30. Учет приобретенных акций через брокера. Приобретено брокерское место на товарной бирже проводка
30. Учет приобретенных акций через брокера.
В соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» брокерской признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в т.ч. эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Согласно ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов; вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;- иные затраты).
дебет счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", кредит счета 51 "Расчетные счета" — перечислены деньги в оплату облигаций;
дебет счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", кредит счета 51 "Расчетные счета" — оплачено вознаграждение брокерской компании;
дебет счета 19 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям", кредит счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" —отражен НДС по брокерским услугам;
дебет счета 58/2 "Долговые ценные бумаги", кредит счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" — облигации оприходованы на баланс.
Безусловно, брокер осуществляет деятельность на возмездной основе, и стоимость его услуг составляет комиссия, которая, как правило, зависит от объема совершаемых операций. Тариф, используемый брокером, согласовывается с клиентом в договоре или отдельном документе. Тарифы, применяемые брокером, различны и зависят от категории клиента, его активности на рынке ценных бумаг и прочих условий.
Дт 91.2. Кт 76.5. Комиссия брокера
31. Учет приобретенных акций самостоятельно на внебиржевом рынке по договору предоплаты.
При организации и ведении бухгалтерского учета финансовых вложений необходимо руководствоваться следующими нормативными документами:
Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129- ФЗ (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г.)
Положением по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденным Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н
Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий, утвержденный приказом МФ РФ от 31.10.2000 № 94н и Инструкцией по его применению (с изменениями от 07.05.2003г.)
Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34н
Законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г. № 39 — ФЗ (с изм. и доп. от 28.12.2002г.)
Конвенцией «О единообразном законе о переводном и простом векселе» от 07.06.30г. (г .Женева).
Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» № ПБУ 19/02, утвержденному приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н (далее – ПБУ 19/02), вложения средств организациями в виде инвестиций в ценные бумаги в бухгалтерском учете отражаются как финансовые вложения (п. 3).
Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.
Для обобщения информации о наличии и движении инвестиций организации в ценные бумаги предназначен счет 58 "Финансовые вложения". К счету 58 "Финансовые вложения" могут быть открыты субсчета: 58-1 "Паи и акции",
58-2 "Долговые ценные бумаги".
На субсчете 58-1 "Паи и акции" учитываются наличие и движение инвестиций в акции акционерных обществ, уставные (складочные) капиталы других организаций и т.п. На субсчете 58-2 "Долговые ценные бумаги" учитываются наличие и движение инвестиций в государственные и частные долговые ценные бумаги (облигации и др.).
Приобретение организацией ценных бумаг за плату отражается на счетах бухгалтерского учета следующей записью:
Д-т 58 «Финансовые вложения», субсчет «Паи и акции» К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета».
Если акции оплачены не полностью, но инвестор имеет право на получение дивидендов, то акции приходуются по полной сумме фактических затрат. При этом делается проводка:
Д-т 58 «Финансовые вложения», субсчет «Паи и акции»
К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 50 «Касса» - на оплаченную стоимость акций
К-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» - на неоплаченную часть стоимости акций
Начисление дивидендов отражают на бухгалтерских счетах:
Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» , субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам»
К-т 91 «Прочие доходы и расходы».
При получении дивидендов на расчетный счет организации делается бухгалтерская запись:
Д-т 51 «Расчетные счета»
К-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» , субсчет «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам».
studfiles.net
Место брокера на товарной бирже — Студопедия.Нет
⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 8Следующая ⇒
Как выяснилось ранее, в основном брокеры осуществляют свою деятельность на товарных биржах.
Брокерская деятельность - совершение биржевых сделок биржевым посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента [1].
Товарные биржи – организаторы торгового оборота (не выступают в качестве субъектов оптовой торговой деятельности). Товарные биржи создают необходимые условия для торгово-посреднической деятельности [9].
С точки зрения Федерального Закона "О товарных биржах и биржевой торговле" под биржевыми посредниками понимаются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры. Однако на самом деле система биржевого посредничества имеет следующие организационные формы:
1) брокерская фирма;
2) брокерская контора;
3) брокерское бюро;
4) независимые брокеры.
Брокерская фирма – предприятие, оказывающее посреднические услуги государственным и коммерческим структурам, совместным предприятиям, российским и зарубежным гражданам в приобретении, продаже и обмене товаров. Сотрудники брокерской фирмы делятся на руководителей и биржевых брокеров, которые, как правило, работают постоянно, имеют паевой взнос в капитале фирмы, а также вспомогательный персонал и брокеров-агентов, работающих по найму.
Брокерская контора –предприятие с правами юридического лица, которое создано предприятием-владельцем биржи. Имущество и прибыль брокерской конторы принадлежит владельцу. Брокерской конторой в целях Федерального Закона "О товарных биржах и биржевой торговле" является филиал или другое обособленное подразделение организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет. Брокерские конторы должны являться обязательными членами биржи (помимо учредителей, сельскохозяйственных организаций, перерабатывающих предприятий и физических лиц), поскольку сама по себе биржа не может осуществлять торговую или торгово-посредническую деятельность.
Рисунок 2 – Структура товарной биржи [10]
Брокерские конторы обеспечивают: осуществление биржевой торговли в биржевом зале, предоставление брокеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок; контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств; экспертизу партий товаров, поступающих на биржевой торг.
Брокерская контора является основным операционным звеном на бирже.
Как правило, брокерская контора может быть создана только при наличии места полного члена биржи, которое может быть куплено на периодически проводимых администрацией биржи тендерных торгах. На одно место участника может быть создана только одна брокерская контора, которая, в свою очередь, может бесплатно аккредитовать определённое число брокеров. Дополнительные брокеры и их помощники аккредитуются за определённую плату.
