Путь к успеху знаменитого трейдера Стивена Коэна. Биржа коэнов
Стивен Коэн - Великие трейдеры. Биография, карьера
Стивен Коэн (Steven Cohen) родился в 1957 году в городе Грейт-Нек штата Нью-Йорк. В школе он учился хорошо, но с детства его страстью была игра в покер. Именно покер научил молодого человека идти по жизни рискованными ходами, но не переходить за грани разумного.
Будучи студентом экономического факультета, Стивен стал интересоваться фондовым рынком. Тогда же Стивен впервые инвестировал 1000 долларов в брокерскую фирму Gruntal. Неожиданно получив прибыль, Коэн с успехом продолжил биржевую торговлю. В 1978 году ему предложили там поработать.
Невероятно, но в первый день торговли 21 летний парень заработал для конторы 8000 долларов.
- Постепенно ежедневный доход для клиентов возрос до 100.000 долларов!
К 27 годам у Стивена было шесть подчиненных трейдеров, контролирующих портфель на $ 75 млн. Его деятельность приносила большую пользу руководству, так как покрывала убытки, нанесенные другими трейдерами.
Открытие Хедж фонда SAC «Capital Partners»
В 1992 г. Коэн покинул Gruntal, чтобы открыть собственный хедж-фонд SAC Capital Partners с учредительным капиталом в 20 млн. Офис располагался на Уолл-Стрит. В то время хедж-фонды встречались редко, а растущий, «бычий» рынок только начинал подниматься в гору.
За услуги Коэн просил заоблачный процент, поэтому смог привлечь инвестиции только на $13 млн. Но за год вложенные суммы удвоились, а доход составил более 17 % от вложенного капитала.
Большой скачок прибыли
Невероятный взлет компании начался с 1998 года, когда крупнейший хедж-фонд Long-Term Capital management прогорел, а рынок пошел вниз. С конца августа до середины октября Коэн круглосуточно повышал ставки, и в итоге прибыль составила 49,2%%.
В 1999 г. активы фонда достигли $1 млрд., а прибыль составила 68,1%. SAC Capital увеличила штат работников и расширила инвестиционную тематику.
Бешеный оборот позволил ежегодно выплачивать трейдерам 400 млн. долларов, а инвесторам получать 43 % прибыли. Фонду оставалось 50% прибыли и 3% аннуитета от суммы активов. При том, что другие фонды получали около 20% от выручки и аннуитет в 2 %.
Личный капитал Коэна составил 3 млрд. долларов.
Новые времена – другие методы
На волне успеха в 2000 году фонд заработал для клиентов 73,4% прибыли. Даже таким акулам как Джордж Сорос и Робертсон Младший, пришлось уйти на второй план.
Но появилась неожиданная проблема. Стало открываться множество конкурирующих хедж фондов по образцу SAC. Рынок стал падать. Коэн не решался снижать цены, пока убыток не дошел до $150 млн., что равнялось 1,5% от общего капитала.
Менялся рынок, менялись методы торговли. Если раньше Великий Инвестор принимал решения быстро и решительно, то к новым веяниям не мог легко приспособиться. Поэтому фонд перешел на крупные пакеты акций и долгосрочные инвестиции.
Будни Великого Трейдера
В новом здании Стивен Коэн окружил себя восемью мониторами. Чтобы общаться с трейдерами, он установил видеокамеру, направленную на себя и подключил микрофон. Остальные компьютеры разместились на другом этаже.
Резкие звонки телефонов заменили мигающими сигналами. Сегодня штат SAC состоит из 600 служащих, но Коэн всегда проводит сделки самостоятельно, что приносит компании около 15 % дохода.
Иногда заключается по 300 сделок за день. Каждый воскресный вечер Стивен обсуждает по телефону с менеджерами план на будущую неделю. Доля SAC Capital на фондовом рынке составляет 2% сделок. А инвесторы SAC получают от 10% до 15% годовых.
Сегодня фонд управляет портфелем более 12 млрд. $, а Коэн лично владеет:
- 7% – поисковик Baidu
- 5% – производитель компьютерной памяти OSZ Tehnology
- от 4.7 до 5.9% – аукцион Sotheby’s
Личная жизнь
Коуэн не стремится к публичности – опасается измышлений желтой прессы. Он называет себя простым парнем и циником, может перекусить в местном Top Dog.
Семья его состоит из второй жены Александры и семерых детей. В 1998 г. в Гринвиче, штата Коннектикут был куплен особняк за $14,8 млн. К дому прилагаются регулярный сад, огород, поле для гольфа, баскетбольная площадка, бассейн, каток и кинотеатр.
Коэны потратили около $700 млн. на предметы искусства: скульптуру Кейт Хэринг за $52 млн. – группу танцующихфигур, картину Джексона Поллока, полотна Гогена и Ван Гога на $100 млн., картины Энди Уорхола и Роя Лихтенштейн.
В 2011 году Стивен Коэн занял 114 место среди самых богатых людей мира по версии Forbes. А его состояние оценивалось в $8,3 млрд. Издание BusinessWeek признало Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит». Он получил известность, как обладатель сверхъестественных способностей зарабатывать деньги при любых рыночных обстоятельствах.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и других читателей!
equity.today
Стивен Коэн - Форекс Википедия
Стивен Коэн – трейдер-легенда, с которым у инвесторов ассоциируется эра возникновения хедж-фондов. Будучи самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит (по версии издания BusinessWeek), он занимает 114 место в мировом рейтинге богачей по версии Forbes, с состоянием более 9,4 млрд. долларов.
Биография
Стивен Коэн получил профильное экономическое образование на факультете Университета Пенсильвании после окончании школы городка Грейт-Нек, острова Лонг –Айленд, ставшим местом рождения трейдера в 1957 году.
Личный торговый результат в трейдинге позволил ему в 1978 году получить работу в брокерской фирме Gruntal, через которую он совершал свои спекуляции на бирже.
Успехи в работе позволили трейдеру в 1992 году открыть SAC Capital Partners, где он по сей день, является основным владельцем и управляющим.
Путь трейдера
Заядлый игрок в покер, Стивен Коэн, все заработанные с карт средства тратил на спекуляции акциями, начав торговать еще во время учебы в Университете, сбегая на переменах в ближайший офис банка Merrill Lynch.
Через шесть лет он управлял портфелем в 75 миллионов средств, доверенных инвесторами, с командой из шести трейдеров в фирме Gruntal. Не достигнув тридцатилетнего порога, доход трейдера исчислялся семизначными суммами.
Стивену Коэну понадобилось 14 лет стажа, прежде чем решиться «уйти в свободное плаванье». SAC Capital Partners, открытый после кризиса 80-х, насобирал 13 млн. долларов. В столь малой сумме виновата маржа вознаграждения, запрошенная управляющим, но Стивена Коэн устанавливал новые стандарты инвестиционной отдачи, принеся за год вкладчикам 17% годовых.
Кризис 1998 года был своеобразной проверкой профессионализма и устойчивости хедж-фонда, рынок потрясло банкротство высокоприбыльного Long-Term Capital management. Знаменитый фонд с двумя Нобелевскими лауреатами по экономике в правлении «пошел на дно», увлекая за собой рынок.
Стивен Коэн правильно оценил ситуацию, встав в противоположные позиции Long-Term Capital. Сумел принести инвесторам 49,92% годовых.
Это позволило выдвинуть условия «стоимости входного билета» до 50% вознаграждения от прибыли, тогда как остальные фонды работали под 20% от суммы прибыли инвестора.
XXI век изменил структуры рыночных спекуляций: после 73,4% прибыли инвесторов в миллениум (2000 год), фонд получил убыток в 1.5% от всего капитала. Структура операций поменялась в пользу долгосрочных стратегий и более скромных цифр прибыли.
Текущий портфель фонда содержит 12 млрд. долларов средств инвесторов, Стивен Коэн, будучи управляющим, по сей день активно участвует в работе фонда, принося своими спекуляциями на биржах до 15% прибыли.
Семья
Стивен Коэн дважды женат, имеет семерых детей, семья проживает в Гринвиче, штат Коннектикут, стараясь скрыть свою личную жизнь от публичности. Первая жена – Аманда Коэн (брак был зарегистрирован в 1992 году), вторую жену зовут Патришия.
Инсайдерская торговля
После высоких результатов деятельности фонда в 2000-м году, компания привлекла внимание регулирующих органов, вылившихся в череду расследований, которые закончились в 2006 году снятием всех обвинений, но в 2013 привели к штрафу в 616 млн. долларов.
Позже, после ареста ведущего менеджера фонда и доказательства вины в использовании инсайда, обвинения были предъявлены лично Стивену Коэну за ненадлежащий надзор за трейдерами. SAC Capital Partners выплатил 1.2 млрд. долларов и закрыл подразделение по консалтинговым инвестиционным услугам. Расследование по инсайдерской торговле продолжается по сей день.
С 2014 года, выполняя требования о сворачивании бизнеса, Стивен Коэн произвел трансформацию фонда, передав все активы в управление специально открытого семейного фонда Point72 Asset Management.
По условию соглашения, после постепенной раздачи активов внешним инвесторам трейдер сможет заниматься управлением только семейными капиталами.
Интересные факты
Оперативное общение с подчиненными у Стивена Коэна происходит онлайн – на столе трейдера 8 мониторов. Звонки и звуковые сигналы отключены с заменой на световую сигнализацию.
Семья Коэнов – любители антиквариата, коллекция картин и скульптур по стоимости превосходит 1 млрд. долларов.
По слухам первый депозит в брокерской конторе состоял из средств, выделенных на обучение Коэне его родителями.
Биржевым спекуляциям Коэна обучили бесплатно трейдеры из филадельфийского отделения Merrill Lynch, видя как будущий управляющий часами просиживает за окном фирмы, наблюдая за котировками.
В 2007 году Стивен Коэн предсказал ипотечный кризис, назвав его возможные причины, но ошибся в масштабах. Несмотря на вывод средств из рисковых активов, доходность хедж-фонда упала на 19%.
fx-wiki.ru
Стив Коэн – самый влиятельный трейдер на Уолл-Стрит
Родился Стив Коэн (Steve Cohen) в 1957 году в штате Нью-Йорк в обычной семье. Отец его был производителем одежды, а мать – учительницей игры на фортепиано.
Стив Коэн является основателем SAC Capital Partners. Знаменитым его сделали сверхъестественные возможности и умение делать деньги вне зависимости от условий на рынке. Известное издание BusinessWeek назвало Стива Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит».
Коэн никогда не был публичным человеком. Он учился в одном из университетов Пенсильвании на экономическом факультете. Уже тогда он играл в покер и интересовался фондовым рынком. Позже он будет говорить, что именно благодаря покеру он научился принимать риски на себя. Деньги, которые были предназначены для оплаты его обучения, он положил на счет, который открыл в брокерской конторе. Эта сумма составляла 7000 долларов.
Недалеко от общежития находился брокерский офис, в котором он тщательно следил за рынком. Благодаря нескольким удачным сделкам он смог заработать деньги, которых хватило на оплату всех счетов.
В 1978 году Коэну удалось устроиться на работу в компанию Gruntal. В свой первый рабочий день он смог заработать для компании 8 тысяч долларов. Он смог достичь того, что зарабатывал для компании по 100 тысяч долларов в день. К началу 1984 года он стал управлять портфелем в 75 млн. долларов, а также руководить группой трейдеров. Он мог проводить такие сделки, благодаря доходам от которых можно было покрыть убытки, которые приносили компании другие трейдеры.
В 1992 году Коэн покинул Gruntal, открыл свой хедж-фонд SAC Capital Partners. Сюда он вложил собственные средства в 20 млн. долларов. На сегодняшний день компания управляет суммой, которая составляет более 12 миллиардов долларов. Тогда были ещё времена, когда индустрия хедж-фондов была относительно небольшой, а в 90-е годы «бычий» рынок только начинал разогреваться. Персонал компании SAC Capital Partners сейчас составляет более 600 человек. Но до сих все сделки Коэн совершает лично сам. Ежедневно, начиная с 8 часов утра, и до позднего вечера он тщательно следит за своими мониторами. Своей компании он приносит 15% всей прибыли. У трейдеров его компании всегда есть возможность наблюдать за тем, что делает Коэн. Для этого на него всегда направлены камеры и микрофоны.
Многие трейдеры просто стараются копировать все его действия. Саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы». Трейдинговый зал компании SAC Capital Partners занимает площадь почти в 2000 кв. метров. Там всегда тихо и прохладно.
Стивен Коэн сидит в центре зала. Его окружают восемь мониторов, это его любимая обстановка. Здесь вы не услышите звук звонящего телефона, тут телефоны мигают, если на них поступают звонки. Для того чтобы не мешал шум компьютерных вентиляторов, они расположены на втором этаже. Трейдеры постоянно нервно следят за всеми действиями Коэна и ждут его указаний. Слава Коэна смогла затмить славу даже таких влиятельных людей, как Джордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший. Коэн смог научиться зарабатывать на колебаниях рынка, а его успех смог вдохновить многих для открытия собственных хедж-фондов на Уолл-стрит.
Рабочая неделя в компании Коэна начинается в воскресенье вечером, когда в телефонном режиме он обсуждает со своими менеджерами стратегию, которая предстоит на следующую рабочую неделю. Каждое утро он садится в свой черный Chevrolet Suburban и едет в штаб-квартиру компании – современное здание, выполненное из стали и бетона, стеклянный фасад которого направлен на залив Лонг-Айленд.
Что касается его личной жизни, то в 1998 году, он вместе со своей второй женой Алекс приобрели особняк в Гринвиче, штата Коннектикут, стоимость которого составила 14,8 млн. долларов. На участке выращиваются только экологически чистые овощи. На территории особняка есть баскетбольная площадка, поле для гольфа, открытый каток, закрытый бассейн, домашний кинотеатр на 20 мест.
Сумму в 700 млн. долларов супруги Коэн потратили на предметы искусства.
В особняке Коэна большое количество прислуги – повар, личный секретарь, экономка, личный тренер и водитель, который также работает телохранителем.
Звёздный час компании SAC Capital пробил в 1998 году. Тогда разорился крупный хедж-фонд Long-Term Capital Management, и котировки акций начали резко падать. В период с конца августа и до второй декады октября Коэн постоянно пропадал в офисе, он делал ставки на повышение, через торговую систему Globex, которая работала круглосуточно. Подведя итоги 1998 года, компания Коэна заработала 49,2%, в то время как хедж-фонды в среднем заработали 2,6% годовых.
Люди начали понимать, что с компанией Коэна происходит что-то невероятное. В 1999 году активы компании возросли до 1 млрд. долларов. Коэн начал расширять штат и темы своих инвестиций, а сам начал заниматься валютами. В свой штат он принял профессионального психолога Ари Киева, который должен был помогать трейдерам преодолевать страх перед рисками. Психолог говорил о том, что многие очень сильно переживают из-за возможного проигрыша, в процессе торговли акциями. Для тех, кто не мог справиться с чувством страха, не было места в компании Коэна.
За два года 1999-2000 гг. SAC Capital смогла заработать для инвесторов 68,1% И 73,4% соответственно. Вот тут уже появилась такая проблема, как появление двойников компании, которые точно копировали бизнес-модель SAC Capital.
Но эта проблема была не единственной. Стали ходить слухи о том, что Коэн получает информацию гораздо раньше других и делает сделки раньше всего рынка. Критики говорили о том, что благодаря огромным оборотам, SAC стала любимым фондом на Уолл-стрит, и поэтому первой получала всю необходимую информацию.
Однажды произошел случай, когда менеджер швейцарского банка UBS, совершая визит в офис компании SAC, сказал в лицо Коэну, что они знают, что он за тип. После чего, Коэн выставил его за дверь компании и не сотрудничал с банком в течение нескольких месяцев.
По мере того, как успех Стивена Коэна возрастал, успех Сороса и Робертсона стремительно падал. В 2000 году Робертсону пришлось вернуть деньги инвесторам фонда Tiger Management, Сорос в это время пришлось сократить участие в Quantum Fund.
Людям не нравилось то, что компания Коэна больше торговала, чем инвестировала. Но после того, как они увидели что он зарабатывает приличные деньги, стали полностью копировать его действия. Но Коэну всё равно удалось заработать больше, чем его конкурентам.
В августе 2011 года компания Коэна получила доход в 18%, когда средний показатель хедж-фондов составлял около 7%. В прошлом году SAC смогла собрать 2 млрд. долларов в новый фонд, хотя при этом многим, кто хотел вложиться в фонд приходилось отказывать.
Сейчас Стивену Коэну 55 лет и его состояние составляет 8,3 млрд. долларов.
i-trading.ru
Стивен Коэн (Steven Cohen) - биография, книги, цитаты и фото
Стивен Коэн (Steven Cohen) вырос в Грейт-Нек, штат Нью-Йорк, в семье производителя одежды и учительницы игры на фортепиано. Семья была большой и шумной. Коэн считает, что именно здесь он научился концентрироваться на главном. И в картах, и в школе Коэн преуспевал. «По утрам у него на столе часто лежали пачки сотенных купюр», — вспоминает Дональд, 47-летний бухгалтер из Флориды. «Благодаря покеру я научился принимать на себя риски», — говорит Коэн. В Университете Пенсильвании он изучал экономику, играл в покер и заинтересовался фондовым рынком. Он открыл счет в брокерской конторе Gruntal и положил туда $7000, предназначенных для оплаты обучения. В ближайшем к общежитию брокерском офисе он следил за рынком и благодаря нескольким сделкам заработал достаточно, чтобы оплатить все счета.
Начало карьеры Стивена Коэна
В 1978 г. Коэн устроился на работу в Gruntal, где в первый же день заработал для компании 8 000 $. В конечном счете трейдер Коэн делал приблизительно 100 000 $ в день для компании, и к 1984 году он управлял портфелем в $75 млн. и группой из шести трейдеров. На его счету были сделки, которые помогали Gruntal покрывать убытки, понесенные из-за операций других трейдеров.
В 1992 г., покинув Gruntal, Коэн открыл хедж-фонд, вложив туда $20 млн. собственных средств (сегодня фирма управляет суммой более 12 миллиардов $). В то время индустрия хедж-фондов была еще относительно небольшой, а «бычий» рынок 1990-х только-только разогревался. Многих смутила высокая оплата услуг, которую он потребовал от инвесторов, поэтому новый фонд сумел привлечь лишь $13 млн. у сторонних инвесторов. Десяток трейдеров и портфельных менеджеров, разместившихся в маленьком офисе на Уолл-стрит, сумели за год удвоить активы компании и заработать около 17,5% годовых. К 1995 г. активы SAC выросли вчетверо. Коэн перенес штаб-квартиру в Стэмфорд и начал открывать филиалы. Он разработал специальную компьютерную программу, позволявшую отслеживать недооцененные или переоцененные рынком акции.
Хотя в SAC сейчас работает более 600 человек, Стивен Коэн по-прежнему сам совершает сделки. С 8 утра и до вечера он не отрывается от своих мониторов, и на долю совершенных им операций приходится около 15% прибыли компании. Чтобы все трейдеры могли видеть, что он делает и что говорит, на Коэна всегда нацелены видеокамера и микрофон. Многие просто копируют его действия, а частые саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы».
В трейдинговом зале американской SAC Capital Advisors площадью почти 2000 кв. м очень тихо и прохладно.
Трейдер Стивен Коэн, сидящий в центре за столом с восемью компьютерными мониторами, любит такую обстановку. Телефоны здесь мигают, а не звонят. Компьютеры размещены на другом этаже, чтобы не шумели их вентиляторы. Ряды трейдеров нервно наблюдают за Коэном, ожидая приказов короля индустрии хедж-фондов.
В этот день рынок быстро падал, но Коэн так и не стал продавать акции, зафиксировав по итогам торгов убыток в $150 млн — 1,5% от общего размера активов, которыми управляет его компания. Хотя в былые годы на падающем рынке Коэн мог продавать крупные пакеты акций с очень большой скоростью. Его слава в мире хедж-фондов затмила славу даже таких влиятельных менеджеров, как Джордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший.
Коэн научился зарабатывать огромные прибыли на колебаниях рынка, а его успех вдохновил многих на Уолл-стрит открыть собственные хедж-фонды.
«Времена игры на быстрых операциях окончены», — говорит Коэн. Около 7000 хедж-фондов конкурируют сейчас за инвестиционные идеи, а значит, возможности заработать заметно сократились».
«Теперь очень тяжело найти идеи, которые кто-то уже не использовал, тяжело получить крупные прибыли и отличаться от других, — жалуется Коэн. — Наступили новые времена». Меняется и обстановка на фондовом рынке: нет больше низких процентных ставок и низкой инфляции.
Стивен Коэн, отметивший недавно 50-летний юбилей, говорит, что его стратегия меняется — он стал покупать более крупные пакеты акций и держать их дольше. Толчея, созданная конкурирующими хедж-фондами, по его мнению, грозит рынку коллапсом. Коэн опасается, что конкуренты покупают те же акции, что и его фонд. Если одновременно все хедж-фонды начнут их продавать, на рынке начнется неожиданное и очень быстрое падение. «Будет по-настоящему сильное снижение рынка, которое приведет к исчезновению многих хедж-фондов», — предсказывает один из лучших трейдеров в мире. «Хедж-фонды стали больше, объемы их позиций сильно выросли. А сможем ли мы выйти из акций, когда все вокруг начнут продавать?» — беспокоится Коэн.
Активы хедж-фондов за последние пять лет более чем удвоились и составляют около $1,2 трлн, а крупные прибыли стали большой редкостью. В 2005 г. хедж-фонды заработали в среднем 9,3% годовых, что ниже средней прибыльности за последнее десятилетие — 11,4% согласно данным чикагской Hedge Fund Research. Для сравнения: доходность индекса S&P 500 в 2005 г. составила 7,7%. В минувшем году хедж-фонды поставили своеобразный антирекорд — 848 фондов закрылись из-за плохих показателей.
Торговый стиль Стивена Коэна
В своей работе Стивен Коэн использует стиль инвестиций, абсолютно противоположный стилю Уоррена Баффетта, который покупает акции надолго. Коэн уверен, что, внимательно следя за изменениями котировок в течение дня, можно предсказать, как поведут себя акции в ближайшие часы и дни. Многие годы он покупал и продавал акции компаний, иногда не зная ни их финансовых показателей, ни даже сферы деятельности. Классические инвесторы вроде Баффетта уверены, что для настоящего инвестора абсолютно не важно то, что делают и думают другие трейдеры. Стивен Коэн — полная противоположность. В черных джинсах и поношенном свитере, часто с темными кругами под глазами, он целыми днями сидит в офисе перед мониторами и, наблюдая за рынком, совершает сделки — иногда по 300 в день. Трейдеры поставляют ему тонны информации о том, что происходит на рынке, и он способен всю ее поглотить.
Ежедневно на долю SAC приходится около 2% сделок на фондовом рынке. В среднем SAC платит брокерам комиссию в размере одного цента за каждую акцию, так что по итогам года сумма комиссии превышает $400 млн. Старейший фонд Коэна, запущенный в 1992 г., — SAC Capital Management LP приносит инвесторам в среднем 43,5% даже после того, как Коэн с партнерами забирают свою необычно высокую для этого бизнеса долю. Традиционно управляющие получают 20% от прибыли, а также аннуитет в размере 2% от активов, но Коэн получает 50% от прибыли и 3%-ный аннуитет. Состояние одного из лучших трейдеров в мире оценивается примерно в $3 млрд, и он не опровергал эту оценку.
Звездный час SAC настал в 1998 г., когда крупный хедж-фонд Long-Term Capital Management разорился, а котировки акций начали падать. С конца августа до середины октября Стивен Коэн постоянно работал в офисе, делая ставки на повышение через круглосуточную торговую систему Globex. По итогам 1998 г. SAC заработала 49,2%, в то время как в среднем хедж-фонды получили 2,6% годовых. «В конце года люди поняли, что с SAC происходит что-то особенное», — говорит Джордж Фокс, вложившийся в SAC на 10 лет. В 1999 г. активы SAC возросли до $1 млрд. Коэн увеличил штат и расширил темы своих инвестиций, занявшись, в частности, валютами. Он нанял психолога Ари Киева, чтобы тот помогал трейдерам преодолевать страх перед рисками.
В 1999 и 2000 гг. SAC заработала для инвесторов 68,1% и 73,4% соответственно. И тогда компания столкнулась с проблемой появления хедж-фондов, точно копирующих ее бизнес-модель. Другой проблемой стали подозрения в том, что один из лучших трейдеров в мире получает информацию раньше других и успевает совершить сделки впереди всего рынка. По мнению критиков, огромные обороты SAC привели к тому, что фонд оказался среди любимчиков на Уолл-стрит и поэтому первым получает необходимую информацию. Однажды менеджер швейцарского банка UBS во время визита в офис SAC заявил Коэну: «Мы знаем, что ты за тип». По словам Коэна, он выставил его за дверь и не работал с UBS несколько месяцев.
По мере того как звезда Стивена Коэна восходила, звезды Сороса и Робертсона закатывались. В 2000 г. Робертсон вернул деньги инвесторам своего фонда Tiger Management, а Сорос сократил участие в Quantum Fund. «Мы больше торговали, чем инвестировали, и людям это не нравилось, — говорит Коэн. — Но потом они увидели, что я зарабатываю деньги, и стали копировать меня».
Тем не менее ему удается зарабатывать больше конкурентов. Например, в августе этого года SAC получила доходность в 18%, хотя средний показатель для хедж-фондов составил чуть более 7%. В прошлом году SAC собрала $2 млрд в новый фонд, причем многим желающим вложиться в него пришлось отказать. Стивен Коэн говорит, что из-за необходимости совершать более крупные сделки он вынужден держать акции дольше.
Инвесторам SAC он обещает от 10% до 15% годовых.
Личная жизнь
В 1998 г. Стивен Коэн и его вторая жена Алекс (ей 42 года) купили за $14,8 млн особняк в Гринвиче, штат Коннектикут. Здесь есть огород, где растут экологически чистые овощи, баскетбольная площадка, поле для гольфа, регулярный сад, закрытый бассейн, открытый каток, домашний кинотеатр на 20 мест. Лобби кинотеатра украшает карта звездного неба, каким оно было 16 лет назад в их свадебную ночь. Около $700 млн Коэны потратили на предметы искусства. Перед входом в дом они разместили скульптуру Кейт Хэринг — три танцующие фигуры из алюминия. В библиотеке висит картина Джексона Поллока за $52 млн, в гостиной — работы Ван Гога и Гогена, купленные недавно за $100 млн, в фойе — Энди Уорхол и Рой Лихтенштейн.
Коэн называет себя циником и любит посмеяться над собой. Он говорит, что на самом деле он простой парень. Ему нравится поесть в местной забегаловке Top Dog и посмотреть реалити-шоу по телевизору. «Я не затворник, но и не тусовщик. У меня семеро детей, и им нужно уделять время, — рассказывает он. — Я не интроверт, но немного побаиваюсь прессу, которая легко может превратить что-нибудь очень прекрасное в совершенно ужасное».
«Мне не нужен такой большой дом, — рассуждает Алекс. — Но знаете, а почему бы и нет? Что плохого в том, что у детей есть место для игр?» В доме есть повар, экономка, личный секретарь семьи, няня, личный тренер Коэна и его водитель, который по совместительству работает телохранителем. Водитель также присматривает за четырьмя собаками.
Коэн говорит, что его рабочий день начинается вечером в воскресенье, когда он по телефону обсуждает с менеджерами стратегию на предстоящую неделю. По утрам на черном Chevrolet Suburban он добирается из Гринвича в Стэмфорд, в штаб-квартиру SAC — современное здание из стали и бетона со стеклянным фасадом, обращенным к заливу Лонг-Айленд. Здесь также есть предметы искусства, например скульптура «Я сам» — голова человека, изваянная из куска замороженной крови художника Марка Квинна. Инопланетянин в японской школьной форме с портфелем, творение Такаши Мураками, расположился рядом со столом Коэна. «Мне нравятся веселые вещи, — объясняет он. — Мне нравится смотреть на реакцию посетителей. Искусство лучше всего отвлекает от цифр».
Также предлагаем к просмотру коротенькое видео про Стивена Коэна
sweetrading.ru
Стивен Коэн. Великие трейдеры.
Продолжение серии «Великие трейдеры»Встречайте:
Стивен Коэн (англ. Steven Cohen; род. 1957, Грейт-Нек, штат Нью-Йорк, США) (в семье производителя одежды и учительницы игры на фортепиано)
Состояние: $8,3 млрд. Возраст: 54 года (на 2011 год) Forbes 400 The Richest People in America:35 место (на ноябрь 2011)
Основатель SAC Capital Partners
Знаменит тем, что имеет сверхъестественные возможности делать деньги при любых рыночных условиях.
Журнал BusinessWeek назвал Коэна «самым влиятельным трейдером на Уолл-Стрит».
Коуэн – непубличная персона.
Учился в Университете Пенсильвании изучал экономику, играл в покер и заинтересовался фондовым рынком.
“Благодаря покеру я научился принимать на себя риски”, — говорит Коэн.
Коэн открыл счет в брокерской конторе Gruntal и положил туда $7000, предназначенных для оплаты обучения.
В ближайшем к общежитию брокерском офисе он следил за рынком и благодаря нескольким сделкам заработал достаточно, чтобы оплатить все счета.
В 1978 г. Коэн устроился на работу в Gruntal, где в первый же день заработал для компании 8 000 $. В конечном счете Коэн делал приблизительно 100 000 $ в день для компании.
К 1984 он управлял портфелем в $75 млн и группой из шести трейдеров. На его счету были сделки, которые помогали Gruntal покрывать убытки, понесенные из-за операций других трейдеров.
В 1992 г., покинув Gruntal, Коэн открыл хедж-фонд SAC Capital Partners, вложив туда $20 млн собственных средств (сегодня фирма управляет суммой более 12 миллиардов $). В то время индустрия хедж-фондов была еще относительно небольшой, а “бычий” рынок 1990-х только-только разогревался.
В SAC Capital Partners сейчас работает более 600 человек. Те не менее Коэн по-прежнему сам совершает сделки. С 8 утра и до вечера он не отрывается от своих мониторов.
На долю совершенных им операций приходится около 15% прибыли компании! Чтобы все трейдеры могли видеть, что он делает и что говорит, на Коэна всегда нацелены видеокамера и микрофон. Многие просто копируют его действия, а частые саркастические высказывания Коэна получили название «стивизмы».
В трейдинговом зале американской SAC Capital Advisors площадью почти 2000 кв. м очень тихо и прохладно. Стивен Коэн, сидящий в центре за столом с восьмью компьютерными мониторами, любит такую обстановку. Телефоны здесь мигают, а не звонят. Компьютеры размещены на другом этаже, чтобы не шумели их вентиляторы. Ряды трейдеров нервно наблюдают за Коэном, ожидая приказов короля индустрии хедж-фондов.
Его слава в мире хедж-фондов затмила славу даже таких влиятельных менеджеров, какДжордж Сорос и Джулиан Робертсон-младший. Коэн научился зарабатывать огромные прибыли на колебаниях рынка, а его успех вдохновил многих на Уолл-стрит открыть собственные хедж-фонды.
Рабочий день Коэна начинается вечером в воскресенье, когда он по телефону обсуждает с менеджерами стратегию на предстоящую неделю. По утрам на черном Chevrolet Suburban он добирается из Гринвича (там у него раскошный дом) в Стэмфорд, в штаб-квартиру SAC Capital — современное здание из стали и бетона со стеклянным фасадом, обращенным к заливу Лонг-Айленд.
Один день из торгов:
В этот день рынок быстро падал, но Коэн так и не стал продавать акции, зафиксировав по итогам торгов убыток в $150 млн — 1,5% от общего размера активов, которыми управляет его компания. Хотя в былые годы на падающем рынке Коэн мог продавать крупные пакеты акций с очень большой скоростью.
Личная жизнь: В 1998 г. Стивен Коэн и его вторая жена Алекс (ей 42 года) купили особняк за $14,8 млн в Гринвиче, штат Коннектикут. Здесь есть огород, где растут экологически чистые овощи, баскетбольная площадка, поле для гольфа, регулярный сад, закрытый бассейн, открытый каток, домашний кинотеатр на 20 мест. Лобби кинотеатра украшает карта звездного неба, каким оно было 16 лет назад в их свадебную ночь.
Стив Коэн с супругой Александрой
Около $700 млн Коэны потратили на предметы искусства. Перед входом в дом они разместили скульптуру Кейт Хэринг — три танцующие фигуры из алюминия. В библиотеке висит картина Джексона Поллока за $52 млн, в гостиной — работы Ван Гога иГогена, купленные недавно за $100 млн, в фойе — Энди Уорхол и Рой Лихтенштейн.
“Мне не нужен такой большой дом, — рассуждает Алекс. — Но знаете, а почему бы и нет? Что плохого в том, что у детей есть место для игр?” В доме есть повар, экономка, личный секретарь семьи, няня, личный тренер Коэна и его водитель, который по совместительству работает телохранителем. Водитель также присматривает за четырьмя собаками.
Как взлетал фонд SAC Capital: Звездный час SAC Capital настал в 1998 г., когда крупный хедж-фонд Long-Term Capital Management разорился, а котировки акций начали падать. С конца августа до середины октября Стивен Коэн постоянно работал в офисе, делая ставки на повышение через круглосуточную торговую систему Globex. По итогам 1998 г. SAC заработала 49,2%, в то время как в среднем хедж-фонды получили 2,6% годовых. “В конце года люди поняли, что с SAC происходит что-то особенное”, — говорит Джордж Фокс, вложившийся в SAC на 10 лет. В 1999 г. активы SAC Capital возросли до $1 млрд. Коэн увеличил штат и расширил темы своих инвестиций, занявшись, в частности, валютами. Он нанял психолога Ари Киева, чтобы тот помогал трейдерам преодолевать страх перед рисками. “Многие, торгуя акциями, слишком переживают из-за возможного проигрыша”, — говорит Киев. Те, кто не мог справиться с этим чувством, быстро теряли работу. В 1999 и 2000 гг. SAC Capital заработала для инвесторов 68,1% и 73,4% соответственно. И тогда компания столкнулась с проблемой появления хедж-фондов, точно копирующих ее бизнес-модель. Другой проблемой стали подозрения в том, что один из лучших трейдеров в мире получает информацию раньше других и успевает совершить сделки впереди всего рынка. По мнению критиков, огромные обороты SAC привели к тому, что фонд оказался среди любимчиков на Уолл-стрит и поэтому первым получает необходимую информацию. Однажды менеджер швейцарского банка UBS во время визита в офис SAC заявил Коэну: “Мы знаем, что ты за тип”. По словам Коэна, он выставил его за дверь и не работал с UBS несколько месяцев. По мере того как звезда Стивена Коэна восходила, звезды Сороса и Робертсона закатывались. В 2000 г. Робертсон вернул деньги инвесторам своего фонда Tiger Management, а Сорос сократил участие в Quantum Fund.“Мы больше торговали, чем инвестировали, и людям это не нравилось, — говорит Коэн. — Но потом они увидели, что я зарабатываю деньги, и стали копировать меня”. Тем не менее ему удается зарабатывать больше конкурентов. Например, в августе этого года SAC получила доходность в 18%, хотя средний показатель для хедж-фондов составил чуть более 7%. В прошлом году SAC собрала $2 млрд в новый фонд, причем многим желающим вложиться в него пришлось отказать. Стивен Коэн говорит, что из-за необходимости совершать более крупные сделки он вынужден держать акции дольше. Инвесторам SAC он обещает от 10% до 15% годовых.
smart-lab.ru
Стивен Коэн - самые известные трейдеры: история успеха
Как и многие успешные трейдеры, начавшие карьеру в ХХ веке, Стивен Коэн – уроженец штата Нью-Йорк. Родился он в 1956 году. Уже в юности он проявил интерес к возможностям быстрого заработка больших денег, но тогда это были игры в покер. Со временем парень понял, что это не совсем то, что нужно. Азартные игры оставили его мысли к 20 годам, и он переключился на изучение экономики. Впрочем, как он впоследствии признавался, именно покер научил его без страха идти на риск.
В то время он уже обучался в университете, и сумел получить степень экономиста в 1978 году. В студенческие годы он заинтересовался фондовой биржей. Желание попробовать себя в торговле было настолько сильным, что он решился вложить деньги, выделенные на оплату учёбы. К счастью, идея удалась: вскоре он окупил эту сумму и заработал ещё, благодаря чему хватило не только компенсировать неоплаченное время, но и заплатить за весь период получения образования.
Карьера
Сразу после окончания университета Стивен устроился на работу трейдером. Gruntal&Co – компания, куда его приняли на эту должность. Специализацией компании была торговля на фондовом рынке. Коэн, имевший уже приличный опыт в торговле, с первых дней показал себя профессионалом. Он практиковал краткосрочные сделки, и вкупе с большими суммами, которыми он мог распоряжаться, и его умением это дало отличный результат – 8 тысяч долларов с одной сделки, которая длилась всего несколько часов.
Так Стивену удалось привлечь к себе внимание. В дальнейшем его ценность для компании только увеличивалась, поскольку он приносил ей доходы практически ежедневно, и часто они измерялись десятками тысяч.
В Gruntal&Co трейдер проработал несколько лет, стабильно показывая высокие результаты. В 1992 году он принял решение стать начальником самому себе. В связи с этим Стивен уволился, а затем открыл собственную компанию. Это был хеджевый фонд под названием SAC Capital Partners. Уже в самом начале работы в него было вложено 20 млн долларов только из его собственных денег.
Работа на себя
Время для открытия было благоприятным. На рынках царил восходящий тренд, прерываемый лишь коррекциями. Подобных фондов в те годы было ещё мало. Коэн смог добиться ещё 13 млн долларов для компании, которые были вложены инвесторами. Здесь нужно отметить, что им изначально было поставлено условие высоких процентов за свои услуги, поэтому многие отказались вкладываться. И всё же начало было положено, а сумма для торгов оказалась весьма приличной.
Первый год показал результаты в размере 17 % годовых, зато три последующих позволили утроить начальный капитал. В дальнейшем результаты Коэна были ничуть не хуже. Самым лучшим для него был 1998 год, когда у всех конкурентов дела шли из рук вон плохо, и лишь SAC Capital Partners достиг 50 % годовых. В то время даже те, кто просто смог добиться плюсового результата, уже считались самыми успешными.
Далее улучшения стали проявляться постоянно. Своими достижениями за 1998 год фонд привлёк новых инвесторов. Это спровоцировало рост активов, и уже через несколько месяцев их сумма достигла 1 млрд долларов. Далее SAC Capital Partners показал ещё лучший результат, а потому поток инвесторов лишь увеличивался. Помимо вложений в акции, фонд стал спекулировать и валютой.
Интересно, что Стивен, несмотря на то, что у него работал целый штат трейдеров, всегда вёл дела вместе с ними, в офисе, как любой биржевой спекулянт. Торговля нравилась ему сама по себе, кроме того, он не хотел выпускать из рук контроль над компанией.
После 2001 года фонд стал показывать средние результаты. Проявлялось это в том, что не было сверхприбыли, как раньше, но и в убыток компания не работала. Открывалось много новых хеджевых фондов, многие из которых стремились копировать действия SAC Capital Partners. Впрочем, из-за высокого уровня конкуренции немало подобных компаний закрылось очень быстро.
Слишком успешная торговля SAC Capital Partners спровоцировала ряд скандалов, которые освещали СМИ. Не раз были пущены слухи о владении Коэном инсайдерской информацией. В итоге это привлекло внимание не только журналистов, но и правоохранительных органов. Последовал ряд проверок. Обвинение было выдвинуто менеджеру компании, который на тот момент уже не работал там. Сам Стивен остался в стороне. Репутация фонда пострадала лишь временно.
Стивен Коэн сегодня
В настоящее время знаменитый трейдер и инвестор по-прежнему трудится в своём офисе наравне с остальными сотрудниками. Он разработал специальную программу, при помощи которой отслеживает так называемые «переоценённые» и «недооценённые» акции. То есть те, которые удостоились завышенного внимания рынка, и наоборот, те, к которым проявили недостаточно интереса, тогда как они того стоили.
Компания Коэна всегда развивается. Этого он требует от каждого сотрудника и от себя в том числе. Постоянно тестируются новые методики, самые эффективные – внедряются. На сегодняшний день активы фонда перевалили за 12 млрд долларов. Офис насчитывает больше полумиллиона сотрудников. Упоминая о нём, его часто ставят на одну ступень с Джорджем Соросом и другими миллиардерами. При этом, обладая огромным состоянием, он живёт как обычный человек, не особо выставляя напоказ богатство.
Его история в очередной раз даёт понять, что для успеха в трейдинге нужны не только первоначальные вложения и возможности, но и целеустремлённость, стремление к обучению и обучаемость, усидчивость. Многим современным трейдерам этого не хватает, но все эти качества можно развить. Человек ограничен только теми барьерами, которые сам себе воздвигает. Помните об этом, когда вам хочется опустить руки и всё бросить.
tradingfin.com
трейдер, владелец хэдж-фонда, миллиардер / Tradehow
Стив Коэн – личность, заслуживающая внимания трейдеров. И не только за успехи в биржевой торговле. Его характер демонстрирует качества, которые помогают трейдеру достичь больших высот.
Азартный и серьезный: начало пути будущей знаменитости
Коэн родился в 1956 году в городке Грейт-Нек штата Нью-Йорк. Секреты успеха будущей знаменитости – упорный труд и смелость. В юношестве, еще не будучи знакомым с биржей, он увлекся покером. Понимая, что это не только азартная игра, но и возможность заработать хорошие деньги при правильном подходе, он достиг в нем высокого уровня.
Это не мешало Стивену идти той же дорогой, что и его сверстники. Он поступил в университет и получил специальность экономиста. В годы обучения его вниманием завладела Уолл-Стрит. Коэн соотнес то, что происходит за стенами ее зданий, со знаниями, которые давали в университете, и учиться стало вдвойне интереснее.
Риск ради победы
В те времена трейдинг с кредитным плечом был недоступен, и для входа в рынок требовались крупные суммы. Стивен решил рискнуть: первыми вложенными им средствами стали деньги, накопленные на обучение. На кон было поставлено многое, ведь при потере этих денег получение диплома оказалось бы под вопросом.
Но все получилось, и трейдер-новичок получил прибыль от приобретенного пакета акций. Удалось и заплатить за учебу, и заработать на дальнейшую торговлю. Скептики называли это слепой удачей, но вся история его жизни говорит о другом. Коэн всегда стремился к профессионализму и добился его.
Интересно! Коэн не стал бросать учебу, а совместил ее с биржевой торговлей, продолжая покупать акции компаний и делать на этом деньги. После окончания университета Стив занялся поиском работы трейдера.
Первая организация, в которую он был принят, – Gruntal&Co. Уже на этом месте Стивен показал себя с хорошей стороны. Краткосрочные сделки с крупными суммами под его руководством приносили огромную прибыль, в результате чего его быстро заметили.
Вверх, на новый уровень!
На работодателя Коэн трудился с 1978 по 1992 год. Затем решил создать собственный хедж-фонд – SAC Capital Partners. Вложив в него $20 млн личных средств, он стал принимать деньги от других людей. Вкладчики охотно вносили крупные суммы. Хотя компания только открылась, ее владелец уже был известен в трейдерской и инвесторской среде.
Успех сопутствовал ему благодаря следующим факторам:
- Конкурентов было мало.
- Желающих вложиться – много.
- Ситуация на рынке была благоприятной.
Первые месяцы торговли принесли неплохую прибыль, но самыми успешными стали последующие годы. Капитал был утроен в течение четырех лет, огромный прирост средств получил каждый инвестор фонда. После этого количество клиентов у Коэна выросло в десятки раз.
Особые достижения
По сей день Стив Коэн остается успешным трейдером, который неоднократно доказывал, что его достижения на бирже – не случайность, а закономерность. Вот лишь несколько фактов о нем и о том, что его бизнес-модель работает:
- Трейдер выдавал отличные результаты даже тогда, когда у всех конкурентов были убыточные показатели. Например, в конце 90-х годов.
- Во многом индустрия хедж-фондов развилась благодаря его деятельности. Конкуренты открывались в надежде повторить успех и стали копировать действия профессионала.
- Трейдер всегда работал и продолжает работать вместе со своим персоналом. Он любит свое дело.
- За его действиями могут наблюдать другие трейдеры фонда и учиться на его примере.
- Около 15 % дохода компании приходит от его умения управлять портфелем инвестиций.
Успехи Стивена говорят сами за себя. Он продемонстрировал всему миру, что трейдинг – это не азартная игра, а систематизированная схема по заработку денег.
Жизнь Коэна сегодня
В повседневной жизни и в работе Стивен Коэн – простой человек. Он постоянно находится во второй сотне рейтинга Forbes, однако заработанные миллиарды ничуть не изменили его характер. Он требователен к себе и своим сотрудникам, и это одна из составляющих его успеха.
Коэн не раз сетовал на то, что сегодня условия для торговли ухудшились, а копирование его сделок другими фондами многих приводит к краху. Но пока ему удается держаться на высоком уровне. Плохих показателей у фонда нет: даже в критических случаях получается покрывать убытки. На 2015 год размер активов составлял $11 млрд.
Деятельность этого человека – лучшая мотивация для трейдеров. Если кто-то говорит, что на бирже успеха добиться невозможно, достаточно просто вспомнить Стивена Коэна.
tradehow.ru
