Суть прямой и обратной котировки валютного рынка. Прямая и обратная котировка валют
Прямая и обратная котировки
Что такое валютная котировка и какое отношение она имеет к сделкам на бирже.Когда-то понятия иностранная валюта вообще не существовало. Любой товар или услуга в любой стране оплачивался серебряными и золотыми монетами. Ценность их определялась лишь их весом и пробой металла. Однако, когда в обращение появились бумажные деньги, стоимость валют различных государств потеряла свою равнозначность.Так появились понятия «валютная котировка», «прямая и обратная котировки».
Итак, котировка — это отношение одной иностранной валюты к единице другой иностранной валюты. А вместе эти валюты будут представлять валютную пару.
В современном мире стоимость основных валют определяется по отношению к доллару США.Таким образом, из пяти основных валют мы получили 4 основные валютные пары:EUR|USD — отношение европейской валюты евро к американскому доллару СШАGBR|USD — отношение британского фунта к американскому доллару СШАUSD|JPY — отношение доллара США к японской йенеUSD|CHF — отношение доллара США к швейцарскому франку.
Именно эти пары являются самыми популярными на рынке форекс.
Прямая и обратная котировки
Вы уже обратили внимание, что в некоторых парах доллар стоит на первом месте, в верхней части дроби, а в других на втором — в нижней части. Такое обозначение помогает нам понять прямая перед нами котировка или обратная.В прямых и обратных котировках есть главное понятие — базовая валюта.
Например, в выражении USD|RUR = 30.000 мы понимаем, что за 1 доллар нужно заплатить 30 российских рублей.USD|CHF = 1.2400 Это означает, что за 1 доллар нужно отдать 1.24 швейцарских франка.И в первом и во втором случае в роли базовой валюты выступает американский доллар.В большинстве случаев именно доллар является базовой валютой. А такое написание, когда доллар стоит первым в паре, имеет название прямой котировки.
Если есть такое понятие как прямая котировка, то есть и понятие обратной котировки.Впервые понятие обратной котировки стало применяться при операциях с британским фунтом стерлингов.Дело в том, что в Великобритании раньше не было метрической системы и в одном британском фунте было 240 пенсов. И подсчитать при этом стоимость одного доллара США в фунтах стерлингов было весьма затруднительно.
Гораздо удобнее было считать единицу британского фунта в других валютах, то есть поставить его на место базовой валюты обозначении пары, или для примера GBR|USD = 1.8200 (один фунт равнозначен 1.82 доллару).Только так можно было избежать путаницы, связанной с нестандартным количеством пенсов и отсутствием метрической системы.Несмотря на то, что уже давно британский фунт содержит 100 пенсов, понятие обратной котировки на фондовых рынках используется на бирже и сегодня.
Понятие обратной котировки также применяется и к евро.Создатели евро амбициозно выдвинули свою валюту на на место базовой.Именно по всем этим валютным парам происходят все сделки на рынке форекс, и их нужно просто запомнить, потому что с обозначениями придётся работать довольно часто.
Похожие статьи:
Both comments and pings are currently closed.
money209.com
Что такое котировка, спред, пункт и как рассчитывается его стоимость | xDirect
Котировка – это цена единицы одной валюты (называемой базовой), представленная в единицах другой валюты (котируемой). Базовая валюта пишется первой, а котируемая – второй (например, EUR/USD). Котировка состоит из двух цифровых значений. Первая цифра означает цену (бид., англ. - bid) базовой валюты, по которой участник может ее продать. Второе значение (англ. - ask или offer) обозначает цену, по которой участник может купить базовую валюту за котируемую.
Спред – разница между ценами покупки (бид) и продажи (аск) базовой валюты за валюту котировки. В зависимости от рассматриваемых валют размер спреда может меняться.
На примере видно, что цена 1 евро составляет 1.2560 доллара США.
Котировки бывают прямыми и обратными. На Forex котировки основных валют рассматриваются в основном по отношении к доллару США. Прямую котировку можно увидеть именно с американским долларом. Это объясняется тем, что на протяжении долгого периода времени доллар является главной резервной валютой мира.
