На Московской бирже выпустили руководство по IPO. Александр афанасьев биржа

НАУФОР призвала фондовый рынок к дискуссии

Вчера НАУФОР в девятый раз собрала профучастников рынка ценных бумаг на отраслевую конференцию. Вопреки мнению, что из года в год вопросы на повестке дня стоят одни и те же, сообщество нашло немало новых поводов для обсуждения.

Александр Афанасьев (Московская биржа), Алексей Тимофеев (НАУФОР) и Олег Вьюгин (МДМ банк)

Организаторы держались традиционного формата — спикеры тесно сели за большой стол буквой «П» и высказывались по очереди. Вел встречу Олег Вьюгин. На правах модератора он изящно предоставил слово председателю правления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексею Тимофееву: «Тимофеев сделает скрин-шот, мгновенную картину того, что сегодня происходит с рынком. Может быть, он окажется не совсем прав, и тогда мы обсудим это в рамках дискуссии».

Тимофеев своим приветственным словом задал общей беседе неформальный тон. «Мои традиционные выступления на конференциях некоторые участники называли плачем Ярославны, чем немало меня демотивировали, — признался он. — В этот раз я буду краток, но выступление необходимо, чтобы поставить нашему фондовому рынку верный диагноз».

Алексей Тимофеев (НАУФОР) и Олег Вьюгин (МДМ банк)

Затем Тимофеев привел несколько важнейших характеристик российского рынка ценных бумаг. Так, его капитализация в прошлом году составила лишь 40% от ВВП, при этом объем биржевых торгов акциями, как и в предыдущий период, продолжал снижаться — потери составили 18,6%. Количество эмитентов акций изменилось несущественно. Важным показателем ликвидности является доля оборота, приходящаяся на первую десятку эмитентов, а она составила 84%. На акции одного только Газпрома приходится 25%.

А вот рынок корпоративных облигаций развивался бешеными темпами, напомнил Тимофеев, хотя по меркам развитых стран потенциал для роста здесь далеко не исчерпан. Подает надежды и срочный рынок — если сохранится динамика первого квартала, по итогам всего 2014-го объем биржевых торгов деривативами должен увеличиться. По данным НАУФОР, на конец прошлого года в инструменты фондового рынка через брокеров и управляющих вложилось около 880 000 российских частных инвесторов. Меж тем, у председателя правления «Финама» Владислава Кочеткова, как выяснилось чуть позже, другая оценка — по его подсчетам, таковых было порядка 1,2 млн человек.

Олег Ячник ("Олма"), Владислав Кочетков ("Финам")

«Плач Ярославны» продолжил Александр Афанасьев. Правда, звучал голос председателя правления Московской биржи хоть и в общем хоре, но все же сольно: оптимистично и аргументировано. Да, сократился биржевой оборот на рынке акций, не отрицает он, но завершилось формирование инфраструктуры, благодаря которому устранены существенные различия между характером торгов на Московской бирже и международных площадках. Шире стала инвесторская база: если в кризисный 2008-й типичным игроком на российском рынке был глобальный хедж-фонд, быстро на него приходящий и так же спешно покидающий, то к 2014-му стало гораздо больше долгосрочных игроков. При этом, несмотря на украинский кризис, в марте биржа зафиксировала приток средств нерезидентов в 11 млрд рублей в то время как в октябре кризисного 2008-го наблюдался нетто-отток в 55 млрд, продолжил проводить параллели глава площадки. Кроме того, в марте и апреле на бирже быстро росло число открытых счетов физлиц.

Многие участники дискуссии поддержали Александра Афанасьева. Звучали фразы вроде «надо работать, не терять оптимизма и все будет хорошо». Или «русские всегда выживали» и «в 20-40-х годах прошлого века было хуже, но мы справились». Правда, как написал в своем блоге Анатолий Гавриленко, комментируя эти высказывания, «ничего не имея против подобного оптимизма, скромно замечу, что в эти годы и фондового рынка в России не было».

