Система ограничений на параметры заявок. Режимы торгов на московской бирже
Система ограничений на параметры заявок — Московская Биржа
Система ограничений на параметры заявок, при превышении которых заявки автоматически отклоняются Системой торгов, устанавливается решением Биржи, при этом может устанавливаться перечень ценных бумаг и/или режимов торгов, а также категорий Участников торгов, для которых устанавливаются соответствующие ограничения, а также иные ограничения.
В настоящее время заявка на совершение сделки не принимается, если цена, указанная в заявке, выходит за пределы следующих ценовых коридоров:
Акции, депозитарные расписки и инвестиционные паи
| Режим переговорных сделок | Все | ±70% от цены закрытия |
| Режим торгов "РЕПО с акциями" | Все | ±100% от цены закрытия |
Облигации
| Режим основных торгов | Все | ±40% от цены закрытия |
| Режим переговорных сделок | Все | ±40% от цены закрытия |
| Режим торгов "РЕПО с облигациями" | Все | ±100% от цены закрытия |
| Режимы торгов "Облигации Д – Режим основных торгов" и "Облигации Д – РПС" | Все | -100% от номинала |
| +50% от номинала |
Лимит отклонения цены ценных бумаг устанавливается в соответствии с "Методикой определения Банком "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) риск-параметров фондового рынка и рынка депозитов.", утверждаемой решением Правления Банка НКЦ (АО), в следующих режимах торгов:
- Режим торгов "Режим основных торгов Т+";
- Режим торгов "Квал.Инвесторы - Режим основных торгов Т+";
- Режим торгов "Акции Д - Режим основных торгов";
- Режим торгов "Неполные лоты";
- Режим торгов "РПС с ЦК";
- Режим торгов "Квал.Инвесторы - РПС с ЦК";
- Режим торгов "РЕПО с ЦК - Безадресные заявки";
- Режим торгов "РЕПО с ЦК - Адресные заявки".
При совершении сделок в Режиме торгов РЕПО (для акций и облигаций) установлены дополнительные ограничения на ставку РЕПО:
- ставка РЕПО не может быть выше 100%;
- величина ставки РЕПО не должна приводить к вычислению отрицательной цены второй части сделки РЕПО.
Для облигаций в первый день их обращения в Системе торгов ПАО Московская Биржа решением Биржи в Режиме основных торгов установлен лимит отклонения цены в размере 20% по отношению к номинальной цене облигаций.
В случае отсутствия цены закрытия лимит отклонения цены определяется по отношению к Расчетной цене, устанавливаемой решением Биржи.
Расчетная цена ценной бумаги может быть изменена по решению Биржи.
Список допущенных к торгам ценных бумаг с предельными величинами ограничений
www.moex.com
Режимы торгов — Д (акции) — Московская Биржа
К торгам, в соответствии с Правилами листинга, могут быть допущены ценные бумаги акции корпоративных эмитентов
Ценные бумаги допускаются к торгам в следующих режимах:
- Режим торгов "Акции Д – Режим основных торгов"
- Режим торгов "Акции Д – РПС"
Заключение сделок (в т.ч. Сделок Т+) в Режиме торгов "Акции Д – Режим основных торгов" осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:
- торги с кодом расчетов Y2: 10:00:00 - 18:39:59 мск
Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:
- лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
- рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг
Команда по работе с участниками рынка
Все заявки, поданные участниками торгов удовлетворяются в следующем порядке:
- по цене заявки;
- по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,
Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона.
Участники торгов имеют доступ к информации:
- о собственных заявках,
- о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг (по айсберг-заявкам только в части "текущего видимого количества ценных бумаг") и цены (если решением Биржи не определено иное).
Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по их окончании.
Заключение сделок (в т.ч. Сделок Т+) в Режиме торгов "Акции Д – РПС" осуществляется в следующем порядке:
Время проведения торгов:
- торги с кодом расчетов Z0: 09:30:00 - 18:30:00 мск;
- торги с кодом расчетов кроме Z0: 09:30:00 - 18:59:59 мск,
При проведении торгов сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками в ходе торгов текущего дня.