Пример обратной котировки
GBP/USD = 1.5810 — т. е. стоимость одного английского фунта стерлингов составляет 1.5810 американского доллара.
Пример прямой котировки
USD/JPY = 90.55 — стоимость одного американского доллара составляет 90.55 японских иен.
Также на рынке FOREX есть возможность производить сделки с кросс-курсами.
Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, вытекающее из их отношения к курсу третьей валюты. Зачастую кросс-курс рассчитывается через курсы валют к доллару. Расчет напрямую зависит от типа котировок и производится разными способами в зависимости от типа котировок (прямая/обратная).
Например:
1. EURGBP = EURUSD / GBPUSD
2. CHFJPY = USDJPY / USDCHF
3. GBPCHF = GBPUSD * USDCHF
В большинстве случаев значение котировки определяется с точностью до 0.00001, но курс USDJPY и кросс-курсы котируются с точностью до тысячных долей. Изменение котировки на 0.00001 или 0.001 является минимальным и называется пунктом. Трейдеры часто называют пункт Pips или Point.
Сделки на рынке FOREX не производятся в произвольных объемах. Размер операции определяется лотом. Лот – заданный размер ставки, который чаще всего равен 100 000 единиц базовой валюты. Участник сам выбирает количество лотов для сделки либо же может совершать сделки дробными лотами.
xdirect.ua
Валютная котировка. Кросс-курсы
Осуществление операций на валютном рынке невозможно без установления обменного курса валют, которое происходит посредством валютной котировки. Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной в данный момент времени называется валютной котировкой.
Валютная котировка производится банками. Причем не все банки участвуют в этом процессе в одинаковой степени. Существуют банки, играющие в нем активную роль. Как правило, это крупные финансово-кредитные учреждения, производящие валютные операции в больших объемах и обладающие значительными размерами собственных средств, что позволяет им устанавливать валютные курсы. Другие банки играют в этом деле пассивную роль, выступая в качестве пользователей готовых котировок.
Валютная котировка имеет две стороны – базовую валюту (валюта-товар, торгуемая валюта, валюта А) и валюту котировки (цена, котирующая валюта, валюта В). Причем базовая валюта располагается слева, а валюта котировки – справа. Пример котировки:
1 долл. США = 30,05 руб.
Базовая валюта обычно представлена соответствующей денежной единицей или единицей с нулями (при низкой покупательной способности денежной единицы, как в случае с японской иеной) и является величиной постоянной. Цена (валюта котировки) – величина переменная, колеблющаяся в зависимости от ситуации, складывающейся на рынке. Единицу низшего разряда объявленной котировки принято называть пунктом. Например, изменение курса евро к доллару США с 1,6273 до 1,6280 определяется как рост курса евро на 7 пунктов.
Валютная котировка различается на прямуюи обратную. Прямой является котировка, при которой в качестве базовой выступает иностранная валюта, а в качестве валюты котировки – национальная валюта. Например, 1 евро = 39,54 руб.
Прямая котировка имеет самое широкое практическое применение на национальных и мировых валютных рынках. При прямой котировке курс (R) валюты А к валюте В определяется как отношение суммы в валюте В (РВ) к сумме в валюте А (РА).
R = РВ / РА .(3.3)
Валюты некоторых стран (Великобритании, Ирландии, Австралии) котируются противоположным образом, т.е. с использованием обратной котировки. В этом случае в качестве базовой выступает национальная валюта, а в качестве валюты котировки – иностранная. Например, в Лондоне 1 фунт стерлингов = 1,863 долл. США. При косвенной котировке валютный курс (R) определяется как отношение суммы в валюте А (РА) к сумме в валюте В (РВ).
R = РА / РВ . (3.4)
Способ котировки (прямой или обратный) – это всего лишь иная форма выражения валютного курса, которая не меняет его сущность и не влияет на его состояние.