Большое оживление внесло выступление Рубена Аганбегяна. Начавшиеся на конференции дискуссии почти не отличаются от прошлогодних тогда как в сегодняшних реалиях нужно садиться и обсуждать совсем другие вопросы, призвал он. «Мне кажется, мы стоим на пороге фундаментальных изменений с точки зрения государства, которое является основным поставщиком компаний на рынок. Нужно ли вообще играть в капитализацию или нет? Может быть, вообще отменим ее?», — спросил Аганбегян. По его мнению, страна находится в состоянии выбора места в глобальном мире. И на нашем насквозь государственном фондовом рынке госкомпаниям этот рынок может вскоре оказаться не очень и нужным.

Также, по словам Аганбегяна, национальный подъем создает уникальную возможность для проведения реформ, о которых раньше не шла речь — когда у больного вскрыта грудная клетка, можно и зубы подлечить. Не стоит снимать с повестки дня и некоторые темы, обсуждение которых начиналось в более спокойный период, уверен он. Например, вопрос о внедрении двухуровневого клиринга.

Анатолий Гавриленко ("Алор") и Рубен Аганбегян (ФК "Открытие")

Денис Соловьев, признавшись, что уже месяц смотрит телевизор и общается с людьми вроде клиентских менеджеров, которые прежде не входили в его круг общения, посетовал на то, что «мозг кипит и у инвесторов и эмитентов». «Я выяснил одну вещь: банки побеждены, депозиты побеждены, — ехидничал Соловьев. — Состоятельные инвесторы изымают деньги из депозитов и перекладывают их в банковские ячейки — чумовая инвестиция. Ячеек в московских банках не достать. Закладывают туда, правда, не рубли, а иностранную валюту».

Малетин Максим, который в последнее время телевизор, наоборот, не смотрит совсем, высказал мнение, что страна непрерывно переживает период перемен, сопровождаемый повышением финансовой грамотности населения одновременно со сменой поколений. После этого Олег Вьюгин подвел предварительный итог дискуссии: подтвердилось ощущение, что последние геополитические события несильно повлияли на инвесторскую базу, институциональный инвестор где был, там и остался, а все другие вопросы касаются будущего. В свою очередь Рубен Аганбегян предложил фондовым посредникам, используя оппортунистический подход, подумать, что предложить клиентам в новых условиях. Владимир Твардовский, например, высказал мнение, что усилия нужно сосредоточить на воспитании внутреннего инвестора и разработке новых финансовых инструментов.

Роман Горюнов, который, по его признанию, любит конференции НАУФОР, напомнил, что все высказываемые на них прогнозы, даже самые апокалипсическое, обычно сбываются. Так, доля HFT-трейдеров на бирже настолько выросла, что это существенно осложнило работу других участников рынка. Другой фундаментальной проблемой является рост издержек профучастников на фоне падающих объемов бизнеса. С этим он и предложил бороться. «Все по отдельности очень креативны, но такое впечатление, что над нами висит то ли дубина, то ли меч, и он то ли упадет, то ли нет. Это мешает нам думать хотя бы на шаг вперед», — посетовал на инертность собравшихся Горюнов.

Роман Горюнов (НП РТС)

Михаил Соловьев Михаил тоже посетовал, но на другое: как сломанная пластинка, он давно говорим об одном и том же: стоит думать не о создании новых инструментов, а прежде всего о борьбе с излишней волатильностью российских акций. Лучше ускорить привлечение на рынок долгосрочных инвесторов, чем распылять силы на создание новых деревативов.

Российский рынок всегда развивался «вопреки, а не благодаря», отметила Наталья Плугарь: «Проблема в нашем законодательстве: можно только то, что разрешено. Мир же работает наоборот: нельзя то, что запрещено». Законодательство местами «заросло мхом», давно назрели комплексные изменение, уверена она.

Появившийся за час до окончания первой сессии Сергей Швецов, как пишет в блоге Анатолий Гавриленко, «с ходу призвал участников не драматизировать ситуацию, утверждая, что были времена и посложнее. Он не слышал прежние выступления и поэтому не смог проникнуться царившим энтузиазмом. Но, как я понял, на всякий случай и сам внес лепту оптимизма».

