Ответы на часто задаваемые вопросы в связи с обязанностью по предоставлению списка инсайдеров на Биржу:. Включать ли биржу в список инсайдеров
Система "Списки инсайдеров" — Московская Биржа
Разработанная система "Списки инсайдеров" предназначена для создания, ведения, учета, хранения и передачи организатору торговли списков инсайдеров в соответствии со статьей 9 Федерального закона от 27.07.2010г. № 224—ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее – Закон об инсайде).
Руководство пользователя системы Списки инсайдеров
Доступ и авторизация в системе "Списки инсайдеров" осуществляется со страницы: https://info.moex.com/.
Система "Списки инсайдеров" разработана с целью обеспечения функционала по представлению на биржу списков инсайдеров организациями – субъектами Закона об инсайде.
Для расширения комплексного сервисного обслуживания клиентов Система "Списки инсайдеров" обладает следующими сервисами:
- создание, ведение, учет, и хранение списков инсайдеров организации в форме электронных реестров;
- on-line контроль за представлением и получением списков инсайдеров организатором торговли;
- автоматизация создания уведомлений о включении и исключении лиц из списка инсайдеров в формате MS Word;
- экспорт данных из системы в формат .xml;
- импорт в систему списков инсайдеров и изменений к ним из формата .xml1.
Биржа обеспечивает безопасную передачу информации по закрытому каналу связи, используя SSL-соединение и шифрование данных.
Кроме этого, Биржа минимизирует риски несанкционированного доступа к информации, содержащейся в системе "Списки инсайдеров", обеспечивая авторизацию уполномоченных лиц организаций-субъектов Закона об инсайде при выдаче логина и пароля для доступа к Системе.
Руководство пользователя системы "Списки инсайдеров" .
1xml данные для импорта могут быть подготовлены посредством:
www.moex.com
Инсайдерская торговля (что это) - примеры и скандалы
В экономическом контексте под определение инсайдерской информации попадают любые важные не публичные, а часто закрытые для посторонних сведения, предназначенные только для «служебного пользования», разглашение которых может оказать ощутимое влияние на котировки ценных бумаг компании.
Однако только лишь определения того, что такое инсайдерская информация, недостаточно и для полноты картины необходимо разобрать еще такие понятия, как инсайдер и инсайдерская торговля, а также связанные с этим законодательные особенности, о чем и пойдет речь далее.
Кто такой инсайдер
В соответствии с определением комиссии по ценным бумагам США, инсайдер – это человек, обладающий 10 и более процентами акций какой-либо компании, поскольку в силу своего положения, он автоматически включен в процесс управления фирмой, и ни одно важное решение не может быть принято без его ведома.
В более широком смысле инсайдер – это любой человек, имеющий доступ к закрытой информации (например, служебной или коммерческой тайне). В связи с чем, даже рядовые сотрудники многих корпораций при поступлении на работу подписывают документы о неразглашении любых важных сведений, касающихся деятельности их фирмы.
Таким образом, инсайдеры – это крупные акционеры, а также люди, имеющие доступ к важным закрытым данным – это могут быть, как сотрудники компании, так и внешние лица, такие как члены ревизионных комиссий, оценщики, представители кредитных и страховых организаций, рейтинговых агентств, спецслужб, силовых структур, занимающихся борьбой с экономическими преступлениями и др.
Реальный пример инсайдерской торговли
Как-то в 2006 году, в русской бане в Нью-Йорке собрались несколько человек, это были аналитики Goldman Sachs Евгений Плотник, его бывший коллега Давид Пайцин и бывший советник Merrill Lynch Станислав Шпигельман. Именно тут эти люди решили использовать инсайдерскую информацию о слияниях в целях заработать. В тот момент Merrill Lynch принимал участие в приобретении Gillette корпорацией Procter&Gamble.
На этом друзья смогли заработать почти $100 000, при этом своими знаниями они охотно делились со своими близкими и знакомыми.
