ЦБ России повышает процентную ставку до 17%, чтобы предотвратить обвал рубля | Россия

Центральный банк России принял решительные меры, чтобы остановить свободное падение курса рубля на иностранных валютах, повысив процентные ставки на 6,5 процентных пункта до 17%.

После дня суматохи, вызванной опасениями, что обвал мировых цен на нефть разрушит российскую экономику, в которой доминирует энергетика, заседание Центрального банка в Москве в нерабочее время решило, что для предотвращения обвала рубля необходимы экстренные меры.

Банк заявил, что увеличение стоимости заимствований, которое усугубит рецессию в России, если будет продолжаться в течение длительного периода, было необходимо для прекращения обесценивания валюты и борьбы с инфляцией.

Более высокие процентные ставки, как правило, делают валюты более привлекательными для иностранных инвесторов, и рубль вырос по отношению к доллару после неожиданного объявления.

Ранее 10-процентное падение стоимости рубля по отношению к доллару серьезно потрясло мировые рынки, и индекс FTSE 100 в Лондоне закрылся на самом низком уровне 2014 года9. 0003

Инвесторы сбросили акции, взвесив риск того, что углубляющийся экономический кризис дестабилизирует Россию и затруднит отношения Запада с ее президентом Владимиром Путиным, усилив геополитическую напряженность в Восточной Европе и на Ближнем Востоке.

Огромный скачок процентных ставок был воспринят аналитиками как попытка ЦБ показать, что он намерен защищать рубль. Небольшой рост на один пункт до 10,5% на прошлой неделе не произвел впечатления на финансовые рынки в то время, когда цена на нефть падала до пяти с половиной лет.

Ранее Россия покупала рубли за доллары на иностранных биржах, но не смогла предотвратить крупнейшее однодневное падение курса валюты со времени дефолта России в 1998 году. 45% с начала года, когда цена на нефть упала со 115 долларов за баррель (73 фунта стерлингов) почти до 60 долларов за баррель.

В Лондоне индекс ведущих акций FTSE 100 снизился шестой день подряд, причем энергетические компании особенно сильно пострадали от падения цен на нефть марки Brent примерно до 61 доллара за баррель.

Индекс FTSE потерял 9% с начала прошлой недели и закрылся на отметке 6182 пункта. Дневное падение на 118 пунктов означает, что он более чем на 500 пунктов ниже уровня начала года.

Хотя снижение стоимости сырой нефти почти вдвое с лета должно в конечном итоге стимулировать глобальный рост за счет увеличения потребительской покупательной способности и снижения коммерческих издержек, инвесторы обеспокоены тем, что более низкие цены на нефть отражают более низкий спрос из-за слабеющей мировой экономики.

Основные европейские биржи потеряли 2% своей стоимости из-за падения курса рубля по отношению к доллару, несмотря на усилия российского Центробанка.

Нил Ширинг, главный экономист Capital Economics по развивающимся рынкам, сказал, что в настоящее время ходят слухи о том, что Россия прибегнет к контролю за капиталом для защиты рубля.

Нефть и газ составляют 70% экспорта России, и Москва нуждается в цене на нефть в районе 100 долларов за баррель, чтобы сбалансировать свой бюджет. Еще до драматического объявления о повышении процентной ставки центральный банк заявил, что экономика сократится на 4,5% в 2015 году, если цена на нефть останется на текущем уровне в течение следующих 12 месяцев.

В понедельник цены на нефть вновь оказались под понижательным давлением после того, как ОПЕК заявила, что не намерена в ближайшее время сокращать добычу. Некоторые аналитики считают, что Саудовская Аравия и США намеренно снижают цены на нефть, чтобы оказать давление на Путина. Вашингтон рассматривает возможность ужесточения санкций против России за ее поддержку сепаратистов на востоке Украины.

