Рубль должен укрепиться. Прогноз курсов валют на неделю. Прогноз курса валют в беларуси
«Трамп не дает доллару расти». Прогноз курсов валют для Беларуси и России
Фото с сайта sputnik.byО трендах на валютных рынках Беларуси и России, а также о том, какими будут курсы валют в апреле, рассказала Жанна Кулакова, финансовый консультант компании TeleTrade.
Валютный рынок в Беларуси
— Первый квартал 2018 года для белорусского валютного рынка выдался спокойным: с января стоимость валютной корзины Национального банка Беларуси практически не изменилась, а внутриквартальные колебания не превысили 3%. В будущем динамика курсов валют будет зависеть от целого ряда внешних и внутренних обстоятельств, причем вторые — куда более весомые.
Жанна Кулакова
Финансовый консультант компании TeleTradeБеспокойство внушает наметившийся дефицит валюты на внутреннем рынке: впервые за много месяцев он был зафиксирован в ноябре-декабре 2017 и январе 2018. В феврале рынок вернулся к профициту, но уверенности в том, что он будет устойчивым и сохранится в будущем, нет.
Многое зависит от того, насколько активно власти будут выполнять поручение довести среднюю зарплату до 1000 белорусских рублей.
Рост доходов населения вкупе со значительно подешевевшими кредитами могут подстегивать рост импорта и внутренний спрос на иностранную валюту.
Инфографика предоставлена авторомКроме того, нужно учесть, что в 2018 Беларуси предстоят значительные выплаты по валютному госдолгу. Общая сумма платежей превысит $ 3,5 млрд. При этом в бюджете на 2018 год заложено 1,95 млрд белорусских рублей ($ 1 млрд в эквиваленте) на обслуживание внешнего госдолга. Значительная часть этой суммы может лечь на внутренний валютный рынок, а будет ли сформирован профицит валюты в таком объеме — большой вопрос.
Пиковые платежи по внешнему долгу сектора государственного управления в первом квартале были пройдены безболезненно за счет золотовалютных резервов и размещения нового выпуска евробондов. Второй пик придется на третий квартал. Поэтому можно предположить, что в ближайший месяц возможное негативное влияние этого фактора будет не слишком ощутимым. Однако в целом по итогам 2018 года, с учетом внутренних рисков, белорусский рубль может потерять к корзине 3−10%.
Валютный рынок России
Валютный рынок России в последнее время находится под влиянием двух ключевых факторов: нефтяного и геополитического. Что касается нефти, то этот рынок в 2018 году пока довольно стабилен и сюрпризов не преподносит. Во втором полугодии 2018 баррель могут ждать потрясения: например, выход некоторых нефтедобывающих стран из сделки ОПЕК+, предусматривающей сокращение добычи нефти. О такой возможности уже заявила, в частности, Россия. Кроме того, глобальному рынку в перспективе может угрожать существенный рост добычи нефти в США.
Однако в ближайший месяц баррель Brent имеет шансы остаться относительно стабильным и продолжить балансировать в диапазоне $ 62−72 — для рынка нефти это невысокая волатильность.
Такие колебания не окажут серьезного влияния на российский рубль. В условиях стабильного нефтяного рынка наблюдается даже некоторая раскорреляция нефти и курса рубля. С начала 2018 баррель Brent подорожал на 2%, а российский рубль ослаб к бивалютной корзине Центробанка на 1,1%. На графике видно, что динамика нефти и рубля порой бывает разнонаправленной.
Инфографика предоставлена авторомСвязано это с тем, что, помимо нефти, на рубль влияют и другие факторы, среди которых отдельного внимания заслуживает геополитический. Например, ослабление российской валюты на 2,3% за период с 1 по 20 марта 2018 было во многом обусловлено политическим скандалом с Великобританией и президентскими выборами, итоги которых стали гарантом продолжения противостояния России и Запада.
Одним из главных политических рисков для рубля является расширение санкций со стороны США и возможный ввод ограничений на инвестиции в российский госдолг.
Дело в том, что из-за высоких процентных ставок российские облигации федерального займа (ОФЗ) пользуются большим спросом у иностранных инвесторов. По состоянию на 1 февраля 2018 на руках нерезидентов находилось 33,9% ОФЗ — это исторический максимум. Годом ранее показатель составлял 28,1%, а 1 февраля 2016 — 21%.
В периоды политической напряженности иностранные инвесторы начинают выводить капиталы из ОФЗ, а если США введут прямой запрет на покупку бумаг, отток может усилиться в разы. На рубль это повлияет негативно, поскольку рубли, выведенные из ОФЗ, конвертируются в иностранную валюту.
Курс российского рубля в Беларуси
В условиях низкой волатильности российского рубля его влияние на валютной рынок Беларуси нехарактерное: корреляция между корзинами Нацбанка Беларуси и Центробанка Росии скорее обратная, чем прямая.
Инфографика предоставлена авторомОбъясняется это тем, что незначительные колебания валютного рынка России в Беларуси сглаживаются через укрепление/ослабление белорусского рубля к российскому. Проще говоря, если российский рубль незначительно слабеет, то его курс снизится и в Беларуси, и наоборот — если российский рубль укрепляется, то его курс в Беларуси растет. Благодаря этому сглаживаются колебания курсов доллара и евро. А поскольку валютная корзина Национального банка Беларуси на 50% состоит из российской валюты, периоды ослабления российской валюты могут сопровождаться укреплением белорусской, и наоборот.
Такая динамика возможна только в условиях низкой волатильности на валютном рынке России. Через укрепление белорусского рубля к российскому могут сглаживаться колебания курса российского рубля в пределах 2−3%, так, чтобы его курс на белорусском рынке не закреплялся ниже отметки 3,4, иначе это может негативно отразиться на экспорте.