Так, 23-х летняя подруга Пайцина – стриптизерша Моника Вуйович, заработала на сделках более $300 тыс., папа Плотника смог заработать $63 000, его знакомый по софтболу, Элвис Сантана, сколотил более $460 000; еще один инвестор обогатился на 735 000 долларов.
Погубила тройку инсайдеров простая жадность, так как готовилось большое слияние Adidas и Reebok.
Тогда тетя Пайцина, бывшая швея, пенсионерка, 63 года, вложила большие деньги в опционы на акции Reebok, а через месяц, когда рынку стало известно о слиянии, она закрыла все сделки и сразу заработала 2 млн долларов.
Комиссия по ценным бумагам США заинтересовалась этой сделкой, так как это была большая сумма для опционов, еще и от пенсионерки, бывшей швеи. Так они и вышли на организаторов.
Всего на слиянии Adidas и Reebok инсайдеры заработали более 6 млн долларов.
Плоткина и Пайцина посадили в тюрьму на 37 месяцев, а Шпиглеман внес залог 3 млн. долларов и остался на свободе.
Позже выяснилось, что инсайдеры сумели подкупить работника типографии, и он передавал инсайдерам свежие номера журнала Business Week, благодаря чему Плоткин смог заработать $340 000.
Теоретически же инсайдером может являться не только человек, занимающий руководящие посты в фирме, но и вообще любой другой сотрудник компании (даже уборщица) или как отмечалось выше, представитель других организаций, близко с ней взаимодействующих.
Находясь в более выгодном положении по сравнению с мелкими акционерами и обычными трейдерами, носители закрытой информации могут манипулировать рынком и извлекать огромные прибыли неправомерным образом.
Иногда люди идут на страшные преступления, чтобы не только получить инсайд, но и создать его самому, например Сергей В. решил подорвать автобус с футболистами, чтобы обрушить акции футбольного клуба, предварительно купив опционы на понижение. Эта история подробно описана в статье “Плохой способ заработать на опционах“.
Инсайдерские скандалы в России
В 2003 году вокруг ЮКОСа разгорелся скандал. За месяц до того, как компания провела слияние с Сибнефть, инсайдеры искусственно завышали котировки акций и повысили их на 24% и только после этого в СМИ вышла информация о слиянии. По оценкам, за этот месяц инсайдеры заработали более 10 млн долларов.
Еще один подобный случай произошел с компанией Altimo, которые были главными акционерами компании Vimpelcom. За один месяц Altimo на 44% увеличила свой пакет акций в Вымпелкоме, а затем было объявлено о том, что последняя компания выиграла огромный государственный тендер. Конечно, после этого акции сильно подскочили в цене.
Главным конкурентов в получении тендера была компания Telenor, и она подала в суд на Altimo из-за инсайдерской торговли. Так как акции Vimpelcom обращались на бирже в США, то дело рассматривал американский суд, и Altimo с треском проиграла дело.
Как работает ложная инсайдерская информация
Другим немаловажным инструментом манипулирования рынками является ложная инсайдерская информация, которая в наше время глобальных СМИ и интернета может в значительной степени влиять на котировки ценных бумаг.
Ложный инсайд может быть, как творением самих СМИ в результате неправильного понимания или трактовки высказываний какого-либо эксперта, руководителя компании либо политика, или же целенаправленным информационным вбросом заинтересованной стороны.
Полезные статьи:Обильный спрос и погоня за инсайдерской информацией порождает благоприятное поле и для действий различных мошенников, зачастую предлагающих искателям инсайда пустышку под видом эксклюзивных финансовых данных из проверенного источника как это было с Enron Corporation, которая была, практически, монополистом в отрасли электричества в США.
Суть ложного инсайда была в том, что компания стоила более 50 млрд долларов, но никто не знал, что у Enron есть черная бухгалтерия, которая скрывала истинные показатели компании, а они были куда хуже, чем показывались инвесторам. В итоге корпорация объявила неожиданное банкротство, и тысячи акционеров и инвесторов оказались ни с чем.