Сергей Швецов (ЦБ)

«Выступал Швецов весомо и по пунктам, — делится впечатлениями Гавриленко. — Главное, как он сказал, следовать уже принятым планам. Обещал увеличение роли саморегулирования. Призывал к привлечению финансирования компаний через инструменты нашего рынка. Подчеркнул важность вопросов финансовой грамотности и защиты прав потребителей финансовых услуг. Обещал, что до конца года начнут работать финансовые консультанты. Убеждал вывести из офшоров управляющие компании. Жаловался на отсутствие должного количества управляющих активами и на слабую конкуренцию между УК. Предложил объединить усилия по пропаганде индивидуальных инвестиционных счетов. Призвал отечественную индустрию рейтинговых агентств к соответствию сегодняшним требованиям».

Сергей Швецов (ЦБ) и Александр Афанасьев (Московская биржа)

Нынешняя конференция НАУФОР, начавшаяся с традиционного «плача Ярославны», по мере разворачивания дискуссии все больше приобретала оптимистичный оттенок. В такой повороте есть резон: кому, если не собравшимся в этот день за одним столом ключевым игрокам индустрии, задавать тренд движения рынка в желанном правильном направлении.

Жак Дер Мегредичян и Владимир Твардовский ("Ай Ти Инвест")
Юрий Минцев (ФК "Открытие") и Максим Малетин ("Ай Ти Инвест")
Юрий Белонощенко (УК "Уралсиб")
Анна Кузнецова (Московская биржа) и Рубен Аганбегян (ФК "Открытие")

Жак Дер Мегредичян и Владимир Твардовский ("Ай Ти Инвест")

finparty.ru

На «Неделе российского бизнеса» банкиры рассказали анекдоты

17.03.2015 15:00 8444

Редактор

Все статьи автора

Вчера в рамках ежегодной «Недели российского бизнеса» прошла конференция «Финансово-банковская система России: старые вызовы, новые риски». Одно и то же ее название не теряет актуальности из года в год, но каждый раз трактуется по-новому, заметил в самом ее начале президент РСПП Александр Шохин.

В этом году конференция вызвала особый ажиотаж — в зале не оставалось ни одного свободного сидячего места и даже удобно встать в сторонке оказалось непросто. Состав участников панельной дискуссии репрезентативно отражал почти весь финансовый сектор: представители Банка России вели прямой диалог с топ-менеджерами крупных банковских структур, Ассоциация «Россия» в лице Анатолия Аксакова разместилась справа, а в левом крыле по понятным причинам чуть поодаль — Ассоциация российских банков в лице Гарегина Тосуняна. Фондовый рынок представляли председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев и президент НАУФОР Алексей Тимофеев, а от страхового сектора выступал президент Всероссийского союза страховщиков Игорь Юргенс.

Поскольку рассуждать о старых вызовах и тем более новых рисках бывает непросто, некоторые докладчики предпочли высказываться иносказательно. Тренд задал первый заместитель председателя ЦБ Алексей Симановский — ситуацию, в которой регулятор оказался в декабре, он сравнил с положением «достаточно большого грузовичка», застрявшего в тесном дворе. «Понятно, что выезжать из дворика надо бы поскорее: клиент не ждет, и, возможно, товар скоропортящийся. Но выезжать так, чтобы не задеть другие машины, дома, в которых живут люди: развернуться очень медленно, аккуратно и двинуться в правильном направлении», — поделился ощущениями Симановский. Теперь же, по его мнению, необходимо выходить из парадигмы экстраординарных мер, причем, по аналогии с зажатым в узком пространстве грузовичком, разворачиваться не быстро, а постепенно.

Алексей Симановский (Банк России)

Александр Шохин предложил заменить в этой аллегории образ двора, из которого может быть только один выход — назад, и поэтому ситуация «сильно напоминает тупик реформаторов». Симановский быстро отреагировал и поправился: «Грузовичок застрял в извилистом переулке, который ведет к магистрали. Но для большегрузного транспорта, может быть еще и с прицепом, переулок узковат. А так — вперед, только вперед».

