Основные виды бирж и их особенности. Виды бирж и их виды
Основные виды бирж и их особенности
25 марта 2015Биржевое дело – особая область рыночной экономики. Его основные принципы схожи с обычной торговлей, но процессы протекают совершенно иначе. Биржевые торги продолжают привлекать новых участников. Понятие и виды бирж, правила и принципы ведения торгов и иные их особенности активно изучаются многими людьми. Большинство из них оказывается привлечено открывающимися перспективами: успешная работа в этой области способна принести огромные прибыли.
По определению биржа – площадка, на которой проводятся торги. Она оснащена необходимым оборудованием, на ней постоянно присутствуют специалисты, поддерживающие ее работу и выполняющие определенные задачи. Биржа создает все необходимые условия для ведения торгов и следит за тем, чтобы их участники соблюдали установленные правила и четко исполняли возникающие между ними обязательства. Выделяют основные виды бирж, отличающиеся между собой типами обращающихся ценностей.
Виды торговых площадок
Ценности, обращающиеся на торговых площадках, называются биржевыми инструментами. От типа обращаемых ценностей зависит, что конкретно означает это понятие. И виды бирж бывают разные. Например, инструментами некоторых из них являются иностранные валюты. Такие биржи называются валютными. Если инструментами выступают товары, это – товарная биржа. На фондовой бирже обращаются ценные бумаги. При этом именно через нее происходит не только их перепродажа, но и первичная продажа.
Типом обращаемых ценностей могут быть обусловлены другие отличительные черты. В зависимости от используемых инструментов, могут отличаться виды сделок или механизмы их совершения, а также их объемы и другие характеристики. В отдельных случаях особенности тех или иных бирж могут быть обусловлены другими факторами. Например, к участию в торгах на некоторых площадках могут допускаться только физические лица или, наоборот, только юридические. Основные виды бирж – это товарные, валютные и фондовые торговые площадки.
Товарные
На этих площадках ведется оптовая торговля различными товарами. Как правило, это сырье, используемое теми или иными отраслями промышленности: нефть, зерновые, хлопок, пиломатериалы, металлы и так далее. Существуют разные виды товарных бирж. А именно – универсальные и специализированные площадки. На универсальных обращается множество разных биржевых товаров, а на специализированных – только товары определенных групп (например – только металлы или только продовольственное сырье).
Стоит отметить, что сами товары через площадку обычно не проходят. На ней обращаются специальные контракты, предусматривающие поставку этих товаров – фьючерсы. Названы они так потому, что совершение поставки по ним предусматривается в будущем, а не сразу после заключения сделки. Помимо них, товарные биржи работают с форвардными и опционными контрактами.
Валютные
Инструменты валютных бирж – денежные единицы (валюты). Ход торгов не отличается от происходящего на других площадках чем-то особенным. Но поскольку деньги являются самым ликвидным товаром, торговля ими более динамична. Кроме того, поставка валюты сразу после заключения сделки возможна без каких-либо затруднений. Это в значительной степени расширяет возможности по кассовым сделкам.
Условно можно выделить разные виды валютных бирж. На одних площадках ведется торговля самими валютами, а на других – валютными фьючерсами. Иногда в отдельный вид выделяют электронные площадки, но отличаются от обычных таковые только наличием возможности ведения торгов через интернет. Количество участников может быть любым, однако наиболее крупные сделки по-прежнему совершаются на реальных площадках.
Фондовые
Появление таковых обусловлено началом использования такого метода привлечения капитала, как выпуск ценных бумаг. Фондовые биржи сделали этот процесс более удобным. Кроме того, их появление дало возможность осуществлять перепродажу ценных бумаг. Основные виды фондовых бирж можно выделить по организационному строению. То есть фондовая биржа может быть или частной, или государственной.
Структура фондового рынка несколько сложнее структур товарного и валютного рынков. Этим обусловлены возможные дополнительные требования к участникам торгов и особенности заключения сделок. Это вызвано тем, что ценные бумаги начинают свое движение именно на этих площадках и продолжают его обычно на них же. Товары и деньги в этом смысле более "независимы".
