Промышленность в России – ожидания

В России те, кто продает свою продукцию внутри страны, пытаются выжить, а те, кто экспортирует, могут даже планировать расширение. Это может продолжаться в течение двух-трех лет, но с некоторыми оговорками, говорит Алексей Бесчастнов из авторитетного отраслевого аналитика Pöyry Management Consulting

Российский рынок пережил длительный спад. Начиная с 2015 года, как в секторе мебели, так и в сфере ремонта, наблюдается явный спад, что, в свою очередь, привело к снижению общего спроса на панели, поскольку оба эти рынка конечного использования имеют решающее значение для таких панелей.

Поскольку так называемые «гаражные» и другие теневые предприятия составляют значительную часть отрасли и не поддаются официальному анализу, точные статистические данные по этим двум секторам отсутствуют. Тем не менее, их все еще можно эффективно анализировать, если в качестве эталона использовать достоверные данные из аналогичной отрасли — автомобилей. Связь проистекает из приобретения автомобиля и/или проведения ремонта дома, связанного с семейным бюджетом. Как правило, денег может хватить либо на покупку нового автомобиля, либо на улучшение жилищных условий.

В течение 2015–2016 годов спрос на новые легковые и коммерческие автомобили упал почти вдвое по сравнению с 2011–2013 годами, вернувшись к уровню 2009 года. Однако есть отличия от кризиса 2009 года: во-первых, нынешний экономический спад более продолжительный, а во-вторых, значительно выросла доля автомобилей отечественного производства/сборки: с 67% в 2011-2013 годах до 78% в июне 2015-16 годов.

Мебель соответствует такому движению, упав с 9,6 млрд долларов США в 2012 году до 5,2 млрд долларов США в 2015 году (цифры скорректированы с учетом непрозрачных предприятий, уклоняющихся от официальной статистики), в то время как доля продукции отечественного производства немного выросла: с 63% в 2012 г. до 65% в 2015 г. Несмотря на незначительный рост на сегодняшний день, внутреннее производство продолжает расти и к 2016 г. может превысить 70% (внутренний анализ Pöyry).

Сегмент ламината сократился примерно до 79 миллионов м2 в 2015 году с 83 миллионов в 2012 году, тогда как доля российского ламината увеличилась с 46% до более чем 60% в 2012-2015 годах.

Прогнозируется, что эта тенденция продолжится. Как и в случае с 0autos, снижение использования понятно, учитывая нисходящую спираль ВВП (-3,8% в 2015 году). Рост нового жилья противоречит такому спаду. Однако использование мебели и материалов для ремонта на рынке нового жилищного строительства незначительно по сравнению с сектором ремонта и обслуживания. Таким образом, рост нового жилья не является определяющим фактором для роста (или прогнозирования) рынков мебели и ремонта.

Текущие ожидания восстановления экономики не очень многообещающи. В 2016 году ожидается дальнейшее снижение ВВП на 1%. МВФ прогнозирует, что российской экономике потребуется время до 2020 года, чтобы восстановиться до уровня 2014 года. Такой темп роста был бы вторым худшим среди 25 крупнейших экономик мира. Ожидается, что только Аргентина (100,3%) будет хуже.

Экспортные возможности – обзор

Российские экспортеры значительно улучшили свои позиции с конца 2014 года, в первую очередь за счет снижения курса рубля.

За этот относительно короткий период конкурентоспособность российского лесопромышленного комплекса при поставках на условиях самовывоза повысилась. Такое улучшение может достигать 150% по некоторым статьям затрат по сравнению с конкурентами, работающими в зонах евро или долларов США. В 3 квартале 2014 года средний обменный курс составил 48,1 руб./евро и 36,3 руб./долл. США. В I квартале 2015 г. курс рубля упал на 48% до 70,3 руб./евро и на 74% до 63,1 руб./долл. США. В аналогичной ситуации оказались производители в Украине и Беларуси, поскольку цены на основные статьи затрат, выраженные в местной валюте (такие как рабочая сила, древесина, энергия), практически не изменились, а цены на неотечественные статьи (например, смола) значительно выросли (хотя ниже роста обменного курса).