Александр Мурычев (РСПП), модератор конференции Оксана Деревянко (Телеканал RT) и Александр Шохин (РСПП)

Другие докладчики к образу грузовичка обращались еще не раз. Александр Афанасьев, к примеру, предложил подумать не только о том, как разворачиваться и куда ехать, но и «о том, что везем». А Анатолий Аксаков, указав на запоздалость некоторых решений ЦБ, провел аналогию с тяжеловесом, который на огромной скорости врезается в дерево, после чего водитель поворачивает наконец руль в нужную сторону. «Тем не менее, регулятор действовал верно, и многие меры, которые были приняты в том числе в декабре, действительно оказали поддержку кредитным организациям. Мы благодарны ЦБ за то, что он несвоевременно, но все-таки осуществил верные шаги», — добавил Аксаков.

Анатолий Аксаков (Ассоциация региональных банков России)
Александр Афанасьев (Московская биржа)

Анатолий Аксаков (Ассоциация региональных банков России)

Не преминул покритиковать регулятора и ситуацию с ключевой ставкой и Гарегин Тосунян, и, конечно, тоже в метафорической форме. Он рассказал анекдот про бедняка, жившего в маленьком доме с большой семьей. Чтобы решить проблему тесноты, по совету мудреца Ходжи Насреддина бедняк поселил с собой еще и всю скотину, коз, баранов, кур. После этого он пришел к Насреддину в отчаянии: в доме стало совсем не развернуться, дышать нечем. А мудрец предложил вывести всю скотину обратно. «Вот теперь благодать настала!» — возрадовался бедняк. «Сначала мы кратно повышаем ключевую ставку, зажимаем кредитный рынок, замораживаем экономику, а сейчас, когда ЦБ опустил ставку с 17% до 14%, нас спрашивают: «Ну как? Вы ожили?» Ну в сравнении, конечно...» — растолковал анекдот Тосунян, и его слова были встречены бурными аплодисментами.

Гарегин Тосунян (Ассоциация российских банков)

Дмитрий Тулин, первый заместитель председателя ЦБ, коль скоро докладчики начали рассказывать анекдоты, посчитал нужным ответить Тосуняну тоже в шутливой форме. Он вспомнил сценку Аркадия Райкина про костюмчик и перекореженного в ней персонажа: «К пуговицам претензии есть? Нет! Пришито намертво». «Я бы мог так же ответить: у вас претензии к пуговицам есть? Нет. Но поверьте, специалисты в ЦБ думают обо всем, вместе с правительством мы отвечаем за весь костюмчик и то, как он сидит», — заверил Тулин.

Дмитрий Тулин (Банк России)

В рамках «Недели российского бизнеса» государство и представители компаний продолжат вести диалог до 20 марта. За это время, в частности, состоятся ежегодный съезд РСПП, Всероссийский форум саморегулируемых организаций, конференции по налогам, по экологической и промышленной безопасности и по социально-трудовым отношениям.

Игорь Юргенс (Всероссийский союз страховщиков), Екатерина Трофимова (Газпромбанк), Владимир Чистюхин (Банк России), Александр Афанасьев и Алексей Тимофеев

Фото: Игорь Генералов

finparty.ru

Московская биржа дала старт реформе листинга

В понедельник утром на Московской бирже прошла церемония, посвященная вступлению в силу новых правил листинга. На нее пришли представители крупных компаний — «Газпрома», Сбербанка, «Роснефти», «Мегафона», МТС и других.

Площадка наградила компании, которые подготовились к включению своих ценных бумаг в высший котировальный список. Одна из наград досталась ей самой как эмитенту

Открыл церемонию председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев. Он напомнил, что листинг — это один из способов конкурентной борьбы с другими международными площадками, на которых раньше правила и для эмитентов, и для участников торгов были удобнее, чем в России. Создавая новые правила, предстояло пройти между Сциллой и Харибдой: с одной стороны требовалась жесткость по отношению к компаниям-эмитентам, ведь биржа в первую очередь защищает права инвесторов, а с другой — нужно было проявить здравомыслие и гибкость, поскольку иначе у эмитентов могли возникнуть проблемы. В итоге удалось найти компромисс, считает Афанасьев.