Если волатильность российского рубля возрастет и его колебания превысят 4−5%, между корзинами Нацбанка Беларуси и Центробанка России снова наметится прямая корреляция.
Курс российского рубля на белорусском рынке в ближайший месяц, скорее всего, останется в диапазоне 3,4−3,5. При этом переход в диапазон 3,3−3,4 выглядит крайне маловероятным, а переход в диапазон 3,5−3,6 — вполне вероятным уже в этом году.
Пара евро/доллар
В 2018 году сохраняется тенденция к росту евро по отношению к доллару. Она уже не такая выраженная, как в 2017, однако с начала января по 21 марта европейская валюта укрепилась к американской на 2,3%.
Инфографика предоставлена экспертомФакторы, влияющие на пару евро/доллар, можно разделить на две группы: политические и экономические.
Политическая ситуация сегодня говорит скорее в пользу евро. В 2017 году в ряде европейских стран прошли президентские и парламентские выборы. Самое пристальное внимание уделялось выборам во Франции — была вероятность, что к власти придет Марин Ле Пен, предвыборная программа которой включала выход Франции из еврозоны и ввод в стране собственной национальной валюты.
Пожалуй, такой поворот был единственной причиной, по которой евро и доллар теоретически могли бы прийти к паритету 1:1. Однако победу в президентской гонке одержал Эммануэль Макрон, и один из главных политических рисков для евро ушел с повестки дня. Предстоящий Brexit в данном случае менее важен, поскольку Великобритания не входит в еврозону. Кроме того, референдум уже давно учтен рынками. Таким образом, с политической точки зрения серьезных препятствий для роста евро нет.
А вот для доллара есть, и связаны они в основном с деятельностью Трампа. Он не спешит претворять в жизнь предвыборные обещания, то и дело оказывается в центре политических скандалов и принимает непопулярные внешнеторговые решения. Нельзя сказать, что все эти события оказали реальное воздействие на экономику США, но доллар — спекулятивная валюта, и настроения инвесторов здесь очень важны. Беспокойство по поводу политики Трампа отражается на американской валюте не лучшим образом.
Что касается экономических факторов, то на первый взгляд может показаться, что доллар находится на более выгодных позициях, чем евро.
Федеральная резервная система США постепенно повышает процентные ставки и изымает ликвидность, вброшенную на рынок в ходе количественного смягчения экономики, развернутого из-за кризиса 2007−2009 гг. Иными словами, происходит ужесточение монетарной политики. Для доллара это должно быть драйвером роста, но на практике рынки давно отыграли эти события, и повышения ключевой ставки влияют на доллар мало. В 2018 году ожидается цикл из трех повышений ставки, первое из которых уже состоялось 21 марта. Событие было давно учтено рынком, и доллар по его итогам не только не укрепился, но даже немного ослабел. Думаю, что спасательным кругом для американской валюты в этом году может стать сюрприз в виде четырех повышений ставки, но вероятность такого сценария не слишком высока.
В еврозоне ситуация противоположная: процентная ставка ЕЦБ уже много месяцев равна нулю, кроме того, европейский регулятор проводит программу количественного смягчения. Монетарная политика ЕЦБ — сверхмягкая, и теоретически это должно давить на евро.
Фото с сайта uainfo.orgОднако на практике среди инвесторов очень сильны ожидания предстоящего ужесточения политики ЕЦБ. В принципе, то, что следующим шагом ЕЦБ станет ужесточение, довольно очевидно — хотя бы по той простой причине, что дальше смягчать уже некуда. Интрига лишь в сроках. Рынки ждут, что количественное смягчение завершится в сентябре, после чего европейский регулятор объявит о повышении ставок. Эти ожидания уже который месяц толкают евро вверх.
С учетом всех обстоятельств в ближайший месяц пара EUR/USD вряд ли выйдет за пределы диапазона 1,2−1,25, а во втором полугодии может перейти в диапазон 1,25−1,3.
Динамика пары евро/доллар мало влияет на курс белорусского рубля к корзине, но заметно отражается на динамике курсов валют по отдельности. Таким образом, курс евро в Беларуси в среднесрочной перспективе может расти быстрее курса доллара.
Прогноз по курсам валют на апрель
С учетом всех обстоятельств, полагаю, что в апреле 2018 в зависимости от того, как сложится ряд внешних и внутренних факторов, курсы валют будут колебаться следующим образом:
- Соотношение EUR/USD — 1,2−1,25
- Курс доллара в Беларуси — 1,9−2,0 белорусских рубля
- Курс евро в Беларуси — 2,36−2,46 белорусских рубля
- Курс российского рубля в Беларуси — 3,4−3,5 белорусских рубля за 100 российских
- Курс доллара в России — 55−60 российских рублей
- Курс евро в России — 68−73 российских рублей.
Читайте также
probusiness.io
Прогноз курса рубля на неделю с 9 по 13 июля — Белрынок
Возможно изменение курса доллара на БВФБ в рамках бокового коридора, то есть, по итогам недели может произойти как его увеличение, так и снижение на доли процента. Не исключены резкие колебания курсов валют – торговая война набирает обороты.
Надежды на дальнейший рост курса доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже на прошедшей неделе не оправдались: средневзвешенный курс снизился на 0,5% и составил 7 июля 1,9802 рублей за доллар. Но причины, которые привели к этому, вряд ли можно было предвидеть: улучшились экономические показатели в Германии, а в США данные по рынку труда не оправдали ожидания.
В то же время, средневзвешенный курс российского рубля за неделю опустился еще больше: на 0,9% и составил 7 июля 3,1428 белорусских рублей за 100 российских.
Средневзвешенный курс евро на БВФБ на прошедшей неделе поднялся на 0,5% — до 2,3248 рублей за евро.
Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля на БВФБ за прошедшую неделю не выросла, как ожидалось, а уменьшилась еще на 0,3%. А объем торгов в среднем за день увеличился до 65,2 млн. рублей с 59,1 млн. рублей на предшествующей неделе.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
Стабильное снижение валютной корзины, которое происходит практически неизменными средними темпами примерно с начала 2018 года, указывает на то, что этот процесс, возможно, не является рыночным, а управляется Национальным банком РБ. Не исключено, что тот постепенно снижает объемы покупки валюты на внутреннем рынке, чтобы отказаться от искусственной девальвации белорусского рубля. Но комментариев к своей политике на валютном рынке Нацбанк не дает.
На прошедшей неделе он только сообщил, что в июне продолжал приобретать валюту на внутреннем рынке РБ, упомянув об этом в числе факторов, которые способствовали пополнению золотовалютных резервов страны. Эти резервы в июне сократились всего на 108,2 млн. долларов (до 6,8 млрд. долларов), хотя Нацбанк и Совмин погасили свои обязательства в иностранной валюте на 424 млн. долларов.
При этом физические лица в июне продали валюты банкам больше, чем купили, на 139,1 млн. долларов. Это намного меньше, чем в мае, когда они реализовали в чистом выражении валюты на 207,3 млн. долларов. Субъекты хозяйствования – резиденты РБ купили в июне валюты в чистом выражении на 52,8 млн. долларов, а нерезиденты продали на 51,3 млн. долларов. Так что, снижение стоимости валютной корзины, с точки зрения состояния внутреннего валютного рынка РБ оправдано.
В банковской системе РБ продолжает сохраняться некоторый избыток рублевой ликвидности. На состоявшемся 4 июля аукционе по размещению рублевых облигаций Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, спрос на них вырос до 659,26 млн. рублей с 535,79 млн. рублей на предыдущем аукционе 27 июня. Вырос и фактический объем размещения: до 588,27 млн. рублей с 394,77 млн. рублей. А средневзвешенная ставка размещения поднялась до 9,9679% годовых с 9,9155% на предыдущем аукционе.
Белорусский Минфин 7 июня зачем-то сообщил, что во втором полугодии планируется повысить зарплаты бюджетникам. Возможно, это является следствием наличия значительного профицита бюджета, достигшего по итогам января-мая 2018 года 3,6 млрд. рублей. В таких условиях отказ от повышения зарплат выглядел бы слишком странным. Таким образом, к концу текущего года средняя зарплата в стране вполне может вырасти до 1 тыс. рублей (в мае она составила уже 943,9 рублей).
На текущей неделе будем ожидать продолжения тенденции к снижению стоимости валютной корзины, то есть ее уменьшения еще на 0-0,5%.
Курс доллара по отношению к евро
К укреплению евро на прошедшей неделе привели не только экономические данные. Европейскую валюту поддержали слухи о возможной взаимной отмене пошлин на ввоз автомобилей ЕС и США, а также сообщение информационного агентства Bloomberg о том, что повышение ставок Европейского центробанка возможно в сентябре или ноябре 2019 года.
В то же время, данные по рынку труда США были смешанными. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики в июне выросло на 213 тысяч, превысив ожидания роста на 195 тыс. Однако безработица увеличилась до 4% с 3,8%, так как число безработных выросло примерно на 500 тыс. человек, по-видимому, в связи с окончанием учебного года. Почасовая зарплата выросла в меньшей степени, чем ожидалось: на 0,2% (а не на 0,3%) – до 26,98 долларов.
К тому же доллар получил поддержку от опубликованных протоколов последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Как оказалось, члены комитета настроены продолжить повышение ставок, несмотря на риски, связанные с торговыми войнами.
Как бы то ни было, в последние недели сформировалась тенденция к росту курса евро против доллара на рынке форекс. Можно ожидать, что пока она будет продолжаться, так как дела в ЕС потихоньку налаживаются. Поэтому на текущей неделе будем ожидать роста курса евро против доллара на рынке форекс примерно на 0-0,5%.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Цены на нефть на мировом рынке на прошедшей неделе пошли вниз, во многом благодаря президенту США Дональду Трампу, который активно критиковал страны ОПЕК за чрезмерно высокие цены на нефть. Например, 4 июля Дональд Трамп, как обычно в своем блоге в Twitter, написал, что цены на бензин растут из-за ОПЕК, и потребовал неизвестно от кого: «Снизьте цены прямо сейчас!». Как ни странно, Саудовская Аравия действительно объявила о снижении экспортных цен на нефть. А тут еще и запасы нефти в США за последнюю неделю июня не сократились, а выросли на 1,2 млн. баррелей.
Более того, 30 июня Дональд Трамп сообщил, что король Саудовской Аравии Салман ибн Абдул-Азиз ас-Сауд согласился увеличить добычу нефти в пределах 2 млн. баррелей, а затем телекомпания Аль-Джазира сообщила о том, что Саудовская Аравия согласилась с требованием США нарастить производство нефти.
Точку в этой цепочке негативных событий для нефти поставило появившееся 6 июля сообщение Wall Street Journal о том, что Саудовская Аравия отказывается от IPO государственной нефтяной компании Aramco. Это лишает саудитов одного из стимулов поддерживать высокий уровень цен на нефть.
Давление на цены на нефть оказало и начало боевых действий в торговой войне США и Китая, которые 6 июня ввели наконец-то пошлины на импорт товаров. США обложили пошлинами, в основном, высокотехнологические товары, а Китай – импорт продуктов из США. Это, по-видимому, только начало.
Министерство финансов РФ на прошедшей неделе объявило о намерении приобрести с 6 июля по 6 августа валюты на внутреннем рынке на 347,7 млрд. рублей. Это меньше, чем в предыдущем периоде, на 33 млрд. рублей. Но объемы покупки все равно остаются большими, что будет оказывать давление на рубль.
