Основное содержание и расчет девальвации и ревальвации. Снижение курса национальной валюты это

Что означает девальвация валюты

Одним из самых главных показателей, характеризующих текущую финансовую ситуацию в стране, является курс национальной валюты. Его колебания отражают взаимодействие мировой и внутригосударственной экономических систем. Стоимость национальной валюты оказывает влияние на условия импорта и экспорта, направляет формирование рыночной конъюнктуры, а также определяет основные принципы кредитной политики государства. В этой связи важнейшее значение приобретает понимание сущности и значения процесса девальвации.

Что такое девальвация?

В современной экономической науке девальвацией валюты принято считать снижение ее курса по отношению к валютам иностранных государств. Обычно ее проводят власти страны в условиях увеличения темпов инфляции либо при дефиците платежных балансов. При этом центральный регулирующий орган финансовой системы может опосредованными методами влиять на колебание курса. В этой связи девальвация способна стать мощным инструментом государственного воздействия на ключевые процессы в сфере экономики.

Для ее осуществления в условиях плавающего курса валюты государство может выполнить следующие операции:- отказ от поддержки курса- отказ от привязки курса к валютам иностранных государств- валютная интервенция

Девальвация может проходить в двух формах: открытой и скрытой. В первом случае она официально объявляется Центральным банком. После чего, либо происходит замещение старых обесцененных денег новыми, но по более низкому курсу, либо обесцененные дензнаки полностью изымаются из обращения. При скрытой же девальвации снижение реальной стоимости денежной единицы государством проводится без такого изъятия.

Положительные и отрицательные стороны девальвации

В целом девальвация является адекватным и логичным ответом на возникновение ряда неблагоприятных макроэкономических факторов, оказывающих влияние на экономику страны в условиях открытого рынка. Она способна привести к сокращению дефицита торгового баланса и уравновесить суммы импорта и экспорта государства. Экспортирующие организации получают дополнительное стимулирование в виде так называемого девальвационного дохода, а их продукция становится более конкурентоспособной за счет снижения ее себестоимости в пересчете на иностранную валюту.

В то же время складываются предпосылки для возникновения импортозамещающего эффекта, который способствует усилению предпринимательской активности внутри страны. Импортные товары быстро растут в цене, и потребитель, осуществляя покупки, отдает предпочтение продукции отечественного производства. Такая ситуация в комплексе с проведением властями ограничительной денежно-кредитной политики может благоприятно отразиться на повышении конкурентоспособности национальной экономики в целом. Кроме того, в качестве еще одного положительного аспекта девальвации можно выделить замедление темпов расходования государственных золотовалютных резервов.

Говоря о плюсах снижения курса национальной валюты, нельзя не упомянуть и о негативных сторонах данного процесса.

К их числу эксперты обычно относят следующие факторы:

- обесценивание вкладов населения в национальной валюте (однако, если вкладчик планирует тратить свои сбережения на внутреннем рынке, для него наибольшее значение приобретает уровень инфляции в стране)

- рост цен на импортную продукцию, причем в этом случае страдает не только конечный потребитель товаров, но и предприятия производственного сектора, осуществляющие закупку сырья и комплектующих за рубежом

- падение доверия к обесценивающейся валюте

- риск роста темпов инфляции

- снижение покупательской активности населения

В чем отличие девальвации от инфляции?

При рассмотрении девальвационных процессов неизбежно возникает вопрос о том, как они соотносятся с таким близким по значению явлением, как инфляция. По смыслу, и то и другое указывает на изменение покупательной способности валюты. Однако в первом случае покупательная способность падает относительно иностранных валют. При инфляции же она меняется в отношении внутреннего товарного рынка. В результате на одну и ту же сумму денег через какое-то время можно приобрести меньше товаров и услуг. На деле это выражается в росте потребительских цен.

Зачастую девальвация может выступать в качестве одной из причин ускорения темпов инфляции. Определенное количество потребительских продуктов закупается за границей, поэтому в результате снижения курса национальной валюты возрастают издержки на их приобретение. Это обстоятельство способно вызвать ценовой рост на внутреннем рынке. В свою очередь валюты иностранных государств также подвержены влиянию инфляции и дефляции. Поэтому процессы девальвации и инфляции в отношении национальной валюты могут возникать независимо друг от друга.

Кому следует опасаться процесса девальвации?

В условиях снижающегося курса в невыгодном положении оказываются предприниматели, основывающие свою деятельность на импорте продукции из-за рубежа. Безусловно, часть своих издержек они компенсируют за счет потребителя путем повышения цен. Однако им придется выдерживать конкуренцию со стороны отечественных производителей и брать часть расходов на себя, неся потери. Что касается обычных граждан, предпочитающих держать свои сбережения в национальной валюте, то им, скорее всего, необходимо большее внимание уделять не рискам девальвации, а темпам инфляции в стране. Конечно, если свои траты они намерены совершать также в национальной валюте.

Для трейдеров же в периоды девальваций наступает пора новых возможностей. Движение валютных курсов может обернуться как убытками, так и фантастической прибылью. Достаточно вспомнить пример обвала английского фунта 16 сентября 1992 г., на котором легендарный Джордж Сорос за день заработал более $1 млрд. Главное – чувствовать «пульс» рынка и не упускать своих шансов!

utmagazine.ru

Девальвация валюты - это... Что такое Девальвация валюты?

Девальвация валюты – снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам или к золоту. Обратный процесс повышения цены валюты называется ревальвацией.

Существуют две основные причины, из-за которых центральные банки вынуждены проводить девальвацию: ухудшение торгового баланса страны, когда импорт превалирует над экспортом, и высокий уровень инфляции.

В результате девальвации импорт становится дороже, а экспорт дешевле, что позволяет решить ряд задач:

- улучшается платежный баланс,

- повышается конкурентоспособность товаров на международных рынках,

- стимулируется внутреннее производство, которое начинает работать на замещение импорта.

В современной России девальвация проводилась дважды. В первый раз после объявления дефолта 1998 года, когда в течение нескольких месяцев курс рубля по отношению к доллару упал на 246% - с 6,5 до 22,5 рубля за доллар.

Второй раз девальвация была в конце 2008 года. В течение осени курс колебался в пределах 26–27,60 рубля за доллар. В конце декабря начался стремительный рост котировок, и все это время Центробанк постоянно раздвигал границы валютного коридора. В январе последовало официальное заявление регулятора об установлении новых границ с обещанием, что они останутся неизменными, при сохранении цен на нефть не ниже 30 долларов за баррель. Курс рубля продолжил падение до февраля, вплотную подойдя к верхнему ограничению валютного коридора, определенному Банком России.

Исторический максимум в 36,45 рубля был зафиксирован 19 февраля. Таким образом, с декабря 2008 года курс национальной валюты ослабился более чем на 30%.

Дважды основной причиной девальвации становилось снижение сальдо торгового баланса, которое происходило из-за падения цен на нефть на мировых рынках. Но если в 1998-м девальвация происходила стихийно в условиях государственного дефолта, то в 2008-м – «планово», и на ее проведение было затрачено не менее 150 млрд долларов.

Считается, что девальвация-1998 снизила объемы импорта на 50% в долларовом выражении, а в 2009-м – приблизительно на 20%. В первом случае это привело к росту внутреннего производства. Во втором - способствовало уменьшению влияния мирового финансового кризиса на российскую экономику.

В то же время девальвация несет в себе и отрицательные последствия. Национальная валюта утрачивает доверие как инвесторов, так и населения, обесцениваются вложения, происходит ажиотажный вывод денег из банковской системы.

Примером негативных последствий девальвации могут служить события в Республике Беларусь в 2011 году. Национальный банк Белоруссии 23 мая девальвировал белорусский рубль на 56%. Одновременно было принято решение о возвращении отмененного с 11 мая валютного коридора и ограничении курса купли-продажи валюты на внебиржевом рынке и в обменных пунктах. При этом инфляция в Белоруссии с начала года к этому моменту уже превысила 15%. В результате практически каждый день в стране проходят массовые акции протеста.

Во время девальвации создаются условия для проведения спекулятивных операций на валютном рынке. Так, считается, что на девальвации фунта с 2,01 до 1,51 к доллару в 1992 году Джордж Сорос сделал свое состояние, управляя деньгами хедж-фонда «Квантум».

История показывает, что девальвация, как правило, достаточно длительный процесс и не возникает внезапно. Поэтому рядовому инвестору при появлении первых признаков того, что проводится девальвация, необходимо как можно быстрее перевести свои сбережения в активы, номинированные в другой валюте.

banks.academic.ru

Снижение - курс - национальная валюта

Cтраница 2

Изменения спроса при гибких обменных курсах противоположны изменениям, имевшим место при фиксированных обменных курсах. Если рост совокупного спроса вызван экспансионистской денежной политикой, то, как и в случае фиксированных обменных курсов, это приведет к возникновению дефицита платежного баланса. Однако в режиме гибких обменных курсов дефицит платежного баланса приводит к снижению курса национальной валюты. Это неизбежно вызывает рост чистого экспорта и, следовательно, дальнейший рост совокупного спроса. [16]

Платежный баланс1 характеризует соотношение платежей страны за границу и их поступлений из-за границы за определенный период. Если поступления превышают платежи, то говорят об активном платежном балансе. Состояние платежного баланса оказывает существенное влияние на валютный курс страны. Его ухудшение приводит, в частности, к снижению курса национальной валюты. [17]

Такими факторами служат изменения в уровне доходов потребителей. Например, емкость рынка сбыта для продуктов питания, казалось бы, рассчитать несложно, зная нормы душевого потребления. Люди всегда хотят есть. Тем не менее при падении доходов ( не важно по какой причине - невыплата зарплаты или снижение курса национальной валюты) потенциальная емкость рынка, рассчитанная по нормам душевого потребления, должна быть скорректирована в сторону уменьшения. Напротив, если в предполагаемом регионе сбыта начинается реализация крупного инвестиционного проекта ( в частности, освоение нового месторождения), то емкость рынка сбыта в регионе в ближайшее время увеличится. [18]

Поддержание того или иного курса национальной валюты определяется задачами внешнеэкономической политики в конкретной ситуации. В целях форсирования экспорта ( особенно в условиях ухудшения состояния платежного баланса) государство может пойти на сознательное занижение курса национальной валюты ( см. Девальвация), при котором цены на товары, выраженные в валютах других стран, оказываются ниже среднемировых, что позволяет национальным компаниям успешнее конкурировать на мировых рынках. Этот путь активно использовался в период мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг., когда в условиях резкого падения внутреннего спроса страны пытались форсировать сбыт товаров на мировых рынках. Таким образом, снижение курса национальной валюты приводит к росту экспорта и ограничению импорта, что способствует временному улучшению состояния платежного баланса. [19]

В деле № 224 / 1993 ( решение от 06.04.94) в контракте цена, общая сумма и валюта платежа были установлены в долларах США. Во исполнение контракта ответчик открыл аккредитив в долларах США, однако из-за несоответствия другим условиям контракта ответчик по требованию истца должен был внести изменения в аккредитив. При внесении изменений он дополнительно включил в аккредитив оговорку о фиксированном курсе национальной валюты его государства к доллару США, сообщив при этом, что расчеты будут производиться в национальной валюте его государства. В связи со снижением курса национальной валюты страны ответчика по отношению к доллару США это означало, что фактически истец получит в оплату за товар меньшую сумму в долларах США, чем предусмотренная контрактом. [20]

Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, Центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты, Центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты. [21]

Реализуется путем рассредоточения выпуска промышленной продукции, разукрупнения предприятий с выделением из них самостоятельных производств и созданием на их базе мелких частных, семейных, кооперативных форм с целью обеспечения реальной конкуренции между товаропроизводителями. ДЕМПИНГ - бросовый экспорт, продажа товаров на зарубежном рынке по искусственно заниженным, бросовым ценам при повышенных ценах на внутреннем рынке с целью вытеснения конкурентов и завоевания внешних рынков. Предполагает снижение курса национальной валюты в больших размерах, чем падение ее покупательной способности на внутреннем рынке. [22]

Страницы: 1 2

www.ngpedia.ru

Что такое девальвация валюты и что она означает

В период кризиса и крайней экономической нестабильности во многих странах мира, все чаще обычные люди пытаются выяснить, что это такое “девальвация валюты”, каковы ее причины и последствия. Однако большинство информации по теме изложено непростым языком и перегружено неизвестными экономическими терминами. Сейчас мы постараемся объяснить простыми словами, что такое девальвация.

Девальвация - это снижение курса национальной валюты, другими словами ее обесценивание, по отношению к другим валютам, например, к доллару или евро. На практике это выглядит так: в период девальвации за одинаковую сумму денег вы можете купить меньшее количество товара.

Девальвация тесно взаимосвязана с инфляцией, которая являет собой подорожание продовольственных товаров при сохранении прежнего размера заработной платы населения. Обычно это является следствием девальвации валюты. Если девальвация снижает вашу покупательскую способность в отношении импортных товаров, то инфляция негативно влияет на возможность приобрести товары внутреннего производства.

Девальвация национальной валюты возникает по разным причинам, к примеру, отток капитала из страны, нестабильная политическая ситуация, дополнительная эмиссия денег, снижение уровня ВВП и другие экономические проблемы. При падении импорта руководство страны может также искусственно “удешевить” национальную валюту с целью наполнения государственного бюджета и для стимулирования внутреннего производства.

Есть мнение о том, что девальвация валюты имеет положительные последствия, к примеру возрастание спроса на отечественную продукцию и увеличение экспорта. Однако если определенные товары изготовляются внутри страны, но, к примеру, сырье импортное, то для конечного покупателя стоимость этой группы товаров также возрастет. Что касается экспорта - из-за инфляции, которая неизбежно следует за девальвацией, не получается извлечь “сверхприбыль”, о которой все пишут. А если еще ко всему этому добавить нестабильный курс национальной валюты, то вести международную торговлю становится гораздо сложнее.

Большинству гораздо лучше знакомы негативные последствия девальвации валюты: снижение импорта, повышение цен, отток капитала, недоверие к национальной валюте, снижение качества жизни.

Методы борьбы с девальвацией валюты, к сожалению, рассчитаны на долгосрочную перспективу и осуществляются за счет простых граждан, иными словами это сокращение социальных программ, повышение налогов, снижение государственных расходов и т.д. Обычно это достаточно сложный период для государства и его граждан, но, чтобы быть до конца честными, стоит сказать, что по-другому урегулировать этот вопрос вряд ли удастся.

На этом этапе возникает резонный вопрос: есть ли возможность сохранить свои сбережения, не опасаясь, что в будущем на них можно будет купить только пакет продуктов в супермаркете? Если мы говорим о фиатных деньгах - нет. Вся денежная система построена так, что даже в самых экономически развитых странах небольшая инфляция является нормой. Говоря простыми словами, даже если вы будете жить в стране со стабильной экономикой, в старости на накопленную за всю жизнь сумму вы сможете приобрести намного меньше материальных благ, чем много лет тому назад. А что говорить о странах, которые то и дело переживают социально-экономические потрясения.

Если вы все-таки крайне заинтересованы в том, чтобы избежать последствий девальвации валюты, вам стоит узнать подробнее о биткоине. Пока это единственный способ избежать девальвации, инфляции и дефолта. Правительство вашей страны не имеет никакого влияния на криптовалюту, т.е. таким образом вы можете застраховать свои средства от недобросовестной политики государства, которая нередко направлена на защиту интересов крупных игроков рынка. Также можно рассматривать инвестиции в золото, но этот способ хранения сбережений тоже имеет свои недостатки, не говоря о том, что уже достаточно долго цена на золото снижается.

Надеемся, нам удалось объяснить, что такое девальвация валюты простыми словами, какие последствия она имеет и как ее избежать.

Обменять

unichange.me

это... Определение, виды, причины и последствия девальвации

Экономическая наука наполнена красивыми, но малопонятными терминами – инфляция, девальвация, деноминация. Тем не менее разобраться в сущности всех этих понятий не так сложно, как кажется. И для этого совсем необязательно иметь профильное экономическое образование. В этой статье мы познакомим читателя с девальвацией, ее основными видами и причинами. Что кроется за этим термином? И насколько девальвация опасна для национальной экономики?

Девальвация – это… Значение слова

Слово «девальвация» пришло в русский язык из латыни. Оно образовано от латинского глагола valeo («стоить», «иметь ценность») и приставки de-, которая обозначает понижение чего-либо. Главный синоним – "обесценивание". Антоним – "ревальвация" (об этом термине мы тоже поговорим в нашей статье).

Девальвация – это широко употребляемый в экономической теории термин. Однако его можно встретить и в некоторых других научных дисциплинах. Например, в психологии и педагогике, где он употребляется в качестве категории «девальвация личности». В данном случае подразумевается деградация основных характеристик социальной природы человека (прежде всего, духовных и нравственных).

Помимо этого, термин также употребляется и в литературной речи. Нередко в книгах и научно-популярных статьях можно встретить следующие образные словосочетания: «девальвация слова», «девальвация смысла» и т. п.

Что такое девальвация (в экономике)?

В начале 2000-х за один американский доллар нужно было выложить 30 российских рублей, сегодня – вдвое больше. Номинально тысяча рублей и тысяча евро – это одно и то же. Но в реальности между ними – глубочайшая пропасть.

Итак, какова же сущность экономической девальвации? Определение термина достаточно простое. Это официальное снижение курса отечественной валюты по отношению к более надежным иностранным валютам (чаще всего к доллару или же евро). Более простыми словами объяснить это экономическое явление можно так: вчера за 100 рублей вы могли купить на мировом рынке 10 единиц определенного товара, а сегодня – всего лишь 9 единиц того же товара.

Кроме того, девальвация – это не только процесс, но еще и инструмент по управлению национальной валютой. В таком контексте термин употребляется в научных работах и докладах МВФ (Международного валютного фонда).

Девальвация валюты почти всегда приводит к подорожанию товаров первой необходимости (в частности, продуктов питания) и недвижимости. Нередко за девальвацией следует ее верная спутница – инфляция, и происходит рост цен абсолютно на все товары и услуги в стране.

Девальвация и инфляция: соотношение понятий

Инфляция тоже сопряжена со снижением покупательной способности. Но основное ее отличие заключается в том, что она обесценивает национальную валюту на внутреннем рынке (то есть по отношению к местным товарам и услугам), а вот девальвация делает то же самое с отечественной валютой на мировой арене.

Очень часто именно девальвация является первичной, провоцируя инфляцию. Но эти два процесса могут существовать и автономно. Так, девальвация возможна без инфляции в том случае, если иностранные валюты в этот момент подвержены дефляции (снижению общего уровня цен).

Девальвация – это всегда сильное (очень ощутимое), масштабное и продолжительное падение национальной валюты. Инфляция, в свою очередь, нередко кратковременна и может захватывать лишь отдельные регионы того или иного государства. Плюс ко всему инфляция всегда является стихийным и неконтролируемым явлением, в отличие от девальвации, которая может быть вызвана искусственным путем.

Девальвация и ревальвация

Ревальвация – это явление, диаметрально противоположное девальвации. Его определение сжато можно подать так: это подъем (укрепление) курса внутринациональной валюты. Что это значит для обычных граждан? В первую очередь, для них это стимул к приобретению иностранной валюты, которая теряет свои позиции.

Национальной экономике в целом ревальвация сулит стабильность и расцвет. Иными словами, в страну начнут приезжать иностранные инвесторы и вкладывать свои денежные средства в местные предприятия и проекты.

Но есть у ревальвации и своя негативная сторона. Так, чересчур высокие ее темпы абсолютно не будут способствовать росту национальной экономики. Ведь на внутренний рынок хлынут импортные товары, что непременно ударит по отечественным производителям.

Причины девальвации

Падение курса национальной валюты может быть вызвано как макроэкономическими, так и внутриполитическими факторами. Например, девальвация нередко является результатом планомерных действий регулирующих органов в том или ином государстве. В таком случае она будет считаться искусственной.

Давайте перечислим возможные объективные причины девальвации:

Военные действия и конфликты.
Международные санкции.
Массовый отток капитала за границу.
Резкое падение цен на сырье, экспортируемое государством.
Сокращение объемов банковского кредитования в стране.
Общая экономическая или политическая нестабильность.
Включение «печатного станка».
Сезонные факторы (например, временное снижение деловой и предпринимательской активности).

Многие задают закономерный вопрос: можно ли как-то уберечь свои средства от девальвации? Существует как минимум два способа сохранения своих кровно заработанных денег:

Сбережения лучше всего держать в твердой, стабильной валюте.
Деньги в любом случае не стоит хранить «под матрасом». Их нужно во что-либо вкладывать (как минимум в банк, чтобы депозитные проценты покрыли возможные колебания валютного курса).

Девальвация и ее последствия

Нетрудно догадаться, что при снижении курса национальной валюты наиболее страдают те предприятия, которые закупают сырье для своих производственных циклов за рубежом. Это неизменно приведет к существенному удорожанию их конечного продукта.

В целом можно выделить следующие негативные последствия девальвации для национальной экономики:

Значительный рост темпов инфляции.
Снижение доверия к отечественной валюте у населения.
Тотальный анабиоз (замедление) всей предпринимательской деятельности.
Депрессия в финансовом секторе страны.
Рост цен на импортные товары и, как следствие, – импортозамещение.
Риск банкротства тех предприятий, которые работают на иностранном сырье или оборудовании.
Обесценивание депозитных вкладов в национальной валюте.
Снижение покупательской активности граждан.

Впрочем, у девальвации есть и свои положительные стороны. Но о них мы расскажем немного позже.

Типы девальвации

В экономической теории различают два основных вида девальвации:

Официальную (или открытую).
Скрытую.

При открытой девальвации главное финансовое учреждение страны официально объявляет о снижении курса национальной валюты. При этом все нюансы и все изменения валютного курса полностью открыты для общественности. При этом обесцененные банкноты либо изымаются из обращения, либо обмениваются на новые. Открытая девальвация, как правило, происходит довольно быстро – на протяжении всего нескольких часов.

Скрытая девальвация проходит без каких-либо публичных заявлений или комментариев власти. При этом обесцененные деньги из оборота не изымаются. Продолжаться такая девальвация может достаточно долго, вплоть до нескольких лет подряд.

Открытая девальвация чаще всего вызывает снижение цен на товары, а вот закрытая, наоборот, провоцирует их стремительный рост.

Примеры экономической девальвации

Яркий пример девальвации в Европе – резкое падение фунта стерлингов и итальянской лиры в начале 1990-х годов (по отношению к немецкой марке – на 12 % и 7 % соответственно). После этого, к слову, и Италия, и Великобритания заявили о своем выходе из Европейской валютной системы.

В каком году была девальвация рубля? С 1991 года таких эпизодов было как минимум три: в 1994, 1998 и 2014 годах. Рубль, к слову, является одной из старейших европейских валют. Впервые его курс был определен еще в XIII веке. Однако сегодня его вряд ли можно причислить к списку твердых валют Европы.

День 11 октября 1994 года вошел в историю России как «черный вторник». Тогда российский рубль совершил крутое пике, рухнув на целых 27 % в течение одного дня. Страна погрузилась в период хронической инфляции и длительного экономического кризиса. К концу 1996 года за один доллар США давали около 5500 тысяч рублей! В следующем году правительство РФ провело деноминацию, отбросив три знака от этой огромной суммы.

Последняя девальвация рубля еще свежа в памяти многих граждан России. Она случилась в конце 2014 года. В целом за этот год российский рубль потерял половину своей стоимости (курс обрушился с 34 до 68 рублей за один доллар). Падение цены на нефть и международные санкции на фоне сырьевой экономики страны стали основными причинами этой девальвации.

Девальвация рубля в 2014 году шокировала многих. Но все, как говорится, познается и осознается в сравнении. Так, в Турции лира непрерывно падала на протяжении двух десятков лет (с 1980 по 2002). За это время курс местной валюты преодолел путь от 80 до 1,6 миллиона лир за доллар.

Польза девальвации

В сознании многих людей прочно закрепился стереотип, что девальвация – это настоящее бедствие и катастрофа для национальной экономики. Однако это не совсем так. Вернее, девальвация плоха не всегда и не для всех. Разберемся в этом вопросе поподробнее.

Прежде всего, во время девальвации растет спрос на продукцию отечественного производства. Объяснение простое: владельцы обесцененной национальной валюты больше не могут себе позволить товары импортного производства и начинают присматриваться к аналогичным продуктам, произведенным на родине. Это в конечном итоге может привести к повышению конкурентоспособности национальной экономики. Но лишь при условии одновременного проведения властью реальных и структурных реформ.

Можно выделить еще несколько возможных позитивных моментов девальвации. Среди них:

Рост внутреннего производства.
Сокращение дефицита платежного баланса.
Снижение темпов растраты золотовалютных резервов государства.

Кто в убытке, а кто в прибыли?

Выигрывают от девальвации, в первую очередь, компании-экспортеры, которые платят налоги и заработную плату своим рабочим в национальной валюте, а выручку получают – в валюте иностранной. В том числе в выигрыше оказываются экономики тех стран, производство которых ориентировано на экспорт сырья и дешевой продукции. Здесь уместно привести в пример Китай. Как только экономика Поднебесной стала замедляться, правительство страны сразу же приступило к искусственной девальвации юаня.

Всех остальных участников рынка, увы, можно относить к категории проигравших. И наиболее уязвимы обычные рядовые граждане, непосредственно страдающие от роста цен на потребительские товары. По ним девальвация всегда бьет сильнее всего.

Заключение

Что такое девальвация? Простыми словами, это процесс обесценивания национальных денег по отношению к иностранным твердым валютам (евро, доллару, японской иене, британскому фунту). Противоположный девальвации процесс называется ревальвацией.

Среди основных причин девальвации можно выделить следующие: войны, санкции, отток капитала, сокращение банковского кредитования бизнеса, снижение цен на экспортируемое за границу сырье. Девальвация может привести к достаточно печальным последствиям. В частности, она существенно снижает уровень доверия населения к отечественной валюте, обесценивает многолетние сбережения людей, приводит к тотальной депрессии предпринимательской и финансовой деятельности в стране.

fb.ru

сущность, причины, плюсы и минусы, пример расчета

Девальвация – это снижение курса национальной валюты по отношению к другим мировым валютам. В России особенно явно этот процесс наблюдался в 2015 году, когда стоимость доллара доходила до 90 рублей.

Ревальвация, напротив, означает укрепление валюты по отношению к другим. Процесс наблюдался, когда рубль отвоевывал позиции и установился на отметке 55–62 рубля за доллар.

Девальвация и ревальвация валюты — это естественные процессы, которые постоянно происходят на мировом рынке.

Все это методы стабилизации экономики, которые часто используются Центробанком. Наиболее простой способ изменить курс — это продать валютные резервы или увеличить их.

У данных процессов есть свои особенности, которые оказывают влияние на национальную и мировую экономику.

Плюсы и минусы девальвации

Говоря простым языком, для населения плохо, когда курс национальной валюты резко снижается, так как тогда повышаются цены на товары народного потребления.

Существуют объективные и субъективные причины для процесса:

рост инфляции;
продажа валютных резервов страны;
дефицит ликвидности.

Основное преимущество снижения курса заключается в стимулировании экспорта. По сути, девальвация делает собственные товары дешевле за рубежом, в результате чего их охотнее покупают, обеспечивая приток иностранной валюты в государство.

Решение о девальвации принимает только центральный банк страны с фиксированным курсом валюты.

Если существует так называемый валютный коридор или курс корректируется самостоятельно в результате биржевых торгов, то девальвация и ревальвация происходят постоянно.

Преимущества и недостатки ревальвации

Центробанки редко проводят ревальвацию в силу того, что это ставит в невыгодное положение их товары на мировом рынке.

Вот как сказывается этот процесс на состоянии жителей и товаров государства:

цены на внутреннем рынке снижаются или остаются на прежнем уровне;
стоимость продукции страны за рубежом увеличивается, в связи с чем снижается объем продаж;
количество иностранной валюты, которая попадает в государство за счет осуществления сделок на мировом рынке, падает;
происходит снижение уровня инфляции.

Последний раз мир наблюдал отрицательную инфляцию или дефляцию в начале XX века в Японии. Тогда руководство стран приняло решение о продаже части резервов валюты для стимулирования экспорта.

Мера применяется для сдерживания роста активного сальдо торгового баланса.

Обычно процесс происходит под давлением других стран или международных организаций. Снизить активное сальдо возможно путем покупки иностранных товаров или получения кредитов.

Вот основные способы осуществления ревальвации без потери продажи валютных резервов:

согласование условий экспортных кредитов;
предоставление двухсторонних правительственных кредитов;
предоставление краткосрочных кредитов Центробанком;
кредитование в международных финансовых организациях.⁠

Существуют сложные формулы расчета данных явлений, которые основаны на балансе спроса и предложений ценных бумаг и долговых обязательств конкретно взятого государства за границей.

Так как не существует единой валюты в мире, используются девизы, то есть платежные средства в иностранной валюте, куда входят векселя, банковские чеки и переводы и другие виды ценных бумаг.

На основании стоимости такой бумаги можно рассчитать уровень ревальвации и девальвации. Проще все происходит в странах с плавающим курсом, так как здесь видно на колебании курса, насколько он снизился или повысился.

semiro.ru

ДЕВАЛЬВАЦИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ

Актуальность темы. Девальвация национальной валюты в Украине связана со следующими причинами: с дефицитом в Национальном банке ресурсов для поддержания гривны на мировом рынке; с ростом инфляции; с паникой у населения, связанной с политической нестабильность, что привело к массовому приобретению национальной валюты и также, с гражданской войной на востоке Украины.

Вопросами девальвации гривны в Украине занимались такие известные ученые и исследователи как: Э. Я. Брегель, Киреев А. П., Самуэльсон П.

Целью данной статьи является рассмотрение теоретических основ и понятий девальвации гривны, а также определением проблематики падения национальной валюты.

Задачи написания статьи состоят в:

- анализе девальвации национальной валюты;

- исследование причин падения валют;

- изучение проблем и пути решения стабилизации гривны в Украине.

Девальвация валюты – это снижение курса национальной валюты по отношению к другим валютам или к золоту. В современных условиях термин применяется для официального снижения курса национальной валюты по отношению к твёрдым валютам, в системах с фиксированным курсом валюты. Девальвация рассматривается как инструмент центральных банков по управлению национальной валютой.

Термин «девальвация» близок по значению к термину «инфляция», однако второй чаще относят к покупательной способности национальной валюты на местном товарном рынке, а первый — покупательной способности в отношении иностранных валют. По смыслу, и то и другое характеризуется изменением покупательной способности. Часто девальвация валюты может быть одной из причин инфляции внутри страны. Однако иностранные валюты также подвержены инфляции, поэтому инфляция возможна и без девальвации. Если же иностранные валюты подвержены дефляции, то возможна девальвация без инфляции.

Различают 2 вида девальвации: официальную (открытую) и скрытую.

При открытой девальвации Национальный банк страны официально объявляет девальвацию национальной валюты, из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег, то есть более низкому).

При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.

Причинами девальвации национальной валюты могут быть инфляция или дефицит платёжных балансов.

Хотя девальвация вызывается макроэкономическими факторами, непосредственное снижение курса валюты вызывается решением регулирующих органов в стране. Таким решением может быть официальное снижение фиксированного руководством страны курса, отказ от поддержки курса валюты, отказ от привязки курса валюты к валютам других стран или валютным корзинам с целью уменьшения дефицита платёжного баланса страны, повышения конкурентоспособности производимых товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.

В Украине причиной падения гривны стало принятие новым руководством страны требования МВФ о свободном курсообразовании гривны, в обмен на возобновление сотрудничества по программе stand-by.

На валютный курс любой денежной единицы действуют как внешние, так и внутренние факторы. До нынешнего года девальвация гривны была связана больше с внешними факторами — экономическим кризисом в России 1998 года, мировым экономическим кризисом 2008 года. В эти моменты гривна девальвировала достаточно сильно, в пределах 50%, однако вслед за падением наступала стабилизация, а иногда и ревальвация, как, например, в 2009 году. Внутренние причины, которые влияли на курс гривны, как правило, сводились к паническим настроениям на рынке.

Однако в 2014 году девальвация гривны была связана совсем с иными причинами. В первую очередь, в отказе от валютного коридора, и переход к свободным котировкам гривны на межбанке. Но это может себе позволить страна с сильной экономикой и стабильной денежной единицей, обеспеченной товарами или золотом.

Второй причиной стало паническое настроение населения. Держатели депозитов стали досрочно забирали вклады из банков, а НБУ на это выдавал банкам средства на поддержание ликвидности. Ситуация движется по замкнутому циклу: у населения сохраняются панические настроения, которые трансформируются в отказ от депозитов и попытки перевести наличные в доллары.

Чтобы выплатить депозиты банки обращаются к НБУ за поддержанием ликвидности, и регулятор не может отказать, т.к. если банки не смогут выполнять своих обязательств перед клиентами, их нужно объявлять неплатежеспособными. В итоге, Нацбанк фактически сам подталкивает курс доллара к росту.

Предприятия — экспортеры старались всеми силами придержать валютную выручку, чтобы дополнительно заработать на курсе, и тем самым сокращались поступления валюты в финансовую систему Украины.

Война является одним из факторов, определяющих девальвацию. Это фактор включающий ряд направлений: физические разрушения промпредприятий и инфраструктуры населенных пунктов, что ведет к снижению экспорта, росту безработных, вынужденных переселенцев и т.д.; мобилизация.

За 2014 год промпроизводство упало чуть более чем на 40%, мобилизация коснулась порядка 100 000 человек (из более чем 14 млн наемных рабочих или 20 млн экономически активного населения), на финансирование армии, МВД и т.д. было выделено дополнительно не более 5-7% госбюджета.

Еще одним фактором стало рекордное сокращение прямых иностранных инвестиций: инвесторы стали всеми силами выводить свои деньги из страны с непрогнозируемым экономическим и политическим сценарием развития.

Важнейший фактор влияющий почти на пятикратную девальвацию гривны в Украине в течении года , стала реальная инфляция, которая составила 272%.

Как уже было сказано, что девальвация, стимулирующая инфляцию, может быть остановлена лишь при значительных поступлениях иностранной валюты на украинский финансовый рынок. Однако это может произойти лишь в том случае, если:

1. Будет остановлено падение производства.

2. Стабилизировано социальное настроение населения.

3. Прекращения войны.

Проанализировав девальвацию национальной валюты, исследовав причины ее падения, можно сделать вывод, что пути решения выхода из сложившийся ситуации существуют, но это, сложный и трудоемкий процесс, который имеет свои положительные и отрицательные стороны.

В условиях рыночной экономики стабилизация курса гривны, в конечном итоге будет определяется спросом, который зависит от настроения населения. Поэтому, подсчитывая торговые балансы и определяя коридоры курсовых колебаний, следует понимать, что неопределенное будущее, в том числе и в связи с военными действиями, в любой момент может подтолкнуть курс.

Литература:

1. Э. Я. Брегель. «Денежное обращение и кредит капиталистических стран» //Глава 2. Бумажные деньги и инфляция. - ст.45-48

2. Финансовые риски. Риски девальвации. - ст.65-78

3. Научная статья «Девальвация гривны» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://minfin.com.ua/2015/04/02/6629520/

Тарасова И.Н.

Казакова О.К.

Донецкий национальный университет

«ПАРАДОКС» ЦЕН НА РЫНКАХ ЭНЕРГОРЕСУРСОВ (НЕФТИ И АВТОМОБИЛЬНОГО БЕНЗИНА)

Актуальность данной темызаключается в том, что уровень цен нефти во многом определяет уровень издержек во всех отраслях. Нефть является одним из самых важных стратегических продуктов на мировом рынке и важнейшим источником энергии для человечества.

Поскольку бензин является производным продуктом нефти, постольку, казалось бы, существует прямая зависимость между уровнями цен этих ресурсов. Однако во многих странах в 2014 году проявлялись совершенно противоположные тенденции: при снижении мировых цен нефти росли цены бензинов на внутренних рынках. В других – проявлялись однонаправленные тенденции. Исследование причин подобных явлений предопределяет необходимость исследования рыночных и нерыночных факторов динамики цен этих продуктов.

Изучением данной проблемы занимались такие ученые, как В. Ф. Дунаева, М. А. Гуреева, А. Ф. Андреев, С. А. Березина, В. Г. Мартынов, Ф. Р. Матвеев и другие.

Целью данной работыявляется исследование и выявление причин разнонаправленных тенденций мирового уровня цен нефти и уровня внутренних цен бензина в отдельных странах в 2014 году.

Анализ динамики мировых цен нефти с 1998 г. позволяет выявить устойчивую тенденцию ее роста. В целом за период с 1998 по 2013 гг. цены выросли более, чем в 7,3 раза, резким ростом в 2008 г., существенным снижением в 2009 г. и последующим выравниванием темпов роста. То есть, и в конце XX века и все первое десятилетие XXI века цена нефти росла — с $25-30 в начале века до цен, колеблющихся вокруг $100 за баррель (рис. 1).

Рис.1. Динамика цен на Нефть Brent (ICE.Brent), USD/баррель [1]

Рост мировых цен сопровождался преобладающей тенденцией увеличения объемов добычи нефти, что можно объяснить все же отставанием объемов предложения от растущего объема спроса на нефть, обусловленного подъемом мировой экономики.