Несмотря на важность события, мероприятие прошло без лишнего официоза

Новые правила листинга принципиально не отличаются от тех, что действуют на международных площадках в Лондоне и Нью-Йорке. Другое дело, что иностранные инвесторы несколько охладели к российским ценным бумагам по причинам, связанным с геополитикой. В связи с этим перед Московской биржей встает новая задача. «Нам нужно доказать, что корпоративное управление, честность и открытость по отношению к инвесторам, современные высокие требования к листингу — все это в первую очередь важно для самих компаний, которые выходят на рынок», — заявил Афанасьев.

Управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Анна Кузнецова работала над реформой листинга с самого ее начала и по словам ведущей церемонии руками и сердцем помогала многим эмитентам пройти непростую подготовку к новым правилам. Явно волнуясь, ведь этот день был для нее действительно знаковым, Анна Кузнецова вышла на сцену и поблагодарила за поддержку эмитентов и коллег, участвовавших в подготовке реформы, — всю команду, без которой проект не состоялся бы.

Затем на сцену стали подниматься представители самих эмитентов. Они также поздравляли собравшихся с важным для всего рынка событием, а в подарок получали памятные знаки, свидетельствующие о том, что ценные бумаги их компаний вошли в высший котировальный список. Оказался среди награжденных и новый для Московской биржи эмитент — «Яндекс», который больше года готовился вывести на нее акции.

Первый заместитель начальника финансово-экономического департамента «Газпрома» Александр Иванников в коротком выступлении сделал акцент на том, что публикация новых списков — только начало преобразований. Она послужит толчком для следующих шагов, которые будут полезны как для эмитентов, так и для биржи, не сомневается он.

Александр Афанасьев, Анна Кузнецова, Александр Иванников

Руководитель по инвестиционному анализу и связям с инвесторами «Мегафона» Дмитрий Миклуш пошутил, что новость о новых котировальных списках обязательно должна стать главной в российском информационном поле. Ведь психологи отмечают: когда в сообщении присутствует слово «список», люди обязательно обращают на него внимание, сразу же вспоминая о списке Forbes, списках топ-моделей, небоскребов.

Александр Афанасьев вручает памятный знак Дмитрию Миклушу

Обстановка на церемонии вообще была довольно непринужденной. Публика тепло встречала выступавших, бурно им аплодировала, а на шутки реагировала улыбками и смехом. Несмотря на важность события, мероприятие прошло без лишнего официоза.

Джошуа Тулган, МТС (в центре)

Не все приглашенные смогли присутствовать в зале. Так, не оказалось представителей «Аэрофлота». «Видимо, куда-то улетели», — предположили со сцены. Меж тем одну из наград эмитентам получил Александр Афанасьев: Московская биржа является не только организатором торгов, но и компанией, чьи акции вошли в высший котировальный список. Афанасьев повторно взял слово и заверил, что площадка испытывает на себе все новые правила как эмитент, поэтому любые недоработки будут замечены и устранены.

После того как награждение закончилось, участники церемонии сделали общее фото, а затем продолжили неформальное общение за фуршетом.

finparty.ru

Московская Биржа поужинала в честь IPO

04.03.2013 00:20 15582

Топ-менеджеры биржи пригласили на ужин инвестбанкиров, работавших вместе с ними над сделкой по первичному размещению акций, которое состоялось 15 февраля.

Над сделкой работали девять инвестбанков: глобальные координаторы Credit Suisse, J.P. Morgan, Sberbank CIB и «ВТБ Капитал», и совместные букраннеры Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS и «Ренессанс Капитал». Общими с топ-менеджерами биржи усилиями они продали акций на 15 млрд руб.

Екатерина Новокрещеных

Официальную часть открыла Екатерина Новокрещеных, управляющий директор Московской Биржи и «боцман сделки», как назвал ее предправления Александр Афанасьев. Она поблагодарила всех, кто помогал сделать этот проект: «Сделка случилась благодаря вашей готовности сделать все и даже больше, сложившемуся товариществу». А затем передала слово «нашему лидеру», главе биржи.

