Все о валюте, ее особенностях и выполняемых функциях. Курс мировой валют
Международная валюта
Международная валюта представляет собой существующую денежную единицу, которая используется для проведения большей части международных валютных расчетов и платежей. Кроме того, она может использоваться в качестве резервной денежной системы, то есть выполнять функцию инвестиционного актива. Наличие таких денежных стандартов значительно упрощает функционирование межгосударственной экономики.
Становится возможным проведение расчетов и закупок без необходимости каждый раз осуществлять обмен валюты. Кроме того, появляется возможность установить фиксированные цены на товары, которые производятся и реализуются в странах, относящихся к региону, где существует единая межгосударственная денежная единица. На сегодняшний день основными вариантами международной валюты являются следующие:
- доллар США;
- евро;
- фунт стерлингов;
- японская иена.
Кроме того, с 2009 года в качестве международной валюты выступает швейцарский франк. Однако пока он не вышел на уровень первых четырех. Еще одним понятием, которое пришло в обиход одновременно с «международной валютой», является «международная расчетная единица». Особенность ее в том, что представляет собой она искусственную наднациональную финансовую систему, форму мировых денег. Предназначение ее заключается в измерении требований и обязательств между государствами. Идея введения такой денежной формы появилась еще в 1944 году, и первой такой формой денег должен был стать банкор. Курс его определялся по отношению к золоту. Однако данное предложение не было реализовано.
Сегодня такой искусственной формой денег является СДР. Выступает она в качестве расчетной формы Международного валютного фонда. Также ее используют различные международные валютно-финансовые организации. На стоимость такой единицы непосредственно влияет курс мировых валют.
Вернуться к оглавлениюСуществующие мировые валюты
Мировая валюта — доллар США — получила статус международной и резервной единицы еще в середине XX века. Это стало возможным благодаря фиксированному курсу, которым она отличалась на то время. Такое положение привело к признанию доллара в качестве глобального финансового стандарта. Такая тенденция сохранилась и по сей день. Международный валютный перевод проще всего выполнить в данной валюте, почти 60% от всего объема проводятся именно в этой денежной системе. На курс доллара в значительной мере не влияют экономические спады или финансовая нестабильность. Обмен государственных денежных единиц на доллары возможен практически во всех уголках мира.
С 1999 года на мировой арене появилась новая мировая единица — евро. Она заменила существующую ранее расчетную форму Европейского союза — ЭКЮ. Кроме того, евро является вторым по популярности резервным стандартом мира. Своему быстрому росту в качестве глобальной валюты евро обязан немецкой марке, от которой унаследовал долю в резервах и расчетах. Курс евро, как и курс доллара, сохраняет свою стабильность, чем не могут похвастаться другие европейские деньги. Значимым плюсом для выхода евро на мировой рынок стал тот факт, что многие страны Евросоюза не просто начали пользоваться им, но и присвоили ему государственный статус.
Международные валютные единицы, такие как фунт стерлингов и японская иена, являются не столь популярными, выступая в качестве основного денежного стандарта для межгосударственных расчетов только в определенном регионе. Прошлые столетия отмечались большей значимостью именно иены, в то время как фунт оставался на последней позиции.
Однако в последнее время ситуация кардинально изменилась. Иена практически утратила свой мировой статус, а фунт стерлингов начал выходить на новые уровни.
Вернуться к оглавлениюПотенциальные мировые валютные единицы
Все большую роль в международной торговле завоевывает китайский юань. Несмотря на то что правительство страны не делает никаких официальных заявлений о присвоении своей валюте статуса мировой или резервной, она фактически уже получила такие права. Банки по всему миру, включая Европу и Америку, открывают резервы именно в этой валюте. Выдвигалась идея о создании некой азиатской финансовой системы наподобие евро, в основу которой легли бы китайские деньги. Однако предложение не было поддержано, в связи с чем никакие шаги в этом направлении не производились.
Эксперты отмечают, что и многие другие денежные формы разных стран могут претендовать на звание международных. Однако, как показала практика выхода на мировую арену евро, это достаточно длительный процесс, требующий множества реорганизаций финансовой системы, экономики и даже промышленности. Из-за частых экономических спадов, которые наблюдаются в большинстве стран, провести все эти действия достаточно сложно. Кроме того, сегодня не наблюдается потребность в появлении дополнительных мировых и резервных валют.