Взаимоотношения между клиентами (продавцами и покупателями) и брокерскими конторами могут регулироваться специальными договорами на брокерское обслуживание (см. Приложение А). Брокерские конторы не позднее установленного биржей срока до начала торгов подают на биржевой информационный канал заявку-предложение о продаже конкретного товара[14].
Брокерская контора имеет право заключать договоры о брокерском обслуживании с клиентами, а так же действовать от своего имени и за свой счёт.
Посредническая деятельность брокеров на отечественных биржах сводится в основном к выполнению поручений клиентов по заключению тех или иных видов сделок [7]. Заключение сделок может осуществляться брокером как от имени клиента и за свой счёт, так и от имени самого брокера и через расчётный счёт последнего, куда клиент переводит денежные средства. Фактически, в последнем случае брокер становится комиссионером, а не брокером в точном смысле этого слова.
Брокерское бюро –это, как правило, хозрасчётное подразделение предприятия, которое занимается брокерским посредничеством.
Независимым брокером является физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица[5]. Брокер - это биржевой посредник между продавцами и покупателями по осуществлению торговых операций по приобретению, продаже и обмену товаров на бирже.
Продавцы (владельцы товаров) не позднее установленного срока до торгов дают брокерам, действующим на бирже самостоятельно или через брокерские конторы, обслуживающие биржу, поручения о продаже их товаров. Поручения оформляются в письменном виде. При этом брокер должен иметь доверенность на право действия от имени продавца[6].
Публичная биржевая торговля, проводимая на так называемых биржевых собраниях (или сессиях), в ее традиционной форме основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся предложения покупателей встречаются со снижающимися предложениями продавцов. При совпадении цен, предложенных покупателями и продавцом, заключается сделка. Каждый заключенный контракт публично регистрируется и доводится до сведения публики через прессу и каналы связи. Каждый участник биржевых торгов обязан иметь при себе соответствующий его статусу пропуск, доступный для визуального наблюдения ответственным за проведение торгов лицам. Основанием для заключения биржевых сделок является устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером, обслуживающим соответствующую товарную секцию. Отсутствие брокера в секции в момент объявления маклером его предложения расценивается как его неявка на торг. Товар, им предложенный, снимается с торгов, проводимых в данный биржевой день, а к брокеру применяются санкции, предусмотренные правилами биржевой торговли. При заключении сделки брокер-продавец выписывает билет (карточку-заказ), который подписывается покупателем и передается в регистрационное бюро биржи для подготовки договора (контракта). Договоры заключаются путем составления одного документа, подписываемого сторонами, а также представителем биржи.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 33; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ
studopedia.net
Бухгалтерский учет товарных фьючерсов
(Статью Бухгалтерский учет товарных фьючерсов для Украины см. ТУТ)
Говорят, развитие рынка товарных деривативов в стране затрудняют, кроме прочего, еще и особенности национального бухучета и налогообложения. Но, если действующие в РФ налоговые правила и могут вызывать вопросы, то принятые стандарты учета в неразвитости этого рынка не повинны точно: бухгалтерский учет отражает то, что происходит, а не то, что хотелось бы видеть. В предлагаемой статье предпринята попытка посредством учетной логики показать, каким образом операции с товарными фьючерсами увязываются с налогом на добавленную стоимость, а, значит, как, по мнению автора, следует трактовать п.12 п.2 ст.149 Гл.21 НК РФ.
Срочный рынок: зачем и кому это нужно
Товар в обмен на товар, товар в обмен на деньги или деньги на товар, – причем сейчас и немедленно, – все это спотовая торговля, рынок spot. Возможность продать/купить товар потом, но по цене сегодняшней, открылась торговцам с появлением форвардов. Со всех концов света торговцам легко заключать форвардные контракты, но совсем невозможно свезти весь свой товар в одно место. Потребовалось создать систему взаимных расчетов – клиринг, чтобы получить возможность купить у одного, продать другому, третьему, etc. и переложить поставку на первого участника сделки. Так, параллельно с товарами, на срочном рынке стали обращаться контракты. Но, оказалось, еще лучше – ничего не покупать у партнеров по сделке, т. е. приобретать товары как обычно «у себя под боком», а с помощью срочных контрактов управлять ценой, уменьшая т. о. свои издержки и, соответственно, увеличивая доходы (если повезет, конечно). Это называется хеджированием. Неплохо также поучаствовать в торгах без намерений что-либо покупать/продавать, но с желанием заработать (и, рискуя потерять) на колебаниях цен. Это называется спекуляцией. От того, с какой целью тот или иной участник торгов выступает на срочном рынке, – с целью хеджирования или с целью спекуляции, – зависит методика бухгалтерского учета срочных сделок.
Но прежде чем перейти к вопросам бухучета – несколько замечаний, дабы прояснить, что же на самом деле стоит за определением термина фьючерс, и что является объектом бухгалтерского учета у хеджера, а что – у спекулянта.
Фьючерс как стандартный контракт
Фьючерс принято называть стандартным контрактом. Очень важно понимать, что стандартом в деривативах является не бумажный/электронный бланк (пустой или заполненный), а строго определенная (стандартная) партия базисных активов строго определенного качества, строго определенного количества и т. д. с наличием других строго определенных параметров, что и делает этот контракт стандартным. А от того – удобным для биржевых торгов, как отдельная единица – лот. В торгах принимает участие только целое количество фьючерсов. Один фьючерс – это одна стандартная партия базисных активов.