Как долго будет продолжаться эта ситуация? Можно ли реально ожидать существенных изменений до 2020 года? На эти два вопроса сложно ответить, даже если предположить, что политическая обстановка внутри и вокруг России в этот период стабильна. Цена на нефть является ключевой неопределенностью (помимо политической стабильности и факторов, связанных с инвестиционным климатом). Нефть стала краеугольным камнем в поведении обменного курса, и ее неопределенность особенно остра.

Высокий сценарий 90-100 долларов США за баррель и низкий сценарий 20-30 долларов США за баррель не следует рассматривать как невероятные. Устойчивый рост цены Brent до 60 долларов США за баррель до 2020 года является основным предположением, которое Pöyry в настоящее время использует для своих проектов управленческого консалтинга. В этом случае курс рубля в реальном выражении (т.е. за вычетом инфляции) «должен» измениться примерно до 50-55 руб./долл. США. Это несколько снизит текущие выгоды, получаемые российскими экспортерами, но, как ожидается, будет компенсировано улучшением внутреннего спроса.

Влияние на плиты из древесины

Кратко оценим баланс спроса и предложения на основные виды плит из древесины на российском рынке и влияние общей экономической ситуации на развитие отрасли.

• ДСП является основной плитой на основе древесины, производимой и потребляемой в России. В 2015 году производство достигло 5,3 млн м3, а потребление – 4,7 млн ​​м3. С начала 2015 г. по первое полугодие 2016 г. объем производства оставался на прежнем уровне, прирост составил всего 1,1% (после корректировки данных Росстата).
• Официальные данные Росстата не отражают однозначно производство ДСП, так как оно публикуется в эквиваленте м3, плюс некоторые цифры фактически относятся к ОСП. Согласно данным, добыча в 2015 году снизилась на 0,2% в годовом исчислении, составив 6,8 млн м3. Однако реальное снижение составило 4% при добыче на уровне 5,3 млн м3, отмеченном ранее.
• Чистый экспорт (сумма, на которую экспорт превышает импорт) вырос на 14% в 2015 году до 0,6 млн м3 после корректировок. Чистый экспорт России может увеличиться еще больше благодаря текущему низкому спросу внутри страны (и снижению цен).
• Цены в России остаются на крайне низком уровне; почти все заводы работают на уровне или ниже точки безубыточности. Ожидается, что такая ситуация приведет к закрытию значительного числа мелких предприятий, а оставшееся производство станет более консолидированным.

Пятерка крупнейших производителей ДСП в России имеет единичную мощность от 0,4 до 0,8 млн м3/год и совокупную мощность 2,7 млн ​​м3/год. На эти пять линий приходится треть всего производства ДСП в России.

Четыре из них введены в эксплуатацию после 2005 года и принадлежат западным компаниям (Kronospan Group, Egger и IKEA). Еще одна треть общей мощности приходится на линии вместимостью 0,15–0,4 млн м3, а остальные 33% — на линии менее 0,15 млн м3. Обратите внимание, что половине этих небольших линий более 30 лет, а это означает, что в ближайшие годы существует вероятность крупномасштабного вывода из эксплуатации из-за износа. Оперативная эффективность будет ключевым фактором выживания.

• МДФ: За последние 10-15 лет панели МДФ стремительно завоевывают рынок России. В 2015 году производство составило около 2,0 млн м3, что почти равно уровню потребления. Ожидается, что в 2016 году ожидается рост производства минимум на 10-15% и почти такой же рост чистого экспорта.
• Официальные данные по МДФ, публикуемые Росстатом, практически лишены смысла, так как выражены в эквивалентных м2, а принятых всеми производителями коэффициентов для перевода в общеупотребительные единицы не существует; также не существует четкой классификации, которая позволила бы правильно провести различие между МДФ и другими древесноволокнистыми плитами.
• Чистый экспорт в 2015 году впервые с 2009 года стал положительным, достигнув примерно 0,1 млн м3. Дальнейший рост чистого экспорта в 2016–2018 годах представляется неизбежным, так как новые линии со временем выйдут на проектную мощность, несмотря на относительно низкий внутренний спрос на МДФ.
• Цены в России остаются низкими, что обусловлено увеличением общей мощности MDF с 2,6 млн м3 в 2014 г. до 4,1 млн м3 в середине 2016 г., учитывая, что несколько новых линий большой мощности были введены в эксплуатацию почти одновременно. Это должно привести к дальнейшему снижению цен.
• Каждая из пяти крупнейших линий MDF имеет единичную мощность 0,4 млн м3 и более, а их общая производительность составляет 2,2 млн м3, или чуть более половины всей мощности MDF в стране.