Чтобы такой процесс имел успех, он должен быть сформирован не искусственно, а по мере появления потребности.
ovalute.ru
Мировая валюта - Доллар США и Евро
Мировая валюта (глобальная валюта) на рынке форекс и в международных финансах — это валюта с помощью которой производится большая часть интернациональных платежей и которая служит основной резервной валютой.
В марте 2009, в результате глобального экономического кризиса, Китай и Россия стали поднимать вопрос о срочном пересмотре роли мировой валюты. Группа экспертов ООН предложила заменить действующую систему доллара США на значительно растущую систему МВФ SDR (специальные права заимствования).
Валюты могут иметь много форм в зависимости от следующих параметров: что эмитируются, кем эмитируется и чем обеспечивается. Конкретная конфигурация этих параметров приводит к различным видам денег.
Основные мировые валюты
Доллар США как мировая резервная валюта
После Бреттон-Вудской конференции 1944 года, валютный курс многих национальных валют сравнивали с фиксированным валютным курсом доллара США, который можно было обменять на определённое количество золота. Это привело к доминированию доллара США, как глобальной валюты. С середины XX века де факто мировой валютой является доллар США. Как писал Роберт Гилпин в книге «Глобальная политическая экономика: Понимание международного экономического порядка» (2001): «Приблизительно 40-60% всех международных финансовых транзакций деноминированы в долларах. На протяжении десятилетий доллар является основной мировой резервной валютой; в 1996 году, в долларах хранилось две трети всех валютных резервов центробанков».
Многие мировые валюты привязывают свой курс к курсу доллара США. Некоторые страны (Эквадор, Сальвадор и Панама) пошли дальше и отказались от собственной национальной валюты (долларизация) перейдя на доллар США. Доллар США продолжает доминировать в качестве глобальной резервной валюты: 65% валютных резервов хранится в долларах, и 27% хранится в евро.
Мировая валюта Евро
Начиная с 1999 года, доминирование доллара США начало снижаться, так как евро представляло экономику бо́льшего размера и бо́льшее количество стран приняло евро как национальную валюту. Евро унаследовал статус одной из основных резервных валют, которой была немецкая марка (DM) и с тех пор доля евровалюты в официальных резервах возрастает, так как банки ищут возможности диверсификации своих резервов и торговля стран еврозоны увеличивается.
По аналогии с существовавшей практикой по доллару, некоторые страны начали привязывать курсы своих валют к евро. Например, эстонская крона, болгарский лев, эскудо Кабо-Верде и франк КФА.
Мировые валюты: юань, иена, фунт стерлингов
Основными мировыми валютами также являются:
- Китайский юань
- Японская иена
- Фунт стерлингов
whatismoney.ru
6.2. Мировой валютный рынок. Курсы валют
Рынок иностранной валютыхарактеризуется огромным количеством ее участников: экспортеры и импортеры, финансовые и нефинансовые институты, центральные банки, ТНК. Условно их можно разделить на три группы:
первая– коммерческие – инвестиционные банки; покупают и продают валюту для своих клиентов, для корреспондентских банков и собственных операций;
вторая– центральные банки; осуществляют правительственные сделки, расчеты с международными организациями и интервенции, расчеты между центральными банками;
третья– торговля; реализует товары, услуги или финансовые активы за границей;
четвертая– инвесторы и эмитенты.
Купля и продажа валют в основном осуществляется на фьючерсных биржах, с помощью которых происходит нейтрализация противоположных валютных рисков. Кроме хеджирования, фьючерсный рынок определяет курс валют. Фьючерсная биржа образовалась 16 мая 1972 г. на Чикагской товарной бирже и получила широкое распространение.
Валютный рынок выступает в виде рынка спот и рынка валютных дериватов: прямых форвардов, свопов, фьючерсов и опционов.
Сделки спотпредставляют собой обмен двумя валютами на основе простых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней.
Прямые форвардыотличаются от обмена спот временем расчетов по контракту (более двух дней).
Свопы– представляют собой сделки, предусматривающие обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен такими же количествами валют в согласованную в будущем дату.
Фьючерсы– выступают в качестве стандартизированных форвардных контрактов на валюту, торговля которыми происходит на биржах.
Опционы– контракт, дающий покупателю за определенную плату право, которое не является его обязательством, купить и продать на основе стандартного контракта валюту в определенный день по фиксированной цене.