К началу 2014 г. уровень мировых цен составлял $ 106,8 за баррель (январь) (рис. 1). В июне 2014 г. наблюдается кратковременный всплеск цены до $ 111,7 за баррель, затем – ее устойчивое снижение (рис. 1).

То есть, анализ динамики цен в 2014 году позволяет сделать вывод о том, что мировой рынок нефти обнаруживает явные признаки разбалансированности, о чем свидетельствует резкое колебание, а затем обвал цен с июля 2014 г. (рис. 1). К январю 2015 г. нефть подешевела почти в два раза и признаков стабилизации пока не видно.

Но видимый парадокс цен на рынке энергоносителей заключается в том, что при резком снижении цен на нефть, в ряде стран растут внутренние цены бензинов. Так, в России с 2010 года цена бензина стабильно повышалась с увеличением темпов ее роста в 2014 году (на 11,05%) (рис. 2), хотя в этом же году произошло резкое сокращение мировых цен нефти.

Рис. 2. Динамика розничной цены АИ-92 в России, руб./л [2]

Повышательная, но гораздо более резко выраженная тенденция наблюдается в Украине (рис. 3). В течение 2014 года цена бензина марки АИ-92 выросла на 60,52%.

Рис. 3. Динамика розничной цены бензина АИ-92 в Украине, грн./л [3]

Самое значительное снижение цены бензина в европейских странах в 2014 году произошло в Венгрии и Эстонии — на 22%, в Швеции и Испании цены снизились на 20% [4].

В Европе бензин АИ-95 является самым распространённым видом бензина. Наиболее высокий уровень цен наблюдается в Италии, Нидерландах и Норвегии. В этих странах цена на 20-25% выше, чем в среднем по Европе. Средняя цена в Европе на бензин марки АИ-95 в 2014 году снижалась и составила в среднем ? 1.19. Однако в целом ряде стран отмечаются повышательные тенденции, причем, преимущественно в экспортирующих странах [4].

Самое дешевое топливо продают в Венесуэле — всего два цента США за литр. Самый дорогой бензин в Норвегии — 1,59 евро. Литр 95-го бензина в начале января 2015 года в Белоруссии стоил в пересчете 52,3 рубля, в Казахстане – 53,6 рубля. Таким образом, цена бензинов в России находится в значительном (в полтора раза) отрыве от цены бензина у ближайших соседних стран.

Изменение уровня розничных цен бензина в разных странах обусловлено разными факторами (в т. ч. является ли страна экспортером или импортером), разной степенью реализации рыночного механизма, а также различной внутренней политикой ценообразования, экономической стратегией и социальной политикой государств.

В связи с этим представляется целесообразным исследование рыночных и нерыночных факторов, определяющих уровень и динамику цен бензина на внутренних рынках.

К рыночным факторам относятся соотношение и динамика соотношения спроса и предложения на данный ресурс.

К нерыночным могут быть отнесены меры государственного регулирования. В частности, это могут быть меры антимонопольного регулирования, установление экспортных пошлин, дотаций, различных прямых и косвенных налогов и пр.

В значительной степени реактивность розничных цен бензина определяется ее структурой. В тех странах, где налоговая составляющая велика, а доля сырьевых затрат в структуре цены бензина незначительна, цены розничного сегмента слабо коррелируют или вовсе не коррелируют с колебанием нефтяных котировок. Часто динамика уровня цен бензина противоположна снижающемуся уровню цен нефти. В России, например, 65% цены нефтепродуктов формируется из налогов и сборов. Так же, как и в одной из самых дорогих стран мира – Норвегии. А в США, где доля налога в цене топлива не превышает 15%, а затраты сырой нефти значительны – более 60%, при снижении мировых цен нефти, происходит адекватное снижение цен бензина. Кроме того, в последнее десятилетие США наращивали объемы добычи нефти, соответственно, в условиях либеральной экономики происходило расширение объемов предложения, в том числе и на внутреннем рынке, что также способствовало снижению цен бензинов. В 2014 году цена бензина упала до минимального уровня с мая 2009 года и составляла в декабре 2014 года 0,65долл. за литр [5, 6].

Вывод. Таким образом, в разных странах динамика уровня розничных цен бензинов при снижении мировых цен нефти характеризовалась разнонаправленными тенденциями. В целом ряде стран они снижались, в других – существенно росли, что в значительной степени предопределяется мерами государственного регулирования (дотирование, налогообложение, внешняя политика и пр.), рыночной моделью (большая или меньшая степень либерализма), структурой рынка нефти и нефтепродуктов (степень конкурентности).

Литература:

1. Яндекс. Новости: Динамика цен на Нефть Brent (ICE.Brent), USD/баррель [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://news.yandex.ua/quotes/1006.html

2. Яндекс. Новости: Динамика розничных цен на АИ-92 для России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://news.yandex.ru/quotes/213/20001.html

3. Цены на бензин, дизель, газ в Украине и Киеве сегодня [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://avtomaniya.com/benzin

4. Стоимость бензина в Европе [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://autotraveler.ru/spravka/benzine-in-europe.html#.VK5oSslsDCM

5. Кто назначает стоимость бензина в России? Цена горючего – воля государства [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.mk.ru/economics/2014/10/12/cena-benzina-volya-gosudarstva.html

6. Цены на бензин в США упали до пятилетнего минимума [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://biz.liga.net/ekonomika/tek/novosti/2911598-tseny-na-benzin-v-ssha-upali-do-pyatiletnego

Тинякова К.Г.

Дубель В.М.

Донецкий национальный университет

infopedia.su