Ложная инсайдерская информация может быть направлена не только на игру на рынке, но и как, устранение конкурентов, как это произошло с компанией MISC.
Технологичная компания занималась разработкой процессоров и создала процессор с уникальной по характеристикам архитектурой, благодаря чему его мощность превосходила всех конкурентов в несколько раз. Однако более опытные конкуренты сделали заявление о том, сама MISC при тестированииновых процессоров зафиксировала очень низкую мощность, и то, что эти процессоры не смогут конкурировать на рынке. Сразу после этого акции MISC обвалились до минимумов, что позволило конкурентам просто купить компанию MISC по дешевке и распустить весь отдел разработчиков.
Что такое инсайдерская торговля
Старинная поговорка гласит: «каждый охотник желает знать, где сидит фазан», точно также каждый трейдер и финансист хотел бы иметь точные сведения о том, когда нужно покупать либо продавать тот или иной актив до того, как об этом узнают и другие, чтобы получить значительные преимущества. Вот здесь-то у некоторых и может возникнуть соблазн прибегнуть к использованию инсайдерской информации для получения необходимых сведений раньше, чем другие участники рынка.
Заключение сделок на финансовом рынке с использованием инсайдерской информации и есть инсайдерская торговля. В большинстве стран в соответствии с законами об инсайдерской информации такой метод трейдинга считается запрещенным и карается административным или даже уголовным наказанием. Что же плохого в использовании закрытой информации для получения прибыли на финансовых рынках, и почему с этим так жестко борются?
Все дело в том, что подобные манипуляции нарушают условия честной конкуренции, ставя одних участников рынка в привилегированное положение по сравнению с другими, а это несопоставимо с правилами рыночной экономики, требующими, чтобы все находились в равных условиях. Такие махинации позволяют высокопоставленным должностным лицам компаний и небольшим группам крупных акционеров получать огромные прибыли в ущерб большинству мелких держателей акций, на вложениях которых в большинстве случаев все и держится. Поэтому, отсутствие мер по борьбе с манипулированием рынком с помощью инсайда могло бы попросту разрушить мировую экономику, и уж точно не позволило бы ей развиться до нынешнего уровня.
Не так давно миллиардера Раджа Раджаратнама осудили на 11 лет за инсайдерскую торговлю. Его обвинили в использовании инсайдерской информации при управлении своим хедж-фондом Galleon Group. Суд оказался показательным, так как на нем не имели значение статус и состояние обвиняемого.
Противодействие незаконному использованию инсайдерской информации
Первыми обратили внимание на необходимость жесткого противодействия инсайдерской торговле американцы в середине 1930-х, во времена великой депрессии, когда в ходе расследования причин биржевого кризиса 1929 года, выяснилось, что одной из них и является неправомерное использование закрытой информации крупными финансистами. Тогда, в 1934-м году в ходе расследования Фердинанда Пекоры, был впервые принят закон об инсайдерской информации (закон Пекоры), который просто запрещал торговлю на инсайде.
Первый громкий скандал с инсайдерской торговлей увидел свет во второй половине 60-х. 
Известная фирма TGS занималась добычей полезных ископаемых, когда компанией были обнаружены огромные минеральные залежи. Её вице президент Чарльз Фогарти решил купить акции компании до того, как данная находка станет известна рынку, ведь после оглашения новости, акции компании вырастут в цене.
После того, как рынок узнал позитивные новости TGS, их акции выросли в несколько раз, и Чарльз Фогарти за несколько ночей разбогател на $150 000.
Мелкие инвесторы компании были очень недовольны, именно поэтому инсайдерская сделка вице-президента оказалась на поверхности, и было открыто судебное дело по инсайдерской торговле в ходе которого компанию TGS обязали выплатить штраф в $1,2 млн.
После этого случая закон об инсайдерской торговле в США стали серьезно ужесточать, большинство других развитых стран, практически, сразу начали копировать данную практику.