Нил Барнетт из Центра политических исследований сказал: «Плохая новость для России заключается в том, что перспективы цен на нефть выглядят все слабее и слабее. На этой неделе Международное энергетическое агентство снизило прогноз роста спроса. В сочетании с продолжающимся ростом производства в США и решимостью Саудовской Аравии удерживать цены на низком уровне это означает, что цены в следующем году, вероятно, упадут еще больше».

Лейт Халаф, старший аналитик Hargreaves Lansdown, сказал: «Темпы падения были захватывающими, и акции, связанные с нефтью, испытали наибольшую боль. Сейчас мы приближаемся к технической коррекции [падение на 10%] после всего лишь шести ужасных торговых сессий. Чтобы дать некоторую перспективу, мы уже были свидетелями 10-процентного падения на рынке Великобритании в сентябре и октябре этого года, но это произошло в течение шести недель, а не шести дней».

Market Scene : Советский взгляд в прошлое в поисках лекарства от рыночных бед : В царские времена товарные биржи были центральным элементом российской экономики. Теперь московский бизнесмен хочет вернуть их, чтобы справиться с крахом контролируемой государством экономики.

МОСКВА —

Сколько фунтов свежего мяса стоит новый компьютер? Как московским колхозникам получить видеомагнитофоны вместо почти ничего не стоящих рублей для своих овощей? А где застройщику взять сантехнику, когда госснаб прекратил ее продажу?

По мере того, как ускоряется экономический спад в Советском Союзе, его управляемая государством, централизованно планируемая система все меньше и меньше способна удовлетворить потребности как производителей, так и потребителей, и страна сталкивается с растущим экономическим параличом, так как продукты всех видов больше не достигают своих целей. предполагаемые пользователи, и советский рубль теряет свою ценность как денежная единица.

«Централизованная система планового производства, распределения и распределения, существовавшая у нас десятилетиями, рухнула, просто рухнула», — сказал Геннадий М. Полещук, советский экономист, ставший бизнесменом. «Нынешняя ситуация неординарна — товары еще производятся, спрос на них еще есть, но розничные и оптовые точки практически пусты, а разочарование потребителей давно переросло в гнев».

Проще говоря, проблема в том, что переход Советского Союза от плановой экономики к рыночной застопорился. Старая система, давно переставшая эффективно функционировать, распадается гораздо быстрее, чем развивается ее замена.

«Рынки должны расти — их нельзя спланировать или заранее структурировать», — сказал Полещук. «Но они не растут за одну ночь, и им нужна забота. . . . Мы говорим, что хотим развивать рыночную экономику, но откуда возьмется рынок? Как он растет?»

Ответ Полещука на этот вопрос — одна из самых смелых из проводимых здесь реформ — создание ряда товарных бирж, торговых рядов, где продаются всевозможные товары — от сельскохозяйственной продукции до строительных материалов, от компьютеров до потребительских товаров. товары, могут быть куплены и проданы по свободно согласованным ценам.

«Мы можем преодолеть большую часть теоретических дебатов и добраться до сути проблемы, реагируя на рынок», — сказал Полещук в интервью. «Рынок уже есть, но он скрытый и довольно дикий и примитивный.

«Чтобы справиться с развалом системы госуправления, предприятия уже сейчас обменивают продукцию напрямую, иногда по бартеру, иногда по совершенно диким коммерческим ценам, иногда на твердую валюту. Мы должны сделать шаг, который мы можем сделать практически сегодня, чтобы сделать эту торговлю открытой в качестве основы для рыночной экономики».

Полещук, сопредседатель планируемой Московской товарной биржи и директор советско-югославско-итальянского строительного предприятия, сказал, что, возможно, до 15% всех советских продаж уже осуществляются вне государственных каналов и что этот объем может быстро вдвое и даже втрое по мере того, как правительство отказывается от повседневного управления экономикой.

«Мы планируем использовать торговлю тремя или четырьмя видами товаров для создания рынка, на котором покупатели и продавцы будут знать, какова ситуация со спросом и предложением, каковы цены и где они могут торговать», — сказал Полещук. «С экономической точки зрения это очень, очень простой рынок, но мы должны вернуться туда, где остановились 70 лет назад, и восстановить то, что у нас было».