Приведем пример установления цены на фьючерсном рынке. Фьючерс представляет собой контракт, по которому инвестор берет на себя обязательство по истечению определенного срока, оговоренного в контракте, продать (купить) определенное количество ценных бумаг по цене, оговоренной в контракте. Характерной особенностью фьючерсной сделки является то, что оговоренная цена выплачивается в день поставки ценной бумаги. Текущая цена фьючерсного контракта определяется по формуле:
Уф= Уо+ Цэ– Д + З,
где Уф– текущая цена покупки фьючерсного контракта; Уо – оптимальная (спотовая) цена актива на дату поставки; Цэ – эквивалент процента (с учетом защиты от инфляционного давления – долларовый эквивалент), который будет начислен с момента заключения до момента поставки; Д – доход для владельца; З – затраты на владение.
В обороте мирового валютного рынка сделки спот занимают примерно 40%, прямые форварды и свопы – 50%, фьючерсы и опционы – до 10%.
Конечно, размеры рынка мировой торговли валютой в значительной степени превышают все остальные формы международной торговли (торговлю товарами и услугами, международное движение капитала, рабочей силы и технологий). В 2000 г. мировой рынок валют достиг 2 трлн долл. США, из которых примерно 41% составили сделки спот, 53% – прямые форварды и свопы и около 6% – фьючерсы и опционы.
На мировом рынке валют доминирующее положение занимает доллар. Наиболее активные торгуемые пары валют следующие: доллар США – евро, доллар США – иена, доллар США – фунт, доллар США – канадский доллар, евро – иена. Как свидетельствуют данные Банка международных расчетов, из общего объема мировых официальных резервов основная часть приходится на доллар США. Эта денежная единица занимает доминирующую роль и в операциях на мировом валютном рынке. Из общего объема ежедневных операций на мировом валютном рынке в начале 2003 г. примерно 85% приходилось на операции с долларом США.
Доллар США используется в качестве «проводниковой валюты» при торговле всеми другими валютами. Так, 97% канадских долларов и 88% японских иен сначала продаются за доллары США, а потом на них покупается необходимая валюта.
Немаловажное значение в мировой валютной системе имеет и тот факт, что доллар США выступает в качестве основной валюты в структуре операций на внутренних валютных рынках развивающихся стран (от 80 до 90% всего объема внутренних сделок). Некоторые государства (Панама, Эквадор) полностью отказались от национальной валюты и признали доллар США в качестве законного платежного внутреннего средства.
На соотношение курсов валют и вытеснение доллара США на европейском континенте повлияло введение в 1999 г. единой европейской валюты (евро). Страны ЕС отказались от национального валютного суверенитета, от национальных валют ради единой валюты, единого центрального банка, единой кредитно-денежной и финансовой политики. Это, в свою очередь, проявилось в тенденции образования нового валютного блока на основе евро, что существенно сказывается на долларовом главенстве. От того, смогут ли Европейские страны создать конкурентоспособный рынок валют доллару США, во многом зависят перспективы евро в качестве международной валюты.
В отличие от мировых рынков товаров и услуг, особенностью мирового валютного рынка является его высокая концентрация. Например, только в трех городах (Лондон, Нью-Йорк и Токио) происходит примерно 55% мировой торговли валютой (ежедневный оборот составляет от 161 до 464 млрд долл. США). Абсолютно доминирует в торговле валютой Лондон (примерно 30% всего объема торговли). Следующее место по торговле валютой занимают Сингапур, Гонконг, Цюрих и Франкфурт (ежедневные обороты – 76–105 млрд долл. США).
В основном купля-продажа валюты сконцентрирована в руках банков и других финансовых институтов. Примерно 11% финансовых институтов осуществляют 75% мировой торговли валюты.
Важной чертой современных мировых валютных рынков является то, что они становятся основными структурообразующими факторами финансового сектора. Банки, которые занимали главенствующую роль в перераспределении финансовых средств, уступили данную функцию фондовому рынку. Например, по данным «Файнэншл Тайм» в 1999 г. банковские кредиты составили всего 25% средств, привлеченных промышленными компаниями и правительствами во всем мире.
Рис. 10.1. Спрос и предложение валют. Курс валют
Купля и продажа валют осуществляется на основе валютных курсов. Это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны или в международной валюте. На рис. 10.1 отражен курс валют, который выступает как равновесная цена, как точка пересечения кривых спроса и предложения.Однако курс валют зависит не только от спроса и предложения. На него оказывают влияние различные факторы:
экономическое состояние страны;
место и роль страны в мировой торговле, вывозе капитала, ноу-хау и т. д.;
состояние платежного баланса страны;
темпы инфляции в различных странах;
государственный протекционизм и т. д.
