Девальвация — Что такое Девальвация?

Девальвация — Что такое Девальвация? — Техническая Библиотека Neftegaz.RU

AИ-95

0

AИ-98

0

18 января 2007 в 17:09

5640

Девальвация — это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Существуют 2 вида девальвации:

• открытая девальвация:
• ЦБ официально признает существующую ситуацию,
• жители государства узнают, что валюта сдает позиции,
• обесцененные деньги у граждан забираются, обмениваются на твердые;

• скрытая:
• изменяются внешние условия,
• финансовые перемены приводят к сокращению золотого и других запасов,
• деньги не подлежат изъятию, оставаясь в обращении.

Девальвация может быть вызвана различными факторами:

• уменьшение уровня ВВП из-за уменьшения стоимости сырья;
• резкое уменьшение способности покупателей, которое стало следствием уменьшения банковских займов. Это может быть связано с недоверием к финансовому институту либо с уменьшением зарплаты;
• при падении импорта происходит удорожание валюты, выступающей в качестве компенсации наполнения бюджета страны и т. д.

Девальвация национальной валюты используется правительствами для уменьшения дефицита платежного баланса страны, повышения конкурентоспособности, товаров на мировом рынке, стимулирования внутреннего производства.

Девальвация способствует росту экспорта, поскольку экспортер при обмене вырученной иностранной валюты на свою обесцененную валюту получает девальвационный доход.

С другой стороны, она повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами и поэтому ограничивает импорт, т. е. происходит импортозамещение.

В условиях глобализации экономики девальвация ключевой валюты — американского доллара — неизбежно вызывает цепную реакцию снижения курсов валют, «привязанных» к доллару.

Чтобы платить по долгам, России выгодно снижение курса доллара (девальвация), а для улучшения экономической ситуации в стране и развития отечественного производства, напротив, ей выгодно повышение курса доллара.

Поиск оптимального соотношения курса доллара к рублю — важная научная и практическая задача.

Последние новости

Новости СМИ2

Произвольные записи из технической библиотеки

Следите за нами в социальных сетях

• Библиотека Neftegaz.RU
• Каталог компаний Neftegaz.RU
• Об Агентстве
• Голосуй!
• Подробнее
• Glossary Neftegaz.RU
• Цитата

• Библиотека Neftegaz. RU
• Каталог компаний Neftegaz.RU
• Об Агентстве
• Голосуй!
• Подробнее
• Glossary Neftegaz.RU
• Цитата

Используя данный сайт, вы даете согласие на использование файлов cookie, помогающих нам сделать его удобнее для вас. Подробнее.

Что такое девальвация валюты? — Финансовый журнал ForTrader.org

Что такое девальвация?

Девальвация (devaluation, происходит от латинского de – понижение и valeo – стоить, иметь значение) — это снижение курса национальной валюты страны по отношению к общепринятым резервным и устойчивым валютам, а также к мировому денежному стандарту, снижение реального золотого содержания.

Простыми словами девальвация — это процесс обесценивания национальной валюты по отношению к другим денежным единицам.

История девальвации

Девальвация в том понимании слова, которое мы имеем сейчас, появилась довольно недавно. Ранее, до 2 половины 20 века слово имело иное значение. Когда существовал золотой стандарт, валюты всех стран были привязаны к золоту, поэтому уменьшение непосредственно золотого содержания валюты и носило название «девальвация». Например, если в конце 19 века зарубль можно было купить 1,5 грамма золота, то позднее после девальвации в 2 раза за рубль давали уже 0,77 граммов.

Сейчас роль золота выполняют твердые резервные валюты, такие как евро или доллар, поэтому денежные единицы других стран девальвируют по отношению к ним.

Кто объявляет девальвацию?

Девальвация — это инструмент ЦБ государства для управления курсом национальной валюты, который обусловлен экономической политикой. Например, ЦБ РФ влияет на курс рубля через покупку или продажу иностранной валюты в крупных размерах.

