1929 год. Крах Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит. Биржа на уолл стрит
7 секретов торговли от трейдера с Уолл-стрит
Непосвященному человеку жизнь трейдера может казаться довольно привлекательной: сиди и следи за ценой в ожидании торгового сигнала и идеальной возможности для крупного заработка в одной сделке. Но реальность может быть совсем иной. Долгие часы перед монитором, низкая прибыль и нестабильный доход - вот обратная сторона жизни трейдера.
Чтобы пролить свет на предмет нашего разговора, предлагаем вам взгляд на жизнь трейдера изнутри, от Блейна Райнкенсмайера (Blain Reinkensmeyer), управляющего директора Reink Media Group. Он уже 14 лет является профессиональным трейдером, который не только зарабатывает деньги на рынке, но и консультирует других трейдеров, указывая на слабые стороны в их подходе к трейдингу как к профессии.
Лучшее и худшее
"Лучшее в работе дейтрейдера - независимость. Не нужно ездить на работу, достаточно подойти к своему столу. Сам себе начальник, и потенциал прибыли не ограничен", - говорит Райнкенсмайер. Несмотря на очевидную любовь к выбранной профессии, он признает, что такая независимость не дается даром. "Самое худшее в этом - тяжелый, однообразный характер работы. Время тянется невероятно долго, и никогда не знаешь, что принесет тебе этот день".
Бывают победы и неудачи
"Моя самая крутая сделка произошла, когда, после трех часов нахождения в позиции, торги по акции были остановлены, и вышла новость о том, что компанию покупают. Я получил доходность 30% менее чем за три часа", - говорит Райнкенсмайер, с явным удовольствием вспоминая ту удачную сделку.
Но есть и убыточная сделка, которая до сих пор снится ему в кошмарных снах. У него была акция, которая хорошо двигалась утром, и он решил продать половину позиции, а вторую половину оставить в рост. На следующее утро он увидел, что акция продолжала хорошо идти после закрытия рынка, и он ушел на встречу, в полной уверенности, что, вернувшись домой, получит прибыль. Однако, завершив встречу, он обнаружил в своей позиции убыток 15%. "Из того случая я вынес очень важный урок: на рынке нет никаких гарантий, какой бы многообещающей ни выглядела позиция". Теперь для того чтобы избежать крупных просадок на торговом счете Райнкенсмайер по сей день не назначает встречи на утро.
Лучшая стратегия - быть самим собой
Одной из самых полезных книг, которые ему доводилось читать, Райнкенсмайер считает "Путь трейдера к финансовой свободе" (Trade Your Way to Financial Freedom). В ней Ван К. Тарп, специалист по долгосрочному инвестированию и финансовый консультант, советует трейдерам выстраивать работу в соответствии с особенностями их личности, потому что попытки слепого копирования чужих стратегий обычно приводят к катастрофе.
Домашняя работа никогда не прекращается
Трейдеры должны постоянно искать акции с потенциалом. Кроме того, они должны анализировать самих себя. Точно так же, как профессиональные спортсмены значительную часть времени вне тренировок посвящают анализу своих прошлых выступлений, так и трейдеры должны просматривать прошлые сделки и оценивать свое поведение. "Это - то, чем пренебрегают очень-очень многие трейдеры", - говорит Райнкенсмайер. "Это крайне важно для достижения успеха, потому что, анализируя себя, вы становитесь лучше, настраиваете свою стратегию и оттачиваете навыки".
Избыточность важна
Хотя некоторые трейдеры любят работать на ноутбуке, большинство все же предпочитают иметь несколько мониторов. Райнкенсмайер использует не менее шести мониторов, чтобы всегда находиться в курсе событий. Некоторые трейдеры даже пользуются услугами больше, чем одного интернет-провайдера, чтобы быть уверенными, что связь не прервется.
Этим нужно заниматься всерьез и надолго
"Стиль жизни нуворишей, с девушками и яхтами, - это не тот случай", - утверждает Райнкенсмайер. Если вы становитесь трейдером, думая, что сможете мгновенно заработать миллион, то со временем потеряете свой торговый счет. Успешный трейдинг - это игра на всю жизнь. Этим нельзя просто позаниматься неделю или месяц, надеясь быстро добиться финансовой независимости.
Дейтрейдинг - занятие не для слабых и не для эмоциональных людей
Дейтрейдеры должны не только выдерживать высокое напряжение и стрессы, но и уметь держать под контролем свои эмоции. "Лучшие трейдеры одинаково реагируют на огромный выигрыш и на ужасный убыток", - говорит Райнкенсмайер. Он считает, что когда-нибудь трейдеры захотят пользоваться портативными трекерами здоровья, чтобы в реальном времени следить за своим пульсом. Хорошие трейдеры никогда не дают волю эмоциям и имеют очень четкие правила покупки и продажи.
Трейдеры руководствуются правилами и процедурами, а не эмоциями. И это, по утверждению Райнкенсмайера, - один из самых трудных компонентов в работе дейтрейдера.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал
utmagazine.ru
Восемь секретов торговой стратегии от трейдера с Уолл-стрит
Истории побед на финансовом рынке, часто содержат некоторые секреты их достижения. Каждый из победителей имеет свою особенную стратегию, свой тернистый путь к успеху. Вашему вниманию предоставляем Восемь секретов торговой стратегии от трейдера с Уолл-стрит Блейна Рейнкенсмайера. Блейн Рейнкенсмайер (Blain Reinkensmeyer) - трейдер с многолетней практикой, в настоящее время возглавляет компанию Reink Media Group в Америке. Группа Медиа компаний под управлением Рейнкенсмайера, профессионально ведет соответствующие онлайн ресурсы, учит успешно и самостоятельно инвестировать и торговать на фондовом рынке...