Совершаемые сделки
В зависимости от типа обращающихся ценностей, обычно используются разные виды сделок на бирже. Различия могут состоять в условиях совершения поставки ценностей, уплаты комиссионных и других моментах, определяемых типом ценностей. Вместе с тем большинство видов сделок универсальны, они могут совершаться на торговых площадках разных типов.
То, какой тип сделки будет совершен, зависит и от конечных целей продавца и покупателя. Для спекулятивных действий будут более комфортны одни условия, для реальной покупки или продажи ценностей с поставкой – другие.
Кассовые
Кассовые сделки характеризуются тем, что для их заключения необходимо наличие у продавца соответствующих ценностей. Следующая за такими сделками поставка обязательна, она должна быть совершена в срок, установленный правилами конкретной торговой площадки. А именно: в день совешения сделки, на следующий день, через день или через определенное количество дней. Обычно – не более четырех, но на некоторых площадках срок может увеличиваться до семи дней.
Ввиду того что для продажи ценности обязательно ее наличие, кассовые сделки считаются наиболее надежными. Поэтому многие отдают предпочтение именно им, несмотря на некоторые неудобства, которые могут возникнуть для продавца в связи с наличием столь жесткого условия. Кассовые сделки также называют спотовыми, их совершение допускают все виды бирж.
Срочные
Срочные сделки подразумевают поставку ценностей не сразу после заключения сделки, а по прошествии определенного количества дней (обычно – более недели). Наличие товара у продавца обязательным не является – срочная сделка обязывает продавца только на совершение поставки в определенный контрактом срок.
Сделки этого типа более удобны продавцам. Подобные условия поставки дают больше времени на принятие необходимых решений и проведение требуемых процедур. Совершение срочных сделок также предусматривают все виды бирж, но на некоторых площадках может быть не предусмотрена работа с определенными типами контрактов срочных сделок. Таковых существует три, они введены для повышения гибкости условий.
Опционный контракт
Дает право на покупку или продажу, но не обязывает к совершению таковой. Покупка или продажа возможна только на условиях, определенных самим опционом. В случае если покупатель решит воспользоваться своим правом на покупку, продавец будет обязан совершить соответствующую продажу.
Обращение опционов допускают все виды бирж. Контракты данного типа используются очень давно. Кроме того, существуют внебиржевые опционы. Их обращение возможно вне торговых площадок, а устанавливаемые условия могут существенно отличаться от биржевых.
Форвардный контракт
По его условиям, обе стороны должны выполнить свои обязательства в определенную дату, но по зафиксированной в момент совершения сделки цене. Цена, которая будет актуальна в момент исполнения обязательств, не влияет на ход их исполнения, учитывается только стоимость, принятая сторонами в момент совершения сделки.
Такие условия, в зависимости от ситуации, могут являться как преимуществом, так и недостатком. С одной стороны, исключается влияние любых движений курсов на исполнение обязательств. С другой – даже если колебания будут столь значительны, что поставят в крайне невыгодное положение одну из сторон, контракт не сможет быть разорван. Кроме того, форвард заключается между двумя конкретными сторонами и не подлежит дальнейшему обращению внутри биржи и вне ее.
Фьючерсный контракт
Контракты данного типа иногда считают разновидностью форвардных. Их сходство в том, что цены и даты исполнения обязательств оговариваются сторонами в момент совершения сделки и не подлежат последующему изменению. Реальное отличие фьючерса состоит в его обращаемости. Лицо, совершившее покупку фьючерса, может выступить в роли продавца. То есть продать контракт другому покупателю.
Наиболее распространены фьючерсные контракты на товарных торговых площадках, но работу с ними поддерживают и другие виды бирж. Кроме того, существуют фьючерсные биржи, специализирующиеся именно на этом типе контрактов. Это обусловлено тем, что его условия оптимальны и для продавцов, и для покупателей.
Источник: fb.ruПохожие материалы
Виды цветов и их особенности при выращивании на садовом участкеОднолетние садовые растенияЛюбой сад заиграет яркими красками, если его декорировать различными цветочными композициями. Виды цветов можно разделить на однолетние, двулетние и многолетние. К однолетним растения...
Основные виды аудита и их характеристикаНи одна компания не может обойтись без бухгалтерской отчетности, налоговых деклараций, платежной документации, финансовых обязательств. Аудит заключается в независимой проверке всех вышеперечисленных моментов. К тому ...
Осы: виды насекомых и их особенностиОсы представляют собой довольно уникальных насекомых, начиная от того, каким образом они питаются и размножаются, и заканчивая составом присущего им яда, а также возможностями самозащиты. В первую очередь стоит отмети...
Виды рефлексов и их особенностиГлотание, выделение слюны, учащенное дыхание при нехватке кислорода – всё это рефлексы. Их существует огромное множество. Более того, у каждого отдельного человека и животного они могут отличаться. Подробно о по...
Основные виды принтеров и их характеристикиНа сегодняшний день достаточно сложно не запутаться в том, какие предлагают магазины виды принтеров, ведь существует масса производителей, моделей и марок. Однако выбор нужно делать ответственно, сравнивая технические...
Виды табака для кальяна и их особенностиПозаимствованный на Востоке ритуал курения кальяна сегодня во многих странах является очень популярным. Эта восточная традиция представляет собой настоящее искусство. Недостаточно просто приобрести кальян и табак к не...
Уличные печи: существующие виды и их особенностиЕсли вам хотя бы раз доводилось готовить обед под открытым небом, то вы должны помнить, что этот процесс намного приятнее, чем тот, который осуществляется на традиционной кухне под звуки вытяжки. К сожалению, такую ро...
Основные виды человеческой деятельности: описание, особенности и интересные фактыЧеловек – существо социальное. Он не может в полной мере развиваться, не контактируя с другими людьми. Только постоянно обучаясь, мы становимся сильнее, получаем доступ к самым потаенным уголкам своей души. Виды...
Основные формы собственности в РФ и их особенностиКонституция Российской Федерации предусматривает разнообразные формы собственности в РФ, их существование, равноправное и независимое, и защищает их законом.
Политический режим: виды и их особенностиПолитический режим представляет собой совокупность всех норм политической жизни страны, а также методов и форм осуществления власти в ней. В сегодняшних социальных науках этот термин является достаточно расплывчатым и...
kak.green
Основные виды бирж и их особенности
Биржа – это организация, которая обеспечивает встречу спроса и предложения на определенные виды активов и заключение стандартных контрактов, предусмотренных условиями торговли на данной бирже. Проще говоря, биржа – это постоянно действующий оптовый рынок, на котором установлены четкие правила игры и механизмы взаимодействия сторон, необходимые для обеспечения:
- чистой конкуренции и равноправия участников;
- цивилизованного и безопасного прохождения сделок.
Выделяют два основных вида бирж: товарные и фондовые. Мы подробнее рассмотрим товарные биржи, то есть те торговые площадки, на которых торгую однородными и легко взаимозаменяемыми товарами.
Общая схема работы биржи такова:
- Представители спроса и предложения выставляют на торги оформленные в соответствии с требованиями биржи заявки на покупку или продажу продукции.
- В ходе торгов спрос и предложение сопоставляется. Находятся встречные заявки, которые могут удовлетворить друг друга.
- Когда контракт через биржу заключен, в ход идут финансовые и правовые механизмы биржи, подключается клиринговая компания, банковские организации и прочие участники, обеспечивающие финансовое и товарное исполнение сделки.
Отдельно следует обратить внимание на понятие биржевого товара. Для обеспечения чистоты конкуренции все участники рынка должны предлагать однородные товары, без особых отличительных характеристик. Потому на товарных биржах торгуют энергоносителями, металлами, зерном, животными и мясом, пищевыми товарами, текстилем и промышленным сырьем, которое легко поддается стандартизации. К примеру, нефть, дизельное топливо, пшеница, сахар, живые свиньи, каучук, хлопок и т.п.
Универсальные биржи – крупнейшие оптовые рынки в мире
Наиболее крупными биржами, на которых ежедневно заключается сделок на несколько миллиардов долларов, являются универсальные биржи. Они так названы, потому что на них продаются товары широкого спектра. К примеру, одна из крупнейших в мире, Токийская товарная биржа обеспечивает заключение контрактов на золото, серебро, хлопок, шерсть и другие товары.
