3.4. Правовое положение товарных бирж. Товарная биржа является субъектом
5.6. товарная биржа
Чухно. Основы экономической теории (2001)Цель и функции товарной биржи. Биржи появились в XV-XVI вв. в Италии, Нидерландах, Франции. На собраниях купцов и других причастных к торговле лиц велись переговоры и заключались торговые сделки. Вот почему под словом «биржа» начали понимать собрания комерсантив.В России первая биржа появилась в 1703 г. в Петербурге. В 1705 г. для нее был построен отдельное помещение. Почти на протяжении 100 лет петербургская биржа была единственной официально признанной в России. Лишь в конце первой половины XIX в. появляются биржи в Кременчуге (1834 p.), Одессе, Нижнем Новгороде (1848 p.), а затем в Киеве (1865 p.). В современной экономической литературе товарная биржа рассматривается: во-первых, как экономическая категория, отражающая составную часть рынка, спецификой которого является особая оптовая форма торговли товарами с определенными характеристиками: массовость, стандартность, взаимозаменяемость; во-вторых, это хозяйственное объединение (общество) продавцов, покупателей и торговцев-посредников с целью создания условий для торговли, облегчения, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций. Такие объединения создаются для улучшения торговли, быстрого обеспечения товаропроизводителей необходимыми товарами, ускорения оборота капиталу.Члены биржи имеют выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Члены товарной биржи, которыми могут быть как посреднические (брокерские, торговые) производственные фирмы, так и банковские учреждения, инвестиционные компании, отдельные граждане, в соответствии с установленными биржевыми правилами заключают соглашения купли-продажи товаров по ценам, складывающимся непосредственно в ходе торговли в зависимости от соотношение спроса и предложения на них. Это свидетельствует о том, что биржа является особым ценообразующим механизмом. Это одна из главных целей ее дияльности.Товарная биржа - это ассоциация юридических и физических лиц, осуществляющая оптовые торговые операции за стандартами, образцами в специальном месте, где цены на товары складываются в условиях свободной конкуренции.Следовательно, товарной бирже следует рассматривать как рынок рынков. Большие биржи, на которых концентрируются спрос и предложение товаров мировой торговли, дают возможность определить емкость рынка и условия конкуренции, обменяться информацией. Биржевая цена как результат свободной конкуренции определяет направления для других ринкив.В странах с развитой рыночной экономикой товарные биржи в основном функционируют как бесприбыльные ассоциации, освобожденные от уплаты корпоративного подоходного налога. Главные статьи их дохода следующие: учредительные и паевые взносы и отчисления организаций, образующих биржу; доходы от предоставления услуг членам биржи и другим организациям; выручка от других надходжень.Аналогичные цели пытаются ставить перед собой и отечественные учредители бирж. Так, в ст. 1 Закона Украины «О товарной бирже» указано, что товарная биржа не занимается коммерческим посредничеством и не имеет целью получение прибыли. На практике же биржи получают прибыли, источником которых являются отчисления из сумм комиссионного вознаграждения, поступающего от брокерских контор. Поступления от биржевых операций, определенные в ст. 13 упомянутого Закона, являются одним из источников формирования имущества биржи. Как правило, отчисления в пользу биржи составляет 0,1-0,5 процента от суммы заключенных брокерами угод.Управлением, разработкой и реализацией политики биржи занимаются ее руководящие органы - правление или совет губернаторов. В состав такого органа входят несколько служащих биржи (например, президент) и опытные посредники, которые становятся губернаторами биржи на определенный срок. К руководству биржами привлекают также внешних губернаторов, избираемых или назначают из опытных лиц, не связанные с посредническим бизнесом.Типы товарных бирж, их субъекты и осуществляемые ими соглашения. Классификация бирж, функционирующих в рыночной системе хозяйства, осуществляют с объектами продажи, субъектами образования и уровнем функционування.