Инфляция в долларах замедляется, а стоимость доллара США падает

В июне уровень инфляции в США, измеряемый индексом потребительских цен, снизился. В годовом исчислении уровень инфляции составил 3,0 процента. Число значительно снизилось по сравнению с майским числом.

Индекс потребительских цен (Нью-Йорк Таймс)

В годовом исчислении уровень инфляции базового ИПЦ составил 4,8 процента, что также ниже, чем в предыдущем месяце.

Когда были объявлены цифры инфляции, стоимость доллара США снизилась.

Утренние торги в четверг, 13 июля, также показали снижение стоимости доллара США. Вот график, показывающий стоимость доллара США по отношению к евро. Когда график движется вверх, стоимость доллара США снижается. В 9:30 утра в четверг один евро стоил 1,1185 доллара. 5 июля цена составляла 1,0850 долларов за евро.

Доллар США к евро (Wall Street Journal)

Что происходит?

Обычно, когда стоимость валюты падает, это происходит потому, что уровень инфляции в этой стране растет по сравнению с другими странами.

Здесь происходит обратное.

Чтобы получить более полную картину, давайте немного оглянемся назад во времени.

Более жесткие деньги

16 марта 2022 года Федеральная резервная система начала ужесточать свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией.

Давайте посмотрим, что произошло со стоимостью доллара США с тех пор, как ФРС начала ужесточать политику.

Доллар США против евро (Федеральная резервная система)

Как видно на графике, стоимость доллара США начала укрепляться почти сразу после того, как Федеральная резервная система объявила политику количественного ужесточения.

Инвесторы начали вкладывать деньги в доллар США, потому что денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы считалась более ограничительной, чем то, что делали другие центральные банки по всему миру.

Доллар США вырос в цене на валютных рынках.

Аналитики ожидают, что денежно-кредитная политика будет относительно более жесткой в ​​одной стране, чем в других.

Но, подождите. Похоже, в сентябре 2022 года отношение инвесторов изменилось.

27 сентября 2022 года стоимость доллара США закрылась чуть ниже 0,9600 доллара за один евро.

И затем он начал двигаться вверх.

Что случилось?

Свободные деньги?

Официально ФРС ничего не менял.

Но что-то должно было случиться. Инвесторы в конце сентября 2022 года, похоже, считали, что другие центральные банки мира действуют более ограничительно, чем ФРС.

Похоже, эта вера сохранилась и в настоящее время.

Федеральная резервная система, возможно, все еще занимается количественным ужесточением, но, по сравнению с другими центральными банками, инвесторы, похоже, считают, что Федеральная резервная система не так жестка, как могла бы быть… или не так ужесточена, как должна быть.

В начале февраля 2023 года для покупки одного евро требовалось 1,0900 долларов.

Как видно на графике, стоимость доллара оставалась на этом уровне до последних двух недель или около того.

Теперь мы близки к тому, чтобы купить один евро за 1,1200 долларов.

Что происходит?

Какова цель ФРС?

Ну, во-первых, другие центральные банки значительно ужесточили политику осенью 2022 года и вплоть до настоящего времени.

Но, во-вторых, Федеральная резервная система, кажется, действительно «смягчилась» в отношении баланса осенью, и искушенные инвесторы, возможно, уловили этот шаг раньше, чем многие из нас.

Обратите внимание, что произошло с «избыточными резервами» коммерческого банка осенью 2022 года.

Резервные остатки в федеральных резервных банках (Федеральный резерв)

Строка под названием «Резервные остатки в федеральных резервных банках» может использоваться как показатель «избыточных резервов» банковской системы. Это показатель ликвидности банковской системы.

Сразу после того, как ФРС начала свои количественные ужесточения, «избыточные резервы» в банковской системе существенно сократились.

Однако к концу сентября 2022 года избыточный резерв перестал падать. Избыточные резервы, казалось, достигли «дна» около 3,0 трлн долларов.

Как ФРС добилась этого?

Что ж, Федеральная резервная система продолжала наблюдать снижение своего портфеля ценных бумаг… то есть количественное ужесточение продолжалось, как и прежде.