Решением Биржи могут быть установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС.
При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов:
- либо заключить сделку на условиях, указанных в адресной заявке РПС,
- либо направить контрагенту адресную заявку РПС с новыми условиями,
- либо отклонить полученную заявку.
Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для режима торгов "Акции Д - РПС" не предусмотрена.
Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по их окончании.
2303.moex.websvc.beta.moex.com
Торговый период — Московская Биржа
Что нужно сделать, чтобы начать торговать ОФЗ в Т+1 по ОФЗ
Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона. Все сделки заключаются с центральным контрагентом.
В "стакане Т+1" проводятся торги по ОФЗ. В "стакане Т+2" проводятся торги облигациями, номинированными в долларах США: Еврооблигации МинФина РФ, корпоративные еврооблигации, российские корпоративные облигации.
Список ОФЗ, допущенных к торгам в Т+1. Список облигаций, допущенных к торгам в Т+2 с расчетами в долларах США.
Время проведения:
Помимо Торгового периода в "Стакане Т+1" и "Стакане Т+2" проводятся торги в Аукционе открытия и в Аукционе закрытия
- 09:50:00 - 09:59:59 - Аукцион открытия
- 10:00:00 - 18:39:59 - Торговый период
- 18:40:01 - 18:50:00 - Аукцион закрытия
Заявки
В "стакане Т+1" заявки подаются с кодом расчетов Y1. В "стакане Т+2" - с кодом расчетов Y2
Характеристика кодов расчетов, используемых в Секторе рынка "Основной рынок"
Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:
- лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
- рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг.
Команда по работе с участниками рынка
Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.
при этом предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:
- "Поставить в очередь" - заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
- "Снять остаток" - после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
- "Полностью или отклонить" - заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.
а также по типам исполнения по цене:
- по одной цене
- по разным ценам
Возможность указания признаков по типу исполнения заявок в торговом периоде Режима основных торгов Т+ ("стакан Т+1"):
| Рыночные заявки | + | нет | + |
| Лимитные заявки | + | + | + |
где:
- DAY - Inseert to queue (поставить в очередь)
- IOC - Kill balance (снять остаток)
- FOK - Fill or Kill (полностью или отклонить)
Виды заявок по режимам торгов
Все заявки, поданные участниками торгов, удовлетворяются в следующем порядке:
- по цене заявки;
- по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,
Участник торгов также может подавать заявки, которые могут быть исполнены только в период проведения Аукциона закрытия (только для акций, ОФЗ):
- лимитные заявки в аукцион закрытия;
- рыночные заявки в аукцион закрытия,
Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг и цены.
По окончании торгового периода все неисполненные лимитные заявки переводятся в аукцион закрытия.
www.moex.com
Порядок проведения торгов в форме дискретного аукциона и приостановок торгов — Московская Биржа
Порядок проведения торгов в форме дискретного аукциона и приостановок торгов соответствует требованиям "Положения о деятельности по проведению организованных торгов", утвержденного Банком России 17.10.2014 № 437-П, и определяет случаи приостановки торгов ценными бумагами и случаи проведения торгов ценными бумагами в форме дискретного аукциона (далее также - ДА) при наступлении ситуаций ценовой нестабильности на фондовом рынке Московской Биржи.
Биржа проводит торги в режиме торгов "Режим основных торгов Т+" отдельной ценной бумагой, включенной в базу расчета Индекса МосБиржи, только в форме дискретного аукциона (далее – ДА) в течение 30 минут при превышении или снижении на 20% в течение десяти минут подряд текущих цен данной ценной бумаги, рассчитанных в течение торговой сессии с 10:00 до 16:40. В течение одного торгового дня возможно проведение не более двух ДА по отдельной ценной бумаге. При этом первый ДА проводится в случае отклонения текущей цены от цены закрытия данной ценной бумаги предыдущего торгового дня, а повторный ДА – в случае отклонения текущей цены от текущей цены на момент начала предыдущего ДА. Во время проведения торгов в форме ДА, торги в иных режимах торгов проводятся в соответствии с установленным регламентом (не приостанавливаются).