Кроме того, в июле происходит конвертация в валюту дивидендов, выплачиваемых крупнейшими российскими компаниями. Сумма этих выплат может составить около 11 млрд. рублей, значительная часть которых будет направлена на приобретение валюты. Уже сейчас в банковской системе РФ наблюдается дефицит валюты.
Правда, поддержку российской валюте на текущей неделе может оказать приближение встречи президентов России Владимира Путина и Дональда Трампа, намеченная на 16 июля. Но последний фактор вряд ли будет существенным, так как результат встречи непредсказуем.
В связи со всеми указанными факторами, эксперты Райффайзенбанка советуют покупать валюту в период налоговых платежей, продавая ее после роста ее курса на 0,5-1 рубль.
Но до этого периода еще далеко, поэтому будем ожидать на текущей неделе роста курса доллара по отношению к российскому рублю на Московской бирже на величину порядка 0,5%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Если динамика указанных выше курсов совпадет с ожиданиями, то средневзвешенный курс доллара на БВФБ по итогам текущей недели может либо вырасти либо снизится на доли процента. Но возможны резкие колебания курсов в связи с политическими событиями, а также действиями различных стран в начавшейся торговой войне.
Прогноз неожиданных событий: «Отмена IPO Saudi Aramco может привести к обвалу цен на нефть».
Владимир Тарасов.
www.belrynok.by
Прогноз курса рубля на неделю с 25 по 29 июня — Белрынок
Возможно снижение курса доллара по отношению к белорусскому рублю на БВФБ на 0-0,5% на фоне более значительного падения курса российского рубля. В понедельник, 25 июня, значительного изменения курса доллара не ожидается. В течение недели весьма вероятны резкие колебания курсов.
На уходящей неделе средневзвешенный курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже снизился примерно в соответствие с ожиданиями: на 0,2%, составив 22 июня 1,9961 рублей за доллар.
Курс евро, как и ожидалось, скорректировался, правда, только в последний день прошедшей недели, и увеличился в итоге за неделю на 0,5% – до 2,3275 рублей за евро.
Средневзвешенный курс российского рубля упал, причем, довольно значительно: на 1% – до 3,1586 белорусских рублей за 100 российских рублей.
Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля также снизилась в соответствие с ожиданиями: на 0,5%. Объем торгов иностранными валютами на БВФБ при этом вырос, что является обычным явлением в период проведения налоговых платежей: до 72,7 млн. рублей с 60,8 млн. рублей на предшествовавшей неделе.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
События, которые происходили на уходящей неделе в Беларуси, в целом были негативными для белорусского рубля.
Во-первых, встреча президента Беларуси Александра Лукашенко с президентом России Владимиром Путиным оказалась безрезультатной (судя по официальным данным). Стороны подписали какие-то документы о планах дальнейшего развития сотрудничества, но не решили как проблемы с поставками белорусского продовольствия в Россию, так и проблему пограничного контроля. Владимир Путин, похоже, считает, что РФ и так достаточно помогает РБ, а увеличение помощи возможно в случае уступок Беларуси в каких-то сферах. Но Александр Лукашенко, похоже, уступать не собирается. Все это означает, что на пути белорусского экспорта в РФ по-прежнему будут возводиться барьеры.
Во-вторых, Национальный банк Беларуси 20 июня принял решение уменьшить с 27 июня 2018 года ставку рефинансирования с 10,5% до 10% годовых. Кроме того, с 11,75% до 11,5% годовых уменьшены ставки по постоянно доступным и двусторонним операциям поддержки ликвидности банков. В качестве обоснования своих действий в Нацбанке указали на снижение темпов инфляции. Эта мера будет способствовать увеличению объемов кредитования в белорусских рублях, что окажет давление на белорусский рубль.
Но действие данных факторов проявится еще не скоро. Пока же надо исходить из сложившейся тенденции, то есть можно ожидать снижения стоимости валютной корзины еще на 0-0,5%. Темпы снижения могут сократиться, так как на следующей неделе налоговый период завершается.
Нацбанк на уходящей неделе успешно разместил свои краткосрочные облигации со сроком обращения, равным 7 дням, на аукционе, состоявшемся 20 июня. Спрос на них, правда, сократился до 238,83 млн. рублей с 381,48 млн. рублей на аукционе 13 июня. А объем размещения упал до 70,78 млн. рублей с 300,95 млн. рублей. Средневзвешенная ставка осталась без изменения и составила 10,4495% годовых.
Курс доллара по отношению к евро
В начале прошедшей недели курс евро по отношению к доллару на рынке форекс снизился, что отчасти было вызвано европейскими проблемами. У канцлера Германии Ангелы Меркель начались трения с партнерами по коалиции, а в Италии укрепились позиции евроскептиков. Однако 22 июня появились данные, указывающие на возможность улучшения состояния европейской экономики: индекс деловой активности в еврозоне PMI в июне поднялся до 54,8 с 54,1 в мае. А в США, напротив, дела пошли хуже: индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии в июне неожиданно рухнул до 19,9 с 34,4 в мае.
Негативным для евро оказалось и заявление главы Европейского центробанка Марио Драги 19 июня о том, что банк может продлить программу покупки облигаций и отсрочить повышение процентных ставок, чтобы компенсировать негативное влияние на экономику региона ухудшения торговых отношений с США и роста цен на нефть.
Несмотря на коррекцию курса евро на прошедшей неделе, число сторонников доллара среди экспертов растет. В частности, эксперты Barclays прогнозируют, что, благодаря росту экономики США, к концу текущего года курс евро опустится до уровня в 1,12 долларов за евро.
Но есть и другие мнения. Например, эксперты Danske Bank считают, что факторов, которые поддерживают доллар, хватит ненадолго и к концу текущего года курс евро поднимется к уровню 1,2 долларов за евро, а через год – до 1,25 долларов.
