Регулирование фондового рынка США. Закон о ценных бумагах закон о фондовых биржах

ФЗ "О рынке ценных бумаг"

Рынок ценных бумаг — это экономический оборот акций и финансовые отношения между их владельцами. Другими словами, это финансовая часть рынка, на котором используются биржевые инструменты. Ценные бумаги — это один из видов финансовых инструментов.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации ценная бумага — это документ стандартной формы и данных, который определяет имущественные права владельца. Передать или осуществить эти права можно, если иметь при себе хотя бы одну акцию. Статья 128 Гражданского кодекса гласит о том, что ценная бумага определяет гражданские права на движимое имущество.

Описание закона

Настоящий Федеральный закон регулирует отношения, которые возникают при обращении ценных бумаг. Тип эмитента роли не играет. Также учитываются особенности обращения других акций, которые предусматриваются профессиональными участниками рынка.

Кроме того, настоящий Федеральный закон определяет правила, согласно которым организуются торги. Ценные бумаги допускаются к торгам в случае их учета. Учет производится на основании действующего Федерального закона. Биржа учитывает листинг после включения их в котировальные списки. Учет в подобных списках означает, что владельцев допускают к торгам.

Учет ценных бумаг осуществляется лишь после заключения договора с эмитентом.

Исключением являются случаи, в которых:

В соответствии с законом учет осуществляется федеральными государственными органами власти или Банком России;
Учет производится самим торговцем, если владельцем ценных бумаг является он сам;
Они не включаются в котировальные списки, если бумаги были зарегистрированы на ином торговом мероприятии;
Другие случаи, предусмотренные настоящим Федеральным законом.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» был принят Государственной Думой 20 марта 1996 года, а одобрен Советом Федерации 11 апреля того же года. Последние изменения были внесены при последней редакции от 30 июня 2017 года.

Краткое содержание Федерального закона:

Глава 1 — Описывает отношения, которые определяются настоящим Федеральным законом;
Глава 2 — Перечисляет виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
Глава 3 — Описывает допуск акций к торгам;
Глава 4 — Определяет основные положения об эмиссионных ценных бумагах;
Глава 5 — Определяет основное понятие эмиссии ;
Глава 6 — Описывает обращение ценных бумаг;
Глава 7 — Раскрывает информацию на рынке;
Глава 8 — Описывает, в каких целях можно использовать служебную информацию;
Глава 9 — Описывает правила рекламы на рынке, предусмотренные настоящим Федеральным законом;
Глава 10 — Перечисляет основы регулирования рынка;
Глава 11 — Регулирует деятельность профессиональных участников на рынке;
Глава 12 — Перечисляет функции и полномочия банка России;
Глава 13 — Описывает саморегулирующую организацию в области финансового рынка.

Последние изменения

Как уже говорилось выше, дата внесения изменений в законе при последней редакции 30 июня 2017 года. Были внесены поправки в двух статьях: статья 14 и статья 17.2.

Статья 14

В подпункте 1 статьи 14 настоящего закона было дополнено предложение «осуществление листинга федеральных государственных ценных бумаг или облигаций Банка России».

Статья 17.2

Ст 17.2 настоящего закона была дополнена пунктом 7. В нем говорится о том, что положения и правила действующей статьи не относятся к процедуре приобретения Банком России ценных бумаг по договорам репо.

Ниже рассмотрены статьи, в которых изменения при последней редакции не вносились. Тем не менее, в них содержится важная информация.

Статья 1

В ст 1 ФЗ «О Фондовом рынке» определяется предмет регулирования настоящего Федерального закона. Это отношения, которые возникают в случае обращения и эмиссии ценных бумаг. Тип эмитента роли не играет. Также в статье описывается, что могут участвовать другие акции, которые предусмотрены Федеральным законом.

Статья 2

Ст 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг» описывает основные понятия, которые используются в настоящем Федеральном законе.

Например:

Эмиссионная ценная бумага — это любая акция, которая характеризуется в следующих аспектах:

Учитывает имущественные и не имущественные права;
Имеет одинаковые сроки и объем для осуществления права. Время приобретения акции большой роли не играет;
Публикуется выпусками.

Акция — эмиссионная ценная бумага, которая имеет одного владельца, он же акционер.

Облигация — эмиссионная акция. Согласно закону, ее владелец имеет право получить ее номинальную стоимость в любой момент. В некоторых случаях владелец может получить фиксированный процент от номинальной стоимости или другие имущественные права. Доход от облигации эквивалентен процентам от прибыли.