Если задать вопрос, что такое трейдинг на финансовом рынке? То человеку, непосвященному в жизнь трейдера может показаться, что трейдинг - довольно привлекательное занятие: сиди и следи за ценой в ожидании торгового сигнала и идеальной возможности для крупной прибыли в одной сделке. Но реальность может быть совсем иной. Долгие часы перед монитором, неполученная прибыль и нестабильный доход - вот обратная сторона работы и жизни трейдера.
Чтобы раскрыть полнее тему нашего разговора, предлагаем взглянуть на жизнь трейдера изнутри, обратиться за советами к Блейн Рейнкенсмайеру (Blain Reinkensmeyer), управляющему директору Reink Media Group, основанной в 2009 году в Мичигане, США. С момента создания компания Reink Media Group передала более 60 000 финансируемых и нефинансируемых брокерских счетов с суммарными активами, превышающими 1 миллиард долларов США. Блейн Рейнкенсмайер, победитель конкурса молодых инвесторов «Top 20 - в возрасте от 20», лауреат премии (Крэйн Detroit Business).
Блейн владеет и управляет несколькими финансовыми веб-сайтами: StockBrokers.com, ForexBrokers.com, StockTrader.com и InvestingTeacher.com. Веб-сайт - StockBrokers.com, основной онлайн брокер компании Reink Media Group, проводит поддержку трейдеров со всего мира. Онлайн еженедельник StockTrader.com читают более 20 000 абонентов. В нем публикуется сотни статей по торговому образованию. Журнал StockTrader.com, который является собственностью компании Reink Media Group, публикует периодику о свободной торговле на фондовом рынке и аналитику для трейдеров.
Блейн Рейнкенсмайер автор «The Interactive», Руководство по техническому анализу, трейдер с многолетней практикой работы на Уолл-стрит, управляющий директор и соучредитель компании Reink Media Group делится с нами секретами успешной торговли на биржевых рынках.
1 Лучшее и худшее в трейдинге – независимость.
«Занимаясь трейдингом, не нужно ездить на работу, достаточно подойти к своему рабочему столу. Сам себе начальник, и потенциал прибыли не ограничен», - рассуждает Рейнкенсмайер. Он признает, что такая независимость не дается даром: "Самое худшее - это тяжелый умственный, монотонный и однообразный характер работы. Время тянется невероятно долго, и никогда не знаешь, что принесет тебе этот день".
2 Своя торговая система - это лучшее изобретение трейдера!
Одной из самых важных составляющих прибыльной торговли обязательно является хорошая своя торговая система. Свод определенных торговых инструментов и правил, которые трейдер определяет сам для себя, в которой может быть уверен. Рейнкенсмайер вспоминает, что ему долгое время пришлось искать тот самый метод ведения торгов, когда прибыль стала систематической. “Не стесняйтесь обратиться за советом к профессионалам”,- советует нынешний управляющий компании Reink Media.
3 Бывают победы и неудачи.
"Моя самая крутая сделка произошла, когда, после трех часов пребывания в позиции, торги по акции были приостановлены, и вышла новость о том, что компанию покупают. Я получил доходность 30% менее чем за три часа", - вспоминает Рейнкенсмайер, с явным удовольствием комментируя эту удачную сделку.
Но одна убыточная сделка, которая до сих пор снится Рейнкенсмайеру в кошмарном сне. У Блейна была в работе акция, у которой было хорошее движение утром, он решает продать половину позиции, а вторую половину оставить для роста. На следующее утро он видит, что акция продолжает хорошее движение после закрытия рынка. Тогда Рейнкенсмайер уходит на запланированную встречу, в полной уверенности, что, вернувшись домой, получит прибыль. Однако, завершив рабочую встречу, он обнаружил в своей позиции убыток 15%. Из того случая можно вынести очень важный урок №1 от Блейна Рейнкенсмайера: Рынок не дает никаких гарантий трейдеру, какой бы многообещающей ни выглядела позиция.
4 Лучшая стратегия - быть самим собой.
Одной из самых лучших книг Рейнкенсмайер считает "Путь трейдера к финансовой свободе" (Trade Your Way to Financial Freedom). В ней Ван К. Тарп, специалист по долгосрочному инвестированию и финансовый консультант, советует трейдерам выстраивать работу в соответствии с особенностями их личности, потому что попытки слепого копирования чужих стратегий обычно приводят к катастрофе.
5 Выполнять Домашнюю работу прекращать нельзя.
Трейдеру необходимо систематически находить акции с потенциалом для торговли на следующий день. Точно так же, как профессиональные спортсмены значительную часть времени вне тренировок посвящают анализу своих прошлых соревнований, так и трейдеры должны просматривать прошлые сделки и оценивать свое поведение. "Это - то, чем пренебрегают очень-очень многие трейдеры", - говорит Рейнкенсмайер. "Это крайне важно для достижения успеха, потому что, анализируя себя, вы становитесь лучше, настраиваете свою стратегию и оттачиваете навыки".
6 В торговле важна избыточность инструментов.
Некоторые трейдеры любят работать на ноутбуке, но большинство все же предпочитают иметь несколько мониторов. Рейнкенсмайер рекомендует использовать не менее шести мониторов, чтобы всегда быть в курсе событий на биржевом рынке. Есть трейдеры которые выбирают больше, чем одного интернет-провайдера, чтобы быть уверенными, что связь не прервется.
7 Трейдингом нужно заниматься всерьез и надолго.
"Стиль жизни нуворишей, с девушками и яхтами, - это не тот случай", - утверждает Рейнкенсмайер. Если вы становитесь трейдером, думая, что сможете мгновенно заработать миллион, то со временем потеряете свой торговый депозит. Успешный трейдинг - это игра на всю жизнь. Этим нельзя просто позаниматься неделю или месяц, надеясь быстро добиться финансовой независимости.
8 Дейтрейдинг - занятие не для слабых и не для эмоциональных людей.
Трейдеры руководствуются правилами торговли, а не эмоциями. Дейтрейдер должен уметь выдерживать не только высокое напряжение и стрессы, но и уметь держать под контролем свои эмоции. "Лучшие трейдеры одинаково реагируют на огромный выигрыш и на ужасный убыток", - говорит Рейнкенсмайер. Он считает, что когда-нибудь трейдеры захотят пользоваться портативными трекерами здоровья, чтобы в реальном времени следить за своим пульсом. Хорошие трейдеры никогда не дают волю эмоциям и имеют очень четкие правила своей торговой стратегии.
Блейн Рейнкенсмайер успешный трейдер с Уолл-стрит уверен - если ваша цель быстро заработать денег в трейдинге, то лучше семь раз отмерить. На бирже быстро можно только потерять деньги, но не заработать. Если вы пришли торговать на биржу, чтобы заработать, то стоит запастись терпением и на первых порах начинать с малого. Экономьте средства на своем счете - они вам еще понадобятся.
Блейн Рейнкенсмайер убежден, когда выполняется его главная поставленная цель - предоставить клиентам объективные обзоры и рейтинги онлайн-брокеров, помочь инвесторам в огромном финансовом мире найти лучшего брокера для своих нужд. Предоставлен качественный свободный доступ к рынку через интернет из любой точки мира, когда медиа-обзоры решают вопросы обучения клиентов, тогда его профессионализм на биржевом рынке, как инвестора и трейдера, поможет стать увереннее десяткам тысяч инвесторов и трейдеров.
www.tradepost.network
1929 год. Крах Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит
Мнения о том, что американская экономика перегружена, настораживает многих инвесторов. И, возможно, уроки самого грандиозного краха рынка ценных бумаг, Нью-Йоркской фондовой биржи, более восьмидесяти лет назад, кому-то покажутся полезными.
После Первой Мировой войны Америку захлебнуло процветание и богатство. Это была новая эпоха Америки, покорение нищеты, процветание и признание во всем мире. В двадцатые годы в стране развивалось автомобилестроение, количество произведенных автомобилей возросло 8 миллионов, и в 1929 году превысило 23 миллиона. Рабочие места создавались автомобильной промышленностью, она стала основной в США. Электроэнергетика также переживала свой бум. В 1914 году электроэнергией снабжалось только 30 % американских предприятий, а к концу 1929 году этот показатель поднялся до 70 %. Производство пылесосов, электроплит, холодильников и огромного количества других бытовых приборов гигантскими шагами набирало свои обороты. За это время Нью-Йорк стал огромным мегаполисом с крупномасштабным строительством небоскребов.
Однако надвигающийся крах на Уолл-стрит круто изменит жизнь всей страны и всего мира, многие семьи окажутся в нищете, погрузив США, а вместе с ним и весь остальной мир в Великую депрессию.
24 октября 1929 г, «черный четверг». Как это было.
В это утро на Уолл-стрит тысячи акционеров стояли вокруг здания биржи в Нью-Йорке. Тут же был премьер Уинстон Черчилль, вложивший (и впоследствии потерявший) в ценные бумаги, целое состояние. 400 конных полицейских, выслали городские власти, опасаясь штурма Нью-Йоркской фондовой биржи. В 10.00 начались торги. Все замирая наблюдали за индексом Доу-Джонса - 381,17 пункта. Акции, резко просевшие в среду, подорожали. За считанные минуты, ряд бумаг прибавили в цене от половины доллара, до 11 долларов за штуку. 10.10-10.25 – торги небольшими количествами бумаг шли ровно. 10.25 - внезапно на продажу появился большой объем акций «Дженерал Моторс». Не совсем обычное предложение для начала дня! Такие объемы предлагаются, как правило, в конце сессии. И вот здесь, что-то происходит и влечет большой перелом бычьего тренда. Цена одной акции «Дженерал Моторс» падает на 80 центов! В 10.30 брокеров на бирже стали заваливать приказами продавать по максимально возможной цене. Говоря современным фондовым языком, появился шквал рыночных заявок на продажу. 11.30. На балконе биржи – крики и стоны. Брокеры бегают и толкаются, сняв пиджаки, пытаясь выполнить клиентские приказы.
Телеграфная лента с ценами акций безнадежно отстала от реальных, стремительно падающих котировок. Брокеры требуют от клиентов немедленно пополнить маржу (обеспечение) под приобретенные ранее бумаги. Большинство инвесторов, не имея средств, не в состоянии это сделать. Открытые длинные позиции принудительно ликвидируются, что провоцирует лавину продаж и дальнейший ценовой обвал. Включается цепная реакция или принцип домино.
Владельцы пытаются избавиться от казавшихся прибыльными, вложений. По любой цене! Общий объем проданных бумаг в тот день составил почти 13 млн. штук. Неслыханное число. Но время антирекордов только началось…
В американском бизнесе, семья Мозеса и Вальтера Анненбергов одна из самых удачных сочетаний «отец-сын». Но последствия краха биржи 1929 года, для них стали прямо противоположными. Отец, правильно оценив состояние рынка, продал все свои акции за четыре рабочих дня до разгрома. Сын покупал акции до самой последней минуты и был разорен.
Легко понять преобладавший в то время образ мыслей. Акции могли стать единственным способом быстрого и легкого обогащения. Даже банки не удержались от значительных рыночных инвестиций, дающим возможность компенсировать крупные долги. По мере развития рынка ценных бумаг, люди вкладывали деньги в акции, которые обеспечивали бы им в дальнейшем получение хороших дивидендов каждый год. С ростом спекуляции на фондовой бирже, цены на акции стали неуклонно расти, а условия, по которым выплачивались дивиденды, остались прежними. Отдельные акции выросли в цене более чем на 400 %, несмотря на то, что ни разу не принесли дивидендов.
Каждому товару необходим свой покупатель. Чтобы поддержать темп экономического роста, возникает необходимость в рекламной индустрии, убеждавшей народ покупать. Отсутствие наличности в то время, с лихвой покрывалось кредитным бумом, начавшимся с покупки в рассрочку. Рост промышленности поднимал рост цен на акции. И 1928 году фондовый рынок в США стал популярным на уровне всей страны. На биржу подтянулись миллионы простых американцев. Многие брокеры искусственно подогревали спекулятивный ажиотаж, предлагая покупателям акций кредиты на абсурдно льготных условиях. Это было время самых низких процентных ставок, крайне облегчавших игру на бирже. Возможность покупки акций за счет денег, взятых взаймы у брокеров, позволяла людям с ограниченными средствами делать значительные рыночные инвестиции.
Объемы продаж взлетели с 3 миллионов акций в день до более чем 12 миллионов. Спекулятивная лихорадка становилась все более яростной. В состоянии эйфории находились десятки тысяч людей.
Типичным представителем этого времени стал молодой Вальтер Анненберг, сын богатого и известного издателя Мозеса Анненберга. И отец, и сын играли на бирже ценных бумаг. Мозес Анненберг был владельцем небольшой брокерской компании под названием “Annenberg, Stein and Company”, это не препятствовало его сыну проводить биржевые спекуляции с $4 млн и быть гарантом в получении соответствующих кредитов. У 21-летнего сына и его 53-летнего отца были разные подходы к инвестированию. Анненберг-старший вкладывал деньги в акции первоклассных компаний, таких, как “General Еlectric”, “Pullman” и “General Motors”. Его сын следовал той же модели, но его интересовали более рискованные акции - “Chrysler” и “RCA.
Вся Америка была охвачена безумием биржевой торговли акциями. Брокерские конторы открывались в вестибюлях отелей, продуктовых магазинов, на вокзалах. Позднее Вальтер Анненберг признался, что чувствовал себя непобедимым, когда его более мудрый отец советовал ему быть осторожнее и предупреждал о возможных последствиях. Акции одной из любимых компаний Анненберга-младшего – “RCAИ” выросли с 85 центов в 1928 до $5.49 в 1929 году. Многие не заметили туч, идущих со светлого горизонта. Корпорации расширяли свои производственные возможности, экономика Америки процветала. Нерегулируемый подъем производства привел к переизбытку товаров. К середине 1929 года некоторые отрасли начали испытывать падение спроса. Развивающиеся отрасли, использующие менее трудоемкие технологии, позволили себе сократить количество занятых на производстве рабочих. Появилась безработица, и денег стало не хватать.
Экономисты предупреждали, что биржевой бум долго не продержится, но американцы отказывались слушать. Индекс Доу-Джонса по итогам десяти лет увеличился на 255 процентов и к лету 1929 рынок акций гудел от этих новостей.
Рынок обвалился за несколько дней.
Четверг, 24 октября. После небольшого оживления на рынке начался крах, и в пятницу здравомыслящие инвесторы вышли из игры. Среди них был и Мозес Анненберг, продавший в тот день все свои акции и покинувший рынок. Его сын не последовал примеру отца, полагая, что ситуация носит временный характер. Он видел в этом падении всего лишь возможность покупать дешевые акции. Мозес Анненберг продал все свои акции за четыре дня до краха. Его 21-летний сын Вальтер потерял $3.4 миллиона (на сегодня примерно $32 миллиона), так как продолжал покупать акции до самого конца. Большинство частных инвесторов Америки разорились, и только лишь тем немногим, которые вовремя поняли, что происходит, удалось выстоять. Автомобили, стоившие $1,000, за неделю подешевели до $100.
Во вторник, 29 октября 1929 года рынок рухнул.
В этот день на рынке произошла самая настоящая массовая паника. Индекс Доу-Джонса упал на 30.57 пунктов. $30 млрд. долларов ($300 миллиардов сегодняшними деньгами) просто исчезли из экономики и с брокерских счетов биржевых спекулянтов. Огромная масса акций обесценилась. Многие компании остались без цента и были вынуждены провести массовые временные увольнения. Спад на рынке продолжался и в последующие недели, принеся только в октябре месяце убытков на общую сумму в $46 миллиардов. Из-за огромных потерь денег началась общая паника, люди снимали сбереженные средства в банках, что фактически привело к банкротству. Вся Америка стала нищей за несколько недель, люди продавали все, чтобы выжить. Началась Великая Депрессия…
Узнать о торговых площадках, на которых производится торговля ценными бумагами и их производными инструментами подробнее, можно прочитав статью Индикаторы биржевых данных на нашем портале для трейдеров.
www.tradepost.network
СТРИТ - это... Что такое УОЛЛ-СТРИТ?
— улица в г. НьюЙорк, на которой расположены фондовая биржа и правления крупнейших банков.С начала ХХ в. Уолл-стрит стала символом финансовой, экономической, а следовательно, политической и военной мощи не только США, но и всего Запада, синонимом большого бизнеса, неофициальным мировым центром, где принимаются решения, способные в одночасье изменить судьбы сотен миллионов людей. До сих пор котировки Нью-йоркской фондовой биржи, расположенной на о. Манхэттен, в самом сердце Нью-Йорка, определяют частоту пульса планеты.
Рост или падение цен на нефть, газ, золото, акции ТНК и вообще ценные бумаги всех видов, вызванные спекулятивными операциями биржевых дельцов, способны спровоцировать экономический и политический кризис практически в любой стране мира. А если учесть, что здесь же расположены офисы всех крупнейших мировых банков, контролирующих планетарные денежные потоки, станет понятно, что Уолл-стрит давным-давно превратилась в силу куда более мощную, чем правительства, пушки и танки.
Изначально биржа задумывалась как механизм для поиска инвесторов в предприятия, акции которых допускались к котировке на бирже (прошли IPO). На основе стоимости акций 10 самых крупных компаний рассчитывается индекс Доу-Джонса, показывающий, растет рынок в целом или падает, а значит растет ли мировая и американская экономика.
Рост или падение является сигналом для инвесторов покупать или продавать акции. Эти процессы, благодаря эффекту обратной связи и «самосбывающегося прогноза» (термин ввел в 1948 г. американский социолог Р. Мертон), часто имеют лавинообразный характер (все покупают или все продают) и зависят от неконтролируемых внешних сил, а не от реального экономического состояния компаний, акции которых котируются (слухи, политические решения, манипуляции СМИ в интересах отдельных спекулянтов, инсайдерская информация из правительства и проч.).
Кроме того, подавляющую часть своего ресурсного потенциала мир конвертировал в американскую валюту — доллар, которую Федеральная резервная система США эмитирует в огромных объемах, непропорциональных реальным показателям национальной экономики Штатов. Таким образом, доллар является основным источником и пусковым механизмом инфляционных процессов в мировой экономике и, соответственно, главной причиной экономической, социальной и политической нестабильности в мире.
Так, мир переживал минимум 2 серьезнейших кризиса, спровоцированных Уолл-стрит. Конец 1920-х гг. — Великая депрессия, конец 1990-х гг. — крах «доткомов», или «новой интернет-экономики».
Спекуляции на бирже были придуманы не в Нью-Йорке, а гораздо раньше и в других странах, но именно на Уолл-стрит они превратились из банального способа получения легких денег в один из основных регуляторов мировой политической и экономической системы.
Мировой финансовый кризис (нач. в 2008 г.) вызвал падение индекса Доу-Джонса, разорение инвестиционных банков и общий упадок экономики США, равного которому не было со времен Великой депрессии 1929–33 гг.
Большая актуальная политическая энциклопедия. — М.: Эксмо. А. В. Беляков, О. А. Матвейчев. 2009.
greater_political.academic.ru
История Уолл-стрит | Глава первая. Биржи и улицы | Читать онлайн, без регистрации
История Уолл-стрит
Свое ставшее нарицательным название улица получила из-за географических особенностей, а именно из-за примитивной и простой стены, которая ограждала улицу в далеком 1609 году, когда Нью-Йорк был голландским торговым поселением. Забор требовался поселенцам для того, чтобы удерживать коров и прочий скот внутри, а индейцев – снаружи. Улица связывала два различных торговых порта, по этой причине она очень быстро превратилась в центр деловой активности. Конечно, в те времена торговали не ценными бумагами, а самыми обыкновенными товарами.
А биржа ценных бумаг на Уолл-стрит оказалась только после выбора президентом Джо́рджа Ва́шингтона. В конце 18-ого века Конгресс Соединенных Штатов начал выпускать правительственные облигации и банковские акции, то есть появились ценные бумаги, которые были предназначены для торгов. Но на Уолл-стрит в то время еще совсем не сформировался сколько-нибудь организованный рынок для обмена ценными бумагами. Между тем, количество бумаг все росло, появлялись их новые виды, и очень быстро стала очевидной потребность создания организованного фо́ндового рынка.
В начале 1792 года на Уолл-стрит появился первый рынок бумаг. Торговали ими точно так же, как прочими товарами, выставленными в обычных магазинах – через прилавок. Постепенно обороты росли, а предприимчивые торговцы с Уолл-стрит начали проводить для акций и облигаций точно такие же аукционы, как и для прочих товаров. А через некоторое время группа наиболее богатых предпринимателей организовала в доме номер 22 на Уолл-стрит основной центральный аукцион, где каждый день в 12 часов стартовали торги с ценными бумагами. Правила аукционов были таковы: клиенты получившейся фондовой биржи или их агенты отдавали свои ценные бумаги аукционерам, которым выплачивалось комиссионное вознаграждение за любую проданную акцию или облигацию. Агент покупателя, или по-другому брокер, в свою очередь тоже получал комиссионное вознаграждение, уже за купленные бумаги. И конечно, сразу после закрытия аукциона те же самые бумаги продавались со сниженным комиссионным вознаграждением.
В этой ситуации самые влиятельные бизнесмены Уолл-стрит решили учредить новые правила аукционной торговли, чтобы защитить свои интересы. Двадцать четыре предпринимателя подписали 17 мая 1792 года договор, в котором они решили торговать ценными бумагами только друг с другом, пользоваться фиксированными комиссионными ставками и не посещать другие аукционы. Так появилась официальная Нью-Йоркская фондовая биржа.
Торговля расширялась, и Нью-Йоркская фондовая биржа приняла устав 1817 года. Участвовать в торговле ценными бумагами могли только члены биржи, и привилегия иметь собственное кресло, с которого можно вести торги, в аукционном зале биржи стоила 400 долларов. Для тех времён это были гораздо более серьезные деньги, чем сейчас. До сих пор существует фраза «у него свое кресло», что означает членство в фондовой бирже Нью-Йорка.
Уже в те времена биржа была жестоким местом, в котором повезти могло не каждому. Брокеры, особенно без кресла, иногда не могли заработать даже на хлеб, многие брокеры разорялись в связи с трудностями на рынке. Так торговля бумагами вышла за пределы биржи: появились уличные брокеры и уличная биржа. В конце девятнадцатого столетия серьезно выросшая уличная биржа представляла собой крайне любопытную картину. Служащие в конторах принимали по телефонным звонкам от клиентов указания на покупку или продажу ценных бумаг, облигаций и акций, и затем очень громко выкрикивали их своим брокерам, которые находились внизу, вне здания конторы. Но масштабы торговли были таковы, что брокеров было несколько сотен, а клерки кричали очень часто, практически одновре́менно, и от такой системы работы пришлось отказаться. Завсегда́таями биржи и ее работниками для передачи размеров цен и величин купли-продажи была разработана специальная четкая система жестикуляции, причем некоторые жесты из этой системы частично используются и сегодня во время торгов. Конторские служащие высовывались из окон и знаками давали понять брокерам, что и как делать. Брокеры же, в свою очередь, надевали яркую или пеструю одежду, чтобы клеркам проще было рассмотреть их в огромной толпе. Несмотря на весь этот хаос, неразбериху, уличная биржа росла, а торги не прекращались, даже если погода была отвратительной. В начале двадцатого века был написан устав и основана Нью-Йоркская ассоциация уличных брокеров. Еще через несколько лет у уличных брокеров появилось свое здание в районе Уолл-стрит, в котором стали проходить торговые сессии.
В 1953 году Нью-Йоркская уличная биржа была переименована и получила свое современное название – Американская фондовая биржа (American Stock Exchange).
velib.com
«Черный понедельник» на Уолл-Стрит: что произошло?
В понедельник, 19 октября 1987 года, Уолл-Стрит пережил крупнейший обвал промышленного индекса Dow Jones, который составил 22,6%.
Данная ситуация негативно отразилась как на Соединенных Штатах Америки, так и на всем мире в целом. Фондовые биржевые площадки Австралии лишились 41,8%, Канады – 22,5%, Гонконга – 45,8%, Великобритании – 26,4%. Примечательно то, что кризис на Уолл-Стрит не был вызван выходом значимой новостной информации либо возникновением каких-либо событий. «Черный понедельник» 1987 подверг сомнениям большую часть весомых предположений, которые являлись базой современной науки об экономике: - учение о рациональном поведении индивида; - теория равновесия рынка; - гипотеза эффективной рыночной площадки.
Какое-то время после падения, трейдинг на мировых фондовых рыночных площадках был лимитированным, так как вычислительное оборудование тех времен не могло справиться с большой суммой входящих запросов. Этот торговый лимит дал возможность ФРС (Федеральная резервная система) и Центробанкам иных государств предпринять меры по удержанию создания всемирной финансовой катастрофы. Анализ предпосылок «черного дня» на Уолл-Стрит
1. Активное развитие фондового рынка США – площадка Wall Street динамично росла, начиная еще с 1982 года. Спустя три года бычья тенденция кардинально увеличилась, а еще по истечении двух лет коэффициент вообще удвоился. 2. Создание очередного ипотечного пузыря. 3. Кредитные долги физических и юридических особ обновили прошлые максимальные показатели.
4. Уровень ликвидности на биржевой площадке значительно уменьшился в связи с энергичным выходом доллара. 5. Налоговые реформы США – американский конгресс принял решение о наращивании фискальной нагрузки на интеграционные сделки (слияние, поглощение). 6. Тяжелое международное материальное положение – отличие между процентными ставками Центробанков крупных государств Европы, Японии и американской резервной системы. В связи с такой дисгармонией весомые объемы долларовой массы перекочевали за границы Америки. В любом случае, «черный понедельник» обладает причинами своего возникновения, с которыми детально ознакомимся ниже.
1. Компьютерный сбой – развернутое использование новых технологий в биржевом трейдинге, применение роботов, принятие и обрабатывание (выполнение) приказов. Все это, действительно, было прорывом в то время, однако неполадки тоже случались из-за полного доверия тактикам роботов-торговцев и компьютерных сбоев в обрабатывании информационных сведений торгов. 2. Программная торговля, игроки и тактики – нерациональные и массивные шаги фондовых руководителей и спредовых спекулянтов, которые были усилены сложностями в анализе сведений, проводимом в компьютерных программах биржевой площадки, в совокупности считаются основными поводами кризисного понедельника. 3. Отсутствие ликвидности – 19 октября запросов на сбыт было очень много, однако покупающих участников не хватало, их появления ожидали в течение нескольких часов. Трейдинг по активам циклически тормозился. Продающие игроки воспринимали ситуацию в качестве оповещения об уменьшении стоимости, в связи с этим, рыночная площадка получала еще один толчок по нижнему направлению. 4. Бегство от американского доллара и акций – непривлекательность ценных бумаг, которые были номинированы в национальной валюте США. Акции к концу лета 1987 года подверглись переоценке. Из-за установления процентных ставок центральных банков больших государств, которые «играли не на руку» доллару, и усиления американской налоговой системы вкладчики «убегали» от USD. Каждое событие имеет свои итоги, тем более, если оно произошло в финансовом мире. Крах фондового рынка США в 1987 году тоже характеризовался конкретными последствиями.
Результаты падения
Совершенно удивительным является тот факт, что «черный понедельник» практически никоим образом не оказал влияние на ситуацию в реальном экономическом секторе. Невзирая на то, что существенно исказились коэффициенты и других держав, всемирная финансовая катастрофа не произошла. Рыночная площадка США, после 19 октября, уже так не понижалась и восстанавливалась относительно динамично. Последствия краха были тут же удалены активными и своевременными шагами соответствующих регуляторных ведомств.
Какие именно меры были предприняты:
1. Федеральная резервная система пополнила рыночную площадку ликвидностью доллара посредством массированного выкупа государственных облигаций. 2. Формирование доступности денежных средств благодаря понижению действительной процентной ставки. 3. Изменение регламента функционирования фондовой биржевой площадки – ввод ограничений на типы программной торговли, ведущие к перегрузке ключевых биржевых участников; внедрение процесса принудительного торможения трейдинга при сильных изменениях коэффициента; развитие сообщества Market maker. 4. Прохождение NYSE существенной технической оптимизации с целью адекватного реагирования на современные вызовы.«Черный понедельник» 19 октября 1987 года занимает одну из ведущих позиций в мировой истории финансов. Все были рады тому, что он не явился поводом для появления новой «Великой депрессии». При этом крупнейшее единовременное падение рынка акций США привело к выработке эффективных мер, которые отлично функционируют по сегодняшний день.
newbie-forex-trader.blogspot.com
Крах на Уолл-стрит. 1929 г
Заявление о том, что американская экономика перегрета, пугает многих инвесторов. И, возможно, уроки самого грандиозного краха рынка ценных бумаг, произошедшего чуть более 70 лет назад в Соединенных Штатах, могут быть весьма полезны сегодня.
Семья Мозеса и Вальтера Анненбергов представляла собой одно из самых удачных сочетаний “отец-сын”, которые когда-либо встречались в американском бизнесе. Но удача удачей, а последствия краха 1929 года для них были прямо противоположными. Отец, правильно оценив состояние рынка, продал все свои акции за четыре рабочих дня до разгрома. Сын покупал акции до самой последней минуты и был разорен.
Семьдесят лет назад, в октябре 1929 года, потерпела крах Нью-Йоркская фондовая биржа. Это событие было вызвано сочетанием разных обстоятельств. Мы начнем с самого начала и постараемся постепенно добраться до сути.
Рынок ценных бумаг стимулировался сначала бумом продаж акций автомобильных компаний, затем компаний, занимающимся электроэнергетикой, а после того, как был осуществлен первый перелет через Атлантику, популярными стали акции авиакомпаний. Можно с уверенностью заявить, что двадцатые годы в Америке стали десятилетием рождения промышленного автомобилестроения. И если в 1920 году количество произведенных в США автомобилей составляло чуть больше 8 миллионов, то к концу 1929 года эта цифра превысила 23 миллиона. Именно в 1929 году автомобильная промышленность стала самой важной в США, создав 4 миллиона рабочих мест.
Переживала свой бум и электроэнергетика. Если в 1914 году электроэнергией снабжалось только 30 процентов американских предприятий, то к концу 1929 году этот показатель поднялся до 70 процентов. Массовое производство пылесосов, электроплит, холодильников и огромного количества других бытовых приборов гигантскими шагами набирало свои обороты.
Каждому товару необходим свой покупатель. И чтобы поддержать темпы экономического роста, возникла необходимость в рекламной индустрии, убеждавшей народ покупать. Отсутствие наличности было с лихвой покрыто кредитным бумом, начавшимся с покупки в рассрочку. Большинству американцев было просто удобно верить своему президенту. Девизом десятилетия стали обещания окончательной победы над бедностью республиканца Герберта Гувера, одержавшего блестящую победу на президентских выборах 1928 года.
Однако в итоге двадцатые годы никому не принесли ничего хорошего. Особенно трудно в самом начале пришлось фермерам. Падение цен на зерновые не позволяло им покрывать выплаты по кредитам, взятым у банков под залог собственных земель. В свою очередь, в сложном положении оказались те банки, которые в основном обслуживали сельское хозяйство и не могли теперь рассчитывать на возврат собственных денег. Отсутствие жесткого регулирования банковской системы Федеральным Резервом привело к многочисленным банкротствам. На убыль пошло текстильное производство.
На самом деле спад на Уолл-стрит начался еще в феврале 1928 года. Достаточно сильный рост промышленности вызвал стабильный рост цен на акции, который практически ничем не сдерживался в течение последующих 18 месяцев. К концу 1928 года фондовый рынок в США получил популярность на уровне всей страны. К игре на бирже подтянулись миллионы простых американцев. Многие брокеры искусственно подогревали спекулятивный ажиотаж, предлагая покупателям акций кредиты на абсурдно льготных условиях. Это было время самых низких процентных ставок, крайне облегчавших игру на бирже. Возможность покупки акций за счет денег, взятых взаймы у брокеров, позволяла людям с ограниченными средствами делать значительные рыночные инвестиции.
Легко понять преобладавший в то время образ мыслей. Акции, казалось, могли стать единственным способом быстрого и легкого обогащения. Даже банки не могли удержаться от значительных рыночных инвестиций, позволявшим им компенсировать крупные долги в других областях.
Еще в начале 20-х, по мере развития рынка ценных бумаг, люди вкладывали деньги в акции, которые обеспечивали бы им в дальнейшем получение хороших дивидендов каждый год. С ростом спекуляции цены на акции стали неуклонно расти, а условия, по которым выплачивались дивиденды, остались прежними. Отдельные акции выросли в цене более чем на 400 процентов, несмотря на то, что ни разу не принесли дивидендов.
Индекс Доу-Джонса, включающий в себя акции ведущих промышленных компаний страны, удвоился с мая 1928 по сентябрь 1929, средняя стоимость акций увеличилась на 40 процентов. Объемы продаж взлетели с 3 миллионов акций в день до более чем 12 миллионов. Спекулятивная лихорадка становилась все более Яростной. В состоянии эйфории находились десятки тысяч людей.
Типичным представителем этого времени стал молодой Вальтер Анненберг, сын богатого и известного издателя Мозеса Анненберга. И отец, и сын играли на бирже ценных бумаг. Мозес Анненберг был владельцем небольшой брокерской компании под названием “Annenberg, Stein and Company”, что позволяло его сыну проводить биржевые спекуляции с $4 млн. и быть гарантом в получении соответствующих кредитов. У 21-летнего сына и его 53-летнего отца были разные подходы к инвестированию. Анненберг-старший вкладывал деньги в акции первоклассных компаний, таких, как “General Еlectric”, “Pullman” и “General Motors”. Он вкладывал в компании, имевшие хорошее управление. Его сын следовал той же модели, но его влекло к более рискованным акциям, таким как “Chrysler” и “RCA”. Он начал играть на бирже, еще учась в школе, и за последний год своей учебы заработал $17,000.
К середине 1929 года портфель Анненберга-младшего стоил почти $3 миллиона – около $30 миллионов на сегодня. Огромные деньги. Думаю, многие подвели бы черту и ушли на покой. Но эти деньги нельзя было назвать деньгами до тех пор, пока они варились в общем котле биржевой лихорадки. Все это богатство было достигнуто исключительно путем “сделок взаймы”. И множество таких Вальтеров Анненбергов занимались абсолютно тем же самым. Вся Америка была охвачена безумием биржевой торговли акциями. Брокерские конторы открывались в вестибюлях отелей, продуктовых магазинов, на вокзалах. Позднее Вальтер Анненберг признался, что чувствовал себя непобедимым, когда его более мудрый отец советовал ему быть осторожнее и предупреждал о возможных последствиях. Акции одной из любимых компаний Анненберга-младшего – “RCAИ” выросли с 85 центов в 1928 до $5.49 в 1929 году.
Многие не заметили туч, сгущавшихся на горизонте. Корпорации продолжали расширять свои производственные возможности, экономика процветала. Случилось то, что должно было случиться. Нерегулируемый подъем привел к переизбытку продуктов производства. К середине 1929 года некоторые отрасли начали испытывать падение спроса. Развивающиеся отрасли, использующие менее трудоемкие технологии, позволили себе сократить количество занятых на производстве рабочих. Начала расти безработица, и денег стало не хватать.
Вторым признаком надвигающейся опасности стало падение спроса на американские товары со стороны европейцев. Положение Америки, играющей роль ведущего международного трейдера, пошатнулось. Если в двадцатые годы экспорт составлял одну из основных статей доходов экономики, то в конце десятилетия про него можно было просто забыть. Причин было несколько. Основными можно назвать значительный прогресс в собственном производстве, налаженном в Европе после Первой мировой войны, и большие временные финансовые трудности большинства европейских стран, не позволявшие им импортировать американскую продукцию.
Некоторые экономисты предупреждали, что биржевой бум долго не продержится, но американцы отказывались слушать. Индекс Доу-Джонса по итогам десяти лет увеличился на 255 процентов и к лету 1929 рынок акций гудел от этих новостей.
Рынок развалился за несколько дней.
Пятница, 18 октября. Некоторые биржевые маклеры и профессиональные трейдеры из опасения, что цены на рынке достигли своего пика, начинают распродавать акции.
Понедельник, 21 октября. Падение курсов акций становится тревожащим.
Четверг, 24 октября. После незначительного оживления начался крах, и в пятницу здравомыслящие инвесторы вышли из игры. Среди них был и Мозес Анненберг, продавший в тот день все свои акции и покинувший рынок. Его сын не последовал примеру отца, полагая, что ситуация носит временный характер. Он видел в этом падении всего лишь возможность покупать дешевые акции. Кто знает, возможно, в тот день сын купил часть акций, продаваемых его отцом.
Причиной распада семьи Мозеса и Вальтера Анненбергов послужил октябрьский крах на Уолл-стрит в 1929 года. Мозес Анненберг продал все свои акции за четыре дня до краха. Его 21-летний сын Вальтер потерял $3.4 миллиона (на сегодня примерно $32 миллиона), так как продолжал покупать акции до самого конца. Большинство частных инвесторов Америки разорилось, и только лишь тем немногим, которые вовремя поняли, что происходит, удалось выстоять. Автомобили, стоившие $1,000, за неделю упали в цене до $100.
Некоторые крупные банкиры пытались укрепить доверие общества и предотвратить неизбежное, скупая акции. Даже Рокфеллер сделал свое первое за несколько лет публичное заявление, утверждая, что он считает основы экономики достаточно прочными и что он покупает акции. Вальтер Анненберг покупал акции до самого последнего момента, наивно веря в успех своего предприятия.
Во вторник, 29 октября, рынок рухнул. Все попытки удержать его провалились. В этот день, ознаменованный “Черным Вторником”, на рынке произошла самая настоящая массовая паника. На продажу было выставлено 16 миллионов акций, благодаря чему индекс акций промышленных компаний “Нью-Йорк Таймс” упал на 43 пункта – крупнейшее к тому моменту в истории единовременное падение за один день. Индекс Доу-Джонса упал на 30.57 пунктов. $30 млрд. долларов ($300 миллиардов сегодняшними деньгами) просто исчезли из экономики и с брокерских счетов биржевых спекулянтов. Огромная масса акций обесценилась. Многие компании остались без цента и были вынуждены провести массовые временные увольнения. Спад на рынке продолжался и в последующие недели, принеся только в октябре месяце убытков на общую сумму в $46 миллиардов.
Требований внести деньги, или call margin, вызвали распродажу акций всех участников биржи, тем самым еще сильнее понизив цены на рынке. Началась цепная реакция. Вальтер Анненберг не отличался от остальных. Все его акции пришлось продать, чтобы выполнить его обязательства. Его трехмиллионный портфель исчез, вместо него появился долг в $350,000. Он обанкротился через семь месяцев после своего двадцать первого дня рождения. К счастью, его отец, обладая сетью предприятий стоимостью в $8 миллионов, смог выручить его из беды. Если бы не это, разорившийся молодой Анненберг вполне мог бы присоединиться к тем биржевым спекулянтам, которые выбрасывались из окон. Настолько велика была степень их финансового разорения.
В отличие от других крахов рынков ценных бумаг, этот оказал мгновенное разрушающее воздействие на американскую промышленность. Акции сталепроизводящих компаний и производителей автомобилей упали до десятой части от своей первоначальной стоимости, и половина рабочей силы в обеих отраслях была уволена. Все новые офисные небоскребы, построенные в расчете на продолжение бума, опустели. Их арендаторы просто остались без цента в кармане и были вынуждены покинуть дорогие апартаменты.
Вот так, просто и драматично, всего за неделю рухнула экономика одной из самых крупных индустриальных империй мира. И, несмотря на периодически появляющиеся признаки оздоровления, рынок оставался в глубоком застое более четырех лет и не мог окончательно прийти в себя еще более десяти лет.
Январь-февраль 2000
Владимир МинаевИсточник: EuroBusiness
Понравился пост? Подпишись на обновления сайта по s
RSS, 
Email или 
twitter! www.forextimes.ru