Для участников валютного рынка валютный курс распадается на курс покупки и курс продажи. Курс покупки – это курс, по которому банк покупаетиностранную валютуза национальную.Курс продажи – это курс, по которому банк продает иностранную валюту за национальную. При прямой котировке курс покупки ниже курса продажи, что соответствует основному правилу осуществления спекулятивных операций «купить дешевле – продать дороже».
При обратной котировке курс покупки является курсом, по которому банкпокупает национальнуювалютуза иностранную, а курс продажи – курсом, по которому банкпродает национальнуювалюту за иностранную. В данном случае курс покупки будет выше курса продажи. Причем это не свидетельствует о нарушении указанного правила, так как банк, покупая национальную валюту, стремится заплатить за нее меньше иностранной валюты, а продавая ее – получить данной валюты больше.
Разница между курсом покупки и продажи называется маржой. По экономической природе маржа – доход банка, получаемый от обменных операций. Его количественные параметры обусловлены, главным образом, уровнем конкурентной борьбы на валютном рынке, а также необходимостью покрывать соответствующие издержки банка и обеспечивать определенный уровень прибыльности осуществляемых им валютных операций.
Нередко у участников валютного рынка возникает потребность в информации о курсах валют, которые не являются национальной валютой или долларом США. Например, это шведская и датская кроны. В этом случае для получения такой информации обращаются к кросс-курсам.
Кросс-курс – это котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или это соотношение двух валют, вытекающее из их курсов по отношению к третьей. В качестве третьей валюты обычно выступает доллар США, а в последнее время и евро. Как и обычные валютные курсы, кросс-курсы подразделяются на курсы покупки и продажи.
О том, как производится расчет кросс-курса, можно судить по следующим примерам. Предположим, что при прямой котировке известны курсы некоторых иностранных валют А и С по отношению к национальной валюте В.
Покупка Продажа
А/В RАВ1 RАВ2
С/В RСВ1 RСВ2
А/С – ? RАС1 –? RАС2 –?
Необходимо определить курсы покупки и продажи валюты А к валюте С.
Решение данной задачи ориентируется на возможный практический алгоритм действий экономического субъекта. Чтобы приобрести валюту С, имея валюту А, он должен сначала обменять валюту А на валюту В по курсу RАВ1. При этом 1 единица валюты А = RАВ1 единиц валюты В. Затем валюта В обменивается на валюту С по курсу RСВ2. При этом 1 единица валюты В = 1 / RСВ2 единиц валюты С. Отсюда следует, что 1 единица валюты А = RАВ1 / RСВ2 единиц валюты С.
При определении курса продажи А/С применяется обратный алгоритм. Это значит, что валюта С сначала обменивается на валюту В по курсу RСВ1 и соотношению 1 единица В = 1/ RСВ1 единицы С. Затем валюта В обменивается на валюту А по курсу RАВ2 и соотношению 1 единица А = RАВ2 единиц В. В итоге получается, что 1 единица валюты А = RАВ2 / RСВ1 единиц валюты С.
Таким образом, кросс-курс покупки валюты А к валюте С будет иметь следующее выражение:
RАС1 =RАС1 / RСВ2 ,(3.5)
а кросс-курс продажи данных валют будет определяться следующим образом:
RАС2 = RАВ2 / RСВ1.(3.6)
Может сложиться другая ситуация, когда необходимо определить кросс-курс валют котировки В и С на основе их соотношения к одной и той же базовой валюте А.
Покупка Продажа
А/В RАВ1 RАВ2
А/С RАС1 RАС2
В/С–?RВС1 –? RВС2–?
Используя вышеприведенные соображения, получим:
RВС1 = RАС1 / RАВ2.(3.7)
RВС2 = RАС2 / RАВ1. (3.8)
Итак, валютный курс, выступая в различных формах, является важнейшим индикатором функционирования не только отдельных уровней валютного рынка, но и экономической системы в целом.
Основные выводы
1. Валюта имеет не только содержательное, но и нормативное определение, которое дается в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле» и основывается на различении валюты на национальную и иностранную, выделении ее наличной и безналичной формы.
2. Функционируя в экономической системе, валюта выступает в различных формах: национальной и иностранной, резервной, валюты цены контракта, валюты платежа, валюта клиринга, валюты векселя, конвертируемой, неконвертируемой.
