Московская биржа запустит рэнкинг управляющих на фондовом рынке. Рэнкинг управляющих московская биржа

Контакты

Агрессивная стратегия

инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки. Обычно существенную долю агрессивных портфелей составляют деривативы и акции.

Акция

эмиссионная ценная бумага, предоставляющая своему владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, получение части прибыли в форме дивидендов, получение части ликвидационной стоимости акционерного общества при его ликвидации. Доход от инвестиции в акции складывается из роста цены акции и дивидендов.

Коэффициент Альфа

коэффициент, позволяющий оценить доходность портфеля по отношению к эталону(например, к фондовому индексу). Чем выше значение коэффициента, тем лучше показывает себя портфель в сравнении с эталоном.

Коэффициент Бета

коэффициент, отражающий изменчивость доходности одного актива к другому. Например, портфеля акций к фондовому индексу.

Биржа

торговая площадка, на которой организованно торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи заключается в обеспечении справедливой торговли, а так же эффективное распространение информации о ценах по любому активу, торгуемому на этой бирже.

Быки

название трейдеров, покупающих ценные бумаги в расчете на рост их курсовой стоимости. Соответственно, «бычьим» называют такой рынок, на котором наблюдается тенденция роста цен.

Валюта

денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров, понятие «валюта» применяется в значениях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах.

Волатильность

показатель, характеризующий колебания величины во времени. Инвесторы прибегают к оценке волатильности конкретного актива или рынка в целом для определения степени рискованности вложений. Чем более волатилен актив – тем большему риску подвергает себя инвестор при работе с ним.

Гарантийное обеспечение

величина денежных средств, блокируемых биржей в качестве залога при заключении сделки. Разблокировка ГО происходит при закрытии позиции.

Голубые фишки

акции крупнейших ликвидных и надёжных компаний, операции по которым обеспечивают основные объёмы торгов на биржах. Термин возник по аналогии с наиболее ценными фишками в казино, имеющими голубой цвет. Чётких критериев отнесения той или иной компании к числу «голубых фишек» не существует. В России традиционно к числу «голубых фишек» относят «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк» и т.д.

Горизонт инвестирования

срок, на который инвестор формирует свой портфель в соответствии с выбранной стратегией.

Дериватив

ценная бумага или договор, цена которого зависит от цены одного или более базовых активов. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка.

Доходность

относительный(в процентах) показатель эффективности вложений в те или иные активы, финансовые инструменты, проекты или бизнес в целом. Доходность часто можно оценить как отношение абсолютной величины дохода к изначальной сумме вложений. Как правило, потенциальная доходность тем выше, чем выше риск.

Дробление

увеличение числа акций компании путём обмена одной старой акции на несколько новых с пропорционально уменьшенным номиналом.

Золотовалютные резервы

общая сумма различных видов иностранной валюты и монетарного золота, которые поддерживает центральный банк страны. Как правило, национальные центральные банки формируют свои резервы различных валютах, например, долларах США, Евро, швейцарских франках, японской йене, британских фунтах. Золотовалютные резервы позволяют правительству поддерживать устойчивый курс национальной валюты. Формирование таких резервов стало общепринятой практикой после того, когда мировая финансовая система отказалась от золотого стандарта.

Инвестиции

актив, который куплен в расчете, что он будет приносить доход или увеличит свою стоимость в будущем. В финансах инвестиции являются денежно-кредитными активами, купленными с идеей, они будут обеспечивать доход в будущем или увеличатся в стоимости и будут проданы по более высокой цене.

Инвестиционный банк

финансовый институт, действующий в качестве андеррайтера, брокера, дилера, финансового консультанта, управляющей компании и др. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки работают на финансовых рынках, их основной инструмент ценные бумаги, а не депозиты и кредиты.

Индекс

статистическая мера оценки изменений в экономике или на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индекс является воображаемым портфелем ценных бумаг, представляющих особый рынок или его часть. Каждый индекс имеет свою собственную методологию расчета и обычно выражается с точки зрения изменения от базового значения. Таким образом, процентное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение.

Консервативная стратегия

инвестиционная стратегия, целью которой является доход выше банковского депозита при минимальных рисках. Обычно, существенную долю в консервативных портфелях занимают облигации эмитентов с высокими рейтингами надёжности.

Котировка

рыночная цена актива в расчёте на 1 единицу (также называют курсом), а также собственно механизм установления такой цены в соответствие с действующим законодательством и внутренними нормами биржи.

Купон

процентная ставка, указываемая при выпуске облигации. Обычно выплачивается каждые полгода или, раз в квартал. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% годовых принесет доход инвестору 50 рублей в год.

Ликвидность

способность актива быстро трансформироваться в денежные средства без потери его стоимости. Примеры активов, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства, являются ценные бумаги «голубые фишки» и ценные бумаги денежного рынка. Примером менее ликвидного актива может служить недвижимость.

