интерпретация открытого интереса и показателей объема
Открытый интерес на Форекс представляет собой общее количество открытых и неликвидированных коротких и длинных позиций по контракту к концу дня у всех участников торгов. Данные по открытому интересу для трейдеров, торгующих на рынке форекс, по аналогии с данными по торговым объемам следует искать на бирже фьючерсных контрактов соответствующего инструмента. Ниже приведён пример графика с показателем открытого интереса.
Официальные данные с биржи по открытому интересу поступают с задержкой на день и с такой же задержкой, соответственно, отображаются на графиках. Изменение показателей открытого интереса позволяет трейдеру судить о степени активности всех участников рынка, а в совокупности с анализом торгового объема – анализировать силу или слабость существующей на рынке тенденции.
Механизм изменения показателя открытого интереса
Чтобы понять, почему анализ изменений показателя открытого интереса имеет такое значение, необходимо четко представлять, как каждая сделка на биржевом рынке влияет на его изменение. Всегда, когда заключается очередная сделка на бирже, открытый интерес может оставаться неизменным, увеличиваться или уменьшаться. Каким же образом эти изменения происходят?
В первом случае новые позиции открывают как покупатель так и продавец. В результате возникает новый биржевой контракт. Если покупатель открывает длинную новую позицию, а продавец, соответственно, закрывает старую длинную позицию, то получается, что один трейдер заключает новый контракт, второй трейдер аннулирует старый контракт.
То есть, изменения общего количества контрактов не происходит. В третьем случае – тот же результат, но лишь с одной разницей: продавец новую короткую позицию открывает, а покупатель короткую старую позицию ликвидирует. Поскольку один из трейдеров в сделку вступает, а другой из сделки выходит, изменений открытого интереса не происходит. Если оба трейдера свои старые позиции ликвидируют, то происходит уменьшение открытого интереса.
Таким образом, если оба трейдера открывают новые позиции, то открытый интерес увеличивается. Если они старые позиции ликвидируют, он уменьшается. Однако, если один из трейдеров новую позицию открывает, а другой закрывает старую позицию, то открытый интерес не изменится. Анализируя изменение в конце дня открытого интереса, можно определить, поступают ли деньги на рынок или наоборот, уходят с него. Этот вопрос является чрезвычайно важным, поскольку дает представление о силе и слабости текущей тенденции цены на рынке.
Давайте рассмотрим главный принцип интерпретации открытого интереса и показателей объема. В принципе, правила анализа и интерпретации этих показателей состояния рынка совпадают. Тем не менее, мы сформулируем общее правило.
То есть, при одновременном увеличении открытого интереса и объема направление трендового движения цен, скорее всего, не изменится. Однако, снижение показателей объема и открытого интереса является сигналом об окончании текущей тенденции.
Согласно трактовке Ларри Вильямса, если на рынке растёт число открытых позиций – начнётся/продолжится падение цены, а в случае, если наблюдается снижение числа открытых позиций, то скорее всего, начнётся/продолжится рост. Причиной такой ситуации является то, что когда цена начинает падать или расти, мелкие трейдеры долго выжидают с входом в позицию и входят в рынок, когда открытый интерес уже сильно снизился или увеличился, и уже вскоре возможна смена тенденции.
График открытого интереса напоминает график цен, иногда он опережает движение цены, а иногда повторяет вершины. На индикаторе открытого интереса нанесены его числовые значения, поскольку определить визуально, большой он или маленький довольно сложно. При этом необходимо помнить, что для изменения тренда открытый интерес не обязательно должен достигать новых минимумов и максимумов.
Так же важно знать, что показатели индикатора открытого интереса не является оптимальными данными изменения тренда и поэтому он должен использоваться в комбинациях с другими инструментами технического анализа.
Это может быть Вам интересно:
Рекомендуемые mt4 брокеры:
- Просмотров: 27095
- 04.02.2017 в 18:35
- Автор: Admin
tempofox.com
Открытый интерес физ и юр лиц на MOEX
Продолжение тут.Наша биржа по итогам дня публикует данные об открытых позициях физических и юридических лиц. Давно хотел хотя бы поверхностно поработать с этими данными. Общими картинками с удовольствием делюсь. Кстати говоря, удается даже совсем топорные торговые системы соорудить, которые на основе данных об изменении OI совершают сделки.
Легенда по графикам сверху вниз: 1. Средняя цена инструмента за день. Везде склеенные фьючерсы. 2. Проторгованные за день объемы. 3. Изменение количества клиентов (юридических лиц). Считается так: возрастает, если кол-во лонгистов увеличилось и падает, если кол-во лонгистов уменьшилось. Точно также этот показатель падает, если увеличилось кол-во шортистов и растет при их уменьшении. Этот показатель можно понимать как дисбаланс количества лонгистов и шортистов. Жирная линия на этом графике — 10-дневная скользящая средняя. 4. Суммарное количество позиций, открытых юридическими лицами. 5. То же, что и третий график, но для физических лиц. 6. То же, что и четвертый график, но для физических лиц.
Все графики построены по дневным данным. Всего представлено три года: 2013, 2014, 2015, которые разделены на шесть полугодий вертикальными штрихами.
Один из выводов, который можно сделать из этих графиков, в том, что в среднем поведение совокупного юрлица мало чем отличается от среднего поведения совокупного физлица, однако, по некоторым фьючерсам юрлица ведут себя поумнее физлиц.
smart-lab.ru