Таким образом, валютный курс тесным образом связан с валютным режимом, который представляет собой совокупность форм и методов, используемых при его установлении.
В мировой практике в образовании валютно-обменного курса выделяют два основных режима:
первый валютный режим– механизм фиксирования или привязки курса национальной валюты по отношению к курсу другой валюты или корзине валют;
второй валютный режим– основывается на свободно-плавающих валютно-обменных курсах.
Колебание курса национального рубля обусловлено конъюнктурными факторами, которые зависят от деловой активности, внешнеэкономических и политических отношений республики.
Во многом курс валют зависит и от состояния конкуренции на валютном рынке, от его развитости. В республике валютный рынок находится в стадии становления, а основные торги валют осуществляются на межбанковской валютной бирже (табл. 10.7).
Валютный курс на валютных биржах тесным образом связан с движением товаров и услуг, особенно когда речь идет о международной торговле. В этой сфере валюта выполняет функцию меры стоимости и находит свое выражение в паритете валюты или паритете покупательной способности национальной денежной единицы, являясь надежным критерием на долгосрочных отрезках времени.
Курс валют и цены на товары в международной торговле тесно взаимосвязаны. Снижение курса приводит к снижению цен национальных товаров на мировом рынке. В результате снижения цен в иностранной валюте товары становятся более конкурентоспособными, увеличивается экспорт. Цены на иностранные товары, выраженные в национальной валюте, будут расти, в итоге сокращается импорт. Результатом падения курса национальной валюты является увеличение притока капитала из-за рубежа, поскольку национальные активы и ценные бумаги становятся дешевле.
Обратное влияние на цены на товары и услуги оказывает рост курса национальной валюты, что приводит к повышению цены национальных товаров на мировом рынке, ценных бумаг и других активов, способствует увеличению импорта товаров и росту экспорта капитала.
Колебания валютных курсов различных стран, сложность и огромные размеры валютного рынка создали объективные условия для возникновения специфической группы рисков.
Валютные риски– группа рисков, возникающих в связи с использованием нескольких валют в международных сделках. Они делятся на риски, связанные с изменением в будущем валютного курса, и расчетные риски.
Таким образом, курсы валют или спрос на денежных рынках, выступая как результат использования денег в качестве средств обращения, тесным образом связан с национальным продуктом и играет центральную роль в количественной теории спроса на деньги. Сущность количественной теории сводится к тому, что предложение денег любой страны равно спросу на них, который прямо пропорционален стоимости ВНП. Уравнение количественной теории может быть использовано для соотношения уровня цен между странами:
,
где Р– уровень цен внутреннего рынка;Рf– уровень цен внешних рынков;М– внутреннее предложение денег;Мf– внешнее предложение денег;К f и К– поведенческие коэффициенты, определяемые каждым уровнем;YиYf– реальные национальные продукты.
studfiles.net
Все о валюте, ее особенностях и выполняемых функциях
Мы рады приветствовать Вас на нашем сайте, посвященном валюте и всему, что связано с этим обширным понятием. На сегодняшний день слово «валюта» может иметь три основных значения:
- Денежная единица определенной страны;
- Совокупность иностранных денежных средств;
- Международные денежные расчетные единицы, такие как евро.
Учитывая, что мировая валютная система должна содействовать эволюции международной торговли, у любой национальной валюты должна иметься не только внутренняя, но и внешняя обратимость, то есть способность конвертироваться в валюты других стран. От конвертируемости зависит уровень ликвидности валюты в условиях международных финансовых рынков, то есть качество самой валюты. В соответствии с уровнем конвертируемости выделяют три основных класса (группы) валют:
- Свободно конвертируемые (СКВ), способные свободно и без каких-либо ограничений обмениваться на валюты других стран;
- Частично конвертируемые – национальные валюты государств, в которых для резидентов и на определенные обменные операции действуют валютные ограничения. Российский рубль относится именно к ЧКВ;
- Замкнутые или неконвертируемые валюты действуют только в пределах определенной страны и не могут быть обменяны на какую-либо иностранную валюту.
Разрядность валюты определяется Международным валютным фондом. Наряду с перечисленными, существуют также клиринговые валюты, которые существуют только в безналичном виде и применяются в странах, участвующих в определенных платежных соглашениях по осуществлению взаимных расчетов за различные товары и услуги.
Еще одно немаловажное понятие – резервная валюта, то есть национальные денежные средства государств, используемые в международных расчетах по операциям внешней торговли, а так же в процессе определения мировых цен.