Примерно такого же мнения придерживаются и эксперты Societe Generale. Они полагают, что курс евро может опуститься ниже уровня 1,15, но на конец III квартала текущего года будет находиться на этом уровне, к концу года курс поднимется до 1,22 долларов за евро, а через год достигнет уровня 1,32.
Возможны резкие колебания курса евро против доллара. Дональд Трамп 22 июня заявил о намерении ввести пошлину в размере 20% на европейские автомобили, импортируемые в США. Если это произойдет, курс евро может обвалиться.
Но как будут действовать США неизвестно. Поэтому на следующей неделе БЕЛРЫНОК будет ожидать изменения курса евро против доллара в боковом коридоре с небольшими колебаниями.
Курс российского рубля по отношению к доллару
А вот с российским рублем ситуация другая. Его ослабление на прошедшей неделе объясняется укреплением доллара на мировом рынке в связи с выводом долларовых средств с рынков развивающихся стран. После того как США 15 июня ввели пошлины в отношении китайских товаров на 50 млрд. долларов, китайцы ввели пошлины на американские товары на 34 млрд. долларов, в ответ США заявили о намерении ввести пошлины на китайские товары еще на 200 млрд. долларов, а в Китае пригрозили принять ответные меры.
В результате рухнули фондовые рынки многих стран, включая Китай и США. В частности, индекс Shanghai Composite, отражающий стоимость тысячи крупнейших китайских компаний, снизился на 3,78% — до минимального уровня с лета 2016 года. Пострадали не только фондовые рынки, но и валюты многих стран. В частности, курс южно-африканского ранда снизился на 1,5%, турецкой лиры – на 0,7%.
За компанию пострадал и российский рубль. По данным EPFR Global БКС, за 14-20 июня иностранные инвесторы вывели из России 520 млн. долларов. Это максимальное значение для данного параметра с марта 2014 года. Больше всего средств было выведено с рынка акций: 460 млн. долларов.
Давление на рубль оказало и падение цен на нефть на мировом рынке. Страны ОПЕК 22 июня договорились увеличить добычу нефти на 1 млн. баррелей в сутки, но реальный рост должен составить около 600 тыс. баррелей. Это меньше, чем ожидалось, что может оказать поддержку ценам на нефть.
Тем не менее, ближайшие перспективы рубля кажутся неважными. Вывод средств нерезидентов, по-видимому, продолжится, кроме того, в ближайшие дни начнется вывод дивидендов зарубежными акционерами российских компаний, что окажет давление на курс российской валюты против доллара.
Тем не менее, с точки зрения фундаментальных факторов позиции российского рубля кажутся крепкими. В связи с этим валютные стратеги Rabobank полагают, что хотя в ближайшие месяцы рубль останется под давлением, перспективы у него хорошие. В частности, на конец III квартала текущего года они прогнозируют курс доллара в 61,33 рублей за доллар, а к концу года – 59,33 рублей.
Но на следующей неделе можно ожидать роста курса доллара по отношению к российскому рублю на Московской бирже еще на 0,5-1%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Таким образом, в конце июня белорусский рубль может оказаться самой крепкой валютой на БВФБ. Курс доллара США и евро на бирже могут снизиться на доли процента (0-0,5%), тогда как российский рубль может значительно подешеветь.
Не исключены резкие колебания курсов в связи с торговыми войнами.
Прогноз на понедельник, 25 июня
Курс доллара на Московской бирже во второй половине рабочего дня 22 июня снизился примерно на 0,1% — до 62,9800 рублей за доллар.
На рынке форекс во второй половине торгового дня 22 июня курс евро против доллара вырос примерно на 0,2% и достиг 1,1656 долларов за евро.
Судя по такой динамике, на открытии торгов на Белорусской валютно-фондовой бирже 25 июня курс доллара может оказаться на уровне закрытия пятницы, 22 июня.
Прогноз неожиданных событий: «Глобальный экономический кризис уже на пороге Китая».
www.belrynok.by
Прогноз курса рубля на неделю со 2 по 6 апреля — Белрынок
Можно ожидать роста средневзвешенного курса доллара на Белорусской валютно-фондовой биржи на 0-0,5%. В течение недели возможны резкие колебания курсов. В понедельник, на открытии торгов на БВФБ, резкие движения курсов маловероятны.
На уходящей неделе средневзвешенный курс доллара отклонился от прогноза (снижение на 0-0,5%), хотя и ненамного, увеличившись за неделю на 0,1% — до 1,9501 BYN/USD 30 марта.
Средневзвешенный курс евро тоже увеличился, но только на 0,02% — до 2,4032 BYN/EUR. При этом в течение недели наблюдались значительные колебания курсов евро по отношению к доллару, что приводило к колебаниям курсов этих валют и на БВФБ.
Средневзвешенный курс российского рубля на завершающейся неделе оказался под давлением вследствие роста политической напряженности в отношениях России с некоторыми западными странами и снизился на 0,3% — до 3,4023 BYN/100RUB 30 марта.
Стоимость валютной корзины из доллара США, евро и российского рубля снизилась за неделю на 0,1%, в то время как среднедневной объем торгов увеличился до 70,9 млн. BYN с 61,5 млн. BYN на предыдущей неделе. По-видимому, рубль поддержали налоговые выплаты.
Прогнозы на следующую неделю
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
В банковской системе РБ сохранялся небольшой избыток белорусских рублей. На состоявшемся 28 марта аукционе по размещению облигаций Нацбанка со сроком обращения, равным 7 дням, было реализовано облигаций на 213,9 млн. BYN при спросе в 214,97 млн. BYN. Нацбанк при этом не изменил ставку отсечения, сохранив ее равной 10,4966% годовых, но средневзвешенная ставка выросла до 10,4495% годовых с 10,3866% годовых на аукционе 21 марта. Тогда объем размещения составлял 172,62 млн. BYN.
