Вот как российско-украинский конфликт, вероятно, повлияет на мировые рынки

Потенциальное вторжение в Украину соседней России будет ощущаться на ряде рынков, от цен на пшеницу и энергоносители и суверенных долларовых облигаций региона до активов-убежищ и акций рынки.

Ниже приведены пять графиков, показывающих, где может ощущаться потенциальная эскалация напряженности на мировых рынках:

1/БЕЗОПАСНЫЕ УБЕЖИЩА

В случае серьезного риска инвесторы обычно спешат вернуться к облигациям, которые обычно считаются наиболее безопасными активами, и на этот раз все может быть по-другому, даже если вторжение России в Украину рискует еще больше поднять цены на нефть, а, следовательно, и инфляцию.

Инфляция на многодесятилетних максимумах и предстоящий рост процентных ставок привели к беспокойному началу года для рынков облигаций, при этом 10-летние ставки в США все еще колеблются вблизи ключевого уровня в 2%, а доходность 10-летних облигаций в Германии выше 0%. впервые с 2019 года.

Но это может изменить откровенный российско-украинский конфликт.

На валютных рынках обменный курс евро к швейцарскому франку считается самым большим индикатором геополитического риска в еврозоне, поскольку швейцарская валюта долгое время рассматривалась инвесторами как убежище. В конце января он достиг самого высокого уровня с мая 2015 года.

Золото, также считающееся убежищем во время конфликтов или экономических беспорядков, цепляется за 13-месячные пики.

2/ ЗЕРНО И ПШЕНИЦА

Любое прекращение поставок зерна из Черноморского региона, вероятно, окажет серьезное влияние на цены и вызовет рост продовольственной инфляции в то время, когда доступность является серьезной проблемой во всем мире. после экономического ущерба, вызванного пандемией COVID-19.

Четыре основных экспортера — Украина, Россия, Казахстан и Румыния — отгружают зерно из портов на Черном море, которые могут столкнуться с перебоями в результате любых военных действий или санкций.

Согласно данным Международного совета по зерну, Украина станет третьим в мире экспортером кукурузы в сезоне 2021/22 и четвертым крупнейшим экспортером пшеницы. Россия является крупнейшим в мире экспортером пшеницы.

3/ ПРИРОДНЫЙ ГАЗ И НЕФТЬ

Энергетические рынки могут пострадать, если напряженность перерастет в конфликт. Европа получает от России около 35% своего природного газа, в основном по трубопроводам, которые проходят через Беларусь и Польшу в Германию, «Северный поток-1» идет напрямую в Германию, а другие — через Украину.

В 2020 году объемы газа из России в Европу упали после того, как ограничения подавили спрос, и не восстановились полностью в прошлом году, когда потребление резко возросло, что помогло поднять цены до рекордно высокого уровня.

В рамках возможных санкций в случае вторжения России в Украину Германия заявила, что может остановить строительство нового газопровода «Северный поток — 2» из России. Предполагается, что трубопровод увеличит импорт газа в Европу, но также подчеркнет ее энергетическую зависимость от Москвы.

Аналитики ожидают, что экспорт природного газа из России в Западную Европу значительно сократится как через Украину, так и через Белоруссию в случае санкций, заявив, что цены на газ могут вернуться к уровню четвертого квартала.

Рынки нефти также могут быть затронуты ограничениями или перебоями в работе. Украина транспортирует российскую нефть в Словакию, Венгрию и Чехию. По данным S&P Global Platts, транзит украинской нефти на экспорт в блок составил 11,9 млн метрических тонн в 2021 году по сравнению с 12,3 млн метрических тонн в 2020 году.

JPMorgan заявил, что напряженность может привести к «существенному скачку» цен на нефть, и отметил, что рост до 150 долларов за баррель снизит рост мирового ВВП всего до 0,9% в годовом исчислении в первой половине года, в то время как инфляция более чем удвоится до 7,2%. .

4/КОМПАНИЯ ЭКСПОЗИЦИЯ

Зарегистрированные на бирже западные фирмы также могут ощутить на себе последствия российского вторжения, хотя для энергетических компаний любой удар по доходам или прибыли может быть в некоторой степени компенсирован потенциальным скачком цен на нефть.

Британская BP владеет 19,75% акций «Роснефти», что составляет треть ее добычи, а также имеет ряд совместных предприятий с крупнейшим производителем нефти в России.

Shell владеет 27,5% акций первого в России завода по производству СПГ «Сахалин-2», что составляет треть всего экспорта СПГ в страну, а также ряда совместных предприятий с государственным энергетическим гигантом «Газпром».

Американская энергетическая компания Exxon работает через дочернюю компанию, нефтегазовый проект «Сахалин-1», в котором индийская государственная разведочная компания Oil and Natural Gas Corp также имеет долю. Норвежская компания Equinor также активно работает в стране.
В финансовом секторе риск сосредоточен в Европе.

Австрийский Райффайзен Банк Интернациональ (RBIV.VI) в прошлом году получил 39% расчетной чистой прибыли от своей российской дочерней компании, венгерский OTP и UniCredit — около 7% от своей, в то время как Societe Generale получил 6% чистой прибыли группы за счет Розничные операции Росбанка. Голландская финансовая компания ING также имеет присутствие в России, хотя, по подсчетам JPMorgan, на ее долю приходится менее 1% чистой прибыли.

Что касается кредитного риска России, то французские и австрийские банки являются крупнейшими среди западных кредиторов — 24,2 миллиарда долларов и 17,2 миллиарда долларов соответственно. За ними следуют кредиторы США с $16 млрд, японские с $9,6 млрд и немецкие банки с $8,8 млрд, свидетельствуют данные Банка международных расчетов (BIS).

Другие сектора также подвержены влиянию: Renault генерирует 8% своего EBIT в России. 93 российских магазина немецкой компании Metro AG (B4B.DE) обеспечивают чуть менее 10% продаж и 17% основной прибыли, в то время как датская пивоваренная компания Carlsberg (CARLb.CO) владеет «Балтикой», крупнейшей пивоваренной компанией в России с долей рынка почти 40%.

Великобритания осуждает «грязную» сделку Ирана с Россией по беспилотникам-убийцам

«Грязные сделки» Ирана и России по поводу оружия, убивающего мирных жителей Украины, были осуждены британским министром иностранных дел целым рядом новых санкций против отдельных лиц.

Джеймс Клеверли сказал, что налагает наказание на Тегеран за «жестокие репрессии» против своего народа и «угрозу, которую он представляет» для стабильности на Ближнем Востоке.

Также стало известно, что Россия в настоящее время оказывает «беспрецедентный уровень» как военной, так и технологической поддержки Ирану, укрепляя его арсенал, заявили западные официальные лица Национальный.

Новые санкции касаются иранской компании Mado, специализирующейся на производстве авиадвигателей для дронов-камикадзе Shahed 136, которые широко использовались для поражения целей в Украине.

Среди тех, кто попал под санкции, находятся совладелец и управляющий директор Mado Юсеф Абуталеби, глава Организации авиационной промышленности Ирана профессор Афшин Хадже Фард и бригадный генерал Корпуса стражей исламской революции Абдолла Мехраби.

Санкции также были применены к десятку российских офицеров, предположительно причастных к убийствам мирных жителей.

Все они будут подвергнуты запрету на поездки и замораживанию активов за пределами их родных стран.

Теперь стало ясно, что Иран стал одним из главных военных покровителей президента России Владимира Путина, но в то же время Москва пообещала предоставить Тегерану передовые военные компоненты, сообщило министерство иностранных дел.

«Это увеличивает риск для Ближнего Востока и международной безопасности», — сказал г-н Клеверли

. «Мы разоблачим эту грязную сделку и привлечем обе страны к ответственности».

Он добавил, что «преднамеренные нападения на города и мирных жителей» «не останутся без ответа».

«Иранский режим становится все более изолированным перед лицом оглушительных призывов к переменам со стороны собственного народа и заключает грязные сделки с Путиным в отчаянной попытке выжить», — сказал он.

«Путин хочет сломить дух Украины, но у него это не получится».

Обломки иранского беспилотника Shahed 136, сбитого под Купянском, северо-восток Украины. АП

Объявив о санкциях, министерство иностранных дел заявило, что «жестокие репрессии» Тегерана против своего населения и угроза миру в регионе оставили его в международной изоляции и «отчаянно нуждаются в поддержке» со стороны Путина.

По словам активистов, с начала волны протестов в Иране 16 сентября было убито более 500 человек, задержано около 18 тысяч человек. По меньшей мере двое участников протестов казнены.

Протесты были вызваны смертью 22-летнего курда-иранца Махсы Амини, задержанного полицией нравов. Ее задержали в Тегеране за «неправильное ношение хиджаба».

Министерство иностранных дел также использовало резкие выражения при введении санкций против 12 высокопоставленных российских чиновников, причастных к «кампании террора против Украины», наносящей удары по важнейшей энергетической инфраструктуре, которая погрузила мирных жителей «в темную и леденящую зиму».

Среди офицеров есть генерал-майор Роберт Баранов, который был идентифицирован новостным сайтом Bellingcat как командир подразделения, ответственного за наведение на российские крылатые ракеты.

Также очевидно, что Россия в настоящее время поставляет Ирану оружие и производственные мощности в рамках сделки по беспилотникам.

«Россия предлагает беспрецедентный уровень военной и технической поддержки Ирану, — сказал западный чиновник. — Очевидно, что уровень поддержки со стороны России Ирану выше, чем мы видели раньше».

Министр иностранных дел Великобритании Джеймс Кливри осудил «злобные атаки» поставленных Ираном беспилотников на гражданское население Украины AFP

Более 6000 мирных жителей Украины были убиты с момента вторжения России в феврале, в основном в результате ракетных и артиллерийских ударов

900:02 Г-н Клеверли назвал нападения на города «отвратительными ударами по гражданским объектам» и «злобными атаками» беспилотников иранского производства.

Министерство иностранных дел предупредило, что преднамеренные нападения на мирных жителей являются серьезным нарушением международного гуманитарного права и «виновные должны быть привлечены к ответственности».

В нем утверждалось, что санкции «сбивают колеса с российской военной машины», вынуждая Кремль идти на компромисс в отношении жизненно важных вооружений.