How-to: пошаговое руководство по разработке торговой системы для работы на фондовом рынке. Стратегии торговли на фондовой бирже

Хорошие стратегии на основе скользящих средних для фондового рынка

Рынок: фондовый;Индикаторы: EMA, MA, ADX;Стратегия: трендовая.

В этой статье мы рассмотрим конкретные методы торговли, которые построены на особенностях скользящих средних.

Торговая стратегия №1 «Чашка с ручкой»

Чашка с ручкой — типичная модель разворота, которая часто предшествует большим подъемам. Она образуется, когда акция падает, рисует дно, а затем начинает расти, формируя «чашку». После подъема акция дрейфует вниз, образуя «ручку» модели. Согласно Уильяму О’Нейлу, который популяризировал эту модель, лучшие кандидаты для чашки с ручкой — акции, которые уже показывали сильные ралли.

Один из способов измерить «сильные ралли» состоит в использовании 50-дневной средней скользящей. Пока акция остается выше 50-дневной средней, она может считаться находящейся в восходящем тренде промежуточного срока. Поэтому чашка с ручкой, которая сформировалась на или выше 50-дневной средней скользящей, усиливает сигнал.

Рис. 1. Чашка с Ручкой. Обратите внимание на форму чашки на и выше 50-дневной средней.

Торговая стратегия №2 «Опорные точки»

Как правило, 50-дневная простая средняя дает опорные точки для многих финансовых институтов и крупных трейдеров. Джеф Купер (Jeff Cooper) отмечал, что «акция какое то время будет торговаться вокруг своей 50-дневной средней, а затем без предупреждения взорвется или вверх или вниз. Этот взрыв часто занимает по крайней мере несколько дней…». Его стратегия ищет день расширенного торгового диапазона, который случается у акции, торгующейся на своей 50-дневной средней, а затем открывает позицию в направлении этого расширения.

Рис. 2: Опорные точки. Входы после движений широкого диапазона на 50-дневной средней.

Торговая стратегия «Святой Грааль»

В книге «Street Smarts» Connors и Raschke показали, что трендовые рынки часто откатываются к средней перед продолжением хода. Если Вы задумаетесь над этим, то увидите, что это имеет смысл. По существу, требуется найти трендовый рынок с высоким ADX, сопровождаемым откатом к показательной 20-периодной средней. Они в шутку назвали эту модель «Святой Грааль».

Рис. 3. Святой Грааль. Модель построена на возобновлении сильного тренда при высоком ADX после отката к средней скользящей.

Торговая стратегия «Просветы»

Часто рынки будут торговаться вокруг средней. Они будут показывать небольшие подъемы (или спады), а затем возвращаться к средней. Это известно, как возврат к середине (среднему числу). При удобном случае рынок вырвется на свободу и в тренде уйдет далеко от средней.

При поиске долгосрочной системы, следующей за трендом, я заметил, что таким трендам или прорывам от средних часто предшествует период, по крайней мере из двух дней, когда снижение (для восходящих трендов) или рост (для нисходящих трендов) не сможет коснуться средней. Такой «разрыв» выше и ниже средней назвали «просветом», поскольку вы видите «светлый» промежуток между ценой и средней.

Первоначальная торговая система, 2/20-Day EMA Система Прорыва, использовала 20-дневную экспоненциальную среднюю. Как только выполняются условия для входа, ордер на покупку размещается над максимумом последних двух баров. Короткие сделки полностью зеркальны.

Рис. 4. 2/20 EMA торговая система Прорыва

Рис. 5. February Comex Gold

Обратите внимание, как 2/20 EMA Прорывы (или «просветы» требуют, чтобы рынок торговался выше двухдневного максимума для лонгов и ниже двухдневного минимума для шортов. Если рынок будет не в состоянии преодолеть эти точки, то сделки не будет.

Как и другие торговые системы, следующие за трендом, Просветы склонны к убыткам, когда торгуются механически, так как рынки находятся в тренде лишь около 30% времени. Однако, когда они используются осознанно, в комбинации с управление капиталом и/или дополнительными техническими индикаторами (то есть при сильном основном тренде), они могут быть полезным инструментом. Кроме того, Вы могли бы рассмотреть разные величины (и типы) используемых средних, в зависимости от вашего стиля торговли. Например, краткосрочные трейдеры могут применять 10-периодные средние, а долгосрочные инвесторы — 50-периодные или более длинные.

Заключение

Так какой же способ лучше? Это зависит от личных предпочтений и стиля торговли. Изучите различные типы средних. Подстройте их по своему вкусу или создайте собственные методы.

Практикующий трейдер

Человек, которые знает все о торговых стратегиях на форекс! Еженедельно с 2008 года он предлагает нам различные варианты и возможности торговли на валютном рынке Forex: авторские методики и популярные стратегии из Интернет.

fortrader.org

Простые правила внутридневной торговли на российском фондовом рынке

В большинстве случаев я предстаю перед своими читателями как среднесрочный инвестор. Но большая часть моей торговой практики посвящена достаточно жестким спекуляциям по правилам внутридневной торговли. С годами и ростом портфеля в абсолютных показателях, размер его спекулятивной части сократился. Сейчас порядка 90% средств отведено под инвестиции в российские и зарубежные акции, а остальное под спекуляции на российском срочном рынке.

Универсальные правила для внутридневной торговли

Меня часто спрашивают, почему я торгую на срочном рынке? В одно время мне просто стало так удобнее. Если бы нужно было принимать решение, где торговать спекулятивно в текущий момент, даже и не знаю, что бы я выбрала, поскольку сейчас есть возможности по акциям брать кредиты больше, чем по некоторым фьючерсам, и не переживать, что в планы вмешается экспирация. Порой я думаю, может быть мне стоит тряхнуть стариной на «стоке»? Но пока воздержусь, так как на срочном рынке еще не все изучила, и распыляться не хочется.

Тем не менее, моя стратегия по правилам внутридневной торговли на срочном рынке в этом году в ноябре отметит пятилетний юбилей. Уже сейчас итоги неплохие, я не люблю их оглашать как официальные, так как были большие перерывы в торговле срочными контрактами. Но, тем не менее, если не выкидывать эти пробелы из статистики, то доходность подтянется к 120% годовых при максимальных просадках до 40%.

Очень часто при работе на срочном рынке я не выхожу со сделкой за пределы одного дня. Думаю даже, если вы не оценили результаты моей практики, понимаю, они скромны для выбранного мной рынка, то мои правила внутридневной торговли на срочном рынке вам пригодятся, так как их можно адаптировать под любой временной интервал и под любые биржевые инструменты.

Итак, разберемся по порядку.

Когда я не выхожу за пределы одного торгового дня?

При внутридневной торговле я делаю сделки против основного тренда.
Когда между уровнями поддержки и сопротивления слишком маленькая прибыль, чтобы тянуть сделку неделю или более (менее 2-2,5%).

Чем я торгую внутри дня?

Фьючерсы: «Газпром», «Сбербанк», РТС, Si.

Но, как я уже сказала, ниже представленные правила внутридневной торговли будут после некой адаптации универсальными.

Как я торгую «интрадей»?

По классике технического анализа. Преимущество этого метода в том, что в любой момент, когда я бы не открыла терминал, я могу увидеть идею и не быть привязанной к монитору.

Недостатком, особенно для новичков, является то, что будет сложно справиться с субъективной составляющей этого метода. Тут нужен опыт!

Рабочие срезы для внутридневной торговли?

Чаще всего это 1 час, иногда 15 минут – для индекса РТС. И боже упаси вас торговать на 5-тиминутках, если у вас нет робота или хотя бы торгового советника, который автоматически генерирует сигналы.

