Финансовые расчеты на рынке фьючерсов и опционов. Биржа финансового рынка
Финансовые расчеты — Московская Биржа
Технология работы на рынке фьючерсов и опционов предусматривает проведение денежных расчетов по гарантийному обеспечению через специальный счет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) (далее — НКЦ) в расчетной организации - НКО АО НРД. Поэтому, к Участнику клиринга не предъявляется требование по открытию счетов в расчетной организации, как это делается на рынках базовых активов.
Участник клиринга или ее клиент вправе внести в качестве части средств гарантийного обеспечения ценные бумаги и иностранную валюту. Список ценных бумаг и иностранных валют, а также ограничения по количеству ценных бумаг и объему иностранных валют, принимаемых в качестве средств гарантийного обеспечения от Участника клиринга на Расчетных кодах, не входящих в Единый пул обеспечения, устанавливаются согласно Методике выбора и оценки иностранных валют и ценных бумаг.
НКЦ учитывает в качестве средств гарантийного обеспечения ценные бумаги, размещенные на специальных разделах счетов депо "Блокировано для клиринга" Участника клиринга или их клиентов, открытых в НКО АО НРД. В течение торгового дня владельцы Счетов обеспечения могут увеличивать и уменьшать объем средств гарантийного обеспечения Участника клиринга за счет ценных бумаг.
Увеличивать объем средств гарантийного обеспечения путем перевода денежных средств могут как сами Участники клиринга, так и их клиенты. Для пополнения средств гарантийного обеспечения необходимо перевести денежные средства на специальный счет НКЦ, указав в поле "назначение платежа" платежного поручения номер раздела клирингового регистра, на который должны быть зачислены средства. Отзыв денежных средств гарантийного обеспечения осуществляется только по поручению Участника клиринга на счет в любой кредитной организации. Данный счет должен быть зарегистрирован в НКЦ.
При получении заявления на возврат денежных средств (российских рублей или иностранной валюты) или ценных бумаг НКЦ исполняет его, только в случае наличия у Участника клиринга свободного остатка активов в достаточном размере. Если заявление на возврат денежных средств в рублях подано через торговый терминал до 18:45 или заявление на возврат денежных средств подано через Систему ЭДО до 17:45 по московскому времени, то перевод денежных средств осуществляется в день подачи соответствующего заявления. В противном случае перечисление денежных средств осуществляется на следующий рабочий день.
Возврат ценных бумаг и денежных средств осуществляется в соответствии с Регламентами взаимодействия Клирингового центра и Участником клиринга.
Отчет о состоянии средств Гарантийного обеспечения и Фондов
2111.moex.websvc.beta.moex.com
О рынке — Московская Биржа
Рынок фьючерсов и опционов – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы. Срочный рынок сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии ПАО Московская Биржа, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами, проверенные в течение более чем десяти лет стабильного и успешного развития рынка.
Организатором торгов на срочном рынке является ПАО Московская Биржа. Клиринг осуществляет Небанковская кредитная организация-центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество).
Наиболее важной частью сделок, заключаемых на срочном рынке, является их исполнение в определенную дату в будущем на условиях, оговоренных в момент заключения. Развивая рынок фьючерсов и опционов, Московская Биржа особое внимание уделяет совершенствованию системы гарантий исполнения срочных сделок. Одновременно с усовершенствованием собственной гарантийной системы, повышаются требования и к участникам торгов. Участниками торгов на срочном рынке являются надежные высококапитализированные инвестиционные компании и банки.
Другой задачей, которую ставит перед собой ПАО Московская Биржа - это разработка и внедрение широкого спектра финансовых инструментов, позволяющих управлять ценовыми рисками рынков акции, валюты, а также долгового и товарного рынков.
В настоящий момент на срочном рынке обращаются производные финансовые инструменты, базовыми активами которых являются: Индекс РТС, Индекс ММВБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары.
Традиционно операции на срочном рынке являются более выгодными по сравнению с операциями на рынке базового актива. Это связано не только с "эффектом плеча", но и с отсутствием транзакционных издержек, возникающих при проведении операций на рынке базового актива (плата за использование кредитных ресурсов и оплата депозитарных и расчетных услуг). Более того, биржевые сборы по операциям с фьючерсами и опционами существенно ниже аналогичных на рынке ценных бумаг.
Особенностью срочного рынка является то, что любой категории участников рынка, будь то Расчетная фирма, Биржевой посредник или Клиент - частный инвестор предоставляется возможность работы с собственного терминала, как при помощи различных систем интернет-трейдинга, так и торговых терминалов, предоставленных самой Московской Биржей.
Комитет по Срочному рынку ПАО Московская Биржа - состоит из представителей профессиональных участников рынка ценных бумаг. В компетенцию Комитета по срочному рынку биржи входит решение вопросов по формированию политики развития рынка фьючерсов и опционов, определение приемлемой тарифной политики, согласования правил и других нормативных документов, а также контроль за средствами участников рынка. Вопросы построения системы риск-менеджмента рассматриваются на рабочей группе по рискам Комитета по срочному рынку биржи, которая включает в себя риск-менеджеров ведущих операторов фондового рынка России.
Расписание торгов (московское время):
| 10.00 - 14.00 | Основная торговая сессия (дневной Расчетный период) |
| 14.00 - 14.05 | Дневная клиринговая сессия (промежуточный клиринг) |
| 14.05 - 18.45 | Основная торговая сессия (вечерний Расчетный период) |
| 18.45 - 19.00* | Вечерняя клиринговая сессия (основной клиринг) |
| 19.00 - 23.50 | Вечерняя дополнительная торговая сессия |
* В случаях, когда в вечернюю клиринговую сессию исполняются опционы, время клиринговой сессии увеличивается на пять минут.
Вечерняя дополнительная торговая сессия
Контактная информация Тел: +7 (495) 363-3232 , доб. 26059, 26060, 26061, 26062
2111.moex.websvc.beta.moex.com
О рынке — Московская Биржа
Валютный рынок Московской Биржи является старейшей в России организованной торговой площадкой, на которой с 1992 г. проводятся торги иностранной валютой. Биржевой валютный рынок является центром ликвидности по операциям с рублем и важнейшим сегментом национальной финансовой системы. В 2018 г. доля биржи составляет в среднем 68% всех операций доллар-рубль на российском валютном рынке, а в сегменте евро-рубль – 78%. Среднедневной объем торгов всеми инструментами - 24,3 млрд. долл. Банк России использует биржевой валютный рынок для реализации денежно-кредитной политики и определяет официальный курс доллара США по отношению к рублю, используя результаты биржевых торгов. Московская биржа ежедневно рассчитывает семейство рублевых фиксингов валютных курсов USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB, необходимых для расчета и исполнения валютных деривативов, а также фиксинги на сделки валютный своп по операциям USD/RUB со сроками от одной недели до одного года. На основе фиксинга Московской Биржи рассчитывается цена исполнения фьючерсного контракта на курс доллара.
Удобство и уникальность биржевого валютного рынка обеспечиваются единой трейдинговой и посттрейдинговой инфраструктурой Группы "Московская Биржа", предоставляющей своим клиентам полный спектр торговых, клиринговых, расчетных и информационных сервисов. Функции организатора торгов и технического центра выполняет ПАО Московская Биржа. Сделки заключаются в соответствии с Правилами организованных торгов ПАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов в режиме двойного встречного аукциона. Торговая система обеспечивает всем Участникам торгов и зарегистрированным клиентам равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему заявок противоположного направления с удовлетворяющими друг друга ценами. Также предусмотрен отдельный режим для заключения внесистемных (адресных) сделок. Клиринг осуществляет Банк "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Банк НКЦ (АО) является центральным контрагентом по всем заключаемым сделкам, гарантируя исполнение обязательств перед добросовестными участниками. Торги на валютном рынке проводятся с полным или частичным обеспечением с использованием высокоэффективной и надежной Системы управления рисками.
2111.moex.websvc.beta.moex.com
данные по финансовым рынкам – Investing.com
Главные новости
'; | РТС | 1.125,41 | +14,62 | +1,32% | Up 40.82% Down 57.14% Unchanged 2.04% | 20 | 28 |
| Индекс МосБиржи | 2.249,68 | +3,74 | +0,17% | Up 41.30% Down 56.52% Unchanged 2.17% | 19 | 26 |
| ММВБ 10 | 4.422,43 | +29,17 | +0,66% | Up 40.00% Down 50.00% Unchanged 10.00% | 4 | 5 |
| RTS 2 | 1.505,07 | 0,00 | 0,00% | Up 45.83% Down 43.75% Unchanged 10.42% | 22 | 21 |
| RTS Standard | 14.898,11 | +36,47 | +0,25% | Up 37.50% Down 62.50% | 6 | 10 |
Самые активные акции
| РусГидро | 0,6892 | 0,6713 | 0,6950 | 0,6737 | +2,67% | 840,16M | 22/06 | ||
| Банк ВТБ | 0,0466 | 0,0470 | 0,0475 | 0,0465 | -0,77% | 19,80B | 22/06 | ||
| ФСК ЕЭС ОАО | 0,1847 | 0,1819 | 0,1860 | 0,1800 | +1,54% | 1,58B | 22/06 | ||
| Система | 8,805 | 9,640 | 9,730 | 8,400 | -8,66% | 133,36M | 22/06 | ||
| Интер РАО ЕЭС ОАО | 4,1310 | 4,1155 | 4,1855 | 4,1010 | +0,38% | 132,04M | 22/06 |
Лидеры роста
| Сбербанк (прив.) | 191,50 | +5,07 | +2,72% | |
| РусГидро | 0,6892 | +0,0179 | +2,67% | |
| Safmar Fin | 750,0 | +19,0 | +2,60% | |
| Транснефть (прив.) | 172.450 | +3.400 | +2,01% | |
| Сбербанк | 214,43 | +4,03 | +1,92% |
Лидеры падения
| Система | 8,805 | -0,835 | -8,66% | |
| Группа Компаний ПИК | 318,20 | -17,40 | -5,18% | |
| Мечел | 99,45 | -3,25 | -3,16% | |
| МТС | 264,75 | -8,15 | -2,99% | |
| РУСАЛ | 23,920 | -0,630 | -2,57% |
| ММВБ Mеталлургия | 5.763,05 | +0,91 | +0,02% | Up 50.00% Down 50.00% | 10 | 10 |
| ММВБ Нефти и Газа. | 6.124,78 | -10,16 | -0,17% | Up 16.67% Down 75.00% Unchanged 8.33% | 2 | 9 |
| ММВБ Энергетика | 1.852,99 | +7,49 | +0,41% | Up 39.13% Down 56.52% Unchanged 4.35% | 9 | 13 |
| ММВБ Телеком | 1.714,08 | -30,31 | -1,74% | Up 16.67% Down 83.33% | 1 | 5 |
| РТС Потреб. товар. | 218,53 | -0,68 | -0,31% | Down 83.33% Unchanged 16.67% | 0 | 5 |
| PTC Mеталл | 192,38 | +2,21 | +1,16% | Up 50.00% Down 50.00% | 10 | 10 |
| PTC Нефти и Газа | 188,83 | +1,83 | +0,98% | Up 16.67% Down 75.00% Unchanged 8.33% | 2 | 9 |
| PTC Телеком | 83,45 | -0,52 | -0,62% | Up 16.67% Down 83.33% | 1 | 5 |
| ММВБ Потребительс. | 6.075,75 | -88,76 | -1,44% | Down 85.71% Unchanged 14.29% | 0 | 6 |
| ММВБ Химия и нефт. | 13.779,56 | -3,85 | -0,03% | Up 16.67% Down 66.67% Unchanged 16.67% | 1 | 4 |
| РТС Химия и нефте. | 228,19 | +2,53 | +1,12% | Up 16.67% Down 66.67% Unchanged 16.67% | 1 | 4 |
| ММВБ Финансы | 6.899,20 | +59,12 | +0,86% | Up 62.50% Down 37.50% | 5 | 3 |
| РТС Электроэнерге. | 74,6000 | +1,1500 | +1,57% | Up 39.13% Down 56.52% Unchanged 4.35% | 9 | 13 |
| ММВБ Транспорт | 1.771,37 | +0,18 | +0,01% | Up 40.00% Down 40.00% Unchanged 20.00% | 2 | 2 |
Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
1д1н1м6м1г5лМакс.| Нефть Brent | 75,81 | +2,76 | +3,78% | |||
| Нефть WTI | 69,25 | +3,71 | +5,66% | |||
| Золото | 1.271,10 | +0,60 | +0,05% | |||
| Серебро | 16,455 | +0,129 | +0,79% | |||
| Платина | 878,70 | +15,50 | +1,80% | |||
| Палладий | 951,70 | +6,10 | +0,65% | |||
| Природный газ | 2,944 | -0,031 | -1,04% | |||
| Алюминий | 2.179,00 | -10,25 | -0,47% |
| USD/RUB | 62,8773 | -0,8290 | -1,30% | |||
| EUR/USD | 1,1654 | +0,0051 | +0,44% | |||
| GBP/USD | 1,3264 | +0,0023 | +0,17% | |||
| USD/CAD | 1,3268 | -0,0047 | -0,35% | |||
| USD/JPY | 109,97 | -0,02 | -0,02% | |||
| AUD/USD | 0,7446 | +0,0068 | +0,92% | |||
| GBP/JPY | 145,86 | +0,24 | +0,16% | |||
| EUR/RUB | 73,3218 | -0,6057 | -0,82% |
| РТС | 1.125,41 | +14,62 | +1,32% | |||
| Индекс МосБиржи | 2.249,68 | +3,74 | +0,17% | |||
| S&P 500 (F) | 2.756,75 | +4,25 | +0,15% | |||
| Dow 30 | 24.580,89 | +119,19 | +0,49% | |||
| DAX | 12.579,72 | +67,81 | +0,54% | |||
| FTSE 100 | 7.682,27 | +125,83 | +1,67% | |||
| Индекс USD | 94,19 | -0,35 | -0,37% | |||
| Фьючерс на Bitcoin | 6.030,0 | -690,0 | -10,27% |
| BTC/USD | 6.152,4 | +90,3 | +1,49% | |||
| ETH/USD | 474,01 | +10,70 | +2,31% | |||
| BCH/USD | 761,00 | +8,52 | +1,13% | |||
| LTC/USD | 83,050 | -1,970 | -2,32% | |||
| IOT/USD | 1,03430 | +0,05118 | +5,21% | |||
| BTC/RUB | 399.170 | +8.455 | +2,16% | |||
ru.investing.com
Финансовые рынки
Главная
Финансовые рынки – это государственные институты, которые обеспечивают движение капиталов между участниками хозяйственно – экономической деятельности РЫНОЧНОЙ экономики.
К таким участникам можно отнести Государство, государственные и коммерческие компании, институциональных и частных инвесторов. Цель одних участников – получение заёмных денег для выполнения поставленных задач в реальном секторе экономики, страхование будущих результатов своей хозяйственной деятельности, а также обеспечение финансовой связи с мировой экономикой, цель других – приумножение/преумножение денег.
Финансовые рынки призваны исполнить поставленные цели разными участниками.
Рис. 1. Схема работы финансовых рынков.
На финансовых рынках свободные деньги направляются в финансовые активы либо напрямую от кредитора заёмщику в обмен на ценные бумаги, срочные обязательства и валюту, либо через посредников (непрямое финансирование) – деньги кредиторов аккумулируются в банках, страховых компаниях и различных фондах, а потом поступают заёмщикам.
Классификация финансовых рынков
По целям участников и выполняемым задачам финансовыми рынками последние можно разделить на:
- ➤ Валютный рынок
- ➤ Денежный рынок
- ➤ Долговой рынок
- ➤ Срочный рынок
- ➤ Товарный рынок
- ➤ Фондовый рынок
Краткое описание рынков
Мировая финансовая система представляет собой пирамиду, которую слагают финансовые рынки.
Фундаментом этой финансовой пирамиды является денежный рынок (банковский сектор). Своеобразная кровеносная система мировых финансов. Это рынок краткосрочных инвестиций. Совершая сделки деньги обмениваются на быстро реализуемые финансовые инструменты по рыночной стоимости. Фундаментальные показатели денежного рынка оценивают состояние ликвидности и уровня рисков в банковской системе. Денежный рынок во многом зависит от монитарной политики центральных банков и от политики Федеральной Резервной Системы США. Если ситуация на данном рынке ухудшается и банки начинают рассматривать риски контрагентов как высокие, то растёт стоимость фондирования. Чем выше ожидания негативных тенденций, тем дороже стоимость фондирования и выше плата за кредитные риски.
Середина финансовой иерархии есть долговой рынок. Или рынок капитала. Здесь обращаются долгосрочные финансовые инструменты. Чаще всего облигации. Размещая долговые бумаги эмитент привлекает средства на длительный срок, и может использовать их для разных целей. Например, финансирование бюджета или реализация инвестиционных программ. Участники рынка всегда дают оценку надёжности заёмщика, что выражается в доходности облигаций. Чем выше риски, тем выше стоимость заимствований. Однако, если центральные банки оказывают финансовое стимулирование экономики доходность может снижаться даже по облигациям не самых надёжных эмитентов. Таким образом, условия для заёмщика могут меняться от рыночной ситуации в лучшую сторону, независимо от состояния его экономики. Наличие развитого капитала в государстве считается главным признаком прогрессивной экономики. Чем больше развит рынок, тем больше развита экономика страны.
Завершает финансовую пирамиду фондовый рынок. Несмотря на свою известность и подробное обсуждение во всех СМИ данный рынок не является для финансовой системы ключевым. Но и у фондового рынка есть свои функции. Главной из которых является привлечение новых денег для бизнеса. Представители различных секторов экономики на определённом этапе своей хозяйственной деятельности проводят публичные размещения акций (IPO), фактически продавая часть своих компаний широкому кругу инвесторов. Таким образом, акции компаний попадают на биржу. В дальнейшем, оценивая перспективы развития компаний, участники фондового рынка покупают или продают акции этих компаний.
Взаимодействие и взаимозависимость этих трёх финансовых рынков происходит на базе валютного рынка FOREX. Он является основным и всеобъемлющим финансовым рынком. Потому что для совершения различных операций участникам финансовых рынков необходимо приобретать валюту той страны, в финансовые активы которой планируются вложения. Если инвестор хочет купить облигации Новой Зеландии, то он сначала должен купить на FOREX новозеландский доллар. Если долговые бумаги номинированы в евро или долларах, то необходимо сперва купить на валютном рынке эти валюты.
Валютный рынок необходим также в международной торговле. Для импорта и экспорта различных товаров на FOREX приобретают валюту расчёта.
Операции на данном финансовом рынке проходят непрерывно и в громадном объёме. Поэтому он является основополагающим для работы всей финансовой системы.
Сущность рыночной экономики [за 30 минут]
finmarkets.info
О рынке — Московская Биржа
Валютный рынок Московской Биржи является старейшей в России организованной торговой площадкой, на которой с 1992 г. проводятся торги иностранной валютой. Биржевой валютный рынок является центром ликвидности по операциям с рублем и важнейшим сегментом национальной финансовой системы. В 2018 г. доля биржи составляет в среднем 68% всех операций доллар-рубль на российском валютном рынке, а в сегменте евро-рубль – 78%. Среднедневной объем торгов всеми инструментами - 24,3 млрд. долл. Банк России использует биржевой валютный рынок для реализации денежно-кредитной политики и определяет официальный курс доллара США по отношению к рублю, используя результаты биржевых торгов. Московская биржа ежедневно рассчитывает семейство рублевых фиксингов валютных курсов USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB, необходимых для расчета и исполнения валютных деривативов, а также фиксинги на сделки валютный своп по операциям USD/RUB со сроками от одной недели до одного года. На основе фиксинга Московской Биржи рассчитывается цена исполнения фьючерсного контракта на курс доллара.
Удобство и уникальность биржевого валютного рынка обеспечиваются единой трейдинговой и посттрейдинговой инфраструктурой Группы "Московская Биржа", предоставляющей своим клиентам полный спектр торговых, клиринговых, расчетных и информационных сервисов. Функции организатора торгов и технического центра выполняет ПАО Московская Биржа. Сделки заключаются в соответствии с Правилами организованных торгов ПАО Московская Биржа на валютном рынке и рынке драгоценных металлов в режиме двойного встречного аукциона. Торговая система обеспечивает всем Участникам торгов и зарегистрированным клиентам равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему заявок противоположного направления с удовлетворяющими друг друга ценами. Также предусмотрен отдельный режим для заключения внесистемных (адресных) сделок. Клиринг осуществляет Банк "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество) в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Банк НКЦ (АО) является центральным контрагентом по всем заключаемым сделкам, гарантируя исполнение обязательств перед добросовестными участниками. Торги на валютном рынке проводятся с полным или частичным обеспечением с использованием высокоэффективной и надежной Системы управления рисками.
www.moex.com
Роль финансового рынка
Сущность финансового рынка реализована в торговле финансовыми инструментами. Большой разрыв между вложениями и накоплениями вызывает необходимость развития и функционирования институтов финансового рынка. И чем этот разрыв больше, тем острее необходимость.
Процессы распределения и перераспределения финансовых ресурсов невозможны в отсутствии стабильно функционирующего финансового рынка. Его призвание в усилении мобилизации ресурсов, сконцентрированных в бюджетных денежных фондах, а также находящихся в распоряжении предпринимателей и населения.
Своим существованием финансовые рынки обязаны наличию денежных ресурсов, которые временно свободны. Основное назначение этих институтов – аккумулировать и перераспределять ссудные капиталы. Они являются залогом свободного осуществления финансовых отношений в обществе.
Экономика административного характера не способствовала развитию рынка, вследствие того, что формирование и распределение ресурсов носило директивный характер. Централизованная банковская и бюджетная система исключала необходимость развития рыночной инфраструктуры.
Свое развитие данный институт получил в условиях появления многоплановой и компетентной политики государства, направленной на развитие экономики, получения свободы экономической деятельности человека.
Современный рынок обуславливает систему отношений в экономической сфере, в которой рыночные закономерности, регулирующие институты и массовое сознание находятся во взаимодействии. Он может нормально функционировать только в условиях рыночной экономики.
Роль финансового рынка можно охарактеризовать следующими определениями:
- способность структурировать временно свободные средства;
- стремление удовлетворить потребность в деньгах физических лиц, предпринимателей, организаций и государства;
- обеспечение экономических отношений по распределению ресурсов;
- необходимость создания условий для функционирования институтов, сопровождающих денежные потоки;
- поддержание процессов, формирующих спрос и предложение на финансовом рынке;
- сопровождение отношений по обмену/распределению ресурсов;
- обращение незадействованных средств в ссудный капитал;
Весь денежный поток, независимо от происхождения, проходит через финансовые институты рынка. Учреждение, где осуществляется купля-продажа ценностей разного рода, обобщенно называется биржа.
Основной функциональной направленностью рынка, исходя из его предназначения, является определение стоимости денег. Т.е. определение ставок процентов ссудного капитала.
Помимо основной функции можно выделить следующие, которые также относятся к фин. рынку:
- перераспределение капитала между конечными потребителями;
- формирование рыночных цен;
- трансформирование денежных потоков в ссудный капитал;
- определение способов использования ссудного капитала в виде вложений;
- обеспечение непрерывности процесса воспроизводства;
- выполнение роли посредника между торговцами ресурсов;
- снижение различных рисковых влияний.
Реализация функций рынка происходит путем оперирования ценными бумагами на бирже либо путем осуществления кредитно-депозитных банковских операций. Исходя из этого, структурно рынки капитала классифицируются на:
- сфера заемного капитала. Перемещение ресурсов осуществляется по следующим принципам: возвратность, срочность, платность, обеспеченность;
- биржа ценных бумаг. В роли объекта торговли выступают ценные бумаги. В роли эмитентов выступают как государственные институты, так и различные негосударственные предприятия;
- биржа валют. Торговля происходит иностранной валютой. Помимо валюты возможна купля-продажа финансовых инструментов;
- биржа страхования. Торговля осуществляется страховыми продуктами;
- биржа золота и драгметаллов. Соответственно, объектами купли-продажи выступают металлы;
- биржа услуг в финансовой сфере. Здесь финансовые услуги трактуются как совокупность различных форм движения фондов ресурсов из свободного оборота в инвестиции. По признакам это могут быть как кредитные операции, так и аренда и страхование.
По признаку новизны финансовых активов рынки бывают:
- первичные, назначение которых предлагать новые активы;
- вторичные, предлагающие для торговли активы, эмитированные ранее.
На первичном этапе происходит движение первичных инвестиций и вложений капитала в отрасли экономики. Участниками здесь выступают эмитенты и инвесторы.
На вторичном — общее количество активов не увеличивается, а перераспределяется. Здесь происходит передел сфер влияния и определение цен на этапе первичного обращения.
Финансовый инструмент – это документы, контракты, продажа или передача которых обеспечит получение денежного эквивалента. Разнообразие инструментов подлежит классификации по определенным признакам.
По срокам оборачиваемости это инструменты с непродолжительным периодом обращения — до 12 месяцев, и с долгим — свыше 12 месяцев.
По характерным признакам обязательств документы бывают:
- безобязательные. В случае их передачи продавец избавлен от дополнительных расходов;
- процентные. Предполагают необходимость уплаты процентов за пользование ресурсами. Примером может служить облигативная и вексельная форма расчетов;
- долевые. Владелец такого инструмента имеет право участвовать в распределении дохода.
Исходя из степени гарантированной доходности, инструменты подразделяют на:
- с гарантированным получением дохода. Характеризуются стопроцентной гарантией погашения и получения соответственного дохода;
- с неопределенной вероятностью получения дохода. Характеризуются изменением уровня доходности. К таким изменениям относятся смена ситуации на рынке, изменение политической ситуации в стране или финансового положения эмитента и т.п.
Уровень рискованности делит инструменты на:
- условно-безрисковые. Абсолютно безрисковых инструментов не существует, поэтому данный термин довольно условный и объединяет ценные бумаги с непродолжительным сроком оборачиваемости, драгметаллы, бумаги с депозитным покрытием;
- с небольшим процентом риска. Обычно под этим термином подразумеваются краткосрочные гарантированные долговые бумаги;— умеренно-рисковые. Это инструменты со среднерыночным уровнем риска;
- высокорисковые, где уровень риска значительно превышает среднерыночный;
- спекулятивные. Эта группа объединяет всю документацию с наивысшим процентом риска.
Детализируем некоторые инструменты, предназначенные для обслуживания операций различных рынков.
Для рынка займов основными инструментами являются:
- активы, имеющие денежное выражение;
- чеки – именные, на предъявителя, ордерные;
- аккредитивы. Это гарантированность банка произвести расчет с другим банком или покупателем. Аккредитив выписывается на определенную сумму. Они бывают отзывные, безотзывные, простые и переводные;
Обратите внимание, что отличие аккредитива от авансового платежа состоит в том, что оплата происходит только после получения подтверждения контрагентом своих договорных обязательств.Векселя. Различают векселя коммерческие, банковские, налоговые, процентные, дисконтные. Все виды имеют в основе единый принцип безусловной уплаты обязательств. Эмитируемые векселя, как разновидность ценных бумаг, могут быть простыми и переводными.
Интересный факт: краткосрочные векселя способны выпускать только широкоизвестные компании.
Документы залога, как разновидность долгового обязательства.
К инструментам биржи ценных бумаг относятся:
- акция — право владельца на получение дивидендов эмитента;
- облигация — подтверждение права держателя на получение долга от эмитента в виде номинальной стоимости и указанного в ней процента;
- сертификат банка – документально подтвержденный вклад юридического или физического лица;
- закладные — гарантия владельцу на выполнение условий договора по ипотеке;
- пай инвестора – ценная бумага, которой подтверждено право владельца на долю в инвестиционном фонде.
Необходимость развития фондовой биржи обусловлена появлением все большего количества организаций-эмитентов. Институт, созданный для торговли ценными бумагами является фондовой биржей. Основополагающая цель фондовой биржи состоит в обеспечении быстрой и эффективной купли-продажи ценных бумаг.
Функциональной особенностью фондовой биржи является определение курса ценных бумаг и обеспечение качественной информацией участников биржи.
Ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже, это:
- облигации, эмитируемые на государственном уровне;
- акции;
- деривативы.
Следует помнить, что для обращения на фондовой бирже пригодны только листинговые ценные бумаги, т.е. те, которые отвечают всем требованиям данной биржи.
Нынешний уровень развития экономики позволяет говорить, что финансовый рынок занимает приоритетную нишу в экономике. Эффективность государственной экономической политики напрямую зависит от эффективности управления рыночным сектором.
goldok.ru