Александр Афанасьев
Александр Афанасьев

Александр Афанасьев

«Это фантастические ощущения: мы впервые продавали себя, и теперь на бирже торгуют биржей. Обычно наш бизнес похож на сельское хозяйство: результаты видны лишь в конце года. А IPO этот тот случай, когда мы из фермеров превратились в охотников и можем повесить на стену трофеи», – отметил Афанасьев. По его словам, главный итог сделки в том, что инвесторы поверили не только в саму биржу, но и в перспективы всего российского рынка. А над успехом работала не только слаженная команда сотрудников и банкиров, в него вложились обе биржи –ММВб и РТС, которые когда-то начинали работу, и их предыдущие команды. «Теперь я каждый день слежу за котировками акций и волнуюсь больше, чем если бы купил их на свои деньги», – резюмировал Афанасьев.

Сергей Швецов
Сергей Швецов

Сергей Швецов

«Если пакет ЦБ в акциях Сбербанка мы продавали полтора дня, то здесь «попали» на две недели. Но я с самого начала не сомневался, что все будет хорошо. Без специальной группы в совете директоров и без Екатерины этот проект вряд ли бы получился, она вела его два года. Блестяще справился с задачей и Александр, перфекционист по натуре, он не только сплотил команду, но и внес самый большой вклад», – отметил Сергей Швецов, зампред Центрального банка и председатель совета директоров биржи, подняв первый тост за Афанасьева.

Сергей Швецов и Роман Сульжик

Затем микрофон перешел к Анастасии Блум из J.P.Morgan, которая выступила спикером от палаты банкиров: «Сделка стала одной из самых запоминающихся в моей карьере, и во многом за счет колоритности людей, с которыми пришлось работать». Она вспомнила еженедельные звонки, аудиозаписи которых представляют идеальный скрипт для сериала, рассказала о неформальном слогане команды биржи на встречах с инвесторами: young but experience, и аллегории биржи и ее логотипа со спящей красавицей, а также о изматывающих роуд-шоу.

Руслан Вестеровский

«За две недели у меня было 55 встреч в 13 городах по всей Европе и 15 конференс-звонков», – поделился за столом один из инвестбанкиров.

Антон Мальков из Sberbank CIB рассказал, как в Женеве команда внезапно встретила Рубена Аганбегяна, предыдущего президента биржи, и предложил поднять бокал за тех, кто работал во время сделки в офисах: много, тяжело и, порой, в предынфарктном состоянии.

А Андрей Шеметов, заместитель предправления биржи, поздравил тех, кто 20 лет строил биржу, ведь продавали ее совсем не они. «Александр и Екатерина молодцы, и я хотел поблагодарить еще и тех, кто ездил в роуд-шоу по России, это тоже был труд. Зато теперь у нас есть твердая котировка, которая показывает эффективность работы», – сказал он. А затем предложил всем поспорить, что акции биржи вырастут за три года на 50%. Но желающих не нашлось.

Андрей Шеметов

Ирина Кузетенко

Эдди Астанин и Анна Кузнецова

Роман Сульжик

Андрей Уральский

Евгений Фетисов и Квин Мартин

Гости вечера

Фото: Игорь Генералов

finparty.ru

На Московской бирже выпустили руководство по IPO

20.02.2015 13:00 9144

Корреспондент

Все статьи автора

Вчера на Московской бирже прошла презентация книги «Руководство для эмитента: как стать публичной компанией», написанной при участии целого ряда авторов-экспертов, в том числе из «ВТБ Капитала», «Ренессанс Капитала», Sberbank CIB, EM, EY, MSCI и PwC.

Не так давно биржа на себе ощутила все "ужасы" пути к публичности

Началась презентация с выступления председателя правления биржи Александра Афанасьева. Он заявил, что выход на IPO долго казался российским компаниям чем-то сакральным, и сейчас пришло время его десакрализировать. Биржа решила выпустить книгу по двум причинам. Первая — «корыстная», признал Афанасьев: чем больше публичных компаний в стране, тем интереснее работать инвесторам на российском рынке, в том числе на биржевом. Говоря о второй причине, Афанасьев вспомнил такие слова: «Самым убедительным проповедником праведной жизни является бывший грешник, тот, кто на себе испытал ужасы греха». А так как биржа теперь сама познала все «ужасы» пути к публичности, решила поделиться этими знаниями с другими эмитентами.