До 2009-го года, в России единственным средством в борьбе с инсайдерской торговлей было только применение административного наказания по статье 15.21 КоАП, которое едва ли могло остановить 
нарушителей, поэтому в 2009-2010 годах в результате принятия новых законопроектов и внесения дополнений в уголовный кодекс в РФ была введена уголовная ответственность по статье 185.3 за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг, предусматривающая серьезное наказание, от штрафа в 300 тыс. рублей до шестилетнего тюремного срока.
Тем не менее даже, несмотря на активное противодействие, аналитики SEC отмечают, что до трети всех сделок на фондовой бирже (в первую очередь крупных) происходит с использованием инсайдерской информации.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
equity.today
ФСФР разъяснила, как гоняться за инсайдерами
Федеральным законом от 27 июля 2010 года № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» были установлены следующие требования по ведению списка инсайдеров:Статья 9. Требования по ведению и передаче списка инсайдеров2) уведомлять … включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него, информировать указанных лиц о требованиях настоящего Федерального закона;
3) передавать …список инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром.
Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 января 2011 г. № 11-3/пз-н были утверждены:- Положение о порядке уведомления лиц об их включении в список инсайдеров и исключении из такого списка,
- Положение о передаче списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром,
- Положение о порядке и сроках направления уведомлений инсайдерами о совершенных ими операциях
Лицо, включенное в список инсайдеров данной организации либо исключенное из него, должно быть уведомлено об этом не позднее одного рабочего дня с даты включения/исключения (п.2.1.).
Уведомление передается под роспись непосредственно лицу, включенному в список инсайдеров, или направляется на последний из известных организации его адресов способом, позволяющим подтвердить факт получения уведомления. Уведомление в бумажной форме должно быть подписано уполномоченным лицом и скреплено печатью организации. Уведомление, содержащее более одного листа, должно быть сшито, а листы – пронумерованы (п.2.2). Интересно, что совершенно ничего не сказано о том, как должны быть оформлены электронные уведомления, и нужно ли их подписывать какой-либо электронной подписью (и если да, то какой).
Документ содержит подробные перечень информации, которая должна содержаться в уведомлении (п.2.3.).
Самыми интересным в данном документе является пункт 2.7., в котором описывается, что делать организации, если направленное уведомление не было получено инсайдером:
2.7. Если уведомление, направленное Организацией по последнему из известных ей адресов лица, внесенного в список инсайдеров, не было получено указанным лицом по обстоятельствам, не зависящим от Организации, Организация направляет уведомление о таком факте федеральному органу исполнительной власти в области финансовых рынков в течение 5 (пяти) рабочих дней с даты, когда организация узнала о соответствующем факте.Таким образом, организация должна будет сообщать в ФСФР обо всех, кто уклоняется от общения с нею по данному вопросу. Кроме того, установлены требования о ведении тщатеrusrim.blogspot.com
Вопросы и ответы — Московская Биржа
1. Необходимость предоставления списков инсайдеров на Биржу.
О: Предоставлять списки инсайдеров на Биржу необходимо только в соответствии с письменным требованием (запросом) Биржи.
2. Как осуществляется передача списков инсайдеров на Биржу?
О: Списки инсайдеров передаются на Биржу в соответствии с письменным запросом Биржи двумя альтернативными способами:
- Направление через систему "Списки инсайдеров", используя формы, содержащиеся в системе "Списки инсайдеров" или путем импорта файла в формате .xml через систему "Списки инсайдеров".
- Направление почтовой связью (заказным письмом с уведомлением о его вручении) списка инсайдеров на бумажном носителе, и (или) на электронном носителе, содержащем текст списка инсайдеров организации в формате DBF (Data Base Format), XLS или XLSX (Microsoft Excel).
3. Как получить доступ к системе "Списки инсайдеров"?