И еще, что не менее важно. В распространенных определениях термина фьючерс обычно оговаривается, что это контракт на поставку в будущем стандартной партии товара по согласованной цене. То, что это никакая не поставка, точнее – не контракт между какими-либо субъектами, а просто заявка на покупку/продажу товара в будущем – это многим уже понятно. Осталось понять, что эта поставка, – буде такая состоится, – вовсе не по заранее согласованной цене происходит, а как раз по самой что ни есть текущей рыночной. Другое дело, что потери от роста цен (это для покупателя, для продавца – от снижения цен), покрываются за счет положительного остатка вариационной маржи, если такой образуется на момент закрытия позиции.
Хеджер и спекулянт: задача общая – цели разные.
Итак, если выразиться по существу вопроса: никто никому ничего не продает ни дешевле, ни дороже – никаких «заранее согласованных цен» во фьючерсной торговле не бывает. Хеджер сам, и только сам себя страхует от ценовых рисков.Хеджер, занимая позицию продавца/покупателя на рынке фьючерсов, не зарабатывает какие-то дополнительные доходы, он управляет ценовой политикой своего предприятия. Цель хеджирования – полное или частичное устранение определенного риска, а не получение прибыли как таковой. Хеджирование – не отдельная операция, а одна из функций, составляющих ту или иную операцию текущей деятельности организации. Поэтому бухгалтерский учет фьючерсных операций у хеджера неразрывно связан с учетом тех активов или обязательств, по которым проводится хеджирование. Аналогично рассматривается и налогообложение.
Целью спекулянта не является устранение риска, он сознательно идет на риск, его цель – прибыль. Спекулянт не располагает при этом (и не планирует располагать) какими-либо активами, которые для выбранного им производного инструмента являются базисными. Поэтому бухгалтерский учет фьючерсных операций у спекулянта не связывается ни с какими другими активами или обязательствами, кроме тех, которые обособленно возникают в процессе ведения таких операций. Иначе говоря, прибыли/убытки от спекулятивных операций с фьючерсами формируются обособленно и квалифицируются как доходы/потери от внереализационных операций. С соответствующими налоговыми последствиями.
Товарные фьючерсы в бухгалтерском учете
Предлагаемые ниже схемы бухгалтерских проводок могут применяться прямыми участниками торгов при совершении ими фьючерсных сделок от собственного имени и за собственный счет (т. е. когда такой участник выступает дилером). Если же прямой участник торгов совершает фьючерсные сделки за счет и от имени клиента (т. е. выступает брокером), то бухгалтерский учет таких операций он ведет в порядке, общеустановленном для отражения обычных посреднических операций. Следовательно, в последнем случае, все указанные ниже операции проводятся в учете предприятия-клиента (косвенного участника), выступающего [через посредство профессионального участника] в качестве хеджера или спекулянта. Единственное, чем они будут отличаться, это дополнительными проводками по начислению и выплате комиссионных брокеру, если речь идет об учете клиента. В примерах эти проводки, ради упрощения и в силу их понятности, упускаются. Зная, что на практике не бывает такого, чтобы положительный остаток вариационной маржи на дату закрытия позиции поступал на счет хеджера полностью, без удержаний за всевозможные услуги, автор намеренно идет на упрощение, «для чистоты эксперимента» – так удобнее проследить логичность действующих бухгалтерских стандартов и налоговых правил.
Пример 1. Учет у покупателя (являясь покупателем на реальном рынке, на срочном рынке он занимает позицию продавца)
Условия. В ходе торгов организация приобрела фьючерсный контракт на продажу сахара на сумму 115,0 млн. руб.1 Затем, организация закрыла свою позицию, купив противоположный контракт (т. е. контракт на покупку сахара) на сумму 120,0 млн. руб. При закрытии позиции образовалась положительная вариационная маржа в размере 5,0 млн. руб. (120,0 – 115,0), которая была перечислена биржей на счет организации.
В бухгалтерском учете этой организации указанные операции будут отражены следующим образом:
Табл. 1.
| 1. | Внесение организацией-участником торгов гарантийного взноса (маржи) на счет биржи. | 76/5 | 51 | 3500 |
| После закрытия позиции: | ||||
| 1-й вариант (для хеджеров) | ||||
| 2. | Поступление на счет организации-участника положительной вариационной маржи и возврат гарантийного взноса | 51 | 76/5 | 8500 |
| 3. | Приобретение сахара на рынке spot: | |||
| 3.1. | Поступление сахара от поставщика | 10/1 | 60 | 120000 |
| 3.2. | НДС | 19/3 | 60 | 12000 |
| 3.3. | Оплата поставщику сахара | 60 | 51 | 132000 |
| 3.4. | НДС | 68 | 19/3 | 12000 |
| 4. | Положительная вариационная маржа зачисляется в уменьшение затрат на приобретение сахара (красным сторно) | 10/1 | 76/5 | 5000 |
| 5. | Начислены налоговые обязательства по НДС | 10/1 | 68 | 500 |
| 2-й вариант (для спекулянтов) | ||||
| 2. | Поступление на счет организации-участника положительной вариационной маржи и возврат гарантийного взноса | 51 | 76/5 | 8500 |
| 3. | Положительная вариационная маржа зачисляется в доход | 76/5 | 91/1 | 5000 |
В итоге получается, что хеджер, в конце концов, приобрел партию сахара за 115,0 млн. руб., несмотря на то, что уплатил за него поставщику 120,0 млн. руб. (см. пров. 3.1 и пров.4). Ведь те 5,0 млн. руб. маржевого дохода, полученные им благодаря хеджированию, полностью покрыли «переплаченную» на рынке spot сумму. Что касается НДС, то поставщику по его же счету-фактуре бывший участник биржевых торгов платит все 12,0 млн. руб., которые затем засчитываются в уменьшение обязательств по этому налогу, начисленных за отчетный период. Но вместе с тем возникает, казалось бы, несоответствие. Ведь благодаря хеджированию стоимость партии товара обошлась этому налогоплательщику в 115,0 млн. руб., а не в 120,0. Следовательно, «входной» НДС должен равняться сумме 11,5 млн. руб. (10% от 115,0), а не 12,0 млн. руб. (10% от 120,0). Поэтому сумму «входного» НДС, несмотря на то, что поставщику сполна были уплачены 12,0 млн. руб., необходимо уменьшить на 0,5 млн. руб., приходящиеся на доходы, полученные в виде положительной вариационной маржи. В итоге «входной» НДС равен 11,5 млн. руб. – сумме, соответствующей реальной стоимости приобретенной на рынке spot партии сахара, что вполне отвечает как налоговым правилам, так и учетной логике. Что, в свою очередь, вполне объяснимо с точки зрения цели хеджирования, – напоминаем: она состоит в устранении/минимизации риска потерь, а не в получении дополнительной прибыли. Это если попытаться выразить кратко почему.
Что касается спекулятивных операций, то об обложении таких доходов НДС речь не идет. По крайней мере, среди объектов налогообложения ничего подобного в ст.146 гл.21 НК РФ не значится.
НДС «по справедливости».
Анализ, сделанный выше, показал, что от налоговых обязательств по НДС на сумму полученной покупателем положительной вариационной маржи никуда не деться: с одной стороны, «входной» НДС покупатель перечисляет поставщику в полной мере, т. е. на всю стоимость закупленного на рынке spot товара, с другой, эта сумма налога корректируется на величину, которая соответствует сумме полученной путем хеджирования прибыли – маржевого дохода. Иными словами: если закупка товара по факту обошлась хеджеру дешевле, чем покупателям, которые не страховали свои риски, то этот успех он обязан разделить с государством. Можно сказать, что это будет и по закону, и по справедливости. Уже хотя бы потому, что стоимость таким способом приобретенного товара оказалась ниже его справедливой (текущей рыночной) стоимости.
Получает ли продавец желаемую выручку, если свою позицию на срочном рынке он в подходящий момент закрывает [противоположным контрактом], а свой товар он реализует на рынке spot, т. е. просто отпускает со склада, условно говоря, первому попавшемуся покупателю – об этом следующий пример.
Пример 2. Учет у продавца (являясь продавцом на реальном рынке, на срочном рынке он занимает позицию покупателя)
Условия. В ходе торгов организация приобрела фьючерсный контракт на покупку сахара на сумму 120,0 млн. руб. Затем, организация закрыла свою позицию, купив противоположный контракт (т. е. контракт на продажу сахара) на сумму 115,0 млн. руб. При закрытии позиции образовалась положительная вариационная маржа в размере 5,0 млн. руб. (120,0 – 115,0), которая была перечислена биржей на счет организации.
В бухгалтерском учете этой организации указанные операции будут отражены следующим образом:
Табл. 2.
| 1. | Внесение организацией-участником торгов гарантийного взноса (маржи) на счет биржи. | 76/5 | 51 | 3500 |
| После закрытия позиции: | ||||
| 1-й вариант (для хеджеров) | ||||
| 2. | Поступление на счет организации-участника положительной вариационной маржи и возврат гарантийного взноса | 51 | 76/5 | 8500 |
| 3. | Продажа сахара на рынке spot: | |||
| 3.1. | Отгрузка сахара покупателю (115,0 + 11,5 НДС) | 62 | 90/1 | 126500 |
| 3.2. | Положительная вариационная маржа зачисляется в доходы от реализации с учетом НДС на маржевой доход (5000 х 1,1 = 5500) | 76/5 91/2 | 90/1 90/1 | 5000 500 |
| 3.3. | Налоговые обязательства | 90/1 | 68 | 12000 |
| 3.4. | Поступление денег от покупателя | 51 | 62 | 126500 |
| 2-й вариант (для спекулянтов) | ||||
| 2. | Поступление на счет организации-участника положительной вариационной маржи и возврат гарантийного взноса | 51 | 76/5 | 8500 |
| 3. | Положительная вариационная маржа зачисляется в доход | 76/5 | 91/1 | 5000 |
Пример показал, что учет маржевых доходов у спекулянтов, как выступающих с позиций продавца, так и выступающих с позиций покупателя, проводится по одной и той же схеме. «Хеджерский» учет отличается, но у продавца он столь же логичен, как и у покупателя. Если покупателю маржевые доходы позволяют уменьшить первоначальную стоимость приобретенного товара, то продавцу эти доходы увеличивают доходы от реализации товара. И, несмотря на то, что покупателю сахар был отпущен по цене рынка spot2, продавец, благодаря хеджированию, получил выручку, на которую рассчитывал, когда заключал фьючерсную сделку. Следовательно, и налоговые обязательства по НДС у хеджера возникли исходя из фьючерсной цены.
«Продать фьючерс» – не значит совершить «Реализацию»
И, наконец, попытаемся кратко обосновать вышеизложенное, и обратимся к главе 21 Налогового Кодекса еще раз. Статья 149 НК РФ гласит: реализация ценных бумаг и инструментов срочных сделок (включая форвардные, фьючерсные контракты и опционы) от обложения налогом на добавленную стоимость освобождаются (см. п.п.12 п. 2 ст. 149). По мнению автора, употребление слова «реализация» в отношении инструментов срочных сделок не совсем корректно, как и упоминание этих инструментов в одном ряду с ценными бумагами. При заключении срочной сделки перехода права собственности на возмездной основе, – т. е. того действия, которое, согласно Ст.39 НК РФ, понимается под термином Реализация, – не происходит. Производные финансовые инструменты (к каковым относятся и фьючерсы) свидетельствуют о праве на приобретение базисных активов, но не о переходе права собственности к покупателю; причем ни на базисные активы, ни на фьючерсный контракт, поскольку купить или продать фьючерс означает всего лишь занять соответствующую позицию на торгах. Несмотря на то, что на биржевом сленге занять позицию на срочном рынке фьючерсов означает купить/продать фьючерс.
Но, если при этом даже признать переход права собственности на фьючерс, то вторая часть обозначенного законом критерия признания факта реализации («на возмездной основе») не выполняется, поскольку за право занять позицию участник биржевых торгов не платит, он всего лишь вносит залог – гарантийную маржу, которая, в случае успеха, ему же и возвращается. В отношении обращающихся на бирже фьючерсов говорить о реализации столь же неуместно, как признать участников обычных аукционных торгов уже состоявшимися покупателями только на том основании, что все они «заняли позицию покупателя» и внесли залог.
Показанные выше на примерах схемы проводок основываются именно на том предположении, что, хеджер, занимая на срочном рынке выбранную позицию, – будь то позиция покупателя или позиция продавца, – не торгует фьючерсами, а демонстрирует намерение купить/продать товар, который является для фьючерса базисным активом. Впрочем, то же самое можно сказать и о спекулянтах, т. к. они тоже демонстрируют такое намерение. Не факт, однако, что реальной поставкой сделка завершится у хеджера. Хеджер точно так же, как и спекулянт, закрывает свою позицию в подходящий для себя момент, получает свой выигрыш (маржевой доход) и на том его контакт с биржей прекращается.
Другое дело, что для спекулянта маржевой доход – это прибыль, а для хеджера – компенсация предполагаемых потерь от роста/снижения цен на тот товар, который он намерен купить/продать. Что последний и делает сразу по закрытии своей позиции на бирже: покупает товар, как обычно, у своего поставщика или продает своему покупателю – контрагентам, с которыми сложились давние, устойчивые связи. В результате ни тот, ни другой не в убытке. Убыток потерпел кто-то третий – тот, кому в биржевых играх не повезло.
Торговля фьючерсами: налоговые нюансы
Таким образом, НДС не взимается с биржевых операций, проводимых без непосредственного участия базисных активов, будь то собственно биржа или любой участник торгов, который не завершает сделку реальной поставкой. Статья 149 освобождает от НДС торговлю фьючерсами3, но не операции, проводимые с базисными активами. Собственно, это все, что можно сказать, если попытаться выразить содержание п.п.12 п.2 Ст. 149 НК РФ в совсем уж простых понятиях. Остается лишь добавить, что это освобождение никоим образом не касается операций, проводимых с активами, которые хеджировались. Такие операции есть обыкновенная купля-продажа, проводимая в рамках обычной операционной деятельности и, согласно Ст.146 является объектом налогообложения. Почему при этом полученный в результате хеджирования маржевой доход влияет на величину налоговой базы – см. начало статьи.
Что касается налога на прибыль, то этим налогом облагаются и маржевые доходы хеджера, и маржевые доходы спекулянта. С той лишь разницей, что хеджер этот налог начисляет как налог с доходов от реализации (п.1 Ст.248 и п.2, п.5 Ст.304 НК РФ), не рассматривая его отдельно от операции с базисными активами, а спекулянт – как налог с внереализационных доходов (п.2 Ст.248 НК РФ). В целом подход тот же, что и при начислении НДС: у хеджера маржевой доход считается частью текущей операционной деятельности, а не учитывается обособленно, как у спекулянта.
Как следует из ст.301 НК РФ, в целях налогообложения срочные сделки подразделяются на два вида:
- сделки как операции с финансовыми инструментами;
- сделки о поставках базисных активов с отсрочкой исполнения.
К первым относятся рассмотренные в этой статье операции, – как операции хеджирования, так и спекулятивные. Вторые – это преимущественно форвардные контракты, т. е. операции, которые завершаются реальной сделкой, что для биржевой торговли явление практически невероятное. Однако если представить, что такое произошло, то в бухгалтерском учете это должно отразиться точно таким же образом, как это было показано в примере для хеджера.
1 Цена контракта на бирже фигурирует без учета НДС. Вопрос уплаты этого возникает лишь после того позиции будут закрыты, а участники сделки купят/продадут товар на рынке spot, или после закрытия позиций реальной поставкой (что случается реже).
2 По текущей рыночной цене.
3 Как и любыми другими деривативами: опционами и пр.
buhlabaz.ru
2 Вопрос. Организация работы товарной биржи.
Товарные биржи бываю публичными и частными. Публичные биржи – это биржи, принадлежащие государству или государственным органам. В нашей стране таких бирж, согласно законодательству, быть не может. Частные биржи – это биржи, принадлежащие юридическим или физическим лицам, не имеющих отношения к государству. Частные биржи обычно имеют форму акционерного общества (часто – закрытого) или ООО. Для организации товарной биржи нужно получить лицензию, которая в нашей стране выдается Федеральной комиссией по товарным биржам.
В торгах на товарной бирже могут участвовать брокерские и дилерские фирмы.
*Брокерская фирма– фирма, функцией которой является выполнение поручений своих клиентов по купле-продаже товаров на бирже для клиентов и за их счет.
*Дилерская фирма– фирма, которая занимается куплей-продажей товаров на товарной бирже для себя, а также для своих клиентов за свой счет. Последнее вовсе не означает, что дилер работает себе в убыток: просто он не требует от покупателя товара денежных средств в оплату этого товара до совершения сделки. Оплата происходит потом.
Брокерские и дилерские фирмы могут «купить» (в кавычках потому, что эта покупка – только на определенный срок, обычно год) или арендовать место на товарной бирже (последнее стоит меньше, но тем, не менее, тоже очень дорого - сравнимо со стоимостью одно-двухкомнатной квартиры в Москве). Посторонних на биржу не пускают, разве что на экскурсию. Брокерские и дилерские фирмы в качестве дохода получают от своих клиентов комиссионные в виде процента от суммы сделки (как с покупателя, так и с продавца), их.размер зависит от сложности выполнения поручения.
В некоторых странах на товарной бирже разрешено торговать ее собственникам, которые имеют в этой торговле существенные преимущества: работать самостоятельно, а не через брокера или дилера, не платить комиссионные бирже, получать часть комиссионных от сделок в виде прибыли, а, главное, они владеют бесценной биржевой информацией. Однако даже одна акция крупной центральной российской биржи по цене обычно недоступна обыкновенному человеку – ее стоимость может составлять стоимость трех-четырехкомнатной квартиры в Москве.
Самыми крупные российскими товарными биржами являются РТСБ (Российская товарно-сырьевая биржа) и МТБ (Московская товарная биржа).
Уже из определения товарной биржи следует, что она может торговать далеко не всеми, а только биржевыми товарами. *Биржевой товар товар, отвечающий следующим требованиям:
- широкая распространенность в стране,
- стандартность (чтобы не было необходимости учитывать специфических потребностей покупателей, что затруднило бы торговлю),
- ликвидность (*Ликвидность– это свойство товара быстро и без потерь быть обменянным на деньги),
- большое количество продавцов и покупателей,
- возможность стандартизации условий поставки,
- товар должен подлежать дальнейшей переработке (на бирже не продают готовые изделия, там торгуют только сырьем, т.е. необработанным природным ресурсом, или материалами – т.е. природным ресурсом, прошедшим переработку, но не до степени готового продукта).
По тем товарам, которыми торгуют биржи, биржи делятся на специализированные и универсальные. Специализированные биржи – это биржи, которые торгуют одним товаром или группой сходных товаров (к ним относятся, например, зерновые биржи, биржи цветных металлов, биржи драгоценных металлов и т.д.). Универсальные биржи – это биржи, которые торгуют многими видами товаров, а также, возможно, еще и ценными бумагами).
Товар, который продается на биржи, в ее торговом зале не присутствует. Во время торгов он может быть на складе биржи, на складе продавца, в пути, у того, у кого продавец еще должен его купить, наконец, товар может быть еще не выращенным, не произведенным (так, например, фермер может продать на сельскохозяйственной бирже урожай пшеницы следующего года).
На бирже продается стандартное количество товаров. Минимальное стандартное количество товаров называется *лот. На правильно устроенной бирже невозможно продать такие лоты, как «унитаз керамический - 1 шт.», «самолет марки №№№ – 1 шт.», «расческа бытовая – 5 шт.», как это было на первых российских товарных биржах начала 90-х годов 20 века (названные «лоты» были на Томской товарно-фондовой бирже» начала 90-х годов). Обычно лот соответствует вместимости транспортного средства, которым чаще всего перевозят данный товар (это может быть контейнер, цистерна поезда или автомашины и т.д.). Естествен, «вместимость» лота разная для разных групп товаров. Термин «лот» употребляется и относительно товаров, продаваемых на английских аукционах, но там он означает номер вещи или имущественного комплекса, который продается вместе.
На бирже во время торгов могут присутствовать три группы субъектов:
- брокеры (самостоятельные или работники брокерских фирм), в Америке их называют «брокерами на полу»,
- дилеры (в Америке их называют брокерами у стола),
- маклеры.
Маклерами же принято называть совершенно разных лиц. Чаще всего маклер – это работник биржи, который проводит торги и первично регистрирует сделки. Но также маклерами называют тех брокеров или (чаще) дилеров, которые в обход биржи (а значит, незаконно) договариваются о купле-продаже товаров и предварительно согласовывают условия сделки. Брокеры, дилеры и маклеры второго вида называются трейдерами – торговцам (от англ. Trade – торговля).
До широкого распространения компьютерной техники торговля на товарной (да и фондовой) бирже выглядела следующим образом. На каждой бирже был один или несколько торговых (или операционных) залов. В каждом зале торговали каким-то одним товаром или группой сходных товаров. В центре стоял стол маклера и его помощника, а по бокам зала располагались места брокеров и дилеров. В центре торгового зала располагалось табло, на котором отображались спрос и предложение, а внизу – сведения об уже совершенных сделках (вид товара, количество, цена, условия поставки).
С распространением компьютеров торговые залы бирж стали выглядеть по-другому: ряды столов с компьютерами, маклеры отсутствуют, поскольку сделки фиксируются компьютерами – же, а информация о них сразу поступает в локальную сеть биржи и отображается на мониторах трейдеров. Поэтому информационное табло на современных биржах может отсутствовать (хотя, как правило, оно присутствует и отражает динамику цен на товары). На товарных биржах приняты жесткие требования к внешнему виду и поведению трейдеров. Для примера Вам будет выслан файл с правилами поведения на Чикагской товарной бирже.
studfiles.net
Тема 7. Брокерская фирма, ее место на бирже
Вопросы для самоконтроля:
Какие виды биржевых сделок могут заключать биржевые брокеры.
Перечислите функции биржевых фирм.
Опишите процесс регистрации брокерской фирмы на бирже.
Какие факторы влияют на выбор брокерской фирмы клиентом?
Дайте характеристику систем оплаты труда брокеров.
Какие пункты включает договор на оказание брокерских услуг?
Чем договор поручения отличается от договора комиссии?
Перечислите основные виды приказов брокеру. В чем заключаются их основные отличия?