Универсальными являются биржи, торгующие товарами различных групп. Например, на американской бирже «Чикаго Борд оф трейд» реализуются пшеница, кукуруза, овес, соевые бобы, бройлеры, фанера, золото, серебро, нефть, бензин, мазут, есть продовольственные и непродовольственные товары. Объектом продажи Киевской универсальной товарной биржи являются картофель, капуста, консервированные помидоры и огурцы, говядина, свинина, худоба.Биржи, на которых объектом торговли являются отдельные товары или их группы, называют специализированными. В свою очередь, их разделяют на специализированные широкого профиля и узкоспециализированные. Так, американская биржа «Чикаго Меркантайл Ексчендж» включает в оборот сельскохозяйственную продукцию (крупный рогатый скот, живых свиней, бекон и т.д.), Нью-Йоркская - кофе, какао, сахар. А биржа «Канзас Сити Борд оф трейд» торгует только одним товаром - пшеницей. Именно она является вузькоспециализованою.В Украине большая часть бирж являются специализированными широкого профиля. Среди них выделяется Украгропромбиржа, в которую входят центральная биржевая структура и несколько региональных. Через Украгропромбиржу реализуется сельскохозяйственная и промышленная продукция для удовлетворения потребностей АПК Украины. В перспективе предполагается проведение как национальных, так и международных торгов сахаром, зерном, металлическими изделиями, сельскохозяйственной техникой и транспортными засобами.Преимуществом товарных бирж, действующих в Украине и основанные государственными учреждениями (органами снабжения, министерством сельского хозяйства и продовольствия, другими министерствами и ведомствами), является то, что они имеют относительно развитую инфраструктуру. Это Украинская универсальная товарная биржа и Украгропромбиржа. Биржи, созданы свободными предпринимателями, доступны для как можно большего количества различных субъектов. Членами биржи являются ее акционеры. Они имеют право бесплатно посещать биржу, пользоваться ее техническими средствами, заключать сделки. Кроме членов биржи в торгах могут принимать участие посетители - постоянные и разови.Статус постоянного посетителя биржи субъект может получить, приобретя соответствующий абонемент (или облигации), как правило, на год участия в биржевых торгах. По этому абонементу его субъект может участвовать в каждых биржевых торгах.Статус разового посетителя, подтвержденный разовым входным билетом, дает ему право участвовать в торгах в определенный день.Участие предприятия в биржевой торговле на постоянной или разовой основе может осуществляться за определенную плату через брокерские конторы и брокеров (маклеров). Биржевой маклер является высококвалифицированным специалистом и имеет особый статус, что позволяет ему выполнять следующие функции: посредничество при заключении сделок через принятие поручений (приказов) членов и посетителей биржи, а также подбор соответствующих контрагентов; представительство интересов клиентов ведением биржевых операций и заключением сделок от своего имени; консультирование торговцев по вопросам качества и свойств продаваемых товаров; документальное оформление соглашений и передачи их в регистрации; экспертные оценки и выводы по различным вопросам биржевых соглашений, торговой конъюнктуры тощо.Для того чтобы стать биржевым, товар должен соответствовать ряду требований. Прежде всего он должен быть массовым, а значит, немонопольним.Количество товара определяют в соглашении в натуральных одиницях.Фактическую величину продажи называют лотами, то есть партиями.Качество товара является одним из требований к биржевому товару, в соглашении определяется по стандартам и техническим условиям, условиям договора, предварительным осмотром, а также за зразками.Определяющим фактором при стандартизации качества биржевого товара является введение базового сорта как единой меры. Она является тем критерием, по которому дают качественную характеристику аналогичного товара. За базовый сорт берут наиболее распространенный вид продукции данного рынка. Так, в США твердая красная озимая пшеница является базовой относительно других типов. В свою очередь, она имеет пять классов, из которых второй является сортом, что котируется, от которого через коэффициенты определяют цену инших.Особенностью биржевого товара является то, что его всегда можно и купить, и продать - он вполне ликвидний.