Только одной из этих линий – Swiss Krono в Шарье – более 10 лет, а остальные введены в эксплуатацию в 2014-2016 годах! Четыре из пяти верхних строчек принадлежат западным владельцам: Kastamonu, Egger и Swiss Krono. Крупные линии МДФ занимают гораздо большую долю рынка по сравнению с сегментом ДСП, при этом их средневзвешенный возраст составляет всего шесть лет. Это не дает отрасли возможности оставаться в равновесии за счет истощения.

Таким образом, ожидается резкое усиление конкуренции в ближайшие годы, учитывая, что общая производственная мощность превышает четыре миллиона м3, тогда как текущий спрос составляет всего два миллиона м3.

• OSB – самый динамично развивающийся рынок плит в России, как с точки зрения производства, так и потребления. Первый российский завод OSB был запущен в 2012 году, когда потребление уже превысило 0,5 млн м3. Начиная с 2013 года импортные OSB-панели неуклонно вытесняются отечественной продукцией. В 2015 г. производство OSB достигло 0,7 млн ​​м3, что вдвое больше, чем в 2014 г.; потребление составило около 1,1 млн м3.
• Внутреннее производство в 2015 году увеличилось более чем вдвое по сравнению с 2014 годом, тогда как потребление увеличилось на одну треть.
• В 2016 году ожидается дальнейший рост производства за счет увеличения загрузки вновь введенных в эксплуатацию мельниц, а также запуска новой линии в Торжке (Талион Терра, 0,5 млн м3/год). В 2017 г. планируется ввести еще одну линию в Уфе (Kronospan Group, 0,5 млн м3).
• Чистый импорт OSB в Россию всегда был положительным, учитывая, что собственное производство началось совсем недавно. Чистый импорт может резко сократиться в ближайшие годы или даже стать отрицательным, поскольку внутренние установленные мощности значительно превышают текущий внутренний спрос.
• Цены в России значительно ниже, на 15-20%, чем в Европе. Экспорт представляется экономически выгодным вариантом продаж для всех крупных заводов России; Россия очень скоро может стать нетто-экспортером OSB-панелей.
• Суммарная мощность OSB в России в 2015 году составит 2,0 млн м3/год с вводом в эксплуатацию заводов в Тверской области и Башкортостане при внутреннем потреблении 1,1 млн м3/год. Тогда в России будет четыре крупных линии OSB (мощностью каждой 0,5 млн м3 в год) и три малых, мощностью около 0,2 млн м3 каждая. Средневзвешенный возраст российских заводов OSB меньше двух лет!
• Фанера является одним из основных древесных материалов, экспортируемых Россией. В 2015 году производство достигло 3,6 млн м3, из них на березовую фанеру пришлось около 3,3 млн м3. Рост в годовом исчислении составил всего 1,8% по сравнению с более чем 11% в 2010–2014 годах. Потребление упало до 1,5 млн м3 против 1,7 млн ​​в 2014 году.
• При почти нулевом импорте экспорт вырос до чуть менее 2,2 млн м3 в 2015 году по сравнению с 1,9 млн м3 в 2014 году.
• Ожидается, что производство березовой фанеры увеличится на еще на 3–4% в 2016 г. и продолжит расти в 2017–2020 гг., в основном за счет ввода новых мощностей.
• «Свеза» — крупнейший производитель березовой фанеры в России (и в мире). На шесть заводов компании приходится 1 млн м3, или почти треть всего производства фанеры в России в 2015 году. Около 20% продукции страны приходится на следующие пять ведущих производителей.
• Конкуренция, вызванная ростом поставок OSB, а также озабоченность по поводу долгосрочной доступности высококачественной древесины, подходящей для фанеры, создают серьезные препятствия для производителей фанеры.

Значение этого последнего фактора в будущем будет возрастать. Это уникально для фанерного сектора, учитывая, что остальная часть производства древесных плит может полагаться на древесину практически любого качества.

Выводы и возможности

Ближайшие два-три года будут непростыми для российских производителей ДСП, ОСП и ДВП.