15 простых правил для внутридневной торговли

Проверить тенденцию на базовом активе.
Проверить основной тренд на склеенном фьючерсе.
Не торговать неделю до и после экспирации.
Один день для анализа (поэтому я не торгую по пятницам спекулятивно). Вы можете в качестве этого дня взять и выходные!
Не открывать сделки с доходностью менее 1%.
Отыгрывать все сигналы трендов, Фибо, горизонтальных рубежей, фигур, которые увижу.
Если вынесло «стоп», то следующая сделка спустя фильтр 1 час.
Если второй раз вынесло «стоп» — фильтр 2 часа.
После третьей убыточной сделки — прекращаю торговлю до следующей сессии.
Не открываю сделки, где риск на доход менее 1 к 2.
После убыточной сделки риск на доход 1 к 3.
Одновременно в работе не более 2 наименований фьючерсов.
Если базовый актив (акции) «Сбербанка» или «Газпрома» могут дать до 8% чистого потенциала прибыли и на фьючерсе есть аналогичный сигнал — сделка считается приоритетной. Открывается на день с максимальным рычагом.
Индикаторы важны только, когда контракт проторговался в качестве основного месяц. «Три великих сигнала» индикаторов, можно использовать для работы на все плечо. Что это за «Великие»? Это мой личный секрет, которым делюсь только с клиентами на консультационной поддержке.
Закрыть сделку в основную сессию до 18.30 по МСК. (Тут уточню! Терминал позволяет мне закрыть сделку в любое время, даже если я не у монитора. Но я предпочитаю, закрывать сделку сама. Поэтому если сегодня с работы катапультируюсь в 18.00 по МСК, то сделку я закрою за 15 минут до этого). Ну, закидаете меня камнями за безответность, что не слежу за закрытием торгов? По опыту – открытия важнее, их я стараюсь не пропускать.

В общем-то, это все, чем я хотела с вами поделиться. В этот раз так много «Я» в статье получилось :-). Поймите правильно – это не бахвальство, это – кусочек личного опыта и души, а также переполнение чувств от любимой работы. Пожалуйста, если вы конвертируете мои правила под свою стратегию, пусть и не для внутридневной торговли, то поделитесь. Интересно, как это может выглядеть! Попутных трендов!

Другие статьи мастер-класса «Фондовый рынок. Срез знаний»:

Юлия Афанасьева

Аналитик, преподаватель учебного центра "ФИНАМ". Автор целого цикла лекций о нюансах торговли на российском фондовом рынке. Ключевой эксперт и тьютор по инвестициям.

fortrader.org

Две стратегии торговли акциями

Торговля акциями привлекает все больше трейдеров среди новичков и даже профессионалов рынка Форекс. Бытует мнение, что фондовый рынок более предсказуем, дает больше информации для анализа и поэтому более прибылен. Но, как и на Форекс величина прибыли всегда зависит только от трейдера и правильно выбранной стратегии торговли акциями.

Все начинающие изучать фондовый рынок должны четко понимать, что никаких «особых» торговых стратегий и индикаторов, предназначенных именно для этого рынка, практически не существует. Конечно, есть ряд инструментов технического анализа, которые лучше работают с акциями чем «классические» индикаторы, но такие проверенные средства как уровни Фибоначчи, поддержки/сопротивления, скользящие средние работают точно также как и на Форекс.

Одна из основных проблем работы с акциями это поиск для торговли наиболее прибыльных из них на текущий момент, что довольно затруднительно ведь на бирже присутствуют тысячи компаний. В этой статье, мы покажем способ их выбора известный как «Активные акции» (англ. Stock`s in play) и популярную техническую торговую стратегию «Складной метр».

Активные акции

Переходим к выбору «активных» акций, т.е. стоимость которых в течение торгового дня изменялась более чем на три пункта и имеющие повышенную ликвидность и объем. Обычно это ценные бумаги, по которым вышли важные новости или финансовая отчетность. Цена этих бумаг активно меняется, что оптимально для внутридневных трейдеров. На рисунке пример активной акции:

Это график акции Canadian Pacific Railway Limited после выхода отчета о прибылях/убытках. Как видим, по уровням Hihg и Low цена за торговую сессию прошла 8,30 пункта, что четко попадает под определение активной бумаги. Ликвидность и объем также увеличиваются.

Признаки активных акций:

• Выход важной информации по компании, такой как корпоративная финансовая отчетность, изменения в руководстве, операции слияния/поглощения, анонсы и выход новых продуктов, природные катаклизмы в случае сырьевых акций;

• До открытия торговой сессии акция уже изменила цену на три процента или более;

• Стакан заказов по акции (заявки bid/ask) интенсивный с достаточно сильными уровнями поддержки/сопротивления;

Преимущества активных акций

• Более эффективное использование капитала. Такие акции очень ликвидны, что дает хорошие тренды и трейдер может без лишнего риска открыть и закрыть сделку;

• Торговля большими объемами. Активные акции имеют большой объем торговли, что позволяет открыть сделку с большим, чем обычно размером лота или увеличить его по мере роста профита;

• Меньшее влияние на рынок торговых роботов. Резкий вплеск активности хорошо визуально заметен, что значительно уравнивает шансы трейдеров и торговых роботов. Акция имеет большой поток реальных заказов, что делает тренд более сильным и это позволяет заработать всем

• Торговля активными акциями наиболее подходит начинающим трейдерам для набора необходимого опыта. Достаточно выбрать одну-две действительно активных акций и можно получать гарантированный профит каждый день.

Торговая стратегия «Складной метр»

Теперь, когда мы определили акции, по которым будем открывать сделки посмотрим на стратегии торговли акциями. «Складной метр» известная еще как «3-х стадийная трендовая линия» одна из самых прибыльных и простых для трейдеров любого уровня подготовки.

Стратегия предлагает интересное сочетание волнового анализа и трендовых линий, что позволяет войти в рынок практически в начале нового тренда. Торговые сигналы просты – необходимо полное формирование графической фигуры и открыть сделку после пробития ценой третьей трендовой линии. Стратегия может использоваться на любой акции и временном таймфрейме от 30 минут и выше. Дальнейшие скриншоты показывают примеры на рынке Форекс, но как уже говорилось выше, стратегии технического анализа отлично работают и на фондовом рынке.

Графический паттерн «Складной метр»

Паттерн состоит из трех трендовых линий, проведенных через четыре максимума/минимума на графике. Каждая линия имеет цвет:

• Красная – первая трендовая Т1

• Зеленая – вторая трендовая Т2

• Оранжевая - третья трендовая Т3

Построение фигуры достаточно наглядно и подробных объяснений обычно не требует. Смотрим пример:

Сделка на покупку (BUY)

Сделка на продажу(SELL)

Как видим все достаточно просто. Последовательно проводим трендовые линии через минимумы и максимумы цены, в рынок входим после пробития Т3, но нужно всегда дождаться подтверждения пробития и только затем открыть:

• сделку на покупку, если текущая свеча закрыта выше Т3;

• сделка на продажу, если свеча закрылась ниже Т3.

Для новичков правильное определение максимумов/минимумов на графике может вызывать затруднение. С опытом это проходит, но всегда новый максимум после отката визуально должен быть существенно выше предыдущего, соответственно минимум ниже. Не стоит искать фигуру там, где ее нет, как на следующем рисунке:

Достаточно распространенная ошибка. Максимумы 3 и 4 почти одинаковы, но трейдер все равно пытается что-то построить и то, что рынок пошел в нужную сторону просто случайность и «Складной метр» здесь абсолютно не причем.

Еще несколько рекомендаций:

• Пробитие третьей линии будет хорошим сигналом на возможное окончание тренда и даже если разворота не последует, сила его уже падает;

• Чем более фигура близка к идеальной, тем сильнее сигналы. Углы между трендовыми линиями должны быть примерно одинаковы. Но идеальные фигуры на реальном графике встречаются редко, поэтому у каждого трейдера должны быть свои критерии оценки «правильности» фигуры;

• Пробой третьей линии превращает первые две в уровни поддержки и сопротивления.

Подведем итог. Данная стратегия торговли акциями эффективна и стабильно прибыльна, хотя и редко встречается в литературе по техническому анализу. На старших таймфреймах фигура формируется достаточно долго, но это придает сделкам большую надежность и прибыльность.

Спасибо за внимание и стабильной всем прибыли

bazaznani.ru

Барановский Дмитрий: Советы начинающим трейдерам.

Для тех, кто не хочет по глупости потерять свои деньги на фондовом рынке.

Эта статья написана в целях «промывки мозга» от упорядочивания огромного объема противоречивой информации, которая сливается на голову начинающему инвестору (особенно во время кризиса) из всевозможных источников - телевидения, радио, журналов, интернета. Слишком много стало советчиков, провидцев, аналитиков, учителей, финансовых планёров и прочих «помощников», которые налево и направо раздают свои готовые советы начинающим инвесторам, что делать с деньгами во время кризиса. «Чайник» принимает все за чистую монету и в итоге всегда остается крайним. На рынке есть правда, полуправда, вымысел, заблуждения и чистая ложь. Отличить одно от другого, порой, очень не просто.

Расставим все точки над i. По пунктам.