Но ФРС использовала нечто, называемое соглашениями об обратном выкупе, чтобы «компенсировать» влияние некоторых ценных бумаг, находящихся в прямом владении, которые покидали портфель ФРС.

Соглашения об обратном выкупе — это когда ФРС покупает ценные бумаги, тем самым помещая резервы в банковскую систему, по соглашению о перепродаже ценных бумаг в течение одного или двух дней, тем самым удаляя резервы из банковской системы. Информация об этих транзакциях ограничена.

Соглашения об обратном выкупе (Федеральный резерв)

Обратите внимание, что обратные репо выросли осенью 2022 г. и к 28 сентября 2022 г. достигли в общей сложности более 2,6 трлн долларов. убегая из своего портфеля ценных бумаг, ФРС, с другой стороны, наблюдала, как резервы возвращаются в банковскую систему через рынок репо.

Итак, Федеральная резервная система ужесточала не так сильно, как это заставило людей думать.

Однако обратите внимание на время.

«Избыточные резервы» в банковской системе, казалось, достигли минимума примерно в конце сентября, а стоимость доллара США начала падать примерно в конце сентября после роста с середины марта 2022 года.

Можно было бы возразить, что искушенные инвесторы увидели корректировку денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и начали продавать доллары США там, где они покупали их с середины марта.

То есть денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы не была такой «жесткой» по сравнению с действиями других центральных банков по всему миру, как это представлялось до конца сентября 2022 года.

Следующий фактор в этой картине — государство. банковской отрасли.

Во время пандемии Covid-19 и после экономического спада Федеральная резервная система влила в финансовую систему триллионы долларов.

В результате «пузыря активов», созданного ФРС, банки, другие финансовые учреждения и даже многие нефинансовые организации все еще имеют много-много доступных «наличных денег».

Экономика Соединенных Штатов не нуждается в деньгах.

И, планы Федеральной резервной системы, насколько они были переданы нам, указывают на то, что Федеральная резервная система не будет пытаться удалить большую часть резервов, закачанных в экономику во время усилий по защите Соединенных Штатов от дальнейшей трагедии.

Итак, мы здесь.

«Жесткая» денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы, похоже, не дает нам «укрепления» доллара США.

США не получат от этого укрепления доллара США, потому что Соединенные Штаты не желают ужесточать денежно-кредитную… и фискальную политику… настолько, насколько это необходимо для поддержки доллара США.

Думаю, мы еще пожалеем об этом.

Крупнейшие банки Ирана — Обзор и путеводитель по крупнейшим банкам Ирана

В 1889 году был основан британский Imperial Bank of Persia с исключительным правом выпуска банкнот в Иране. Imperial Bank представил Ирану современные банковские концепции и методы, служащие британским интересам и влиянию.

Стоит отметить, что Imperial Bank of Persia позже стал Bank Melli Iran (Национальным банком Ирана) под управлением Ирана, а не отдельной организацией.

Династия Пехлеви (1925-1979) инициировала ряд реформ и программ модернизации, затронувших иранскую банковскую систему.

В 1932 году иранское правительство прекратило монополию Imperial Bank и учредило Bank Melli Iran (Национальный банк Ирана) как первый коммерческий банк, принадлежащий Ирану.

В 1960 году был основан Центральный банк Ирана для управления и регулирования банковской системы и сохранения стоимости риала. Пехлеви также поощряли частные и иностранные банки к работе в Иране.

Исламская революция 1979 года принесла радикальные изменения в иранскую банковскую систему. Новый режим национализировал все банки и преобразовал их в беспроцентные исламские банки на основе принципов шариата.

Центральный банк Ирана был реструктурирован в соответствии с исламскими нормами и целями. Иранская банковская система столкнулась со многими проблемами и трудностями при адаптации к новой системе, такими как:

1. Инфляция
2. Санкции
3. Неэффективность
4. Конкурс.

История банковского дела в Иране показывает, как банковское дело развивалось в ответ на различные факторы и силы. Давайте теперь узнаем о лучших банках в Иране ниже.

Пасаргад Банк – результат 8 лет размышлений; основан его менеджерами или интеллектуальными лидерами в 2001 году, а с 2009 года были предприняты исполнительные шаги по созданию банка.