О: Для получения доступа к системе "Списки инсайдеров" необходимо направить письмо "Об адресах электронной почты уполномоченных лиц" по форме, установленной Биржей.
Биржа предоставляет логин и пароль в течение 2 (двух) рабочих дней со дня получения письма и необходимых документов, направленных в следующем порядке:
- в электронном виде (скан-копия) на адрec [email protected], впоследствии документы должны быть направлены на бумажном носителе (в теме электронного письма необходимо указать наименование организации),
- либо на бумажном носителе по месту нахождения Биржи.
В случае подписания письма лицом на основании доверенности, к письму должна прилагаться доверенность (оригинал или надлежащим образом заверенная копия).
Логин и пароль передается Биржей уполномоченному лицу юридического лица по адресу электронной почты, указанному в письме.
www.moex.com
Вопросы и ответы — Московская Биржа
1. Необходимость предоставления списков инсайдеров на Биржу.
О: Предоставлять списки инсайдеров на Биржу необходимо только в соответствии с письменным требованием (запросом) Биржи.
2. Как осуществляется передача списков инсайдеров на Биржу?
О: Списки инсайдеров передаются на Биржу в соответствии с письменным запросом Биржи двумя альтернативными способами:
- Направление через систему "Списки инсайдеров", используя формы, содержащиеся в системе "Списки инсайдеров" или путем импорта файла в формате .xml через систему "Списки инсайдеров".
- Направление почтовой связью (заказным письмом с уведомлением о его вручении) списка инсайдеров на бумажном носителе, и (или) на электронном носителе, содержащем текст списка инсайдеров организации в формате DBF (Data Base Format), XLS или XLSX (Microsoft Excel).
3. Как получить доступ к системе "Списки инсайдеров"?
О: Для получения доступа к системе "Списки инсайдеров" необходимо направить письмо "Об адресах электронной почты уполномоченных лиц" по форме, установленной Биржей.
Биржа предоставляет логин и пароль в течение 2 (двух) рабочих дней со дня получения письма и необходимых документов, направленных в следующем порядке:
- в электронном виде (скан-копия) на адрec [email protected], впоследствии документы должны быть направлены на бумажном носителе (в теме электронного письма необходимо указать наименование организации),
- либо на бумажном носителе по месту нахождения Биржи.
В случае подписания письма лицом на основании доверенности, к письму должна прилагаться доверенность (оригинал или надлежащим образом заверенная копия).
Логин и пароль передается Биржей уполномоченному лицу юридического лица по адресу электронной почты, указанному в письме.
www.moex.com
что это, законный ли это вид заработка / Tradehow
Под термином инсайдерский трейдинг на Форекс подразумевается использование ассиметричной (непубличной) информации кругом лиц, которые имеют к ней доступ. Такие данные предназначены только для служебных целей, но известны случаи, когда они разглашались, что оказывало существенное влияние на поведение рынка и котировки. Бывает ли законный инсайдер-трейдинг, и какая ответственность грозит за его незаконное применение?
Кто такой инсайдер в Форекс, и почему ему доступна секретная информация?
В широком понимании слова инсайдер – это человек, который имеет доступ к закрытым сведениями или служебно-коммерческой тайне в силу своего доверенного положения.
В сфере Форекс этот термин был присвоен американской Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) людям, которые обладают 10% акций. Такой член компании автоматически включается в управленческий штат и участвует в принятии наиболее важных решений.
Инсайдерами могут быть не только крупные акционеры и сотрудники брокерского центра, но и люди из так называемого внешнего круга:
- представители кредитных организаций;
- сотрудники страховых агентств;
- оценщики;
- работники силовых структур и спецслужб;
- представители рейтинговых агентств и так далее.
Когда сотруднику присваивается статус инсайдера, он берет на себя обязательство соблюдать интересы компании и ставить их выше собственных. Если он совершает сделки, основываясь на закрытой информации, он нарушает интересы других акционеров.