Прежде чем попасть к потребителю, биржевой товар много раз переходит из рук в руки. Это обусловлено тем, что на бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или контракт на его поставку.Котировочная цена является типичной биржевой цене, устанавливается биржей по реальной оценке состояния рынка. Она является ценой равновесия спроса и предложения данного товара, устанавливается экспертным путем на определенный срок или дату и является ориентиром для продавцов и покупателей при совершении сделок. Котировочные цены определяет избирательный орган биржи - котировочная комисия.Котировка цен осуществляется двумя способами - регистрацией фактических цен спроса, предложения и соглашений, а также выводом типовой, то есть собственно котировочной цены или справочной цены котировальной комиссии. Исходя из конъюнктуры рынка данного дня по определенному товару, за большого количества сделок типичную цену вычисляют как среднюю цену сделок, поскольку в соответствии с законом больших чисел отклонения будут взаимно компенсироваться. Определение типовой цены за малым количеством сделок - сложный процесс, требующий высокой компетенции котировочной комиссии. Конъюнктуру рынка определяют на основе трех его характеристик: соотношения спроса и предложения; тенденции движения цен в течение биржевого дня; количества совершенных угод.Справочная (котировочная) цена не является официальной или твердой ценой биржи, а лишь отражает мнение котировочной комиссии о наиболее типичную цину.Биржевая сделка, заключенная с участием маклера, вступает в силу с момента подписания маклерской записки сторонами и маклером, а при наличии у маклера предложения {оферты) от одной из сторон и письменного согласия {акцепта) от другой - лишь маклером.Биржевая сделка - это письменно оформленный документ купли-продажи или поставки двух видов - с реальным товаром и строкови.В первом случае товар переходит от продавца к покупателю, то есть это реальный товарооборот. Товар должен находиться в помещении биржи (на ее складах) или поставлен в срок 1-15 дней после заключения сделки. Такие соглашения называют еще «СПОТ». Форвардные сделки - это обязательство продавца осуществить поставку определенного количества товара определенного качества в указанное время. Такие сделки делятся на внебиржевые и биржевого обороту.Внебиржевые сделки заключаются для поставки товара в будущем без какого-либо официального гаранта. Иначе говоря, форвардные контракты являются именными товарными векселями под ответственность и обеспечение частных осиб.Если между покупателем и продавцом является биржевой посредник, то есть соглашение заключается на реальный товар в указанное время через биржу, то это форвардная сделка биржевого обороту.Форвардные сделки выгодны как для продавцов, так и для покупателей реального товара, прежде всего благодаря тому, что такие соглашения гарантируют сбыт или приобретение продукции на приемлемых условиях и в определенной степени страхуют от изменения цен. Это масс особенно важное значение в условиях инфляции, когда покупатель может чувствовать себя уверенно, потому что получит товар через определенное время по определенным ценам. Продавец также имеет выигрыш, получая по контракту определенную сумму, которую он может использовать по своему розсуд.В бартерных сделках роль эквивалента выполняют, как правило, зерно, автомобили, лес, цемент, мясопродукты, мед, картопля.Соглашения «с условием» распространены в странах, переходящих к рыночной экономике. Суть их состоит в том, что продажа одного товара осуществляется при одновременной покупке другого. Различаются следующие соглашения от бартерных тем, которые осуществляются в процессе публичных торгов в операционном зале с участием маклера, учетно-расчетную функцию выполняют гроши.Особенностью фьючерсных соглашений является поставка товара согласно предварительно заключенным контрактам по ценам, складывающимся на рынке реального товара, или по котировочной цене. В срок выполнения соглашения биржа берет определенную сумму залога (депозит, маржа). Фьючерсные соглашения заключаются между продавцами и покупателями, как правило, не для продажи или покупки товара, а с целью страхования от возможных изменений цен на него на реальном рынке. Иначе говоря, при срочных операциях фьючерсного типа движение товара необязательно, поскольку это продажа прав на товар. Став объектом такой торговли, он может реализоваться по разным ценам (в момент покупки и продажи цены на рынке реальных товаров изменились). Если цена выросла, разницу выплачивает продавец, если же снизилась, - покупець.