Изначальной резервной валютой был английский фунт стерлингов, но в определенный момент США обогнали Англию в плане развития промышленности и торговли, в результате чего роль резервной валюты досталась доллару. Он и является сегодня основной мировой резервной валютой, используемой в большинстве международных расчетов, при фиксации мировых цен на многие группы товаров и при построении любой мировой статистике.
Курс валюты является очень важным фактором мировых экономических отношений. Валютный курс во многом зависит от денежно-кредитной политики определенного государства, центральный банк которого может влиять на уровень своей национальной валюты путем осуществления различных интервенций.
Обо всем этом и многом другом Вы можете более подробно узнать на страницах нашего портала. У нас собрана наиболее достоверная и актуальная информация обо всем, что связано с валютой и различными сопутствующими факторами и понятиями. Если же Вы не нашли необходимой информации, задайте вопрос эксперту. С нами сотрудничают опытные специалисты в вопросах валютных денежных отношений, их советы помогут Вам найти оптимальный метод решения проблемы либо предотвратить возможные неприятности. Наши эксперты знают все о покупке, конвертации, хранении валюты и с удовольствием поделятся своими знаниями.
Мы постоянно отслеживаем информацию об изменениях валютного рынка и оперативно доносим ее до наших посетителей, чтобы Вы всегда оставались в курсе событий и могли получать ответы на любые вопросы.
ovalute.ru
Мировые валюты
К важнейшим мировым валютам относятся следующие валюты.- доллар США; - евро;- японская йена; - фунт стерлингов Великобритании; - швейцарский франк.
На сегодня доллар США это универсальное платежное средство в международном бизнесе, а также объект международных инвестиций. Доллар США охватывает существенную часть в валютных запасах банков разных стран. Доллар США является базовой валютой при сравнении с другими валют. Он является одной из сторон в сделка 87% всех транзакций на валютном рынке Форекс. Это оказывает огромное влияние экономики США на иные мировые валюты и валютные рынки. Валютная политика по курсу доллара США устанавливается Федеральной Резервной Системой, также курсы доллара может изменять Казначейство США, ответственное за принятие постановлений по финансированию бюджета и обслуживание государственного долга. Казначейство напрямую не оказывает влияние на валютные рынки, но его заявления могут иметь мощное влияние на валютный рынок.
Евро прочно занимает второе место по объемности конверсионных операций. Евро появилось 1 января 1999 года, объединив 11 европейских валют мира. Политику валютного регулирования евро определяет Европейский Центральный Банк, а решения, которые контролируют курс валют в еврозоне, принимаются Советом Управляющих Центробанка.
Японская йена в качестве мировой резервной валюты существенно уступает доллару. Тем не менее, йена является одной из самых главных валют на финансовом рынке. Курс японской йены регулируется Банком Японии и Министерством финансов. Для йены типичны весьма низкие учетные ставки, посему все инвесторы стараются сохранять свои свободные средства в США.
Британский фунт был основной мировой валютой до начала второй мировой войны, а на сегодня на глобальном валютном рынке имеет около 14% сделок. Регулирует курс Bank of England, который формально является самостоятельным, но на самом деле в вопросах регулирования своей валютной политики опирается на цели инфляции, установленные правительством и казначейством.
Швейцарский франк в прошлом был валютой-убежищем для хранения своих денег в случае каких-либо непредвиденных ситуаций. Швейцарский национальный банк определяет курс франка и старается проводить политику, которая направлена на согласование финансовых ситуаций как в Швейцарии, так и в других странах Европы.
Читайте также: Австралийский доллар - мировые валюты, Азербайджанский манат - мировые валюты, Белорусский рубль - мировые валюты, Венгерский форинт - мировые валюты, Датская крона - мировые валюты, Доллар США - мировые валюты, Евро - мировые валюты, Исландская крона - мировые валюты, Казахский тенге - мировые валюты, Канадский доллар - мировые валюты, Китайский юань - мировые валюты, Латвийский лат - мировые валюты, Литовский лит - мировые валюты, Молдавский лей - мировые валюты, Норвежская крона - мировые валюты, Польский злотый - мировые валюты, Российский рубль - мировые валюты, Сингапурский доллар - мировые валюты, Турецкая лира - мировые валюты, Туркменский манат - мировые валюты, Узбекский сум - мировые валюты, Британский фунт стерлингов - мировые валюты, Чешская крона - мировые валюты, Шведская крона - мировые валюты, Японская йена - мировые валюты, Швейцарский франк - мировые валюты
kurs-valut.net
