Инвестпрогноз прогноз курса доллара евро и других валют: почему дешевеет рубль и какое будущее его ждет

Прогноз

Содержание

EUR в USD – Forbes Advisor

Обновлено: 15 декабря 2022 г., 11:23

Примечание редактора: мы получаем комиссию от партнерских ссылок на Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

Гетти

Текущий прогноз евро в 2022 году

После затяжного нисходящего тренда по отношению к доллару с февраля, осажденный евро (EUR) в этом году снизился на 8,80% по сравнению с долларом (USD).

К сентябрю евро упал ниже паритета до 0,9685, уровня, невиданного с июня 2002 года. Это произошло после того, как экономические перспективы региона ухудшились из-за закрытия «Северного потока-1», что резко ограничило доступную энергию для запуска экономики еврозоны.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) предоставил некоторую передышку, и с тех пор евро восстановился. Центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов 27 октября второй месяц подряд, что вызвало укрепление евро.

Несмотря на то, что с 15 октября стоимость евро по отношению к доллару выросла на 5,19%, инфляция в еврозоне, которая, по прогнозам, составит в среднем 8,5% за год, продолжает стагнировать. Кризис стоимости жизни, вероятно, будет препятствовать относительной силе евро в будущем. По данным Европейской комиссии, ожидается, что к концу 2022 года большинство стран ЕС войдут в рецессию.

Напротив, доллар США значительно укрепился благодаря своему статусу антициклической безопасной гавани. Это стало выбором для притока капитала, стремящегося как к безопасности, так и к ястребиному Федеральному резерву (ФРС). Пока инвесторы бегут в безопасное место на фоне экономической и геополитической неопределенности, укрепление доллара усугубило относительную слабость евро и большинства других парных с долларом валют.

Вполне вероятно, что текущий инфляционный климат — в дополнение к экономическим проблемам еврозоны — приведет к дальнейшему падению евро в 2023 году.

Избранные партнеры по денежным переводам

1

Денежный перевод Xe

1

Денежный перевод Xe

Узнать больше

Через веб-сайт Xe

2

Wirse0003

2

Wise — мультивалютный счет

Узнать больше

На веб-сайте Wise

Динамика доллара США и движущие силы в 2022 году

Укрепление доллара было основной темой на 2022 год. доллар взлетел до 114,10 по индексу доллара ICE (DXY). Индекс, отражающий силу доллара по отношению к его корзине конкурирующих валют, показал рост доллара на 14% в годовом исчислении на своем максимуме.

Вот динамика курса доллара по отношению к основным валютам в этом году по состоянию на 16 ноября 2022 г.:

EUR/USD: за один евро можно купить 1,04 доллара США, рост доллара на 8,87% за год
USD/JPY: за один доллар можно купить 139 иен, рост доллара на 22,38% за год
GBP/USD: один фунт можно купить за 1,18 доллара, что означает рост доллара на 11,63% за год

.

USD/CAD: за один доллар можно купить 1,33 канадских доллара, рост доллара США на 6,22% за год

.

Растущая глобальная инфляция, достигшая 40-летнего максимума в США, является ключевым фактором укрепления доллара. Это привело к последовательным повышениям ставок ФРС, что повысило привлекательность доллара для инвесторов и поощрило вкладчиков. Ястребиная ФРС повышала ставки шесть раз в 2022 году, с 0,25% в марте до 4% в ноябре, что сделало доллар безопасным и спекулятивным объектом для будущих повышений.

Дополнительные факторы способствовали укреплению доллара, заставив его процветать как убежище для инвесторов, стремящихся снизить риск. Поскольку доллар является контрциклической валютой, исторически он хорошо себя зарекомендовал в неблагоприятных экономических условиях. Геополитическая неопределенность, вызванная войной на Украине, стремительным ростом цен на энергоносители и нехваткой рабочей силы после пандемии, в совокупности сформировали «идеальный шторм», который обрушится на доллар в этом году.