27 марта Нацбанк провел аукцион по размещению долларовых облигаций со сроком обращения, равным 1 году. Спрос равнялся 103 млн. USD, но фактический объем размещения составил всего 27 млн. USD. При этом Нацбанк поднял средневзвешенную ставку до 3,7818% годовых с 3,7667% годовых на предыдущем аукционе.
Совет министров РБ объявил о планах проведения аукционов по размещению своих долгосрочных облигации, номинированных в иностранной валюте, во II квартале. Он собирается за квартал разместить облигации на сумму до 100 млн. USD. Первый аукцион состоится уже 3 апреля. На нем будут размещаться облигации 248-го выпуска со сроком обращения, равным 2 417 дням. Похожие облигации Минфин размещал и в марте, и сделал это с большим трудом после нескольких доразмещений.
26 марта заместитель министра сельского хозяйства и продовольствия РБ Владимир Гракун рассказал о планах проведения посевной, начало которой в текущем году задерживается. Он сообщил, что в 2018 году на нее потребуется 1,9 млрд. BYN, что ненамного превышает требования на посевную 2017 года, равные 1,8 млрд. BYN. Он подчеркнул, что источники средств уже определены. Это бюджетные ресурсы, льготные и обычные кредиты банков, а также собственные средства сельскохозяйственных организаций.
На следующей неделе, судя по прогнозу погоды, массовая посевная еще не начнется, то есть деньги на нее в больших объемах еще не пойдут, а это значит, что давления на белорусский рубль не возникнет. С другой стороны, работы все-таки начинаются, а поддержки рубля со стороны налоговых выплат уже не будет.
Поэтому на предстоящей неделе будем ожидать небольшого роста стоимости валютной корзины – в пределах 0-0,5%. То есть, тенденция к снижению стоимости корзины должна завершиться.
Курс доллара по отношению к евро
Курс евро по отношению к доллару США на рынке форекс на уходящей неделе колебался в значительных пределах, хотя по итогам недели почти не изменился.
Доллар в середине недели укрепился в связи со снижением напряженности в отношениях между США и Китаем, которые смогли договориться о проведении переговоров по поводу сокращения профита торгового баланса в торговле двух стран. Кроме того, эксперты утверждают, что многие инвесторы покупали доллары в целях формирования балансов по итогам квартал. Поддержали американскую валюту и неплохие данные о состоянии экономики США. Так, согласно второй оценке, ВВП США вырос в большей степени, чем ожидалось: на 2,9%, а не на 2,7%. Рост поддержали потребительские расходы населения.
Каких-либо факторов, которые могли бы вывести курс евро против доллара из сложившегося коридора пока не видно. Если стабильность доллара на прошлой неделе была вызвана действиями инвесторов в связи с окончанием квартала, то в начале апреля можно ожидать усиления давления на курс доллара. С другой стороны, если Китай и США начнут переговоры, то получить поддержку может доллар.
Поэтому на следующей неделе БЕЛРЫНОК будет ожидать изменения курса евро в рамках бокового коридора, то есть колебаний без ярко выраженной тенденции к росту или снижению.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Российский рубль на уходящей неделе все же не смог удержаться под давлением все новых санкций. Ряд европейский стран и США вслед за Великобританией объявили о высылке российских дипломатов. А британские власти объявили о рассмотрении возможности принятия дополнительных экономических мер против России и ее граждан.
Не помогло рубля даже увеличение цен на нефть после появления сообщения о намерении наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Сальман Аль Сауда заключить соглашение со странами вне организации ОПЕК по поводу ограничения добычи нефти не на один год, а на 10-20 лет.
Перспективы рубля также не внушают особого оптимизма. Возможна дальнейшая эскалация конфликта с Великобританией. В связи с этим иностранные инвесторы сокращают свои вложения в России, что впрочем, происходи и в других странах. В частности, по данным на конец марта крупнейший ETF-фонд, ориентированный на российские акции (VanEck Vectors Russia) зафиксировал отток средств за месяц в размере 169 млн. USD.
Но это не все неприятности, которые грозят рублю. По расчетам экспертов Райффайзенбанка, объем покупок российским Минфином валюты в апреле окажется больше, чем в марте, и достигнет 4 млрд. USD. Кроме того, они ожидают в апреле снижения сальдо текущих операций, что вместе с действиями Минфина приведет к ослаблению рубля.
Таким образом, на следующей неделе будем ожидать роста курса доллара на Московской бирже примерно на 0,5%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
В связи со сделанными прогнозами можно ожидать, что средневзвешенный курс доллара на БВФБ на следующей неделе вырастет на 0-0,5%. Тенденция укрепления белорусского рубля, по-видимому, завершается.
Прогноз на понедельник, 2 апреля
На торгах Московской биржи во второй половине дня 30 марта курс доллара США снизился примерно на 0,2% — до 57,3 RUB/USD.
На рынке форекс во второй половине торгового дня 30 марта курс евро по отношению к доллару снизился примерно на 0,1% — до 1,232 USD/EUR.
Судя по такой динамике, на открытии торгов на БВФБ 2 апреля резких колебаний курсов иностранных валют не ожидается.
Прогноз неожиданных событий: «Глобальный финансовый кризис приобрел новую форму».
www.belrynok.by
Рубль должен укрепиться. Прогноз курсов валют на неделю — Беларусь и мир
Доллары США и евро. Фото: belmir.byВедущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман подготовил для belmir.by свой традиционный прогноз по движению курсов основных валют в ближайшие дни.
– Последняя неделя июня для курсов валют началась с реакции на решение стран-экспортеров нефти ОПЕК+.
Заключена договоренность об увеличении добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки впервые после заключения соглашения об ограничении производства на 1,8 млн баррелей.
Реальный рост добычи составит 600-700 тысяч баррелей, с учетом возможностей разных стран. Решение такое ожидалось, котировки нефти опустились с 75,8 до 74 долларов по Brent.