Эмитент — это юридическое лицо, орган местного самоуправления, исполнительный орган государственной власти или другой организатор мероприятия. Он несет ответственность перед владельцем ценных бумаг или перед собой. Иными словами, он следит за тем, чтобы права, закрепленные за этими акциями, не нарушались.

Статья 8

В статье 8 ФЗ «О РЦБ» описывается работа по ведению учета собственников ценных бумаг.

В ходе проведения подобной работы вовлекаются несколько процессов:

Учет;
Контроль информации;
Хранение сведений.

Подобные работы должны проводиться исключительно юридическими лицами. Если лицо изъявляет желание заняться ведением реестра, оно переименовывается как держатель реестра. По просьбе эмитента держателем реестра может стать участник рынка ценных бумаг. Основное условие — иметь при себе лицензию, действие которой позволяет вести реестр. Возможны и другие случаи, предусмотренные федеральными законами.

Статья 30

Ст 30 ФЗ «О рынке ценных бумаг» определяет понятие «раскрытие информации». Иными словами, термин раскрытие информации означает доступность информации для всех заинтересованных лиц. Другими словами, в соответствии с законом раскрытая информация не требует привилегий для получения доступа. Если регистрируется проспект акций или российские депозитарные расписки, допуск к информации осуществляется на рынке.

Скачать Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» включает в себя 13 глав и 53 статьи. Он определяет владельцев акций на финансовом рынке. Перечисляет особенности и права конкретных лиц, которые могут участвовать на торгах. Чтобы подробнее проанализировать основные аспекты, ознакомиться с изменениями, дополнениями и поправками законодательных положений, скачайте 39-ФЗ по ссылке.

Если у Вас есть вопросы, проконсультируйтесь у юриста

Задать свой вопрос можно в форму ниже, в окошко онлайн-консультанта справа внизу экрана или позвоните по номерам (круглосуточно и без выходных):

+7 (499) 404-01-39 — Москва и обл.;
+7 (812) 494-88-69 — Санкт-Петербург и обл.;
+7 (499) 404-01-39 — все регионы РФ.

Регулирование фондового рынка США

Фондовый рынок – это составная часть финансового рынка, которая представляет собой рынок ценных бумаг, объединяющий лиц, имеющих свободные средства, с лицами, нуждающимися в них.

Изначально фондовые рынки появились в англосаксонских странах, к которым относится и США. Это стало возможным благодаря особенностям развития экономики.

Фондовый рынок США один из самых развитых в мире. Первая фондовая биржа в этой стране появилась в Филадельфии еще в 1791 г.

Исторический экскурс

Как и любой другой финансовый рынок, фондовый нуждается в регулировании. На данный момент фондовые биржи США являются наиболее строго регулируемыми. Законодательство в этой стране сейчас отработано до мелочей. Но так было далеко не всегда.

История развития регулирования фондового рынка США с 1930-х до 1960-х гг.

До начала 20 века государственные органы не принимали участия в регулировании фондового рынка США. Регламентация функционирования фондовых бирж проводилась с помощью правил самих бирж и законодательства отдельных штатов. Соответственно ничто не препятствовало спекуляциям, которые в конечном счете вызвали падение фондового рынка, которое произошло 29 октября 1929 года. Оно было названо «Великой Депрессией». Она выявила колоссальные проблемы на финансовых рынках США, в том числе и на фондовом. Назревала необходимость усиления его регулирования.

Правительство Ф. Д. Рузвельта разрабатывает целый ряд законодательный актов, следуя политике «Нового курса», основанной на основных положениях теории Дж. М. Кейнса. Она обосновывала необходимость вмешательства государства в экономику страны в целях недопущения кризисных ситуаций.

Таким образом, существующее на сегодняшний день в США федеральное законодательство о фондовых биржах было сформировано в ответ на Великую депрессию.

Основные три закона, ознаменовавшие усиление регуляции фондового рынка

Основой нового федерального законодательства США стали законы о ценных бумагах, принятые в 1933 и 1934 гг.

Закон «О ценных бумагах» 1933 г. предусматривал введение регулирования выпуска ценных бумаг в обращение. Таким образом, произошло урегулирование первичного фондового рынка. Этот закон обязал брокерские и дилерские компании раскрывать информацию инвесторам. С помощью закона стало возможным полномасштабное раскрытие информации о любых данных, которые имеют существенный характер для инвесторов. Этот закон также предусматривал строгое наказание за мошеннические операции на рынке ценных бумаг. К таким операциям, например, относилось предоставление инвесторам ложной информации.