Девальвация может быть крайне удобным способом пополнения бюджета, особенно для стран-экспортеров. Слабая национальная валюта в пересчете с доллара, в котором в основном пока происходят расчеты, может пополнить бюджет значительнее. Аналогичным образом, девальвировав денежную единицу, правительство может поддержать своих производителей, эксспортирующих товары и услуги.

Зачем объявляют девальвацию?

Причинами объявления девальвации могут быть:

• Дефицит платежного баланса
• Высокие темпы инфляции

В рамках принятого решения о девальвации Центробанк государства может применять следующие меры:

• объявить об отказе от поддержки курса национальной валюты;
• официально понизить курс национальной валюты;
• объявить об отмене привязки курса национальной валюты к другим валютам;

Применение этих мер направлено на стимулирование внутреннего производства и увеличение конкурентоспособности производимых внутри страны товаров на внешних рынках.

Какие виды девальвации могут быть?

Девальвация может быть двух видов: открытая и скрытая.

• Открытая девальвация. ЦБ государства объявляет об официальном снижении курса национальной валюты, изымает из оборота старые денежные знаки и вводит новые.
• Скрытая девальвация. ЦБ государства всеми доступными методами понижает курс национальной валюты, но при этом обесценивающиеся деньги из оборота не изымаются.

Чем девальвация отличается от инфляции?

Инфляция всегда сопровождает девальвацию. Суть этих понятий во многом одинакова, но инфляция представляет собой снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке государства, а девальвация – снижение покупательной способности валюты к денежным единицам других государств.

Девальвация является провоцирующим фактором для инфляции. Вследствие обесценивания национальной валюты производители вынуждены повышать цены на производимый товар, тем самым увеличивая темпы роста инфляции.

При этом нужно понимать, главное отличие инфляции от девальвации: инфляция — это сложно поддающийся контролю и имеющий стихийный характер процесс, а дефляция — осознанная мера, на которую идет ЦБ.

Что плохого и хорошего в девальвации?

Любой вид девальвации содержит в себе позитивные и негативные последствия.

Что хорошего в девальвации:

• на внутреннем рынке увеличивается спрос на товары, произведенные в стране;
• снижаются темпы расхода ЗВР государства;
• стимулируется экспорт внутренних товаров на внешние рынки.

Что плохого в девальвации:

• увеличиваются темпы роста потребительской инфляции;
• утрачивается доверие к национальной валюте;
• снижаются объемы импорта, поскольку цена на импортные товары постоянно растет, что вызывает замедление производств, использующих иностранные технологии и материалы;
• обесцениваются банковские вклады в национальной валюте;
• за счет снижения зарплат и социальных выплат снижается покупательская способность и активность населения.

Полезные статьи по теме

• Инфляция и дефляция: две стороны одной медали
• Золотовалютные резервы: запас страны на «черный день»
• Интервенции ради девальвации или новые лозунги современных валютных войн
• Кредитно-денежная политика в «количественном смягчении» — нужна ли?

Fortrader

Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.
Victoria
Victoria, Mahe, Seychelles

+7 10 248 2640568

девальвация
ЗВР
инфляция

Определение, принцип работы и примеры

Что такое девальвация?

Девальвация — это преднамеренная корректировка в сторону понижения стоимости денег страны по отношению к другой валюте, группе валют или валютному стандарту. Страны с фиксированным обменным курсом или полуфиксированным обменным курсом используют этот инструмент денежно-кредитной политики. Его часто путают с обесцениванием и это противоположность переоценке, которая относится к корректировке обменного курса валюты.

Ключевые выводы

• Девальвация – это преднамеренная корректировка стоимости национальной валюты в сторону понижения.
• Правительство, выпускающее валюту, принимает решение о девальвации валюты.
• Девальвация валюты снижает стоимость экспорта страны и может помочь сократить торговый дефицит.

Девальвация

Понимание девальвации

Правительство страны может принять решение о девальвации своей валюты. В отличие от амортизации, это не результат неправительственной деятельности.