Листинг

процедура внесения акций эмитента в списки бумаг, котируемых на бирже. Позволяет организованно торговать инструментом на той площадке, где проведён листинг.

Лот

стандартизированное количество финансового инструмента, которое определяется биржей или подобным регуляторным органом. Для торгуемых на бирже ценных бумаг лот является их минимальным количеством, на которое может быть осуществлена сделка купли-продажи.

Маржа

предоставленные деньги, за счет которых производится покупка актива. Эта практика носит название маржинальной торговли. Покупка с использованием маржи носит достаточно рискованный характер, поскольку в этом случае увеличиваются как потенциальные доходы, так и убытки. Кроме того, инвестор должен оплачивать проценты по взятым в кредит ресурсам.

Маржинальная торговля

проведение сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером клиенту в заем под залог оговоренной суммы — маржи. Маржинальная торговля существенно расширяет возможности инвестора, ведь объемы предоставляемых активов, как правило, существенно превышают уровень маржи.

Медведи

традиционное название трейдеров, продающих ценные бумаги в ожидании падения их курсовой стоимости. Соответственно, «медвежьим» называют рынок, на котором наблюдается тенденция снижения цен.

Налог

обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

НКД (Накопленный купонный доход)

это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Благодаря НКД, инвестор может продать облигацию за некоторое время до выплаты купона и получить процент за время держания облигации.

Облигация

эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в оговоренный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного купона от ее номинальной стоимости или иные имущественные права. Доход от инвестиций в облигации может включать изменение курсовой стоимости и купонный доход.

Опцион

дериватив, который представляет собой контракт, проданный одной стороной (продавец опциона) другой стороне (держатель опциона). Договор предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене (цена исполнения) в течение определенного периода времени или на определенную дату (дата исполнения).

ПИФ

паевой инвестиционный фонд. Позволяет объединить средства множества инвесторов (пайщиков ПИФа) для совершения операций на фондовом рынке с целью получения прироста на вложенный капитал. За счёт объединения средств инвесторов полученный портфель обретает возможности, недоступные каждому инвестору по отдельности.

Портфель

совокупность активов(ценные бумаги, деривативы, валюты), формируемая и пересматриваемая инвестором/управляющим по указанию инвестора в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.

Привилегированная акция

акция, владелец которой имеет право на получение дивидендов в приоритетном по отношению к владельцам обыкновенных акций порядке. Помимо того, такие акционеры получают большую часть ликвидационной стоимости имущества эмитента, нежели владельцы обыкновенных акций, но лишены права голоса на собрании акционеров. Согласно российскому законодательству, номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала компании.

Регистратор

(реестродержатель) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра их владельцев. Регистраторы работают непосредственно с эмитентами ценных бумаг.

РЕПО

(от англ. Repurchase agreement «соглашение об обратной покупке») договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене. Цель РЕПО отнюдь не купля продажа конкретного актива, а кредитование одной стороной другой. Чаще всего предметом сделки РЕПО являются ценные бумаги.

Сопротивление

ценовой уровень, на котором продавцы начинают преобладать над покупателями, и котировки бумаги перестают расти. Уровни сопротивления и поддержки определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Случающиеся преодоления определенных «текущих уровней сопротивления» заставляют аналитиков искать новые.

Стратегия инвестирования

план, учитывающий цели инвестора по доходности, риску и сроку вложений, а также его финансовые возможности. В соответствии со стратегией в портфель инвестора подбираются те, или иные инструменты.

Коэффициент Сортино

модификация коэффициента Шарпа, использующая в качестве меры риска отрицательное отклонение вместо стандартного отклонения, то есть только те результаты, которые находятся ниже эталона.

Технический анализ

метод оценки ценных бумаг путем анализа статистику деятельности рынка, таких как динамика цен и объем торгов. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют диаграммы и другие инструменты, чтобы идентифицировать паттерны (фигуры анализа), которые могут помочь спрогнозировать будущее развитие рынка.

Торговые роботы

программные средства автоматической торговли, используемые для алготрейдинга. Существует огромное разнообразие роботов: одни работают с индикаторами, другие основываются на теории вероятности, третьи анализируют исторические данные и т.д. Помимо прочего, встречаются полностью автоматические программные комплексы, а также полуавтоматические роботы, рассчитывающие все необходимые пользователю параметры, но не совершающие финального ввода заявки на покупку/продажу актива.

Тренд

общее направление движения рынка или цены актива. Тренды могут измениться по продолжительности от краткосрочного до среднесрочного или долгосрочного. Умение определять доминирующий на рынке тренд – залог успеха при торговле.

Управляющая компания

юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от своего имени и по своему решению, но в интересах индивидуального клиента или пула клиентов.

Умеренная стратегия

инвестиционная стратегия, ставящая целью высокую доходность при умеренных рисках. «Золотая середина» соотношения риск/доходность.

Фундаментальный анализ

это оценка макро- и микроэкономических факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг.