Для того чтобы застраховаться от возможных потерь вследствие изменения цен при осуществлении контрактов с реальным товаром в биржевых операциях, применяют хеджирования (защита). В самом общем виде хеджирование определяется как страхование цены товара от риска, нежелательного для производителя снижение или невыгодного для потребителя роста. И продавец, и покупатель одинаково заинтересованы в устранении значительных колебаний и в конечном итоге - в стабилизации движения цен. На практике это происходит так. Субъект, продающий реальный товар на бирже с поставкой в будущем, опираясь на существующий уровень цен, одновременно покупает фьючерсные контракты на тот же срок и на то же количество товара. А субъект, который покупает реальный товар с поставкой в будущем, одновременно продает на бирже фьючерсные контракты. Последние выступают как страховые гаранты, поскольку, если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсных контрактов на то же количество товара, и наоборот, т.е. продавец реального товара применяет хеджирование продажей, а продавец реального товара - купивлею.Уменьшению риска, связанного с торговлей фьючерсными контрактами, способствуют сделки с премией (опцион). представляющие собой торговлю предварительными контрактами. Источником дохода для покрытия фактической цены по сравнению с ценой при заключении опционного соглашения является премия. Она является величиной риска, что позволяет покупателю опциона заблаговременно знать, что он может потерять, если откажется от его покупки. А это может быть при таких обстоятельствах. Субъект, занимающийся сельскохозяйственным производством, в марте хочет купить трактор. Деньги он будет только в сентябре, после реализации своего товара. За это время цены на трактор могут измениться. Для того чтобы реализовать свои интересы, покупатель (хочет приобрести товар, но нет денег) и продавец (хочет реализовать товар и за отсрочку платежа иметь процент) заключают опционный контракт. Покупатель обязуется выплатить за трактор его стоимость, определенную в марте, и определенную сумму за опцион. Субъект, обладающий трактором, обязуется его продать. Субъект, купивший опцион, получает право приобрести трактор, но может от него и отказаться. При этом он теряет процент за опцион, а продавец его отримуе.Формирование товарных бирж в Украине будет способствовать концентрации в определенных местах большого количества товаров, что позволит через институт ценообразования, которой является биржа, формировать рынок средств производства.
econbooks.ru
Правовое положение товарных и фондовых бирж — Мегаобучалка
Товарные и фондовые биржи являются организаторами торговли на товарном рынке и рынке ценных бумаг, т.е. предоставляют услуги, непосредственно способствующие заключению сделок с биржевыми товарами и ценными бумагами между участниками биржевой торговли. Биржи являются инструментом выявления рыночных цен и развития конкуренции. Основная задача бирж - организация и проведение гласных и публичных торгов.
Товарная биржа определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-I "О товарных биржах и биржевой торговле"*(430) (далее - Закон о товарных биржах) как организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных, публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам. Товарная биржа является специальным субъектом, исключительную правоспособность которого составляет организация и регулирование оптовой торговли биржевыми товарами.
Товарная биржа не вправе заниматься деятельностью, непосредственно не связанной с организацией биржевой торговли, в том числе торговой, торгово-посреднической, осуществлять вклады, приобретать доли (паи), акции организаций, не имеющих цели ведения биржевой деятельности. Незаконное использование юридическим лицом в своем наименовании и (или) рекламе слов "биржа" или "товарная биржа", а также образованных на их основе слов или словосочетаний влечет административную ответственность (п. 2 ст. 14.24 КоАП РФ). Требования к организационно-правовой форме товарной биржи законом не установлены.