Прогноз доллара к евро

Прогнозируемые темпы инфляции представляли смешанные прогнозы в отношении евро к доллару. Недавний отскок вверх из-за более высоких, чем ожидалось, показателей индекса потребительских цен США обеспечил спасение евро по отношению к доллару США. За октябрь было сообщено о снижении годового уровня инфляции на 0,50%, в результате чего ожидаемый показатель снизился с 8,20% до 7,70%.

Внезапное замедление инфляции превысило текущие рыночные ожидания, спровоцировав «рисковую» среду в ответ на снижение вероятности дальнейшего повышения ставки ФРС. Это побудило инвесторов обменять безопасность долларовых рисков на классы активов с более высоким риском. Доллар снизился на 4,89% за месяц.

После последнего повышения ставок ЕЦБ 27 октября банк заявил, что ожидается дальнейшее повышение. Это, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению евро, что приведет к пересмотру существующих прогнозов евро-доллара.

Прогноз инфляции FOMC в США предполагает, что инфляция упадет до 2,80% в 2023 году и 2,30% в 2024 году. Это подтверждается прогнозами Международного валютного фонда (МВФ) о том, что инфляция упадет до 3,50% в 2023 году и 2,20% в 2024 году. снижение инфляции окажет понижательное давление на доллар, будущая слабость также будет зависеть от того, как инфляция и экономические перспективы в США сравниваются с Европой.

Прогноз евро к доллару на шесть месяцев

Недавнее восстановление евро до 1,039может быть только временным. Goldman Sachs Research привел доводы в пользу понижения своего прогноза с 0,97 до 0,94 за три месяца. Это мнение более оптимистично поддержано поставщиком онлайн-данных Trading Economics, который прогнозирует, что к апрелю 2023 года евро упадет до 0,975. Wallet Investor, основанный на алгоритме сервис прогнозирования цен, прогнозирует, что цена евро будет колебаться между 1,036 до достижения 1,031 через шесть месяцев.

Евро в доллары США Долгосрочный прогноз

Долгосрочные прогнозы формируются в соответствии с текущими преобладающими экономическими условиями, и они могут быть пересмотрены в зависимости от новой информации о движении рынка.

По состоянию на 17 ноября веб-сайт Al Pickup прогнозирует бычий долгосрочный прогноз курса евро к доллару, прогнозируя целевые цены 1,25 на январь 2025 г. и 1,29 на январь 2030 г. Wallet Investor менее оптимистичен, прогнозируя курс закрытия 0,993 в январе 2025 г. и 0,965 в январе 2027 г.

Обменяйте свою валюту с Wise

Узнайте больше об их услугах.

Узнать больше

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему евро падает по отношению к доллару США?

Ястребиная ФРС сделала доллар предпочтительным местом для инвесторов, спасающихся от стремительного роста инфляции и экономической неопределенности, учитывая близость Европы и подверженность российско-украинской войне. ФРС повышала ставки шесть раз за год до 4%. Для сравнения, три повышения ставок ЕЦБ до 2% делают евро менее привлекательным для инвесторов.

По данным Capital Economics, у Европы также больше шансов погрузиться в рецессию. Лондонская консалтинговая фирма оценивает темпы роста в Европе в 1% по сравнению с 2% в США9.0003

Повысится или понизится курс евро по отношению к доллару США в 2022 году?

В настоящее время евро упал на 8,80% по отношению к доллару за год. Учитывая, что до 2022 года остался один месяц, а вероятность дальнейших ястребиных интервенций ЕЦБ до 2023 года снижается, маловероятно, что потери евро будут существенно возмещены. По состоянию на 17 ноября Wallet Investor прогнозирует уровень закрытия на уровне 1,037 в декабре. Агентство прогнозов экономики, служба онлайн-прогнозирования, менее оптимистично, ссылаясь на декабрьское закрытие евро на уровне 0,964.

Тем не менее, прогноз может быть пересмотрен в зависимости от того, насколько экономические данные еврозоны и США соответствуют ожиданиям рынка. Индекс потребительских цен за ноябрь, опубликованный 13 декабря, даст дополнительное представление о том, снижается ли инфляция в США.