Первый филиал банка был официально открыт в священном городе Мешхеде, когда 23 декабря 2004 года родился Фархунда Имам Реза и начал служить соотечественникам.

BPI — крупнейший частный банк Ирана. Он предлагает широкий спектр финансовых услуг, в том числе.

• Текущие сберегательные, специальные и туристические счета
• Дебетовые карты
• Депозиты
• Денежные переводы
• Аккредитивы
• Казначейство
• Валюта обмен
• Синдицирование корпоративных кредитов
• Финансовые консультации
• Электронные банковские услуги

Акционерами банка являются 1,5 миллиона человек, действуют 327 филиалов в Тегеране и других городах.

Банк Меллат был создан с одобрения Генеральной ассамблеи банков от 1980 года в результате слияния Тегеранского, Дариушского, Иранского международного, Имранского, Иранского страхования, Иранского и Арабского, Парсского, Кооперативного и распределительного кредитов, Внешнеторговых и Фархангских банков и зарегистрирована под номером 38077 в Регистрационном бюро компаний.

Регистрация была получена, и в тот же день началась операционная деятельность банка.

Здесь перечислены услуги, предоставляемые Банком Меллат: депозиты, кредиты, кредитные карты, платежные системы, обмен иностранной валюты, торговое финансирование, инвестиционный банкинг и исламский банкинг.

• Банки, объединенные с Банком Меллат: В результате слияния банков первоначальный капитал Банка Меллат достиг 33 миллиардов 500 миллионов риалов.
• Международная банковская сеть : Mellat Bank в настоящее время имеет 4 филиала в Турции (Стамбул, Измир, Анкара) и Южной Корее (Сеул), а также один дочерний банк (Persia International Bank of London).

Кроме того, банку Меллат принадлежит 26,30% акций Коммерческого банка Ирана и Европы, расположенного в городе Гамбурге.

Создание банка в новой форме было впервые предложено Насеруддину Шаху Каджару Хаджем Мохаммадом Хассаном Амином Дарулом Зарбом, одним из крупных менялов Тегерана, за десять лет до основания Шахи Банка в 1928 году.

В настоящее время Национальный банк Ирана (старейший и крупнейший банк в Иране и на Ближнем Востоке) находится под надзором центрального банка в качестве надзорного органа для кредитных организаций и имеет

• Более 2657 действующих филиалов в стране.
• 14 действующих филиалов
• 4 филиала за границей
• 178 работающих касс

Делает этот банк одним из самых сильных учреждений. Национальный банк Ирана готов служить нации с более чем 39 тысячами активных сотрудников, которые своими усилиями заложили основы этого банка.

BMI предлагает своим клиентам различные банковские продукты и услуги, такие как текущие и сберегательные счета, кредиты Кард-аль-Хасан (беспроцентные кредиты), исламские облигации (сукук), гарантийные письма, услуги внешней торговли и электронный банкинг.

История современного банковского дела в Иране началась из-за экономической и политической необходимости.

Тем не менее, поскольку первые иранские банки были созданы в какой-то степени при поддержке правительства и в соответствии с пожеланиями и интересами правительства, они должны были уделять больше внимания удовлетворению людей.

За исключением нескольких человек с большими деньгами и капиталом, большинство, несмотря на все возможные риски, предпочитало хранить свои наличные дома, а не хранить излишки в банках.

BSI в настоящее время является одним из старейших иранских банков, основанным в 1952 году для расширения внешней торговли Ирана. BSI имеет более 3400 филиалов в Иране, а также 28 зарубежных филиалов в Европе, Азии и Африке.

BSI предоставляет своим клиентам различные банковские услуги, такие как текущие и сберегательные счета, дебетовые карты, депозиты, денежные переводы, аккредитивы, казначейство, обмен валюты, синдицирование корпоративных кредитов и исламский банкинг.

Банк Кешаварзи является крупным иранским банковским учреждением, имеющим более 1800 филиалов в Иране и специализирующимся на финансировании сельскохозяйственного сектора. Банк был основан в 1933 как первый специализированный банк в Иране.

В 1945 году, одновременно с окончанием Второй мировой войны, возникла потребность в более подходящих объектах в сельскохозяйственном секторе, поэтому власти внесли правовые изменения в финансовые ресурсы банка и его правила.