Однако из-за того, что событие не принесло сенсаций, цена осталась в прежнем диапазоне 72,4-76. Соответственно, влияние данного фактора на валюты будет, но ограниченное.
В частности, ослабление по нефти мало отразилось на индексе доллара DX к основным валютам. Он снижается в последние дни к уровню 94,3 пункта, что вызвано техническими причинами коррекции доллара после его взлета выше 95 пунктов.
По отношению к белорусскому рублю такая ситуация может вылиться в стремление ослабить доллар к рубежу 1,983 BYN.
Важным с данной точки зрения будет выход данных 28 июня по ВВП США за 1 квартал. Ожидается сохранение темпов роста на уровне 2,2 процента.
Но при повышении показателя над прогнозом доллар способен укрепиться к белорусскому рублю, и для этого сильным рубежом выступает уровень 2,029-2,032 BYN.
В отношении евро к белорусскому рублю также проявляется в целом нисходящая тенденция. Для еврозоны важным днем на текущей неделе станет пятница 29 июня.
Будет опубликован июньский индекс потребительских цен и пройдет саммит лидеров ЕС, на котором они обсудят миграционный кризис и торговые войны с США.
В целом стремление котировок евро вниз может преодолеть рубеж 2,306 BYN, возможная коррекция как альтернативный сценарий уведет цены вверх к 2,374 BYN.
Российский рубль к белорусскому на прошедшей неделе снизился к 0,0313 BYN. Однако этот важный технический рубеж преодолеть дальше не удалось, цена откатилась к 0,0316 BYN.
На текущей неделе вполне вероятно дальнейшее ослабление в данной паре в связи со снижением нефтяных цен и завершением налогового периода высокого биржевого спроса на российскую валюту.
Целью движения вновь выступает уровень 0,0313 BYN, который пока не удалось преодолеть. В свою очередь, ограничением при коррекции является 0,0323 BYN.
www.belmir.by
Как изменятся курсы валют? Прогноз на неделю
5:00 28.08.2017
На минувшей неделе колебания курсов валют были незначительные. Ожидалось, что движение будет в связи с выступлением главы Европейского центробанка Марио Драги в среду, но каких-то провокационных заявлений от него не прозвучало.
Зато в пятницу вечером председатель ЕЦБ все же вызвал заметные движения на мировом валютном рынке – курс евро вновь обновил максимальное значение за последние несколько лет. Причиной для роста стало еще одно выступление Драги, в котором он сделал позитивный экономический прогноз и не стал выражать обеспокоенность значительным укреплением евро в 2017 году.
– Соотношение доллара и евро в итоге достигло отметки 1,93, и я думаю, что это не предел, – отметила Жанна Кулакова, финансовый консультант TeleTrade. – Росту этого показателя будет способствовать не только укрепление евро на международной арене, но и падение доллара – глава ФРС, в отличие от Драги, в своем пятничном выступлении отнюдь не излучала оптимизма.
В результате на валютных торгах в понедельник курс евро в Беларуси вырастет, а доллар – упадет. Но стоимость валютной корзины при этом вряд ли претерпит заметные изменения.
– Важно, что российский рубль сумел закрепить свой успех и снижения не последовало. Он всю неделю держался на достигнутых отметках, а если сказать совсем точно, то даже укрепился на 0,17%.
Нынешняя неделя обещает быть довольно спокойной.
– Можно сказать, что это последнее летнее затишье, так как в начале сентября нас ожидает заседание Европейского центробанка, затем – Федеральной резервной системы США, которые могут повлиять на курсы валют и в Беларуси.
Источник: Myfin.by
myfin.by
Прогноз курса рубля на неделю с 14 по 18 мая — Белрынок
На следующей неделе возможны новые значительные колебания курсов валют на Белорусской валютно-фондовой бирже, но по итогам недели изменение средневзвешенного курса доллара на бирже может оказаться близким к нулю.
Прогноз в отношении изменения средневзвешенного курса доллара США на бирже на уходящей неделе не сбылся: вместо увеличения он снизился на 1% и составил 11 мая 2,004 BYN/USD. Причиной этого стал лично президент США Дональд Трамп, который неожиданно нарушил свое обещание принять решение по поводу ядерной сделки с Ираном 12 мая, и 8 мая сообщил, что США выходят из нее. Это привело к скачку цен на нефть на мировом рынке, после чего поднялся и курс российского рубля по отношению к доллару, и евро на Московской бирже.
В итоге средневзвешенный курс российского рубля по отношению к белорусскому на БВФБ на прошедшей неделе вырос на 1,5% — до 3,247 BYN/100RUB.
А средневзвешенный курс евро на БВФБ снизился на 1,4% — до 2,387 BYN/EUR.
Стоимость валютной корзины из доллара, евро и российского рубля на БВФБ, как и ожидалось, начала расти, и за неделю поднялась на 0,2%. Среднедневной объем торгов валютами на бирже остался на сравнительно невысоком уровне и составил 60 млн. BYN против 63,8 млн. BYN на предыдущей неделе.
Курс белорусского рубля по отношению к корзине валют
На уходящей неделе дефицит рублевых ресурсов в банковской системе Беларуси сменился их избытком, в связи с чем Нацбанк вместо кредитного аукциона 8 мая провел аукцион по размещению своих краткосрочных облигаций со сроком обращения, равным 8 дням. Спрос на облигации составил 426,96 млн. BYN, а размещено было ценных бумаг на 219,99 млн. BYN. На предыдущем аукционе, состоявшемся 11 апреля, спрос составлял 820,67 млн. BYN, а объем размещения – 820,59 млн. BYN. При этом Нацбанк немного повысил ставку отсечения: до 10,4996% годовых с 10,4966%. Средневзвешенная ставка составила 10,4492% годовых, и оказалась даже немного ниже, чем 11 апреля (10,4495% годовых).