Следующий выпуск Nonfarm Payroll (NFP), общего показателя общей занятости в США, запланирован на 2 декабря. Такие выпуски исторически вызывали большие колебания на валютных рынках. Будет ли он выше или ниже ожиданий, будет ключевым фактором в определении направления евро и его силы или слабости в течение месяца.

Укрепится ли евро по отношению к доллару в 2023 году?

Это зависит от ряда факторов. Потенциальная сила евро по отношению к доллару будет зависеть от преобладающих темпов инфляции, интервенций центрального банка и состояния экономики Европы и США. Если ЕЦБ повысит процентные ставки или выйдут лучшие, чем ожидалось, экономические данные из еврозоны, это повысит силу евро.

Однако, учитывая медвежий прогноз курса евро к доллару в 2022 году и мрачные перспективы европейской экономики, дальнейшая слабость представляется более вероятной. Учтите, что прогнозы могут быть пересмотрены, если экономические показатели или политика центрального банка не оправдают рыночных ожиданий.

Где я могу обменять доллары на евро?

Существует множество пунктов обмена валюты, от традиционных обычных банков до онлайн-необанков. Большинство предоставит возможность обменять доллары на евро и наоборот. Однако некоторые из них дороже, чем другие. Чтобы определить, где обменять валюту без огромных комиссий, мы рекомендуем вам изучить наиболее конкурентоспособные комиссии за иностранные транзакции и конвертацию.

Была ли эта статья полезна?

Оцените эту статью

★
★
★
★
★

Пожалуйста, оцените статью

Пожалуйста, введите действительный адрес электронной почты

Комментарии

Мы будем рады услышать от вас, пожалуйста, оставьте свой комментарий.

Неверный адрес электронной почты

Спасибо за отзыв!

Что-то пошло не так. Пожалуйста, повторите попытку позже.

Еще от

Информация, представленная на Forbes Advisor, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем отдельным лицам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.

Forbes Advisor придерживается строгих стандартов редакционной честности. Насколько нам известно, весь контент является точным на дату публикации, хотя содержащиеся здесь предложения могут быть недоступны. Высказанные мнения принадлежат только автору и не были предоставлены, одобрены или иным образом одобрены нашими партнерами.

Я онлайн-издатель и энтузиаст создания богатства, который ищет новые возможности и любит новые вызовы. Развивая свой личный финансовый бренд The Lazy Trader и выступая в качестве бизнес-наставника в Prince’s Trust и программе MBA Университета Дарема, мне очень нравится вносить внештатный вклад в FX Street и Investing.com. Вы можете узнать больше на: https://www.linkedin.com/in/robcolville/

Редакция Forbes Advisor независима и объективна. Чтобы поддержать нашу отчетную работу и продолжать предоставлять этот контент бесплатно нашим читателям, мы получаем компенсацию от компаний, размещающих рекламу на сайте Forbes Advisor. Эта компенсация происходит из двух основных источников. Сначала мы предоставляем рекламодателям платные места для представления своих предложений. Компенсация, которую мы получаем за эти места размещения, влияет на то, как и где предложения рекламодателей появляются на сайте. Этот сайт не включает все компании или продукты, доступные на рынке. Во-вторых, мы также размещаем ссылки на предложения рекламодателей в некоторых наших статьях; эти «партнерские ссылки» могут приносить доход нашему сайту, когда вы нажимаете на них. Вознаграждение, которое мы получаем от рекламодателей, не влияет на рекомендации или советы, которые наша редакционная команда дает в наших статьях, или иным образом влияет на какой-либо редакционный контент в Forbes Advisor. Несмотря на то, что мы прилагаем все усилия, чтобы предоставить точную и актуальную информацию, которая, по нашему мнению, будет для вас актуальной, Forbes Advisor не гарантирует и не может гарантировать, что любая предоставленная информация является полной, и не делает никаких заявлений или гарантий в связи с ней, а также ее точностью или применимостью. . Вот список наших партнеров, которые предлагают продукты, на которые у нас есть партнерские ссылки.