«Закон о банках» Гласса- Стиголла 1933 г предусматривал разграничение коммерческой и инвестиционной деятельности банков США. Согласно ему, американские коммерческие банки были не вправе инвестировать в ценные бумаги корпораций, а также осуществлять подписку на ценные бумаги и проводить брокерско-дилерские операции. Соответственно после утверждения этого Закона большинство существовавших в то время банков было вынуждено выбрать конкретную специализацию или разделиться на две независимые компании. Указанный закон разграничил инвестиционную и традиционную деятельность банков.

Закон о «О ценных бумагах и фондовых биржах» 1934 г. был призван урегулировать вторичный рынок ценных бумаг. Он регламентировал создание специального федерального органа, в функции которого входила бы регистрация участников рынка ценных бумаг. Данная структура была названа Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Закон предусматривал ответственность за осуществление манипуляций с ценными бумагами, в том числе за искусственное увеличение цен, предоставление клиенту недостоверной информации.

Кроме того, Закон предусматривал ограничения на определенные биржевые операции и использование инсайдерской информации. Было введено понятие зарегистрированных и незарегистрированных бирж. Последние имели право функционировать лишь при согласии Комиссии по ценным бумагам и биржам. В настоящее время вся биржевая торговля ценными бумагами сконцентрирована на зарегистрированных биржах.

1934 год стал важной вехой в истории регулирования фондового рынка США не только благодаря изданию закона «О ценных бумагах и фондовых биржах». В этом же году была создана Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам (сокращенно – SEC). Она постепенно стала авторитетным федеральным органом. Комиссия управляется пятью людьми, которые назначаются Президентом государства после согласования их кандидатур с Сенатом. Комиссия включает в свой состав четыре региональных офиса и департамента по следующим направлениям: контроль над соблюдением законодательства, управление инвестициями, регулирование фондового рынка, корпоративное финансирование.

Комиссией контролируется раскрытие корпоративной информации. В ее компетенцию также входит осуществление эмиссии ценных бумаг, принятие новых правил и инструкций, проведение расследований нарушений законодательства, наложение штрафов, возбуждение уголовных дел.

Законы, дополнившие систему регулирования фондового рынка

Эти три закона – Закон «О ценных бумагах», «Закон о банках», Закон о «О ценных бумагах и фондовых биржах» – стали основополагающими в системе регулирования фондового рынка США. Немного позднее они были дополнены еще одним рядом важным законодательных актов. Среди них отметим следующие:

Закон Мэлони 1938 года. Он учредил Национальную Ассоциацию фондовых дилеров (сокращенно – NASD). В ее компетенцию входит осуществление регулирования и контроля над внебиржевым оборотом.

Закон о доверительном договоре 1939 года. Он предусматривал регулирование процесса выпуска корпорациями облигаций.

Закон «Об инвестиционных компаниях» 1940 года. Согласно ему, инвестиционные компании должны были непременно зарегистрироваться в Комиссии, которой были предоставлены значительные полномочия по урегулированию их деятельности.

Закон «Об инвестиционных консультантах» 1940 года. Он в обязательном порядке предусматривал регистрацию инвестиционных консультантов в Комиссии.

История развития регулирования фондового рынка США от 1960 годов

Подобная система регулирования в США просуществовала довольно продолжительный промежуток времени. Тем не менее, к 60-м годам 20-го века назрела необходимость в принятии нового ряда законов.

Поправки к законам 30-х гг. 1964 года. Они ужесточили требования по раскрытию данных по ценным бумагам, находящимся во внебиржевом обороте. Помимо этого, они наделили Комиссию большими полномочиями по осуществлению контроля над рынком.

Закон по защите прав инвесторов ценных бумаг 1970 года. Его основной целью являлась защита клиентов брокерских компаний. Закон обязывал брокеров иметь в наличии определенный уровень чистого капитала. Это должно было гарантировать удовлетворение всех притязаний клиентов на случай банкротства компании. Закон предусматривал создание Корпорации защиты инвесторов ценных бумаг. Она считалась государственной по статусу. Вместе с тем ее финансировали профессиональные участники рынка. При этом все члены фондовых бирж, а также большая часть членов внебиржевого рынка обязаны являться членами данной Корпорации.

Закон о подкупе должностных лиц за рубежом 1977 года.

Закон о санкциях против торговли инсайдеров 1984 г. и Закон о Противодействии инсайдерской торговле и мошенничеству с ценными бумагами 1988 г. Они ужесточили санкции против инсайдеров и в значительной мере увеличили наказание за неправомерное использование инсайдерской информации в личных интересах.

В результате принятых законодательных актов в США была максимально оптимизирована система регулирования фондового рынка. Это способствовало:

совершенствованию механизмов по выявлению любого вида мошенничеств;

появлению прозрачных статистических данных по всем профессиональным участникам рынка. Они появились в открытом доступе;

устранению возможностей для формирования «пирамид»;

лучшей защите прав инвесторов;

противодействию «угнетения» мелких акционеров и обеспечению компенсационных выплат в случае мошенничества со стороны компании.