Товарные биржи были в центре российской экономики, когда она начала индустриализацию на рубеже веков; предприниматели не только торговали там товарами, но и привлекали инвестиционные средства за счет продажи облигаций и акций своих предприятий.

Более 100 бирж продолжали работать при В. И. Ленине, основателе Советского государства, после большевистской революции 1917 года. Но они были закрыты Иосифом Сталиным с установлением централизованного государственного планирования и управления экономикой.

«Хотя не осталось никого, кто точно помнит, как они работали, у нас все еще есть чувство родства с этим типом экономической организации», — сказал 36-летний Полещук, экономист-исследователь, приехавший в Москву три года назад вместе со многими другими сторонниками реформ. ученых из Сибири. «Товарная биржа кажется более русской, менее иностранной и потому более приемлемой. . . .

«Мы также ожидаем, что на втором этапе в нем появится отдел, который организуют новые коммерческие банки Москвы, по торговле акциями, облигациями и другими ценными бумагами. Это опять-таки русская традиция — держать рынок капиталов внутри товарной биржи и связывать их напрямую».

Московская товарная биржа планирует открыться в заимствованные кварталы в следующем месяце с продаж товаров в четырех востребованных областях — строительные материалы, металлопродукция, сельскохозяйственная продукция и высокотехнологичные товары, включая компьютеры и аудиовизуальное оборудование.

Полещук прогнозирует, что оборот в первый год может достичь 3 миллиардов рублей, что эквивалентно 4,8 миллиарда долларов по официальному обменному курсу, но около 200 миллионов долларов по курсу черного рынка на рубль.

«Изначально мы будем местом встречи и ведения бизнеса покупателей и продавцов, — сказал Полещук. «Человек, имеющий, скажем, партию обоев на продажу, будет знать, что в определенный день в указанное время будут торговать строительными материалами, и у него есть неплохие шансы найти покупателя и, возможно, не одного покупателя. .

«Наш производитель обоев может потом взять другой товар в обмен или продать за рубли или за доллары. Все будет зависеть от покупателя и продавца, каков спрос и каково предложение. Такие сделки уже осуществляются множеством различных способов и через неформальную, но активную сеть, но мы хотим собрать их в одном месте, чтобы создать критическую массу, которая будет набирать скорость».

По мере роста объема биржа, вероятно, будет разрабатывать какую-то валюту, «товарный рубль» или учетную единицу, чтобы мясокомбинатам было проще покупать компьютеры, а колхозникам — видеомагнитофоны, которые сейчас являются одними из самых — ценное имущество советской семьи.

— Три вагона пиломатериалов можно обменять сначала на один компьютер или на один вагон мяса, — сказал Полещук, — значит, уже есть обмен цен. Можно сказать, что 1000 товарных рублей равняются трем вагонам пиломатериалов, или одному компьютеру, или одному вагону мяса.

«По мере увеличения количества сделок появятся реалистичные «обменные курсы» и цены. Нам нужно пройти естественный период развития рынка. Это экономическая реальность, но я признаю, что она не марксистская».

Полещук ожидает, что советские заводы, испытывая все возрастающее давление, чтобы стать прибыльными, начнут распродавать свои большие запасы товаров и сырья, часто эквивалентные годовому объему производства, чтобы увеличить свои доходы.

Предприятия также будут иметь активный, новый рынок для дополнительной продукции. Хотя официально поощрялось производить больше, немногие фабрики сделали это, потому что у них часто не было возможности продавать товары за пределами государственных каналов.

Полещук предполагает, что кооперативные советские предприятия, число которых сейчас исчисляется тысячами, быстро обратятся к бирже, чтобы купить материалы, которые они не могут получить от государственных органов, и продать гораздо больше своих товаров оптом.