Вы уверены, что хотите оставить свой выбор?

EUR/USD: мы возвращаем наш прогноз евро-доллар к заводским настройкам | Статья

16 января 2023 г.

Авторы

Крис Тернер

Франческо Песоле

Франтишек Таборский

Более благоприятная конъюнктура, чем мы ожидали, означает, что мы существенно пересматриваем наш профиль EUR/USD на 2023–2024 гг.

В этой статье

Новая, более благоприятная среда
Назад к основам и обратно в 2007 год
Наша модель BEER указывает на недооценку EUR/USD на 7-8%
Прогноз

По словам бывшего премьер-министра Великобритании, на вопрос о наиболее серьезных проблемах, с которыми столкнулась его администрация, последовал ответ: «События, дорогой мальчик, события». То же самое можно сказать и о валютных стратегах, делающих валютные прогнозы.

Мы предприняли последний крупный раунд прогнозирования валютных курсов, опубликовав наш прогноз валютных курсов на 2023 год, «Действие доллара на высокой скорости». В нем мы представили сценарный анализ и утверждали, что перестановки четырех основных исходных данных определят, как будет торговаться евро/доллар США в 2023 году. Этими входными данными были:

Вместо этого год складывается немного лучше, чем многие себе представляли. С тех пор, как мы опубликовали этот прогноз, появились явные признаки замедления ценового давления в США, и похоже, что экономика США приближается к рецессии. Это дает ФРС мотив и средства для того, чтобы отреагировать циклом смягчения в конце этого года. Прогнозируя, что экономика США сократится во второй половине этого года, наш американский экономист Джеймс Найтли предсказывает более глубокий, чем консенсус, цикл смягчения ФРС на 250 базисных пунктов, начиная с третьего квартала. Рефляционная политика ФРС негативно влияет на доллар.

В Европе неожиданно теплая зима привела к падению цен на природный газ. Отрицательный шок условий торговли, который был таким медвежьим для евро прошлым летом, теперь полностью изменился. Наша команда по сырьевым товарам в настоящее время рассматривает гораздо более низкий профиль природного газа, когда Европа может выйти из отопительного сезона с заполнением хранилищ более чем на 50%. Это может ограничить отскок цен на природный газ через 2 часа 33 минуты до уровня 140-160 евро/МВтч. Это все еще высокий уровень, но намного ниже уровня 250-300 евро за МВтч, наблюдавшегося прошлым летом.

Ястребиный разворот Европейского центрального банка в декабре также имеет некоторые важные последствия для евро. Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит учетную ставку на 125 б.п. во 2 кв. 2023 г., доведя ставку по депозитам до 3,25%. Важно отметить, что наша команда ожидает, что Банк сохранит учетную ставку на прежнем уровне до конца 2024 года. Это приведет к некоторому существенному сокращению разницы процентных ставок в евро и долларах США, и об этом подробнее ниже.

Политический поворот Пекина к нулевому Covid также продемонстрировал больше прагматизма и меньше догматизма в местной политике, чем ожидал рынок. После Лунного Нового года в конце января наш экономист по Большому Китаю Ирис Панг ожидает явных признаков роста внутренней активности и роста спроса во втором квартале и во второй половине. Теперь похоже, что внутренний спрос в Китае может стать важным противовесом замедлению темпов роста в США и Европе. Инвесторы уже готовятся к этому, сокращая позиции с недостаточным весом в активах развивающихся рынков. Потоки обратно на развивающиеся рынки обычно положительны для пары EUR/USD.

Инвестиционная среда в начале года была на хорошем счету. Большинство классов активов более устойчивы. Предполагая, что факторы, изложенные выше, не обратятся вспять, инвесторы хотят быть готовы к лучшему результату, чем 20% + убытки, понесенные по многим классам активов в прошлом году. Рост рисковых активов — типичное следствие рефляционного снижения доллара.