3. Степень конвертируемости валюты имеет два основных уровня, соответствующих основным статьям платежного баланса (текущие операции и операции движения капитала), и определяется, исходя из применения валютных ограничений в отношении данных операций.
4. Валютный курс – важнейший параметр национальной экономики, динамика которого оказывает заметное влияние на макроэкономические процессы, – имеет различные формы: номинальный, реальный, эффективный номинальный, эффективный реальный, покупки, продажи, кросс-курс.
5. Динамика валютного курса находится под воздействием двух групп факторов – конъюнктурных и структурных, которые нередко действуют в различных направлениях, что придает процессу курсообразования сложный и противоречивый характер.
Ключевые понятия
Базовая валюта
Валюта клиринга
Валюта цены контракта
Валюта котировки
Валютная котировка
Валютный курс
Валюта платежа
Валютные ценности
Внешние ценные бумаги
Внутренние ценные бумаги
Внутренняя конвертируемость
Внешняя конвертируемость
Конвертируемость валюты по текущим операциям
Конвертируемость валюты по операциям движения капитала
Кросс-курс
Курс покупки
Курс продажи
Номинальный валютный курс
Номинальный эффективный валютный курс
Резервная валюта
Реальный валютный курс
Реальный эффективный валютный курс
Эффективный валютный курс
Вопросы для самоконтроля
1. Как определяется валюта в Федеральном законе от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»?
2. Что такое валютные ценности?
3. К какому виду ценных бумаг, внутренних или внешних, относятся валютные векселя Сбербанка РФ?
4. В каких формах валюта функционирует в экономическом обороте?
5. Что такое конвертируемость валют и чем определяются ее основные уровни?
6. При каких условиях валюта становится конвертируемой в полной мере?
7. Что такое валютный курс?
8. Чем реальный валютный курс отличается от номинального валютного курса?
9. Для чего рассчитывается эффективный валютный курс и что учитывается при его расчете?
10. Чем эффективный реальный валютный курс отличается от эффективного номинального валютного курса?
11. Какие факторы влияют на динамику валютных курсов?
12. Каким образом на динамику валютного курса влияют изменения деловой активности?
13. Как динамика валютного курса связана с изменениями конкурентоспособности национального экспорта?
14. Как на динамику валютного курса влияют изменения процентных ставок?
15. Что такое валютная котировка и какими способами она производится?
16. Как способ котировки влияет на состояние валютного курса?
17. Что такое курс покупки и курс продажи валюты и как они между собой соотносятся?
18. Какую роль в деятельности валютных дилеров играет маржа?
19. Что такое кросс-курс, в каких случаях он применяется?
20. Как рассчитывается кросс-курс?
Глава 4ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
4.1. Понятие валютных операций, их виды. Валютная позиция
Валютный рынок функционирует благодаря валютным операциям, которыепредставляют собой конкретные действия его участников, направленные на достижение определенных целей.
В Федеральном законе «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ (ст. 1) определение валютных операций строится на выделении их различных видов на основе формальных признаков – субъектной стороны соответствующих правоотношений и их объектов. Исходя из этого, к числу валютных операций относятся операции, связанные: 1) с изменением вещных прав (приобретение или отчуждение) на валютные ценности, валюту РФ, внутренние ценные бумаги; 2) с использованием валютных ценностей, валюты РФ, внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; 3) с ввозом на таможенную территорию РФ и вывозом с нее валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг; 4) с переводом иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних бумаг со счета лица в банке на территории России на счет того же лица в банке за ее пределами и наоборот. Принимают участие в этих операциях как физические, так и юридические лица – представители российской и иностранной стороны (резиденты и нерезиденты).
Валютные операции – явление экономическое. Это значит, что действия их участников не могут не быть направленными на получение определенной выгоды. Поэтому валютные операции основываются прежде всего на принципе доходности. В то же время они осуществляются в соответствии с определенными правилами, которым должны подчиняться все участники данных операций. Основные из этих правил составляют валютное законодательство, поэтому валютные операции базируются на принципе законности.