Одной из причин, по которой страна может девальвировать свою валюту, является борьба с торговым дисбалансом. Девальвация снижает стоимость экспорта страны, делая ее более конкурентоспособной на мировом рынке, что, в свою очередь, увеличивает стоимость импорта. Если импорт дороже, внутренние потребители с меньшей вероятностью будут покупать его, что еще больше укрепляет отечественный бизнес. Поскольку экспорт увеличивается, а импорт уменьшается, платежный баланс, как правило, улучшается, поскольку дефицит торгового баланса сокращается. Короче говоря, страна, которая девальвирует свою валюту, может сократить свой дефицит, потому что существует больший спрос на более дешевый экспорт.

Девальвация и валютные войны

В 2010 году министр финансов Бразилии Гвидо Мантега предупредил мир о возможности валютных войн. Он использовал этот термин для описания продолжающегося конфликта между такими странами, как Китай и США, по поводу оценки юаня.

Хотя некоторые страны не заставляют свои валюты девальвировать, их денежно-кредитная и фискальная политика имеет тот же эффект, и они остаются конкурентоспособными на мировом рынке торговли. Денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика, вызывающая девальвацию валюты, также стимулирует инвестиции, привлекая иностранных инвесторов к (более дешевым) активам, таким как фондовый рынок.

5 августа 2019 года Народный банк Китая впервые за более чем десятилетие установил дневной базовый курс юаня ниже 7 за доллар. Это в ответ на новые тарифы в размере 10% на китайский импорт на сумму 300 миллиардов долларов, введенные администрацией Трампа, должно было вступить в силу 1 сентября 2019 года. Мировые рынки распродаются на ходу, в том числе в Соединенных Штатах, где Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) потерял 2,9% в худший день 2019 года до этой даты.

В ответ администрация Трампа назвала Китай валютным манипулятором. Это был лишь последний залп в торговой войне США с Китаем, но, конечно, не в первый раз, когда Китай девальвировал свою валюту.

Обратная сторона девальвации

Хотя девальвация валюты может быть привлекательным вариантом, она может иметь негативные последствия. Повышение цен на импорт защищает отечественную промышленность, но без давления конкуренции она может стать менее эффективной.

Более высокий экспорт по сравнению с импортом также может увеличить совокупный спрос, что может привести к более высокому валовому внутреннему продукту (ВВП) и инфляции. Инфляция может возникнуть, потому что импорт становится дороже. Совокупный спрос вызывает инфляцию спроса, и у производителей может быть меньше стимулов сокращать расходы, поскольку экспорт дешевле, что со временем увеличивает стоимость продуктов и услуг.

Реальные примеры

Китай обвиняют в тихой девальвации валюты и попытках стать более доминирующей силой на торговом рынке. Некоторые обвиняли Китай в тайной девальвации своей валюты, чтобы он мог переоценить валюту после президентских выборов 2016 года, и, похоже, сотрудничает с Соединенными Штатами. Однако после вступления в должность президент США Дональд Трамп пригрозил ввести тарифы на более дешевые китайские товары отчасти в ответ на позицию страны по своей валюте. Некоторые опасались, что это может привести к торговой войне, в результате чего Китай сможет рассмотреть более агрессивные альтернативы, если Соединенные Штаты последуют их примеру.

Президент Трамп ввел ограничения на китайские товары, в том числе тарифы на их импорт на сумму более 360 миллиардов долларов. Однако, согласно The New York Times , пандемия COVID-19, сильно ударившая в 2020 году, привела к обратным результатам этой стратегии. Глобальные цепочки поставок не вернулись в Соединенные Штаты, а сильные производственные позиции Китая укрепились, поскольку потребители во всем мире были помещены на карантин, остались дома и стали покупать товары китайского производства через сайты электронной коммерции.

Египет сталкивался с постоянным давлением со стороны незаконной рыночной торговли долларами США, которая началась после нехватки иностранной валюты, которая нанесла ущерб отечественному бизнесу и препятствовала инвестициям в экономику. Центральный банк девальвировал египетский фунт в марте 2016 года на 14% по сравнению с долларом США, чтобы смягчить активность подпольного рынка.