Для справки! В США наиболее часто регистрировались случаи, когда обладатель секретных данных получал сведения о продаже или поглощении компании до момента публичного оглашения и скупал акции, зная о том, что их стоимость вскоре резко прыгнет вверх.
Запрещенный инсайдерский трейдинг
Участники рынка хорошо понимают, что получение актуальной информации раньше других приводит к привилегированному положению, так как они обладают секретами направления движения цены на данный момент. Благодаря осведомленности информационные монополисты могут продавать или покупать активы с наибольшей выгодой и наименьшими рисками.
Запрещенные приемы инсайдеров многообразны:
- использование знаний и мнения известных аналитиков без их ведома;
- умышленная подача дезинформации с помощью СМИ;
- распространение неправдивых или полуправдивых слухов.
С помощью подобных методик инсайдер сначала готовит почву для роста/падения цен на активы, в чем ему помогает реакция общества. Далее он скупает по заниженной или продает по завышенной стоимости, потом следует пауза, после чего операция проводится в обратном порядке. В результате, чем выше паника на рынке, тем больше дельта между ценами.
Еще один пример недобросовестных манипуляций – это «загибание углов» Заключается прием в следующем:
- «Корнер» заключает договор на поставку активов.
- До момента поставки махинатор скупает товар полностью сам или чаще через подставных лиц.
- На срок совершения сделки один из контрагентов оказывается в тупике («в углу»), и ему уже диктуют правила и цены.
Еще один прием – «котельная», когда использование ассиметричных сведений приводит к росту объемов приобретения ценных бумаг данной компании. Инвесторы, не имеющие доступа к информации, начинают опрометчиво вступать в сделки с неразумным повышением или понижением котировок. И в этом случае причиной ситуации становится человеческий фактор, то есть, паника на рынке.
Интересно! Ходят слухи, что такие гиганты трейдинга, как Сорос и Баффет достигли грандиозного успеха, благодаря владению инсайдерскими сведениями. Оба профессионала не раз оказывались замешанными в масштабных скандалах и расследованиях, но это не помешало им оставаться лидерами.
Инсайдерская торговля в рамках закона
Использование ассиметричной информации не должно основываться на непубличных данных. Сотрудники брокерских компаний и приближенные к ним лица (родственники, знакомые) всегда больше осведомлены о текущем состоянии дел на биржевом рынке, чем среднестатистический трейдер.
Поэтому в целях предотвращения нарушения правил в американском законодательстве был введен закон, согласно которому сделки можно совершать публично, предварительно заполнив форму 4 и предоставив ее в The United States Securities and Exchange Commission (параграф № 1065-И).
Таким образом, запрет против такой торговли не требует доказательств в том, что использование ассиметричной информации действительно состоялось. Но правило SEC предоставляет защиту для людей, которые в состоянии подтвердить факты, указывающие на проведение сделок, заключенных от их имени, в соответствии с ранее подписанным документом, имеющим юридическую силу.
Например, корпоративный трейдер собирается выйти на пенсию, и согласно составленному плану, собирается продавать свои акции компании на протяжении нескольких лет. Несмотря на то, что будущий пенсионер все еще является сотрудником брокерского центра и имеет доступ к закрытой информации, любые сделки не будут считаться запрещенными, если было проведено юридическое оформление такого процесса.
Большая же часть трейдерского сообщества, не имеющая доступ к желаемой информации, все же находит для себя некоторые решения:
- Ищут возможности быть поближе к лицам, имеющим закрытые данные.
- Собирают и анализируют информацию еженедельных отчетов по трейдинговым операциям США.
Согласно полученным сведениям, торговец выстраивает собственную тактику в соответствии с поведением крупных трейдеров, предпочитающих долгосрочную торговлю.
Инсайдтрейдинг в России
Законодательство.
Торговля с использованием инсайдерской информации в РФ запрещена, как и в других странах. Но в отличие от США, где штрафы довольно высокие (от 100 000 до 2,5 млн $), в России мошенникам грозят санкции в виде уплаты 1 млн рублей.