Валютные операции имеют различные виды (рис. 4.1).
Рис. 4.1. Виды валютных операций
Наиболее общая классификация данных операций предполагает их деление на конверсионные и неконверсионные. Конверсионные операции представляют собой сделки по купле и продаже иностранной валюты за национальную. Они занимают основной объем рынка, поскольку без них не обходятся расчеты по внешнеторговым сделкам, инвестирование капитала в различные международные проекты, валютные спекуляции и т.д.
В свою очередь, конверсионные операции делятся на сделки с немедленной поставкой и срочные сделки. К сделкам с немедленной поставкой (другое название – наличные или кассовые сделки) относятся конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня. Под датой валютирования понимается оговоренная сторонами сделки дата поставки средств на счета контрагента.
У сделок с немедленной поставкой есть свои подвиды, которые выделяются, исходя из конкретных значений даты валютирования: сделки типа «today», «tomorrow», «spot».
Сделка типа «today» («сегодня») – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки. Данный вид операций применяется редко из-за сложности выполнения ее главного условия – осуществления окончательных расчетов между контрагентами в день заключения сделки. Это условие выполнимо только в том случае, если стороны по сделке являются клиентами одного банка.
Сделка типа «tomorrow» («завтра») – конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий банковский день. Степень применимости данной операции обусловлена теми же обстоятельствами, что и предыдущая сделка.
infopedia.su
Суть прямой и обратной котировки валютного рынка
Любой, кто приходит на валютный рынок, планирует получать денежную выгоду из сделок по покупке и продаже валюты. Мы написали эту статью, чтобы помочь вам разобраться с термином «валютная котировка». Вы узнаете ее суть, способы чтения и методы использования.
Любому трейдеру необходимо научиться читать котировки, ведь это одно из основных понятий при работе на Форекс. Существует два вида котировок: прямая котировка Форекс и обратная. Давайте рассмотрим каждый тип в деталях, и разберем, каким образом можно усовершенствовать свою торговлю.
Валютные котировки
Суть валютной торговли заключается в покупке и продаже валюты. В мире существует больше 200 стран, и практически каждая из них имеет свою национальную валюту. По состоянию на 2016 год насчитывается около 150 разных валют и все они каждый день принимают участие в торгах. Трейдеры никогда не торгуют отдельными валютами, только валютными парами. Цена такой пары и есть котировка. Она имеет такой вид: JPY/USD 1,265. Давайте на этом примере рассмотрим, какую информацию мы можем извлечь. JPY/USD — это международное обозначение пары валют. Здесь мы можем прочитать, что JPY (японская иена) — это базовая, а USD (доллар США) — котируемая валюта. 1,265 – это и есть котировка, она показывает цену. Например, за 1 иену вы можете купить 1,265 доллара США. Именно так можно определить, какое значение имеет прямая котировка Форекс. Другими словами, количество одной валюты, необходимой для покупки другой и является котировкой.
Прямая котировка Форекс
Как отличить прямую котировку от обратной? Очень часто прямая котировка показывает количество валюты, которое нужно заплатить за 1 USD. Для того, чтобы проще было прочесть, просто смотрите на котировку: левая часть всегда показывает единицу, а правая — необходимое количество одной валюты, которое нужно для приобретения единицы другой.
К примеру, ваша национальная валюта — датская крона (DKK). Так, котировку DKK/USD 0,148 следует считать прямой. Она говорит о том, что одну крону вы можете купить за 0,148 доллара США. Рассмотрим обратный этому случай: если вы живете в США, то котировку DKK/USD вы должны считать обратной. Поэтому, за 0,148 USD вы приобретете одну датскую крону. Тем не менее, вам потребуются дополнительные расчеты, чтобы понять, сколько крон вы можете купить за один доллар США.
Проще говоря, прямая котировка Форекс скажет, какое количество своей локальной валюты вы можете купить за иностранную валюту. Таким образом, не только трейдер, а и обычный человек сможет с легкостью конвертировать любые валюты. К примеру, очень часто покупки совершаются в долларах или евро, а если они не являются вашими «родными», то их необходимо конвертировать.