Актуальная система регуляции фондового рынка США

В регулировании фондовой биржи задействованы все его участники: эмитенты, инвесторы, профессиональные фондовые посредники, организации инфраструктуры рынка.

Законодательство США строго регулирует правила выхода на рынок участников рынка, их деятельность на нем, а также защиту прав инвесторов.

Система органов регулирования фондового рынка в США

Система управления фондовым рынком в США имеет двухуровневую структуру.

Основные уровни, составляющие систему регулирования фондового рынка США

Первый уровень образуют органы государственного контроля. Среди них Комиссия по Ценным Бумагам и Биржам США и специализированные органы контроля в штатах.

Второй уровень вмещает саморегулируемые организации участников фондового рынка. Во многих случаях саморегулирование финансовых организаций оказывается более строгим и эффективным, нежели надзор, осуществляемый государственными органами. Саморегулируемые фирмы создают на добровольной основе профессиональные участники фондовой биржи. Они имеют целью отрегулировать определенные аспекты фондового рынка. Основной принцип деятельности саморегулируемых организаций – недопущение на фондовый рынок неквалифицированных лиц. Поэтому все, кто причастен к торговле ценными бумагами, должны в обязательном порядке зарегистрироваться в определенных федеральных органах, а также в каждом штате, в котором проводятся сделки. На этот уровень, прежде всего, входят фондовые биржи и NASD (Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров).

Инфраструктура органов регулирования фондового рынка США.

Рассмотрим подробнее основные органы, регулирующие фондовый рынок в США.

SEC

Наиболее существенную роль в организации регулирования фондового рынка играет Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Она наделена функцией проведения собственных расследований. Комиссия традиционно считается влиятельным федеральным органом, защищающим соблюдение законодательства. За нарушение законов и правил предусмотрено нказание в виде штрафа и тюремного заключения.

NASD

Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг (NASD) – главная саморегулируемая организация. В нее входят практически все американские брокерские и дилерские компании. Помимо прочего, Ассоциация выполняет функции арбитража: она вправе штрафовать тех участников рынка, которые не выполняют ее требований. NASD занимается аттестацией участников фондового рынка. Следует отметить, что к аттестации не допускаются лица с судимостью за мошенничество. За нарушение установленных Ассоциацией требований может следовать исключение из ее членов. Это фактически означает запрет на осуществление деятельности с ценными бумагами.

Контролирующая функция Ассоциации заключается в том, что она вправе осуществлять проверку компаний по ценным бумагам, рассматривать жалобы инвесторов, наказывать нарушителей, а в особо серьезных случаях –переводить дела в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

SIPC

В инфраструктуру организаций, регулирующих фондовый рынок, также входит Корпорация по защите инвесторов (Securities Investor Protection Corporation – SIPC). Она была образована в 1970 году для защиты инвесторов от банкротства брокерско-дилерских компаний. Корпорация защищает средства, находящиеся на инвестиционном счете на тот случай, если брокерская компания обанкротится. Корпорация по защите инвесторов компенсирует потери инвесторов до 500 тысяч долларов. Их них 100 тысяч выдается в денежной форме, а остальные средства выпиливаются в виде ценных бумаг. Корпорация имеет обязанность ежегодно отчитываться перед Комиссией по ценным бумагам и биржам, которая, в свою очередь, имеет право проверять деятельность Корпорации и корректировать ее, если сочтет необходимым.

Техническая инфраструктура

Для технической оптимизации функционирования фондового рынка ее функционирование обеспечивается на базе системы торговли ценными бумагами и расчетно-клиринговой системы. Они были созданы в 1975 году.

В 1978 г. была образована система Intermarket Trading System. Она позволила соединить в единую информационную сеть все биржи и способствовала тому, что наилучшие котировки по различным ценным бумагам на всех рынках стало возможным отслеживать в режиме реального времени.

План Генри Полсона

Несмотря на такую ,казалось бы, совершенную системы регулирования фондового рынка, мировой финансовый и экономический кризис 2008 г. выявил ее недостактки. Для противодейцствия кризисным явлениям в экономике США был учрежден т.н. план Полсона. Генри Полсон на тот период являлся министром финансов. С его помощью был разработан план, направленный на урегулирование вопросов, связанных с системными рисками в экономике США, в том числе и на фондом рынке. План предусматривал формирование специальной государственной корпорации, которая должна была выкупить проблемные активы у банков. Это план был введен в действие Законом о стабилизации экономики в чрезвычайных ситуациях 2008 года.