Интересно! В РФ не разработаны эффективные схемы отслеживания инсайдерского трейдинга.
Американские чиновники мотивируют докладывать о случаях нарушения закона и дают вознаграждение в 10% от штрафа тому участнику рынка, который обнаружил махинацию и сигнализировал о ней.
Использование ассиметричных данных отечественными торговцами регулируется законом №224-ФЗ. Статья 185,3 УК РФ предусматривает уголовную ответственность за манипуляции ценными бумагами (минимально – 300 000 рублей штрафа, максимально – тюремный срок до 6 лет).
В реальной судебной практике в России пока можно отметить только одно нашумевшее дело: объединение компаний «Юкос» и «Сибнефть» в 2003 году. Каждая из них до этого слияния искусственно завышала котировки на протяжении 30 дней, что привело к увеличению стоимости акций почти на 25%. Люди, владеющие инсайдерскими сведениями, смогли за короткий период заработать 10 млн $.
Публикация сделок инсайдеров
Официальный сайт комиссии.
Отчеты о подобных операциях публикуются на официальном сайте американской комиссии SEC, в них указываются следующие сведения:
- данные аналитика-инсайдера;
- дата совершения операции;
- сумма сделки.
Асимметричная информация может быть интересна тем инвесторам, которые планируют долгосрочную торговлю. Аналитики рекомендуют следить за новостями в период отчетности и во время крупных событий в корпорациях. Кроме того, сведения можно найти на финансовых порталах:
- Yahoo Finance;
- Finviz;
- Gurufocus;
- Barron’s;
- The Wall Street Journal и других.
Многие специалисты рекомендуют внимательно следить за выпуском инсайдерских новостей, но воспринимать их, как однозначный сигнал к покупке или продаже акций, все же не стоит. The United States Securities and Exchange Commission ежегодно расследует порядка 50 дел, так как мониторит сделки, отслеживая подозрительную активность.
Тем не менее, до сих пор около трети операций на крупных фондовых биржах проходит с использованием инсайдерской информации. Хорошо это или плохо – решает законодательный орган, а обычным трейдерам остается просматривать официальные новости и уметь их анализировать.
tradehow.ru
что это и сколько она стоит
Приветствую! На чем только люди сегодня не зарабатывают. На торговле нефтью и газом, на курсах валют и высоких технологиях. Но самый ценный в наше время ресурс – информация! А уж инсайдерская информация это и вовсе «клондайк». Правда, за ее незаконное использование могут и штраф влепить, и в тюрьму посадить.
Кстати, все мы в какой-то момент выступаем в роли инсайдеров. Но не каждый умеет на этом заработать…
Что это такое?
Инсайдерская информация – важная служебная и публично нераскрытая информация.
Главная «фишка»: в случае обнародования ИИ она способна серьезно повлиять на рыночную стоимость акций конкретной компании. По сути, это манипулирование рынком в свою пользу.
Примеры инсайдерской информации:
- успешные переговоры о слиянии
- активная скупка контрольного пакета акций
- данные о серьезных проблемах в компании
- список аффилированных лиц
- подготовка к смене руководства или тендеру
- цифры финансовой отчетности (размер прибыли и т.д.)
Доступ к инсайдерской информации имеют члены совета директоров, крупные акционеры, организаторы торговли на бирже, сотрудники рейтинговых и информационных агентств, банков и инвестиционных фондов. Ну, и конечно, их ближайшие родственники и друзья. 🙂
Инсайдерская информация ценна и для акций, и для облигаций, и для бинарных опционов. На ИИ зарабатывают миллионы!
Допустим, на днях выходит новость о том, что в прошлом году прибыль Facebook или Газпрома выросла в два раза. Гарантирую, что в течение месяца после опубликования финансовой отчетности их акции вырастут в цене.
И если Вы знаете об этом до публичного обнародования, то можете купить акции по «старой» цене и через какое-то время продать их на пике ажиотажа. Положив при этом в карман несколько сотен (тысяч, миллионов) рублей прибыли.