Однако для компаний, узко специализированных на определенных товарах, услуги универсальной биржи могут быть не совсем выгодны. Более интересной торговой площадкой может стать специализированная биржа.
Специализированные биржи – эффективное решение для определенных видов товаров
На специализированных товарных биржах торгуют однородными товарами определенной категории. Узкая специализация позволяет привлечь на торговую площадку конкретных профессионалов, уменьшить количество спекулянтов и обеспечить наиболее эффективный товарообмен при сохранении цивилизованности и безопасности контрактов.
В России ярким примером является Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ), которая специализируется на нефтепродуктах. Это крупнейшая товарно-сырьевая биржа в России. Привлекая на торговую площадку профессионалов отрасли и крупнейших поставщиков, биржа обеспечивает цивилизованные условия торговли и выгодные цены.
unitreid-group.com
Виды фондовых бирж и их основные задачи.
Тысячи трейдеров ежедневно торгуют на фондовых биржах, осуществляя операции с акциями, облигациями, опционами и прочими инструментами.
Фондовая биржа — это некоммерческая организация, которая выполняет целый ряд задач, направленных на организацию торговли и снижения рисков при обращении ценных бумаг.
На сегодняшний день существуют различные виды фондовых бирж, а основной задачей любой биржи (независимо от того, к какому виду она относится) является создание требуемых для нормального обращения ценных бумаг условий посредством предоставления централизованного места, на котором заключаются все сделки купли-продажи ценных бумаг, определение рыночных цен бумаг, а также максимально возможное распространение информации о них.
Кроме основной задачи, все виды фондовых бирж выполняют следующие функции:
- Разработка кодекса поведения и этических стандартов, которым обязаны следовать все без исключения участники торгов.
- Аккумулирование временно свободных денежных средств и содействие в передаче права собственности.
- Обеспечение качественного арбитража.
- Оценка привлекательности ценных бумаг и формирование их стоимости.
- Контроль за открытостью биржевых торгов и обеспечение гласности.
- Мониторинг своевременного и качественного исполнения биржевых сделок, которые заключаются участниками биржевых торгов в зале биржи.
Немного истории. Возникновение первой фондовой биржи мира состоялось в Антверпене в 1531 году. На бирже осуществлялась торговля ценными бумагами и проводились товарные операции. К сожалению, биржа проработала недолго и была закрыта. Говоря о действующих на сегодняшний день биржах, старейшей из них является Амстердамская фондовая биржа. Особенностью биржи считается ее универсальность – на ней осуществлялись сделки с ценными бумагами и операции, связанные с поставкой товаров. Уже к середине 18 столетия на Амстердамской бирже обращалось 44 вида различных ценных бумаг.
С целью привлечения дополнительного капитала для крупных компаний, в Великобритании во второй половине 18 века создаются фондовые биржи. Главное событие произошло в 1773 году, когда в Лондоне была создана первая в мире специализированная фондовая биржа.
Шли годы, а средств частных инвесторов, которые могли бы спонсировать крупные проекты, становилось все меньше. Этот фактор, наряду со стремительным развитием промышленного производства, дал дополнительный толчок в создании фондовых бирж по всему миру.
Все фондовые биржи делятся по организационному строению на биржи частного и публично-правового характера.
Частные биржи создаются в форме ассоциаций, закрытых акционерных обществ и т. д. Биржи публично-правового характера контролируются соответствующими органами государства и все ведущие сотрудники биржи назначаются на должность этими органами. К примеру, во Франции Вы не найдете ни одной частной фирмы, так как все французские фондовые биржи подконтрольны государству.
По функциям, которые биржа выполняет внутри государства, фондовые биржи подразделяются на полицентрические и моноцентрические. При моноцентрической системе, в стране осуществляют свою деятельность одна главная и определенное число второстепенных фондовых бирж, а полицентрическая система допускает работу в одном государстве нескольких равноправных организаций.
Даже если Ваша работа всецело связана с торговлей на валютном рынке, Вам не помещает знать виды фондовых бирж и ориентироваться в них. Ведь, как известно, знание — сила.
svikk.biz