Таким образом, на фондовом рынке США все права инвесторов в полной мере защищены благодаря отлаженному механизму регулирования.

utmagazine.ru

39 ФЗ "О рынке ценных бумаг" в последней редакции

Рынок ценных бумаг — это финансовые отношения между его участниками, заключающиеся в выпуске и обороте акций, облигаций и других документов, представляющих материальную ценность. Другими словами, это часть финансового рынка, на котором перераспределение денежных средств осуществляется с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Описание 39 ФЗ

Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” регламентирует отношения, которые возникают при выпуске ценных бумаг и их обращении, независимо от эмитента, а также особенности образования и деятельности отдельных фрагментов рынка эмиссионных ценных бумаг.

ФЗ об облигациях был принят Государственной Думой 20 марта 1996 года и одобрен Советом Федерации 11 апреля того же года. Законодательство было подписано президентом Российской Федерации и вступило в силу 22 апреля 1996 года.

Закон о рынке ценных бумаг состоит из шести разделов, тринадцати глав с подглавами и пятидесяти трёх статей, которые рассматривают отдельные области рынка акционных и других дорогостоящих документов, включая процесс их эмиссии, оборота и изъятия из обращения.

Краткое содержание ФЗ-39 по разделам:

Раздел 1 рассматривает общие положения закона, в которых приводит объяснение специальной терминологии и описывает область действия законодательства;
Раздел 2 описывает участников рынка ценных бумаг. Он состоит из четырёх глав, которые предусматривают профессиональные виды деятельности на брокерском рынке акций и их агентов, условия допуска ценных бумаг к аукционам, деятельность специализированных финансовых сообществ и репозитарную деятельность юридических лиц;
Раздел 3 охватывает процессы эмиссии ценных бумаг. Данная часть закона состоит из четырёх глав и рассматривает особенности определения ценных бумаг, процесс их выпуска, порядок обращения и полномочия представителей акций;
Раздел 4 предусматривает правила обеспечения рынка ценных бумаг необходимой информацией об акциях. Он охватывает процедуры и особенности предоставления сведений об облигациях центральному депозитарию и акционерам;
Раздел 5 устанавливает правила регулирования рынка ценных бумаг. Он состоит из пяти глав, описывающих основные принципы управления, регулирование деятельности профессиональных участников и репозитирования, а также функции и полномочия Центрального Банка России и саморегулируемых организаций;
Раздел 6 охватывает заключительные положения, среди которых ответственность за нарушение положений текущего закона, особенности оборота иностранных акций и порядок оформления различных соглашений, связанных с ценными бумагами.

Законодательство постоянно изменяется и дополняется в соответствии с новыми правовыми актами в сфере акционной и биржевой деятельности в целях исключения двусмысленной трактовки положений закона, которые влекут за собой неправомерные операции с ценными документами.

Также вам может быть интересна информация о последних изменениях в ФЗ №324. Подробнее об этом по ссылке:

Последние изменения, внесенные в закон

В ходе последней редакции закона, состоявшейся 31.12.2017 посредством принятия поправки № 481-ФЗ, статья 30.1, предусматривающая условия освобождения эмитента ценных бумаг осуществлять раскрытие информации о них, была дополнена пунктом 6, который постанавливает, что правительство РФ вправе определять случаи, в которых эмитенты могут не раскрывать необходимую информацию или ограничит состав и объём раскрываемых сведений, а также устанавливать круг лиц, которым не следует не предоставлять данные или раскрыть их в ограниченном составе.

Статья 1 ФЗ-39 устанавливает предмет регулирования закона, которым является выпуск и обращения ценных бумаг, а также деятельность профессиональных участников фондового рынка и особенности надзора и контролирования их работы.

Статья 2 закона об облигациях описывает основные термины, которые используются в законодательстве, среди которых:

Эмиссионная ценная бумага — любая бумага, представляющая ценность, включая бездокументарную, которая обладает одновременно следующими свойствами:
- закрепляет одновременно имущественные и неимущественные права, которые подлежат подтверждению, уступке и исполнению в соответствии с требованиями настоящего законодательства;
- выпускается ограниченным тиражом;
- объём и сроки действия прав в одном выпуске одинаковы для всех, вне зависимости от времени покупки бумаги;
Акция — эмиссионная ценная бумага, которая даёт её владельцу право на часть прибыли от прибыли организации, которая её выпустила, на участие в принятии решений и долю имущества, которое остаётся после ликвидации акционерного общества. Акции являются именными документами;
Облигация — эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет за её владельцем право на получение от эмитента денежную сумму, являющуюся номинальной стоимостью данного документа. Срок получения номинала предусматривается непосредственно в самой облигации. Также облигации могут предусматривать получение установленного процента от её номинальной цены или другие имущественные права;
Эмитент — юридическое лицо или государственный исполнительный орган, которые несут обязательства по осуществлению прав владельцев ценных бумаг от своего имени или от публичного образования.