В учреждении биржи не могут участвовать высшие и местные органы государственной власти и управления, кредитные организации, страховые и инвестиционные компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды, физические лица, не являющиеся индивидуальными предпринимателями. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10 процентов. Следовательно, товарная биржа не может быть организована в форме унитарного предприятия.
Товарные биржи могут создавать объединения (ассоциации, союзы) для представления и защиты общих интересов.
Органы управления товарной биржей организуются в зависимости от организационно-правовой формы биржи. Структура органов управления определяется биржей самостоятельно в Правилах биржевой торговли и других локальных нормативных актах. При этом, учитывая специальное назначение товарной биржи, на бирже организуются товарные секции и функциональные подразделения (котировальная, регистрационная комиссия и др.). Высшим органом управления биржей является общее собрание членов биржи. На бирже проводятся очередные и внеочередные собрания. Очередные собрания проводятся не реже одного раза в год. Внеочередные собрания созываются в порядке, установленном учредительными документами биржи. В обязательном порядке образуется биржевая арбитражная комиссия, выполняющая функции третейского суда. В законе предусмотрена обязанность биржи организовать расчетное обслуживание совершаемых сделок путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров) либо путем заключения договора с кредитной организацией о расчетном (клиринговом) обслуживании.
Биржевая деятельность является лицензируемым видом деятельности.
Участниками биржевой торговли являются члены биржи и посетители биржевых торгов. Служащие биржи не имеют права участвовать в биржевых сделках или создавать брокерские фирмы.
Членами биржи являются лица, участвующие в формировании уставного капитала биржи (учредители) или внесшие членские или иные целевые взносы в ее имущество. Членам биржи предоставляется право участвовать в биржевой торговле, принимать решения на общих собраниях и участвовать в работе других органов управления, получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами, и другие права. Учредителям могут быть предоставлены особые права, но на срок не более чем три года с момента государственной регистрации биржи.
В Законе о товарных биржах предусмотрены две категории членов биржи: полные и неполные. Полные члены наделены правом участвовать в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций биржи.
Неполные члены вправе участвовать в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общем собрании секции биржи.
Участвовать в биржевых торгах помимо членов биржи вправе посетители (постоянные и разовые), которые приобретают это право на определенный срок и за соответствующую плату. Общее число постоянных посетителей не может превышать 30 процентов от общего числа членов биржи. Постоянные члены получают право участвовать в биржевых торгах на срок не более чем три года.
Правом заключения всех видов биржевых сделок обладают биржевые посредники - члены биржи, являющиеся брокерскими фирмами и независимыми брокерами, деятельность которых по совершению фьючерсных (сделок с возможностью перепродажи контрактов) и опционных сделок (с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта) подлежит лицензированию. Остальные члены биржи и посетители участвуют в биржевой торговле только реальным товаром и за свой счет, а также через организуемые ими брокерские конторы либо на договорной основе с брокерскими фирмами или независимыми брокерами. Разовые посетители имеют право только на совершение сделок с реальным товаром от своего имени и за свой счет.
Государственное регулирование создания и деятельности товарных бирж осуществляет специально созданная для этих целей Комиссия по товарным рынкам, руководство и обеспечение работы которой в связи с проведением административной реформы осуществляет в настоящее время Федеральная служба по финансовым рынкам*(431).
Комиссия по товарным биржам выдает*(432) лицензии на организацию биржевой торговли; осуществляет или контролирует лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров; контролирует соблюдение законодательства о биржах; разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов; организует рассмотрение жалоб участников биржевой торговли на злоупотребления и нарушение законодательства в биржевой торговле; разрабатывает и представляет в Правительство РФ предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах.