Если вы знаете значение прямой котировки, то сможете рассчитать и обратную. Для этого просто разделите 1 на прямую котировку. Давайте на первом примере рассчитаем обратную котировку. JPY/USD стоит 1,265. Чтобы произвести расчет цены в долларах, разделите нужную сумму на котировку — 1,265.
Далее давайте рассмотрим обратные котировки: с ними вам тоже придется иметь дело.
Обратная котировка Форекс
Итак, с помощью обратной котировки мы можем посчитать, сколько иностранной валюты мы купим за одну единицу своей валюты. Вернемся к примеру с датской кроной. Если вы – гражданин США, то для вас котировка DKK/USD будет обратной, ведь ваша валюта — доллар США. Ваш торговый терминал показывает DKK/USD 0,148. Это говорит о том, что USD стоит 0,148 датских крон. Хотя для гражданина Америки данная котировка является обратной, но для датчанина — это прямая котировка.
Вам нужно как следует разобраться со значением обратной котировки. Новички могут легко запутаться в них, но стоит разобраться один раз, и все пойдет, как по маслу. При виде обратной котировки в другой стране, просто умножьте свою сумму на ценнике на котировку. Так вы легко подсчитаете цену, которая будет выражена в вашей родной валюте.
Допустим, ваша национальная валюта — евро, но сейчас вы находитесь в Америке и думаете купить авто за 5000 USD. В этом случае обратная котировка Форекс USD/EUR равна 0,906. Вам достаточно просто умножить 5000 на 0,906. Результатом и станет цена товара = 4530 EUR.
В обратной ситуации, если бы вы были американцем и вам понадобилось конвертировать доллары в евро, нужно было бы разделить, а не умножить. Не зря говорят, что математика — королева наук. Многие действия зависят от ее законов, а поскольку прямая и обратная котировки зависят друг от друга, то и применяемые действия будут соответственные. Такие же расчеты вы можете произвести и в обратном направлении.
Использование котировок на Форекс
На Форекс весьма редко используется обратная котировка Форекс. Чаще всего торговый терминал покажет вам котировку в USD, EUR или другой валюте, которая будет принята за основную. Если вы используете торговую платформу MetaTrader 4 или любую другую, то сделки будут производиться не в долларах, а в лотах. Значение одного лота составляет 100 000 единиц основной валюты. К примеру, ваша сделка составляет 0,001 лот в GPB/USD. Это означает, что вы покупаете или продаете доллары США на сумму 100 британских фунтов. Данные виды котировок — и прямые, и обратные должны быть изучены вами, но кроме этого вам необходимо выучить еще много материала. Далее вам стоит изучить требования по марже для разных пар валют.
Применение котировок в международной торговле
Каждый из нас постоянно сталкивается с иностранной валютой. При чем не только будучи трейдером, но и как обычный человек. Всем, кто занимается международной торговлей или просто путешествиями, всегда пригодятся знания котировок. Банки и другие пункты обмена валют всегда показывают данные прямых котировок. Таким образом, вы узнаете количество национальной валюты, которое вы можете купить за 1 иностранную валюту. Очень редко в локальных обменных пунктах размещается и обратная котировка Форекс. К сожалению, далеко не все сразу же смогут прочесть и понять значение этих цифр. Тем не менее, после данной статьи вы не должны оказаться в их числе. Просто конвертируйте валюту с помощью умножения или деления, и у вас получится произвести необходимые расчеты.
Для успешного трейдинга на Форекс необходимо постоянно учить новый материал, следить за мировыми новостями, которые смогут повлиять на поведение рынка. Хотя такие базовые знания, как валютные котировки, и кажутся очевидными, все же лучше прочесть о них перед началом торгов. Умение правильно конвертировать валюту поможет вам не только в торговле, но и в обычной жизни, поэтому учитесь и применяйте эти знания.
Please enable JavaScript to view the <a href="https://disqus.com/?ref_noscript" rel="nofollow">comments powered by Disqus.</a>admiral.lv