Индуктивное обучение:
Опишите процесс взаимодействия брокера и клиента, а также дайте характеристику документам, которые подписываются в процессе их взаимодействия.
Основные этапы работы:
Выбираете фирму, оказывающую брокерские услуги (например, одну из фирм, сотрудничающих с Московской Фондовой биржей http://www.mse.ru/comm_ex/memb/ut_broker.htm).
Проанализируйте набор услуг, оказываемых брокерской фирмой, и тарифы за них.
Проанализируйте положения:
- Анкеты клиента;
- Договора на оказание брокерских услуг;
- Поручения брокерской фирмы;
- Биржевого контракта.
4. Сделайте выводы на основе собранных данных. Схематично изобразите процесс их взаимодействия.
Тестовые задания:
Брокерскую фирму может открыть член биржи:
а) если его пай равен не менее 5 % от уставного капитала;
б) если его пай равен не менее 10 % от уставного капитала;
в) если его пай равен не менее 12 % от уставного капитала;
г) если его пай равен не менее 15 % от уставного капитала;
д) если его пай равен не менее 20 % от уставного капитала;
е) независимо от величины внесенного им пая в уставный фонд.
Органы управления биржи:
а) не имеют права вмешиваться в деятельность брокерских фирм и брокеров
б) имеют право устанавливать сумму вознаграждения, которую получают брокеры от своих клиентов;
в) имеют право контролировать только внебиржевую деятельность брокеров и брокерских фирм;
г) определяют какая из брокерских фирм будет обслуживать того или иного клиента.
Каждый брокер может быть аккредитован:
а) только одним клиентом;
б) только одной брокерской фирмой;
в) не более чем 2 брокерскими фирмами;
г) любым количеством брокерских фирм.
Квалификационный экзамен для аккредитации брокеров проводит:
а) общее собрание учредителей;
б) биржевой комитет;
в) правление биржи;
г) комиссия по приему членов
д) маклериат.
При заключении договора поручения:
а) клиент приобретает права и обязанности стороны по договору;
б) брокер приобретает права и обязанности стороны по договору;
в) брокер не отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки;
г) брокер отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки.
д) в случае нарушения третьим лицом сделки, заключенной брокером, брокер обязан собрать и обеспечить необходимые доказательства и уведомить об этом клиента.
Отчет брокера должен быть представлен клиенту в течение:
а) 12 часов;
б) 24 часов;
в) 3 дней;
г) 5 дней.
Поручение, переданное клиентом устно:
а) должно быть оформлено им документально и передано брокеру не позднее следующего дня;
б) письменного оформления не требует;
в) имеет юридическую силу и претензии по нему рассматриваются биржей;
г) должно быть оформлено документально только при отсутствии ранее заключенного договора поручения.
Клиент не указывает цену при выдаче брокеру приказа:
а) «выполнить или убить»;
б) стоп – распоряжение брокеру с ограничением цены
в) расширенное стоп – распоряжение о покупке
г) по рынку.
Приказ брокеру ко времени открытия или закрытия биржи исполняется за … до открытия и закрытия торгов.
а) 15 минут;
б) 30 минут;
в) 45 минут;
г) 1 час;
д) 2 часа.
10. Если поручение клиента вступает в конкуренцию с собственными намерениями брокера, то он:
а) должен передать поручение клиента другому брокеру своей брокерской фирмы;
б) обязан отказаться от исполнения поручения клиента;
в) может исполнять поручения в любом порядке;
г) обязан сначала исполнить поручение клиента.
Темы для рефератов:
Роль брокеров на российских биржах.
Отличительные черты брокеров и дилеров.
Экономика брокерской деятельности.
Отчетность об исполнении брокерских приказов.
Работа брокеров со счетами клиентов.
studfiles.net
Брокерская фирма, ее место на бирже — Сдал на 10! Ответы на вопросы по учёбе
> Вид страхования от риска, при котором используется коэффициент хеджирования:
+: частичное хеджирование
-: полное хеджирование
-: предвосхищающее хеджирование
-: сделки типа "А-А"
> Величина пая в уставный капитал, при которой члены биржи имеют право открыть брокерскую фирму:
+: независимо от величины внесенного ими пая в уставный фонд
-: не менее 5 % от уставного капитала
-: не менее 10 % от уставного капитала
-: не менее 12 % от уставного капитала
-: не менее 15 % от уставного капитала
-: не менее 20 % от уставного капитала
> Условие открытия брокерской фирмы членом биржи, являющимся посреднической организацией:
+: просто регистрируется на бирже в качестве брокерской фирмы
-: не имеет право открывать брокерскую фирму
-: должен получить специальное разрешение на открытие брокерской фирмы у Общего собрания учредителей
-: имеет право открыть брокерскую фирму только совместно с 2 — 3 посредническими организациями, являющимися также членами данной биржи
> Форма организации брокерской фирмы:
+: в качестве юридического лица с регистрацией в органах власти и как структурное подразделение организации — члена биржи
-: только в качестве юридического лица с регистрацией в органах власти
-: только как структурное подразделение организации — члена биржи
-: только как индивидуальное частное предприятие
> Права органов управления биржи:
+: не имеют права вмешиваться в деятельность брокерских фирм и брокеров
-: имеют право устанавливать сумму вознаграждения, которую получают брокеры от своих клиентов
-: имеют право контролировать только внебиржевую деятельность брокеров и брокерских фирм
-: определяют какая из брокерских фирм будет обслуживать того или иного клиента
> Количество брокеров в брокерской фирме определяется открывшим ее членом:
+: по согласованию с биржевым советом, исходя из размеров биржевого оборота и величины пая, внесенного членом биржи в уставный фонд
-: по согласованию с биржевым советом, исходя из величины пая, внесенного членом биржи в уставный фонд, но не более 2 человек на каждый 1% уставного фонда