Председатель правления Московской биржи Александр Афанасьев

После Афанасьева на сцену поднялась главный редактор книги Анна Василенко, управляющий директор биржи по развитию первичного рынка и клиентской поддержке. Она привела несколько интересных фактов о том, как шла работа. «Мы планировали написать книгу за пять месяцев — за это время могла бы родиться овца. Но нам хотелось чего-то величественного и большого. В итоге процесс написания занял 14 месяцев — за это время мог родиться жираф», — такие необычные сравнения подобрала Василенко.

Главный редактор издания, управляющий директор по развитию первичного рынка и клиентской поддержке Анна Василенко

За первым корректором, который нашел около тысячи ошибок, проверял второй, обнаруживший еще порядка 600. А после корректоров текст вычитывали еще два сотрудника биржи, которые не очень хорошо понимали, что такое IPO. И они нашли еще по 50 ошибок каждый. Всего над написанием глав трудилось 29 внешних авторов и 14 сотрудников Московской биржи. Но помимо них к работе привлекались представители юридического департамента и департамента фондового рынка.

Закончив рассказывать о процессе создания книги, Василенко вместе с Афанасьевым стали вызывать на сцену основных авторов, чтобы предоставить им слово. В книге четыре главы: «О группе Московская биржа», «Подготовка к IPO», «Проведение IPO» и «Жизнь публичной компании». Каждая из глав в свою очередь делится еще на несколько разделов. Авторы разделов выходили на сцену, чтобы услышать благодарность в свой адрес и в ответ поблагодарить биржу за возможность поучаствовать в проекте.

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Дмитрий Бродский ("Ренессанс Капитал")
Александр Афанасьев, Анна Василенко и Валентина Хмелевских (EY)
Александр Афанасьев, Анна Василенко, Елена Хисамова и Виталий Попович ("ВТБ Капитал")

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Дмитрий Бродский ("Ренессанс Капитал")

В создании главы «О группе Московская биржа» помимо самой площадки приняло участие адвокатское бюро «Линия права». Главу о подготовке к IPO писали сотрудники «Ренессанс Капитала», Cleary Gottlieb, EY, PwC. За самую короткую, но и самую важную часть «Проведение IPO» отвечали эксперты из «ВТБ Капитала» и Sberbank CIB. Последняя глава «Жизнь публичной компании» появилась при помощи EM, «Финама», MSCI и биржи.

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Антон Мальков (Sberbank CIB)
Александр Афанасьев, Анна Василенко и Том Блэквелл (EM)
Александр Афанасьев, Анна Василенко и Игорь Белясов ("Финам")

Александр Афанасьев, Анна Василенко и Антон Мальков (Sberbank CIB)

Александр Афанасьев и Анна Василенко

Фото: Игорь Генералов

finparty.ru

Шувалов и Волошин запустили ETF

30.04.2013 11:12 15646 В понедельник на Московской Бирже впервые в ее истории стартовали торги акциями ETF-фонда, который вкладывает в российские корпоративные ликвидные облигации. Торговый день нового инструмента с полуторачасовым опозданием закрывали Игорь Шувалов, Александр Волошин и Александр Афанасьев.

Полное название фонда – FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF, его запустила инвестгруппа FinEx, одним из ее акционеров является Андрей Вавилов, который в 90-е годы был заминистра финансов, а в 2002-2010 годах – сенатором.

Александр Волошин, Андрей Шеметов, Московская Биржа, и Андрей Вавилов

Фонд ориентируется на облигационный индекс Barclays по ликвидным российским корпоративным облигациям, он зарегистрирован в Ирландии, кастодиан и администратор фонда – BNY Mellon. Вчера с акциями фонда было заключено 25 сделок на 840 000 рублей.