Статья 8 ФЗ о фондовом рынке предусматривает порядок осуществления деятельности с реестром владельцев ценных бумаг. В сферу ведения реестра входят следующие действия с акциями и облигациями:

сбор;
регистрация;
обработка;
хранение и предоставление информации о документах;

Вести реестр имеет право только юридическое лицо, обладающее соответствующей лицензией. Данное лицо именуется регистратором или держателем реестра.

Держатель реестра выполняет следующие обязанности:

открытие и ведение лицевых счетов согласно правилам настоящего законодательства и регулирующих документов Банка России;
предоставление информации зарегистрированным лицам, у которых на лицевых счетах имеется более одного процента голосующих акций эмитента. В разглашаемые сведения входят данные из реестра о зарегистрированных участниках и объёме учитываемых акций;
информирование зарегистрированных участников о способах и условиях реализации закреплённых за ними ценными бумагами прав, если они этого требуют;
предоставление выписок с лицевых счетов зарегистрированным лицам;
публикация информации об утрате учётных записей и банкротстве в средствах массовой информации, а также обращение в суд с исками о восстановлении утраченных прав на ценные бумаги в предусмотренном порядке;
другие обязанности в соответствии с настоящим законом и другими нормативными документами Банка России.

Также регистратор проводит операции по конвертации ценных бумаг по распоряжению эмитента и выполняет распоряжения зарегистрированных лиц по их лицевым счетам. Данные распоряжения должны исполняться в течение трёх дней. Отказаться или уклониться от них невозможно, за исключением случаев, установленных нормативными актами Банка России.

Статья 30 ФЗ-39 предусматривает порядок осуществления раскрытия информации о ценных бумагах. Разглашению подлежит только информация, являющаяся общедоступной, не требующая специальных прав доступа.

Осуществляется раскрытие информации следующими способами:

в ежеквартальном отчёте;
в консолидированной финансовой отчётности эмитента;
в сообщениях о важной информации;

В первом квартальном отчёте в году предоставляются следующие сведения:

бухгалтерский отчёт эмитента за предыдущий отчётный год с аудиторским заключением;
финансовый отчёт за последний трёхмесячный отчётный период.

В последующие ежеквартальные отчёты включаются только сведения за определённый период.В сообщениях о важной информации указываются только факты, которые могут повлиять на изменения стоимости ценных бумаг эмитента.

Скачать текст закона о рынке ценных бумаг

Для подробного ознакомления со всеми положениями Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» можно скачать текст документа с последними изменениями по ссылке ниже.

Скачать ФЗ-39

Если у Вас есть вопросы, проконсультируйтесь у юриста

Задать свой вопрос можно в форму ниже, в окошко онлайн-консультанта справа внизу экрана или позвоните по номерам (круглосуточно и без выходных):

+7 (499) 577-01-78 — Москва и обл.;
+7 (812) 467-38-97 — Санкт-Петербург и обл.;
+7 (800) 511-81-04 — все регионы РФ.

lawlinks.ru

Статья 11 фондовая биржа федеральный закон о рынке ценных бумаг n 39-ФЗ (2018). Актуально в 2018 году

размер шрифта

+7 812 627 17 35

+7 499 350 44 79

8 (800) 333-45-16 доб. 100

Федеральный закон О рынке ценных бумаг N 39-ФЗ (2018) Актуально в 2018 году

(в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ)

1. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным настоящей главой.

2. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

3. Одному акционеру фондовой биржи и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.

Указанные в абзаце первом настоящего пункта ограничения не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами или валютными биржами, имеющими разрешение Банка России на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, а также к фондовым биржам, совмещающим свою деятельность с деятельностью валютной биржи.

(в ред. Федерального закона от 04.10.2010 N 264-ФЗ)

Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. При этом порядок вступления в члены такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется такой фондовой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.

4. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду.

В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи и/или товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли) и/или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение.

5. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, руководителя контрольного подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и/или участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и/или иных фондовых биржах.

6. Фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами, могут быть преобразованы в акционерные общества. Решение о таком преобразовании должно содержать:

порядок и условия преобразования, в том числе порядок распределения акций создаваемого акционерного общества между членами фондовой биржи;

указание об утверждении устава создаваемого акционерного общества с приложением устава;

указание об утверждении передаточного акта с приложением передаточного акта;

список членов совета директоров (наблюдательного совета) и список членов коллегиального исполнительного органа создаваемого акционерного общества в случае, если в соответствии с уставом имеется коллегиальный исполнительный орган и его избрание отнесено к компетенции общего собрания акционеров создаваемого акционерного общества;

список членов ревизионной комиссии или указание о ревизоре создаваемого акционерного общества;

указание о лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного органа создаваемого акционерного общества.

(в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 336-ФЗ)

www.zakonprost.ru

Закон РБ О Ценных Бумагах и Фондовых Биржах от 12 марта 1992 г. № 1512-XІІ

Статья 1. Основные термины

1. Эмитент ценных бумаг – юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнить обязательства, вытекающие из условий выпуска ценных бумаг.

2. Инвестор –...

Статья 2. Законодательство о ценных бумагах и фондовой бирже

1. Отношения, связанные с выпуском и обращением ценных бумаг, профессиональной деятельностью участников рынка ценных бумаг, регулируются настоящим Законом и иными законодательными актами,...

Статья 3. Основные характеристики акций

1. Простая акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности акционерного общества при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в...

Статья 4. Выпуск акций

1. Решение о выпуске акций принимается учредительной конференцией или общим собранием акционеров.

2. Решение о выпуске акций должно содержать сведения, определяемые центральным...

Статья 5. Основные характеристики облигаций

1. Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное...

Статья 6. Решение о выпуске облигаций

1. Решение о выпуске облигаций принимается эмитентом в порядке, предусмотренном его уставом или другим документом, регулирующим его деятельность.

2. Акционерное общество может принять...

Статья 7. Выплата дохода по облигациям

1. Доход по облигациям выплачивается в порядке, предусмотренном условиями выпуска облигаций.

2. В случае невыполнения эмитентом обязательств по выплате процентов и погашению номинальной...

Статья 8. Порядок государственной регистрации ценных бумаг

1. Эмитент реализует право на выпуск ценных бумаг с момента государственной регистрации ценных бумаг и присвоения номера государственной регистрации в центральном органе, осуществляющем...

Статья 9. Проспект эмиссии

1. Данные, излагаемые в проспекте эмиссии и публикуемых объявлениях о ценных бумагах, должны быть достоверными и пригодными для оценки хозяйственно-финансового положения...

Статья 10. Порядок запрещения или приостановки выпуска ценных бумаг

1. Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, может запретить или приостановить выпуск ценных бумаг в случае:

а) нарушения действующего законодательства,...

Статья 11. Отчет об итогах открытой продажи ценных бумаг

Не позднее чем через шесть месяцев после начала открытой подписки на ценные бумаги и через каждые шесть месяцев после начала открытой продажи эмитент или лицо, уполномоченное учредителем,...

Статья 12. Обращение ценных бумаг

1. Сделки по обращению ценных бумаг осуществляются только с участием профессионального участника рынка ценных бумаг в порядке, определяемом центральным органом, осуществляющим контроль и надзор...

Статья 13. Регулярная информация об эмитенте ценных бумаг

1. Эмитент обязан не менее одного раза в год информировать общественность об основных данных о своем хозяйственно-финансовом положении и результатах деятельности (в дальнейшем – «годовой отчет»...

Статья 14. Виды профессиональной деятельности по ценным бумагам

1. С ценными бумагами могут осуществляться следующие виды профессиональной деятельности:

а) посредническая деятельность по ценным бумагам;

б) коммерческая деятельность по ценным...

Статья 15. Лицензирование профессиональной деятельности по ценным бумагам

Лицензирование профессиональной деятельности по ценным бумагам осуществляется центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, и включает лицензирование...

Статья 16. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица любой формы собственности, осуществляющие одну или несколько видов деятельности, перечисленные в статье 14 и получившие...

Статья 17. Квалификационные и прочие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг

1. Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, устанавливает квалификационные и финансовые требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, их...

Статья 18. Порядок учета операций по ценным бумагам

В целях обеспечения единства регулирования профессиональной деятельности по ценным бумагам центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, устанавливает единые...

Статья 19. Ограничение на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам

Лицензия на право ведения профессиональной деятельности по ценным бумагам в качестве профессионального участника не выдается или может быть отозвана в случаях, если юридическое лицо,...

Статья 20. Аннулирование и приостановление действия лицензии на осуществление профессиональной деятельности по ценным бумагам

Центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, может аннулировать или приостановить действие лицензии или аттестата на ведение профессиональной деятельности по...