Фьючерсный контракт

(фьючерс) срочный контракт, обращающийся на бирже, имеющий стандартизированное количество базового актива и срок поставки.

Хеджирование

страхование рисков различного характера (резкого изменения цен, дефолта эмитента и др.) путем открытия противоположных позиций на разных, но взаимосвязанных рынках.

Ценная бумага

документ законодательно установленной формы и реквизитов, удостоверяющий ряд имущественных прав его владельца (возврат номинальной стоимости, получение дохода, право голоса и др.). Статус ценной бумаги закрепляется за документами законодательно. В настоящее время выпускаются преимущественно именные бездокументарные ценные бумаги.

Центральный банк

организация, ответственное за наблюдение и осуществление контроля над монетарной системой страны (или группы стран, как, например, стран зоны Евро). У центральных банков существует широкий диапазон обязанностей, от наблюдения за денежно-кредитной политикой, до осуществления определенных целей, таких как поддержание валютной стабильности, низкой инфляции и полной занятости. Центральные банки обычно являются эмитентами национальной валюты, функционируют как банк правительства, регулируют кредитную систему, наблюдают за коммерческими банками, управляют золотовалютными резервами и выступают кредитором последней инстанции.

Коэффициент Шарпа

показатель эффективности инвестиционного портфеля, вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

Эмитент

юридическое лицо или организация, которая выпускает ценные бумаги с целью финансирования своей деятельности. Эмитентами могут быть правительства, муниципальные образования, или корпорации. Эмитенты должны предоставлять инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, материальном положении и любую другую информацию об их операционной деятельности, в соответствии с требованием законодательства в их юрисдикции.

Эмиссия

законодательно регулируемая процедура размещения эмиссионных ценных бумаг эмитентом.

ranking.moex.com

Проект "Рэнкинг управляющих". Московская биржа.

Добрый день! Представляем вам для обсуждения проект "Рэнкинг управляющих" и его предварительные параметры.

Рэнкинг управляющих – сайт с публичным трек-рекордом стратегий управляющих на рынках Московской биржи.

Рэнкинг состоит из двух частей: Управляющие от профучастников – профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие услуги доверительного управления активами.Частные трейдеры – физические/юридические лица, являющиеся клиентами брокерских компаний и совершающие биржевые операции на своих счетах.

Каждый управляющий регистрируется в рэнкинге под своим именем и фамилией, может зарегистрировать несколько стратегий и к каждой стратегии привязать неограниченное количество своих счетов (в том числе и на разных рынках московской биржи). Считается суммарный результат.

По каждой стратегии будет рассчитываться следующая информация: начальные и текущие активы, доход, доходность (с учетом движения ср-в, методика GIPS), в том числе в графическом виде. Рассчитываются показатели по биржевым данным о сделках, а информация, которая не может быть получена на бирже — по данным брокерской компании (вводы/выводы, дивиденды, комиссии и т.д.).

У каждого управляющего будет отдельная страница "карточка управляющего" — где отображается вся информация о самом управляющем, условиях его работы, опыте, стратегиях и т.д. Для каждой его стратегии — будет "карточка стратегии". На ней управляющий может внести описание стратегии, инвестиционный горизонт, риски, объекты инвестирования и т.д., а также будет раскрываться расчетная информация (доход, доходность, различные коэффициенты качества управления).

Вся информация будет обновляться ежедневно по итогам дня, управляющий сам выбирает (в Личном кабинете) степень раскрываемости дополнительной информации по стратегии (состав и структуру активов, доли в обороте и т.д.), а также периодичность.

Будет реализован дополнительный функционал для потенциальных клиентов:

обратная связь с управляющим (только для проф. участников),
возможность задать вопросы и комментировать стратегию
страница для сравнений различных стратегий между собой и с бенчмарком, и т.д.

Минимальная сумма для участия в Рэнкинге управляющих: для физ. лиц – 1 млн. рублей на стратегию, для проф. участников – 3 млн. рублей на стратегию

Предварительные сроки запуска проекта: конец 2014 года.

Планируется также создать функционал для работы в проекте Инвестиционных советников. Сейчас разрабатывается законодательство в этой области и мы надеемся, что в следующем году заработает данный институт. Советники смогут предлагать своим клиентам стратегии/набор стратегий от различных управляющих. В этом случае, Рэнкинг управляющих будет для советников удобным инструментом для продаж.

Параметры Рэнкинга управляющих мы готовы обсуждать с вами — пишите на почту [email protected] оставляйте комментарии в этой теме или на форуме Московской биржи.

smart-lab.ru

Московская биржа запустит рэнкинг управляющих на фондовом рынке

Фото: Сергей Фадеичев/ТАСС

Московская биржа запускает долгожданный рэнкинг управляющих компаний, который поможет талантливым трейдерам и недоверчивым инвесторам найти друг друга. Сервис будет сравнивать эффективность управляющих компаний и рассчитывать доходность инвестиций трейдеров.

Московская биржа запустила интернет-ресурс "Рэнкинг управляющих", на основе которого частные инвесторы смогут сравнить эффективность управляющих компаний (УК) на рынке ценных бумаг. Биржа будет рассчитывать доходность инвестиций трейдеров, уровень рисков и другие показатели на основании проведенных на бирже сделок и публиковать результаты на сайте проекта.

Почему обеспеченные россияне начали вкладывать деньги в фондовый рынок Авторская колонка

Почему обеспеченные россияне начали вкладывать деньги в фондовый рынок

Таким образом рынок доверительного управления (ДУ) станет более прозрачным и привлечет новых пользователей, считают создатели. "По мере подключения новых участников, новых стратегий и накопления данных рэнкинг станет уникальным инструментом, который поможет выбрать, кому доверить свои сбережения, — говорит управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. — Отрасль получила новый механизм привлечения клиентов. Мы ожидаем, что участниками проекта станут 15-20 крупнейших российских компаний на рынке, и в рэнкинг войдет около сотни различных стратегий".

Выбери меня

На сегодняшний день существует несколько инструментов для оценки управляющей компании. О своей эффективности трейдеры, как правило, заявляют, демонстрируя статистику сделок, проведенных на ПАММ-счетах (от англ. Percent Allocation Management Module), но ничто не мешает им договориться с компаниями, отвечающими за достоверность этой информации, чтобы ее "подрисовать". Два раза в год Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) составляет рейтинг управляющих компаний на основе данных Московской биржи. Также сама биржа ежегодно проводит конкурс "Лучший частный инвестор" (ЛЧИ), среди победителей которого можно выбрать того, кому доверить свои сбережения. Но результы этого конкурса нельзя считать показательными, так как для оценки учитываются только результаты торговли за последние 3 месяца. То есть результат данного конкурса во многом случаен — победителям ЛЧИ крайне редко удается показывать столь же высокие результаты в следующих конкурсах.

На сайте рэнкинга Московской биржи инвесторы в режиме онлайн смогут сравнить результаты своих операций на рынке с действиями профессиональных трейдеров. Потенциальный инвестор сможет определить свой риск-профиль и ранжировать стратегии участников, исходя из своих собственных предпочтений.

Главное преимущество "Рэнкинга управляющих" — это ее аудитор, то есть Московская биржа. И эта система сделает рынок прозрачнее, уверены его участники. "В настоящий момент есть рэнкинги коллективных инвестиций и управляющих пенсионными средствами, но нет в отношении ДУ, и кому как не организатору торгов подобную статистику аккумулировать, — говорит вице-президент IFC Financial Center Станислав Вернер. — Участие частных управляющих добавит этой конкуренции остроты, а последним позволит выйти в публичную плоскость. При хорошей раскрутке этого сервиса выиграют все и в первую очередь сам фондовый рынок — истории успеха, которые всегда легко подтвердить, — это один из инструментов, который разбивает стену недоверия к рынку, повышает финансовую грамотность и приводит новых инвесторов, в том числе через формат ДУ". "Вероятно, это составит конкуренцию всем компаниям, предлагающим услуги управления, однако для успешных управляющих компаний это может стать и хорошей рекламой. Инвесторы доверяют Московской бирже гораздо больше, чем частным компаниям, поэтому будут особенно внимательно относиться к результатам такого рейтинга", — говорит старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева.

УК "Финам Менеджмент" планирует присоединиться к сервису, собщил заместитель генерального директора ООО "Управляющая компания "Финам Менеджмент" Вадим Прошкинас: "Мы оцениваем положительный эффект от данного сервиса в среднесрочной перспективе, в комплексе с другими мерами, которые реализуются в настоящий момент и которые также сделают рынок ДУ более понятным для инвестора. В частности, речь идет о профилировании клиента ДУ и раскрытии доходности по стандартным стратегиям". "Мы приветствуем инициативу Московской биржи и готовы содействовать в развитии этого проекта, однако нам еще предстоит детально изучить концепцию рэнкинга, алгоритм участия, критерии отбора управляющих и стратегий и т.д. В целом появление подобного рэнкинга способно положительно повлиять на уровень осведомленности граждан о рынке доверительного управления", — прокомментировал территориальный директор "БКС Премьер".

Создание рэнкинга упростит поиск эффективного управляющего в своем регионе, отмечают брокеры. "Процедура поиска управляющего сведется к упрощенному списку с едиными параметрами для сравнения, и новоиспеченному инвестору не придется тратить много времени на поиск доверительных управляющих в Интернете", — говорит ведущий аналитик Conomy и доверительный управляющий Александр Янсон.

Московская биржа открывает торги швейцарским франком Московская биржа

Московская биржа открывает торги швейцарским франком

Массовый клиент не придет

Ожидать массового притока новых клиентов не стоит: население в большинстве своем пока не готово к таким инструментам ни финансово, ни морально. Однако опытные инвесторы ждали его давно. "Клиент уже давно хочет видеть не рисованные в Power Point презентации с доходностью, взятой с потолка, а четкие и понятные цифры, которые управляющий показывает на деле, а не придумывает. Биржа как раз тот самый институт, которые имеет возможность показать, что происходит на самом деле, — говорит президент финансового холдинга MFX Group Игорь Волков. — Однако, чтобы привлечь к торговле на бирже больше россиян, нужен не только рэнкинг. Во-первых, нужны средства, на которые торговать. Общеизвестный факт, что работать на рынках на последние нельзя, значит, нужна подушка безопасности, которая у многих жителей страны отсутствует. Снижение доходов в связи с текущим экономическим кризисом отнюдь не будет способствовать появлению денег для тренировки своих инвестиционных навыков. Во-вторых, нужны хотя бы минимальные знания об основах инвестирования. Пока россияне знают хорошо только один инструмент, который не нацелен на заработок, — это банковский вклад".

"Основные инвестиции компании привлекают холодными продажами, и в данном сервисе будут заинтересованы прежде всего уже вовлеченные в процесс инвестирования, — считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. — Сам рэнкинг к торговле вряд ли кого-то привлечет, но если использовать его грамотно как рекламный инструмент — эффект будет положительным для отечественного финансового рынка".

Неестественный отбор

В то же время сама идея рэнкинга вызывает недоверие у некоторых игроков. "Просадка по счетам, включенным в рэнкинг, может оттолкнуть некоторых частных клиентов даже от успешных управляющих, не участвующих в инициативе биржи, — считает Василий Копосов, начальник отдела финансового анализа КИТ Финанс Брокер. — В целом сравнивать результаты ДУ не всегда правильно, поскольку это индивидуальный продукт с индивидуальной стратегией, согласованной с клиентом, от которой зачастую зависят результаты не меньше, чем от верных или ошибочных действий управляющего".

Кроме того, некоторые уже отмечают недостатки сервиса, которые мешают присоединиться к нему. "Рэнкинг может стать единственной площадкой, на которой могут быть представлены реальные результаты нашей работы в конкурентной среде, — говорит руководитель аналитической службы ФК "Доходъ". — Но на сегодняшний день серьезные УК не могут в полной мере присоединиться к проекту из-за ряда серьезных недостатков в методологии составления рэнкинга. Особенно сильно бросается в глаза набор стратегий (консервативная, умеренная и агрессивная), которые отражают в основном отношение клиента к риску, а не их инвестиционные цели, на которые ориентируемся мы. Инвестиционные цели — это сохранение капитала, получение дохода и рост капитала (причем рост капитала может достигаться с помощью стратегий относительного или абсолютного дохода). Внутри каждой из этих целей есть разное отношение клиента к риску. Таким образом, рэнкинг результатов будет отражать в основном лишь риск, не отражая качества достижения цели клиента".

Вряд ли рэнкинг составит конкуренцию таким брокерским услугам, как консультационное или доверительное управление, считает аналитик Алор Брокер Алексей Антонов: "Далеко не все клиенты будут знать об этом сервисе. Рэнкинг поможет серому рынку частных управляющих, где интересы инвестора слабее защищены, нежели при работе с брокером".

www.dp.ru

Московская биржа запустит рэнкинг управляющих на фондовом рынке

Фото: Сергей Фадеичев/ТАСС

Московская биржа запускает долгожданный рэнкинг управляющих компаний, который поможет талантливым трейдерам и недоверчивым инвесторам найти друг друга. Сервис будет сравнивать эффективность управляющих компаний и рассчитывать доходность инвестиций трейдеров.

Московская биржа запустила интернет-ресурс "Рэнкинг управляющих", на основе которого частные инвесторы смогут сравнить эффективность управляющих компаний (УК) на рынке ценных бумаг. Биржа будет рассчитывать доходность инвестиций трейдеров, уровень рисков и другие показатели на основании проведенных на бирже сделок и публиковать результаты на сайте проекта.

Почему обеспеченные россияне начали вкладывать деньги в фондовый рынок Авторская колонка

Почему обеспеченные россияне начали вкладывать деньги в фондовый рынок

Таким образом рынок доверительного управления (ДУ) станет более прозрачным и привлечет новых пользователей, считают создатели. "По мере подключения новых участников, новых стратегий и накопления данных рэнкинг станет уникальным инструментом, который поможет выбрать, кому доверить свои сбережения, — говорит управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова. — Отрасль получила новый механизм привлечения клиентов. Мы ожидаем, что участниками проекта станут 15-20 крупнейших российских компаний на рынке, и в рэнкинг войдет около сотни различных стратегий".

Выбери меня

На сегодняшний день существует несколько инструментов для оценки управляющей компании. О своей эффективности трейдеры, как правило, заявляют, демонстрируя статистику сделок, проведенных на ПАММ-счетах (от англ. Percent Allocation Management Module), но ничто не мешает им договориться с компаниями, отвечающими за достоверность этой информации, чтобы ее "подрисовать". Два раза в год Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) составляет рейтинг управляющих компаний на основе данных Московской биржи. Также сама биржа ежегодно проводит конкурс "Лучший частный инвестор" (ЛЧИ), среди победителей которого можно выбрать того, кому доверить свои сбережения. Но результы этого конкурса нельзя считать показательными, так как для оценки учитываются только результаты торговли за последние 3 месяца. То есть результат данного конкурса во многом случаен — победителям ЛЧИ крайне редко удается показывать столь же высокие результаты в следующих конкурсах.

На сайте рэнкинга Московской биржи инвесторы в режиме онлайн смогут сравнить результаты своих операций на рынке с действиями профессиональных трейдеров. Потенциальный инвестор сможет определить свой риск-профиль и ранжировать стратегии участников, исходя из своих собственных предпочтений.

Главное преимущество "Рэнкинга управляющих" — это ее аудитор, то есть Московская биржа. И эта система сделает рынок прозрачнее, уверены его участники. "В настоящий момент есть рэнкинги коллективных инвестиций и управляющих пенсионными средствами, но нет в отношении ДУ, и кому как не организатору торгов подобную статистику аккумулировать, — говорит вице-президент IFC Financial Center Станислав Вернер. — Участие частных управляющих добавит этой конкуренции остроты, а последним позволит выйти в публичную плоскость. При хорошей раскрутке этого сервиса выиграют все и в первую очередь сам фондовый рынок — истории успеха, которые всегда легко подтвердить, — это один из инструментов, который разбивает стену недоверия к рынку, повышает финансовую грамотность и приводит новых инвесторов, в том числе через формат ДУ". "Вероятно, это составит конкуренцию всем компаниям, предлагающим услуги управления, однако для успешных управляющих компаний это может стать и хорошей рекламой. Инвесторы доверяют Московской бирже гораздо больше, чем частным компаниям, поэтому будут особенно внимательно относиться к результатам такого рейтинга", — говорит старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева.

УК "Финам Менеджмент" планирует присоединиться к сервису, собщил заместитель генерального директора ООО "Управляющая компания "Финам Менеджмент" Вадим Прошкинас: "Мы оцениваем положительный эффект от данного сервиса в среднесрочной перспективе, в комплексе с другими мерами, которые реализуются в настоящий момент и которые также сделают рынок ДУ более понятным для инвестора. В частности, речь идет о профилировании клиента ДУ и раскрытии доходности по стандартным стратегиям". "Мы приветствуем инициативу Московской биржи и готовы содействовать в развитии этого проекта, однако нам еще предстоит детально изучить концепцию рэнкинга, алгоритм участия, критерии отбора управляющих и стратегий и т.д. В целом появление подобного рэнкинга способно положительно повлиять на уровень осведомленности граждан о рынке доверительного управления", — прокомментировал территориальный директор "БКС Премьер".

Создание рэнкинга упростит поиск эффективного управляющего в своем регионе, отмечают брокеры. "Процедура поиска управляющего сведется к упрощенному списку с едиными параметрами для сравнения, и новоиспеченному инвестору не придется тратить много времени на поиск доверительных управляющих в Интернете", — говорит ведущий аналитик Conomy и доверительный управляющий Александр Янсон.

Московская биржа открывает торги швейцарским франком Московская биржа

Московская биржа открывает торги швейцарским франком

Массовый клиент не придет

Ожидать массового притока новых клиентов не стоит: население в большинстве своем пока не готово к таким инструментам ни финансово, ни морально. Однако опытные инвесторы ждали его давно. "Клиент уже давно хочет видеть не рисованные в Power Point презентации с доходностью, взятой с потолка, а четкие и понятные цифры, которые управляющий показывает на деле, а не придумывает. Биржа как раз тот самый институт, которые имеет возможность показать, что происходит на самом деле, — говорит президент финансового холдинга MFX Group Игорь Волков. — Однако, чтобы привлечь к торговле на бирже больше россиян, нужен не только рэнкинг. Во-первых, нужны средства, на которые торговать. Общеизвестный факт, что работать на рынках на последние нельзя, значит, нужна подушка безопасности, которая у многих жителей страны отсутствует. Снижение доходов в связи с текущим экономическим кризисом отнюдь не будет способствовать появлению денег для тренировки своих инвестиционных навыков. Во-вторых, нужны хотя бы минимальные знания об основах инвестирования. Пока россияне знают хорошо только один инструмент, который не нацелен на заработок, — это банковский вклад".

"Основные инвестиции компании привлекают холодными продажами, и в данном сервисе будут заинтересованы прежде всего уже вовлеченные в процесс инвестирования, — считает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. — Сам рэнкинг к торговле вряд ли кого-то привлечет, но если использовать его грамотно как рекламный инструмент — эффект будет положительным для отечественного финансового рынка".