Фондовый рынок - система по одурачиванию и самоодурачиванию людей.
О прогнозировании. Рынок действует в будущем времени.
О прогнозах аналитиков, рекомендациях.
Не покупайтесь на авторитеты.
А нужны ли прогнозы?
О причинах движения рынка.
Информация – не нужна.
Торговля на основе суждений.
«Я предсказал вершину рынка»
О чем предпочитают умалчивать
Стратегия «купи и держи» - худший выбор и лучший выбор.
Когда работает и не работает технический анализ.
Фундаментальный анализ - всегда запаздывает, и иногда круто ошибается.
«Профессиональные» управляющие – любители стратегии «купи и держи».
Форекс.
Об огромных доходностях. Обратная сторона большого плеча.
Обучение, или «моя стратегия самая лучшая».
О литературе. Прочел 2 книги – и все понятно.
Думай как спекулянт.
Ставьте стопы – всегда, даже если вы долгосрочный инвестор.
Торгуйте по сигналам системы.
Торгуйте по трендам.
Грааля нет, но есть успешные трейдеры.
Что нужно искать, если Грааля нет?
Торговать на бирже – не поле перейти.

1. Фондовый рынок – это, без преувеличения, целая система по одурачиванию и самоодурачиванию людей. Инвестирование связано с будущим. Из-за того, что будущее трудно предсказуемо, на этой благодатной почве рождается целая отрасль по одурачиванию людей. Здесь каждый кому-то что-то «впаривает» - от акций IPO и финансовых услуг до инвестиционных советов. Но большинство несведущих людей на фондовом рынке обманывается самостоятельно – по причине своей некомпетентности во многих вопросах, связанных с фондовым рынком. Первый правильный шаг для начинающего инвестора – помнить, что на фондовом рынке нужно «держать ухо востро» и не верить безгранично всему, что говорят «профессионалы».

2. О прогнозировании. Рынок действует в будущем времени. Ни хрена невозможно спрогнозировать фондовые индексы, курс евро/доллара, цену нефти или золота. Это аксиома. Рынки действуют в будущем – т.е. рынок УЖЕ спрогнозировал развитие возможных будущих событий и заложил это в биржевую цену.

3. О прогнозах аналитиков. Тот, кто дает прогнозы финансовых рынков либо обманывает себя (самоодурачивание, крайняя степень невменяемости), либо обманывает других. На прогнозы будущего существует нереально высокий спрос – человек чувствует себя незащищенным перед будущим и всегда хочет знать, что будет завтра (особенно это касается денег). Спрос рождает предложение. Основной генератор спроса – это СМИ, которые вечно задают этот тупой вопрос «экспертам»: «Что будет завтра (с рублем, нефтью, фондовым рынком)?». Проблема в том, что журналисты, да и простые люди, искренне верят, что эксперты знают о будущем больше них. А эксперты делают вид, что знают. За прогнозами они в карман не лезут - они выдают свое мнение, обильно сдобренное умными экономическими терминами. Они показывают, что в курсе происходящих процессов. Но знание текущих процессов на финансовых рынках ни в коем случае не предполагает знание будущих процессов (см. п.2). Это вечный процесс одурачивания и самоодурачивания.

4. Не покупайтесь на авторитеты. Авторитет – это умного вида мужик, в галстуке, с ученой степенью и громкой должностью в громкой инвестиционной компании, который дает интервью по ситуации на фондовом рынке в программе новостей на Первом канале. К такому все прислушиваются – «уж этот точно знает, что будет с рынком к концу года». То, что он сказал галиматью, об этом все завтра забудут, но это уже не важно. Если галиматья растиражирована информационными агентствами, то она превращается в аналитический комментарий. Авторитету не верить тяжело, ведь такая должность в такой компании, а еще доктор экономических наук! Но любой авторитет бессилен перед будущим финансовых рынков (см. п.2). Не верите? Почитайте прошлые прогнозы. Или посмотрите, сколько компания Авторитета заработала своим клиентам – все сразу встанет на свои места. Авторитет у вас должен быть только один – вы сами. Не прислушивайтесь к чужим мнениям – это будет вам мешать делать правильные трейды!

5. А нужны ли прогнозы? Для того чтобы купить акцию или продать, нужно сначала решить, пойдет ли она вверх или вниз, т.е. сделать прогноз будущего движения, так? НЕТ, не так. Вам не нужны прогнозы ВООБЩЕ. Т.к. прогнозы не работают. См. п. 2.Тогда что вам нужно? Читайте далее…

6. О причинах движения рынка. Почему рынок упал? Почему рынок вырос? Почему? Почему? Почему? Все хотят знать, почему рынок движется именно так. Человек устроен так, что он хочет знать истинные причины всего, что он видит (и не понимает). Вакуум неизвестности быстро заполняется ответами, почему рынок упал или вырос. Ответы на эти вопросы готовы дать те же аналитики. Вы всегда найдете в аналитических обзорах объяснения причин, почему рынок сегодня утром падал, а вечером рос. Задним числом все кажется так просто и очевидно!! Но мы практически никогда не знаем истинные причины движения рынков – о них мы узнаем уже после. Не мучайте себя вопросами «почему?». Это бесполезное занятие – завтра всегда будут новые причины движения рынка. На рынке не действуют простые причинно-следственные связи – информация проходит через фильтр – толпу, на выходе получается непредсказуемый результат в виде колебаний рынка. Рынок может падать на позитивных новостях или игнорировать негативные. Вам НЕ НУЖНО знать о причинах движений рынка, чтобы понимать, что происходит и что будет происходить.

7. Информация – не нужна. Для принятия решений информация о рынках тоже не нужна. Вся информация у вас на котировках и графиках. Читать что-то можно разве что «для общего развития», но не всё;)

8. Торговля на основе суждений. Это излюбленная методика всех начинающих инвесторов и трейдеров. Человек обкладывается всевозможными источниками информации – новостями, статьями, аналитическими обзорами, отчетами компаний, форумами (+ графики, индикаторы), чтобы получить как можно более глубокое и широкое понимание того, что происходит на рынке. Далее в голове все переваривается – и на выходе дается свой (!) бычий или медвежий прогноз – покупать или продавать. Это называется торговля на основе суждений и прогнозов. Многие предпочитают это называть красивым термином «интуитивный трейдинг». Результат не меняется – постоянные сделки «мимо рынка». А инвестору кажется, что он недостаточно «углубился» в рынок – и еще больше поглощает прогнозы аналитиков. Объяснить начинающему трейдеру бесперспективность этого занятия невозможно – рано или поздно он должен сам понять, что ни на своих, ни на чужих прогнозах не заработать. Что нужны более надежные инструменты. Только тогда он переходит на следующий этап в трейдинге.

9. «Я предсказал вершину рынка». Смотрите, мой прогноз сбылся! Раструби всем, как ты угадал разворот рынка еще в июне и вывел деньги клиентов с рынка!!! Такого рода хвастовством не брезгуют даже всемирно известные гуру трейдинга. Это тешит самолюбие любого трейдера, а для аналитика это звездный час. Неискушенная в спекуляциях публика слушает такого проницательного трейдера или аналитика, открыв рты: «Этот парень познал рынок». Вот только не стоит делать далеко идущие выводы из одного случая. На следующем повороте рынка будет хвалиться уже другой парень)).

10. О чем предпочитают умалчивать. Вы отовсюду слышите о том, как кто-то предсказал разворот рынка или кто-то удвоил счет за месяц, или сделал сто прибыльных сделок подряд. Хороших историй много. Люди любят делиться позитивом. Вот только умалчивают, как они теряют деньги – свои и своих клиентов, сливают счета и грубо ошибаются в прогнозах. Всегда есть обратная сторона медали, ее обычно не показывают. Не стоит об этом забывать, когда кто-то поет вам о своих успехах, особенно, если вам пытаются что-то «впарить», например, услуги доверительного управления.

11. Стратегия «купи и держи» - худший выбор и лучший выбор. Здесь все зависит от того, на какой волне экономического цикла вы находитесь. Если рынок растет, то стратегия «купи и держи» может быть одной из самых прибыльных – даже более чем спекуляции. Когда десятилетие бума закончится, стратегия «купи и держи» превратится в вечную головную боль для долгосрочного инвестора. Цена покупки акций или ПИФов может не вернуться никогда. Основной минус этой стратегии – отсутствие контроля рисков. Всегда нужно ставить стопы, даже если вы долгосрочный инвестор. Не пересиживайте просадки – они могут быть слишком глубокими и слишком долгими.

12. Когда работает и не работает технический анализ. 90% начинающих трейдеров ищут на графиках подсказки о будущем движении рынка. Они высматривают на графиках различные фигуры разворота или продолжения (треугольники, флаги, алмазы, двойное дно, голова и плечи, чашки с ручками, волны эллиота и т.п). Трейдер видит какую-либо фигуру, трактует ее и делает вывод о вероятности падания или роста рынка. Другими словами, опять делается прогноз рынка, но на этот раз уже методами технического анализа. Это называется торговля правой стороной графика (которой мы еще не видим). Можно ли, глядя на график, узнать, куда он пойдет дальше? Нет. - Неужели технический анализ не работает? Работает. Все успешные трейдеры его используют. Но по-другому. Трейдер использует конкретные СИГНАЛЫ на основе технического анализа, выбранные им самим, всякие прочие фигуры игнорируются. Если есть сигнал – он покупает, по факту наличия сигнала. Будет второй сигнал – он продает. При этом не гадается, действительно ли рынок пойдет в нужную сторону, прогнозы не строятся.

13. Фундаментальный анализ - всегда запаздывает, и иногда круто ошибается. Цена акции обычно уже учитывает все фундаментальные факторы. Как правило, все выходящие отчеты уже учтены в цене и таким образом сильно запаздывают. Цена «заглядывает» в будущие перспективы компании. Поэтому для оценки «справедливой» стоимости проводят прогноз будущих прибылей компании. Из-за разницы в таких прогнозах «справедливые» цены компаний очень расходятся у разных аналитиков. Не стоит доверять «справедливым ценам», которые так любят публиковать в интернете и газетах. Консенсусы на основе «справедливых цен» также не представляют большой ценности. Будьте аккуратны с чужими фундаментальными обзорами, здесь ошибаться может любой.

14. «Профессиональные» управляющие – любители стратегии «купи и держи». Многим начинающим инвесторам представляется, что профессиональные управляющие точно знают, что нужно покупать и когда покупать. «За это им платят деньги». Однако большая часть денег на фондовом рынке инвестируется по стратегии «купи и держи». Растет фондовый рынок – растут доходы клиентов, падает фондовый рынок – так же падает портфель клиента. До 2008 года эта стратегия вполне себя оправдывала – всегда можно было покупать на коррекциях, рынок затем отрастал. Инвестору всегда нужно помнить, что управляющие есть разные – как и в любой сфере человеческой деятельности. Есть профессионалы, есть профаны. Отличить одного от другого со слов трудно – оба оперируют умными теориями. Иногда и профан попадает в «десятку» - чаще случайным образом. Профессионалы обычно системные трейдеры. Непрофессионалы торгуют на основе своих суждений и прогнозов: «Я считаю, нужно сделать упор на металлургию/ второй эшелон/ компании с госучастием».Суждения и доводы подкрепляются большой информационной и псевдоаналитической базой, которая красиво доказывает правильность суждений в теории, но дает ошибки на практике. В целом инвестирование у таких управляющих сводится к угадыванию – случайным попаданиям и неминуемым ошибкам. Далеко не все профессиональные управляющие профессионалы, какими они кажутся…

15. Форекс. Форекс в России – это лохотрон для тех, кто считает себя умными. Умные – потому что одни любят изучать финансовые рынки и мировую экономику. Лохотрон – потому что другие (дилинговые центры) организуют торговлю по хитрой схеме. Дилинговые центры поставляют клиентам котировки. Клиенты при этом думают, что они вышли на «крупнейший и самый ликвидный мировой финансовый рынок». Но вот проблема – сделки клиентов никуда не выводятся, контрагентом по сделкам выступает тот же ДЦ. И если клиент проигрывает деньги, то они достаются ДЦ. ДЦ играют против клиентов и финансово заинтересованы в их проигрыше. 99% новичков гарантированно сливают свои депозиты. Поэтому это супербизнес для ДЦ. Можно давать масштабную и совершенно примитивную, рассчитанную на простаков, рекламу на ТВ, радио, в метро и привлекать как можно больше «пушечного мяса». А желающих заняться финансами и мечтающих о миллионах у нас хоть отбавляй.

Многие после серий неудач на форексе переходят на фондовые биржи. Так что забудьте о форексе - начинать лучше именно с фондовых бирж.

16. Об огромных доходностях. Обратная сторона большого плеча. Самые ходовые рассказы на фондовом рынке – о том, как кто-то сделал кучу денег за день, за неделю, за месяц, «поднял» счет с 200 тыс. до 1 млн. руб. Счет можно удваивать каждый день, но не долго – удача быстро покидает тех, кто торгует с огромными плечами. В результате – обнуление счета. Обратная сторона сверхдоходностей – огромный риск. Это надо понимать. Сверхдоходы – это не заслуга трейдера, часто это просто бесшабашность и случайность. Не гонитесь за сверхприбылями. Стабильность ценится на фондовом рынке намного выше.

17. Обучение, или «моя стратегия самая лучшая». Хороший учитель может сэкономить вам кучу времени, которую вы потратили бы на самостоятельное изучение трейдинга и блуждание в теориях. Очень важно с самого начала понять основополагающие принципы успешных спекуляций. Каждый ученик ожидает от учителя «секретов» - методики, которую тот так ловко использует для откачки денег с рынка. И каждый учитель-трейдер дает ученикам свою методику (а у каждого успешного трейдера она своя). Но тут возникает проблема в повторяемости результатов трейдера. Слепое копирование методики ни к чему хорошему не приводит. Почему? Хотя бы потому, что все люди разные – что подходит одному, не подойдет другому. И по многим другим причинам, в том числе чисто психологическим. Получается некоторое противоречие – ученик хочет получить методику, чудо-сигналы, но методика сама по себе не является ключом к успеху. Хороший учитель может продвинуть прогресс начинающего трейдера на десять световых лет вперед. Но это вовсе не означает, что вы сможете торговать таким же образом, как ваш учитель-трейдер (да и торговать нужно по-своему, а не по чужим суперметодикам).

18. О литературе. Прочел 2 книги – и все понятно. Кто-то советует вообще не читать книг, а все познавать самому на практике. Кто-то наоборот советует читать «все подряд». Где правда? Прочитав пару хорошо написанных книг о фондовом рынке, вам будет казаться, что вы все поняли. Вот она стратегия успешной работы на фондовом рынке! Автор так убедительно все рассказал! Потом, чем больше вы будете читать, тем больше вы будете тонуть в море информации. Огромное количество теорий о рынке, бесконечное множество биржевых стратегий и вечные противоречия разных авторов. По мере накопления опыта торговли на бирже и роста компетентности вы сможете отделять зерна от плевел. Только примерно после 40-50 прочитанных книг приходит ясность, какая книга «фуфло» бесполезна и даже вредна, а какая представляет реальную ценность. Так что книги не только помогают, но и изрядно «засерают» запутывают мозг.

19. Думай как спекулянт. Даже если вы хотите быть долгосрочным инвестором, вам все равно придется думать и действовать подобно спекулянту, иначе вам не выжить на фондовом рынке. Спекулянт никогда не покупает только по той причине, что «дешево». Спекулянт всегда ставит стопы – если он ошибся, он выходит из рынка и не пересиживает просадки (то же касается долгосрочных стратегий). Спекулянт не действует на основе суждений («Я думаю, это дно, пора покупать»). У спекулянта всегда есть своя система принятия решений. Спекулянт не продает акции, потому что «они не могут стоить так дорого, сейчас все пойдет вниз». Спекулянт идет за рынком, и не гадает, где разворот. Спекулянт не ловит «падающие ножи». Спекулянт следует трендам и не торгует правой стороной графика. Спекулянт даже не пытается прогнозировать рынок.

20. Ставьте стопы – всегда, даже если вы долгосрочный инвестор. Это самый бесполезный совет – пока трейдер сам не потеряет хотя бы половину счета, он не начнет ставить стопы ;)

21. Торгуйте по сигналам системы. После неудачной торговли по прогнозам и по правой стороне графика трейдер узнает о системной торговле, которую используют практически все успешные трейдеры. Системная торговля предполагает использование сигналов в качестве причины открытия и закрытия позиций. Чаще всего используются сигналы на основе технического анализа – то есть движения цены. Хорошие сигналы вовсе не предполагают угадывание направления рынка в большинстве случаев. Главное – соотношение средней прибыли и среднего убытка. Успешный трейдер имеет меньше половины прибыльных сделок. Самые популярные системы основаны на выявлении трендов, т.е. это трендовые системы. Системная торговля – первый шаг к прибыльной торговле.

22. Торгуйте по трендам. Львиная доля денег на фондовом рынке делается с помощью торговли по трендам. Тренд – это то, что дает статистическое преимущество трейдеру, склоняя чашу весов на его сторону. Кроме трендов, есть и другие, более сложные методики торговли (скальпинг, паттерны, арбитраж и т.д.), но тренды наиболее понятный и доступный начинающему инвестору способ торговли.

23. Грааля нет, есть хорошие трейдеры. Бытует мнение, что есть некоторые суперприбыльные системы, которыми торгуют успешные трейдеры. И если ты узнаешь, что это за система, то с помощью сигналов этой чудо-системы сможешь делать деньги так же, как тот супертрейдер. У каждого успешного трейдера есть своя система, но результаты в трейдинге достигаются не благодаря знаниям чудесных, «безотказных» сигналов, а благодаря умению трейдера торговать по своей системе. Иметь чудесную систему и уметь по ней торговать – совершенно разные вещи. «Граалем» система становится в руках мастера, который понимает, какое значение имеет дисциплина, постоянство и психология. В неопытных руках это будут просто черепки. Хочешь заполучить свой Грааль – создавай свою систему сам, учись по ней торговать. На чужих сигналах денег не сделать. Всех успешных трейдеров объединяет то, что они торгуют ПО СВОЕЙ уникальной системе.

24. Что нужно искать, если Грааля нет? Во-первых, найти свой стиль, который определяется, чем торговать, где торговать, как часто торговать, как принимать решения, насколько агрессивно торговать и т.п. Торговый стиль определяется психологическим типом трейдера и такими объективными вещами, как время, доступное на торговлю. Торговый стиль должен идеально подходить вам, как перчатки. Ошибка – выбирать какой-то стиль, потому что он кому-то приносит много денег. Чтобы найти свой, нужно попробовать разные стили торговли. Свой стиль – удобен, понятен, на нем легче торговать, он дает наименьшее эмоциональное напряжение, - и приносит деньги ;).

Во-вторых, создать свою собственную торговую систему, которая должна включать ответы на все основные вопросы: когда покупать и продавать, как ставить стопы и забирать прибыль, какой суммой торговать и какими инструментами. В-третьих, учиться торговать по своей системе. Пожалуй, последнее самое главное в торговле и самое трудное. Это познание самого себя и борьба с самим собой.

25. Торговать на бирже – не поле перейти. Кто считает, что сможет быстро научиться делать деньги на бирже, тот вылетит с биржи, как пробка! И хотя мне известны примеры, когда трейдеры делали неплохие деньги в первый же год спекуляций акциями и фьючерсами, это скорее, удачное сочетание нескольких факторов. А именно: трейдер делал правильные вещи с самого начала, плюс высокий самоконтроль, плюс хороший бычий рынок, который надувает паруса лодки трейдера и прощает некоторые ошибки. Обычно же сначала трейдер наделает всевозможных ошибок, потратит кучу времени на поиск методик, своего стиля и самого себя и только потом начнет понимать, что трейдинг это вовсе не так просто, как казалось в самом начале. На все это уходят годы. Терпения и удачи!

Дмитрий БАРАНОВСКИЙ,

Автор проекта StockPortal.ru.

специально для начинающих трейдеров, которые в поисках информации, попадают на Стокпортал

2stocks.ru

пошаговое руководство по разработке торговой системы для работы на фондовом рынке / Блог компании ITI Capital / Хабр

Примечание: Данный пост написан британским разработчиком и финансовым аналитиком Майклом Халлс-Муром, который является профессионалом в так называемом Quantitative trading. С нашей точки зрения информация, содержащаяся в этом топике, может быть интересна техническим специалистам и разработчикам, которые интересуются фондовым рынком и обладают навыками для создания, к примеру, успешных торговых роботов, но не знают с чего начать. Поэтому топик будет рассматриваться именно в таком контексте, кроме того, текст адаптирован к российским реалиям, соответственным образом переведены и некоторые термины. Будем рады вашим комментариям! (Поправки по переводу лучше отправлять в личных сообщениях). Алгоритмическая торговля — является крайне сложной областью финансов, и чтобы освоить объем информации, который позволит создать свою собственную торговую систему или устроиться разработчиком в финансовую компанию или фонд, потребуется довольного много времени. Большой опыт в программировании просто необходим для успешной работы на этом рынке, как минимум алготорговец должен хорошо разбираться в таких языках, как C/C++ (в области финансов перспективен и язык Java) и Python, Matlab и R (на российском рынке набирает популярность разработанный в США TradeScript — прим. перев.).

Любая высокочастотная торговая система состоит из четырех основных компонентов:

Идентификация стратегии — то есть определение стратегии торговли, эксплуатация заключенных в ней преимуществ и выбор частоты торговли.
Бэктестинг стратегии — получение исторических данных о торгах и «прогон» стратегии на них, анализ результатов и оптимизация слабых мест.
Движок — часть, которая соединяется с брокерской торговой системой (недавно ITinvest ввел в строй новую систему Matrix — прим. перев.), автоматически осуществляет торговлю и подстраиваться под изменения на рынке для сокращения издержек.
Риск-менеджмент — распределение капитала для совершения торговых операций оптимальным образом, определение последовательности действий при неудачном стечении обстоятельств на рынке.

Начнем с первого пункта и поговорим о том, как выбрать стратегию торговли.

Торговая стратегия

В трейдинге любым действиям всегда предшествует этап сбора и изучения информации. Прежде чем выбрать стратегию для торговли, необходимо проанализировать исходные данные вроде объема имеющихся средств, а также учесть, насколько новая стратегия сочетается с уже использующимися. Индивидуальные трейдеры просто обязаны уделять большое внимание транзакционным издержкам и всеми силами пытаться их сокращать, соответственным образом и выбирается оптимальная стратегия торговли.

Вопреки расхожему мнению, что «ни один дурак не будет делиться стратегией, которая приносит деньги», на самом деле в публичных источниках можно найти информацию о стратегиях, которые действительно работают. Кроме того, аналитики и ученые иногда публикуют результаты своих исследований и финансовых экспериментов. Существует довольно много блогов на тему алгоритмеческой торговли на английском языке (в России, иногда, интересные темы проскакивают на ресурсе Smart-lab.ru), а в прессу иногда попадают данные о торговых стратегиях фондов.

Конечно, никто не станет обсуждать в публичном поле все аспекты и детали настройки прибыльной стратегии. Ключ к прибыльности как раз заключается в понимании того, какие параметры должны иметь стратегия, а также её «тонкая настройка». Тем не менее, практически стопроцентный путь к созданию собственной стратегии этого «воровство» чужих идей и их последующая доработка.

Большинство стратегий можно разделить на две большие группы — «играющие на неэффективностях» и «идущие за трендом». Стратегии первого типа эксплуатируют неэффективности рынка (например, спред в цене связанных финансовых инструментов) и тот факт, что в краткосрочной перспективе цена активов часто возвращается на изначальный уровень. Трендовые стратегии играют на психологии инвесторов и действиях фондов, пытаясь «запрыгнуть» в поезд нового тренда и успеть собрать на этом профит до того момента, пока движение не обратится в обратную сторону.

Еще один важнейший момент алгоритмической торговли — это её частота. Низкочастотная торговля (LFT) подразумевает обладание финансовыми инструмента на протяжении времени, превышающем один торговый день. Соответственно, при высокочастотной торговли (HFT) все операции происходят «интрадей», то есть в рамках одного торгового дня. Существуют также так называемые ультравысокочастотные стратегии (UHFT), которые подразумевают удержание актива на протяжении секунд или даже миллисекунд. Большое развитие на мировых и российских рынках сейчас получила высокочастотная торговля.

После того, как стратегия выбрана, необходимо протестировать её эффективность на исторических данных. Этот процесс называется бэктестингом.

Бэктестинг

Суть бэктестинга в том, чтобы подтвердить или опровергнуть прибыльность выбранной стратегии, запущенной на исторических данных. Знание результатов, которые стратегия показала бы в прошлом, позволяет предположить её эффективность в текущей рыночной ситуации. Само собой, тот факт, что на исторических данных стратегия принесла виртуальный миллион, ещё не гарантирует успеха в реальном мире.

При бэктестинге самым важным моментом является наличие данных о прошедших торговых сессиях, для запуска стратегии. Получить эти данные можно несколькими способами — часто их предоставляют брокеры и биржи, но существуют и сторонние поставщики данных.

Также важно определить метрики, по которым будет определяться, насколько успешно или неуспешно отработала стратегия «на истории». Стандартом в индустрии являются понятия «максимальной просадки» и коэффициент Шарпа. Максимальная просадка — это максимальный убыток по портфелю за определенный период (обычно за год). У низкочастотных стратегий просадка может быть больше, чем у высокочастотных, вследствие некоторых статистических факторов. Бэктест покажет максимальную просадку портфеля, которая могла бы иметь место в прошлом, что даст примерное понятие о том, чего стоит ожидать в этом плане при работе на реальном текущем рынке. Коэффициент Шарпа же это показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.

После того, как стратегия оттестирована и устранены все выявленные узкие места, возможная просадка минимизирована а коэффициент Шарпа максимален, пора переходить к собственно разработке торгового движка.

Торговый модуль

Торговый движок является средством, благодаря которому список сделок, подлежащих исполнению в соответствии с торговой стратегией, передается в торговую систему брокера. Процесс генерирования приказов может быть наполовину или полностью автоматизирован, а механизм их исполнения может быть ручным, наполовину ручным («в один клик») или полностью автоматизированным. Для низкочастотных стратегий чаще всего используется ручной или наполовину ручной ввод приказов. Для HFT-стратегий, которым важна каждая миллисекунда, в основном используется полностью автоматический метод.

Главные момент, которые следует учесть при разработке торговой системы, это обеспечение надежного и быстрого подключения к брокерской торговой системе (обычно через API) или обеспечение прямого доступа на биржу, минимизацию издержек (включая комиссию брокера и биржи, а также возможное проскальзывание).

Транзакционные издержки — одна из главных вещей, о которой стоит думать HFT-трейдеру. Они обычно складываются из трех компонентов: коммиссий брокера и биржи (и налогов), проскальзывания (разница между ценой, по которой планировалось совершить сделку, и той ценой, по которой она в реальности прошла), а также спред конкретного финансового инструмента (разница между ценой покупки и продажи — bid/ask). Спред не является постоянно зафиксированной величиной и зависит от текущей ликвидности рынка.

Высокие транзакционные издержки могут сделать из потенциально очень прибыльной стратегии с хорошим коэффициентом Шарпа полностью убыточную и наоборот. С помощью бэктеста правильно спрогнозировать транзакционные издержки может быть довольно трудно, для этого обычно необходимо получать у биржи исторические тиковые данные, включающие информацию по ценам bid/ask.

Необходимо также помнить и о разнице между эффективностью работы системы в реальном мире и тем, что она показывала на исторических данных. Разница может быть весьма существенной, и тому есть множество причин. Баги программного обеспечения и ошибки самой торговой стратегии могут не проявиться при бэктестинге, но сыграть важную роль при реальной работе на рынке.

Примеры создания торговых роботов на TradeScript.

Риск-менеджмент

Понятие «риска» включает в себя вcе вышеперечисленные опасности. Риск состоит из технологических опасностей (например, внезапный отказ серверов), риск брокера (банкротство компании), да и вообще всё, что может потенциально помешать задуманному функционированию торговой системы.

Частью риск-менеджмента является и процесс оптимизации капитала (его распределении между различными стратегиями). Это довольно сложный процесс, использующий большое количество «математики». Индустриальным стандартом, описывающим отношение оптимального распределния капитала и получения максимального эффекта от работы торговых стартегий, является критерий Келли.

Ещё один важный компонент риск-менеджмента — определение собственного психологического портрета трейдера. У каждого человека есть какие-то черты, которые могут препятствовать успешной торговле на рынке. В случае алгоритмической торговли психологический эффект играет меньшую роль, чем при «ручной» торговле на рынке, но все же присутствует — ведь за торговым роботом следит человек, который может захотеть слишком рано зафиксировать убыток или поторопиться с закрытием позиции, опасаясь увеличения потерь.

Подробнее о риск-менеджменте можно прочитать в этом топике.

Выводы

Алгоритмическая торговля — это очень сложное направление человеческой деятельности, но оно также является очень интересной областью финансов. Для того, чтобы иметь шансы добиться успехов в этом деле, просто необходимо на хорошем уровне овладеть программированием. Необходимо тренироваться, создавая торговые модули самостоятельно (торговые движки, анализаторы данных, средства для бэктестинга стратегий), используя доступные ресурсы — в конце концов, речь идет о собственных деньгах, которые никто не хочет потерять.

Статьи по теме:

habr.com

Стратегия и тактика торговли - ведущая брокерская площадка Nettrader.ru – статьи на тему торговли на фондовой бирже

Варианты торговых стратегий

Инвестор, обладающий излишками денежных средств, может распоряжаться ими по своему усмотрению, хотя и не всегда делает это.

Так, человек может ничего не делать со своими наличными денежными средствами, занимая при этом крайне пассивную позицию. Однако инфляция через определенное время в значительной степени обесценит эту наличность. Значит, это явно неправильная стратегия поведения, хотя как краткосрочный вариант поведения приемлема. В данном случае риск минимален и заключается только в физическом уничтожении накопленного богатства, например, при пожаре, ограблении и т.п. Однако и прибыль при этом нулевая.

Второй вариант инвестирования - вложение денежных средств в государственные ценные бумаги. Считается, что риск отказа государства от исполнения своих обязательств минимален по сравнению с обязательствами компаний и частных лиц. По крайней мере, считается, что государство всегда может просто напечатать деньги и расплатиться ими по своим долгам. Однако этот вариант не проходит при заимствованиях в иностранной валюте. Здесь вероятность дефолта реально существует, что могли прочувствовать россияне в августе 1998 года. На тот момент Россия отказалась своевременно платить держателям государственных бумаг. Такая альтернатива, хотя и признается одной из наименее рискованных, не всегда является таковой.

Третий вариант инвестирования – одолжить деньги какой-нибудь компании. Это может быть оформлено векселем, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом или же займом. В этом случае инвестор получает более высокую доходность по сравнению с государственными ценными бумагами. Правда, и риск невозврата таких инвестиций, как правило, более высокий.

Четвертый вариант - покупка доли участия в бизнесе через приобретение акций. В этом случае никто не гарантирует инвестору получения дохода, однако и потенциальный доход не ограничен. Инвестируя средства в акции, инвестор может получить доход как от дивидендов, так и от прироста стоимости акций. При этом нужно учесть, что компания не гарантирует ежегодную выплату дивидендов, так как на протяжении какого-то времени она может быть просто убыточной.

И наконец, пятый вариант инвестирования - спекулятивные операции на валютном рынке FOREX. Здесь максимальный риск сопрягается с возможностью потерять все инвестированные средства, однако и потенциальная доходность может многократно превышать сумму первоначальных вложений.

После краткой классификации наиболее типичных вариантов инвестирования можно перейти к рассмотрению проблемы выбора самого оптимального из них. Следует также понимать, что при портфельном инвестировании каждая сделка сопряжена с потерями (комиссии, спреды и т.п.), поэтому очень большое количество инструментов в портфеле будет приводить к нерыночным потерям, связанным с собственно процессом инвестирования.

Для выбора наилучшего варианта инвестирования средств следует в первую очередь определить:

• ожидаемую доходность от инвестирования в этот финансовый инструмент • временной горизонт (длительность инвестирования средств) • величину риска, которую инвестор готов принять ради того, чтобы получить ожидаемую доходность

На основании рекомендаций фондовых аналитиков в портфель инвестора отбираются эмитенты, по результатам деятельности которых в отчетном периоде ожидаются наиболее высокие дивиденды. Привилегированные и обыкно¬венные акции этих эмитентов включаются в портфель до момента формирования реестра акционеров для выплаты дивидендов либо осуществления краткосрочных спекулятивных операций с целью получения дополнительного дохода от прироста курсовой стоимости, связанных с дивидендной политикой компании-эмитента. На долгосрочную перспективу инвестиционный портфель следует наполнить достаточным количеством ликвидных акций с устойчивой курсовой стоимостью и дивидендной доходностью. У долгосрочных инвесторов портфель может быть полностью сформирован из таких эмитентов. Крупные инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании оперируют в своей деятельности «длинными» и «очень длинными» деньгами. Соответственно, большинство частных инвесторов имеет существенно более короткий инвестиционный горизонт. Поэтому лучше отдать предпочтение активным стратегиям управления.

При активном управлении предусматриваются периодические изменения структуры активов в зависимости от изменения рыночной ситуации. Они могут совершаться с различной частотой: от нескольких раз в месяц до ежедневных изменений.

Основанием для перегруппировки инвестиционного портфеля является прогноз появления в будущем благоприятных или, наоборот, неблагоприятных рыночных условий. Несмотря на то что изменения цен трудно предсказать, некоторые верные краткосрочные прогнозы делать все же можно. Большинство торговых моделей построено именно на выявлении пусть и слабых, но закономерностей, существующих в движениях рыночных цен. Риск ограничивается путем уменьшения объема открытых позиций или полного их закрытия в неблагоприятные периоды. Именно возможность ограничивать риск и является основным достоинством активной стратегии инвестирования.

Анализ текущей ситуации на рынке

В любой момент инвестор может самостоятельно проанализировать настроения основной массы спекулянтов на рынке. Простейшим индикатором краткосрочных настроений может служить сальдо поступающих на него приказов на покупку или продажу бумаг. Очевидно, что чем больше на рынке будет желающих купить бумаги, тем больше вероятность того, что цена на эти акции в ближайшее время пойдет вверх или хотя бы не упадет. Аналогичную картину мы увидим, когда на рынке будут преобладать продавцы.

Состояние неопределенности, или «флэт», соответствует боковому движению рынка, то есть рынок не растет и не падает, а торгуется в коридоре с горизонтальными границами.

В каком случае может возникнуть «флэт»?

1. Из-за нежелания инвесторов активно покупать и продавать акции, то есть отсутствует интерес к рынку. Такое положение чаще всего встречается в дни, когда российский фондовый рынок работает, а западные рынки закрыты. Зачастую это может происходить за некоторое время до планируемого появления на рынке блока важной финансовой информации, по которой нет однозначных оценок в прогнозах.2. На рынке идет спекулятивная борьба за защиту занятых крупными игроками позиций. Против каждого крупного покупателя бумаг на рынке стоит такой же сильный продавец цели у них, естественно, разные. Поэтому при равенстве этих сил «медведи» не могут сломить сопротивление «быков».

То же самое происходит и с движением рынка вверх, когда он упирается в сопротивление «медведей» на определенном уровне. Внешние или внутренние факторы могут изменить это равновесие, тогда рынок выходит из бокового коридора и усиливает свое движение в сторону прорыва.

Тактика поведения игроков

Очевидно, что стратегии проведения сделок крупными и мелкими инвесторами отличаются друг от друга.Предположим, что частный инвестор решил продать свои 20 000 штук акций РАО «ЕЭС России». Он может совершить это в любой момент в ходе торговой сессии, при этом его продажа почти никак не повлияет на уровень рыночной цены. Теперь рассмотрим ситуацию, когда на биржу поступил крупный приказ на продажу, допустим, 5 000 000 штук акций того же эмитента. Что произойдет, если трейдер быстро совершит продажу этого количества акций по рыночной цене? Текущая цена РАО «ЕЭС России» в мгновение может упасть на 2-3%.

Но профессиональный трейдер заинтересован скорее в обратном. Он желает продать этот объем не только без потери в цене, но и даже продать весь объем чуть выше стоимости на рынке.

Как продавать акции без потери в цене?

1. трейдеры компании начинают скупку всех рыночных приказов, тем самым повышая текущую рыночную цену 2. несколько большие объемы выставляются на покупку немного ниже рынка.3. более мелкие инвесторы, видя происходящее на рынке изменение расклада сил в пользу покупателей, также включаются в процесс покупки бумаг4. рыночная цена загоняется еще выше5. трейдеры, задиравшие рынок вверх, будут защищать свою позицию, подставляя в рынок биды (заявки на покупку) и вынуждая остальных скупить у них купленное ранее6. таким способом профессиональный трейдер постепенно отдает весь свой объем акций рао «еэс россии» всем поверившим в ее дальнейший рост.7. естественно, после завершения этого краткосрочного захода наверх все ранее выставленные ниже рынка биды трейдером убираются, так как цель достигнута8. аналогичным образом эта схема работает и в игре в противоположную сторону. рынок усиленными продажами загоняется вниз, при этом большинство мелких инвесторов срочно выходят из акций, продавая их. в тот момент, когда паника продаж достигает своего апогея, крупный игрок открывает покупку и скупает акции с рынка по сниженным ценам.

Практические рекомендации инвестору

С какой суммы лучше начать?

Частный инвестор с приходом на фондовый рынок имеет возможность купить на свои «кровные» каких-нибудь акций. Естественно, он желает купить акции компании, котировки которой имеют высокие шансы вырасти. Но проблема в том, что акций на рынке очень много, а тех, которые постоянно прибавляют в цене, просто нет. Для начала наши рекомендации сводятся к довольно простым советам: купить акции двух-трех компаний из числа «голубых фишек». При этом сначала необходимо изучить рыночную конъюнктуру и выбрать правильный момент для покупки.

Что касается суммы инвестиций, здесь каждый должен решить для себя сам. Сразу оговоримся, что начальный вариант покупки акций на 1000 рублей или же на 500 000 долларов рассматривать не будем. В первом случае сумма слишком мала, чтобы с ней можно было проводить какие-либо операции на фондовом рынке. Во втором случае - слишком велика для новичка, так как управление столь большими суммами требует очень серьезного подхода и опыта работы на рынке.Главное рыночное правило: покупай, когда все упало, и продавай, когда выросло.Начать «пробу пера» на рынке акций лучше с 500 долларов.

Почему?

Во-первых, небольшая сумма существенно сужает риски инвестора на начальном этапе работы, а процесс торговли будет для него безболезненным.

Во-вторых, полученный опыт и знания рыночных законов инвестор сможет реализовать, постепенно увеличивая размер своего инвестиционного портфеля.

Например, многие частные лица ежемесячно потихонечку увеличивают размер своих активов на бирже, перечисляя на свой брокерский счет небольшую часть от зарплаты или других доходов.

Начальные рекомендации по наполнению инвестиционного портфеля

Теперь что касается самого портфеля ценных бумаг. Почему мы рекомендуем купить акции двух-трех компаний, и именно «голубых фишек»? Здесь работает правило: не складывать все яйца в одну корзину. А если по-научному, то мы говорим о диверсификации рисков как об одном из способов их снижения. Желательно, чтобы в портфеле присутствовали акции компаний, имеющих различную отраслевую принадлежность. Например, нефтяной сектор и банки, телекоммуникации и электроэнергетика.

Спреды - разница между ценами покупки и продажи ценной бумаги.

Не менее важна для частного инвестора ликвидность купленных им ценных бумаг. При операциях с малоликвидными ценными бумагами спреды могут доходить до уровня нескольких десятков процентов. Купив акцию по одной цене, тут же продать ее можно лишь с большим убытком. Например, лучшая цена покупки составила 25 рублей, а лучшая цена продажи - 29 рублей (спред равен 4 рублям). По ликвидным ценным бумагам эта разница исчисляется десятыми, сотыми или даже тысячными долями процента. Например, лучшая цена покупки равна 65,67 рубля, лучшая цена продажи - 65,69 рубля (спред равен 2 коп.)

Само понятие ликвидности уже говорит о том, что можно с легкостью купить или продать акции без существенной потери в цене. Высоколиквидные акции для любого инвестиционного портфеля являются хорошим средством снижения риска. Чтобы определиться с выбором ценных бумаг для нашего портфеля, необходимо основательно подготовиться и изучить как рынок, так и фундаментальные показатели работы компаний.

Руководствуясь золотым правилом, покупать следует акции компании, имеющей высокую фундаментальную оценку относительно ее текущей рыночной стоимости. При этом лучше всего ее купить именно в момент краткосрочного падения котировок на бирже.

Как быть успешным трейдером? Почему не все люди торгуют акциями на фондовом рынке?

Очевидно, что во все времена частные инвесторы выигрывали и проигрывали деньги. В России с каждым годом существенно увеличивается количество людей и компаний, которые пробовали торговать на рынке акций. Часть из них продолжает зарабатывать деньги с доходностью, гораздо превышающей доходность по банковским депозитам. Однако велико и число тех, кто вышел из игры несолоно хлебавши.

Так как же победить в жестокой игре на фондовом рынке?Опыт и самоконтроль – два самых главных слагаемых успеха. Важно не дать захлестнуть себя эмоциям и четко следовать заранее установленным правилам. Не сдаться, поддаваясь своим слабостям.Страх и жадность - необходимо бороться с ними!

Признаемся честно, торговля акциями - не самый простой бизнес. На первый взгляд, один щелчок «мышкой», и операция на рынке совершена. Однако чтобы потратить деньги и купить акции, большого ума не надо. Главный вопрос, который встает после покупки: что же делать с этими акциями? Ведь инвестор не может заставить купленную им акцию вырасти в цене. Только информированный трейдер умеет совершать большинство своих сделок с прибылью. Тот, кто побеждает, становится миллионером, кто проигрывает -банкротом, кто пришел на рынок с иллюзией легких денег, станет трейдером ненадолго. По статистике, кто-то проиграет свои деньги, кто-то залезет в долги и проиграет чужие.

Первоначально необходимо сформулировать определенный набор четких правил торговли. Эти правила могут находиться в голове трейдера, быть написаны на бумаге простыми словами с формулировками, например: «если цена будет такой-то, а на рынке будет то-то, тогда я куплю-продам...»

Выработанная инвестором методика, опирающаяся на аналитическую информацию входа в рынок, должна определять подходящие моменты, когда высока вероятность сделок с большой прибылью и малым риском. Методика выхода из рынка должна защищать от излишних потерь капитала при неудачном входе или развороте рынка, а также эффективно фиксировать прибыль при благоприятном движении рынка. Поскольку торговля акциями -дело очень личное, лучшие торговые правила для одного трейдера могут оказаться совершенно неприемлемыми для другого. Например, некоторые участники рынка неуверенно себя чувствуют, покупая на сильном росте или продавая после длительного падения. Они могут для себя предпочесть правила, которые срабатывают на покупку только после падения, а на продажу - только после роста. Некоторые трейдеры будут стремиться к высокой торговой активности, потому что они хотят постоянного действия на рынке, в то время как другие предпочтут очень постепенно входить на рынок на спокойных участках.

www.nettrader.ru

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ. ПРАВИЛА ТРЕЙДИНГА АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА. СПЕЦИАЛИСТ, МАРКЕТ, НОВОСТИ. ПРАВИЛА ТОРГОВЛИ, ДВИЖЕНИЕ АКЦИИ.

ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ. ПРАВИЛА ТРЕЙДИНГА АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА. СПЕЦИАЛИСТ, МАРКЕТ, НОВОСТИ. ПРАВИЛА ТОРГОВЛИ, ДВИЖЕНИЕ АКЦИИ.Дорога в 1000 верст начинается с первого шага

Трейдинг — это поле боя! Всегда есть 2 воюющих стороны. Умный воин ждет, кто будет побеждать и присоединяется к побеждающей стороне, т.е. когда идет расстановка сил между покупателями и продавцами, трейдер идет в ту или иную сторону!

Специалист, маркет, новости

1. На NYSE за акцией стоит один специалист.2. Америка не зависит от потусторонних сил, основное влияние на маркет оказывают – нефть, доллар, золото и определённые новости.3. Основные показатели:— ВВП;— инфляция;— количество рабочих мест;— процентные ставки (надо слушать, что скажут).4. Любые новости, которые выходят до 9.30 в Америке – важны. По новостям можно определить, что будет движение в секторе.5. Если компания начинает платить меньше дивидендов – это плохо.6. Если акция теряет 70-80% стоимости, и при этом нет сильных негативных новостей, то она обязательно вернётся.7. Большие институты торгуют обычно большими ордерами первые 2 часа после открытия и последние 2 часа перед закрытием.8. Чтобы маркет шёл вверх, должны появляться новые деньги.9. Специалист обязан покупать, когда все продают и продавать, когда все покупают.10. Специалист не может покупать больше чем мы и лучше чем мы.11. S&P фьючерс очень хорошо держит уровни.12. Часто если в Open Book один лот, то это лот специалиста.13. Если специалист не исполняет заявку в течение 10 мин, и акция прошла 30 центов, то снимать заявку.14. FBI, SEC и другие структуры просто так не приходят.15. Фармакологические и биологические самые чувствительные компании.

Общие правила

1. Надо всегда быть выше нуля, поставить себе цель, для начала – каждый месяц уносить деньги.2. Надо знать то, что надо знать.3. Никакой любви к акции в трейдинге нет.4. В трейдинге главное простота.5. Всегда есть завтра, нет завтра у того кто всё потерял.6. Каждый день делать одно и тоже, не распыляться.7. Всегда вести учёт своих сделок, статистика вещь против которой не пойдёшь.8. Надо постепенно переходить на новый денежный уровень.9. Если решил, то делай не надо идти против себя. Медленно, но уверенно.10. Не стоит ждать до тех пор, пока начинаешь ненавидеть акцию.

Правила торговли, движение акции

1. Зашли в позицию и сразу – СТОП.2. Когда входишь в позицию, необходимо знать, сколько можно заработать и сколько потерять. Всегда оценивать риск и возможную прибыль, понимать, почему и как мы теряем и зарабатываем.3. Лучше за акцию чуть переплатить, но зайти по правильной цене, чем купить дешевле, но неправильно.4. Оставлять один лот, чтобы посмотреть, что акция будет делать, потому что как только закрываешь позицию, сразу перестаёшь следить за акцией.5. Надо смотреть на потенциал акции, что она может сделать на дневном движении и как часто она это делает, оценивать потенциал по волатильности.6. Если пробивает дневной, недельный и месячный график, то потенциал движения большой.7. Некоторые акции определённым образом себя ведут на квартальных отчётах.8. Gap – это новость.9. Круглые цифры являются уровнями поддержки и сопротивления.10. Если на базе происходит сужение канала, то это точка для входа.11. Если дневной график закрылся и открылся на одном уровне, то это хороший сигнал.12. Легче торговать продолжение движения, чем остановку.13. Сильно растущий долгосрочный тренд нельзя шортить .14. Ложное пробитие очень часто бывает при маленьком объёме.15. Возле точных уровней многие будут пытаться зашортить, поэтому надо оценивать расстановку сил.16. Акция должна быть в горячем секторе и желательно ведущая.17. Надо искать чистые формации.18. 20-ти дневные скользящие средние очень неплохо работают для входа.19. Внимательно изучить объём, сопротивление и поддержку на дневных и месячных графиках.20. Если акции суждено идти вниз, то она пойдёт вниз даже на восходящем маркете, и наоборот.21. 3-5% Bid или Ask от внутридневного объёма это весомая цифра, а если 10% и более, то надо идти за продавцом/покупателем.22. Если Spread в акции больше 10 центов, то это достаточно много и лучше не заходить.23. Шорты закрываются маркет ордерами или стоп-ордерами.24. Если где-то был уровень поддержки или сопротивления, то чаще всего там появится или крупный продавец или крупный покупатель.25. Для начала торговать все акции одним размером.26. Когда акция подходит к уровню, где стоит много сильных продавцов, то иногда лучше её скинуть и подождать пока она пробьет уровень.27. Если акция сильно идёт вниз/вверх, а потом начинает тормозить, то, скорее всего, заканчивается потенциал и надо уходить.28. Минимум должно быть два сигнала для входа в позицию.29. Если акция внутри дня в Range, то, скорее всего она и на дневке в Range.30. Если акция шла вниз, а затем появились общерыночные хорошие новости и она открылась с Gap Up при малом объёме, то, скорее всего, на следующий день её можно шортить.31. Когда резкие палки и акция вылетела из уровня, то надо готовиться выходить.32. Надо чтобы график показывал то, что в дневном графике есть движение, а 5 минутный то, что он красивый. Внутри дня смотрим хорошую волатильность и плавность.33. Обращать внимание на то, чтобы акция хорошо держала уровни.34. Если акция закрывается возле High и на следующий день пробивает его, то она пойдёт очень хорошо.35. Если акция хорошо пробивает уровни, то она делает это постоянно, если она упирается в уровни, то, скорее всего, она будет и в будущем это повторять.36. Чем больше Gap, тем больше возможность в нём заработать.37. Надо обязательно смотреть в каком секторе находится акция, чтобы сектор был не мёртвым.38. Надо обязательно смотреть — куда идёт рынок и как при этом ведёт себя акция.39. Хорошим уровнем поддержки/сопротивления внутри дня является уровень закрытия предыдущего дня и уровень открытия дня торговли.40. На подъёме первым уровнем сопротивления может быть максимум или минимум красной свечи.41. Часто пугаются большого продавца, и акция на UpTrend может пойти вниз.42. Если формируется база, то на третьей палке можно входить, ещё можно посмотреть минутку.43. Не нужно гоняться за акцией, нужно подождать пока акция сама к вам подойдет.