Нацбанк на уходящей неделе опубликовал данные за апрель по сделкам с иностранными валютами на внутреннем рынке, которые оказались довольно неожиданными: несмотря на значительные колебания курсов валют, объемы сделок с валютами, совершенные физическими лицами, в апреле мало изменились по сравнению с мартом. В итоге физические лица продали в апреле иностранной валюты на 147,2 млн. USD больше, чем купили. В марте 2018 года чистые продажи валюты составляли 138,9 млн. USD, а в апреле 2017 года – 207,3 млн. USD.
В сфере сделок с валютами, совершаемыми предприятиями, неожиданностей не произошло. Спрос на валюту со стороны юридических лиц – резидентов РБ в апреле резко сократился, а предложение выросло. Поэтому предприятия в апреле продали в чистом выражении валюты на внутреннем рынке на 37,8 млн. USD, хотя в марте они купили валюты в чистом выражении на 123,3 млн. USD. Но в апреле 2017 года ситуация была примерно такой же, как и в апреле текущего года.
Судя по возникновению избытка рублевых ресурсов в банковской системе, а также по росту стоимости валютной корзины на завершающейся неделе, можно ожидать формирования тенденции к увеличению ее стоимости, то есть ослабления белорусского рубля. Такая тенденция, собственно, должна была возникнуть уже давно. Поэтому на следующей неделе БЕЛРЫНОК будет ждать роста стоимости валютной корзины примерно на 0,5%.
Курс доллара по отношению к евро
Снижение курса евро против доллара на рынке форекс на прошедшей неделе приостановилось. Череда позитивных данных по экономике США прервалась: потребительские цены в апреле в США выросли на 0,2%, что оказалось ниже прогноза в 0,3%. Годовая инфляция составила 2,5%. В связи с этим эксперты начали обсуждать, является ли это сменой тенденции, или только временная задержка.
В частности, аналитики Scotiabank, исходя из технических соображений, считают, что в ближайшие дня можно ожидать коррекции курса евро. Более того, исходя из фундаментальных факторов, которые, по их мнению, работают в пользу евро, они ожидают увеличения курса евро к концу II квартала текущего года до 1,25 USD/EUR и до 1,28 USD/EUR к концу III квартала.
В то же время, аналитики HSBC Holdings Давид Блюм и Пол Макел полагают, что вследствие увеличения ставок ФРС на фоне затруднений у центральных банков других стран с ужесточением денежной политики, курс евро против доллара может снизиться в IV квартале 2018 года до 1,15 USD/EUR. В пользу такого предположения говорит появление все новых негативных данных о состоянии европейской экономики. Кроме того, в Италии может возникнуть правительственный кризис, что также не способствует силе евро.
С другой стороны, курс евро против доллара на рынке форекс снизился так резко, что, действительно пора произойти коррекции. Поэтому на следующей неделе будем ожидать стабилизации курса евро, то есть нулевого изменения по итогам недели.
Курс российского рубля по отношению к доллару
Динамика курса российского рубля на следующей неделе, скорее всего, будет определяться изменением цен на нефть. А здесь ситуация неоднозначная. С одной стороны, полное восстановление санкций США против Ирана должно быть осуществлено только через 180 дней. Но отдельные меры США уже начали принимать, а некоторые страны уже сейчас отказываются от покупок иранской нефти.
Кроме того, европейские страны и Россия хотят сохранить договор с Ираном. Неясна позиция Саудовской Аравии, глава Минэнерго которой Халед аль-Фалих заявил, что его страна готова заменить Иран в поставках нефти. Судя по этим словам, за действиями США, возможно, стоит эта страна, которая решила таким образом увеличить свой экспорт.
Рост цен на нефть будет поддерживать российский рубль. Так, Владимир Веденеев, начальник управления инвестиций управляющей компании Райффайзен Капитал считает, что рост цен на нефть и высокие ставки по российским облигациям дают основания ожидать снижения курса доллара к уровню 60 RUB/USD. В то же время, он отметил, что слабый рубль позволяет обеспечивать высокие доходы бюджета, поэтому правительство РФ может пойти на ослабление рубля. На возможность подобного развития событий указывают действия Министерства финансов РФ, которое приняло решение увеличить объем покупки валюты на внутреннем рынке с 10 мая по 6 июня до 322,8 млрд. RUB (за предыдущий период оно планировало приобрести валюты на 240,7 млрд. RUB). Это будет удерживать российский рубль от укрепления.
Но пока кризис в Иране только набирает обороты, а это значит, что цены на нефть могут подняться еще выше, что поддержит рубль. Поэтому БЕЛРЫНОК будет рассчитывать на то, что курс доллара на Московской бирже на текущей неделе снизится примерно на 0-0,5%.
Курс белорусского рубля по отношению к доллару
Укрепление российского рубля на Московской бирже окажет давление на курс доллара на Белорусской валютно-фондовой бирже, однако ослабление белорусского рубля по отношению к валютной корзине может компенсировать это давление, поэтому в итоге изменение курса доллара на БВФБ за неделю может оказаться на уровне нуля. Но это если, конечно, не произойдет новых сюрпризов, которые весьма вероятны.
Прогноз на понедельник, 14 мая
Курс доллара США против российского рубля на торгах Московской биржи во второй половине пятницы, 11 мая, остался практически без изменения, и на закрытии торгов оказался на уровне 61,7354 RUB/USD.
Курс евро по отношению к доллару США на рынке форекс во второй половине торгового дня 11 мая также почти не изменился, оставшись на уровне 1,1938 USD/EUR.
Судя по тенденциям пятницы, на открытии торгов 14 мая на БВФБ нет оснований ожидать существенного изменения курса доллара. Но за выходные многое может произойти.
Прогноз неожиданных событий: «Пришло время покупать евро?».
www.belrynok.by