Комиссия вправе направлять биржевым посредникам предписания о прекращении противоречащей законодательству деятельности, применять к бирже или биржевым посредникам соответствующие санкции в случае нарушения ими законодательства, неисполнения или несвоевременного исполнения предписаний Комиссии, организовывать аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников, направлять в судебные органы материалы для применения предусмотренных законом санкций к биржам и их членам, нарушившим законодательство.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"*(433) предусматривает возможность осуществления юридическим лицом деятельности фондовой биржи в организационно-правовой форме акционерного общества или некоммерческого партнерства. В первом случае на деятельность фондовой биржи распространяется Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. "Об акционерных обществах", во втором случае - Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О некоммерческих организациях", если иное не предусмотрено в Законе о рынке ценных бумаг.
Так, одному акционеру фондовой биржи или его аффилированным лицам не может принадлежать 20 и более процентов акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 и более процентов голосов на общем собрании членов такой биржи. Данные ограничения не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами, могут быть преобразованы в акционерные общества при принятии решения о преобразовании членами фондовой биржи большинством в три четверти голосов всех членов этой фондовой биржи.
Деятельность по организации торговли вправе осуществлять только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли и (или) лицензию на осуществление деятельности фондовой биржи. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг производит Федеральная служба по финансовым рынкам.
Фондовая биржа не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи, клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду. В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи и (или) товарной биржи и (или) клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.
Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи. Неравноправное положение участников торгов на фондовой бирже, а также передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускаются.
Государством устанавливаются и требования к организации структурных подразделений фондовой биржи*(434).
Фондовая биржа, являющаяся акционерным обществом, должна иметь совет директоров. На фондовой бирже должен быть также создан коллегиальный исполнительный орган управления. Фондовая биржа должна иметь специальный комитет совета директоров (иного уполномоченного органа, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством) по аудиту, к функциям которого относятся оценка кандидатов в аудиторы и представление результатов такой оценки совету директоров (иному уполномоченному органу) фондовой биржи, рассмотрение заключения аудитора фондовой биржи до его представления высшему органу управления фондовой биржей.
Фондовая биржа должна также иметь биржевой совет. При наличии на бирже нескольких секций (торговых площадок, подразделений и т.п.) вместо биржевого совета биржа вправе создать совет для каждой секции. Биржевой совет осуществляет предварительное обсуждение проектов наиболее важных локальных нормативных актов (правил допуска к участию к торгам; правил допуска к торгам ценных бумаг; правил проведения торгов и др.), заключения отдела листинга о включении ценных бумаг в котировальный список и об исключении их из списка и дает рекомендации по данным вопросам совету директоров биржи. Биржевой совет (совет секции) формируется из числа должностных лиц (работников) фондовой биржи, участников торгов на фондовой бирже (участников торгов на данной секции), эмитентов, управляющих компаний инвестиционных фондов и иных заинтересованных организаций, а также независимых экспертов. Количественный состав биржевого совета (совета секции) утверждается советом директоров фондовой биржи (или иным уполномоченным органом, если фондовая биржа является некоммерческим партнерством), но не может быть менее пяти человек. На заседаниях биржевого совета (совета секции) вправе присутствовать представитель, назначаемый приказом Федеральной службы по финансовым рынкам.
В качестве отдельного структурного подразделения на бирже должен быть создан отдел по листингу, который осуществляет контроль за соответствием ценных бумаг и их эмитентов установленным требованиям.
Федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору за рынком ценных бумаг, является Федеральная служба по финансовым рынкам.
megaobuchalka.ru
3.4. Правовое положение товарных бирж. Предпринимательское право
3.4. Правовое положение товарных бирж
Правовое положение товарных бирж определяется Законом РФ от 20 февраля 1992 г. № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».
Товарная биржа – организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам (ст. 2 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»).
Товарная биржа характеризуется перечисленными ниже специфическими особенностями.
1. Ее деятельность связана с товаром, определяемым родовыми признаками, который реализуется оптом (партиями). Индивидуально-определенные вещи не могут составлять предмета деятельности биржи;
2. Товарная биржа является носителем исключительной компетенции. Основной целью ее деятельности является организация и регулирование биржевой торговли, то есть она должна стать местом средоточения оптовых сделок, которые бы отражали объективную цену данного товара на основе соотношения на бирже спроса и предложения. Под регулированием понимается создание и поддержание на бирже обстановки, исключающей воздействие случайных причин, влияющих на ценообразование, предупреждающей искусственное завышение или занижение цен путем сговора, распространения ложных слухов и т. д.