Торги закрывал представительный состав – первый зампред правительства Игорь Шувалов, руководитель рабочей группы по созданию МФЦ Александр Волошин, предправления Московской Биржи Александр Афанасьев и Саймон Лур, управляющий партнер FinEx Capital Management, компании-промоутера фонда. В числе гостей их внимательно слушал Андрей Вавилов.

Александр Афанасьев открывает церемонию

Шувалов, прибывший из Кремля с полуторачасовым опозданием, сообщил, что у правительства особые планы по поводу Московской Биржи, у которой есть лицо – Александр Стальевич [Волошин]. О содержании планов Шувалов распространяться не стал, а по поводу ETF отметил, что время покажет, «обобрали мы население страны или нет». Волошин в свою очередь сказал, что запуск ETF стоит в ряду позитивных перемен, которые показывают, что у проекта МФЦ есть позитивная динамика. Затем Лур ударил в колокол, ознаменовав завершение торгов акциями, которые, правда, закончились еще полтора часа назад.

Игорь Шувалов

Андрей Вавилов и Игорь Шувалов

Андрей Вавилов, Игорь Шувалов и Александр Волошин

Александр Афанасьев

Игорь Шувалов

Саймон Лур

Алексей Забурдаев, FinEx, Евгений Ковалишин, FinEx, Дмитрий Таскин, Московская биржа, Владимир Крейндель, FinEx, Олег Янкелев, FinEx, Саймон Лур, Finex

Дмитрий Таскин и Сергей Харитонов, Московская Биржа

finparty.ru

Московская Биржа проводила старый режим

02.09.2013 09:17 11432

В пятницу на Московской Бирже состоялись проводы Т 0 и встреча нового рынка – рынка Т+2.

18.50 – время окончания торговой сессии фондового рынка. Предправления биржи Александр Афанасьев, пригласив на сцену топ-менеджеров биржи Анну Кузнецову и Андрея Шеметова, отвечавших за реализацию проекта, перевел символический переключатель торгов из положения Т 0 в положение Т+2.

Анна Кузнецова, управляющий директор по фондовому рынку, Андрей Шеметов, зампред правления, Александр Афанасьев, предправления, Московская Биржа

Анна Кузнецова, управляющий директор по фондовому рынку, Андрей Шеметов, зампред правления, Александр Афанасьев, предправления, Московская Биржа

Начиная со 2-го сентября к торгам в Т+2 на фондовом рынке Московской Биржи будут допущены все акции, российские депозитарные расписки (РДР), инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, ипотечные сертификаты участия (ИСУ), иностранные биржевые фонды (ETF).

«Мы обязаны Т 0 тем, что он позволил нам сформировать российский фондовый рынок, тем, что он стал школой для участников, которые учились на нем работать и зарабатывать, взрослели. Но теперь, пришла пора из школы переходить в институт. У нас появились новые друзья: глобальные участники финансовых рынков, а вместе с ними и глобальные вызовы», – сказал Афанасьев и поблагодарил всех тех, кто был причастен к проекту.

Александр Афанасьев

В отличии от Т 0 на рынке Т+2 от участников не требуется 100-процентное предварительное депонирование средств и активов. Т+2 позволяет проще реализовывать инвестиционные идеи как российским, так и иностранным участникам, для которых такой принцип торговли привычен. Биржа утверждает, что в период подготовки к переходу на Т+2, к новому рынку напрямую подключились несколько глобальных игроков.

По расчетам менеджмента биржи, перевод российского фондового рынка на общемировые принципы торгов с частичным преддепом позволит не только повысить его ликвидность за счет привлечения иностранных участников, которые теперь могут депонировать в качестве обеспечения как рубли, так и евро и доллары, но и увеличить долю российской площадки в общемировом объеме торгов ценными бумагами российских эмитентов.

Анна Кузнецова

Андрей Шеметов

Эдди Астанин, председатель правления НРД и Роман Сульжик, управляющий директор по срочному рынку Московской Биржи
Анна Кузнецова и Игорь Марич
Александр Афанасьев, Андрей Брагинский, Максим Лата