Возвращаясь к вопросу о существенном сокращении спреда между краткосрочными процентными ставками в долларах США и евро в этом году, мы утверждаем, что разница в ставках начнет вновь проявляться в ценообразовании на валютном рынке. В конце прошлого года эти дифференциалы мало повлияли на валютные курсы, где вместо этого более важными были энергетические рынки и инвестиционная среда. Возможно, эти двухлетние спреды ставок имели меньшее значение, поскольку они колебались в относительно узком диапазоне 150-215 базисных пунктов.

Тем не менее, краткосрочные дифференциалы процентных ставок являются хорошим индикатором будущей траектории относительных циклов денежно-кредитной политики и, в более широком смысле, той роли, которую валюты могут играть в условиях политики. Используя прогнозы политики центрального банка нашей макрокоманды, наши стратеги по ставкам ожидают существенного разворота двухлетнего дифференциала свопов EUR:USD в этом году. Сейчас торгуется на уровне около 125 базисных пунктов в пользу доллара, а к концу этого года эта разница может измениться до 40 базисных пунктов в пользу евро.

Если эта корректировка разницы в процентных ставках материализуется, помимо пандемии, это будет означать одно из самых больших изменений в относительных параметрах политики с 2007 года. Мы упоминаем этот год, потому что во второй половине 2007 года ставки свопов упали более чем на 120 базисных пунктов), в то время как ставки свопов еврозоны решительно держались около 4,50% на фоне ястребиной позиции ЕЦБ. Пара EUR/USD показала себя очень хорошо.

Здесь у нас две точки зрения: во-первых, в этом году процентные ставки будут иметь большее значение. Во-вторых, использование только спредов курсов для прогнозирования евро/доллар США, последних отношений и наших прогнозов профиля курса даст основанную на модели оценку торговли евро/доллар выше 1,20 к концу года.

Еще один аргумент в пользу укрепления EUR/USD в 2023 году заключается в том, что пара недооценена. Мы оцениваем среднесрочную реальную справедливую стоимость валютных пар G10, используя модель поведенческого эффективного обменного курса (BEER), которая включает условия торговли (ToT), производительность, текущий счет и разницу в потреблении государства в качестве независимых переменных.

Поскольку в нашей модели используются квартальные данные ОЭСР, которые публикуются с задержкой, мы скорректировали ряды условий торговли (отношение экспортных цен к импортным ценам) с более часто встречающимися данными о ценах на товары. Это была необходимая корректировка, учитывая, что разница в условиях торговли еврозоны и США является статистически наиболее важным фактором, определяющим справедливую стоимость BEER в евро/долларе США в среднесрочной перспективе. Кроме того, недавняя волатильность цен на энергоносители (которая оказывает огромное влияние на ToT еврозоны) потребовала более актуальных данных в модели.

Недавнее падение цен на энергоносители вызвало существенное улучшение условий торговли еврозоны и сокращение эквивалента в США. Соответственно, справедливая стоимость EUR/USD выросла. На текущем уровне 1,08, по нашим оценкам, EUR/USD недооценен примерно на 7-8% в реальном выражении.

Принимая во внимание важность пары EUR/USD в формировании мировых валютных тенденций, мы больше не чувствуем, что можем оправдать несогласованный профиль на ближайшие годы. Вместо этого мы ожидаем, что курс EUR/USD вернется к среднесрочной справедливой стоимости, которая теперь находится в районе 1,15.

С точки зрения квартального профиля в этом году, значительная часть годового прироста EUR/USD может прийтись на второй квартал, когда мы ожидаем резкого снижения базовой инфляции в США, что позволит короткому концу кривой доходности США также скорректироваться ниже. . Второй квартал также должен стать периодом, когда тенденции повторного открытия Китая усилятся еще выше. Тем не менее, 3-й и 4-й кварталы могут оказаться более сложными для EUR/USD: третий квартал на том основании, что продление потолка долга США может стать очень спорным политическим дебатом в этот период и плохо сказаться на рисковой среде, а четвертый на основании что более высокие цены на энергоносители могут снова ударить по евро.