3. Гласность и публичность торгов, что позволяет выполнять функцию котировки цен, то есть установления в масштабах региона или всей страны объективного уровня цены на данный товар в данное время с учетом всех факторов, воздействующих на этот уровень. Это отличает биржу от оптовых баз.
4. Доля каждого учредителя или члена биржи в ее уставном капитале не может превышать 10 %. В учреждении биржи не могут принимать участие: служащие данной или иной товарной биржи; юридические лица, руководителями которых являются служащие данной биржи; органы государственной власти и местного самоуправления, банки и кредитные учреждения, страховые и инвестиционные компании и фонды; общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды; физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность (например, государственные и муниципальные служащие).
5. Члены биржи (лица, участвующие в формировании уставного капитала, либо вносящие членские и иные целевые взносы в имущество биржи) не только имеют право участвовать в управлении ее делами, но и быть участником биржевой торговли в качестве членов биржи.
6. Создание биржи как предприятия осуществляется в обычном порядке, но биржевая торговля может проводиться только на основании лицензии, выдаваемой Комиссией по товарным биржам при Федеральной службе по финансовым рынкам.
В биржевой торговле принимают участие две категории членов биржи:
1) полные члены – члены биржи, которые имеют право участвовать в биржевых торгах во всех секциях биржи, а также на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций биржи;
2) неполные члены – члены биржи, которые имеют право участвовать в биржевых торгах в соответствующей секции и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи
Кроме того, в торгах могут принимать участие посетители биржевых торгов – лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Они могут быть постоянными и разовыми и приобретают право на участие в биржевой торговле в течение определенного срока за соответствующую плату. Статья 21 Закона РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» ограничивает время участия постоянных посетителей в торгах на конкретной бирже тремя годами, а их общее количество не может превышать 30 % от общего числа членов биржи. Разовые посетители имеют право на совершение сделок только на реальный товар, от своего имени и за свой счет. Биржевые сделки не могут осуществляться от имени и за счет биржи.
Члены и посетители биржи имеют право совершать биржевые сделки:
• непосредственно как участники биржевых торгов, если они являются брокерскими фирмами или независимыми брокерами;
• через организуемые ими брокерские конторы;
• на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами, независимыми брокерами, то есть биржевыми посредниками;
• непосредственно от своего имени и за свой счет при торговле реальным товаром, без права на биржевое посредничество.
В зависимости от вида биржевого товара выделяют следующие виды биржевых сделок:
1) реальные сделки – предусматривают взаимную передачу прав и обязанностей в отношении реального товара;
2) форвардные – предусматривают взаимную передачу прав и обязанностей в отношении реального товара с отстроченным сроком его поставки;
3) фьючерсные – предусматривают взаимную передачу прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;
4) опционные – предполагают уступку прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара и др.
Не являясь участником сделок, биржа не несет ответственности за неисполнение обязательств по биржевым сделкам. Однако закон предусматривает следующие гарантии в биржевой торговле:
• Биржа обязана организовать расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений (клиринговых центров) либо путем заключения договора с кредитной организацией о расчетном (клиринговом) обслуживании.
• Бирже запрещается устанавливать уровни и пределы цен на биржевой товар, размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками. Однако биржа имеет право устанавливать отчисления в свою пользу от получаемых биржевыми посредниками комиссионных, различные платежи с членов биржи и участников биржевых торгов за оказываемые ею услуги, штрафы за нарушение правил биржевой торговли.
• Биржа обязана проводить по требованию участника биржевой торговли экспертизы качества реальных товаров.
Поделитесь на страничкеСледующая глава >
econ.wikireading.ru