На этот раз ответственность, связанная с (профессией и искусством), была снята с банка, а название банка также было изменено на «Сельскохозяйственный банк Ирана», потребность в небольшой кредитной помощи для продвижения сельских ремесел все еще была в пределах объем работы банка.

В этот период иранские инженеры построили центральное здание Сельскохозяйственного банка, на строительство которого ушло три года (бывшее центральное здание).

Наконец, Сельскохозяйственный банк был создан путем слияния Сельскохозяйственного кооперативного банка Ирана и Банка сельскохозяйственного развития Ирана.

В соответствии с Законом о национализации банков, законопроектом об управлении банками и положениями статута, Сельскохозяйственный банк во всех случаях заменил вышеуказанные банки.

Кешаварзи Банк в настоящее время предоставляет своим клиентам (как фермерам, так и сельским общинам) различные банковские услуги, такие как депозиты, кредиты, страхование, лизинг, микрофинансирование и электронный банкинг.

EN Bank был основан в 2001 году группой предпринимателей и промышленников. Это был первый частный банк Ирана. Позже в том же году он начал подписку на акции после получения лицензий от Центрального банка Исламской Республики Иран и Организации по ценным бумагам и биржам.

В том же году состоялось Общее собрание учредителей Эхтесад Новин Банка. 20 августа того же года он был зарегистрирован с первоначальным капиталом в 250 миллиардов риалов в Тегеранском регистрационном бюро компаний и некоммерческих организаций под номером 177132.

После нескольких периодов увеличения капитала в предыдущие годы, путем получения разрешения от Центрального банка и Организации по ценным бумагам и биржам, увеличение капитала с суммы 13 131 000 миллионов риалов до суммы 30 425 734 миллионов риалов было зарегистрировано в Департаменте регистрации компаний и некоммерческих учреждений Тегерана.

EN Bank стремится предоставлять гибкие и инновационные финансовые решения для растущего иранского частного сектора и предоставляет такие услуги, как депозиты, кредиты, обмен иностранной валюты, торговое финансирование, проектное финансирование, лизинг и исламский банкинг.

Создан в 1960 году для обеспечения благоприятных условий для экономического прогресса путем проведения денежно-кредитной политики. Он также поддерживает правительство в реализации различных программ, в том числе программ экономической стабилизации и развития.

Центральный банк Исламской Республики Иран имеет несколько обязанностей и полномочий в соответствии со второй главой монетарного и банковского законодательства страны (и его последними поправками в виде сноски):

1. Выпуск банкнот из обычного металла и монеты страны по этому закону.
2. Надзор за банками и кредитными учреждениями в соответствии с положениями настоящего закона.
3. Регулирование правил, касающихся операций с иностранной валютой и обязательств или гарантий платежей в иностранной валюте с одобрения Совета по деньгам и кредиту и надзор за операциями с иностранной валютой.
4. Надзор за операциями с золотом и регулирование правил, связанных с этими операциями, с одобрения Совета министров.
5. Надзор за выпуском и ввозом иранской валюты и регулирование соответствующих правил с одобрения Денежно-кредитного совета.

Sepeh Bank был основан в 1925 году как первый иранский банк с капиталом 3 883 950 риалов. В том же году в Раште был открыт первый филиал Sepeh Bank.

Теперь, имея более чем 90-летний (почти столетие) опыт работы в качестве одного из наиболее важных финансово-экономических учреждений страны с примерно 1800 филиалами, Банк Сепех смог привлечь беспризорные средства общества и вести их к производительной экономической деятельности для достижения макроэкономических целей страны.

На международной арене, с созданием банковских подразделений в таких странах, как Германия, Италия и Франция, а также Sepeh International Bank of England, он занимает выгодное положение в предоставлении банковских услуг.

Среди основных видов деятельности Sepeh Bank на международной арене можно отметить такие услуги, как

• Открытие различных видов депозитных счетов
• Осуществление денежных переводов в иностранной валюте
• Открытие аккредитивов
• Выдача аккредитивов
• Покрытие аккредитивы 
• Проверка аккредитивов 
• Выдача валютных гарантий

Это старейший иранский банк, который работает до сих пор.