-: самостоятельно
-: самостоятельно, но в одной брокерской фирме не может быть более 10 брокеров и 5 дилеров
> После регистрации брокерская фирма имеет право:
+: аккредитовать брокеров
-: представить любое количество брокеров на бирже
-: представить от одного до пяти брокеров на бирже
-: участвовать в руководстве биржей
> Документы необходимые для допуска брокеров к квалификационному экзамену:
+: 2 рекомендации членов биржи
-: свидетельство об опыте работе на бирже не менее 2 лет в качестве брокера или помощника брокера
-: диплом о высшем образовании
-: квитанция об оплате квалификационного экзамена
-: свидетельство о знании 2 языков
> Каждый брокер может быть аккредитован:
+: только одной брокерской фирмой
-: только одним клиентом
-: не более чем 2 брокерскими фирмами
-: любым количеством брокерских фирм
> Орган, проводящий квалификационный экзамен для аккредитации брокеров:
+: биржевой комитет
-: общее собрание учредителей
-: правление биржи
-: комиссия по приему членов
-: маклериат
> Клиенты брокерских фирм:
+: физические и юридические лица, совершающие сделки купли — продажи через брокерскую фирму
-: сотрудники биржи
-: брокеры (помощники брокеров) брокерских фирм, зарегистрированные на бирже
-: сотрудники расчетной палаты
> Максимальное количество брокеров, у которых клиент может находиться на обслуживании:
+: не более чем у одного брокера
-: не более чем у двух брокеров
-: у любого количества брокеров одной брокерской фирмы
-: у любого числа брокеров
> Форма оплаты работы брокера в период испытательного срока:
+: фиксированный оклад
-: оклад плюс премия
-: процент от комиссионных
-: процент от дохода фирмы
> При заключении договора поручения:
+: клиент приобретает права и обязанности стороны по договору
+: брокер не отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки
-: брокер приобретает права и обязанности стороны по договору
-: брокер отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки
-: в случае нарушения третьим лицом сделки, заключенной брокером, брокер обязан собрать и обеспечить необходимые доказательства и уведомить об этом клиента
> При заключении договора комиссии:
+: брокер приобретает права и обязанности стороны по договору
+: брокер отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки
-: клиент приобретает права и обязанности стороны по договору
-: брокер не отвечает перед клиентом за исполнение третьим лицом сделки
> Срок, в течение которого должен быть представлен отчет брокера клиенту:
+: 3 дня
-: 12 часов
-: 24 часов
-: 5 дней
-: 2 дня
> Порядок работы с поручением, переданным клиенту устно:
+: должно быть оформлено им документально и передано брокеру не позднее следующего дня
-: письменного оформления не требуется
-: имеет юридическую силу и претензии по нему рассматриваются биржей
-: должно быть оформлено документально только при отсутствии ранее заключенного договора поручения
> Вид поручения, при котором клиент не указывает цену при выдаче брокеру приказа:
+: по рынку
-: "выполнить или убить"
-: стоп — распоряжение брокеру с ограничением цены
-: расширенное стоп — распоряжение о покупке
> Соответствие между наименованием и содержанием приказа брокеру:
L1: приказ по рынку
L2: приказ брокеру об ограничении цены
L3: "выполнить или убить"
R1: цена не назначается, лишь указывается, что сделка должна быть совершена по наиболее благоприятной цене
R2: указывается предельная цена исполнения приказа клиента
R3: предусматривает предложение определенной цены, которое должно быть отвергнуто или принято немедленно
R4: указывается период времени, в течение которого он должен быть исполнен
R5: исполняется за 15-минут до открытия или закрытия торгов
> Соответствие между наименованием и содержанием приказа брокеру:
L1: приказ с указанием интервала времени
L2: приказ ко времени открытия или закрытия биржи
L3: расширенное стоп — распоряжение о покупке
R1: указывается период времени, в течение которого он должен быть исполнен
R2: исполняется за 15 минут до открытия или закрытия торгов
R3: исполняется, если товар по фьючерсному контракту продается по указанной в распоряжении цене или меньше ее
R4: исполняется, если товар по фьючерсному контракту покупается по указанной в распоряжении цене или больше ее
R5: предусматривает предложение определенной цены, которое должно быть отвергнуто или принято немедленно
> Интервал времени после открытия и до закрытия торгов, в который должен быть исполнен приказ брокеру ко времени открытия или закрытия биржи:
+: 15 минут
-: 30 минут
-: 45 минут
-: 1 час
-: 2 часа
> Порядок исполнения брокером сходных для исполнения поручений:
+: должен исполнять индивидуально
-: может объединять для исполнения
-: может объединить, при согласии клиентов
-: может объединить, если одно из поручений принадлежит непосредственно брокерской конторе
> Порядок исполнения поручений клиента, вступающих в конкуренцию с собственными намерениями брокера:
+: обязан сначала исполнить поручение клиента
-: должен передать поручение клиента другому брокеру своей брокерской фирмы
-: обязан отказаться от исполнения поручения клиента
-: может исполнять поручения в любом порядке
> Структурное подразделение биржи, рассматривающее гражданско — правовые споры, следующие из неправомерных действий брокера в отношении клиента:
+: арбитражная комиссия при бирже
-: общее собрание акционеров
-: биржевой комитет
-: ревизионная комиссия
-: расчетно — клиринговая палата
> Брокерская контора:
+: филиал или другое обособленное подразделение предприятия, учреждения, организации, имеющие отдельный баланс и расчетный счет
-: физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица
-: группа брокеров, объединившихся между собой с целью поддержания единой цены на рынке
sdalna10.com