При превышении или снижении на 15% в течение десяти минут подряд текущего значения Индекса МосБиржи в период времени с 10:00 до 16:40, биржа проводит торги в режиме торгов "Режим основных торгов Т+" и режиме торгов "Акции Д - Режим основных торгов" в форме ДА в течение 30 минут для всех ценных бумаг, включенных в базу расчета Индекса МосБиржи. Одновременно с этим торги в указанных режимах торгов для остальных акций и депозитарных расписок на акции приостанавливаются на тот же промежуток времени. В течение одного торгового дня (в период времени с 10:00 до 16:40) возможно не более двух случаев одновременного проведения торгов в форме ДА и приостановки торгов. При этом в первом случае определяется отклонение текущего значения Индекса МосБиржи от последнего значения Индекса МосБиржи, рассчитанного в предыдущий торговый день, а во втором случае – определяется отклонение текущего значения Индекса МосБиржи от значения Индекса МосБиржи на момент начала предыдущего одновременного проведения торгов в форме ДА и приостановки торгов по основанию изменения значения Индекса МосБиржи. В обоих приведенных случаях одновременного проведения торгов в форме ДА и приостановки торгов в режиме торгов "Режим основных торгов Т+" и режиме торгов "Акции Д - Режим основных торгов", торги в иных режимах торгов проводятся в соответствии с установленным регламентом (не приостанавливаются).
* Примечание: в случае наличия условий, приводящих к необходимости одновременного проведения ДА по одной ценной бумаге по двум основаниям (при изменении цены ценной бумаги, входящей в базу расчета Индекса МосБиржи, и при изменении значения Индекса Мосбиржи, с пересечением по времени), торги указанной ценной бумагой в форме дискретного аукциона проводятся в течение 30 минут по ранее наступившему основанию, после чего торги ценной бумагой приостанавливаются до истечения необходимого времени приостановки/проведения торгов в форме дискретного аукциона по основанию, наступившему позднее.
Проведение дискретного аукциона осуществляется в следующем порядке
С момента начала проведения ДА в Систему торгов принимаются лимитные заявки с сохранением в котировках.
На основании поданных заявок по истечении времени сбора заявок в Системе торгов определяется цена ДА по ценной бумаге при условии наличия в Системе торгов заявок, совокупные параметры которых соответствуют следующим условиям:
количество участников торгов, подавших заявки, составило не менее 3;величина совокупного спроса (предложения) превышает минимальную величину, установленную решением Биржи (см. Приложение Таблица А-6); спрэд, определяемый как отношение разности между средневзвешенной ценой продажи и средневзвешенной ценой покупки, к средневзвешенной цене покупки, не превышает 15%.
При выполнении данных условий определяется цена ДА, после чего начинается проведение следующего дискретного аукциона в серии, если данный ДА не является последним в серии. При этом все ранее поданные в Систему торгов и неснятые заявки повторно участвуют в очередном дискретном аукционе. Если лимитная заявка с сохранением в котировках, поданная в ходе дискретного аукциона, не удовлетворяется или удовлетворяется не полностью, то она (в размере неисполненной части) сохраняется в очереди заявок с ценой, указанной в заявке.
Количество ДА в серии равно трём, общая длительность серии ДА составляет 30 минут. Длительность фазы сбора заявок 1-го и 2-го аукционов в серии ДА – 10 минут, а длительность фазы случайного завершения 1-го и 2-го аукционов в серии не превышает 30 секунд. Длительность фазы сбора заявок 3-го аукциона в серии ДА определяется как разность между общей длительностью серии ДА и длительностью 1-го и 2-го аукционов в серии ДА.
Технология дискретного аукциона торгового периода
www.moex.com