Примерно так все и произошло в 2010-м году, когда PepsiCo заявила о покупке 66% акций компании «Вимм-Билль-Данн» (на сумму $3,8 млрд.).
Новость опубликовали 2 декабря. Но за пару дней до этого группа лиц скупила на Нью-Йоркской фондовой бирже 400 000 депозитарных расписок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США оценила незаконную прибыль инсайдеров. И более-менее точная цифра составила $2,7 млн.!
В более широком смысле инсайдерская информация трактуется как что-то, известное узкому кругу лиц, близких к источнику
Скажем, если только три человека пока знают о беременности подруги – они владеют инсайдерской информацией. 🙂
В 1934 году в США был принят закон Пекоры. В нем наконец-то детально описали понятия «инсайдер» и «закрытая информация». В законе прямо говорится о том, что торговля на ИИ может обрушить фондовый рынок США. Поэтому она должна быть полностью запрещена.
Ответственность за инсайдерскую торговлю в России
В РФ торговля с использованием инсайдерской информации тоже под запретом. Правда, в нашей стране наказание за нарушение почти всегда не уголовное, а административное (штраф до 1 млн. рублей). Смешно звучит, правда?
Для сравнения: в США за те же действия инсайдерам грозят большие тюремные сроки.
Осенью 2011 года владелец хедж-фонда Galleon Group Радж Раджаратнам был приговорен к тюремному сроку в 11 лет и штрафу в $10 млн. Он обвинялся в том, что используя инсайдерскую информацию в сделках с акциями крупных компаний США, заработал около $72 млн.
В России же факты использования инсайдерской информации практически не отслеживаются. Хотя это – прямые обязанности комиссии по ценным бумагам.
Кстати, понятие ИИ и ответственность за нее описаны в Законе №224-ФЗ. Описаны, надо признать, очень размыто и непонятно.
В 2013-м году в УК РФ появилась новая статья (185.6). За неправомерное использование ИИ теперь предусмотрен крупный штраф (до трехкратного размера годового дохода) или лишение свободы на срок от двух до четырех лет.
Примеры скандальных сделок на основе инсайдерской информации в России
Продажа косметического концерна «Калина» англо-голландской компании Unilever (2011 год)
Интересно, что данный факт использования инсайдерской информации для личного обогащения был доказан ФСФР после двухлетнего разбирательства!
Известно лишь, что за несколько месяцев до продажи «Калины» акции компании выросли в цене в 2,5 раза: с 1400 до 4170 рублей за штуку. Общая сумма сделки в интересах инсайдеров составила 17,4 млрд. рублей.
На инсайдерской информации отлично заработал один из топ-менеджеров концерна, скупив 82% акций концерна по минимальной цене до официального объявления о сделке.
Повышение кредитного рейтинга России агентством Standard & Poors (2004 год)
За полчаса до официального объявления новости цены на российские еврооблигации начали стремительно расти.
За 15 минут до обнародования нового рейтинга цена на многие акции, а также индексы РТС и ММВБ подскочила на 2%. По оценке Банка России за полчаса инсайдеры смогли заработать 365-700% годовых.
Объединение ЮКОС с «Сибнефтью» (2003 год)
Публикация новости была запланирована на 22 апреля 2003 года. Но уже за две недели котировки акций обеих компаний уверенно росли в цене. Хотя для этого не было никаких объективных причин.
За 19 дней акции ЮКОСа подорожали на торгах ММВБ почти на 24%. Возможный доход инсайдеров эксперты оценили в $10 млн.
А Вы когда-нибудь слышали про инсайдеров? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!
P.S. Кстати, если вы только планируете начинать работать с фондовым рынком рекомендую посетить этот бесплатный вебинар известного трейдера и инвестора Дмитрия Михнова. Масса новой и полезной для вас информации обеспечена!
capitalgains.ru