Неестественный отбор

В то же время сама идея рэнкинга вызывает недоверие у некоторых игроков. "Просадка по счетам, включенным в рэнкинг, может оттолкнуть некоторых частных клиентов даже от успешных управляющих, не участвующих в инициативе биржи, — считает Василий Копосов, начальник отдела финансового анализа КИТ Финанс Брокер. — В целом сравнивать результаты ДУ не всегда правильно, поскольку это индивидуальный продукт с индивидуальной стратегией, согласованной с клиентом, от которой зачастую зависят результаты не меньше, чем от верных или ошибочных действий управляющего".

Кроме того, некоторые уже отмечают недостатки сервиса, которые мешают присоединиться к нему. "Рэнкинг может стать единственной площадкой, на которой могут быть представлены реальные результаты нашей работы в конкурентной среде, — говорит руководитель аналитической службы ФК "Доходъ". — Но на сегодняшний день серьезные УК не могут в полной мере присоединиться к проекту из-за ряда серьезных недостатков в методологии составления рэнкинга. Особенно сильно бросается в глаза набор стратегий (консервативная, умеренная и агрессивная), которые отражают в основном отношение клиента к риску, а не их инвестиционные цели, на которые ориентируемся мы. Инвестиционные цели — это сохранение капитала, получение дохода и рост капитала (причем рост капитала может достигаться с помощью стратегий относительного или абсолютного дохода). Внутри каждой из этих целей есть разное отношение клиента к риску. Таким образом, рэнкинг результатов будет отражать в основном лишь риск, не отражая качества достижения цели клиента".

Вряд ли рэнкинг составит конкуренцию таким брокерским услугам, как консультационное или доверительное управление, считает аналитик Алор Брокер Алексей Антонов: "Далеко не все клиенты будут знать об этом сервисе. Рэнкинг поможет серому рынку частных управляющих, где интересы инвестора слабее защищены, нежели при работе с брокером".

www.dp.ru

Московская биржа запускает Рэнкинг управляющих

Константин Полтев 21.04.2015 09:19

3771

Торговая площадка надеется этим проектом дать толчок к развитию индустрии доверительного управления и опосредованно – увеличить обороты.

Вчера на заседании Derivative Club управляющий директор по срочному рынку Кирилл Пестов и начальник отдела по работе с брокерскими компаниями на срочном рынке Валерий Скотников представили участникам встречи новый проект Мосбиржи – Рэнкинг управляющих. По словам представителей площадки, его основная цель – повышение лояльности инвесторов к отрасли доверительного управления, что, в свою очередь, приведет к росту оборотов и средств под управлением. Работая над рэнкингом, организаторы опирались на международный опыт, в частности, на фондовые рейтинги от компании Morningstar, газеты The Wall Street Journal, а также ряда глобальных инвестиционных домов.

Зарегистрироваться в проекте могут как профессиональные управляющие (УК), так и частные инвесторы. Основное преимущество рэнкинга перед похожими сторонними сервисами заключается в том, что результаты трейдеров официально будут заверены Московской биржей. Участники будут разделены на несколько категорий в зависимости от ряда параметров: тип используемой стратегии (консервативная, умеренная, агрессивная) статус управляющего (профессиональный или частный), уровень доходности стратегии и так далее.

Для каждого трейдера в системе будет создана отдельная карточка с описанием используемой им торговой стратегии и ее качественных характеристик: коэффициенты Шарпа и Сортино, сумма активов, доходность, общий доход, максимальная просадка и объекты инвестиций управляющего. Методика оценки эффективности управления активами основывается на стандарте GIPS (Global Investment Performance Standards).

Для потенциальных инвесторов предусмотрено сравнение результатов управляющего с несколькими бенчмарками. При этом система ранжирования учитывает, например, длительность отображения результатов в открытом доступе. Это делается для того, чтобы рядом друг с другом не стояли стратегии, доходность по одной из которых публикуется, скажем, целый год, а другая была заведена лишь несколько дней назад.

В планах Московской биржи запустить Рэнкинг управляющих в течение 1,5-2 месяцев, как только появятся договоренности как минимум с крупнейшими брокерами и УК.

fomag.ru

Результаты напоказ. Для чего Московская биржа запустила проект "рэнкинг управляющих"

Проект "рэнкинг управляющих", запущенный Московской биржей летом прошлого года, расширяет круг участников. Лучшие участники рэнкинга привлекут деньги инвесторов.

Пока в списке рэнкинга представлены результаты семи частных инвесторов и еще семи профессионалов. Между тем, по словам представителей биржи, уже скоро среди компаний — участников рэнкинга появится несколько новых громких имен, а заявки от частных управляющих биржа получает каждую неделю. "Зарегистрироваться в системе просто — нужно заполнить заявление на участие и передать его нам. Дальше всю работу делают биржа и бэк–офис брокера, который начинает транслировать нам данные по стратегии клиента", — рассказывает Валерий Скотников, руководитель проекта "рэнкинг управляющих" Московской биржи.

Ловля падающего ножа. Акции АФК "Система" вырастут к концу года даже при негативном сценарии Доход

Ловля падающего ножа. Акции АФК "Система" вырастут к концу года даже при негативном сценарии

После подачи заявления биржа берет 45 дней в качестве "периода тишины", индексы рассчитываются, но не публикуются на сайте. На практике из–за загруженности предварительный расчет длится около 2 месяцев. В настоящее время помимо публикуемых семи участников в обеих группах биржа оценивает показатели еще трех управляющих из компаний, а также восемь частных.

Среди профессионалов, ожидающих добавления в рэнкинг, управляющие активами из группы компаний "ФИНАМ". "Проект отличный, — комментирует Сергей Дорогавцев, руководитель аналитического управления ГК "ФИНАМ". — Активная позиция, которую занимает в продвижении и популяризации доверительного управления, заслуживает уважения. Рэнкинг быстро наберет популярность и представит потенциальным инвесторам исчерпывающую информацию об интересных инвестиционных решениях, результатах управления и авторах–разработчиках".

Объективно про ДУ

По мнению Валерия Скотникова, рэнкинг управляющих — отличный способ инвестиционным компаниям рассказать о себе. Согласно расчетам Московской биржи, за последние 45 дней лидеры рэнкинга принесли своим инвесторам более 10% доходности. Для сравнения: индекс ММВБ за аналогичный период времени упал на 5%, пай самого успешного коллективного фонда вырос чуть более чем на 3%.

"Основой проекта я считаю именно профессионалов, ведь наша главная задача — популяризация рынка доверительного управления. Когда люди увидят, как и сколько зарабатывают управляющие своим клиентам, они как минимум задумаются о целесообразности хранения средств в банке под ставку ниже инфляции", — поясняет Скотников.

Вместе с тем частных управляющих, предлагающих свои услуги инвесторам, очевидно больше, поэтому их список скоро превысит число профессионалов. "Мы могли бы существенно расширить количество частных инвесторов в рэнкинге за короткий срок, уменьшив минимальный порог входа с текущего 1 млн рублей до, скажем, 300 тыс. Вместе с тем мы не гонимся за количеством, нам хочется видеть в проекте долгие истории, которые не закончатся после первой же серьезной просадки рынка", — рассказывает он.

Почему дивиденды большинства российских компаний оказались меньше рыночных ожиданий Доход

Почему дивиденды большинства российских компаний оказались меньше рыночных ожиданий

Для частных управляющих рэнкинг — это возможность создания официальной истории, открытой потенциальным клиентам — инвесторам.

В начале пути

Конечно, пока данных за несколько месяцев недостаточно, чтобы оценить уровень управляющего. Участники, которые сейчас присоединяются к списку, работают на будущее привлечение. С течением времени по мере накопления расчетных показателей индексов рэнкинг позволит все более эффективно и справедливо оценивать менеджеров.

Артемий Кузнецов, частный управляющий, участник рэнкинга, рассказывает, что после публикации в открытом списке замечал новые переходы на свой сайт, но клиентов от этих переходов пока не приобрел. "Я думаю, что о рэнкинге знают в основном только трейдеры, а те, у кого есть желание проинвестировать свои средства, о нем даже не слышали", — сетует Кузнецов. По словам управляющего, в рэнкинге некорректно считается доход от облигаций. "Сначала у меня сумма занижалась на несколько десятков тысяч рублей. Сейчас завышается на несколько процентов. По графику видно, что в один день у меня был резкий рост. На самом деле его не было. В этот день я покупал облигации, и из–за них доход был неверно подсчитан", — заметил Кузнецов.

Анастасия Бессонова Все статьи автора

17 апреля 2017, 11:18 583

www.dp.ru

Рэнкинг УК посчитает Московская биржа — Рамблер/финансы

Найти

Главная Новости

Аналитика
Банки
Деньги
Инвестиции
Картина дня
Квадратные метры
Малый бизнес
Пенсии
Страхование
Финансовые блоги
Все новости

Советы

Экономия
Кредиты
Инвестиции
Вклады
Банковские карты
Страхование
Налоги
Тарифы
Денежные переводы
Онлайн-платежи

Рынки

Библиотека

Курс валют

Курс доллара
Курс евро
Динамика курсов
Выгодный курс обмена
Прогноз курса валют
Архив курсов валют
Кросс-курс

Сервисы

Налог на недвижимость
Конвертер валют
Потребительская корзина
Перевод с карты на карту
Расчёт кредитного рейтинга

USD ММВБ 62,8 225EUR ММВБ 72, 6100EUR / USD Forex 1,1 639Brent ММВБ 77, 5700Gold ММВБ 125 2,1800ММВБ 2285, 5300Все рынки Курсы валют 29.06.1828.06.18 23:0028.06.18 19:00

ЦБ

ММВБ

Форекс

Нал