Статья 24. Понятие и правовое положение фондовой биржи

Фондовая биржа – это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами,...

Статья 25. Учреждение биржи

1. Фондовая биржа должна быть образована в форме открытого акционерного общества.

2. Биржа может быть учреждена юридическими и (или) физическими лицами.

3. Условия учреждения биржи...

Статья 26. Членство в бирже

1. Членами фондовой биржи могут быть ее акционеры, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

2. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее...

Статья 27. Деятельность биржи

1. Фондовая биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок в торговом зале, расчетов и учета по сделкам, различные правила и другие документы, связанные с деятельностью...

Статья 28. Прекращение деятельности биржи

Деятельность биржи прекращается, если:

а) общее собрание принимает решение о прекращении деятельности биржи без правопреемника;

б) центральный орган, осуществляющий контроль и...

Статья 29. Требования к сотрудникам организаций – членам биржи и служащим биржи

1. Физическое лицо, обладающее долевым участием в уставном фонде члена биржи, не может быть руководителем или сотрудником другого члена биржи, а также служащим самой биржи.

2. Служащие...

Статья 30. Государственные биржевые инспекторы

1. Центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, назначаются государственные биржевые инспекторы как представители инспекции на бирже. Они уполномочены...

Статья 31. Использование обозначения «фондовая биржа»

1. Акционерное общество, получившее лицензию центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за рынком ценных бумаг, на право ведения биржевых торгов ценными бумагами, должно в своем...

Статья 32. Расторжение сделок на подписку или покупку ценных бумаг в ходе открытой продажи

1. Если в период проведения открытой продажи ценных бумаг эмитент корректирует проспект эмиссии, то лица, подписавшиеся или купившие ценные бумаги, могут в течение 15 дней после публикации новой...

Статья 33. Возмещение убытков, вызванных недостоверной информацией о ценных бумагах

В период всего срока обращения ценных бумаг эмитент несет ответственность по возмещению инвесторам убытков, причиненных недостоверной информацией о ценных бумагах согласно статье 13 настоящего...

Статья 34. Требования к владельцам крупных пакетов акций

Любое лицо, приобретающее более чем 5 процентов общего числа размещаемых акций с правом голоса, в течение 5 дней после покупки должно сообщить о таком приобретении центральному органу,...

Статья 35. Акции, принадлежащие руководящим работникам эмитента

Руководители предприятия-эмитента (включая как членов наблюдательного совета, так и членов администрации), осуществившего выпуск акций путем открытой продажи, должны сообщать центральному...

Статья 36. Операции эмитента с собственными акциями

Эмитенты должны сообщать об операциях со своими собственными акциями центральному органу, осуществляющему контроль и надзор за рынком ценных бумаг, и фондовым биржам, на которых проводятся...

Статья 37. Предложения о покупке акций, обращенные ко всем акционерам

Предложения о покупке акций, обращенные ко всем акционерам, включая подобное предложение со стороны предприятия-эмитента, должны регулироваться правилами, устанавливаемыми центральным органом,...

Статья 38. Обязательная покупка акций

Любое лицо, намеревающееся купить более 50 процентов акций предприятия-эмитента с правом голоса, обязано сделать предложение о скупке всех акций данного эмитента, обращенное ко всем акционерам и...

Статья 39. Запрещение недобросовестного использования конфиденциальной информации

Ни одно лицо, которое в силу своего должностного положения получило доступ к конфиденциальной информации, относящейся к эмитенту или ценным бумагам, и которое может повлиять на рыночную...

Статья 40. Ограничения на проведение операций с ценными бумагами лиц, имеющих доступ к конфиденциальной информации

Граждане, имеющие доступ к конфиденциальной информации, относящейся к предприятиям-эмитентам, а также члены их семей могут приобретать ценные бумаги этих эмитентов только при условии хранения их...

Статья 41. Распространение недостоверной информации с целью изменения курса ценных бумаг

Юридические лица и граждане, распространяющие недостоверную информацию об эмитенте с целью получения выгод от изменения курса его ценных бумаг, могут привлекаться к ответственности по заявлению...

Статья 42. Экономические санкции за нарушение требований настоящего Закона

1. Доходы, полученные с нарушением настоящего Закона, взыскиваются в государственный бюджет Республики Беларусь за вычетом сумм, подлежащих возврату инвестору в случае расторжения...

bel-kodeksy.com

Статья 11. Фондовая биржа. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». Текст с изменениями и дополнениями на 2009 год

Статья 11. Фондовая биржа

1. Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным настоящей главой.

2. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.

3. Одному акционеру фондовой биржи и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.

Указанные в абзаце первом настоящего пункта ограничения не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами.