UPDATE Курс на 3 рубля падает после того, как Россия отказывается от многомиллиардной валютной поддержки рубль

* Рубль под давлением падения цен на нефть, санкций

* Новые 12-месячные репо, направленные на удовлетворение спроса на доллары (Добавлены последние цены, Газпром еврооблигации)

Джейсон Буш и Александр Виннинг

900:02 МОСКВА, 5 ноя (Рейтер) — Рубль упал в среду после того, как Центральный банк России фактически отказался от торгового коридора для валюты, остановив многомиллиардные ежедневные интервенции, которые поддерживали его через санкции и сокращение доходов от продажи нефти.

Банк объявил, что ограничит ежедневные интервенции всего лишь 350 миллионами долларов в день, заявив, что это будет означать, что цена валюты теперь будет в значительной степени устанавливаться рынком, хотя формально он не отменил торговый коридор.

Рубль, который уже потерял почти четверть своей стоимости с середины этого года, резко упал, ненадолго достигнув рекордно низкого уровня 45 рублей за доллар в конце торгов. В 15:50 по Гринвичу рубль упал на 2,4% по отношению к доллару до 44,67.

Падение цен на нефть и западные санкции в связи с украинским кризисом сократили экспорт и приток инвестиций из России, что привело к падению валюты. Москва уже официально планировала ввести плавающий курс своей валюты в конце этого года, но теперь, похоже, ухудшение финансового положения вынудило ее отвязать валюту раньше, чем планировалось.

Быстрое падение курса рубля может стать политической неудачей для президента Владимира Путина, который остается чрезвычайно популярным, несмотря на введение западных санкций в связи с его политикой захвата территорий соседней Украины и поддержки там повстанцев.

До этого года стабильный обменный курс рубля был одним из знаковых достижений Путина за 14 лет у власти в стране, где катастрофическая гиперинфляция и валютный коллапс 1990-х еще плохо помнят.

У России все еще есть около 440 миллиардов долларов в резервах, в этом году она потратила около 70 миллиардов долларов, но из-за большой неопределенности в отношении того, как долго продлятся внешние экономические стрессы, она не хочет тратить свою наличность в лихорадочном темпе последних недель.

В прошлом месяце компания сожгла 29 миллиардов долларов, часто тратя около 2,5 миллиардов долларов в день на поддержку валюты.

В пятницу банк объявил о неожиданно большом повышении основной кредитной ставки на 150 базисных пунктов в попытке поддержать рубль и сдержать высокую инфляцию.

Хотя в среду банк заявил, что формально сохранит торговый коридор, экономисты заявили, что ограничение в 350 миллионов долларов на ежедневные интервенции делает этот коридор бессмысленным.

«Отныне это эффективный переход к свободному обращению», — Владимир Осаковский, главный экономист по России в Bank of America Merrill Lynch.

Экономист ING Дмитрий Полевой сказал: «Поступая таким образом, центральный банк делает текущий коридор практически неактуальным для динамики курса рубля».

«Очевидно, идея в том, что верхняя граница коридора не является пределом обменного курса, поэтому на самом деле он может свободно перемещаться и, следовательно, является гибким».

Падение в среду по отношению к доллару и аналогичное падение на 2,3% по отношению к евро уже вытолкнуло рубль за пределы последнего коридора, о котором было объявлено в пятницу.

В своем заявлении банк заявил, что ограничение ежедневных интервенций повысит гибкость обменного курса, что позволит в значительной степени определять его рыночными факторами.

Банк пока сохранит коридор рубля по отношению к корзине доллар-евро и будет тратить до 350 миллионов долларов в день, когда рубль выйдет за пределы коридора.

Комментируя позже в среду, заместитель председателя банка Ксения Юдаева заявила, что банк не отменял коридор полностью, чтобы избежать «серьезного шока» для рынка.

Полевой из ING сказал, что решение оставить коридор на месте, даже несмотря на то, что сейчас оно имеет ограниченную актуальность, может быть направлено на успокоение населения в целом, а не рынков.

Он также сказал, что продолжающиеся небольшие интервенции в размере 350 миллионов долларов в день могут составить около 14 миллиардов долларов к концу года, обеспечив вливание некоторого количества иностранной валюты на рынок, что было бы желательно, учитывая высокий спрос на доллары.

В течение многих лет центральный банк планировал ввести плавающий курс рубля к началу 2015 года в рамках своего перехода к денежно-кредитному режиму, нацеленному на инфляцию, а не на обменный курс.

Большинство экономистов поддерживают плавающий курс, утверждая, что гибкая валюта защищает Россию от внешних потрясений, таких как падение цен на нефть, которая является основным экспортным товаром России. Но банк всегда намеревался тщательно управлять переходом, а не поддаваться давлению из-за падения валюты, истощающего его резервы.

Мировые цены на нефть с лета упали почти на четверть. Падение совпало с введением западными правительствами финансовых санкций против крупных российских компаний, ограничивающих их доступ к иностранной валюте.

Искусственно замедляя падение рубля, утверждали сторонники плавающего курса, многомиллиардные ежедневные интервенции центрального банка поощряли спекуляции против него.

«Это шаг в правильном направлении», — отмечает Нил Ширинг, главный экономист Capital Economics по развивающимся рынкам. «В ближайшие дни рубль, вероятно, еще больше ослабнет, но должен найти минимальный уровень быстрее, чем это было бы при старой схеме».

Банк заявил, что готов провести дополнительные интервенции в случае угрозы финансовой стабильности. Неопределенность в отношении частоты и размера таких разовых интервенций может помочь сдержать спекулянтов.

Стремясь обеспечить российским банкам доступ к иностранной валюте, несмотря на санкции, центральный банк также заявил в среду, что расширит программу предоставления краткосрочного и среднесрочного финансирования банков в иностранной валюте посредством соглашений, известных как кредиты репо.

Такие кредиты теперь будут предлагаться на срок до года и по более выгодным процентным ставкам, чем инструменты, выпущенные в прошлом месяце, которые предлагались только на срок до 28 дней. Предыдущие кредиты не пользовались спросом со стороны банков из-за непривлекательных условий кредитования.

Центральный банк заявил, что процентная ставка по всем его валютным репо теперь будет установлена ​​на 1,5 процентных пункта выше лондонской межбанковской ставки (LIBOR), что ниже, чем было объявлено ранее.

Новые условия и срок погашения могут побудить больше банков использовать новые операции репо. Но банки, возможно, по-прежнему опасаются использовать их для финансирования крупных выплат по внешнему долгу, подлежащих погашению в ближайшие месяцы, что является основным фактором давления на рубль.

«Суть этого (инструмента) — создать окно ликвидности для банков с несоответствием краткосрочной ликвидности», — сказал Осаковский. «Основная цель состоит в том, чтобы устранить эту озабоченность, а не в том, чтобы поддержать рубль».

Падение рубля не помешало крупнейшей российской фирме, газодобывающей и экспортной монополии «Газпром», открыть книги по новым однолетним еврооблигациям на сумму 700 миллионов долларов, согласно IFR, службе новостей и анализа рынка Thomson Reuters.

Краткосрочная перспектива может оттолкнуть инвесторов в неспокойное время: «Если вы настроены оптимистично в отношении России и хотите покупать на падениях, у этого нет большого потенциала роста», — Ангус Халкетт, портфельный менеджер Stone Harbour Investments, сказал.