Согласно статье Brookings, Международный валютный фонд потребовал девальвации фунта стерлингов, прежде чем это позволило бы Египту получить кредит в размере 12 миллиардов долларов в течение трех лет. Египетский фондовый рынок положительно отреагировал на девальвацию. Однако нелегальный рынок отреагировал снижением обменного курса доллара США по отношению к египетскому фунту, что вынудило центральный банк принять дальнейшие меры.

Бюро трудовой статистики США

Beyond BLS

Beyond BLS кратко обобщает статьи, отчеты, рабочие документы и другие работы, опубликованные вне BLS, по широким темам, представляющим интерес для читателей MLR.

июль 2016 г.

Резюме написал:

Richard Hernandez

Когда курс национальной валюты укрепляется, это снижает цены на импортные товары; одновременно обесценивание валюты имеет противоположный эффект. Степень воздействия на цены измеряется эффектом переноса, возникающим в результате шока от колебаний обменного курса. Реагирование на такие изменения может потребовать от компании повышения или понижения цен для поддержания прибыли; стратегия, которая идет вразрез с общим предпочтением большинства компаний поддерживать стабильные цены. Это желание сохранить цены стабильными привело к тому, что многие фирмы приняли доллар США в качестве предпочтительной валюты в мировой торговле.

В статье «Международная система цен» (Национальное бюро экономических исследований, рабочий документ № 21646, октябрь 2015 г.) Гита Гопинатх доказывает, что чувствительность страны к инфляции зависит от колебаний обменного курса, из-за которых их импорт оплачивается в иностранной валюте. Чем больше доля импорта, выставленного в счетах-фактурах в иностранной валюте, тем больше эта страна подвержена побочным эффектам. Чтобы еще больше развить эту точку зрения, автор приводит эмпирические данные из 44 развитых и развивающихся стран. Автор утверждает, что, поскольку многие страны предпочитают выставлять счета в долларах, в том числе те, которые мало торгуют с Соединенными Штатами, доллар пользуется «привилегированной защитой» от инфляции. Автор подсчитал, что примерно в 4,7 раза больше его доли в мировом импорте (и в 3,1 раза больше его доли в экспорте) были выставлены счета в долларах США на основе выборочных данных.

Что это означает для импортных цен? Япония и Соединенные Штаты использовались в качестве примеров для объяснения этой асимметрии торговли. В Японии за период выборки 1990–2014 годов 10-процентное обесценивание иены привело к увеличению импортных цен на 8,3 процента через 1 квартал и на 9 процентов через 2 года — коэффициент переноса 90 процентов. В Соединенных Штатах 93 процента торговых счетов выставляются в долларах США, и за тот же период выборки 10-процентное обесценивание доллара увеличило цены импорта на 3,4 процента через 1 квартал и на 4,4 процента через 2 года — значительно более низкий коэффициент переноса. из 44 процентов. Это, по мнению автора, было результатом того, что Соединенные Штаты пользовались статусом «привилегированной изолированности», поскольку большинство стран выставляли счета на импорт в долларах.

Как это повлияет на экспорт? Япония выставляет в счетах-фактурах только 33 процента своего экспорта в иенах. Если бы японская иена была девальвирована, это сделало бы относительно небольшую часть ее экспорта дешевле на мировом рынке. Это сильно контрастирует с Соединенными Штатами. Поскольку счета за 97% экспорта США выставляются в долларах, обесценивающийся доллар сделал бы подавляющее большинство экспорта дешевле на мировом рынке.

Что это означает для потребительских цен? Автор подсчитал, что 10-процентное обесценивание доллара повысит потребительские цены в США на 0,4–0,7 процентных пункта через 2 года. Относительно небольшое изменение благодаря, опять же, привилегированной изолированности доллара. Для сравнения, в Мексике обесценивание песо на 10% повысит потребительские цены на 1,38–1,59 доллара.процентные пункты.

Международная система цен подразумевает, что девальвация валюты страны может не стимулировать спрос на товары страны, поскольку многие фирмы выставляют счета на большую долю экспорта в иностранной валюте (как видно из вышеупомянутого примера Японии). Одним из методов ограничения побочного воздействия повышения (обесценивания) национальной валюты на денежную массу является выставление фирмами счетов-фактур в специальных правах заимствования (СДР).