«Предприятия якобы освободились от госбюрократии, но на самом деле они до сих пор в ней запутались, потому что у них нет реального рынка, где они могли бы покупать и продавать», — сказал Полещук.

И он считает, что биржа быстро установит рыночные цены на многие товары, которые в настоящее время продаются по гораздо большей или намного меньшей их реальной стоимости.

При использовании иностранной валюты в некоторых сделках и возможности прямого иностранного участия биржа также быстро установит истинную стоимость советского рубля, который официально привязан к 1,60 доллара, но продается туристам по 16 центов каждый и может быть куплен на черном рынке за 5 или 6 центов.

«Освобождение цен на 10%, затем на 30%, а затем, возможно, на 45% от общего товарооборота в стране приведет нас к ценовой реформе», — сказал он. «И ценовая реформа, основанная на реальных затратах и ​​реальном спросе, станет великим экономическим рационализатором».

Московская товарная биржа, проект полудюжины различных групп, в том числе правительства Москвы, Советской Ассн. молодых менеджеров и Советского союза строительных и промышленных кооперативов, вероятно, станет ключевым участником усилий радикальных реформаторов по продвижению развития рыночной экономики быстрее, чем до сих пор хотелось центральному правительству.

Гавриил Попов, ведущий сторонник установления здесь рыночной экономики и новый мэр Москвы, оказывает бирже политическое покровительство, которое будет необходимо, когда она бросит вызов укоренившимся государственным органам, которые долгое время осуществляли полную власть над производство, распределение и продажа всего, от шнурков до стали.

Основной проблемой Московской товарной биржи является нехватка опытных и талантливых кадров. Полещук сказал, что надеется набрать от 35 до 40 человек и отправить большинство из них по обмену на Запад для обучения. Он также надеется развить брокерскую систему, со временем открыв собственную брокерскую контору.

«У нас есть книжные знания о том, как все это будет работать, но у нас еще нет привычек и навыков, практического опыта, которые необходимы для обеспечения успеха», — сказал он.

Биржа будет финансироваться за счет 3 миллионов рублей (4,8 миллиона долларов США по официальному курсу), вложенных учредителями, продажи облигаций инвесторам и членства предприятиям, желающим участвовать, продажи мест постоянным продавцам и покупателям , а также из сборов, взимаемых с оборота и взимаемых со случайных участников.

«Мы ожидаем, что это будет очень прибыльный бизнес, — сказал он, — но нам потребуется изрядное количество капитала, чтобы расширить нашу деятельность и обеспечить открытие отдела акций и облигаций».

Другие биржи организуются в Ленинграде, где осенью начнутся торги по 13 товарам, в украинском городе Львове, где товары будут варьироваться от текстиля и телевизоров до автобусов и погрузочной техники, и примерно по 10 товарам. другие советские города.

В начале следующего года центральное правительство планирует организовать товарную биржу по западному образцу для продажи и покупки зерна. Сначала он будет торговать контрактами на поставку пшеницы и ячменя, крупнейшим производителем которых в мире является Советский Союз, а затем и других зерновых.

«Развитие товарных бирж произошло во всем мире несколько тысяч лет назад, — сказал Полещук, — но нам приходится делать это снова в Советском Союзе».

Рыночное болото: комментарий и лечение

ЦРУ и Разведывательное управление Министерства обороны представили мрачную оценку советской экономики в отчете Объединенного экономического комитета Конгресса за апрель 1990 года. Некоторые выводы из отчета:

». . . Повсеместные сбои в транспортно-сбытовой сети препятствовали доставке7 всех видов товаров от производителей к потребителям, в результате чего товары скапливались в вагонах и на складах, а не доходили до прилавков магазинов».

«Государственные предприятия. . . часто сталкивались с трудностями, чтобы получить любые поставки, которые они могли, от молодой системы оптовой торговли, которая не была готова к этому бремени».

«В августе прошлого года советский опрос государственных магазинов показал, что только 200 из 1200 стандартных потребительских товаров были в наличии; к концу года количество легкодоступных предметов упало до 50».